证券资管创新研讨会
(最新)证券公司创新业务思路交流讲义课件
5月8日，券商创新发展研讨会推出了《关于推进证券公司改革开放、创
证券行业创新大会政策梳理
证券公司在经历粗放成长、清理整顿和规范发展后，开始步入创新发展新阶段。 证券行业创新将沿着新产品和工具推出、基础制度平台建设、风控指标调整三 条主线展开。本次创新大会从政策和监管环境上对券商创新加以鼓励，使得证 券行业进入创新驱动的新阶段。
证监会已报请 国务院取消集 合理财审批项 目； 资产管理试行 办法及相关规 则已征求，正 抓紧修改
年中
三、放宽业务范围、推动业务创新 支持证券公司开展市值管理等各类中介服务； 放宽业务范围 放开设立直投/并购/另类子公司限制； 放宽报价回购/约定购回/融资融券业务限制 扩大投资范围至所有金融产品（场内外证券类金融 放宽自营投资 产品， 品种范围 期货、黄金现货及其他非证券类金融产品） 已开始研究部署扩 大报价回购 /约定 购回 /融资融券试 点及转常规 下半 年 下半 年 机构部正在制定 《证券公司代销金 融产品暂行规定》 正在修订营业网点 监管规定和相关经 纪业务监管要求； 正在制定客户账户 自律规范、修改证 券营业部信息技术 标准； 年中
鼓励证券公司上市 和重组
机构部拟年底前取消 券商 IPO审慎性监管 标准
今年底
修改风控指标体系
4月证监会修改券商 风险资本准备计算标 准，降低计算比例； 正在修订《证券公司 风险控制指标管理办 法》
年末
探索长效激励机制
允许证券公司管理层和业务骨 干以信托方式或设立有限公司、 合伙企业方式间接持有证券公 仅中信证券 2007年 司股份； 实施管理层股权激励 探索其他合法合规、长期有效
扩大代销金融 由仅能代销基金/保险产品，扩大至允许券商代销各 类金融产品。 产品范围
资管业务的研究
项目，建成后移交至政府，政府分期回款给开发商，开发商以对政府 的应收回款做基础资产。例如：浦东建设BT项目（国泰君安）。 4. 商业物业的租赁，但没有或很少有合同的酒店和高档公寓除外。例如： 远东租赁项目（东方证券）。 5. 企业大型设备租赁、具有大额应收账款的企业、金融资产租赁等。 从成本收益角度考虑，资产证券化的规模最小将在8亿元以上，期限一般 在5年以内 。
产品开发与创新——监管政策解读
大集合 小集合
定向
投资范围
1、投资中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支 持证券、中期票据、股指期货等金融衍生品、保证收益及保本浮动收益理财计划以及中国证 监会认可的其他投资品种。 2、集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券 金融公司。 3、经中国证监会及有关部门批准，证券公司可以设立集合计划在境内募集资金，投资于中 国证监会认可的境外金融产品。
新形式，主要是发挥通道资源价值： 3. 信托买定向。中间费用较高，业务量不大。可探讨银证合作的空间； 4. 面向自主管理大客户，实际管理人是客户自身，管理费实际上是佣金
券商资产管理业务：问题与对策建议
一、资产管理业务相关法律规定 根据中国证监会《证券公司客户资产管理业务管理办 法》（证监会令第８７号，以下简称《资管办法》）第１１条的
Байду номын сангаас
规定，证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务：一 是为单一客户办理定向资产管理业务；二是为多个客户办 理集合资产管理业务；三是为客户办理特定目的的专项资 产管理业务。此外，中国证监会配套发布《证券公司集合 资产管理业务实施细则》（证监会公告［２０１２］２９号，以下简 称《集合细则》）以及《证券公司定向资产管理业务实施 细则》（证监会公告［２０１２］３０号，以下简称《定向细则》）， 进一步规范了集合资产管理业务和定向资产管理业务。 上述法规与《证券法》、《证券投资基金法》、《信托 法》、《合同法》、《证券公司监督管理条例》一起组成 了证券公司资产管理业务基本法律体系。
二、资产管理业务相关制度环境变化 根据修订后的《资管办法》及配套实施细则，证券公 司资产管理业务的制度环境发生了重大的制度性突破。
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证券市场导报 ２０１４年８月号
微观结构
《资管办法》及配套实施细则的修订是证券行业放 松管制的重要标志，有利于改变证券行业在同业竞争中 的弱势地位。银行、信托等金融机构理财业务的发展经 验表明，产品备案制是推动理财业务快速发展的重要制 度基础。证券公司集合资产管理计划由行政审批改为备 案制大大缩短了发行时间，证券公司可以根据市场风 格、不同客户的需求相应设计不同类别的产品，证券公 司迎来了资产管理快速发展的时期。
券商资产管理业务开展情况和发展特点
截至２０１３年底，全国证券公司受托管理资金本金总额
５．２０万亿元。２０１３年证券公司新发行集合理财产品１９４８只
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
我国券商资管业务创新发展研究
国券 商 的 资 管 总 规模 已达 到 破 记 录 的 ３ ． ４ ２万 亿 元 。２ ０ １ ２年 ５月 份 ， 证 券业创新大 会就紧紧围绕资本建 设和业务监管放松 两个方面来展 开 ， 提 出“ 提 高 证 券 公 司 理财 类 产 品创 新 能 力 ” 、 “ 加 快 新 产 品新 业 务 创 新 进 程” 等意见 ， 揭 开 了 我 国券 商 资 管 业 务 创 新 发 展 的 序 幕 。
