2、财务管理—第二章财务报表分析
财务管理实训教案
财务管理实训教案第一章：财务管理概述1.1 财务管理的定义解释财务管理的概念和重要性讨论财务管理的目标和原则1.2 财务管理的职能介绍财务管理的各项职能，包括规划、组织、指导和控制分析财务管理在企业运营中的作用1.3 财务管理的内容概述财务管理的主要内容，包括资本预算、资本结构、股利政策等探讨财务管理在企业战略决策中的重要性第二章：财务报表分析2.1 财务报表的基本概念介绍财务报表的定义和作用解释财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表2.2 财务报表的分析和解读学习如何分析财务报表中的各项指标，如资产负债率、净利润率等讨论财务报表在评估企业财务状况和投资决策中的应用2.3 财务比率的计算和分析学习计算财务比率，包括流动比率、速动比率等分析财务比率对企业运营和财务状况的反映第三章：资本预算3.1 资本预算的概念和流程解释资本预算的定义和重要性讨论资本预算的基本流程，包括项目评估和投资决策3.2 现金流量的估计学习如何估计项目的现金流量分析不同类型的现金流量，包括初始投资和后续经营现金流3.3 资本预算方法介绍资本预算的主要方法，包括净现值、内部收益率和回收期等讨论各种方法的优缺点和适用场景第四章：资本结构4.1 资本结构的概念和重要性解释资本结构的定义和其在财务管理中的作用讨论资本结构对企业融资成本和财务风险的影响4.2 资本结构的决策学习如何决定企业的资本结构分析不同融资方式的特点和适用场景4.3 财务杠杆和破产风险解释财务杠杆的概念和其对企业盈利能力的影响讨论破产风险对企业资本结构决策的影响第五章：股利政策5.1 股利政策的定义和重要性解释股利政策的定义和其在财务管理中的作用讨论股利政策对股东财富和企业价值的影响5.2 股利政策的决策学习如何决定企业的股利政策分析不同股利政策的特点和适用场景5.3 股利政策的变动和影响讨论股利政策的变动对企业财务状况和股价的影响分析企业如何应对市场变化调整股利政策第六章：风险与收益分析6.1 风险的概念与分类解释风险的定义和重要性讨论风险的主要分类，包括市场风险、信用风险和流动性风险等6.2 收益风险分析学习如何进行收益风险分析分析不同风险对投资收益的影响和投资者如何应对风险6.3 风险管理策略介绍风险管理的基本策略，包括风险规避、风险分散和风险转移等讨论企业如何制定有效的风险管理策略第七章：财务策划与规划7.1 财务策划的概念与流程解释财务策划的定义和重要性讨论财务策划的基本流程，包括财务目标设定、财务预测和财务决策等7.2 财务规划的方法与工具学习财务规划的方法和工具，如预算编制、财务比率分析和财务模型等分析这些方法和工具在企业财务管理中的应用7.3 财务策划案例分析分析具体的财务策划案例，了解财务策划在实际企业管理中的应用和效果第八章：税务管理与筹划8.1 税务管理的基本概念与原则解释税务管理的定义和重要性讨论税务管理的原则和纳税人rights 与义务8.2 企业所得税与个人所得税学习企业所得税和个人所得税的基本规定和计算方法分析不同税制对企业财务状况的影响8.3 税务筹划的方法与策略介绍税务筹划的基本方法和策略讨论如何在合法合规的前提下进行税务筹划，以减轻税负第九章：财务危机与破产管理9.1 财务危机的概念与原因解释财务危机的定义和常见原因讨论财务危机对企业运营和信誉的影响9.2 破产管理的基本程序学习破产管理的基本程序和法律规定分析破产管理对企业及其股东、债权人等各方利益的影响9.3 企业财务危机的预防与应对讨论如何预防企业财务危机的发生分析企业在面临财务危机时应采取的应对措施第十章：财务管理实训案例分析10.1 实训案例的选择与分析方法解释如何选择合适的财务管理实训案例学习实训案例分析的基本方法和技巧10.2 实训案例的财务分析与评价对选定的实训案例进行财务分析，包括财务报表分析、比率分析等根据分析结果评价企业的财务状况和经营绩效10.3 实训案例的启示与建议提出针对企业改进财务管理的建议和措施重点和难点解析一、财务管理概述：理解财务管理的概念、目标、原则以及其在企业运营中的作用。
51490-财务管理(微课版第2版)-李延喜-第2章
-34,000,000.00 56,000,000.00 22,000,000.00
30 30
4.2 现金流量表的编制方法
31
31
现金流量表的编制方法通常有直接法和间接法两种： 直接法 直接法是指通过现金收入和支出的主要类别反映来自公司
经营活动的现金流量。 直接法是以利润表中的营业收入为起点，调整与经营活动
1.3 财务报表的类型
11
11
不同财务报表之间的具体关系
什么影响了企业报表？
12
12
内部因素 董事会
外部因素
管理者
资产
负债 权益
债
股
权
人 东
什么影响了企业报表？
法律与规则(Law and Regulation)
市场(Markets) 员工(Employees)
企业=合同关系 供应商(Suppliers)
未来收益及发展趋势
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有助于评价企业的经营 成果与获利能力
0
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是企业对其经营成果 进行分配的重要依据
2
0
有助于评价企业管
3
理人员的工作绩效
案例分析
27
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案例中的资产负债表数据分析： 营业收入下降19000万，54%； 营业利润下降4000万，80%； 利润总额下降4770万，90%以上； 净利润下降3565万，90%以上； 每股收益下降0.3565元，90%以上。
政治(Politics)
董事会 管理层
股东(Shareholders)
文化(Culture)
资产 顾客(Customers)
