第二章 财务管理的基本概念无答案
财务管理的基本概念
财务管理的基本概念财务管理是指企业在合法合规的前提下，对企业的资金、收益、部门、项目、投资等进行合理配置、计划、控制和评估的过程。
财务管理是企业管理的基础，贯穿于企业的方方面面，是企业赢得市场竞争的重要因素。
一、财务管理的目标企业的财务管理的根本目标是在保证企业正常运营的前提下，实现企业经济利益最大化。
为实现这一目标，企业需要制定明确的财务目标，包括实现企业的长期发展战略和短期经营目标。
二、财务管理的核心内容财务管理的核心内容包括资金管理、预算管理、成本管理、投资管理和绩效管理等五个方面。
资金管理是指企业合理利用现有资金，采取规范的资金管理方式，使企业在合法合规的前提下获得最大利润。
预算管理是指制定、执行和监控企业的预算计划，同时把握企业的预算情况，以便及时调整和优化预算。
成本管理是企业为了强化成本控制，采取一系列管理措施，以使生产经营成本得到控制和降低，并能达到提高企业效益的目的。
投资管理是指对企业的投资决策、运营和风险控制进行规范的管理，并努力实现投资的收益最大化。
绩效管理是指根据企业的发展战略、经营目标和职责工作要求制定绩效目标，采取科学的绩效考核和激励机制，保障企业的可持续发展。
三、财务管理的职能和作用财务管理是企业管理的一个重要职能之一，其主要职能包括：筹资、资金运作、投资决策、财务信息管理、财务分配、财务分析和管理决策等。
财务管理通过与其他职能部门的配合和合作，在企业运营过程中起到了重要的作用。
主要表现在以下几个方面：1. 制定企业的财务战略和目标，为企业的经营提供支持和保障。
2. 合理资金配置，保证企业生产经营的顺利进行。
3. 对企业的投资决策和运营进行规范管理，避免不必要的风险。
4. 提供财务信息，为企业的决策提供依据。
5. 预测未来经济形势，制定企业的发展战略和规划。
四、财务管理的原则为了规范财务管理行为、提高财务管理水平，财务管理需要遵循以下原则：1. 合法合规：财务管理应基于合法和合规的前提下。
财务管理基础入门知识
直接材料
原材料
生 产
直接人工
成
燃料和动力
辅助材料 生产工人工资及福利费
本 总 成
制造费用
折旧费 修理费
本
其他制造费用
费
用
营
财业
务费
管费用
理用
营销费用 配送费用 其他销售费用
费
用
行政管理费用
研究开发费用
其他管理费用
（1）标准成本的制订。思念公司的产品生 产成本一般由直接材料、直接人工、能源 和制造费用项目构成。标准成本要针对这 些项目的特点分别制定，并据此汇总确定 单位产品的标准成本。至于管理及销售费 用则采用编制预算的方法进行控制，一般 不制订标准成本。
4、成本管理
4.1成本体系－概述
• 成本是为了达到特定目的所失去或放弃 的资源，含人力资源。
•许多公司面临的最大问题之一就是采用何 种方法将它们的一般管理费用分摊到它们 的产品和服务中去
• 方法的准确性和实施成本之间有矛盾
• 公司一般采用两种成本体系：传统成本法 和作业成本法（Activity Based Costing)
•财务计划科
– 制订、管理和领导公司年度经营/预算计 划程序及经营计划、财务预算的编制
– 分析月度、季度和年度经营计划和财务 预算完成状况，揭示改善效益的各项机 会，及时向高层领导反馈
– 为关键投资机会的评估提供技术支持
•会计科
– 保证精确完整的财务/管理会计制度及汇 报制度，使之公正、及时、全面地反映 公司的各项活动和业绩
用量标准
包括单位产品材料消耗量、单位产品的直接人 工工时，这些标准主要由生产部门、技术部门 和财务部门负责制订。
价格标准
包括原材料单价、工资率、制造费用分配率等。 原材料单价由会计部门、供应部门确定，工资 率由人力资源部门负责，制造费用分配率由财 务部门、生产部门、设备管理部门、供应部门 及其他相关部门共同研究确定。
财务管理基本概念
财务管理基本概念财务管理是企业管理中的重要组成部分，是指对企业资金的筹集、运用以及收益的组织和管理活动。
在现代企业中，财务管理的有效实施对于企业的发展和稳定至关重要。
本文将介绍财务管理的基本概念及其重要性。
一、财务管理的定义及目标财务管理是指企业针对财务资源进行筹措、运用和控制的一门学科，以及实现企业财务目标的理论和实践活动。
其目标是确保企业长期稳定利润的最大化，保障企业持续发展。
二、财务管理的职能与职责1. 筹资职能：财务管理负责筹集企业所需的资金，选择合适的融资方式和渠道，确保企业能够满足业务发展的需求。
2. 投资职能：财务管理需要对资金进行有效的配置和投资决策，选择具有良好回报的项目和资产，确保资金的最大化利用。
3. 盈亏管理职能：财务管理需要对企业的盈利和亏损进行管理和控制，保证企业在市场竞争中获得可持续的盈利能力。
4. 资金流动管理职能：财务管理需要进行资金流动的分析和管理，确保企业在资金周转中的灵活性和稳定性。
三、财务管理的重要性1. 为企业决策提供依据：财务管理提供了企业的财务信息，帮助管理层做出准确的决策，包括投资决策、融资决策、盈亏决策等。
2. 提高企业经营效益：财务管理能够对企业的经营状况进行全面的监测和评估，及时发现问题并采取相应的措施，从而提高企业的经营效益。
3. 促进资源优化配置：财务管理通过对资金的有效调配和投资，帮助企业实现资源的最优配置，提高企业的竞争力和盈利能力。
4. 加强企业风险管理：财务管理能够对企业的财务风险进行评估和控制，降低企业面临的风险和不确定性。
四、财务管理的基本原则1. 资金的时间价值原则：认识到不同时期的货币有不同的价值，需要考虑资金的时间价值。
2. 资金的风险与回报原则：对于不同的投资项目，需要综合考虑风险和回报，寻求最佳的投资决策。
