港股通业务-风险管理篇
2019年-港股通业务-风险管理篇-PPT精品文档-PPT精选文档
风险管理
一、风险管理原则
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风险管理
二、风险管理职责
（一）经纪管理总部职责 1、负责港股通业务分支机构业务资格管理； 2、负责制定港股通投资者适当性实施细则，督导分支机构实施
投资者适当性管理并检查落实情况； 3、负责制定港股通投资者教育及客户服务等相关制度，开展投
诉回访等管理工作，督导分支机构开展投资者教育服务工作； 4、负责制定港股通业务风险管理、信息披露及应急预案等相关
通业务客户证券账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施的应 急处理。
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风险管理
2、港股通业务司法协助的应急处理流程： （1） 分支机构港股通业务相关人员按公司相关规定受理业务。 （2）司法机关依法对客户账户记载的资产采取财产保全或强制执 行措施的，分支机构港股通业务相关人员负责核实执法人员证件和 相关法律文书并登记备案，并根据公司《关于协助公、检、法等单 位执行公务的规定》向公司风险管理与合规总部传真相关材料。分 支机构收到公司风险管理与合规总部出具的《协助执行通知书》后 ，依照该通知书的要求处理。 （3）若了结客户的港股通交易后不足以收回因港股通业务所产生 对客户的债权的，公司有权继续向客户追索。 （4）分支机构向公司风险管理与合规总部报备协助司法机构执行 财产保全或强制执行有关情况。
1、港股通交易历 2、当日可交易标的证券范围 3、当日参考汇率 4、当日可用额度（定时） 5、总额度余额 6、最小报价单位、交易单位、申报最大限制等 7、香港股票停牌、除牌、复牌信息
◆ 分支机构根据公司信息公示内容做险管理
（二）分支机构在日常交易中对所属客户进行风险提示、投资者教 育及异常行为监控，对发现的风险事项及时向运营中心、风险管理 与合规总部报告。
上海证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款(2019年修订)
附件上海证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款（2014年9月26日实施2016年7月22日第一次修订2016年9月30日第二次修订2019年10月28日第三次修订）为了充分揭示沪港通下的港股通（以下简称港股通）业务相关风险，开展港股通业务的证券公司应当针对港股通投资者（以下简称投资者）制定《上海证券交易所港股通交易风险揭示书》，该风险揭示书至少应当包括下列内容：一、提示投资者注意，香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异，投资者参与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则，对香港证券市场有所了解；通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参与香港证券市场交易，也存在一定的差异。
二、提示投资者注意，投资者可以通过港股通买卖的股票存在一定的范围限制，且港股通股票名单会动态调整。
投资者应当关注最新的港股通股票名单。
对于被调出的港股通股票，自调整之日起，投资者将不得再行买入。
三、提示投资者注意，港股通股票可能出现因公司基本面变化、第三方研究分析报告的观点、异常交易情形、做空机制等原因而引起股价较大波动的情形，尤其是考虑到香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）市场交易不设置涨跌幅限制，投资者应关注可能产生的风险。
四、提示投资者注意，部分港股通股票可能存在大比例折价供股或配股、频繁分拆合并股份的行为，投资者持有的股份数量、股票面值可能发生大幅变化，投资者应关注可能产生的风险。
五、提示投资者注意，部分港股通上市公司存在不同投票权安排，公司可能因存在控制权相对集中，或因某特定类别股份拥有的投票权利大于或优于普通股份拥有的投票权利等情形，而使普通投资者的投票权利及对公司日常经营等事务的影响力受到限制，投资者应当关注可能产生的风险。
六、提示投资者注意，与内地证券市场相比，联交所市场股票停牌制度存在一定差异，港股通股票可能出现长时间停牌现象，投资者应关注可能产生的风险。
七、提示投资者注意，与内地证券市场相比，联交所市场股票交易没有退市风险警示、退市整理等安排，相关股票存在直接退市的风险。
国联港股通集合资产管理计划风险揭示书
国联港股通集合资产管理计划风险揭示书尊敬的客户：国联证券股份有限公司（以下简称“本公司”）已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准，具有开展集合资产管理业务的资格。
为使您更好地了解本集合计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，请您详细阅读并理解本风险揭示书的全部内容，慎重决定是否参与。