创 新 是 一 把 双 刃剑 ， 对 于券 商 资 管 业 务 来 说 也 不 例 外 。 券 商 资 管 业 务 主 要 存 在 集 合计 划超 出投 资 范 围 、 利用 资管 业 务 向 关 联 方 输 送 利 益 、 利 用 集 合 计 划 向 公 司 其 他 投资 部 门输 送 资 金 以 及 风 控 合 规 等 问 题 。券
对手 ， 或 者通 过 双边 对 赌 对 冲 交 易 风 险 ， 赢 取 差 价 。商 业 地 产 数 十 万 亿 的市场 ． 可 转 债 背 后 的上 市 的 ２ ２万 亿 的 股 权 转 让 市 场 ， 现 在 券 商 大 多 进行 的是 沪深 交 易 所 的 场 内市 场 交 易 ． 其他市场都还没有得 以深入 ， 未 来 通 过 灵 活 的 收 益 凭证 设 计 ， 则 可 以加 以 实 现 。
四、 灵活设计 ， 加快 筹 备衍 生 品 交易
发 展 。 中国 证 券 业 协 会 发 布 的 《 中 国证 券 业 发 展报 告 ２ ｏ １ ３ 》 显示 ， 截 止
到 ２ ０ １ ２年 末 ． 证券公司受托资产规模总计 １ ． ９万 亿 元 ， 较 ２ ０ １ １年 末 的 ０ ． ２万 亿 元 增 长 了 １ ． ６万 亿 元 。 而根 据 最 新 数 据 ， 截 止 至 今 年 ６月底 ， 我
泛资管时代的到来——是合作还是对抗？——议证券公司资产管理行业面临的市场机遇和挑战
王振 国
资” ， 银 行募集到 的公众 资金都是交 由信托 、 证券 、 基金 等公司操作 ， 而 未来庞大 的资产管理 市场即将迎来 金融行业的“ 大象” 。２ ０ １ ３ 年１ Ｏ 月， 中信银行 成为首家可能设 立资管计划 的试 点银行 ， 是其财 富管理业务 的一大 飞跃 ， 未来让 大量 的银行理财成 品变成更加规 范化 的资管计划
经 济论 坛
泛资管时代 的到来— —是合作还是对抗？
议 证 券 公 司 资 产 管 理 行 业 面 临 的 市 场 机 遇 和 挑 战
光 大证券
摘要： ２ ０ １ ２ 年第三季度 开始 ， 中 国资产管理分业经 营壁 垒被逐 渐打 破， 银行 、 券 商、 保 险、 基金 、 信托 、 资产管理公 司等各类资产机 构涌向一 片红海 ， 泛资管 时代 正式来临 。新 的行 业竞争格局 压缩 了原有制度 红 利， 也为各类机构的混业经营提供 了崭新的发展机遇 。在利 率市场化 、 人民 币国际化的大背景下 ， 整个 资产 管理行业 的产 业链 不断延伸 ， 跨界 竞争与合作 更为常 态化 。只有那些模 式灵活、 善 于把握 市场机遇 的金 融机构才有可能成为最后 的赢家。 关键词： 泛资产管理 券商 资管 跨界合作
中国金融界正经历着一次深刻的放松监管（ Ｄ ｅ ｒ ｅ ｇ ｕ ｌ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ） 的变革一 “ 深 化金融改革 ” 。２ ０ １ ２ 年 以来 ， 资产 管理 业务伴 随着 中国经济的高速 发 展和社会财 富的不断积 累， 快速形成 了巨大规模 。而 同期关于资产 管理新政 的密集出台 ， 形成了券商 、 保险等机构都可以直接开展公募业 务， 涵盖从产 品设 计 、 投资管 理到市场营销等 环节 ， 可 以充 分发挥规模 效应 和协 同效应 。 泛 资管 时代为我 们描绘 了未来 资产管 理行业 发展难 得的历 史机
证券沙龙交流会发言稿
大家好！非常荣幸能够在这里与大家共同参加这次证券沙龙交流会。
今天，我们聚集一堂，旨在分享证券市场的最新动态、交流投资心得，并探讨行业发展趋势。
在此，我非常乐意就以下几个方面发表一些自己的看法。
一、证券市场回顾与展望首先，让我们回顾一下我国证券市场的发展历程。
自1990年上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立以来，我国证券市场已经走过了30多年的风雨历程。
在这期间，我国证券市场经历了多次牛市与熊市的交替，市场规模不断扩大，投资者结构日益多元化。
回顾过去，我国证券市场取得了一系列显著成就：1. 市场规模不断扩大：截至2023年，我国证券市场规模已位居全球第二，市值突破50万亿元。
2. 投资者结构日益多元化：随着金融改革的深入推进，越来越多的机构投资者和个人投资者参与到证券市场中来。
3. 上市公司质量不断提高：近年来，我国上市公司在盈利能力、创新能力、社会责任等方面取得了显著进步。
展望未来，我国证券市场将继续保持稳健发展态势。
以下是我对证券市场未来发展的几点展望：1. 注册制改革深入推进：注册制改革的深入推进将有利于提高市场效率，降低企业融资成本，促进实体经济发展。
2. 科技创新助力市场发展：随着科技金融的快速发展，大数据、人工智能等技术在证券市场的应用将越来越广泛，为市场发展注入新动力。
3. 国际化进程加快：我国证券市场将进一步扩大对外开放，吸引更多国际投资者参与，提升市场国际化水平。
二、投资策略与心得在证券市场中，投资策略至关重要。
以下是我总结的几点投资策略与心得：1. 把握市场趋势：投资者应关注宏观经济、政策导向、行业发展趋势等因素，把握市场整体趋势。
2. 分散投资：不要将所有资金投入单一股票或行业，分散投资可以降低风险。
3. 价值投资：关注企业基本面，选择具有良好成长性和盈利能力的优质企业进行投资。
4. 长期持有：耐心持有优质股票，分享企业成长带来的收益。
5. 适时调整：根据市场变化和自身投资策略，适时调整投资组合，降低风险。
