证劵技术分析-形态理论
合集下载
证券投资技术分析主要理论3形态理论
上升三角形的实例
下降三角形实例
三角形作为顶部反转的实例
三角形作为底部反转的实例
下降三角形的实例
8.4.6 矩形、旗形和楔形
都属于持续整理形态 时间较短的一类形态
矩形Rectangle Formation
价格在两条横 着的水平直线 之间上下波动
短线交易机会 测算功能 提前表现
形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖 掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果。
第一节 价格移动规律和两种形态类型
价格移动方向由多空双方力量对比决定
持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再 打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……
主要形态 持续整理形态（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）
钻石形 前喇叭形，后对称三角形 出现在顶部，下降趋势。 测算功能
菱形实例
8.4.8 V形
只有一次，事先没有征兆，“消息”引 起
技术指标极端值提供信号 用空间弥补V形在时间方面的不足
V形底实例
V形顶实例
形态理论注意问题
一、对同一个形态识别的多样性 二、形态突破真假的判断 三、信号“慢半拍”，获利不充分 四、形态的规模影响预测的结果 五、形态理论作为辅助手段,与其它方法结合
上升三角形下降三角形
上升三角形看 涨（上面的直 线为水平）
下降三角形看 跌（下面的直 线为水平）
测算功能
三角形补充说明
持续时间过于短的三角形可能是别的形态。 三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少。 对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一
样。直角三角形的水平直线可能不是水平的， 容许有一点倾斜。 在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后 的价格可能有反扑回头的情况。
证券投资技术分析-形态分析
证券投资技术分析-形态 分析
2020/3/22
本章内容
5.1 形态概述 5.2 常见的反转形态 5.3 常见的持续形态 5.4 形态分析应注意的问题
•2
5.1 形态概述
一、形态的概念 价格移动过程中在某个价格区域停留了一
段时间(短暂平衡状态)后，价格曲线在图表中 会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案 或花样称为价格的形态。
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
•20
6.入市时机
有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖 时机。
•21
7.注意事项
如果形成时间较短、量价配合不好或者 向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变 成持续形态。
•22
第5章 形态分析
•23
由头肩形态演变而来的：三重顶与三重底
•3
二、形态的类型
根据平衡状态被打破之后价格的移动方 向不同，将形态分为两种基本类型。（注： 这两种形态的划分是相对的、有范围的，在 实践中常常不易区分。）
反转突破形态:价格打破平衡之后的移动 方向与原来方向相反。
持续整理形态:价格打破平衡之后的移动 方向与原来方向相同。
•4
反转形态
持续形态 持续形态
•57
第5章 形态分析
•58
六、缺口和岛形反转
(一) 缺口 1.缺口的概念：指相邻两个交易日的价格缺 少连贯性，其中有一段价位没有交易记录， 在图形上出现一个空白区域，称为缺口，也 称跳空。在K线图中，缺口表现为相邻两根K 线的上下影线之间不重合。如果改为相邻两 根K线的实体之间不重合，就得到广义的缺口 定义。
•33
5.预测价值
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
2020/3/22
本章内容
5.1 形态概述 5.2 常见的反转形态 5.3 常见的持续形态 5.4 形态分析应注意的问题
•2
5.1 形态概述
一、形态的概念 价格移动过程中在某个价格区域停留了一