特别提示：1、本公司郑重提醒投资者，应当根据自身的经济实力和风险承受能力认真考虑是否参与本集合资产管理计划。
2、本公司郑重提醒投资者，没有只涨不跌的市场，也没有包赚不赔的投资。
投资者应该理解并牢记证券投资“买者自负”原则，防止不顾一切、盲目投资的非理性行为，并提醒在投资者做出投资决策后，所有的风险由投资者自行承担。
3、本公司郑重提醒投资者，对于公开募集的国联港股通集合资产管理计划，在投资之前，投资者应充分了解该业务的基础知识、业务特点、投资方向、风险收益以及相关信息，认真听取国联证券对相关业务规则、本集合计划说明书和计划合同等的讲解，并审慎评估自身经济状况和财务能力，确信自己做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与新募集的集合资产管理计划而遭受难以承受的损失。
4、本公司郑重提醒投资者，不得参与任何非法的证券活动，投资者参与非法的证券活动不受法律保护，因参与非法的证券活动受到的损失，由投资者自行承担。
5、本公司郑重提醒投资者，欲参与集合资产管理计划，应在依法设立的业务管理机构进行投资。
6、本公司郑重提醒投资者，投资者切记不要通过不具有集合资产管理资格的证券公司进行投资。
7、本公司郑重提醒投资者，本公司任何员工均无权以个人名义从事受托理财、资金拆借、全权代理、对外担保及任何类似的业务，请切记勿与本公司任何员工私下签订任何形式的该类业务协议或者任何形式的保本息承诺。
本公司不承担由此引起的任何法律责任，投资者将自行承担相应经济与法律风险。
一、了解本集合资产管理计划，确认风险收益特征本集合计划的投资范围为国内依法发行的品种，包括银行存款、货币市场基金、证券投资基金（含QDII基金）、债券回购、短期融资券、央行票据、国债、地方政府债、政策性金融债、非政策性金融债、公司债、企业债、中小企业私募债、可转债、可分离交易债券、可交换债券、中期票据、资产支持证券、分级基金优先级份额、股票（包括上市公司非公开发行股票、首次公开发行股票、二级市场股票以及经港股通投资于其买卖规定范围内的香港联交所上市股票）、权证、股票期权、股指期货、收益互换、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划以及中国证监会认可的其他投资品种。
港股通介绍
二、业务规则
（一）业务开通
（二）交易规则
（三）特别事项 （四）交收安排
（一）业务规则——业务开通
账户类型与指定交易
账户类型 沿用投资者上海市场A股账户。包括个人投资者账户
（A账户）、机构投资者账户（B账户）、证券公司自营 账户（D账户）。
指定交易 沿用A股账户指定交易关系。
投资者准入
风险提示：交易时间比A股多1.5小时，请投资者注意
交易货币与换汇
交易货币 内地投资者买卖港股通股票，以港币报价，投资者与券
商之间以人民币进行交收。
汇率 开盘前提供参考汇率，日终确定实际汇率； 换汇比例按净额计算，由中国结算将换汇成本分摊到每 个投资者的每笔交易上。
股票代码与简称
交易代码 沿用标的证券在香港市场的5位证券代码。
比较：A股市场股票代码为6位
交易简称
沿用标的证券在香港市场的名称。
代码
00001
00019
简称
长江实业
太古股份有限公司A
申报数量
数量单位-“手”
港股交易以“手”为单位，在香港，每只上市证券的买卖手数由 各发行人自行决定，可以是每手100股到5000股等。
风险提示：不同于内地市场每手为固定的100股。港股通投资者要避免不了
投资适当性 个人投资者：
证券和资金帐户余额合计不低于50万元人民币
具备港股通股票交易的基础知识，通过测试 风险承受能力等级不低于稳健型
机构投资者：
无限制
（二）业务规则——交易规则
投资标的
港股通投资标的
恒生综合大型股指数的成份股 恒生综合中型股指数的成份股
上海证券交易所上市的A+H股公司的H股
港股通规则学问培训
港股通交易风险概述作为我国资本市场对外开放的重要内容，沪港通股票市场交易互联互通机制试点（以下简称沪港通）扩大了两地投资者的投资渠道。
内地投资者可以在更大范围内为其资产找寻到投资标的。
尽管相比较其他境外市场，部分香港上市公司为内地投资者熟悉，而且香港与内地文化同宗同脉，但由于香港联交所的股票交易规则与内地A股交易规则存在一定差异，投资者除面临与内地A股市场投资同样的风险，还可能面临其他特殊风险。
因此，我们提示投资者在参与沪港通投资前，掌握香港市场的证券基础知识、法律法规，了解交易所业务规则，充分知晓港股通投资风险，理性参与投资。
在这里，我们就给您简要介绍由于沪港市场差异而可能产生的投资风险。
具体来说，因沪港股票市场在投资环境、投资者结构以及交易标的等方面都存在一定差异，内地投资者参与港股通交易可能面临诸如下列风险： 首先是市场联动的风险。
与内地A股市场相比，由于在港股市场上外汇资金自由流动，海外资金的流动与港股价格之间表现出具有高度相关性,因此，投资者在参与港股市场交易时受到全球宏观经济和货币政策变动导致的系统风险相对更大。
其次是股价波动的风险。