2024年证券公司年会题目
2024年证券公司年会题目
以下是一些可能的2024年证券公司年会主题和题目，供您参考：
1. "创新驱动，共创未来：探索证券业的新机遇与挑战"
2. "智慧证券：科技赋能下的业务变革与管理升级"
3. "合规先行，稳健发展：证券行业的风险管理与实践"
4. "人才引领，共谋发展：证券公司的人才培养与团队建设"
5. "资本市场的变局与证券公司的战略布局"
6. "拥抱监管，合规经营：证券公司的合规风险管理"
7. "金融科技赋能证券业：数字化转型的路径与实践"
8. "绿色金融与可持续发展：证券公司的社会责任与担当"
9. "跨境证券业务的发展趋势与挑战"
10. "智能投顾与财富管理：证券公司的服务升级与创新"
这些主题和题目旨在涵盖证券行业的多个方面，包括创新、科技、合规、人才、市场变局、金融科技、社会责任等。
您可以根据您公司的实际情况和年会需求，选择适合的主题和题目。
券商创新大会精神解读
HUATAI Securities
华泰证券
创新发展11条（近期措施）
加快多层次资本市场体系建设
培育券商柜台交易业务,拓展券 商托管、结算、估值等证券服 务和市场组织功能； 柜台交易市 结合场外市场发展探索做市商 场 制度；支持证券公司建立面向 自己客户的OTC市场； 允许证 券公司将个性化产品通过OTC 市场销售给合格投资者。 鼓励券商积极参与中小微企业 私募债券试点；结合中小微企 业私募债券试点发展探索做市 商制度。 高收益债 2012年3月末修订版 预 计 场外市场方案上报 下 半 国务院 年
HUATAI Securities
华泰证券
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二、创新大会提出的总体政策方向和措施
放松管制、减少限制、强化自治、尊重首创、包容 失败、扩大开放成为为释放证券业创新活力的重要 信号。
HUATAI Securities
华泰证券
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创新发展11条（证券业下一个阶段发展的“路线图” ）
《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与 措施》明确了未来券商创新发展的11大类即将付 诸实施的近期措施（简称“11条”），是今后一 段时间券商创新发展的纲领性文件，为今后券商创 新发展指明了方向。 11大类措施尽管涉及内容较多，但总体上可以划 分为：放松新业务新产品审批；推动产品创新；放 宽业务范围、推动业务创新；加快多层次资本市场 体系建设；为券商创新发展、做大做强进行制度松 绑等五大方面。
HUATAI Securities
发展基础性 产品
完善制度与 平台建设
HUATAI Securities
华泰证券
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深交所创新规划和近期思路
推动现金管理产品方案试点转常规，进一步丰富现金管 理产品的种类，探索消费支付、金融产品销售平台等关 联创新。推出深市报价回购交易和约定购回交易。研究 行业论证与 论证以专项及集合资产管理计划为载体的各类产品创新， 评审 如股指期货联接产品、固定收益类分级产品、基础资产 收益权产品等，探索场内交易型资产管理产品。 建立对业务环节、系统安全、应急处理、内部合规等全 优化市场监 方位的方案评估论证体系，探索建立动态监控机制。 管 投资者适当 推动完善客户管理系统，建立产品风险分类评价体系， 性管理和教 有针对性地提示风险。 育
券商会议发言稿
大家好！今天，我很荣幸能够站在这里，与大家共同探讨券商行业的发展趋势和未来机遇。
在此，我代表我司，向在座的各位表示热烈的欢迎和衷心的感谢。
首先，我想回顾一下过去一年券商行业的发展情况。
在过去的一年里，我国证券市场在监管政策的引导下，实现了稳步发展。
券商行业作为资本市场的重要参与者，也在这个过程中发挥了至关重要的作用。
以下是我对过去一年券商行业发展的几点总结：一、行业整体业绩稳健增长根据相关数据显示，2019年证券行业营业收入达到1.1万亿元，同比增长21.6%；净利润达到4400亿元，同比增长31.3%。
这充分说明，在资本市场稳步发展的背景下，券商行业整体业绩保持了稳健增长的态势。
二、业务结构不断优化在过去的一年里，券商行业业务结构不断优化，创新业务发展迅速。
其中，资产管理业务、投资银行业务、财富管理业务等新兴业务占比逐渐提高，传统经纪业务占比有所下降。
这一变化表明，券商行业正在逐步从单纯依靠经纪业务向多元化业务模式转变。
三、合规经营意识不断增强随着监管政策的不断完善，券商行业合规经营意识得到显著提高。
券商在风险管理、内部控制、合规审查等方面投入了更多的资源，以确保业务合规、稳健发展。
四、行业并购重组活跃在过去的一年里，券商行业并购重组活跃，行业集中度不断提高。
多家券商通过并购重组，实现了业务互补、规模扩张，为行业发展注入了新的活力。
在看到成绩的同时，我们也应清醒地认识到，券商行业在发展过程中仍存在一些问题和挑战：一、市场竞争加剧随着金融市场的开放，外资券商进入我国市场的步伐加快，市场竞争日益激烈。
券商在业务拓展、客户争夺等方面面临更大的压力。
二、监管政策变化监管政策的变化对券商行业影响较大。
券商需要紧跟监管步伐，及时调整经营策略，以确保业务合规。
三、创新能力不足部分券商在创新业务方面存在不足，导致业务同质化严重，难以形成差异化竞争优势。