段时间(短暂平衡状态)后，价格曲线在图表中 会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案 或花样称为价格的形态。
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
•20
6.入市时机
有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖 时机。
•21
7.注意事项
如果形成时间较短、量价配合不好或者 向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变 成持续形态。
•22
第5章 形态分析
•23
由头肩形态演变而来的：三重顶与三重底
•3
二、形态的类型
根据平衡状态被打破之后价格的移动方 向不同，将形态分为两种基本类型。（注： 这两种形态的划分是相对的、有范围的，在 实践中常常不易区分。）
反转突破形态:价格打破平衡之后的移动 方向与原来方向相反。
持续整理形态:价格打破平衡之后的移动 方向与原来方向相同。
•4
反转形态
持续形态 持续形态
•57
第5章 形态分析
•58
六、缺口和岛形反转
(一) 缺口 1.缺口的概念：指相邻两个交易日的价格缺 少连贯性，其中有一段价位没有交易记录， 在图形上出现一个空白区域，称为缺口，也 称跳空。在K线图中，缺口表现为相邻两根K 线的上下影线之间不重合。如果改为相邻两 根K线的实体之间不重合，就得到广义的缺口 定义。
•33
5.预测价值
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
证券投资技术分析—形态分析
（3）在股价图上出现矩形时，要特别注意它的突 破点及其突破方向，以便及时地买进或卖出。
证券投资技术分析—形态分析
2.实例观摩:
证券投资技术分析—形态分析
证券投资技术分析—形态分析
第三节
调整形态
证券投资技术分析—形态分析
实例观摩
证券投资技术分析—形态分析
证券投资技术分析—形态分析
第四节
缺口理论
的尽头出现; • 当时市场多头气氛浓重，而股价开始出现滞涨。
证券投资技术分析—形态分析
2.实例观摩：
证券投资技术分析—形态分析
(二)头肩底
1.头肩底四大特征: • 急速的下跌，随后止跌反弹，形成第一个波谷，这就
是通常说的“左肩”; • 第一次反弹受阻，股价再次下跌，并跌破了前一低点，
之后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷，这就是通 常说的“底部”; • 第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻，股价又开 始第三次下跌，但跌到与第一个波谷相近的位置后就 开始反弹形成一底，这就是通常说的“右肩”; • 自“右肩”开始的反弹，成交量显著增加。
弹升，但是每个高点却逐渐降低; （4）成交量不能逐步放大，反而在顶点有逐步
减少的现象。
证券投资技术分析—形态分析
2．实例观摩：
证券投资技术分析—形态分析
(二) 圆弧底
1.圆弧底的四大特征: （1）圆底是在清淡的市场气氛中悄悄形成的底
部形态; （2）往往要耗时几个月甚至更长时间;（3）股价下跌到低位，成交量很小，主力机构
证券投资技术分析—形态分析
一、普通缺口或区域缺口
证券投资技术分析—形态分析
二、突破缺口
证券投资技术分析—形态分析
三、继续或逃逸缺口
证券投资技术分析—形态分析
证券投资技术分析—形态分析
2.实例观摩:
证券投资技术分析—形态分析
证券投资技术分析—形态分析
第三节
调整形态
证券投资技术分析—形态分析
实例观摩
证券投资技术分析—形态分析
证券投资技术分析—形态分析
第四节
缺口理论
的尽头出现; • 当时市场多头气氛浓重，而股价开始出现滞涨。
证券投资技术分析—形态分析
2.实例观摩：
证券投资技术分析—形态分析
(二)头肩底
1.头肩底四大特征: • 急速的下跌，随后止跌反弹，形成第一个波谷，这就
是通常说的“左肩”; • 第一次反弹受阻，股价再次下跌，并跌破了前一低点，
之后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷，这就是通 常说的“底部”; • 第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻，股价又开 始第三次下跌，但跌到与第一个波谷相近的位置后就 开始反弹形成一底，这就是通常说的“右肩”; • 自“右肩”开始的反弹，成交量显著增加。
弹升，但是每个高点却逐渐降低; （4）成交量不能逐步放大，反而在顶点有逐步
减少的现象。
证券投资技术分析—形态分析