由于港股市场实行T+0交易机制，而且不设涨跌幅限制，加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富，因此，港股通个股的股价受到意外事件驱动的影响而表现出股价波动的幅度相对A股更为剧烈，投资者持仓的风险相对较大。
再次是交易成本的风险。
目前，投资者参与港股投资，除因股票交易而发生的佣金、交易征费、交易费、交易系统费、印花税、过户费等税费，投资者在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等项费用。
因此，投资者在参与港股交易前应当充分了解可能需要缴纳的与各项相关税费安排，避免因交易频率提高导致交易成本上升。
此外，还有个股的流动性风险。
不同于在内地市场中小市值股票的成交较为活跃，在香港市场，部分中小市值港股成交量则相对较少，流动较为缺乏。
因此，如果投资者重仓持有此类股票，则可能因缺乏交易对手方交易，进而面临小量抛盘即导致股价大幅下降的风险。
港股通业务介绍
清算与交收-与香港结算（结算原则）
结算原则
证券和资金都是T+2交收 港币结算（标的证券以港币计价和成交）
制度安排
成为中央结算系统（CCASS系统)的参与者，类别为“结算机构参与者”。 香港结算为中国结算开立四个资金核算户头：
户口名称 户口编号 处理款项类别
仅包括股票现货，不包括衍生 品 不包括以港币以外货币报价的 股票 不包括同时在深交所和港交所 上市的发行人的H股
调增的股票，投资者既可以买入也可以卖出； 调减的股票，投资者不可买入但仍可以卖出。 港股通暂不纳入融资融券标的
交易-投资者
可参与的账户类型有：
A股个人投资者账户（A账户）、A股机构投资者账户（B账户）、A股证券公司自 营账户（D账户）。
交易-交易管理
证券代码：5位代码，但接口为6位，需左补空格。 交易日：沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。具体交易日安排 将在上交所指定网站公布。 交易时间：9:00-9:30,开市前时段，交易时段，9:30-12:00,1:00-4:00。 涨跌幅限制：按联交所交易规则，不设涨跌幅限制。 卖空限制：不允许卖空。 价格步长：不同价格价差步长不同，交易所每天发布价差文件。 每手股数：不同股票可能每手股数不同，交易所信息文件保护该信息。 交易标的：通过产品信息发布，注意“可买卖”以及“可卖” 单笔委托上限：参照联交所的规定。 交易指令：不参与联交所自动对盘系统外交易（类似于A股大宗交易）；不得在联交所 以外的场所撮合交易；
户口编码 01 02 名称 股份结算户口 股份权益户口 股份抵押统制户口 功能
用于交易股份的交收。 用于接收派发的权益股票如红股等，转入 01 户后 可用于交收。 记录中国结算提交进入 CCMS （共同担保品管理系 统）作为担保交收卖出证券的证券
港股通业务介绍
港股通业务介绍港股通是指香港与中国内地之间的股票市场互联互通机制，是中国内地投资者参与香港股票市场交易的一种渠道。
随着中国资本市场改革的推进，港股通业务在2014年11月17日正式启动，成为内地投资者便捷投资国际资本市场的重要方式。
一、港股通的基本原理港股通业务是由中国和香港两地的证券监管机构共同合作推出的机制，其基本原理可分为两个方向：沪港通和深港通。
1. 沪港通：内地投资者可以通过在内地的账户买入或卖出在香港上市的沪港通股票，同时香港投资者也可以通过在香港的账户买入或卖出在内地上市的沪港通股票。
2. 深港通：内地投资者可以通过在内地的账户买入或卖出在香港上市的深港通股票，同时香港投资者也可以通过在香港的账户买入或卖出在内地上市的深港通股票。
二、港股通的运作流程1. 内地投资者通过开通沪港通或深港通的账户后，可以通过内地证券营业部或券商买入或卖出港股通股票。
2. 香港投资者则可以通过香港的券商或营业部进行交易，与正常的香港股票交易流程相同。
3. 港股通交易时间与港股市场一致，即在香港股票交易所开市期间进行交易。
三、港股通的特点1. 投资品种丰富：港股通业务可涵盖沪港通和深港通的全部股票，包括大型股、中小型股、红筹股等，给投资者提供了极具广泛选择的机会。
2. 交易便捷：内地投资者可以通过内地的证券营业部或券商进行交易，不需要到香港开立账户，大大简化了投资流程。
3. 交易佣金低：港股通的交易佣金较低，提供了投资者更有吸引力的交易成本。
4. 结算与托管便利：内地投资者可以通过内地的结算机构和托管银行进行结算和托管业务，与内地A股交易方式相同，方便了投资者进行资金管理。
5. 投资限制：港股通对内地投资者的投资额度和投资品种进行了限制，一般情况下，每个自然人投资额度为每日不超过52亿元人民币，机构投资者为每日不超过130亿元人民币。
四、港股通的影响1. 扩大了内地投资者的投资渠道：港股通业务的推出，使得内地投资者可以更方便地参与香港股票市场，有助于提升内地投资者的投资组合的多样性和国际化程度。
港股通业务知识培训系列-港股通业务方案介绍
港股通是跨境交易的一种形式，涉及内地 和香港两个不同地域的证券市场。
投资者范围
投资门槛
主要面向内地投资者，允许他们投资香港 上市的股票。
参与港股通业务的投资者需具备一定的资 金和证券资产规模要求。
