第一章 第三章 风险管理

风险是或然发生的、可能导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。

一、风险是一种不确定性状态1、是某一事件发生的不确定性。

2、是人们评价某一事件后果的不确定性。

不确定性表现在：致损事件发生与否不确定、损失发生时间不确定、损失发生地点不确定、造成的损失程度和范围不确定。

二、某种损失发生的可能性损失出现的机会或概率，表明风险是一种面临损失的可能状况。

在损失幅度一定的情况下，损失概率越大，风险越高，损失概率越小，风险越低。

在损失幅度不等的情况下，仅仅使用损失概率无法比较风险的大小。

三、风险是特定情况下的期望损失是损失概率与损失幅度的乘积四、风险是预期结果与实际结果之间的偏离程度任何决策总面临实际结果和预期结果的某种差异。

这种差异的大小通常用相对于期望值的变动来反映，如标准差、方差等指标。

差异越大，意味着不确定程度越大，也意味着风险越大。

实际结果与预期结果的偏差：基本一致——无损失，实际结果小于预期结果——负损失，实际结果大于预期结果——正收益。

统计学对风险的描述1、与期望值的偏差或离散程度的描述，如方差或标准差。

相同的损失，不同的标准差，数量越多，标准差越小，风险也越小。

2、对各种情况可能性的描述。

如统计分布（如：正态分布、帕雷托分布），统计推断、拟合。

风险要素及其过程风险暴露→风险因素→风险事故→损失风险暴露（Exposure）：首先要有遭受损失的可能性风险因素（Hazard）：对风险事故的发生与否或损失大小有影响的各种条件或因素风险事故（Peril）：或然发生的、造成损失的具体事件损失（Loss）：由风险事故导致的经济结果一、风险因素1、风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损失幅度的条件，是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在或间接原因。

2、风险因素的分类物质风险因素、道德风险因素、心理风险因素物质风险因素（Physical Hazard）：引起或增加损失机会的物质条件物质条件。

如建筑结构种类、财产位置以及消防设施等。

道德风险因素（Morale Hazard）：人的品德修养有关的因素，即由于个人的不诚实、不正直或不良企图导致风险事故的发生。

心理风险因素（Morale Hazard）：被保险人由于保险而疏忽防损和施救工作。

有形风险因素：物理的、化学的因素。

如：可燃材料的存储方式、建筑的形式、特定的地理环境。

无形风险因素：观念、态度、文化、制度等看不见的因素。

如：制度缺陷、道德风险、心理风险因素。

二、风险事故风险事故是指造成生命财产损失的偶发事件，是造成损失的直接或外在的原因，是损失的媒介物。

即风险因素只有通过风险事故的发生，才能导致损失。

风险事故的特性1、暴露、条件与损失之间的媒介2、偶然性、随机性3、对风险因素可以进行有效治理以减少风险事故发生的机会当风险事故与风险因素难以区分的时候，应以是否导致成损失的直接原因来判断它属于风险事故或风险因素。

三、风险损失一般而言，损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少或人身的伤害。

因而风险的存在，意味着损失发生的可能。

风险损失的两个因素：1.非故意的、非计划性和非预期。

2.经济价值，不包括精神损失。

风险损失区别于一般意义的损失，即正常经营时消耗引起的损失。

直接的损失：与事故有必然因果关系的、在量上可以确认或界定的损失。

例如，火灾可以直接造成财产的损坏。

间接的损失：事故的发生触发了新的事件，或改变了事物的既定状态，而导致的损失。

例如，酒店因火灾被迫营业中断后导致员工队伍与客户的流失，是无形损失，包括额外费用损失、收入损失责任损失。

决定损失后果大小的因素1、灾害事故本身的影响力有差别（如海啸和火灾）2、标的自身价值与对主体的重要性（如通信卫星本身凝结着巨额价值）3、事件独立性与相关性（建筑物内的防火墙可以有效控制灾害的蔓延）4、对灾害蔓延的控制措施（自喷淋）5、程序、设施、材料的备份: 对于减少间接损失具有特别重要的意义四、风险因素、风险事故和风险损失三者之间的关系风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，它们之间存在一种因果关系，这种关系可归纳为：1、风险因素引发风险事故，风险事故导致损失；2、损失由具体风险载体承受。

风险因素→引起或增加→风险事故→导致→风险损失风险事件产生过程的意义：揭示分析风险的路径；要提前了解后果；为治理风险提供基本依据；把握我们能够把握的过程。

例题1某建筑队在施工时偷工减料导致建筑物塌陷，造成人员伤亡，则：风险因素是（A）。

A、偷工减料B、建筑物塌陷C、人员伤亡该风险因素属于（C）A、物质风险因素B、心理风险因素C、道德风险因素例题2某房东外出时忘记锁门，结果小偷进屋、家具被偷，则风险因素是（B）。

A、房东外出B、忘记锁门C、小偷进屋该风险因素属于（B）A、物质风险因素B、心理风险因素C、道德风险因素风险的特征与分类一、风险的特征：客观性、偶然性、主观性、风险发生的可测性、风险的发展性。

二、风险的属性：自然属性、社会属性、经济属性例保险公司承保卫星发射：穿越大气层，受到大气层的阻碍作用导致的损毁风险，是自然属性；发射成功或失败，卫星发射机构和保险公司的受益和受损利益的对比，会产生什么样的风险，是社会属性；一旦发射失败，必然会给社会造成巨大的经济损失，是经济属性。