负债 权益
债券人(Creditors)
财务报表分析重点
财务报表分析重点在企业的财务管理中，财务报表分析是一项至关重要的工作。
它不仅能够帮助企业管理者了解企业的财务状况和经营成果，还能为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据。
那么，财务报表分析的重点究竟有哪些呢？一、资产负债表分析资产负债表是反映企业在特定日期财务状况的报表。
对资产负债表的分析，重点在于以下几个方面：1、资产结构了解企业资产的分布情况，包括流动资产、固定资产、无形资产等的比例。
流动资产的比重较高，通常意味着企业的资金流动性较好，但也可能反映出企业在长期资产投资方面的不足。
固定资产比重较大，则可能表示企业的生产能力较强，但资产的灵活性相对较差。
2、负债结构分析企业负债的构成，如短期负债和长期负债的比例。
短期负债过高可能导致企业短期内的偿债压力较大，而长期负债过多则可能增加企业未来的财务风险。
3、所有者权益关注股东的投入资本和留存收益。
股东权益的增长情况反映了企业的盈利能力和积累能力。
4、偿债能力通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的偿债能力。
流动比率和速动比率反映了企业短期偿债能力，资产负债率则衡量了企业长期偿债能力。
二、利润表分析利润表展示了企业在一定期间内的经营成果。
以下是利润表分析的关键要点：1、收入分析考察企业的主营业务收入和其他业务收入的增长趋势、稳定性以及在总收入中的占比。
了解收入的来源和构成，有助于判断企业的核心竞争力和业务多元化程度。
2、成本费用分析企业的成本控制情况，包括营业成本、销售费用、管理费用和财务费用等。
成本费用的增减变动对企业利润有着直接的影响。
3、利润质量关注净利润的含金量，即净利润是否主要来自于主营业务，还是依赖于非经常性损益。
高质量的利润应主要来源于企业的正常经营活动。
4、盈利能力指标如毛利率、净利率、净资产收益率等。
这些指标能够反映企业的盈利能力和资金使用效率。
三、现金流量表分析现金流量表反映了企业在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出情况。
财务管理基础第四版
财务管理基础第四版简介《财务管理基础第四版》是一本系统介绍财务管理基本理论和方法的教材。
本教材由财务管理专家编写，旨在帮助读者全面了解财务管理的基本概念、原理和技巧，将其应用到实际财务管理中。
本文档将对《财务管理基础第四版》进行详细介绍，包括教材的组织结构、主要内容以及阅读建议。
组织结构《财务管理基础第四版》共分为八个章节，每个章节都包含了对应的主题内容。
下面是各章节的简要介绍：1.第一章：财务管理概述–介绍财务管理的基本概念和职能–解释财务管理的作用和重要性2.第二章：财务报表分析–介绍常用财务报表及其分析方法–解释如何运用财务报表进行企业绩效评估3.第三章：财务预测与预算管理–介绍财务预测和预算的基本概念和方法–解释如何制定和管理财务预算4.第四章：资本预算与投资决策–介绍资本预算和投资决策的原理和方法–解释如何评估投资项目的可行性5.第五章：经营资本管理–介绍经营资本的组成和管理方法–解释如何优化现金流和资金利用效率6.第六章：财务风险管理–介绍财务风险的类型和管理方法–解释如何进行风险评估和控制7.第七章：财务分析与经营决策–介绍财务分析在经营决策中的应用–解释如何利用财务分析指标评估企业绩效8.第八章：国际财务管理–介绍国际财务管理的特点和挑战–解释如何进行国际金融交易和风险管理主要内容《财务管理基础第四版》全面介绍了财务管理的基本理论和实践技巧。
教材主要内容包括：•财务管理的概念和职能•财务报表的编制和分析方法•财务预测和预算管理•资本预算和投资决策•经营资本管理和现金流优化•财务风险的评估和控制•财务分析在经营决策中的应用•国际财务管理的特点和挑战通过学习本教材，读者将掌握财务管理的基本知识和技能，能够运用财务管理工具和方法解决实际问题，提高企业的财务绩效。
阅读建议为了更好地理解和应用《财务管理基础第四版》，建议读者在阅读之前先了解财务管理的基本概念和原理。
此外，以下几点阅读建议也值得注意：1.阅读顺序：建议按照章节顺序逐章阅读，因为各章节内容有一定的逻辑顺序和关联性。
CPA财务管理
ABD
【知识点4】利益相关者的冲突与协调
4-1、财务目标与经营者
矛盾：
1.经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加 享受成本（道德风险、逆向选择）；
2.而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来 更高的企业价值或股东财富。
协调措施：监督；激励；解聘（补）
课堂练习
第一部分 财务管理导论
第一章
财务管理概述 第二章 财务报表分析（重） 第三章 长期计划与财务预测（重）
第一章 财务管理概述
1
主要内容
第一部分： 财务管理导论，第一章财务管理概述，主要阐 述了财务管理的内容、财务管理的目标和金融 市场四节内容； 第二章财务报表分析，主要阐述了财务报表分 析概述、财务比率分析和管理用财务报表分析 三节内容； 第三章长期计划与财务预测，主要阐述了长期 计划、财务预测和增长率与资金需求三节内容。
BCD
18
【解析】
利润最大化仅仅是企业财务目标的一种，所以，选 项A的说法不正确；财务目标的准确表述是股东财富最 大化，企业价值=权益价值+债务价值，企业价值的增 加，是由于权益价值增加和债务价值增加引起的，只 有在债务价值以及股东投入资本不变的情况下，企业 价值最大化才是财务目标的准确描述，所以，选项B的 说法正确；股东财富的增加可以用股东权益的市场价 值与股东投资资本的差额来衡量，只有在股东投资资 本不变的情况下，股价的上升才可以反映股东财富的 增加，所以，选项C的说法正确；股东财富的增加被称 为“权益的市场增加值”，权益的市场增加值就是企 业为股东创造的价值，所以，选项D的说法正确。