港股通业务的重要性
增加投资渠道
为内地投资者提供了新的投资机会和资产配置选择，可以分散投 资风险。
促进两地资本市场互联互通
企业发展建议
加强风险管理
01
企业应加强风险管理，建立完善的风险管理体系，以应对市场
波动和政策变化。
提高服务质量
02
企业应提高服务质量，提供更加专业、高效的服务，以吸引更
多的投资者。
加强合作与交流
03
企业应加强与同行、监管机构等的合作与交流，共同推动港股
通业务的发展。
THANKS FOR WATCHING
分析收费标准的合理性及对投 资者的影响。
针对收费问题提出优化建议， 提高投资者的投资体验。
03 港股通业务优势与风险
优势分析
投资范围广泛
港股通业务允许投资者投资于 香港联合交易所上市的股票，
提供了更广泛的投资机会。
降低投资门槛
通过港股通，个人投资者可以间 接投资于香港股市，无需开设境 外账户，降低了投资门槛。
有利于加强内地与香港资本市场的联系，促进两地资本市场的共同 发展。
提升香港金融中心地位
通过吸引内地资金流入，有助于提升香港作为国际金融中心的地位 和竞争力。
港股通业务的发展历程
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试点阶段
港股通最初是在2014年进 行试点，只有部分符合条 件的投资者可以参与。
扩容阶段
随着市场条件的成熟和监 管政策的调整，港股通的 投资者范围逐步扩大，参 与门槛也有所降低。
港股通投资风险提示（附开通港股通交易权限攻略）
港股通投资风险提示（附开通港股通交易权限攻略）1、两地制度差异导致的风险有哪些？香港及内陆两地股票市场交易制度差异诸多，投资者有必要提前做好功课，明辨差异，才能在港股投资中游刃有余。
为了方便投资者理解，以下列出一些两市的主要差异，供大家参考：一是交易交收机制不同不同于内陆A 股市场的T+1 交易制度，港股实行T+0 回转交易、T+2 交收制度，也就是说投资者买入港股当天即能卖出，而卖出时在T+2 日完成交收前仍享有该证券的权益。
二是涨跌幅限制不同内陆A 股市场的股票、基金交易有10%的价格涨跌幅限制，ST 和*ST 等被实施特别处理的股票有5%的价格涨跌幅限制；港股市场不设涨跌幅限制，但联交所为防止个股股价短期大幅波动，在2016 年8 月22 日起推出了市场波动调节机制，即部分适用市场波动调节机制的个股在监测时段出现价格剧烈波动时，会触发5 分钟的冷静期，在冷静期内交易价格受到触发时5分钟前最后一次交易价格的上下10%范围的限制。
三是交易单位规定不同内陆A股竞价交易买入股票应为100 股或其整数倍；港股交易每“手”股数没有统一规定，港股的上市公司可以自行设立不同数量的每手股票交易单位，可以是100、200、1000 或5000 等。
四是最小报价单位不同内陆A 股是0.01 元人民币；而港股不同价格的股票，最小报价单位不同，股价越高，最小报价单位越大。
五是交易时间安排不同内陆A 股的交易时间分为：开盘集合竞价时段（9:15-9:25）、连续竞价时段（9:30-11:30 和13:00-14:57）、收盘集合竞价时段（14:57-15:00）；每个港股通交易日的交易时间包括开市前时段（9:00-9:30）、持续交易时段（9:30-12:00和13:00-16:00）和收市竞价交易时段（仅适用于收市竞价交易时段证券16:00-16:10），具体按联交所的规定执行。
六是“半日市”特别安排港股市场还有一个比较特殊的“半日市”，即如果圣诞前夕（12 月24 日）、新年前夕（12 月31 日）及农历新年前夕（农历腊月最后一天）为交易日，则香港市场仅有半天交易。
港股通-合规方案1
**证券股份有限公司港股通业务合规管理办法第一条为了规范公司港股通业务，防范和化解合规风险，保护客户的合法权益，根据《证券法》、《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》等规定、自律规则（以下简称外部规定）及公司有关制度要求，制定本管理办法。
第二条本管理办法所称港股通，是指内地投资者委托公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。
第三条港股通合规管理目的是为了建立健全完善的合规管理体系；确保公司开展该业务时遵循外部规定、公司有关制度；防范、化解合规风险，促进港股通业务合规、稳健运行；实现相关机构之间各司其责、运转有序、有效。
第五条港股通合规管理遵循健全、有效、独立的原则：（一）健全性原则。
合规管理包括公司总部层面港股通业务营销、管理部门、开展该业务的相关分支机构（以下简称相关机构）、人员，并涵盖到港股通业务的决策、执行、监督、反馈等各个环节。
（二）有效性原则。
通过科学的合规管理制度与方法，建立有效的合规管理体系，推进港股通业务依法、合规开展。
（三）独立性原则。
港股通相关机构和岗位应保持相对独立，权责分明，相互制衡。
第六条港股通相关机构及其员工开展港股通业务时，应当遵守相关规定，遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，防范利益冲突，保护客户合法权益。