针对以上问题和挑战，我认为券商行业应从以下几个方面着手，推动行业持续健康发展：一、加强创新，提升核心竞争力券商应加大创新力度，拓展业务领域，提升核心竞争力。
证券沙龙交流会发言稿模板
大家好！今天，我们在这里举办证券沙龙交流会，旨在为广大投资者提供一个交流心得、分享经验、共同学习的平台。
在此，我非常荣幸能代表主办方发表几点看法，并与大家共同探讨证券投资的相关话题。
一、开场致辞尊敬的各位领导、各位专家、各位同仁：大家好！在这个充满活力和机遇的时代，证券市场作为我国经济发展的重要支柱，一直备受关注。
今天，我们相聚于此，共同探讨证券投资的热点话题，分享投资心得，增进彼此的了解与友谊。
在此，我谨代表主办方，向各位嘉宾表示热烈的欢迎和衷心的感谢！二、证券市场现状分析尊敬的各位朋友：近年来，我国证券市场经历了翻天覆地的变化。
在政府的大力支持下，市场逐渐走向成熟，投资者结构不断优化，市场活力不断增强。
以下是当前证券市场的几个特点：1. 市场规模不断扩大：随着经济实力的提升，我国证券市场规模逐年扩大，已成为全球第二大证券市场。
2. 投资者结构优化：机构投资者占比逐年提高，市场投资理念逐渐成熟，价值投资、长期投资成为主流。
3. 市场制度不断完善：监管部门不断加强市场监管，打击违法违规行为，保护投资者合法权益。
4. 科技创新助力发展：大数据、人工智能等新兴技术不断应用于证券市场，为投资者提供更加便捷、高效的服务。
三、投资策略分享尊敬的各位嘉宾：在当前市场环境下，如何制定合理的投资策略，实现资产的稳健增值，是每位投资者关注的焦点。
以下是我总结的几点投资策略：1. 长期投资：证券市场具有波动性，投资者应树立长期投资的理念，避免频繁交易，降低成本。
2. 价值投资：关注公司基本面，选择具有核心竞争力、成长性强的优质企业进行投资。
3. 分散投资：合理配置资产，分散投资风险，降低单一投资的风险。
4. 学习研究：不断学习证券知识，关注市场动态，提高自己的投资水平。
5. 风险控制：合理设置止损点，控制投资风险，避免重大损失。
四、互动交流尊敬的各位朋友：接下来，我们将进入互动交流环节。
在这里，大家可以就以下话题展开讨论：1. 如何在当前市场环境下把握投资机会？2. 如何识别和规避投资风险？3. 价值投资和成长投资哪个更适合自己？4. 如何利用新兴技术提高投资效率？5. 证券投资与其他投资方式的优劣对比。
债券投资研讨会发言材料
债券投资研讨会发言材料尊敬的主持人、各位嘉宾：大家好！我是来自某某投资公司的XXX，非常荣幸能够在这次债券投资研讨会上发言。
今天，我想和大家分享一些关于债券投资的观点和经验，并探讨一些目前市场上的热点问题。
近年来，随着金融市场的发展和创新，债券作为一种融资工具和投资品种逐渐受到广大投资者的关注和追捧。
债券作为一种固定收益品种，其稳定的利率回报和较低的风险吸引着许多投资者。
首先，我想谈一谈债券投资的风险管理。
对于投资者来说，了解债券发行方的信用状况是非常重要的。
我们需要通过研究和评估发行方的财务状况、还款能力和行业前景，来判断债券的违约风险。
此外，我们还需要注意利率风险和市场流动性风险。
利率风险指的是债券价格和利率之间的反向关系，当市场利率上升时，债券价格会下降。
市场流动性风险则是指在市场紧张时，买卖债券的价格可能会受到影响。
其次，我想强调债券投资的长期价值。
与股票不同，债券作为一种固定收益工具，其回报有一定的可预期性和稳定性。
通过购买有信用保证的债券，我们可以享受到相对较低的风险和稳定的利息。
而且，在市场波动较大时，债券的避险属性也会体现出来。
因此，债券投资不仅可以实现财富保值增值，而且还可以提供一定的现金流。
此外，我也想聊聊目前市场上的热点问题。
近年来，随着公司债券市场的发展和开放，越来越多的投资者开始关注高收益债券。
高收益债券具有相对较高的利率回报，吸引了很多投资者的眼球。
然而，高收益债券的违约风险也相对较高，投资者需要更加谨慎地进行选择和评估。
此外，绿色债券和可持续发展债券也是当前市场上的热门话题。
随着环保和可持续发展理念的普及，越来越多的企业开始发行绿色债券以筹措资金，同时也受到了投资者的青睐。
最后，我想强调研究和分析在债券投资中的重要性。
不能只看表面，投资者要了解债券发行方的信用质量、债券的利率和期限、市场的供需关系等因素，才能做出明智的投资决策。
同时，债券投资也需要不断学习和更新知识，关注宏观经济和政策的变化，以及相应的行业动态，来把握投资机会和风险。
金融机构改革创新研讨会发言稿
金融机构改革创新研讨会发言稿尊敬的各位领导、专家、来宾，大家好！首先，我要感谢主办方邀请我参加本次金融机构改革创新研讨会，并给我发言的机会。
作为金融从业者，我对金融机构改革和创新的议题一直都非常关注。
今天，我想借此机会与大家分享一些我对金融机构改革创新的观点和思考。
众所周知，金融是现代经济发展的重要支撑。
金融机构作为金融体系的核心，承载着社会资源的配置、风险管理和金融服务的重要职责。
然而，随着社会经济的快速发展和科技的迅猛进步，金融机构面临着前所未有的挑战和变革的机遇。
首先，让我们来看看金融机构改革的必要性。
当前，世界各国金融环境十分复杂且不断变化，金融风险和不确定性日益增加。
金融危机的爆发和经济衰退的持续使得人们对金融体系失去了部分信心。
因此，改革金融机构，提高其风险抵御能力和稳定性，已成为全球金融行业的共同课题。
在改革过程中，金融机构需要面对多方面的挑战。
首先，监管环境的变化是金融机构改革的核心问题。
金融危机暴露出传统监管模式的局限性，因此，改革必须建立在更加科学、灵活和有效的监管框架之上。