D
课堂练习
【例22· 单选题】按交易证券是初次发行还是已经发行 可以把金融市场划分为( )。 A.场内交易市场和场外交易市场 B.一级市场和二级市场 C.债券市场和股权市场 D.货币市场和资本市场
浙江大学：姚卫红《财务管理》第三章 财务报表分析
第二节 财务比率分析
财务比率分析包括偿债能力分析、盈利能力 分析、营运能力分析。 一、偿债能力分析： （一）短期偿债能力评价指标：流动比率、速 动比率、现金比率、现金流量比率等。 （二）长期偿债能力评价指标：资产负债率、 股东权益比率、权益乘数、负债股权比率 （产权比率）、有形净值债务率、利息保障 倍数等。
利润表解读重点
关注利润的构成，不仅关注净利润，更应关 注主营业务利润。
现金流量表
现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投资活动 和筹资活动等对现金流量及现金等价物产生影响的会计 报表。 现金：指企业库存现金及其可以随时用于支付的付款。 现金等价物：指企业持有的期限短、流动性强、易于转 换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 现金流量：指企业一定时期内现金和现金等价物（简称 现金）流入和流出的数量。 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信息，有 助于报表使用者了解和评价企业获取现金的能力，偿债 能力等。
（三）盈利能力分析： 评价指标：资产报酬率、股东权益报酬率、销售 净利率、成本费用净利率，对于股份制企业， 还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、 股利发放率、每股净资产、市盈率等。
第三节 企业财务状况的综合分析
一、杜邦分析法 利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合 分析企业财务状况的方法。 杜邦分析图：指标分解过程。 杜邦分析的核心指标：权益净利率。 权益乘数：与负债率成正相关。 二、财务状况的综合评价 选择若干有代表的指标来综合反映公司的财务 状况。
三、财务分析的基础
以企业的会计核算为基础，通过对会计所提供的核 算资料进行加工整理，得到相关财务指标，以 便进行比较、分析和评价。 财务分析常用的三张基本报表：资产负债表、利润 表和现金流量表。
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第二章财务报表分析1.某企业期末资产负债表简略表形式如下表：某企业期末资产负债表简略表资产25 000负债和所有者权益货币资金应付账款应收账款应交税费25 000存货294 000非流动负债合计固定资产实收资本300 000未分配利润总计432 000总计已知：（1）期末流动比率=1.5；（2）期末业主权益乘数=2.0；（3）本期存货周转次数=4.5次；（4）本期销售成本315 000元。
要求：计算表格中空白片的数据。
2.从FF公司2012的财务报表可以获得以下信息：2012年资产总额期初值、期末值分别为2 400万元、2560万元；负债总额期初值、期末值分别为980万元、1280万元；2012年度实现销售收入10 000万元，净利润为600万元。
要求：分别计算营业净利率、资产周转率、权益乘数和净资产收益率。
第三章货币时间价值1.某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年得率5%，每年末支付50000元，连续支付20年，问此人采取哪种付款方式经济划算？2.某项目耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本率10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年到少回收多少投资才确保该项目可行？3.某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20000元，问企业需几年才难还清借款本息？4.某厂现存入一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取现金30000元，连续8年。
若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入多少款项？第四章证券价值评估1.某公司于2007年1月1日投资1000万元购买了正处于生命周期成长期的X股票200万股，在以后持股的三年中，每年末各分得现金股利每股0.5元、0.8元、1元，并于2010年1月1日以每股6元的价格将股票全部出售。
要求：计算该项投资的投资收益率是多少？（结果保留至少小数点后两位）2.甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，市场利率12%。
财务报表分析在企业财务管理中的作用
财务报表分析在企业财务管理中的作用-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN财务报表分析在企业管理中的作用摘要：伴随我国企业市场经济的发展，财务报表分析在企业财务管理中占据了举足轻重的地位。
对财务报表进行分析是为了了解企业财务管理工作同时完善经济决策，并为报表使用者提供重要的财务信息。
财务报表作为企业财务状况、经营成果和现金流量的全面反映，可以概括出企业经营活动的成果。
无论企业是何种管理形式，最终其经营过程和经营成果都蕴含在财务数据背后，反映到财务报表上来。
要透视企业的管理理念，对其经营进行全面、深入的评价，则需进行财务报表的分析。
