财务分析_资产负债表水平垂直分析
财务分析方法之垂直与水平分析
适用范围
适用于同一企业在不同时期财务 状况和经营成果的比较分析，以 及同一行业不同企业之间的比较
分析。
04 垂直与水平分析结合运用
结合运用原理及步骤
01
02
原理：垂直分析主要用 于揭示财务报表结构变 动情况，而水平分析则 侧重于揭示财务报表各 项目增减变动情况。将 两者结合运用，可以更 全面地了解企业财务状 况及经营成果的变化趋 势。
结果解读客观性问题
主观臆断
在解读分析结果时，要避免主观臆断 和片面理解。应当以客观事实为依据 ，结合公司的实际情况和行业特点进 行分析。
忽视异常值
在分析过程中，如果发现异常值或者 不合理的数据，不能简单地忽略或者 排除。应当对异常值进行深入分析， 找出原因并予以合理解释。
避免常见误区和陷阱
盲目追求高指标
原理：垂直分析是一种通过计算报表中 各项目占总体的比重或百分比，来揭示 报表结构特征的分析方法。
通过比重或百分比，分析报表结构。
步骤
计算各项目占总体的比重或百分比。
确定报表中各项目的数据。
垂直分析在财务报表中应用
资产负债表垂直分析
现金流量表垂直分析
通过计算资产、负债和所有者权益各 项目占总资产或权益的比重，分析企 业资产和负债的结构特征。
缺点
不能反映各项目的发展趋势；对于 异常项目的识别不够敏感。
适用范围
适用于对企业财务报表进行静态分 析，揭示报表结构特征。
03 水平分析方法及应用
水平分析原理及步骤
原理：水平分析法，又称横向分析法，是将财务报表中 不同时期的相同项目进行对比分析，揭示其增减变动情 况及其原因的一种分析方法。 明确分析目的和对象；
06 财务分析中注意事项与误区
资产负债表水平分析和垂直分析(模板)
流动负债的构成为44.94%，这是一种较为稳健的结构，企业负债成本较低，企业风险较小3、资产增加的表现：资产的增加主要是由流动资产的增加引起的，2010年流动资产相比上年增加了1.007496亿元，增长17 每个项目较上年都发生了比较大的变动，其中应收票据和预付账款出现大幅增长，分别高达86.29%和59.71%，应收账款和其 企业销售规模扩大而放宽信用政策等原因引起的，这基本上是合理的，但这可能会给企业未来发展造成一定的负面影响，会
单位：万元
资产负债表垂直分析 2009.12.31 13.40% 4.03% 11.05% 2.09% 0.17% 22.04% 0.07% 52.85% 0.00% 37.13% 6.64% 0.03% 3.04% 0.31% 47.15% 100.00% 31.35% 10.02% 6.99% 0.36% 1.81% 0.22% 0.11% 0.47% 0.40% 51.74% 8.11% 0.35% 8.46% 60.19% 18.13% 4.02% 3.18% 结构变动 -3.82% 2.74% 1.52% 0.92% 0.03% -0.59% 2.44% 3.24% 1.07% -0.30% -4.54% -0.01% 0.34% 0.19% -3.24% 0.00% -2.20% -6.55% 0.32% -0.01% -0.02% 0.38% -0.03% 0.06% 1.26% -6.80% 0.73% 0.33% 1.05% -5.75% -1.79% -0.22% 0.44%
1、资产规模：2010年企业资产规模约为11.92亿元，较上年增长10.95%，与同行业其他企业（如：晨鸣纸业350.77亿、华泰 43.98亿，恒丰纸业18.96亿等）相比资产规模处于下游位置，资产规模较小。其增长速度与同行业相比（如：晨鸣纸业24. 16.00%，上海绿新39.03%等）也处于下游位置。
3 资产负债表水平分析及垂直分析
一：资产负债表水平分析表单位：万元评价：1.从资产角度本公司总资产本期增加49400万元，增长幅度为5.03%，说明公司本年资产规模有一定的增长。
进一步分析可发现：（1）流动资产本期增加10100万元，增长幅度为4.62%，使总资产规模增长了1.03%。
非流动资产本期增加39300万元，增长幅度为5.14%，使总资产规模增长了4.00%。
两者合计使总资产增加了49400万元，增长幅度为5.03%。
（2）本期总资产的增长主要由非流动资产的增长引起。
相关变动主要体现在以下三个方面：A.固定资产净值。
固定资产净值本期增加了27500万元，增幅为4.36%，使总资产规模增长了2.80%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
固定资产规模体现了本公司的生产能力。
固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其一方面受企业购入新的机器设备的影响，一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。
从总体上看，该公司购入新的机器设备，生产能力能得到较大的提高。
B. 长期投资的增长。
长期投资本期增加8800万元，增幅为20.85%，使总资产规模增长了0.90%，其本身的增幅较大。
对外投资的增加说明企业扩大了投资的规模或拓宽了投资的领域，在可能获得跟好收益的同时也具有一定风险性，要引起谨慎，定时进行风险评定。
C.无形资产的增长。
无形资产本期增长3000万元，增幅为3.30%，对总资产的影响为0.31%，对公司未来经营有积极作用。
（3）流动资产增长，一定程度上体现了公司的资产流动性有所增强。
流动资产的变动主要体现在：A.货币资金本期增长10000万元，增长的幅度为25.00%，对总资产的影响为 1.02%。
货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要是有利的，同时因从资金利用的效果等深入分析。
B.应收账款的增加。
应收账款本期增加9500万元，增幅为61.29%，对总资产的影响为0.97%。
该项目会对流动资金有一定影响，因对公司年度销售规模、信用政策和收账政策综合深入评价，做好应收账款的控制工作。
财务分析第四章资产负债表分析buf
坏账准备的具体分析
1、分析坏账准备的提取方法，提取比例的合理性； 2、注意比较企业前后会计期坏账准备的计提方法
是否改变。 （1）企业在会计报表附注中是否对坏账准备计提方
法变更予以说明； （2）坏账准备计提方法变更的合理性判断。
41
3、存货分析