其次，社会对金融机构透明度和责任的要求越来越高，金融机构需要通过改革来增强公众对其的信任。
另外，金融科技的迅猛发展也给金融机构带来了前所未有的挑战，传统金融机构需要通过创新来提升核心竞争力。
面对这些挑战，金融机构需要积极改革和创新，实现自身的转型升级。
首先，金融机构需要加强内部治理和风险管理，建立健全的内部控制和合规体系。
其次，金融机构需要加强与监管机构的沟通与协作，积极参与监管规则的制定和修订。
同时，金融机构还应当加强信息披露，增强公众对其经营状况和风险状况的了解与认知。
创新是金融机构改革的重要动力。
在当前金融科技高速发展的背景下，金融机构需要利用科技手段，推动业务模式创新和技术创新。
例如，利用大数据分析、人工智能等技术方法，金融机构可以提高风险管理的准确性和效率，降低风险成本。
与此同时，金融机构还可以通过创新金融产品和服务，满足客户多样化的需求，提升用户体验和竞争力。
金融研讨会发言稿范文
大家好！非常荣幸能够参加这次金融研讨会，在此，我代表我国金融行业发表以下观点。
首先，我们要充分认识金融行业在国民经济中的重要地位。
金融是现代经济的核心，是国家治理体系和治理能力现代化的重要支柱。
近年来，我国金融业取得了长足发展，金融体系日益完善，金融产品和服务不断丰富，金融对实体经济的支持作用日益凸显。
一、金融行业要坚持以服务实体经济为宗旨。
实体经济是金融的源头活水，金融行业要紧紧围绕国家战略，加大对实体经济的支持力度。
具体来说，要关注以下几个方面：1. 优化金融资源配置。
引导金融机构加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持，提高金融服务实体经济的能力。
2. 深化金融改革。
推进金融供给侧结构性改革，提高金融资源配置效率，降低实体经济融资成本。
3. 创新金融产品和服务。
满足实体经济多样化、个性化的金融需求，提高金融服务的质量和效率。
二、金融行业要加强风险管理。
金融风险是金融行业的生命线，要始终坚持风险防控，确保金融安全。
具体措施如下：1. 完善风险管理体系。
建立健全全面风险管理体系，加强风险识别、评估、监测和预警。
2. 提高风险防控能力。
加强金融监管，强化金融机构合规经营，提高金融机构的风险抵御能力。
3. 加强国际合作。
积极参与国际金融治理，加强金融监管合作，共同应对全球金融风险。
三、金融行业要加快数字化转型。
在金融科技快速发展的背景下，金融行业要积极拥抱科技，加快数字化转型，提高金融服务效率。
具体措施如下：1. 推进金融科技创新。
加大金融科技研发投入，培育金融科技人才，推动金融科技与实体经济深度融合。
2. 加强网络安全防护。
建立健全网络安全保障体系，提高金融网络安全防护能力。
3. 优化金融服务体验。
运用金融科技手段，提升金融服务便捷性、智能化水平，满足人民群众多样化金融需求。
最后，我们要坚定信心，共同推动我国金融行业高质量发展。
在新时代背景下，金融行业要肩负起服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的使命，为实现中华民族伟大复兴的中国梦贡献力量。
资管新规后,证券公司集合资产管理计划
资管新规后,证券公司集合资产管理计划下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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资产管理的创新模式及运作机制研究
资产管理的创新模式及运作机制研究随着经济的发展和金融市场的日益成熟，资产管理已经成为当前的热门话题。
然而，传统的资产管理方式已经无法适应现代社会的发展需求。
在这种情况下，资产管理的创新模式成为目前的研究热点。
本文将探讨资产管理的创新模式及其运作机制。
一、资产管理创新模式的概念资产管理创新模式是指基于尽量减少操作风险、提高市场效率以及实现长期共赢为目的，通过创新资产管理的方式、方法与管理过程，在交易中获取财富，实现双方的利益最大化。
传统上，资产管理的创新主要依靠理论上的创新，例如新投资理论和管理方法的研发等。
但是，传统的资产管理方式出现了一系列问题，例如退出机制不管理不规范、产品模式单一等问题。
因此，资产管理创新也需要结合实际的经验，并对现有的管理方法进行调整和优化。
二、资产管理创新模式的种类目前，资产管理创新模式的类型相当多，主要分为以下几类。
1、私募股权投资私募股权投资是一种新兴的资产管理创新模式。
与传统的股票投资相比，私募股权投资可以获得更高的回报率，但同时也带来了较高的风险，因此需要在管理方面进行更多的创新和调整。
不过，我们可以发现私募股权投资在美国等发达国家已经形成了一定规模。
2、开放式私募基金开放式私募基金相较于传统的封闭式基金，具有更高的灵活性和更好的流动性。
同时，其运作成本相对较低，能够更好地满足投资者的需求。
3、资产证券化资产证券化是一种将不动产、应收账款、债权、商业信用等资产转化为可交易的证券的创新模式。
通过移转不良资产，减少银行等金融机构负担，提高了金融机构的贷款余额。
三、资产管理创新模式的运作机制1、设置高有效的退出机制传统的资产管理机构一般采用内部重组、合并等方式来退出。
这种方式往往不够灵活，且存在很大的操作风险。
通过设置高有效的退出机制，可以让投资者更快地退出和重新投资，减少潜在的投资风险。
2、用数据取代各种预测模型在传统的资产管理中，管理者经常使用各种经验模型来判断市场走势。
开会证券公司发言稿范文
大家好！今天，我很荣幸能够在这里代表我们证券公司发言。