2．实例观摩：
证券投资技术分析—形态分析
(二) 圆弧底
1.圆弧底的四大特征: （1）圆底是在清淡的市场气氛中悄悄形成的底
部形态; （2）往往要耗时几个月甚至更长时间;（3）股价下跌到低位，成交量很小，主力机构
证券投资技术分析—形态分析
一、普通缺口或区域缺口
证券投资技术分析—形态分析
二、突破缺口
证券投资技术分析—形态分析
三、继续或逃逸缺口
证券投资技术分析—形态分析
证券投资技术分析主要理论
证券投资技术分析主要理论一、K线理论(一)K线的画法和主要形状K线又称为日本线，英文名称是蜡烛线(candle·stick)。
起源于日本的米市。
最初的K线理论被总结成sakata5法。
K线是一条柱状的线条;由影线和实体组成。
中间的矩形部分是实体。
实体的上下端为开盘价和收盘价，分阴线和阳线，开盘价大于收盘价为阳线，反之为阴线。
实体上方的直线为上影线，上端点是最高价。
实体下方的直线为下影线，下端点是最低价。
一根K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动情况。
将每个交易时间的K线按时间/顷序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K线图。
证券价格涉及4个：开盘价、最高价、最低价和收盘价。
根据4个价格的特殊取值，K线一共有12种形状—叫种没有实体、2种没有上影线、2种没有下影线、2种上影线和下影线都没有、2种上影线和下影线都有。
单根K线的含义。
从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度。
单独一根K线的含义与它所处的位置有关。
一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短，越有利于空方占优，不利于多方占优;上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。
上影线和下影线相比的结果，也影响多方和空方取得优势。
上影线长于下影线，利于空方;反之，下影线长于上影线，利于多方。
(二)组合形态K线组合形态中所包含的K线可以是单根的也可以是多根的。
K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态2种。
(三)应用K线理论应注意的问题K线分析的错误率是比较高的。
K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合。
K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的。
根据实际情况，不断“修改和调整”组合形态。
二、切线理论(一)趋势分析。
1、趋势的定义。
趋势是价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。
市场变动不是朝一个方向直来耳去，中间肯定要出现曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。
证券投资学实验报告 形态理论与指标分析
ofrualdinkgwtesc,pbyhm
4、市场大盘指标。以ADL指标为例，如图。ADL与价格指数背离，是价格反转信号。
ofrualdinkgwtescபைடு நூலகம்pbyhm
ofrualdinkgwtesc,pbyhm
实验结论及总结
1、头肩顶形是一种典型的股价见顶的形态。 2、V 形顶是出现在市场动荡之中的一种形态，表示股价的反转，这种形态一般出现在狂升的 股市中。 3、圆弧底形是股价缓慢反转的一种形态。 4、上升楔形是在股价下降走势中常出现的一种调整形态，它表示后市走势不乐观，是一种表 示可以卖出的图形 5、突破缺口是在整理或反转完成时形成的缺口。因此该缺口出现时一般表示突破已经形成。 缺口越大，未来变动越强烈。 6、持续性缺口的出现一般是后市对前市行情的延续。可以帮助我们估计后市波动的幅度，又 可称为量度性缺口。 7、竭尽缺口是伴随着快的，大幅的股价波幅而出现的。在急速的上升或下降中，股价的波动 不是渐渐出现阻力，而是越来越急。它的出现是表示股价的趋势将暂告一段落。 8、上岛型反转，这是一个卖出的信号。是强烈的反转信号，其力度要超过突破缺口和一般的 反转形态。 9、指标并不是万能的。很多时候，指标并不能显示出真正的走势。往往都是在行情形成之后 才能知道指标准确与否。
A
2、V 形顶。这是出现在市场动荡之中的一种形态，他表示股价走势在上升趋势的转势形态中变 化幅度大，速度较快的一种形态。这种形态一般出现在狂升的股市中，如图。