3. 资金的流动性原则：重视资金的流动性，确保企业资金的周转灵活性，避免出现资金短缺或闲置。
4. 资金的效益原则：追求资金的最大效益，通过投资和运营管理，实现企业财务目标的最大化。
财务管理的基本概念和原则
财务管理的基本概念和原则财务管理是指在组织内部对财务资源的获取、分配和使用进行有效管理的一门学科。
它涉及到资金、投资、利润和风险等方面，对于企业的长期发展和经营决策起着重要的作用。
本文将介绍财务管理的基本概念和原则。
一、财务管理的基本概念财务管理是指通过对财务资金进行筹集、运用、管理和监督的一系列活动，以实现组织经济目标的过程。
它主要包括以下几个方面：1. 资金筹集：财务管理需要通过各种途径获取组织所需的资金，包括债务融资、股权融资等。
2. 资金运用：财务管理需要对资金进行有效的配置和利用，以增加组织的价值和效益。
3. 财务管理：财务管理需要对组织的财务活动进行计划、组织、指挥和控制，确保财务资源的合理利用。
4. 财务监督：财务管理需要对组织的财务活动进行监督和评估，确保遵守法律法规和内部规章制度。
二、财务管理的基本原则财务管理的实践经验总结出了一些基本的原则，这些原则在财务管理中具有重要的指导作用。
以下是财务管理的基本原则：1. 盈利原则：财务管理的最终目标是实现盈利，以增加组织的价值。
财务管理要根据盈利原则对资金的运用进行决策，以最大化组织的利润。
2. 成本原则：财务管理要注重成本控制，降低经营成本，提高效率。
通过有效的成本管理，可以提高组织的竞争力和盈利水平。
3. 风险原则：财务管理需要在追求盈利的同时，合理处理风险。
风险管理是财务管理中不可或缺的一部分，要在风险和回报之间进行权衡。
4. 偿债原则：财务管理要注重偿还债务，保持良好的信用记录。
偿债能力是企业财务健康的重要指标，财务管理要根据企业的偿债能力进行资金运用。
5. 灵活性原则：财务管理需要保持灵活性和应变能力，随时应对市场变化和经营环境的不确定性。
灵活性原则可以提高组织的应对能力。
6. 透明度原则：财务管理要注重信息披露和透明度，提高财务报告的真实性和可靠性。
透明度原则可以增加信任和合作的基础。
综上所述，财务管理的基本概念和原则对于组织的财务活动具有重要的指导作用。
财务管理总论财务管理的基本概念
财务管理总论：财务管理的基本概念引言财务管理是企业管理中极为重要的一个部分，它涉及到企业的财务资源的有效利用与管理。
本文将介绍财务管理的基本概念，包括财务管理的定义、目标以及重要性。
财务管理的定义财务管理是指在企业内部，通过对财务资源的筹措、配置和监督，以及对财务活动的决策和控制，实现企业财务目标，提高企业价值的管理活动。
财务管理既是一门学科，也是一项实践活动。
财务管理的目标1.资金筹措与使用的目标：保证企业的资金充足，同时合理利用这些资金开展经营活动。
2.优化投资组合的目标：根据企业的风险承受能力和收益要求，选择合适的投资项目，实现资金的最大利益。
3.创造利润的目标：通过合理的成本控制和风险管理，实现企业的盈利能力最大化。
4.提高企业价值的目标：通过保持良好的盈利能力和现金流量，使企业的市场价值和所有者权益不断增长。
财务管理的重要性财务管理在企业管理中具有重要的作用，主要体现在以下几个方面：1. 为决策提供支持财务管理提供了企业运营和发展的决策依据。
通过财务报表，管理者可以了解企业的财务状况和经营绩效，从而为企业的战略决策提供重要的支持和指导。
例如，通过财务分析，可以判断企业是否具备投资某个项目的能力和回报率，促使企业做出最优决策。
2. 实现资源优化配置财务管理帮助企业合理分配和利用财务资源。
通过对投资、融资、运营和分红等财务活动的控制和规划，实现对财务资源的优化配置，使企业能够更有效地利用有限的资源获取最大的回报。
3. 控制风险和提升盈利能力财务管理对企业的风险控制和盈利能力提升起到重要作用。
通过财务管理的预测、分析和控制，可以及时发现和解决可能存在的风险，减少经营风险带来的损失；同时，通过财务管理的成本控制、资金管理和投资决策，提高企业的盈利能力，实现持续增长。
4. 维护企业声誉财务管理有助于维护企业的声誉和信誉。
通过规范的财务管理制度和透明度高的财务报告，企业可以赢得投资者、供应商、客户和员工的信任，提高企业形象和声誉，从而提升企业的竞争力和市场地位。
财务管理的基本概念
财务管理的基本概念财务管理是企业运作的重要组成部分，在今天的经济世界中，它的重要性不言而喻。
财务管理的基本概念主要包括资金管理、资本结构优化、流动资金管理、融资方式选择、财务分析、投资活动管理和风险管理等。
资金管理是财务管理的重要内容，它是企业财务状况的反映和财务决策的基础。
企业管理者应该根据长期财务目标和短期财务要求，通过资金管理保证资金的安全、合理使用及有效利用，非常重要的是，要确保企业的资金市场供给充足，以支持企业的经营活动以及投资维护和发展。
资本结构优化是财务管理的另一重要内容，企业通过资本结构优化，将资产负债、权益、股本等优化，使企业的经营风险降到最低，并能有效把握资金的运用率，提高经营收益。
流动资金管理是财务管理中另一重要内容，它涉及到企业经济活动的最基本层面。
企业通过控制流动资金，可以有效地降低短期流动资金的风险，保持资金的流动性，实现有效的资金管理，从而保证企业持续稳定的经营和发展。
融资方式选择也是财务管理的重要组成部分，企业通过选择合适的融资方式，可以提高资金利用效率，减低资金成本，降低融资风险，从而提高企业的经营收益和社会效益。
财务分析是财务管理的另一重要内容，通过财务分析，企业可以清楚地了解财务状况，并依据财务数据和报表，对财务历史准确分析，来帮助企业作出更好的财务决策。
