独家揭秘57家信托公司资产报告

独家揭秘57家信托公司资产报告时间：2012-5-21 10:15:24 作者：理财周报中国信托实验室研究员来源：理财周报短短五年，从1万亿元到5万亿，一直低调潜行的国内信托业继续跑步前行。

分析人士认为，信托未来有望赶超保险业，成为中国第二大类金融机构。

数据会说话，随着2011年年报披露渐入尾声，信托业在过去一年的发展全景得以浮现，而当中透露的信息表明，以上预期完全有实现的可能性。

故事刚刚开始。

“带头大哥”中信信托4000亿稳居首根据信托业协会的最新数据，今年一季度，国内信托资产规模首次突破5万亿元大关，达到53016.07亿元，在去年年底48114.38亿元的基础上，增长了10.19%。

这与3月底中国保险业6.37万亿元的资产总额相比，距离已不算遥远，而据第三方最新统计数据显示，公募基金最新资产管理规模为2.45万亿元，尚不足信托业的一半。

具体到公司层面来看，资产规模稳居首位的依然是中信信托，资产规模达3999.69亿元，同比增长达20.19%。

这家与中国信托行业发展有着相同长短历史的公司，几十年来一直在业内稳居龙头地位，尽管平安信托来势汹汹，狼性中融不断攻城略地，中信在业内的地位依然难以企及。

更值得一提的是，这位带头大哥在成长性方面的表现依然不输小公司，2011年实现净利润19.20亿元，比去年同期的11.09亿元，增长78.57%。

2011年，资产过千亿元的信托公司已达15家，位列亚军和季军的分别是外贸信托和中诚信托。

2011年，外贸信托资产总额为2387.75亿元，中诚信托即为2038.16亿元，平安信托紧随其后，资产规模为1962.17亿元，同比增长超过41%。

英大信托、建信信托、华宝信托几家规模相近，也逼近2000亿级别，关注度颇高的粤财信托、中融信托、兴业信托分别以1776.14亿、1741.69亿、1507.77亿位列8-10位，而山东信托、江西信托、北京信托这类规模稍小的公司也在去年成功跻身千亿。

在纳入统计的57家信托公司中，国民信托以43.82亿元的信托资产规模继续垫底，不足第一名中信信托的1/91，而在2010年，国民信托的资产规模为32.61亿元，为当年中信信托3327.9亿元规模的1/102，差距在这一年略有缩小。

值得一提的是，这15家千亿俱乐部公司的资产规模总额已达到2.71万亿，占据去年年末信托业整体规模的56%。

兴业信托资产规模狂飙，中融急流勇退从2011年的财报数据中，可以看到，不少公司的资产规模都在过去的一年中实现了爆发式增长。

其中，最让人瞠目结舌的是方正集团旗下的方正东亚信托，信托资产总计422.83亿元，而这一数据在2010年仅为36.27亿元，同比暴增超过十倍，方正东亚信托公司属于新成立不久的公司，大业信托也是如此，随着业务规模的扩大，净利润大幅增长。

这样高速扩张的公司在信托业并非孤例，紫金信托资产规模由2010年的11.47亿元增长到2011年的118.17亿元，增长930.05%，华鑫信托资产规模由2010年的63.31亿元增长到2011年的557.90亿元，增长781.25%，金谷信托的资产规模增幅也达到了516.58%。

中小信托的规模基数较小，动辄实现翻倍增长在全行业景气度飙高的背景下也并不足为奇。

然而对于体量已经较大的15家“千亿军团”成员而言，资产规模的增长速度已经逐渐回归稳定和理性，当然，其中也不乏佼佼者，发展速度让业内刮目相看。

15家龙头公司中14家实现规模正增长，其中5家实现规模倍增。

其中最为亮眼的是兴业信托，在所有信托公司资产规模中位居第十位，根据年报数据显示，截至2011年末，兴业信托管理的信托资产规模达1507.77亿元，同比增幅高达362%。

在大股东兴业银行(601166,股吧)的全力支持下，原联华信托于2011年正式更名为兴业信托后发展迅猛，报告期内累计实现营业收入4.9亿元，实现利润总额2.76亿元。

而另一家银行系信托公司建信信托管理的资产规模也在去年翻了两番，建信信托所管理的资产规模在全行业高居第六位，资产规模从2010年底的660.16亿元增加至2011年末的1907.26亿元。

资产管理规模的亚军外贸信托在过去的一年中也是突飞猛进，资产规模增长率176.16%。

千亿军团中资产管理规模唯一出现负增长的是中融信托，这家被认为“狼性”十足的信托公司，在过去的一年中扩张步伐有所放缓，资产管理规模1741.69亿，同比下滑3.21%，而在2010年，中融信托资产管理规模达到1799.37亿，全国信托业位居第二，仅次于中信信托。

虽然规模扩张速度回落，中融的盈利能力还是比较可观的，2011年，公司实现净利润10.53亿元，增长50.82%。

净利润全线飘红，5公司年赚超10亿去年银根紧缩的大环境给予了信托业扩张发展的良机，2011年，信托公司普遍收获亮眼成绩，多数公司与上年相比实现了50%以上的增幅，甚至超越了自身预期，全行业整体净利润总额逼近200亿元。

信托资产规模居首的中信信托以19.20亿元净利润总额再次名列第一，比去年同期的11.09亿元增长约78.57%,也使得中信信托成为中信集团旗下盈利能力居前的子公司。