三、风险分类（一）按风险产生的形态分类：静态风险、动态风险静态风险(Static Risk)：静态风险是指在社会经济正常情况下存在的风险，是由于自然力的不规则运动或人们的过失或错误判断等导致的风险。

洪水和盗窃等。

这类风险具有规律性，是可测的。

动态风险(Dynamic Risk)：动态风险是指社会经济、结构变动或政治变动、科技发展等因素带来的风险。

如价格变动或技术变化导致的损失。

静态风险与动态风险的对比（1）静态风险的风险事故对于社会而言是实实在在的损失；动态风险的风险事故可能对部分社会个体来讲是有益的。

（2）从影响范围来看，静态风险影响少数社会个体；动态风险影响广泛。

（3）静态风险对于个体而言，风险事故的发生是偶然的，但是对于社会整体而言就有其自身规律；动态风险很难找到它的规律性。

（二）按风险产生的性质分类：纯粹风险、投机风险纯粹风险是指只有损失的可能性而无获利的可能性的风险。

纯粹风险所导致的结果只有两种：有损失或无损失。

纯粹风险是人们希望尽量规避或预防的事件，需要专门的风险管理。

投机风险是指既存在损失的可能性，也存在获利的可能性的风险。

纯粹风险所导致的结果可能有三种：有损失、无损失、获利。

如股市的波动、商品价格的变动、赌博等都属于投机风险。

主要包含在人的主动追求之中。

纯粹风险（Pure Risk）：损失——无损失投机风险（Speculative Risk）：盈利——损失——无损失纯粹风险的分类：人身风险、财产风险、责任风险、信用风险人身风险：由于死亡或丧失工作能力而造成收入损失可能性的风险。

财产风险：财产发生损毁、灭失和贬值的风险。

责任风险：由于社会个体的侵权行为造成他人财产损失或人身伤亡，依照法律负有经济赔偿责任，以及无法履行合同致使对方受损而应负的合同责任，所形成的风险。

信用风险：交易的一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。

（三）按风险产生的原因分类：自然风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险（四）按风险产生的起源和结果分类：重大风险、特定风险重大风险（Fundamental Risk）：是指起因于特大自然灾害或重大政治事件引起的风险，风险事件一旦发生，涉及范围很广，个人不能抵御的风险。

战争、通胀、地震等。

特定风险（Particular Risk）：指起因于特定因素，损失只影响个人或企业、家庭的风险，特定风险通常为纯粹风险。

如火灾、盗窃。

（五）按风险危及的范围（风险标的）分类：人身风险、财产风险、责任风险、信用风险（六）按风险的承载体分类：人（个人或家庭）面临的风险、组织机构（企业团体）面临的风险个人风险：人身风险、财产风险风险管理一、风险管理的发展沿革二、风险管理的概念三、风险管理的目标和意义四、风险管理的基本程序五、风险管理方式及其比较一、风险管理的发展20世纪50年代：纯粹风险管理（安全风险）20世纪70年代：财务风险管理（汇率风险）20世纪90年代初：金融风险管理（财务风险）20世纪90年代末：整合性风险管理（战略风险）二、风险管理的概念风险管理是指经济单位通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险进行处理，以最低的成本获得最大安全保障的一种管理活动（系统工程）。

对象：风险目标：损失最小化。

将风险控制在可接受的范围内是一个过程——它是到达某个终点的方法，其本身并没有终点由人们实行——不仅包括政策，调查和表格，还包括企业内各个级别的人员对于纯粹风险，风险管理的基本职能是对威胁经济单位生存和发展的纯粹风险进行确认和分析，其目的是以最小的费用支出，使风险的不利影响最小化。

对于全部风险，风险管理不仅仅限于将纯粹风险的不利性减轻到最小程度，还应包括将投机风险的收益增大到最大。

主张将防止通货膨胀、提倡技术革新、研究避免风险、价格政策和商品销售等都作为风险管理的内容。

三、风险管理的目标（一）总目标：以最小的风险管理成本获得最大的安全保障（减少风险损失，并能及时补偿），进而确保经济单位业务活动的稳定、持续和发展，实现经济单位价值的最大化。

（二）具体目标损前目标：经济目标（使风险管理计划成本降低）安全系数目标（将风险控制在可承受的范围内）合法性目标（保证企业经营活动的合法性）社会责任目标（防损、降损是对社会的一种贡献）损后目标：生存目标（是企业损后的首要目标）持续经营目标（是保证企业竞争力的持续）获利能力目标（使企业的盈利能力不低于预期的报酬率）收益稳定目标（收益稳定利于公司的形象）发展目标（受损后能很快得到补偿，面向长远发展）社会责任目标（承担社会责任，树立良好的社会形象） 风险管理的意义（一）企业（维持生产经营的稳定；提高企业的经济效益；减少因风险所需的费用开支）（二）个人与家庭（防范损失，减少对未来风险的恐惧和忧虑；保持原有的生活方式和生活水平）（三）社会（提高整个社会的效益，有效利用社会资源）1、社会由各经济单位构成，风险管理对个人、家庭、单个企业或其他经济单位产生的种种积极效应，可使社会获得总体效应，避免社会经济遭受动荡和损失，促进社会稳定。

2、实施风险管理有利于减少社会资源的浪费。

严重的自然灾害和意外事故必然会减少社会收入，严重的损失后果又是社会生产性资源的浪费。

中国企业实施全面风险管理的意义企业内外部环境发生了急剧变化，给企业经营带来了越来越多、越来越大的不确定性，需要将全面风险管理及时提到日程上来。

实施全面风险管理有利于加强我国企业经营管理的转型——由注重目标（结果）控制向注重过程控制的转型。