关键词：财务报表分析企业管理作用•财务报表分析1 、财务报表分析的基本内容财务报表分析是指通过财务报表和附注资料, 对企业的过去、现在及未来有一定的程度的了解, 主要以分析法为主, 有效地对企业各项生产经营活动进行分析。
财务报表主要由资产负债表、利润表、现金流量表及其附注组成, 它们分别从各个方面反映了企业的财务状况和经营成果, 为企业决策提供依据。
财务报表分析主要包括以下几个内容:（1）企业财务状况的分析包含对资产、负债、所有者权益的分析。
（2）企业赚取利润能力的分析。
反映企业盈利能力的比率指标很多，主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等。
（3）企业的偿债能力分析, 偿债能力主要为评价资产的流动性及偿还长期债务的能力。
主要分析指标有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等（4）企业的营运能力分析，包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。
主要财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。
2 、财务报表分析的主要目的编制财务报表可以为信息使用者提供相关的有用信息, 包括评价过去经营管理活动, 衡量现在的财务状况, 预测未来的经营趋势。
cpa财务管理目录
cpa财务管理目录第一章：财务管理概述1.1 财务管理的定义与目标1.2 财务管理的核心原则与功能1.3 财务管理的环境与挑战1.4 财务策略与公司治理第二章：财务报表分析2.1 财务报表的组成与解读2.2 利润表分析2.3 资产负债表分析2.4 现金流量表分析2.5 财务报表综合分析技巧第三章：价值评估基础3.1 价值评估的概念与重要性3.2 价值评估的基本方法与原则3.3 会计数据与价值评估的关系3.4 市场环境对价值评估的影响第四章：资本成本4.1 资本成本的概念与意义4.2 权益资本成本的估算4.3 债务资本成本的估算4.4 加权平均资本成本（WACC）的计算与应用第五章：投资项目预算5.1 投资项目的筛选与评估5.2 投资项目的预算编制5.3 投资项目的风险控制5.4 投资项目的绩效评价第六章：债券股票评估6.1 债券评估的基本原理6.2 债券估值模型与应用6.3 股票评估的基本原理6.4 股票估值模型与应用第七章：期权价值评估7.1 期权的基本概念与分类7.2 期权定价理论与模型7.3 期权投资策略与价值评估7.4 期权在财务管理中的应用第八章：企业价值评估8.1 企业价值评估的意义与目的8.2 企业价值评估的方法与模型8.3 企业价值评估的实践案例8.4 企业价值评估的风险与决策分析以上内容为CPA财务管理目录的大纲，每个章节涵盖了财务管理领域的核心知识点。
在实际学习过程中，还需对每个章节进行深入的探讨与研究，结合案例分析与实践操作，全面提升财务管理能力。
财务管理类书籍
财务管理类书籍第一章：财务管理概述- 财务管理的定义和重要性- 财务管理的基本原则和目标- 财务管理与其他管理领域的关系第二章：财务报表分析- 资产负债表的分析与解读- 利润表的分析与解读- 现金流量表的分析与解读- 财务比率分析方法及其应用第三章：预算与控制- 预算编制的步骤和方法- 预算执行与控制的关键要素- 预算与实际绩效的比较与分析- 预算调整与修订第四章：资本预算和投资决策- 资本预算的概念与意义- 投资项目评估的方法和技巧- 投资决策的风险分析与处理- 资本预算与企业价值最大化第五章：资金管理与融资策略- 现金与流动性管理- 资金需求与融资决策- 融资方式的选择与比较- 资金成本与融资风险管理第六章：财务风险管理- 财务风险的概念和分类- 财务风险的度量和评估方法- 财务风险管理的策略和工具- 企业危机管理与财务复苏第七章：国际财务管理- 国际财务管理的特点和挑战- 汇率风险管理与对冲工具- 跨国公司财务管理的策略与实施- 国际投资与融资决策第八章：企业财务伦理与社会责任- 财务伦理的基本原则和道德规范- 财务造假与内部控制- 企业社会责任与可持续发展- 财务管理的道德决策与权衡第九章：财务管理的案例研究- 典型企业的财务管理实践- 风险与机会并存的财务决策- 成功与失败的财务管理案例分析- 实际问题解决与决策模拟结语：成为财务管理的专家- 学习财务管理的途径和方法- 实践与经验的积累与分享- 不断学习与更新财务管理知识- 成为财务管理领域的专家与领导者通过这本《财务管理类书籍：从入门到精通》，读者将全面了解财务管理的概念、原则和目标，掌握财务报表分析、预算与控制、资本预算和投资决策、资金管理与融资策略、财务风险管理、国际财务管理、企业财务伦理与社会责任等领域的知识和技巧。
通过案例研究，读者将能够将理论知识应用于实际问题解决中，培养出良好的财务决策能力和伦理意识。
最终，读者将成为财务管理领域的专家，能够为企业的财务决策和管理提供有力支持。
cpa财务管理各章分值
cpa财务管理各章分值摘要：一、引言二、CPA 财务管理概述1.财务管理的定义2.财务管理的重要性三、CPA 财务管理各章分值分析1.第一章财务管理基本理论1.1 财务管理概述1.2 财务管理目标1.3 财务管理环境2.第二章财务报表分析2.1 财务报表分析概述2.2 财务比率分析2.3 现金流量分析3.第三章财务预测与规划3.1 财务预测3.2 财务规划4.第四章投资决策4.1 投资决策概述4.2 投资决策分析5.第五章融资决策5.1 融资决策概述5.2 融资决策分析6.第六章股利决策6.1 股利决策概述6.2 股利政策的制定7.第七章营运资本管理7.1 营运资本管理概述7.2 营运资本决策四、总结正文：【引言】CPA（注册会计师）财务管理是指在注册会计师考试中，对财务管理知识的考核。
本文将对CPA 财务管理各章分值进行分析，帮助考生更好地了解考试重点，提高备考效率。
【CPA 财务管理概述】财务管理是对企业资金的筹集、运用、管理、监督和分配等方面的活动。