第七条总部港股通业务营销部门是其开展港股通业务合规管理的第一责任部门。
零售业务部是港股通业务营销管理和服务管理的部门，负责积极协调公司相关部门制定、完善港股通的各项规章制度、细化业务流程；对分支机构开展港股通业务进行培训、指导。
第八条经纪管理部是港股通业务的经纪业务内部合规管理部门，负责港股通业务及营销行为管理、投资者教育与风险揭示、投资者适当性管理、档案资料管理、客户回访、客户投诉和纠纷处理、信息披露等港股通日常合规管理工作。
第九条港股通相关机构应当通过对客户身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、偏好等基本情况的识别，评估其从事港股通的适当性。
证券有限责任公司港股通业务客户适当性管理实施细模版
证券有限责任公司港股通业务客户适当性管理实施细则第一章总则第一条为有效开展港股通业务，为切实履行适当性管理职责，保护个股投资者利益，根据中国证监会《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》、《上海证券交易所沪港通试点办法》及其他相关规定，特制定《xx证券有限责任公司港股通业务客户适当性管理实施细则》（以下简称“本细则”）。
第二条鉴于港股通特殊的投资标的、业务规则、资金性质，公司将港股通业务认定为中高风险业务品种，风险承受能力为稳健型(含)以上的投资者方可参与。
同时须严格执行“港股通客户适当性综合评估”，在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，引导客户充分了解港股市场特性，审慎参与港股通交易。
第三条本细则适用于公司全部经纪业务客户，投资者应当根据港股通投资者适当性条件及其自身的风险承受能力，审慎决定是否参与港股通交易。
投资者应当遵循买者自负的原则，不得以不符合适当性条件为由拒绝承担港股通交易及交收责任。
第二章港股通业务适当性管理组织保障第四条公司由经纪业务事业部牵头，组织相关部门和营业部实施开展港股通业务适当性管理工作，明确分工、落实责任。
第五条营业部总经理作为本营业部适当性管理的直接负责人，根据经纪业务事业部统一部署负责具体组织本营业部开展港股通业务相关工作。
第六条经纪业务事业部港股通业务适当性管理职责（1）负责制定并完善港股通投资者适当性管理规定，明确港股通业务客户准入条件与标准；（2）负责制定港股通客户适当性管理流程；（3）面向营业部进行港股通业务客户适当性管理培训；（4）指导并监督营业部有效开展港股通客户适当性管理工作；（5）指导营业部持续开展投资者适当性管理工作；第七条营业部港股通业务适当性管理职责（1）根据公司总部指导与要求，认真落实港股通客户适当性管理各项工作；（2）负责对港股通客户进行适当性综合评估；（3）负责对港股通客户进行风险承受能力测评；（4）负责向港股通客户开展投资者教育工作；第三章客户适当性管理内容第一节投资者适当性评估内容第八条个人投资者参与港股通交易，应当符合港股通业务相关规定的投资者适当性条件。
港股通之风险警示篇
港股通之风险警示篇1、问：两地交易规则的主要差异是什么？会带来什么风险？答：香港证券市场与境内A股市场最主要的差异在于，A股市场有涨跌停板规则，而港股则不设涨跌幅限制，短期内可能出现大幅盈利或亏损，例如，港股容易受夜间欧美市场消息及走势影响，欧美主要国家央行货币政策调整，国际大宗商品价格变化，局部战争等消息，都会大幅影响相关指数或个股走势，投资者要关注欧美主要市场的消息，以对短期交易策略进行判断。
此外，港股执行T+0回转交易，日内可不限次数进行买卖，与此同时，港股资金与股票的交收是在T+2日，而各证券公司对于投资者的港股买卖资金可用数及A股买卖资金可用数如何管理存在不同安排，投资者若对交易资金的交收状况不清楚，有可能对交易作出错误安排。
投资者须了解自己开户所在证券公司对资金交收的具体规定，做好资金安排，防范此类风险。
关于异常停牌规定：沪市股票、封闭式基金、权证交易出现异常波动的，本所可以决定停牌。
本所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告。
港市无类似的停牌规定。
停牌通常由有关股票发行公司申请，并由交易所批准执行。
2、问：据了解两地市场开放时间不一样，这会给投资者带来什么风险吗？答：首先在交易时间上，沪港两市交易日均为周一至周五，交易所公告的休市日除外。
沪港两市交易时间则有明显区别，沪市开市前时段为9：15-9：30，其中9：15-9：25为开盘集合竞价时间，连续竞价时间为9：30-11：30；13：00-15：00。
港市开市前时段为9：00-9:30，其中9：00-9：15为输入买卖盘时间段，接受竞价盘及竞价限价盘，且可修改或取消；9：15-9：20只接受竞价盘，且不得修改或取消买卖盘，内地投资者不可以下单或取消定订单；对盘时间为9：20-9：28，暂停时间为9：28-9：30。
港市的连续交易时间为9：30-12：00；13：00-16：00。
港市涵盖取消交易时段为12：30-13：00。
证券股份有限公司港股通交易投资风险揭示书