投资活动管理是企业运作中不可或缺的部分，通过高效的投资活动管理，可以提高企业的资产组合收益，把握投资机会，实现有效的风险配置，提升企业的财务状况和经济效益。
最后，风险管理也是财务管理的重要组成部分，它是企业管理过程中不可或缺的重要内容，通过科学有效的风险管理，可以降低企业风险，保持企业的财务状况稳健，改善企业的经营活动，从而保证企业的运营和发展。
总之，财务管理是企业发展和经营中不可缺少的一部分，其基本概念包括资金管理、资本结构优化、流动资金管理、融资方式选择、财务分析、投资活动管理和风险管理等。
企业应该根据自身的状况，采取有效的财务管理措施，以实现企业可持续发展和取得实际成功。
财务管理基础
财务管理基础财务管理是指企业或个人对资金的筹集、使用和管理进行有效规划和控制的过程。
它涵盖了许多方面，包括财务分析、预算编制、投资决策、成本控制等。
本文将介绍财务管理的基础知识，帮助读者了解并应用于实践中。
一、财务管理的基本概念财务管理的目标是实现财务效益最大化和风险最小化。
它通过合理分配资金、优化资源配置，提高企业的财务状况和竞争力。
财务管理需要了解财务报表、财务指标等概念。
1. 财务报表财务报表是企业财务状况的反映，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
资产负债表反映企业的资产、负债和所有者权益的情况；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业现金流入流出的状况。
2. 财务指标财务指标用于评估企业的财务状况和经营绩效。
常见的财务指标包括资产负债率、流动比率、利润率等。
资产负债率反映企业的负债占总资产的比例；流动比率反映企业流动资产与流动负债之间的关系；利润率反映企业盈利能力的强弱。
二、财务管理的基本原则财务管理需要遵循一些基本原则，以确保决策的准确性和有效性。
1. 时效性原则财务管理需要及时获得和处理财务信息，保证决策的及时性。
及时的信息能够为企业提供准确的决策依据，避免错失商机。
2. 经济性原则财务管理需要在经济效益和风险之间寻求平衡。
决策应考虑成本和效益，选择最经济的方案并控制风险。
3. 效益原则财务管理需要实现最大效益。
决策应基于长期利润最大化的原则，确保企业可持续发展。
4. 存在性原则财务管理需要保证企业的资金安全，确保企业正常运营。
决策时应考虑企业的流动性和偿债能力。
三、财务管理的基本工具财务管理依靠一些基本工具来帮助进行决策和分析。
1. 预算管理预算管理是指根据企业计划和目标，编制预算并进行控制和分析。
预算涉及收入、支出、投资等方面的规划和控制，帮助企业实现财务目标。
2. 财务分析财务分析是对财务信息进行评估和解释，以提供决策依据。
它包括比率分析、趋势分析、垂直分析等方法。
财务管理基本价值观念练习-答案
第二章‘财务管理基本价值观念—练习参考答案一、单项选择题1.答案：A [分析]：这实际是年资本回收额的计算问题。
A=P·[1/（P/A，i ，n ）] =50 000·（1/5.6502）≈ 8 849（元）2.答案：D [分析]：即付年金终值系数通常记作[（F/A，i ，n+1）-1][举一反三]（判断题）即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。
答案：×3.答案：C [分析]：永续年金是指无限期等额收（付）的特种年金，由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。
[举一反三]（判断题）永续年金即有现值，也有终值。
答案：×4.答案：A [分析]：即付年金是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项。
[举一反三]（判断题）一定时期内每期期末等额收付的系列款项是即付年金。
答案：×5.答案：A [分析]：单利的现值公式为：P=F/（1+i n）=34500/(1+5%*3)=30000(元)。
6.答案：D [分析]：风险报酬的表现形式是风险报酬率，就是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过资金时间价值的那部分额外报酬率。
实用文档7.答案：C [分析]：此题是复利终值的计算。
F=10000×（F/P，10%，5）=16105（元）。
8.答案：A [分析]：只有购买国库券等政府债券时几乎没有风险。
9.答案：D [分析]：在风险反感普遍存在的情况下，诱使投资者进行风险投资的，是超过时间价值的那部分额外报酬，即风险报酬。
10.答案：A [分析]：此题实际是单利现值的计算。
P=F/（1+i n）=1000/(1+5%×5)=800（元）11.答案：D [分析]：此题是复利现值的计算。
P=20000×（P/F，12%，5）=20000*0.5674=11348（元）。
12.答案：A [分析]：永续年金是指无限期等额收付的特种年金，可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。
第二章 财务管理的基础观念习题
第二章财务管理的基础观念一、单项选择题1、投资组合（）。
A.能分散所有风险B.能分散系统风险C.能分散非系统风险D.不能分散风险2、假定无风险收益率为8%，市场组合收益率为16%，某项投资的贝他系数为2，该投资的期望收益率为（）。
A.32%B.24%C.8%D.16%3、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。