CPA 财务管理主要涉及财务管理的理论和实践，包括财务报表分析、财务预测与规划、投资决策、融资决策、股利决策和营运资本管理等方面的知识。
【CPA 财务管理各章分值分析】【第一章财务管理基本理论】本章主要介绍财务管理的概述、目标以及环境。
虽然分值较低，但作为财务管理的基础知识，考生需要对这部分内容有基本的了解。
【第二章财务报表分析】财务报表分析是财务管理的重要组成部分，本章主要介绍财务报表分析的概述、财务比率和现金流量分析。
这部分内容在考试中占比较高，考生需要熟练掌握财务比率分析的方法和技巧。
【第三章财务预测与规划】财务预测和规划是企业财务管理的关键环节，本章主要介绍财务预测和规划的方法。
考生需要掌握如何根据企业的历史数据和现有状况，预测未来的财务状况，并制定相应的财务规划。
【第四章投资决策】投资决策是企业资金运用的重要环节，本章主要介绍投资决策的概述和分析方法。
注会财管-第二章财务报表分析和财务预测
第二章财务报表分析和财务预测一、单项选择题1.某公司的流动资产由速动资产和存货组成，年末流动资产为100万元，年末流动比率为2，年末存货余额为40万元，则年末速动比率为（）。
A.2B.1.2C.1D.0.8【答案】B【解析】某公司年末流动负债=流动资产/流动比率=100/2=50（万元），速动资产=流动资产-存货=100-40=60（万元），速动比率=速动资产/流动负债=60/50=1.2。
2.某企业2019年1月1日经营活动现金流量净额为260万元，流动负债为210万元。
12月31日经营活动现金流量净额为300万元，流动负债为250万元，则该企业2019年的现金流量比率为（）。
A.1.43B.1.30C.1.20D.1.18【答案】C【解析】现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债=300/250=1.2。
该比率中的流动负债应采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
3.下列各项中有助于提高企业短期偿债能力的是（）。
A.用银行存款购置一台设备B.发行公司债券筹集资金购置厂房C.用现金回购普通股股票D.出售闲置的固定资产【答案】D【解析】选项A：用银行存款购置一台设备，会导致银行存款减少，即流动资产减少，流动负债不变，会降低短期偿债能力；选项B：发行公司债券筹集资金购置厂房，不影响流动资产和流动负债，因此不影响短期偿债能力；选项C：用现金回购普通股股票，会导致流动资产减少，流动负债不变，会降低短期偿债能力；选项D：出售闲置的固定资产会导致银行存款增加，即流动资产增加，流动负债不变，会提高短期偿债能力。
4.下列各项指标的大小与长期偿债能力同向变动的是（）。
A.资产负债率B.现金流量利息保障倍数C.产权比率D.权益乘数【答案】B【解析】资产负债率、产权比率和权益乘数的大小与长期偿债能力反向变动。
5.下列各项中会提高资产负债率的经济业务是（）。
A.资本公积金转增股本B.可转换债券行权C.增发普通股股票赎回公司债券D.取得银行借款【答案】D【解析】选项A是所有者权益内部的此增彼减，资产负债率不变；选项B是负债转为所有者权益，会降低资产负债率；选项C会导致负债减少，所有者权益增加，会降低资产负债率；选项D使资产增加，负债增加，所有者权益不变，权益乘数提高，资产负债率提高。
财务管理课程内容
财务管理——课程内容第一章财务管理总论了解财务管理的概念、目标、原则、理财环境等内容。
第二章财务报表分析熟悉财务报表分析中采用的三张主要的会计报表，常用的财务比率及其应用。
第三章财务管理的价值观念熟练掌握复利、年金的情况下资金时间价值的计算方法；了解风险和报酬的概念及其相互关系。
第四章筹资管理熟悉权益资金和负债资金的各种筹资方式，了解它们的优缺点。
第五章资本成本和资本结构掌握个别资本成本和平均资本成本的计算，熟练掌握经营杠杆系数和财务杠杆系数的计算，熟悉最佳资本结构的确定方法。
第六章投资管理掌握投资项目评价的基本方法，了解现金流量的概念以及投资项目的风险处置，掌握债券价值和股票价值的计算。
第七章流动资金管理熟悉现金、应收账款和存货的主要管理内容，掌握如何通过计算确定企业的信用政策。
第八章股利分配熟悉利润分配的内容，掌握股利的分配程序以及常用的股利分配政策。
第一章财务管理总论本章阐述财务管理的概念、目标、内容、原则、环境等，使大家对财务管理有个总体的认识。
第一节财务管理的概念•财务有两种形式：实物财产形式：对此管理称为“物资管理”。
货币财产形式：对此管理称为“财务管理”。
•财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
关键词：财务活动，财务关系一、财务活动•财务活动——以现金收支为主的企业资金收支活动总称。
即企业资金从货币形态转到其他资金形态，又回到货币资金形态的运动过程。
财务管理的对象是资金及其流转。
•企业财务活动的内容：企业筹资引起的财务活动－－筹资环节企业投资引起的财务活动－－投资环节企业经营引起的财务活动－－营运环节企业分配引起的财务活动－－分配环节二、企业财务关系•企业与政府（税务机关）之间的财务关系•企业与投资者之间的财务关系•企业与债权人之间的财务关系•企业与受资者之间的财务关系•企业与债务人之间的财务关系•企业内部各单位之间的财务关系•企业与职工之间的财务关系第二节财务管理的目标一、企业目标：生存、发展、盈利企业目标对财务管理的要求：1.生存目标对财务管理的要求要求财务人员合理安排企业资金收支的数额与时间，尽量做到日常收支平衡，有些外部因素，如季节性变化、经济波动、通货膨胀等应加以合理考虑，持有一定量的现金余额。
[2018CPA 财务管理教材 WORD版]02第二章 财务报表分析和财务预测
![[2018CPA 财务管理教材 WORD版]02第二章 财务报表分析和财务预测](https://img.taocdn.com/s3/m/3d5a8b3e763231126edb11cf.png)