证券股份有限公司港股通交易投资风险揭示书港股通是指香港证券交易所联合深圳证券交易所和上海证券交易所，允许内地投资者通过境内的券商账户，以人民币买卖香港股票的交易机制。
投资者在进行港股通交易时，需要认真了解相关的风险和注意事项，以避免因投资风险而遭受不必要的损失。
一、市场风险在港股通交易中，由于市场波动性较大，价格的涨跌不仅与公司的实际业绩和市场基本面相关，也与政策、宏观经济等因素相关。
由此导致的投资风险就可能会引起股票价格大幅波动，从而导致投资者财产损失。
二、汇率风险由于港币与人民币的汇率波动性较大，投资者在完成交易后需要对账户资金和股票的汇兑风险做好充分的风险评估。
因为货币汇兑的波动情况可能会导致投资者实际收益的波动，从而对投资者的收益带来影响。
三、政策风险港股通交易可能面临不可预测的政策风险，例如当政府的财政预算发生变化、货币政策、外汇政策等方面发生调整时，将会影响市场价格的波动、企业盈利和股票市值。
某些规定、法规的变更可能会对投资者的投资决策产生影响。
四、交易风险具体到港股通交易中，投资者要充分了解证券交易所的各种规定、交易制度和交易规则，了解证券产品的基本知识，决定投资期限、客观评估风险收益等项目。
五、信用风险投资者需要对券商的信用风险关注，券商的财务实力也可能有所不同。
如果券商出现问题，可能会出现账户资金丢失、股票赎回等情况。
投资者应该充分审查券商是否为有资质的机构，可以咨询其他投资者或通过上交所、深交所等渠道确认该券商的资质。
六、流动性风险港股通市场的流动性可能会受到各种因素的影响，如宏观经济、行业和政策等因素。
当市场流动性下降时，投资者想要快速进行出售时可能会出现困难，从而导致资产无法及时变现。
综上，港股通的投资风险较高，投资者应仔细的评估自己的风险承受能力，提前了解相关投资流程和注意事项，掌握足够的市场知识和投资技巧，制定科学可行的投资策略，以避免因投资风险而遭受不必要的损失。
港交所合规风险管理
中国化销售有限公司郎庄加油站应急资源调查清单编制单位：中国化销售有限公司郎庄加油站2018年7月5日目录1.应急资源调查工作的目的 (1)2.公司应急救援工作的开展情况 (1)2.1认真编制切实可行的突发环境事件应急预案 (1)2.2应急演练 (1)2.3深入开展应急知识宣传 (2)3.公司部救援资源 (2)3.1预案的制定 (2)3.2组织体系的建立及职责 (2)3.4通信与信息保障 (3)3.5 应急队伍保障 (3)3.6 应急物资及装备保障 (3)3.7 其他保障 (4)4.外部救援 (5)4.1请求政府协调应急救援力量 (5)4.2外部应急有关单位联系 (5)4.3专职队伍救援 (5)4.4应急救治 (6)1.应急资源调查工作的目的在任工业活动中都有可能发生事故，尤其是随着现代化工业的发展，生产过程中存在的巨大能量和有害物质，一旦发生重大事故，往往造成惨重的生命、财产损失和环境破坏。
由于自然或人为、技术等原因，当事故或灾害不可能完全避免的时候，建立重大事故应急救援体系，组织及时有效的应急救援行动，已成为抵御事故风险或控制灾害蔓延、降低危害后果的关键甚至是惟一手段。
在加油站发生生产安全事故后能迅速、有序有效地开展应急处置行动；为了预防和减少突发事件的发生，控制、减轻和消除突发事件引起的社会危害，规突发事件应对活动，保护人民生命财产安全，维护安全、公共安全、环境安全和社会秩序，颁布了《中华人民国突发事件应对法》、《生产安全事故应急预案管理办法》。
2.公司应急救援工作的开展情况2.1认真编制切实可行的突发环境事件应急预案中国化销售有限公司油公司成立了应急预案编制小组，为我公司所属加油站安全生产、突发境事件及应急救援工作提供了有力的技术支持和专业指导。
2.2应急演练为了提高应对突发事件的处置能力，经常性组织演练活动，处置危险化学品事故演练活动。
加油站全员参加演练，检验预案，锻炼队伍，有效地提升了各级应急处置能力。
香港黄金交易如何加强风险管理和控制
香港黄金交易如何加强风险管理和控制在当今的金融市场中，黄金交易一直是备受关注的重要领域，而香港作为国际金融中心之一，其黄金交易市场更是活跃且复杂。
对于投资者和交易商来说，有效的风险管理和控制是在这个市场中稳健前行、实现长期盈利的关键。
首先，了解市场风险是加强风险管理和控制的基础。
香港黄金市场受到全球经济形势、政治局势、货币政策等多种因素的影响。
例如，全球经济增长放缓可能导致黄金需求下降，从而影响价格；地缘政治紧张可能引发避险情绪，推动黄金价格上涨。
因此，投资者和交易商需要密切关注这些宏观因素的变化，通过专业的财经新闻、研究报告等渠道获取信息，并进行深入分析，以预测市场趋势和可能出现的风险。
其次，合理的仓位管理至关重要。
在香港黄金交易中，投资者不应过度投入资金，避免将所有可用资金集中在一笔或少数几笔交易中。
一般来说，建议将每次交易的风险控制在总资金的一定比例内，比如 2%至 5%。
这样，即使某一笔交易出现亏损，也不会对整体资金造成过大的冲击。
同时，要根据自身的风险承受能力和投资目标来确定仓位大小。
对于风险承受能力较低的投资者，应采取较为保守的仓位策略；而对于风险偏好较高、追求高回报的投资者，也应在可承受的风险范围内进行适度的仓位调整。
再者，设置止损和止盈订单是必不可少的风险管理工具。