A．宏观经济状况变化 B．世界能源状况变化C．发生经济危机 D．被投资企业出现经营失误4、若某股票的β系数等于1，则下列表述正确的是（）。
A．该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B．该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C．该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D．该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关5、以下关于β系数的表述，不正确的是（）。
A.当β系数等于1时，说明个别投资风险与整个市场的风险是一致的B.当β系数大于1时，说明个别投资风险程度大于整个市场的风险程度C.当β系数小于1时，说明个别投资风险程度小于整个市场的风险程度D.当β系数等于0时，说明个别投资没有风险6、对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（）。
A．流动性风险 B．系统风险 C．违约风险 D．购买力风险7、如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。
A．该组合的非系统性风险能完全抵销 B．该组合的风险收益为零C．该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D．该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差8、当一年内复利m时,其名义利率r与实际利率i之间的关系是（）。
A． B．C． D．9．如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目（）。
A.预期收益相同 B.标准离差率相同C.预期收益不同D.未来风险报酬相同10.若希望3年后取得500元，利率为10％，则单利情况下现在应存入银行（）。
A.384.6B.650C.375.6D.665.511.某企业拟存入一笔款项以偿还4年后的银行借款1000万元，若银行存款利率为10%，则在复利计算利息的情况下，目前需存入银行的款项为（）。
财务管理的基本概念
第一章总论一、财务管理的基本概念(一)企业财务管理的日趋重要财务是一个经营者的眼睛，从财务中能够反映出公司的所有情况，对财务的把握就是对企业命运的把握. 随着我国经济体制改革的不断深入,企业管理以财务管理为核心,已成为企业家和经济界人士的共识。
之所以说财务管理是企业管理的核心,因为它是通过价值形态对企业资金运动的一项综合性的管理,渗透和贯穿于企业一切经济活动之中。
企业资金的筹集、使用和分配,都与财务管理有关;企业的生产、经营、进、销、调、存每一环节都离不开财务的反映和调控。
企业的经济核算、财务监督,更是企业内部管理的中枢,它在企业管理中的核心地位是一种客观要求。
1964年，美国Eastern Airline 股价为每股60多美元，而Delta公司股价只有20余美元。
80年代以后，Eastern Airline 公司股价每股不到4美元，而Delta公司股价则接近50美元。
Delta公司盈余和股息逐年稳定增长，公司员工都有一份安全、丰厚的工作，而Eastern Airline 公司在1969年以后就没有支付股息，并经常解雇员工，削减员工的薪金。
导致两个公司这种明显差异的因素很多，但公司理财因素是其中最主要因素之一。
Eastern Airline 公司一直沿用传统理财思路，大量使用负债，而Delta 公司主要运用权益资本融资。
1984年，Delta 公司约有50% 权益资本和50%负债，Eastern Airline 公司约有12% 权益资本和88% 负债。
80 年代美国市场利率急剧上涨，以60年代末的6% 上涨到21% ，这就极大地增加了Eastern Airline 公司的成本，降低了公司的利润，但对Delta 公司的影响很小。
其次，因燃料价格上涨近10倍，许多航空公司都购买新型节约燃料的飞机，Delta 公司也购买了这种飞机，而Eastern Airline 公司因沉重利息负担无法购买这种飞机。
财务管理的基本概念
财务管理的基本概念财务管理是指在合理利用资源的前提下，通过制定和实施财务策略，管理和控制资金流动，以实现企业长期稳定发展的一门学科。
它在企业运营中起着重要的作用，旨在提高企业效益、降低风险、增强竞争力。
下面将介绍财务管理的基本概念及其在企业中的重要性。
一、1. 财务目标：财务目标是企业为了实现持续增长和可持续发展而制定的目标。
它通常包括盈利能力、流动性和偿付能力、资本结构以及市场地位等方面的指标。
2. 资金管理：资金管理是财务管理的核心内容之一。
它包括资金筹措、资金运作和资金监控，旨在确保企业资金的充足性，并合理配置和利用资金。
3. 预算管理：预算管理是财务管理的重要环节之一。
它基于企业的财务状况和发展战略，制定年度预算和项目预算，并通过预算执行、控制和评估，实现财务目标的达成。
4. 投资决策：投资决策是财务管理中的关键环节。
它涉及企业对投资项目的选择和决策，包括资本预算、投资项目评估和风险评估等内容。
5. 融资决策：融资决策是企业筹措资金的重要环节。
它包括内部融资和外部融资两种方式，通过选择合适的融资方式和渠道，满足企业的资金需求。
二、财务管理在企业中的重要性1. 提高企业效益：财务管理通过合理配置和利用资金，最大程度地提高企业的效益。
它能够帮助企业降低成本、增加利润，并优化资金结构和经营模式，从而提高企业的竞争力和市场地位。