第二章财务报表分析和财务预测第一节财务报表分的目的与方法一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
战略分析。
确定主要的利润动因及经营风险并定性评估公司盈利能力，包括宏观分析、行业分析和公司竞争策略分析等。
会计分析。
评价公司会计反映其经济业务的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性、修正会计数据等。
.财务分析。
主要运用财务数据评价公司当前及过去的业绩，包括比率分析和现金流量分析等。
前景分析。
预测企业未来，包括财务报表预测和公司估值等。
二、财务报表分析的方法财务报表分析的方法有很多，如比较分析法、因素分析法等。
不同财务分析者由于分析目的有别，而采用不同的分析方法。
（一）比较分析法比较是认识事物的最基本方法，没有比较就没有鉴别。
财务报表分析的比较分析法, 是对两个或以上个有关的可比数据进行对比，从而掲示趋势或差异。
比较分析法按比较对象分为：与本企业历史的比较分析，即不同时期（3 ~10年）指标相比，称为趋势分析。
本企业与同类企业的比较分析，即与行业平均数或对标企业比较，称为横向分析。
本企业实际与计划预算的比较分析，即实际执行结果与计划预算指标比较，称为预算差异分析。
分析法按比较内容分为：会计要素的总量比较分析。
总量是指报表项目的总金额，例如，总资产、净资产、净利润等。
总量比较主要采用时间序列分析，如研究利润的逐年变化趋势、看其增长潜力。
有时也用于同业对比，分析企业相对规模和竞争地位的变化。
结构百分比比较分析。
把资产负债表、利润表、现金流量表转换成结构百分比报表。
例如，以收入为100%，分析利润表各项目的比重。
结构百分比报表用于发现占比不合理的项目，揭示进一步分析的方向。
财务比率比较分析。
财务比率是各财务指标之间的数量关系，反映它们的内在联系。
财务比率是相对数，排除了规模的影响，具有较好的可比性，常用于比较分析。
财务管理基础所有章节知识
财务管理基础所有章节知识财务管理是企业运营的核心部分，它涉及到资金的筹集、使用和管理，以及如何通过有效的财务决策来提高企业的盈利能力和市场价值。
以下是财务管理基础的主要内容概述，按照章节形式呈现：### 第一章：财务管理概述- 财务管理的定义和目标- 财务经理的角色和职责- 财务管理的重要性### 第二章：财务报表分析- 资产负债表、利润表和现金流量表的构成- 财务比率分析- 垂直分析和水平分析### 第三章：资金时间价值- 复利和单利的概念- 未来价值和现值的计算- 普通年金和永续年金### 第四章：资本预算- 投资决策的基本概念- 净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的计算- 投资风险分析### 第五章：资本成本- 加权平均资本成本（WACC）的计算- 债务和权益成本的确定- 资本成本在投资决策中的应用### 第六章：资本结构- 债务和权益的权衡- 财务杠杆的影响- 资本结构理论### 第七章：股票和债券估值- 股票估值模型- 债券定价和收益率分析- 风险和收益的关系### 第八章：风险管理- 风险的类型和度量- 风险分散和对冲策略- 保险和衍生品在风险管理中的应用### 第九章：流动资产管理- 现金和有价证券的管理- 应收账款和存货管理- 流动资金需求预测### 第十章：长期融资- 股权融资和债务融资的特点- 发行股票和债券的过程- 融资结构的优化### 第十一章：利润分配- 利润分配政策- 股息政策的制定- 股票回购的决策### 第十二章：财务规划和预测- 财务预测的方法- 长期财务规划- 预算编制### 第十三章：国际财务管理- 国际金融市场的运作- 外汇风险管理- 跨国公司的财务策略### 第十四章：企业并购与重组- 并购的类型和动因- 重组和破产处理- 并购后的整合### 第十五章：伦理和社会责任- 财务管理中的伦理问题- 企业的社会责任- 可持续性报告和治理每个章节都应该包含详细的理论解释、实际案例分析、关键概念的总结以及相关的练习题，以帮助学习者更好地理解和掌握财务管理的基础知识。
ZY-财务报表分析汇总.doc
第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
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供货方的应付帐款应该是一种负债
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现金是资产的第一项
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长期资产的价值会随时间而折旧
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判断题
▪ 关于损益表，下列哪种说法是正确的？
损益表体现了公司在一定会计期间获得了多少现金 损益表记录了一段期间内的所有收入和支出 “底线”是指公司在一定时期内的销售业绩 股息已经计入费用中
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判断题
▪ 请判断一下下列说法是否正确
损益表体现的是企业在一段时间内的经营状况； 财务报表可以完全准确地体现公司的真实状况； 世界各国的会计原则都一样； 针对同一家公司，所有的会计师做出来的财务报表都应该一样； 损益表上显示企业有巨额利润，企业仍有可能破产； 如果现金流出现问题，企业就可能无法偿还负债，从而有可能 破产；
▪ （3）“资产= 负债+ 所有者权益+（收入—成本费用）”，这一等式是资产 负债表与损益表之间的一种动态关系转换。
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资产负债表模型及基本假设