3、 圆弧底形。 在市场见底时，股价走势越来越疲乏，下降趋势越来越弱，且有缓慢上升的趋 势。在演变呈快速上升的走势之前，会有一个平台出现，这就是圆弧底，如图。
证券投资学实验报告 形态理 论与指标分析
安徽财经大学证券实验室
实验报告
4、市场大盘指标。以ADL指标为例，如图。ADL与价格指数背离，是价格反转信号。
ofrualdinkgwtescபைடு நூலகம்pbyhm
ofrualdinkgwtesc,pbyhm
实验结论及总结
1、头肩顶形是一种典型的股价见顶的形态。 2、V 形顶是出现在市场动荡之中的一种形态，表示股价的反转，这种形态一般出现在狂升的 股市中。 3、圆弧底形是股价缓慢反转的一种形态。 4、上升楔形是在股价下降走势中常出现的一种调整形态，它表示后市走势不乐观，是一种表 示可以卖出的图形 5、突破缺口是在整理或反转完成时形成的缺口。因此该缺口出现时一般表示突破已经形成。 缺口越大，未来变动越强烈。 6、持续性缺口的出现一般是后市对前市行情的延续。可以帮助我们估计后市波动的幅度，又 可称为量度性缺口。 7、竭尽缺口是伴随着快的，大幅的股价波幅而出现的。在急速的上升或下降中，股价的波动 不是渐渐出现阻力，而是越来越急。它的出现是表示股价的趋势将暂告一段落。 8、上岛型反转，这是一个卖出的信号。是强烈的反转信号，其力度要超过突破缺口和一般的 反转形态。 9、指标并不是万能的。很多时候，指标并不能显示出真正的走势。往往都是在行情形成之后 才能知道指标准确与否。
A
2、V 形顶。这是出现在市场动荡之中的一种形态，他表示股价走势在上升趋势的转势形态中变 化幅度大，速度较快的一种形态。这种形态一般出现在狂升的股市中，如图。
3、 圆弧底形。 在市场见底时，股价走势越来越疲乏，下降趋势越来越弱，且有缓慢上升的趋 势。在演变呈快速上升的走势之前，会有一个平台出现，这就是圆弧底，如图。
证券投资学实验报告 形态理 论与指标分析
安徽财经大学证券实验室
实验报告
证券投资分析--形态理论
对称三角形的测算功能
方法一：从C点向上的带箭头的高度，是未 来价格至少要走到的高度。箭头长度与AB连 线长度相等。 方法二：过A点做平行于下边直线的平行线， 注意图中的斜虚线，是价格今后要达到的位 置。
对称三角形的实例
对称三角形实例
（2）三角形之上升三角形
上升三角形的实例
上升三角形反转突破形态
应用双重顶底时应注意的问题
（4）两个顶和两个底之间的距离越远，也就 是形成两顶底所持续的时间越长， 则将来 双重顶底反转的潜力越大，波动也越剧烈。 （5）颈线被突破后，价格通常会有回头的情 况，这种情况被称为反扑。这时颈线就是起 着支撑和压力作用，也就是说这种回头将受 到颈线的阻挡。
（2）头肩顶和头肩底
•
在市场运动中,如果出现头肩顶或头肩底, 既有趋势己经开始反转的可能性几乎可 以肯定,它们是市场走势中最经典的价格 形态.
头肩顶形态
L1 L2
头肩底形态
复合头肩顶底
头肩顶实例
头肩顶实例
头肩形的实例
头肩底实例
应用头肩顶底时注意的问题
（1）双重顶底的两个顶底在大多数的情况下 不完全相等，多少总有些差异。 （2）两个顶和底可能是复合的多个小顶底。 （3）在成交量方面，头肩顶和头肩底是有很 大区别的，在头肩顶的各高点中，右肩的成 交量一定是最少。头肩突破颈线时，要求有 大的成交量配合。
巨大的圆弧底实例
圆弧顶的实例
2、持续整理形态 （Continuation Patterns）
形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方 向与平衡之前的价格趋势方向相同。 持续整理形态主要包括三角形（对称三角形、 上升三角形和下降三角形）、旗形和楔形
形态理论、技术指标
在矩形形成过程中有可能演变成三重顶（底） 形态。在面对矩形和三重顶（底）进行操作时， 一定要等到突破之后才采取行动。
不能严格 要求矩形， 相差不大 就行！
3、[技术分析] 旗形和楔形形态
002261
特点：动态 方向与原有 趋势相反
预测功能：突破高 度至少是宽度，可 能达到旗杆高度
旗形
一定要注意量能，如果 量能配合的很好的话， 就越有预测作用
三重顶形态
练一练
打开000088，试讨论该股2009年12月-2010 年4月期间，所形成的形态，画出该形态。
3、反转突破形态——圆弧形态
将股价在一段时间的顶部高点用折线连 起来，每一个局部的高点都考虑到，我们 有时可能得到一条类似于圆弧的弧线，盖 在股价之上；将每个局部的低点连在一起 也能得到一条弧线，托在股价之下。 如图：
从突破颈线那点算起，股价将至少要跌到 与形态高度相等的距离。 （600283）
