7第七章商业银行资产负债管理

§2 商业银行资产负债管理理论
银行业务帐户的管理重点在于对冲与业务帐户资 产负债有关的利率风险。资产负债管理的主要目 的是对冲利率风险暴露。分析利率风险的方法-的是对冲利率风险暴露。分析利率风险的方法-缺口分析。 交易帐户管理重点在于控制风险暴露的同时达到 各交易产品的利润指标。控制风险的手段包括对 各种产品确定头寸额度实行止损规定。分析交易 帐户风险的方法--敏感性分析。 帐户风险的方法--敏感性分析。
§3 商业银行资产负债管理方法
3、线性规划法 Liner programming approach 这一方法运用于银行管理，是决定一组资 产负债的量，在一定的流动性和管理限制 等约束条件下，使利润最大。 案例7 案例7-2 线性规划在商业银行的运用
线性规划在商业银行的运用
某银行有2500万美元的活期和定期存款资金来源，可用于 某银行有2500万美元的活期和定期存款资金来源，可用于 贷款（x ）二级储备（x ），贷款收益率12%，短期债券 贷款（x1）二级储备（x2），贷款收益率12%，短期债券 收益率8%，存款成本不计。假定该银行管理短期资产的 收益率8%，存款成本不计。假定该银行管理短期资产的 流动性标准为投资资产的25%，存款构成中定期存款的比 流动性标准为投资资产的25%，存款构成中定期存款的比 例越高，流动性要求越低。有方程式如下： 目标函数和约束条件 定义 （Max）I=0.12（x1）+0.08 （x2） 利润函数最大 Max）I=0.12（ （x1）+（x2）≦2500万美元 2500万美元 资产负债表约束 （x2）≧0.25 （x1） 流动性约束 （x1）≧0， （x2）≧0 无负债约束 从上述方程可得出，投资500万美元于短期债券，2000万 从上述方程可得出，投资500万美元于短期债券，2000万 美元于贷款，可获得最大收入280万美元。 美元于贷款，可获得最大收入280万美元。
§3 商业银行资产负债管理方法
二、负债管理方法
负债管理（ 负债管理（Liability management)意味着银行可 management)意味着银行可 以通过从市场借入资金来扩大贷款规模， 以通过从市场借入资金来扩大贷款规模 ， 满足信 贷需求。 贷需求。 管理有方法两种：储备头寸负债管理、 管理有方法两种：储备头寸负债管理、全面负债 管理。 管理。 1、 储备头寸负债管理：用借入资金满足短期流 动性需要。 即用借入资金补充一级储备 ， 动性需要 。 即用借入资金补充一级储备， 以满足 存款的提取和增加的贷款需求。 存款的提取和增加的贷款需求 。 这种方法使银行 可以持有较高比例的收入资产， 可以持有较高比例的收入资产 ， 因此预期收入提 高 ， 但是也有风险， 一是借入资金的成本不能确 但是也有风险 ， 定；二是有时借不到资金。 定；二是有时借不到资金。
§2 商业银行资产负债管理理论
三、资产负债综合管理理论
产生于20 世纪70 年代中后期， 产生于 20世纪 70年代中后期 ， 该理论认为对银 行资产与负债应进行全面的管理， 行资产与负债应进行全面的管理 ， 不偏重任何一 方 。 要从资产和负债的结合上 （ 资产和负债在利 要从资产和负债的结合上（ 率 、 期限、 风险、 流动性诸方面的搭配） 来保证 期限 、 风险 、 流动性诸方面的搭配 ） 银行的安全性、流动性和盈利性。 银行的安全性、流动性和盈利性。 该理论对完善和推动商业银行的现代化管理有积 极作用， 极作用 ， 它进一步提高了银行的管理效率和管理 艺术，在银行业广泛运用。 艺术，在银行业广泛运用。
§2 商业银行资产负债管理理论