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利润表模型及基本假设
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现金流量表模型及基本假设
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财务报表以及相应的附注包含了许多有用的信息，包括公司的财务、公 司运营的之处、管理上的政策和战略、公司未来业绩的分析与展望。
2、编制原理 • 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题 • 利润不等于现金流量 • 会计政策选择不同会引起利润不同 • 会计利润与经济利润不同
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衡量公司业绩
▪ 何时计入收入
计入收入必须符合下列两个标准： 1. 产品和服务必须到位。应该以客户收货或者接受服务为准。 2. 收入必须已经实现。公司获得现金，或者是有充分的保障表 明将会获得现金。
会计报表之间勾稽关系的基本原理
▪ （1）“资产=负债+所有者权益”，这个等式反映了资产、负债、所有者权 益之间的关系，即左边描述了企业资产的存在形态，右边描述了企业资产 的来源，是编制资产负债表的依据。
▪ （2）“利润=收入—成本费用”这个等式反映了收入、费用与利润的利润 关系，概括了经营资金的动态运动过程和结果，是编制损益表的基本原理 。
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第二节 财务分析概述
一、财务报表分析的产生与发展
1、为银行服务的信用分析 2、为资本市场服务的盈利分析 3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息 2、分析的前提的正确理解财务报表 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标， 并找出有关指标的关系以达到对企业各方面及总体上的认识。 4、只能发现问题不能解决问题
▪ 鼓励抓住机会，立即采取有效行动而不是在事后对原因和结果 进行事后分析。
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第一节 主要财务报表
二、资产负债表
1、揭示的信息
• 特定时点上公司的财务状况的快照
2、编制原理
• 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
• 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 • 同样是流动资产，流动性要相差很多 • 可能存在许多未计入表中的资产与负债 • 资产负债表上看不到的东西 ,公司的价值往往不能完全体现在资产
第二章 财务报表分析
王文珏
引言
1、财务分析对公司经理、投资分析家，投资者和贷款人来说至 关重要。
2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、待遇优厚，这 种现象遍及美国，甚至整个世界。因为对于任何企业而言， 效率和成本控制是企业成功的关键。
3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字的含义是不够的，还 必须清楚各项数字之间的关系，清楚哪些指标是正常的，哪 些指标是异常的，进而做出调整飞行的决策。企业也一样， 成功企业总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得 出对自身财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为 重要的一环。
第一节 主要财务报表
四、现金流量表
1、揭示的信息 • 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支付能力的显
示器。现金是所有企业的生命线，要想了解公司的现金为什么 会增加或者减少，你必须要读懂现金流量表。现金流量表记录 了企业在一段时间内的所有现金收支。 2、编制原理 • 按收付实现制表现企业现金流动情况。 • 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 • 将现金流动情况分为 – 经营活动现金流 – 投资活动现金流 – 筹资活动现金流
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本章要讨论的主要问题
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
主要财务报表 财务分析概述 财务比率分析 上市公司财务报告分析 现金流量分析
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第一节 主要财务报表
一、对财务报表的总体认识
1、财务报表是依据会计准则或原则制作的。 2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活性。
在分析财务报表时，应该注意的是：首先，不同的企业 采用不同的会计处理，使财务报表很难比较；其次，有些企 业出现非正常或暂时性事件可能会影响财务业绩，产生误导 性信号；最后，不同国家的会计原则是不一致的。
单选题
资产负债表的英文叫做Balance Sheet，那么这个 Balance(平衡)体现在哪里呢？
• 资产=负债+股东权益 • 资产+负债=股东权益 • 资产>=负债 • 资产+股东权益=负债