2. 降低风险：财务管理通过制定和实施风险管理策略，有效降低企业的经营风险。
它能够及时发现和应对财务风险，保障企业的稳定经营。
3. 优化资源配置：财务管理能够对企业的资源进行全面、合理的管理和配置，实现资源的最优化利用。
通过合理的资金调度和投资决策，优化企业整体资源配置，提高企业的综合效益。
4. 实现公司治理：财务管理为企业提供了监督、管理和决策的依据，有助于实现公司治理的有效性。
通过建立健全的内部控制机制和财务指标体系，加强对企业各项经营活动的监管，提升企业的规范化管理水平。
财务管理的基本概念
财务管理作为价值管理，它是一项综合性管理工 02 作，是企业管理的核心。
财务管理以价值形式为管理对象，是对企业资金 03 价值本身及价值内容进行的管理。
目标
01 财务管理目标决定着企业财务管理的基本方向。
02 财务管理目标是指企业进行财务管理活动所期望 达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标 准。
03
财务预算与预测
财务预算的制定
确定预算目标
根据企业战略目标和 计划，确定预算期内 需要达到的财务目标 。
编制预算方案
根据各部门实际情况 和历史数据，编制详 细的预算方案，包括 收入、支出、资产负 债等方面的预算。
审批与调整
预算方案需经过上级 审批，并根据审批意 见进行调整和完善。
执行与监控
预算方案一旦通过， 各部门需严格执行， 并定期进行预算执行 情况的监控和反馈。
02 财务管理目标具有多元性、层次性和相对稳定性 。
财务管理的职责
负责制定公司财务制度及 相应的实施细则，并监督 执行。
负责编制财务预算、成本 计划、利润计划和资金使 用计划，并监督执行。
负责日常的财务收支、会 计凭证、出纳工作的管理 。
负责编制财务报表，进行 财务分析，为管理层提供 决策依据。
02
财务预测的准确性
影响财务预测准确性的因素
数据质量、模型选择、参数设定、未来不确定性等因素 都会影响财务预测的准确性。
提高财务预测准确性的方法
采用多种方法进行预测、对数据进行预处理、选择合适 的模型和参数、加强数据监测和分析等。
04
投资决策与风险管理
投资决策的考虑因素
投资回报率
评估投资项目的预期收益，考虑资金的时 间价值和风险因素。
财务管理基本概念
1.1 财务管理基本概念一、财务管理的基本概念财务管理是对企业财务活动（即资金运动）及其所体现的财务关系的管理。
这一章主要讲的是：财务管理究竟是做什么工作的？财务管理的研究对象是什么？要解决这个问题，首先要了解财务管理的研究对象。
而财务管理的对象又是企业的整个资金运动过程。
所以首先我们要了解一下资金运动有哪些过程和形式。
(一)资金运动及其形式：1、工业企业：实物商品资金运动G ———W { Pm ……P ……W ———— G货币资金商品资金生产资金增值的商品资金增值的货币资金筹资投资、生产销售、收回、分配以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他们的资金运动又该如何表示呢？实际上我们只要从这些企业和一般企业的不同点着手就可以了：二者的不同点在于筹集资金的方式不同：（1）股份公司是通过发行股票来筹资，而我们一般把股票叫做“金融商品”。
（2）而一般工业企业的资金来源大部分是依靠上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。
二者虽然在筹资方式上有所不同，但这两大类企业总免不了要进行生产，所以他们的生产过程是相同的。
有了这番比较，我们就可以把原来的“实物商品资金运动”公式稍稍改变一下，就变成了“金融商品资金运动”公式。
2、股份制企业：金融商品资金运动G ——— G ——— W { Pm …… P …… W ——— G ————G金融商品货币资金货币资金金融商品发行股票筹集资金企业用增值的货币资金回购股票或偿还到期的债券即只需在公式两头加个G（金融商品），从公式看，无论是那种资金运动形式，都是主要研究：筹资、投资、运用、收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶段也是财务管理的重点所在。
二、财务活动与财务关系：（一）财务活动：从刚才划的定义来看，“资金运动”实际上就是“财务活动”，我们刚说过筹资、投资、运用、收回、分配等几个阶段是财务管理的重点所在，现在就介绍一下几个重点：1、筹资：所谓筹资，顾名思义，就是筹集资金的活动。
2021中级财务管理第二章财务管理基础习题答案与解析
第二章 财务管理基础一、单项选择题1.（P/F ，i ，9）与（P/F ，i ，10）分别表示 9 年期和 10 年期的复利现值系数， 关于二者的数量关系，下列表达式正确的是（ ）。
（2020 年 ） A.（P/F ，i ，10）＝（P/F ，i ，9）－i B.（P/F ，i ，10）＝（P/F ，i ，9）×（1＋i ） C.（P/F ，i ，9）＝（P/F ，i ，10）×（1＋i ） D.（P/F ，i ，10）＝（P/F ，i ，9）＋i2.已知（F /P ，9%，4）＝1.4116（F /P ，9%，5）A.4.9847B.5.9847C.5.5731D.6.11173.某公司需要在 10 年内每年等额支付 100 万元，年利率为 i ，如果在每年年末支付，全部付款额的现值为 X ，如果在每年年初支付，全部付款额的现值为 Y，则 Y和 X 的数量关系可以表示为（ ）。