止损订单可以在黄金价格达到预设的亏损水平时自动平仓，限制损失的进一步扩大。
止盈订单则在价格达到预期盈利水平时自动平仓，确保投资者能够锁定利润。
在设置止损和止盈水平时，需要综合考虑市场波动、交易成本以及个人的风险偏好等因素。
例如，如果市场波动较大，止损和止盈的幅度可以适当放宽；如果交易成本较高，则需要更精确地设置止损和止盈点，以避免频繁交易导致成本过高。
另外，选择可靠的交易平台和经纪商也是风险管理的重要环节。
在香港，有众多的黄金交易平台和经纪商可供选择，但它们的信誉、服务质量和监管合规程度各不相同。
投资者应该选择受到严格监管、具有良好声誉和稳定交易系统的平台和经纪商。
如何应对沪港通的汇率风险
Financial·Wealth沪港通试点作为我国资本市场对外开放重要举措，对增强我国资本市场综合实力，巩固上海、香港金融中心地位、推动人民币国际化具有重要作用。
但在实际操作过程中必须正视其中的汇率风险。
根据上交所发布的《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》，“投资者通过沪港通买卖股票，应当以人民币与证券公司或经纪商进行交收”，港交所行政总裁李小加在沪港通新闻发布会上明确表示，沪港通不会为投资者解决汇率问题，若投资者不愿承担汇率风险，就不应进行交易。
由于汇率对沪市和香港影响是反向的，因此本文仅以港股通为例探讨人民币兑港币汇率走势对沪港通投资收益影响。
为更好的反映沪港通投资收益的决定因素，我们进行一个简单情景分析（以港股通为例）：假设某内地投资者A利用沪股通机制购买港股，其证券账户初始金额为M万元（全部用于购买港股），交易发生时人民币/港币汇率为X，港股某股票价格为P1（港币/股），交易结束时人民币/港币汇率为Y，该港股股票价格为P2（港币/股），则交易结束时投资者A的证券账户内余额为M*（P2*X）/（P1*Y）万元。
分情况讨论交易结束后账户余额与初始投资额大小关系：只有汇率损益的情况若P1=P2，X=Y，则账户余额等于初始金额；若P1=P2，X>Y（即人民币贬值），则账户余额大于初始金额；若P1=P2，X<Y（即人民币升值），则账户余额小于初始金额；B．股票损失与汇率损益的情况若P1>P2，X=Y，则账户余额小于初始金额；若P1>P2，X<Y（即股价下跌，人民币升值），则账户余额小于初始金额；若P1>P2，X>Y（即股价下跌，人民币贬值），则视股价下跌幅度与人民币贬值幅度而定，人民币贬值幅度大于股价下跌幅度则账户余额大于初始金额，否则小于。
C.股票利得与汇率损益的情况若P1<P2，X=Y，则账户月大于初始金额；若P1<P2，X>Y（即股价上升，人民币贬值），则账户余额大于初始金额；若P1<P2，X<Y（即股价上升，人民币升值），则视股价涨幅与人民币涨幅情况而定，当股价涨幅超过人民币涨幅时账户余额大于初始金额，否则小于。
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7、香港股票停牌、除牌、复牌信息
◆ 分支机构根据公司信息公示内容做好港股通业务现场公示。
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风险管理
三、交易过程中的风险管理
（二）分支机构在日常交易中对所属客户进行风险提示、投资者教
育及异常行为监控，对发现的风险事项及时向运营中心、风险管理
与合规总部报告。 （三）香港市场出现台风及黑色暴雨等临时停市事件，经纪管理总 部根据交易所的反馈及时通过客户端维护相关资讯信息。 （四）公司对港股通业务买入额度进行前端控制，经纪管理总部对
位执行公务的规定》向公司风险管理与合规总部传真相关材料。分
支机构收到公司风险管理与合规总部出具的《协助执行通知书》后 ，依照该通知书的要求处理。
（3）若了结客户的港股通交易后不足以收回因港股通业务所产生
对客户的债权的，公司有权继续向客户追索。 （4）分支机构向公司风险管理与合规总部报备协助司法机构执行 财产保全或强制执行有关情况。
地震等自然灾害；抢劫、盗窃事件事故、客户上访、业务运行异常 、司法协助和其他重大异常情况。 （一）港股通业务司法协助的应急处理 1、概述： 港股通业务司法协助的应急处理是指涉及司法机关依法对港股 通业务客户证券账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施的应 急处理。
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风险管理
2、港股通业务司法协助的应急处理流程： （1） 分支机构港股通业务相关人员按公司相关规定受理业务。 （2）司法机关依法对客户账户记载的资产采取财产保全或强制执 行措施的，分支机构港股通业务相关人员负责核实执法人员证件和 相关法律文书并登记备案，并根据公司《关于协助公、检、法等单
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（二）客户群体性异常情况的应急处理
1、概述： 客户群体性异常情况是指公司在开展港股通业务过程中，与港股通