二、负债管理理论 产生于20纪世60年代初期， 产生于20纪世60年代初期，它认为银行可 以通过创造新的负债来满足其流动性的需 要 。 把保持银行流动性经营的重点由资产 方转移到负债方， 以主动的 、 方转移到负债方 ， 以主动的、 积极的负债 管理作为实现资产流动性、 管理作为实现资产流动性 、 盈利性均衡工 具。
§2 商业银行资产负债管理理论
一、资产管理理论 二、负债管理理论 三、资产负债综合管理理论
§2 商业银行资产负债管理理论
迄今为止， 迄今为止，商业银行经营管理理论大致经历了资 产管理、 负债管理和资产负债管理理论三个阶段 。 产管理 、 负债管理和资产负债管理理论三个阶段。 在每个阶段， 经营管理的方法也在不断推陈出新 。 在每个阶段 ， 经营管理的方法也在不断推陈出新。 一、资产管理理论 产生于资本主义自由竞争阶段， 产生于资本主义自由竞争阶段，是注重银行资产 安全性和流动性的经营管理理论。 安全性和流动性的经营管理理论 。 其中又经历商 业贷款理论、 业贷款理论 、 资产转移理论和预期收入理论三个 阶段。 各种理论的产生 ， 阶段 。 各种理论的产生， 都为银行的资产管理提 供了一种新的思路， 推动了资产业务的不断发展。 供了一种新的思路 ， 推动了资产业务的不断发展 。
要保证充分的一级储备 保证二级储备 满足顾客的贷款需要 长期证券投资
§3 商业银行资产负债管理方法
这种方法的好处是简单易懂，管理成本低。缺 点是比较死板保守，过分看重银行的流动性而牺 牲了盈利。 2、资金转换法 Conversion of fund approach 承认不同的资金来源有不同的流动性要求， 承认不同的资金来源有不同的流动性要求 ， 银行 可以按照各种资金来源的法定准备金要求和流通 速度进行资产分配。 速度进行资产分配。 这种方法的好处是简单、 易掌握 ， 这种方法的好处是简单 、 易掌握， 可减少过多的 流动性储备。 缺点是忽视了贷款的流动性 ， 流动性储备 。 缺点是忽视了贷款的流动性， 资产 分配的比例随意性很大。 分配的比例随意性很大。
§1 商业银行资产负债管理的概述
一、商业银行资产负债管理的目标 二、商业银行资产负债管理的原则
§1 商业银行资产负债管理概述
资产负债管理是指商业银行在业务经营过 程中， 将资产和负债综合起来 ， 程中 ， 将资产和负债综合起来， 通过对各 类资产和负债进行预测、 组织、 类资产和负债进行预测 、 组织 、 调节和监 督 ， 以协调各种不同资产和负债在总量、 以协调各种不同资产和负债在总量 、 结构、 利率、 风险和流动性等方面的搭配， 结构 、 利率 、 风险和流动性等方面的搭配 ， 实现资产负债总量上平衡和结构上合理， 实现资产负债总量上平衡和结构上合理 ， 达到经营总目标的要求。 达到经营总目标的要求。
§2 商业银行资产负债管理理论
1、商业贷款理论 (真实票据理论） CommercialCommercial-loan Theory 该理论从银行资金来源于活期存款的现实出发， 着眼于保持资产流动性的需要，认为银行只应发 放短期的与商品周转相联系的自偿性贷款。 2、资产转移理论（可售性理论） The Shiftability Theory 该理论认为资产流动性的高低在于其变现能力， 只要银行所掌握的证券信誉好、易于出售，在资 金需要时可迅速地、不易损失地转让出去，就能 保持流动性。
§1 商业银行资产负债管理概述