从突破颈线那点算起，股价将至少要跌到 与形态高度相等的距离。（600082）
头部
右肩 左肩
颈线
若放量突破，则 头肩底基本形成。
2、反转突破形态——三重顶（底）形态
三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体， 它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头 肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的 位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意 义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似 的地方，前者比后者多“折腾”了一次。 下图是双重顶（底）和三重顶（底）的简单图 形。双重顶（底）和三重顶（底）的颈线差不多 是水平的，三个顶（底）也是差不多相等高度的。
在识别圆弧形时，成交量也是很重要的。无论是 圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交 量的过程都是两头多，中间少。越靠近顶或底， 成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少（圆 弧底在达到底部时，成交量可能突然大一下，之 后恢复正常）。在突破后的一段，都有相当大的 成交量。 圆弧形形成所花的时间越长，今后反转的力度 就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来 说，应该与一个头肩形形成的时间相当。
证券投资技术分析及形态分析
证券投资技术分析及形态分析证券投资技术分析及形态分析随着资本市场的发展，投资者对于证券投资技术分析及形态分析的需求越来越多。
技术分析是一种基于历史数据和图表模式研究预测股票价格和市场走势的分析方法，通过对历史数据的统计分析和图表形态的研究，从而预测未来的市场走势和股票价格变动。
技术分析主要包括基本的技术指标、形态分析和图表分析等方法。
其中，形态分析是一种通过观察价格走势的图形形态来分析股票未来的走势的方法。
形态分析依靠几何形态的规律来预测市场走势，通过找出价格走势中出现的特定形态，从而判断市场的未来走势。
形态分析主要包括头肩顶、头肩底、上升三角形、下降三角形、矩形、对称三角形等形态。
在进行技术分析和形态分析时，首先需要收集并整理相关的历史数据，并将其绘制成图表，以便于对股票的走势进行观察和判断。
通过观察图表中的形态和各类技术指标，可以辅助判断市场走势和股票价格的变动。
技术分析的核心思想是市场走势具有一定的规律性，过去的价格走势可以帮助我们预测未来的市场走势。
通过对历史数据的研究和分析，可以找出市场中出现的一些特定的形态和规律，从而得出未来市场走势的判断。
但需要注意的是，技术分析不能完全准确地预测市场走势，市场是一个复杂的系统，受到很多因素的影响，包括经济、政治、社会等各方面的因素，因此投资者应该根据全面的分析结合自身判断来进行投资决策。
除了技术分析和形态分析外，投资者还应该关注市场的基本面分析。
基本面分析是通过研究相关的经济、行业、企业等方面的基本数据和信息，从而对市场走势和股票价格的变动进行预测。
基本面分析主要关注公司的盈利能力、财务状况、市场份额等方面的指标，通过对这些指标的研究和分析，可以得出对市场走势和股票价格的判断。
在进行证券投资时，投资者可以综合运用技术分析和形态分析以及基本面分析等多种方法来进行决策。
这样可以从不同的角度来对市场走势和股票价格进行分析和判断，提高投资决策的准确性和判断力。
证券投资技术分析之型态理论
第一节
价格移动的规律和两种形态类型
二、价格波动的两种基本形态类型 根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同，将价格曲线的形态分 为以下两种基本类型： （一）反转突破形态 形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋 势方向相反。 （二）持续整理形态 形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋 势方向相同。 同：其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样”，价格的波动 呈现“横向“运动。 异：持续整理形态所花费的时间较短，仅仅是事先就有的价格运动 趋势方向的暂时休止。
变动方向。
01 价格移动的规律和两种形态类型