（2020 年 ） A.Y ＝X/（1＋i ）－iB.Y ＝X/（1＋i ）C.Y ＝X （1＋i ）－iD.Y ＝X （1＋i ）4.某年金在前 2 年无现金流入，从第 3 年开始陆续 5 年每年年初流入 300万元， 则该年金按 10%的年利率折现的现值为（ ） 万 元 。
（2019 年 ） A.300×（P/A ，10%，5）×（P/F ，10%，1） B.300×（P/A ，10%，5）×（P/F ，10%，2） C.300×（P/F ，10%，5）×（P/A ，10%，1） D.300×（P/F ，10%，5）×（P/A ，10%，2）5.某项永久性扶贫基金拟在每年年初发放 80 万元扶贫款，年利率为 4%，则该基金需要在第一年年初投入的资金数额（取整数）为（ ）万元。
（2020 年） A.1 923 B.2 080C.2 003D.2 0006.某公司设立一项偿债基金项目，连续10 年，每年年末存入500 万元，第10 年年末可以一次性获取9 000 万元，已知（F/A，8%，10）＝14.487，（F/A，10%，10）＝15.937，（F/A，12%，10）＝17.549，（F/A，14%，10）＝19.337，（F/A，16%，10）＝21.321，则该基金的收益率介于（）。
第二章 财务管理的基本概念 《财务管理》ppt
2.2.2 投资风险的分类
• 2）从企业本身来看, 风险可分为经营风险和财 务风险两大类。
• 经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈 利带来的不确定性。经营风险是任何商业活动都 有的，也称为商业风险。
• 上述两式相减：
• F（1＋i）－F＝A（1＋i）n－A
•
（1＋i）n－1
• F＝A·
•
i
②普通年金的现值
普通年金现值是指一定时期内每期期末等额
收付款项的复利现值之和。其计算公式为: P＝A·[1－（1＋i）－n ]/i 式中的分式称作“年金现值系数”,记为 (P/A，
i，n)。上式也可写作： P＝A·(P/A，i，n)
• F＝A
－1
•
i
②预付年金的现值
• P＝A{[1-（1＋i）- (n-1)]/i] +1}
• “预付年金现值系数” 是在通年金现值系 数的基础上,期数减1,系数加1所得的结果。通 常记为 [(P/A，i，n－1)＋1]。
• 上述公式也可写作： • P＝A·[(P/A，i，n－l)＋1]
②预付年金的现值计算
递延年金是指第一次支付发生在第二期或
第二期以后的年金。它是普通年金的特殊
形式, 凡不是从第一期开始的年金都是递
延年金。
0 12
0
1
2
…m
ｍ ｍ+1 ｍ+2 …m+n
AA
①递延年金的终值
递延年金的终值计算与普通年金的计算一 样，只是要注意期数。
F＝A·(F/A，i，n) 式中，n表示的是A的个数，与递延期无关。
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D资金需求曲线
S资金供应曲线
均衡利率水平
资金量 Q均衡资金量
财务管理
利率
三、未来利率水平的预测 K=K0+IP+DP+LP+MP 1、纯利率 2、通货膨胀补偿 3、违约风险报酬 4、流动性风险报酬 5、期限风险报酬
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第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
单位：万元 819.00 900.90 4181.00 3280.10
支付利息 偿还本金 年末贷款余额
3
4 5
1319
1319 1319
328.01
228.91 119.90
990.99
1090.09 1199.10
2289.11
1199.02
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五、复利和折现的实际应用
2.抵押贷款的分期支付 例：住房抵押贷款总额100000元，25年内按月分期等额偿还， 年利率12%，每半年计复利一次。
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二、风险的衡量
风险的衡量使用概率和统计方法，以期望值和标准离差来衡量。 1、期望报酬率
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第二章 财务管理的价值观念（一）单项选择题1、某企业年初借得50 000元贷款，10年期，年利率12％，每年末等额偿还。
已知年金现值系数（P ／A ， 12％， 10）＝ 5．6502，则每年应付金额为（ ）元。
A ．8 849B ．5 000C ．6 000D ．2825102、在普通年金终值系数的基础上，期数加1、系数减1所得的结果，在数值上等于（ ）。
A ． 普通年金现值系数B ．即付年金现值系数C ．普通年金终值系数D ．即付年金终值系数[举一反三]（判断题）即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。
（ ）3、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ）。
A ．普通年金B ．即付年金C ．永续年金D ．先付年金[举一反三]（判断题）永续年金即有现值，也有终值。
4、如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目（ ）。
A ．预期收益相同B ．标准离差率相同C ．预期收益不同D ．未来风险报酬相同[举一反三]（判断题）如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，则这两个项目的投资风险相同。