在此，我首先要感谢公司领导给予我这个发言的机会，也要感谢各位同事在日常工作中的辛勤付出。
下面，我将结合公司当前的发展形势，就以下几个方面谈谈我的看法。
一、市场形势分析当前，我国证券市场正处于转型升级的关键时期。
一方面，随着经济结构的调整和金融市场的深化，证券行业面临着前所未有的机遇；另一方面，国际金融市场波动加剧，国内经济下行压力加大，证券行业也面临着诸多挑战。
面对复杂多变的市场环境，我们要保持清醒的头脑，紧密关注市场动态，积极应对风险。
二、公司发展战略1. 提升核心竞争力公司要实现可持续发展，必须不断提升核心竞争力。
具体而言，我们要加强以下几个方面的工作：（1）完善公司治理结构，提高公司治理水平；（2）加强人才队伍建设，培养一批高素质、专业化的证券人才；（3）加大科技创新力度，提升公司技术实力；（4）拓展业务领域，提高公司盈利能力。
2. 深化业务创新面对市场变化，我们要积极推动业务创新，不断丰富产品体系，满足客户多元化需求。
具体包括：（1）大力发展财富管理业务，为客户提供全方位的资产管理服务；（2）积极探索金融科技应用，提升客户体验；（3）加强投行业务发展，助力企业融资；（4）拓展国际业务，提升公司国际化水平。
三、加强风险管理风险管理是证券公司永恒的主题。
我们要高度重视风险管理，建立健全风险管理体系，确保公司稳健经营。
1. 强化合规意识，确保业务合规开展；2. 完善风险控制机制，提高风险识别和防范能力；3. 加强信息披露，提高公司透明度；4. 增强员工风险意识，提高全员风险管理水平。
四、加强团队建设团队是公司发展的基石。
我们要加强团队建设，激发员工潜能，打造一支高素质、高效率的团队。
1. 完善激励机制，激发员工积极性；2. 加强内部培训，提升员工综合素质；3. 营造良好的企业文化，增强团队凝聚力；4. 建立健全人才梯队，为公司发展提供人才保障。
资产管理推介会发言稿范文
大家好！今天，我们在这里隆重举行资产管理推介会，非常荣幸能够与各位相聚一堂，共同探讨资产管理领域的发展趋势与机遇。
首先，请允许我代表本次推介会的组织者，向各位的到来表示热烈的欢迎和衷心的感谢！近年来，随着我国经济社会的快速发展，资产管理行业日益壮大，已成为金融体系的重要组成部分。
在此背景下，我们举办本次推介会，旨在为广大投资者提供一个交流、学习、合作的平台，共同探讨资产管理行业的未来发展。
首先，我想向大家简要介绍一下本次推介会的背景。
随着金融市场的不断深化和金融创新的发展，资产管理行业面临着前所未有的机遇和挑战。
一方面，金融市场规模的扩大和金融工具的多样化，为资产管理行业提供了广阔的发展空间；另一方面，金融风险的日益复杂化，也对资产管理行业提出了更高的要求。
在此，我想强调几点：一、强化风险管理，确保资产安全。
作为资产管理行业的重要职责，风险管理是保证资产安全、实现稳健投资的关键。
我们要加强风险管理体系建设，提高风险识别、评估和应对能力，确保投资者资产的安全。
二、创新产品服务，满足多样化需求。
面对市场需求的多样化，我们要不断创新产品和服务，为客户提供个性化的资产管理解决方案，满足不同客户的风险偏好和收益需求。
三、加强行业自律，树立良好形象。
作为资产管理行业的从业者，我们要自觉遵守法律法规，加强行业自律，树立良好的行业形象，为行业健康发展贡献力量。
四、深化合作，共创共赢。
资产管理行业的发展离不开各方的支持与合作。
我们将与广大投资者、合作伙伴携手共进，共同推动资产管理行业的繁荣发展。
最后，我想借此机会，对以下几方面进行简要介绍：1. 公司简介：我公司是一家具有丰富资产管理经验的金融机构，业务范围涵盖股权投资、债权投资、资产管理、财富管理等多个领域。
2. 产品与服务：我公司拥有一系列多元化的资产管理产品，包括固定收益类、权益类、另类投资类等，以满足不同客户的需求。
3. 团队实力：我公司拥有一支专业、高效的团队，具备丰富的行业经验，为客户提供优质的服务。
财经基金交流会发言稿范文
大家好！非常荣幸能够在这个充满活力的财经基金交流会上与大家共同探讨行业动态、分享投资心得。
今天，我想以“把握时代脉搏，共筑财富未来”为主题，与大家交流一些想法。
首先，让我们回顾一下过去一年财经基金市场的风云变幻。
在全球经济增速放缓的背景下，我国金融市场也面临诸多挑战。
然而，正是在这样的环境下，我们更应该坚定信心，把握时代脉搏，寻求新的投资机遇。
一、坚定信心，把握宏观经济大势当前，我国经济正处于转型升级的关键时期，新兴产业、消费升级等新动能不断涌现。
作为投资者，我们要关注宏观经济政策，把握政策导向，积极布局新兴产业。
同时，我们要充分认识到我国经济的韧性和潜力，坚定信心，迎接挑战。
二、聚焦核心资产，挖掘优质投资标的在当前市场环境下，投资者应更加注重投资组合的配置，聚焦核心资产，挖掘优质投资标的。
以下是一些建议：1. 关注行业龙头：选择具有核心竞争力、市场份额领先的企业，这类企业往往具有较强的抗风险能力和成长潜力。
2. 投资价值洼地：在市场调整过程中，部分优质企业可能会出现估值偏低的情况。
此时，投资者可以关注这些价值洼地，寻找长期投资机会。
3. 关注科技创新：科技创新是推动经济增长的重要动力。
投资者应关注具有创新能力和成长潜力的科技企业，分享科技创新带来的红利。
三、强化风险管理，实现稳健投资在投资过程中，风险管理至关重要。
以下是一些建议：1. 合理配置资产：投资者应根据自身风险承受能力，合理配置股票、债券、基金等资产，降低投资风险。
2. 定期审视投资组合：市场环境变化较快，投资者应定期审视投资组合，及时调整投资策略。
3. 增强风险意识：在投资过程中，投资者要始终保持清醒头脑，增强风险意识，避免盲目跟风。