中诚信托以全年实现净利14.44亿元位居第二；华润信托净利润10.76亿元位居第三。

此外，同样跻身10亿元行列的还有平安信托和中融信托，分别是10.63亿元和10.53亿元，同比增长2.31%和51.56%。

而中融信托今年也是首次赚得利润超10亿元，同比增长50.82%。

在千亿规模的15家信托公司中，净利润增长速度最快的是江西信托，虽然在千亿俱乐部中规模最小，但该公司2011年净利润2.43亿，同比增幅高达282.11%。

不仅龙头公司收益丰厚，规模相对较小的信托公司也赚得盆满钵满，由于基数较小，增长速度更为惊人。

然而遗憾的是，净利润出现负增长的公司中，有3家资产规模超过千亿的“龙头”公司，山东信托、华润信托、华宝信托都在过去一年中表现不佳。

华润信托年报显示，该公司2011年全年实现净利润10.8亿元，同比下降22.04%，虽然管理资产规模翻番，华宝信托的盈利情况却并不让人满意，2011年实现净利润3.93亿元，相比去年同期下降了16.56%，山东信托2011年净利润2.43亿元，同比微降6.28%。

57信托公司4.5万亿财富分布：中信房地产第一，建信信托660亿入股市理财周报中国信托实验室研究员李峻岭/文2011年，基金行业整体亏损，券商业务遭重创，保险市场相对萎缩，银行理财收益下行趋势明显。

在资金挤出效应的作用下，信托资产快速增加，冲向5万亿大关，创造了并继续创造着财富新版图。

公募基金行业的资产规模由2009年末的2.69万亿元下降至2010年末的2.52万亿元，缩水1700亿元；2009年底信托资产达到了2万亿元，2010年底信托资产为3.04万亿元。

可以看到，在2010年年末，信托资产总额已经超越公募基金规模。

到2011年公募基金资产规模继续缩水，当年底为2.17万亿；券商集合理财资产规模也由2010年底的1569.66亿元缩至为2011年底的1263.18亿元。

据中国信托业协会的统计，截至2011年年底，中国信托业总资产为48114.38亿元（2011当年信托资产增加额为1.77万亿）；截至2012年一季度末，中国信托业总资产是53016.07亿元。

截至2011年底，银行业金融机构资产总额为111.52万亿；保险行业总资产首次突破6万亿元，达到60138亿元。

可以说，在金融业中，信托资产规模已仅次于银行业和保险业，位列第三位。

我们需要重新认识信托，以及重视信托资产的流向。

信托财富分布地图截至2011年底，按照信托资产总额排名，信托公司从大到小依次为：中信信托、外贸信托、中诚信托、平安信托，英大信托、建信信托、华宝信托、粤财信托、中融信托和兴业信托。

信托资产主要分布于基础产业、房地产业、证券市场、实业以及其他领域。

可供参考的一组数据来自中国信托业协会：截至2011年年底，资金信托按投向划分及占比分别为：基础产业占比21.88%，房地产占比14.83%，证券市场（股票）占比3.70%，证券市场（基金）占比0.48%，证券市场（债券）占比4.88%，金融机构占比12.71%，工商企业占比20.41%，其他占比21.11%。

理财周报中国信托实验室对信托公司在相关投资领域投资金额及在其资产总额中的占比情况进行了详细梳理。

布局基础产业：英大信托规模最大，华信信托占比最高据理财周报中国信托实验室监测，在基础产业分布资产规模绝对额最多的五家公司依次是：英大信托（996.08亿元）、中信信托（724.60亿元）、中海信托（629.32亿元）、平安信托（560.63亿元）、江西信托（419.32亿元）。

英大信托在基础设施领域的布局有国家电网公司做支撑。

围绕此目标，英大信托致力于增强服务国家电网公司的能力，为建设智能电网提供融资服务。

基础产业资产占比前五名的信托公司及占比情况依次是：华信信托（55.35%）、英大信托（52.09%）、百瑞信托（49.47%）、国投信托（48.76%）和中海信托（41.90%）华信信托成立于1981年，是全国首批成立的信托公司之一，也是辽宁省唯一一家信托公司。

房地产信托是重头戏：中信信托资产规模第一，杭州工商信托占比最高根据理财周报中国信托实验室的统计，在房地产业分布资产规模绝对额最多的五家公司依次是：中信信托（731.41亿元）、中融信托（528.05亿元）、中诚信托（519.95亿元）、平安信托（497.51亿元）和新华信托（287.94亿元）。

由于收益诱人，房地产信托依然是信托理财市场的重头戏。

但是，在房地产行业调控政策持续收紧的大背景下，信托公司在挑选房地产项目时更加谨慎。

如中信信托在2011年根据宏观调控政策和监管要求，采取了审慎的房地产业务发展战略。

这家公司在支持地方保障房建设的信托模式方面进行了探索，2011年先后推出中信民享系列安居工程应收账款流动化等集合资金信托计划。

房地产业资产占比前五名的信托公司及占比情况依次是：杭州工商信托（76.64%）、华澳信托（52.59%）、安信信托(600816,股吧)（46.14%）、中泰信托（45.81%）和新华信托（41.49%）。

与有特色的房地产开发公司合作是杭州工商信托的特点。

如曾与杭州工商信托合作的盛高置地，经营定位在城市大型高端物业。

投向证券市场资产规模和占比：建信信托均居首建信信托在投向证券市场的信托资产规模（660.26亿元）及占比（34.62%）方面均居首位。

2011年，建信信托通过建立投资组合，设置投资比例和投资限制，聘请投资顾问等举措，力避证券市场风险。

据理财周报记者了解，对于证券投资类项目，建信信托要求业务部门安排专人进行盯市，按期进行估值，及时披露信托单位净值。