（ ）。
5、一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（ ）。
A ．即付年金B ．永续年金C ．递延年金D ．普通年金[举一反三]（判断题）一定时期内每期期末等额收付的系列款项是即付年金。
6、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。
假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（ ）元。
A.30000B.29803.04C.32857.14D.315007、当一年内复利m 时,其名义利率r 实际利率i 之间的关系是（ ）。
A.()11-=+m r m i B.()m r i +-=11 C.()11-=+-m r m i D.()m r m i +--=118、某方案在三年中每年年末付款50元，则三年内付款总额的现值应为（ ）。
（设利率为10％）A ．()%10150%1013-⨯+B ．()%1013150+⨯ C ．150 D ．()()%101%10133%10150++-⨯9、投资者因冒风险进行投资而要求的超过时间价值的那部分额外报酬率叫：（ ）A ．无风险报酬率B ．投资报酬率C ．平均报酬率D ．风险报酬率10、下列年金终值系数的计算公式正确的有：（ ）A ．A PV An B ．)1()1(1i i n n i ++- C ．i i n1)1(-+ D ．i i n )1(1+--11、甲方案的标准离差是2.11，乙方案的标准离差是2.14，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险（ ）乙方案的风险。
A ．大于B ．小于C ．等于D ．无法确定12、某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。
则5年后此人可从银行取出（ ）元。
A ．17716B ．15386C ．16105D ．1464113、下列投资中，风险最小的是（ ）。
A ．购买政府债券B ．购买企业债券C ．购买股票D ．投资开发项目14、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（ ）。
A ．可获得报酬B ．可获得利润C ．可获得等同于时间价值的报酬率D ．可获得风险报酬率15、在期望值相同的情况下，方差越大的方案，其风险（ ）。
A ．越大B ．越小C ．二者无关D ．无法判断16、某人持有一张带息票据，面值为1000元，票面利率为5%，90天到期，该持票人到期可获利息（ ）。
A ．50元B ．25元C ．12．5元D ．15元17、某人希望在5年后取得本利和1000元，用于支付一笔款项。
若按单利计算，利率为5%，那么，他现在应存入（ ）。
A ．800元B ．900元C ．950元D ．780元18、某人拟在5年后用20000元支付孩子的学费，银行年复利率为12%，此人现在应存入银行（ ）。
A ．12000元B ．13432元C ．15000元D ．11348元19、永续年金是（ ）的特殊形式。
A ．普通年金B ．先付年金C ．即付年金D ．递延年金20、与年金终值系数互为倒数的是（ ）。
A ．年金现值系数B ．投资回收系数C ．复利现值系数D ．偿债基金系数21、即付年金现值系数与普通年金现值系数的不同之处在于（ ）。
A ．期数要减1B ．系数要加1C ．期数要加1，系数要减1D ．期数要减1，系数要加122、某企业借入年利率为10%的贷款，贷款期限为2年，贷款的利息按季度计算，则贷款的实际年利率为（ ）。
A ．5.06% B.10.5% C.10.38% D.10%23、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值（ ）。
A ．前者大于后者B ．不相等C ．后者大于前者D ．相等24、表示资金时间价值的利息率是（ ）。
A ．银行同期贷款利率B ．银行同期存款利率C ．社会平均资金利润率D ．加权资本成本率25、某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。
已知年金现值系数（P/A ，12%，10）=5.6502,则每年应付金额为（ ）。
A ．8849元B ．5000元C ．6000元D ．28251元26、若使本金经过5年后增长1倍，每半年计息一次，则年利率应为（ ）。
A ．14.34% B.15.66% C.7.18% D.28.70%27．在复利终值和计息期数确定的情况下，贴现率越高，则复利现值（ ）。
A ．越大B ．越小C ．不变D ．不一定28、A 方案在三年中每年年初付款500元，B 方案在三年中每年年末付款500元，若年利率为10%，则两个方案第三年年末时的终值相差（ ）。
A ．105元B ．165．5元C ．505元D ．665．5元29、若年利率12%，每季复利一次，则每年实际利率比名义利率（ ）。
A ．大0.55%B ．小0.55%C ．大12.5%D ．小12.5%（二）多项选择题1、下列公式中（ ）为计算年金现值系数的正确公式。
A ．i i n 1)1(++--B ．)1()1(1i i n n i ++- C ．)1()1(1i i n n ++- D ．)1()1(11i i n n i ++-2、从个别理财主体角度看，风险可分为（ ）。