一、商业银行资产负债管理的目标 具体来说， 具体来说 ， 通过资产负债综合管理使银行资产与 负债在总量上平衡，结构上合理。 负债在总量上平衡，结构上合理。 总量平衡的目标：要求商业银行资产总量和负债 总量实现动态平衡或实质性平衡， 防止“ 超负荷” 总量实现动态平衡或实质性平衡 ， 防止 “ 超负荷 ” 运转。 运转。 结构合理的目标：要求商业银行资产和负债之间 在期限和时序上相互制约、相互协调。 在期限和时序上相互制约、相互协调。 两者的关系：总量平衡是结构合理配置的基础和 前提， 总量不平衡 ， 前提 ， 总量不平衡， 结构必然不合理；结构合理 配置又可以促进总量平衡的实现。 配置又可以促进总量平衡的实现。
§3 商业银行资产负债管理方法
2、全面负债管理（纯负债管理）：银行用 全面负债管理（纯负债管理） 借入的资金持续地扩大资产负债规模。 借入的资金持续地扩大资产负债规模 。 这 种方法以借入资金有较大的供给弹性为前 提 ， 其条件是市场有足够的参与者和足够 的资金， 的资金 ， 单个银行的活动并不会影响整个 市场的利率。 市场的利率 。 实行全面负债管理的风险来 自于银行得不到足够的资金来源。 自于银行得不到足够的资金来源。
§2 商业银行资产负债管理理论
资产负债综合管理的内容： ① 评估银行各项经营 活动中的成本、收益和风险。②主动改变资产和 负债的组合。 ③战略性地承担和管理风险，以达 到利润最大化的目标。 （一）早期的资产负债综合管理 银行早期的资产负债综合管理是分别管理银行业 务帐户（ 包括传统的存款 、 务帐户 （ 包括传统的存款、 贷款和证券投资等产 品 ） 和交易帐户（ 包括短期外汇、 债券和衍生产 和交易帐户 （ 包括短期外汇 、 品交易）的风险，以获得资本性收益为目标。 品交易）的风险，以获得资本性收益为目标。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
§2 商业银行资产负债管理理论
（三）未来资产负债综合管理的发展 资产负债管理的基本发展方向：客观全面衡量各 种风险，力求收益和风险的规模相一致。并以风 险调节盈利性为基础，战略性分配资本和人力资 源。 这反映出银行在金融自由化时代，不断重新审查 和改进其经营管理的基本政策。
§3 商业银行资产负债管理方法
§1 商业银行资产负债管理概述
二、商业银行资产负债管理的原则
以资金来源制约资金运用、 以资金来源制约资金运用、保持资产负债的结构 对应、 对应 、 实现资产负债组合效益最大化是商业银行 资产负债管理的原则。 同时也是商业银行安全性、 资产负债管理的原则 。 同时也是商业银行安全性 、 流动性和盈利性原则的具体体现。 流动性和盈利性原则的具体体现。 1、以资金来源制约资金运用的原则 案例7 案例7-1 占用联行汇差资金违规发放贷款 2、结构对应的原则 3、组合效益最大化的原则
§2 商业银行资产负债管理理论
（二）现代资产负债综合管理 银行从集中于对冲业务帐户风险的狭义资产负债管理转 变为包括业务帐户和交易帐户在内的广义风险管理。 变为包括业务帐户和交易帐户在内的广义风险管理。在预 测利率的基础上，主动调整资产负债组合。 测利率的基础上，主动调整资产负债组合。 银行改善资产负债管理的措施： 银行在预测利率走势和使用衍生工具的基础上， 银行在预测利率走势和使用衍生工具的基础上 ， 主动 改变资产负债组合，以控制业务帐户的利率风险。 改变资产负债组合，以控制业务帐户的利率风险。 综合计算交易帐户的风险，改善风险管理。 综合计算交易帐户的风险，改善风险管理。 综合计算业务帐户和交易帐户的市场风险。 综合计算业务帐户和交易帐户的市场风险。 高层管理主动参与， 高层管理主动参与 ， 以改善业务帐户和交易帐户的风 险管理，使资产负债更加灵活。 险管理，使资产负债更加灵活。