存货是企业在正常经营过程中为了生产或消耗而持 有的有形资产，资产负债表中的存货项目反映企业 期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本。 主要包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类 材料、燃料、包装物和低值易耗品等。
股利分配原因引起资产发生变动。如分配 的股利小于本期净利润而使资产总额增加， 或分配的股利大于本期 净利润而使资产 总额减少。
13
第三节资产负债表垂直分析
资产负债表结构反映出资产负债表各项目 的相互关系及各项目的比重。
资产负债表结构一般分析是从总体上对资 产负债表的构成进行分析，通常采用垂直 分析法。
33
货币资金能直观反映企业的现金储备情况，部
分欺诈公司在货币资金上也进行操纵以造成企业现
金充裕的假象，而如果从财务费用与货币资金的钩
稽关系入手则可判断其货币资金的真实性。
34
2、应收账款变动状况的分析
应收账款项目，反映公司因销售商品、产品和提供 劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计 提的坏账准备的净额。
2
第二节资产负债表水平分析
资产负债表水平分析，就是将资产负债表 的实际数与对比标准或基数进行比较，以 揭示资产、负债和所有者权益的变动差异 的分析方法。
资产负债表水平分析的目的在于揭示资产 与权益的变动差异及产生原因。由于资产 负债表对比标准或基数不同，其分析目的 与作用也不同。
3
资产负债表的水平分析、垂直分析和项目分析的分析框架及分析要点
资产负债表的水平分析、垂直分析和项目分析的分析框架及分析要点资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制将分析期的资产负债表各项目数值与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度二、资产负债表变动情况的分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况2、发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重点类别和重点项目3、分析资产变动的合理性与效率性4、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性5、分析会计政策变动的影响（二）从筹资或权益角度进行分析评价1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况2、发现变动幅度较大或对权益影响较大的重点类别和重点项目3、注意分析评价表外业务的影响（三）资产负债表变动原因的分析评价1、负债变动型2、追加投资变动型3、经营变动型4、股利分配变动型资产负债表垂直分析一、资产负债表垂直分析表的编制通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度静态分析：以本期资产负债表为对象动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较二、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较，评价其合理性2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价（二）资本结构的分析评价1、从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性2、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产和流动资产的比例关系：适中型、保守型、激进型3、流动资产的内部结构与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素（1）负债结构与负债规模（2）负债结构与负债成本（3）负债结构与债务偿还期限（4）负债结构与财务风险（5）负债结构与经济环境（6）负债结构与筹资政策2、典型负债结构分析评价（1）负债期限结构分析评价（2）负债方式结构分析评价（3）负债成本结构分析评价（三）权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的因素（1）股东权益结构与股东权益总量（2）股东权益结构与企业利润分配政策（3）股东权益结构与企业控制权（4）股东权益结构与权益资本成本（5）股东权益结构与经济环境2、股东权益结构分析评价四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守性结构分析：是指企业全部资产的资金来源都是长期资本，即所有者权益和非流动负债优点：风险较低缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱适用范围：很少被企业采用2、稳健型结构分析：是指企业的非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性适用范围：大部分企业3、平衡型结构：是指非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。
(整理)资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析一、资产负债表垂直分析表的编制通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。
资产结构的变动情况及变动合理性资本结构的变动情况及变动合理性资产结构与资本结构的适应程度静态分析：以本期资产负债表为对象动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较。
资产结构分析资产结构是指企业某一时点上资产的各组成项目的排列和搭配关系，主要反映为流动资产与非流动资产的比例关系。
流动资产率＝流动资产总额×100％／资产总额流动资产率越大，说明企业日常经营活动越重要。