四、加强交流合作，共筑财富未来财经基金市场是一个充满机遇和挑战的市场。
在这个平台上，我们有机会与各位嘉宾、同事共同学习、交流、合作。
让我们携手共进，加强交流合作，共同把握时代脉搏，实现财富的稳健增长。
最后，预祝本次交流会圆满成功！谢谢大家！。
资产管理会议发言稿范文
大家好！今天，我们在这里召开资产管理会议，旨在总结过去一年的工作成果，分析当前面临的挑战，并共同探讨未来发展的方向。
我非常荣幸能站在这里，与大家共同分享我的想法和看法。
首先，回顾过去的一年，我们在资产管理方面取得了一定的成绩。
在全体同事的共同努力下，我们成功完成了以下几项任务：1. 完成了资产清查工作，确保了资产信息的准确性和完整性；2. 优化了资产配置，提高了资产使用效率；3. 加强了风险防控，确保了资产安全；4. 提升了服务水平，赢得了客户的信任和支持。
当然，在取得成绩的同时，我们也面临着一些挑战。
以下是我对当前形势的分析：1. 市场竞争日益激烈，我们需要不断提升自身竞争力；2. 经济环境复杂多变，我们需要增强风险意识，防范金融风险；3. 客户需求不断变化，我们需要创新服务模式，满足客户需求。
针对以上挑战，我认为我们应该从以下几个方面着手：1. 深化改革，优化内部管理机制，提高工作效率；2. 加强人才队伍建设，提升员工综合素质；3. 积极拓展业务领域，寻求新的增长点；4. 加强与同行业的交流与合作，实现资源共享、优势互补；5. 强化风险意识，建立健全风险防控体系。
展望未来，我们将紧紧围绕以下目标开展工作：1. 提升资产收益率，为客户创造更多价值；2. 打造专业化的资产管理团队，树立行业品牌；3. 拓展业务领域，实现多元化发展；4. 提高客户满意度，树立良好的企业形象。
最后，我衷心希望大家能够齐心协力，共同为我国资产管理事业的发展贡献力量。
我相信，在全体同事的共同努力下，我们一定能够克服困难，实现新的突破。
谢谢大家！。
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4、媒体报道：根据监管层最新消息，未来大部分创新业务都将通过专项资产管理 计划来推动监管层或优先放宽专项资产管理计划的审批，参照《信托法》相关 规定，不再限定投资范围。 中信证券（欢乐谷主题公园入园凭证），中信证券（民生租赁），国泰君安证 券资管（君得金债券分级），国泰君安（隧道股份），浙商证券“聚银1号”
银行存单质押 产品结构
借款人
购买信托计划
信托
信托公司 贷款
融资企业
购买信托计划 收益权
信托计划受让方
（银行）
承诺回购
质押银行存单 变现资金
定向计划
方案5：信托受益权转让（丙方）
产品特点 1、定向计划资金作为信托计划受益权承诺回购方，体现“担保”角色； 2、担保资金来自于抵押品的处置。 3、为降低我方风险，回购时间、条件、流程需作详细规定。
产品结构
方案8：建行滚动性理财
产品特点 1、产品属于类短期银行理财产品，采用滚动式的运作方式，兼顾开放式和封闭式
计划的特点，可以通过提高投资组合久期的方式提高产品收益。 2、采用摊余成本法的方法估值，账面净值始终为1，基金收益始终呈现上升态势
，提升了基金产品的市场吸引力。
同业开展情况
1、早期银行理财产品以其保本，比活期收益高取得需要稳健投资者的青睐。 2、自从银监会叫停30天银行理财产品的市场后，基金公司发行短期的理财产品，
3、保守估计，现阶段开展上述业务的券商不低于30家，随着新规实施，将会有越 来越多的券商加入到行列中来。
三、银行方面：进一步重视券商理财
1、8月31日，工商银行总行下发通知，针对部分高端客户理财产品，新增证券公 司集合资产管理计划或定向资产管理计划作为其投资范围，叫停信托计划代销 业务
2、中国银行总行将非证券类定向资产管理计划权限下放至各一级分行自主签订合 作券商，事前沟通，报备总行即可。个金与机构部绩效考核调整，相互竞争。
二、同业情况：众多券商已由观望等待步入实操层面
1、以票据、信托计划等银证类理财今年以来得到了大力发展，行业增长规模在 2000亿元以上；行业先行者（中信、宏源、国泰君安）该类业务规模均在500亿 元以上；
2、部分券商已由此前观望等待步入实操层面，且步伐很大、效率很高（如第一创 业、中山证券、金元证券、方正证券、平安证券等）。
股票，回笼现金；
同业开展情况 该业务模式在信托公司为常规业务，另外一种方式目前也比较流程：设计分级型 产品，通过大宗交易购买融资方股票。
方案8：分级型小集合（纯债型）
产品概述
将小集合分拆成优先级和次级份额，初始资金按9:1进行配比，优先 级获取固定收益类收益，次级以自己的本金为优先级份额的本金和收益 提供担保，在承担风险的同时获取潜在高收益。
填补市场空白，华安基金月月鑫与汇添富理财30天债券型基金获得巨大成功。 3、券商集合计划迅速跟上，第一创业证券等券商均发行了类似产品。
感谢大家 欢迎指教！
产品结构
受让有限合伙人
定向计划 的LP份额受益权
提供担保 资产管理公司
投资公司A
或其他机构
（LP）
委托理财
银行
+
合伙 企业
投资公司B
（GP）
委托 贷款
融资企业
方案2：有限ห้องสมุดไป่ตู้伙受益权
产品特点 1、银行资金通过委托贷款形式给企业发放贷款，规避银监会监管政策； 2、我司定向计划购买有限合伙人受益权，不介入贷后管理工作； 3、四大资产管理公司或其他机构提供担保，本金收益有保障（按现行规定，四大
同业开展情况
分级产品在基金产品中已日趋成熟，大型基金公司基本有一到两只分级产 品。但是在券商集合资产管理产品中扔属创新，目前暂无成功案例。据悉平安证 券、国泰君安等几家券商资管已在进行创新尝试，待资管新政批复后将正式上报。