第一节
价格移动的规律和两种形态类型
一、价格移动的一般规律 （一）价格移动的方向由多空双方力量的 对比决定 证券市场中，市场价格正是在多空双 方不断的“领先”中上下波动。 （二）价格波动过程是不断地寻找平衡和 打破平衡 根据多空双方力量对比可能发生的变 化，可以知道价格的移动应该遵循以下规 律： 第一，价格应该在多空双方取得均衡 的位置上、下来回波动。 第二，原有的平衡被打破后，价格将 寻找新的平衡位置。
第三节
头肩顶和头肩底
五、对颈线的反扑——逃命的时机 价格的回转会受到颈线的控制， 故反扑到颈线是逃命的机会。（支 撑线和压力线的相互转化关系）
第三节
头肩顶和头肩底
六、头肩顶实例分析：
国鲁中投 2015年1月12日——2015年9月8日
第三节
烽火通信
头肩顶和头肩底
六、头肩底实例分析：
2018年2月8日——2018年5月28日
形态理论
二、三重顶（底）的应用 应用和识别三重顶（底）基本上是使用识别头肩形的 方法，我们可以直接应用头肩形的结论。头肩形适用的东 西三重顶（底）差不多都适用，这是因为三重顶（底）从 本质上说就是头肩形，有些文献甚至不把三重顶底单独看 成一类形态，而直接纳人头肩形的范畴。 与一般头肩形最大的区别是，三重顶（底）的顶部 （或底部）连线是水平的，这就使得三重顶（底）具有矩 形的特征。与头肩形相比，三重顶（底）更容易演变成持 续形态，不是反转形态。
第二章技术分析形态分析
本章介绍的主要内容包括： （一）反转形态 即股价运行出现方向性变化的情形。主要包括： 头肩顶和头肩底、
复合头肩顶和复合头肩底、双重顶和双重底、三重顶和三重底、圆 形顶和圆形底、三角形、矩形、扩散形、钻石形（菱形）、旗形、 楔形和单日反转等。 （二）整理形态 整理形态是不改变股价运动走向的形态。基本形态有：三角形、矩 形、旗形等。 （三）应用形态理论应注意的问题。
最小跌幅=头部价-颈线位价。 成交量决定了头肩顶形态是否成立。 CF: 600080，000034，200992，900921等。
1、头肩顶形态特征
头肩顶形态由以下几部分组成： A：一轮强劲的反弹，为一轮幅度较大的上涨封顶，其间
成交量变得十分巨大；紧接着是一小的回调到B点，相应 的成交量比上涨时有大幅减少。这是“左肩”。 C：又一轮伴随成交量的上涨，达到高于左肩一定幅度的 水平；然后是另一轮回落，其间成交量有所减少，价格 下跌至前次下跌的底部附近或高一点或低一点D点，但一 定低于左肩顶点；这是“头部”。 E：第三轮上涨，但这次的成交量明显低于形成左肩和头 部的成交量，同时还未达到“头部”的高度就开始下跌。 这是“右肩”。 F：最后，第三轮下跌中价格跌破颈线BD至少3%左右再 反弹，其高点到达BD上的G点或以下就继续放量下跌。
最小跌幅=头部价-颈线位价。
6、圆弧底形态（ rounding bottoms pattern）
（1）形态分析。圆弧底形态与圆弧顶形态相反，圆弧 顶为凸形，而圆弧底为凹形。
（2）市场含义。圆弧底形态与圆弧顶形态相反，是由 下跌趋势变为上升趋势的形态。
最小涨幅=颈线位价-头部价。 CF：600016，600068，200625，900939，000562等。 注意：休眠底部当成交量突然放量爆发时，极易出现暴
复合头肩顶和复合头肩底、双重顶和双重底、三重顶和三重底、圆 形顶和圆形底、三角形、矩形、扩散形、钻石形（菱形）、旗形、 楔形和单日反转等。 （二）整理形态 整理形态是不改变股价运动走向的形态。基本形态有：三角形、矩 形、旗形等。 （三）应用形态理论应注意的问题。
最小跌幅=头部价-颈线位价。 成交量决定了头肩顶形态是否成立。 CF: 600080，000034，200992，900921等。
1、头肩顶形态特征
头肩顶形态由以下几部分组成： A：一轮强劲的反弹，为一轮幅度较大的上涨封顶，其间
成交量变得十分巨大；紧接着是一小的回调到B点，相应 的成交量比上涨时有大幅减少。这是“左肩”。 C：又一轮伴随成交量的上涨，达到高于左肩一定幅度的 水平；然后是另一轮回落，其间成交量有所减少，价格 下跌至前次下跌的底部附近或高一点或低一点D点，但一 定低于左肩顶点；这是“头部”。 E：第三轮上涨，但这次的成交量明显低于形成左肩和头 部的成交量，同时还未达到“头部”的高度就开始下跌。 这是“右肩”。 F：最后，第三轮下跌中价格跌破颈线BD至少3%左右再 反弹，其高点到达BD上的G点或以下就继续放量下跌。
最小跌幅=头部价-颈线位价。
6、圆弧底形态（ rounding bottoms pattern）
（1）形态分析。圆弧底形态与圆弧顶形态相反，圆弧 顶为凸形，而圆弧底为凹形。