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第一节 主要财务报表
三、损益表
1、揭示的信息 • 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的回放
①差额分析法 • 将指标分解为几项指标之和
②指标分解法 • 将指标分解为几项指标之积
③连环替代法 • 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。
④定基替代法 • 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。
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因素分析法
▪ 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因 素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。
公司获得资本有两个途径。一个途径是负债，比如对供货 商的欠款，从银行借款等。另一个来源是股东。 ▪ 股东的权益体现在哪里？
股东的权益就是公司的资产减去负债后剩下的部分。股东 权益体现了股东对公司的投入以及利润的留存（也就是，公司 赚得的利润中除去股息的那部分）。这个部分就是公司的“帐 面价值”。
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▪ 意识到没有任何商业事件是职能部门发生的，管理者应辩明一 个事件是否是另外的（潜在基本的）某些情况的原因或结果。
▪ 意识到管理者不能盲目对孤立事件做出反应，应仔细考察相关 的经济影响。只有在全面分析之后，才能做出正面或负面的评 价。
▪ 组织相关数据，提供与过去经验或外部条件相联系的模式。这 将有助于管理者“以树木见森林”——减少迷失在浩瀚财务数 据和事实之中的可能性。
会计原则及其局限性
财务报表使用者必须认识到财务会计数据在报表分析中的 重要性，但也应认识到其一些重要的局限性，包括： ▪ 货币计量； ▪ 简化与概括； ▪ 判断与动机； ▪ 中期披露与估计； ▪ 历史成本计量； ▪ 不稳定的货币单位； ▪ 理解会计计量与披露的需要； ▪ 会计风险
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管理当局监控财务报表的益处
▪ 1.连环替代法
设F=a×b×c 基数（过去、计划、标准）: F0=a0×b0×c0， 实际数：F1=a1×b1×c1 实际数与基数的差异：F1-F0
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因素分析法
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因素分析法计算步骤
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因素分析法分析步骤
▪ （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标， 比较其实际数额和标准数额（如上年实际数），并计 算两者的差额；
负债表上。比如，公司自己开发的专利并不在资产负债表上。另 外，如果一家公司（如Google）迅速地创建出家喻户晓的品牌， 这个价值也无法体现在财务报表上。
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资产负债表中的信息
▪ 公司的资源都在哪里？ 资产是公司所拥有的经济资源，它可以帮助公司获得收入
（现金流入），或者节省支出。现金、应收帐款、存货、预付 支出和设备都属于资产。流动资产是指现金或者预计在365天 内可以转换为现金的资产。 ▪ 公司是如何获得资金的？
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管理层通过三种决策来影响现金流。
• 运营现金流
这会出现在现金流量表的第一栏，显示和日常运营相关的现金收支。 比如，你可以看到公司从客户那里获得多少收入，也可以看到公司向供货 商、贷款人和员工支付多少钱。
• 投资现金流
购买和出售资产都会对公司的运营产生长远的影响。比如，公司购买 新的设备，会对今后多年的运营产生影响，这就是是投资决策。相对的， 购买一批存货并在几个月内出售就是一种运营决策。
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第二节 财务分析概述
三、财务报表分析的目的
1、一般目的
• 评价过去的经营业绩 • 衡量现在的财务状况 • 预测未来的发展趋势
2、具体目的
• 流动性 • 盈利性 • 财务风险分析 • 专题分析
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第一节 财务分析概述
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法：将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭 示差异和矛盾
财务报表使用者的目标就是希望找到能够回答关于公司的以下问题的信 息：
● 投资能够带来具有吸引力的回报吗？ ● 投资中所涉及的风险程度如何？ ● 现在所持有的投资需要变现吗？ ● 现金流能够满足利息及本金支付的要求，从而保证公司的借款需求 吗？ ● 公司能够为雇员提供良好的机遇、未来的提升及员工福利吗？ ● 在企业所处的经营环境中，公司的竞争状况如何？ ● 公司是否具有良好的发展前景？
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会计信息：分析的基础