方案8：建行滚动型理财
产品概述 产品为类短期银行理财产品，产品主要填补短期银行理财产品的空白，具有 低门槛，低费用，高流动性，高透明度的优势，是进行低风险类资产配臵较 好的可选标的。
当天购买
银行
方案4：信托受益权转让
产品特点 1、客户委托资金当天返还给客户，实现收益但不挤占公司资本金扣减，理论上可
无限制做大； 2、客户资金的寻找较为关键，对资金的时效性、成本等要素要求较高。
同业开展情况 已有中山证券等几家券商在开展此项业务。
方案5：信托受益权转让（丙方）
产品概述
借款人通过信托发放贷款形成信托计划受益权，银行购买借款人形成的信托 计划受益权，同时定向计划承诺回购，定向计划承诺回购的资金来自于信托公 司对融资企业抵押品（银行存单）的处置而获得的现金。
产品概述 通过成立定向计划购买融资企业的股权收益权，同时要求到期后融资企业需无 条件以（初始本金+溢价）回购上述股票收益权。
产品结构 客户
委托理财
定向计划
公证处
购买股票收益权 承诺到期回购
融资企业或个人
办理股权质押、 公证手续
中登公司
方案7：股票质押融资
产品特点 1、以股票质押为手段，为融资企业或个人提供融资服务； 2、为防止融资方违约，在股票抵押过程中办理强制公证，保证管理人能快速变卖
监会后发布《信托公司证券投资信托业务操作指引》对“外聘投资顾问”加以规 范；
2、基金公司“后来居上”：定向增发火爆导致许多公司开始借助基金公司通道参与 定向增发；证监会对基金公司、证券公司聘请外部投资顾问未有任何规定；
3、国海证券“初步尝试”:2009年资管业务开拓中，曾聘请外部投资咨询公司为我司
方案7：股票质押融资
3、兴业银行对总行理财资金购买上市公司股权质押类产品要求规模不低于1亿元， 公司主体为主板和中小板，每股收益不得为负，质押折扣不得超过5折。
四、国海资管：资管总规模已突破150亿元
1、自3月份以来，稳步推进票据、信用证、信托计划、信托计划受益权等银证类业 务，资管总规模突破150亿元；
2、已与10多家银行签署合作协议，与10多家银行处于待签协议状态；
产品结构
优先级 次级
小集合
中小企业私募债 企业债 中期票据 金融债 回购 银行存款
方案8：分级型小集合（纯债型）
产品特点 优先级与次级之前本质上是一种“融资-担保”关系，即优先级份额以（一
年定存利率的+部分浮动收益）的利率借钱给次级份额，次级份额以自己的本金为 优先级份额的本金和收益提供担保。分级产品的优先级亏损可能性极小，与保本 保收益类的人民币理财产品一样，可以视为几乎无风险产品。
产品结构
当地政府专项 扶持基金
购买私募债 高风险份额
当地中小企业
中小企业 私募债
企业上市
市值管理
私募债发行
购买私募债 低风险份额
上市前辅导
咨询、投资
国海证券投行
国海证券资管、 当地银行
国海证券投行
国海证券资管
方案1：综合金融服务（东莞、遵义地区）
产品特点 1、公司投行、资管等相关单位共同介入，提供一揽子综合金融服务，具备“排他
不能直接给信托公司出具担保函）。
同业开展情况 1、信托公司”始作俑者“：有限合伙最初被信托公司用于去投资定向增发项目；后
来在银行资金通过信托公司以委托贷款或信托直接放贷模式收紧后，银行、信托 公司通过有限合伙模式介入放贷。
2、证券公司“开始跟进”：华融证券借助华融资产管理公司平台已开展该项业务； 中信证券等几家券商直接通过委托贷款方式进行。
3、未来将继续加大以各种创新模式深度参与银证合作力度。
集合理财 10.62亿元
传统定向理财 0.23亿元
银证类定向理财 146.15亿元
(157亿元)
图：国海资管银证合作成功案例
8
二、国海资管创新产品介绍
方案1：综合金融服务（东莞、遵义地区 ）
产品概述
国海证券通过与当地政府及银行合作，利用自身在投行、资管等综合优势帮 助当地中小企业解决融资难问题，利用资本市场做大做强。
证券公司资管创新业务研讨会
证券资产管理分公司
目录
一、近期资管创新动态通报 二、国海资管创新产品介绍
一、近期资管创新动态通报
一、政策环境：新规出台渐行渐近
1、中国证监会资管新规已于9月21日结束公示期，预计10月中下旬发布；
2、中国证券业协会《证券公司集合资产管理合同范本》征求意见已结束，预计将 配合资管新规发布；
性‘’； 2、私募债风险主要由当地政府承担，我司资管产品风险低且收益有保证；
同业开展情况 该合作模式较新，目前暂无成功案例，但平安集团、广发证券等几家公司已在进 行相关业务的尝试，争取打造一揽子金融服务。
方案2：有限合伙受益权
产品概述
银行将资金委托给证券公司，通过定向理财计划购买合伙企业的有限合伙 人（LP）份额受益权，有限合伙企业的目的在于给有融资需求的贷款企业发放 贷款。
方案3：债权转让
产品概述 三峡担保公司发放委托贷款给企业，我司接受银行理财资金委托购买三峡担
保公司的债权，三峡担保公司承诺到期后无条件回购上述债权。
产品结构
客户
（银行）
委托理财 定向计划
购买委托 贷款债权
三峡担保
委托 贷款
融资企业
承诺到期后 无条件回购债权
三峡担保
方案3：债权转让
产品特点 1、银行资金通过委托贷款形式给企业发放贷款，规避银监会监管政策； 2、我司定向计划购买委托贷款债权，不介入贷后管理工作； 3、三峡担保公司提供担保，本金收益有保障。
同业开展情况 该业务模式较新，目前开展的不多；但已有中信等券商直接通过委托贷款模式介 入。
方案4：信托受益权转让
产品概述 我司接受客户委托，通过定向理财计划购买信托计划（或受益权），在当天