A ．无法达到预期报酬率的可能性B ．生产经营风险C ．企业特别风险D ．不可分散风险3、关于方差、标准离差和标准离差率，下列描述正确的是（ ）。
A ．方差是用来表示随机变量与期望值之间的离散程度的指标。
B ．如果选择投资方案，应以标准离差为评价指标，标准离差最小的方案为最优方案。
C ．标准离差率即风险报酬率D ．对比期望值不同的各项投资的风险程度，应用标准离差同期望值的比值，即标准离差率。
4、方差的计算步骤：（ ）A ．计算每一差异的平方，再乘以与其有关的结果发生的概率，并把这些乘积汇总。
B ．把期望值与每一结果相减，得到每一种可能结果与期望值的差异。
C ．计算期望值。
D ．对每一方差开方5、在财务管理中，衡量风险大小的指标有：（ ）A ．方差B ．平均差C ．标准离差率D ．国库券利率6、普通年金现值系数表可有以下（ ）几种用途。
A ．已知现值、年金和期间求利率B ．已知年金求终值C．已知现值求终值 D．已知年金求现值7、投资报酬率的构成要素包括（）。
A、通货膨胀率B、资金时间价值C、投资成本率D、风险报酬率8、计算复利终值所必需的资料有（）。
A、利率B、现值C、期数D、利息总额9、每期期初收款或付款的年金，称之为（）。
A、普通年金B、即付年金C、先付年金D、递延年金10、（）造成的风险属于市场风险。
A．通货膨胀 B．失去销售市场 C．经济衰退 D．罢工11、下列表述中，正确的有（）。
A．复利终值系数和复利现值系数互为倒数B．普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C．普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D．普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数三、判断题1、一定时期内各期期末等额的系列收付款项叫即付年金。
（）2、在计算现值时，n期后付年金现值比n期先付年金现值少折现一期。
（）3、递延年金终值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金值是一样的。
（）4、永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。
（）5、风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。
（）6、概率必须符合两个条件：一是所有的概率值都不大于1，二是所有结果的概率之和应等于1。
（）7、用来代表资金时间价值的利息率中包含着风险因素。
（）8、收益的标准离差率不等于投资报酬率，因此二者不存在任何联系。
（）9、当利率大于零、计息期一定的情况下，年金现值系数大于1。
（）10、根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。
（）11、在利率同为10%的情况下，第10年年末1元的复利现值系数大于第8年年末1元的复利现值系数。
（）12、当利息在一年内要复利几次时，名义利率比实际利率要高。
（）13、一般说来，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。
（）（四）、计算题1、某人拟于明年年初借款42 000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6 000元，连续10年还清。
假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其利率借到款项？[已知：(P/A,6%,10)=7.3601;（P/A，7%，10）=7.0236；（P/A，8%，10）=6.7101]2、某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，分别为甲公司、乙公司和丙公司，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：3、设甲租赁公司将原价125 000元的设备以融资租赁方式租给乙公司，共租5年，每半年末付租金1.4万元，满5年后设备所有权归属于乙公司。
要求：(1)如乙公司自行向银行借款购此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租好还是借款买好。
(2)若中介人要向甲索取佣金6448元，其余条件不变，甲本身筹资成本为6%，每期初租金不能超过1.2万元，租期至少要多少期甲公司才肯出租（期数取整）？[已知：（P/A，3%，10）=8.5302；（P/A，6%，5）=4.2124；（P/A，3%，12）=9.9540;(P/A,3%,5)=4.5797]4、某公司拟购置一处房产，房产提出两种付款方案：(1)、从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；(2)、从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？[已知：（P/A，10%，9）=5.7590；(P/A,10%,10)=6.1446；(P/F,10%,4)=0.6830；(P/A,10%,5)=0.6209]5.某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1 000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：单位：万元要求：(l)分别计算A、B两个项目净现值的期望值。