业务客户发生重大纠纷导致集体性诉讼、上访等群发性事件，对公司港
股通业务正常经营造成重大影响的事件。 2、异常情况处理： （1） 出现群体性异常情况苗头或群体性事件尚处在酝酿过程中的，由 直接涉事分支机构负责人出面做好化解疏导工作，听取客户意见和要求 ，在权限范围内能够解决的要明确答复客户，及时平息事态；不能解决 的，要耐心向客户说明原因、讲清道理以求化解矛盾，避免事态的进一 步扩大。同时，应将异常情况及时向经纪管理总部及公司办公室汇报。
港股通业务风险管理实施细则
风险管理
一、风险管理原则
• （一）合规性原则
• （二）全面性原则
• （三）透明性原则 • （四）制衡性原则 • （五）独立性原则
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风险管理
二、风险管理职责
（一）经纪管格管理；
2、负责制定港股通投资者适当性实施细则，督导分支机构实施 投资者适当性管理并检查落实情况； 3、负责制定港股通投资者教育及客户服务等相关制度，开展投 诉回访等管理工作，督导分支机构开展投资者教育服务工作； 4、负责制定港股通业务风险管理、信息披露及应急预案等相关 制度，协助督导分支机构有效开展港股通业务风险管理，并对分支
户撤销指定交易、限制客户转托管业务，直至客户补足资金再解除
限制。同时自违约日起，按照中国结算上海分公司的标准通过资金 红冲的方式扣收客户违约金及垫息金额。
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风险管理
五、突发事件应急预案
港股通业务突发事件是指在开展港股通业务过程中发生的突发
性重大风险情况，包括但不限于：IT交易系统故障；停电、火灾、
日15:30前补足资金。 客户T+1日下午15:30仍未补足违约资金的，公司有权禁止客户撤 销指定交易、限制客户转托管业务，直至客户补足资金再解除限制。 同时自违约日起，按照中国结算上海分公司的标准通过资金红冲的方 式扣收客户违约金及垫息金额。
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风险管理
（二）违约交收风险提醒 2、 为防止交收日日终（T日）在上述列示的5情形下造成客户账 户透支的，经纪管理总部于T日下午13:00统计未了结债务的客户清 单发送给分支机构，分支机构相关人员以录音电话、短信、邮件方 式通知客户，要求客户在T日下午15:30前补足资金。 客户在T+1日下午15:30仍未补足违约资金的，公司有权禁止客
客户额度使用情况进行日常监控，当发现客户低价大额买入申报恶
意占用额度时，统计客户清单发送给分支机构相关人员，分支机构 通过录音电话、短信、邮件方式提醒客户撤单，减少额度占用。
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风险管理
四、交易违约风险管理提醒
（一）投资者交收违约情形
1、由于日终清算时采用的最终结算汇率与开市前公布的参考汇
率可能存在差异，极端情况下汇率发生大幅度波动导致结算汇率劣 于当日参考汇率，因柜台系统日间客户交易资金冻结不足，将导致
机构风险事项进行检查督导；
5、负责开展港股通业务的投资咨询服务工作。
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（二）分支机构职责 1、受理客户申请并进行资格初审； 2、收集并审核客户征信资料； 3、根据反洗钱要求，对客户身份进行审核与识别； 4、指定专人向客户揭示风险，讲解港股通业务规则、流程及合
同条款；
5、协助经纪管理总部做好港股通业务开展过程中发生的突发事 件的应急措施；
日终清算时投资者资金账户透支。
2、由于客户资金账户资金不足以缴纳证券组合费，导致账户透 支。 3、由于分笔成交导致客户账户透支。 4、支付方式为股份的公司收购行为中，由于客户资金账户资金 不足以缴纳印花税，导致账户透支。 5、由于风球、黑色暴风雨天气等原因延迟交收而造成客户A股资
金透支的情况。
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四、交易违约风险管理提醒
（二）违约交收风险提醒
1、交收日日终（T日），在上述列示的1、2、3、4情形下造成客
户账户透支的，经纪管理总部于T+1日上午9:00统计客户清单，分支 机构相关人员于T+1日上午9:00通过柜台系统【63008】菜单查询透支
客户明细并以录音电话、短信、邮件方式通知客户，要求客户在T+1
6、及时在营业场所张贴与港股通业务有关的信息公告；
7、开展港股通业务客户服务及市场推广、投资者教育和客户回 访；处理客户投诉及纠纷； 8、公司规定的其他职责。
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三、交易过程中的风险管理
（一）经纪管理总部每日通过公司网站、微信公众号等渠道对港股
通业务进行信息公示，公告内容包括但不限于：
1、港股通交易历 2、当日可交易标的证券范围 3、当日参考汇率 4、当日可用额度（定时） 5、总额度余额 6、最小报价单位、交易单位、申报最大限制等