（2）市场含义。圆弧底形态与圆弧顶形态相反，是由 下跌趋势变为上升趋势的形态。
最小涨幅=颈线位价-头部价。 CF：600016，600068，200625，900939，000562等。 注意：休眠底部当成交量突然放量爆发时，极易出现暴
5《证券投资分析》第三章技术分析(三)形态理论
sb@第hu三btv章
15
（2）菱形形态
菱形形态的确认——菱形又叫钻石形，是出现在 顶部看跌的状态。其形状前半部分类似于喇叭形，后 半部分类似于三角形。
菱形形态的突破方向——菱形也是三角形变形体， 实际中出现不多。出现时大多在顶部，而且看跌。菱形 也可以作为顶部反转突破的形态。菱形比较喇叭形，更 有下跌的愿望。同样没有突破是否成立的问题。
19
（2）三角形形态的突破方向
一般的说，在股价上升或下降趋势进行过程
中，三角形形态整理后，走向基本是按原有的
趋势方向继续运动——原有的趋势方向是上升， 突破方向仍是向上突破；原有的趋势方向是下 降，突破方向仍是向下突破。
sb@第hu三btv章
20
三角形形态
形态高度
sb@第hu三btv章
21
注意：
在相对高位或相对低位，出现三角形形态 整理，则须注意观察，此时三角形形态的突 破方向，极有可能不按原有的趋势方向进行 突破，而是反向突破，这时的三角形形态不 再是持续整理形态，而成为反转突破形态的 顶部或底部。
sb@第hu三btv章
22
（3）三角形形态突破的位置、跌涨高度预测
2
（二）反转突破形态
反转突破形态是应该花大力气研究的一种形态。 因为这种形态一经确认，股价的趋势将进行反转, 由上升转为下降或由下降转为上升。这正是投资 者要寻找确认的趋势的下跌点或起涨点。
反转突破形态主要包括： 1、 双重顶、双重底形态； 2、头肩顶、头肩底形态； 3、三重顶、三重底形态； 4、圆弧形态。
三角形形态突破的位置：按着经验，三角形形态突
破的位置应在三角形横向宽度2/3—3/4的某个位置。在其 他位置突破，则形态的有效性降低，尤其在超过3/4之后 很可能转变为反转突破形态，即使仍保持原趋势突破，突 破后的涨跌高度也有限。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
精选课件
25
第四节 三重顶与三重底
A
C
E
B
D
精选课件
26
三顶
股 份
突破点
颈线
成 交 量
精选课件
27
a ce bd
精选课件
28
三底
突破点
股
A
B
颈线
份
C
成 交 量
精选课件
29
精选课件
30
第五节 圆顶与圆底
圆形底
精选课件
31
圆形顶
股 份
碗柄
成 交 量
精选课件
32
1．圆形顶型态分析 股价呈孤形上升,即虽不断升高,但每一个高点升 不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点 略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆 形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。 2．市场含义 经过一段多方力量强于空方力量的升势之后，多 方趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而 空方力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价 会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超过多方， 股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明显，但后 期则由空方完全控制市场，跌势转急，说明一个大跌 市即将来临，未来下跌之势将转急转大。
第七章 证券投资技术分析 主要理论与方法
之
形态理论
精选课件
1
上半部分：反转形态
精选课件
2
第一节 识别反转型态的技巧
一、趋势的三种方向
反转形态是市场经过一番上涨或下跌
之后,由于动能的衰退进入横盘阶段.经过 盘整之后,市场无力再持续原来的走势,因 而出现与原趋势相反的走势.反转形态一 般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走 向了相反方向.
突破点
颈线
精选课件
8
A
CE
G F D B
精选课件
9
颈线
突破点
左肩
右肩 头
头肩底
精选课件
反扑
10
头肩底
股 份
左肩
头
右肩
成 交 量
精选课件
11
B D
A
E
C 5.78
精选课件
12
精选课件
13
二、头肩顶与头肩底的决定性因素
1.市场击穿了颈线.
2.收盘价必须保持在颈线的位置之下.
☆需要说明的是,在确认头肩顶反转形态
当市场以巨大的能量击穿线时,成交
量会急剧扩张,显示来自颈线上方的抛盘
压力沉重.
精选课件
15
A
CE
F
B
D
精选课件
16
要点提示 （1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，
部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的 高点较头部还要高，型态便不能成立。
（2）如果其颈线向下倾斜，显示市场非常 疲乏无力。
（3）成交量方面，左肩最大，头部次之， 而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约 有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多， 三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一 是头部的成交大于左肩的。
完成之时,可以用价格过滤器(即突破3％
和5％才确认突破的技术)和双日原则(连
续两天的收盘价收于颈线之下)作为辅助
验证的手段,这对于长线投资者而言,显得
特别重要.
精选课件
14
三、重视成交量扮演的角色
在价格冲高形成头部时,相对应的成 交量比前一波峰(即左肩)时少,显示市场 上攻的动能不足.
在市场形成第三个峰(即右肩)时,成 交量进一步萎缩,这是成交量发出趋势可 能生变的最重要信号.
（２）转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说 形成这转势点的时间仅两、三个交易日，而且成交在 这低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出 现。
（３）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量 亦随之而增加。
第三节 双重顶与双重底
A
C
B D
突破点
颈线
精选课件
19
双顶
a c
股 份
b
突破点
成 交 量
精选课件
颈线
20
双底
突破点
股
b
份
a
C
成 交 量
精选课件
颈线
21
A C 10.20
D B
精选课件
22
双重顶与双重底的分析要决
1.只有当市场真正跌破了前一个反 弹低点才表明双重顶反转形态成立;当市 场真正突破前一个反弹高点时,说明双重 底的有效性初步被认定.
精选课件
33
3．要点提示 （1）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，而是
反复横向发展形成持续区域，这持续区称作碗柄。一般来说， 这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。
（2）圆形底表现为股价呈孤形下跌，初时卖方的压力不 断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前， 这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐 渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极 小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方 完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。
精选课件
23
2.大多数潜在的双重顶或双重底都 只是市场原有趋势的调整形态,它们只 是一些看起来像是要发生突破的所谓潜 在形态,如果它不击穿颈线,市场仍会回 到既有的趋势中去
AC
原有趋势线 M顶趋势线
D B
精选课件
颈线
24
3.市场在双峰或双谷之间徘徊 的时间越长、形态的高度越高,那么 反转发生的潜力越大,反转发生的规 模越大,走势也越猛烈.
精选课件
17
（4）例如头肩顶，当颈线跌破时， 不需成交增加也该信赖，但倘若成交在 跌破时激增，显示市场的抛售力量十分 庞大，股价会在成交量增加的情形下加 速下跌。
（5）在跌破颈线后可能会出现暂 时性的回升（回抽），这情形通常会在 低成交量的跌破时出现。不过，暂时回 升应该不超越颈线水平。
精选课件
18
精选课件
3
二、反转形态的共同特征
1.所有反转形态出现之前,市场存在明 显的运动趋势.
2.重要的趋势线被突破是既有趋势即 将被反转的第一个信号.
3.形态的规模越大,那么反转后的市场 波动的规模越大.
精选课件
4
4.构成顶部的反转形态通常经历的 时间较底部形态短,但价格的波动幅度大, 而且更为剧烈.
5.出现在底部的反转形态通常波动 幅度不大,但经历时间较长.
精选课件
5
第二节 反转形态的头号主角
一、头肩顶和头肩底（头肩形）
在市场运动中,如果出现头肩顶或 头肩底,既有趋势己经开始反转的可能 性几乎可以肯定,它们是市场走势中最 经典的价格形态.
精选课件
6
头
C
1
左肩 A
E右肩
回抽
G2
B 颈线 D 突破点 F
头肩顶
精选课件
7
股 份
左肩
成 交 量
头肩顶
头
右肩
成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加， 形成一个圆底形。这种型态显示一次巨大的升市即将来临。 投资者可以在圆形底升势转急之初追入。
精选课件
34
精选课件
35
精选课件
36
第六节 V形顶与V形底
V形底
股 份
转折点
成 交 量
精选课件
37
1．型态分析 Ｖ型走势，可分为三个部分：
（１）下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭， 而且持续一段短时间。