不同行业，数值不一；同一行业，流动资产率反映经营上的特点决定资产结构的因素行业特点、经营性质、产品生产周期、宏观经济环境青岛海尔集团2009年资产负债表垂直分析表项目资产负债表结构百分比资产负债表报表日期2009年期末2009年期初期末（%）期初（%）差异（%）单位元元流动资产货币资金6282450000 2461590000 35.91%20.13%15.78%交易性金融资产0 0 0.00% 0.00% 0.00%应收票据3505030000 2512220000 20.03%20.54%-0.51%应收账款1204650000 794570000 6.88% 6.50% 0.39%预付款项97289200 168607000 0.56% 1.38% -0.82%应收股利0 0 0.00% 0.00% 0.00%其他应收款63094700 73436600 0.36% 0.60% -0.24%存货1742540000 1852920000 9.96% 15.15%-5.19%待处理流动资0 0 0.00% 0.00% 0.00%产损益一年内到期的非流动资产0 0 0.00% 0.00% 0.00% 其他流动资产0 0 0.00% 0.00% 0.00%流动资产合计12895100000 786333000073.70%64.29% 9.41%非流动资产发放贷款及垫款0 0 0.00% 0.00% 0.00% 可供出售金融资产10893200 5492690 0.06% 0.04% 0.02% 持有至到期投资0 0 0.00% 0.00% 0.00% 长期应收款0 0 0.00% 0.00% 0.00%长期股权投资1527260000 1383560000 8.73% 11.31%-2.58%其他长期投资0 0 0.00% 0.00% 0.00%固定资产原值4846660000 4580920000 27.70%37.45%-9.75%累计折旧2384530000 2112350000 13.63%17.27%-3.64%固定资产净值2462130000 2468570000 14.0720.18-6.11% % %固定资产减值准备12650000 12650000 0.07% 0.10% -0.03%固定资产净额2449480000 2455920000 14.00%20.08%-6.08%在建工程261914000 204025000 1.50% 1.67% -0.17%工程物资0 0 0.00% 0.00% 0.00% 固定资产清理0 0 0.00% 0.00% 0.00% 无形资产197918000 134944000 1.13% 1.10% 0.03% 开发支出0 0 0.00% 0.00% 0.00% 商誉0 0 0.00% 0.00% 0.00% 长期待摊费用1160310 614986 0.01% 0.01% 0.00% 股权分置流通权0 0 0.00% 0.00% 0.00%递延所得税资产153465000 182709000 0.88% 1.49% -0.62%其他非流动资产0 0 0.00% 0.00% 0.00%非流动资产合计4602090000 4367260000 26.30%35.71%-9.41%资产总计17497200001223060000100.00%100.00% 0.00%流动负债短期借款0 174700000 0.00% 1.43% -1.43%交易性金融负债0 0 0.00% 0.00% 0.00%应付票据2614970000 638770000 14.95% 5.22% 9.72%应付账款3156890000 1614060000 18.04%13.20% 4.85%预收款项989386000 1025260000 5.65% 8.38% -2.73%卖出回购金融资产款0 0 0.00% 0.00% 0.00% 应付职工薪酬294790000 90110300 1.68% 0.74% 0.95%应交税费130960000 -93314900 0.75% -0.76% 1.51%应付利息0 0 0.00% 0.00% 0.00%应付股利280940000 267269000 1.61% 2.19% -0.58%其他应交款0 0 0.00% 0.00% 0.00%其他应付款1190300000 687883000 6.80% 5.62% 1.18% 预提费用0 0 0.00% 0.00% 0.00% 预计流动负债0 0 0.00% 0.00% 0.00%一年内到期的非流动负债39800000 39800000 0.23% 0.33% -0.10%其他流动负债0 0 0.00% 0.00% 0.00%流动负债合计8698040000 4444540000 49.71%36.34%13.37%非流动负债长期借款0 79400000 0.00% 0.65% -0.65%应付债券0 0 0.00% 0.00% 0.00% 长期应付款0 0 0.00% 0.00% 0.00% 递延所得税负债1449230 639156 0.01% 0.01% 0.00% 其他非流动负债45427700 4961610 0.26% 0.04% 0.22%非流动负债合计46876900 85000800 0.27% 0.69% -0.43%负债合计8744910000 4529540000 49.98%37.03%12.94%所有者权益实收资本(或股本) 1338520000 1338520000 7.65% 10.94%-3.29%资本公积3030530000 3005770000 17.32%24.58%-7.26%库存股0 0 0.00% 0.00% 0.00%盈余公积1231760000 1160770000 7.04% 9.49% -2.45%一般风险准备0 0 0.00% 0.00% 0.00% 未确定的投资损失0 0 0.00% 0.00% 0.00%未分配利润2119930000 1268950000 12.12%10.38% 1.74%归属于母公司股东权益合计7720730000 6774010000 44.13%55.39%-11.26%少数股东权益1031510000 927052000 5.90% 7.58% -1.68%所有者权益(或股东权益)合计8752240000 7701060000 50.02%62.97%-12.94%负债和所有者权益(或股东权益)总计17497200001223060000100.00%100.00% 0.00%二、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较，评价其合理性；2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。
财务分析四大分析模板
财务分析四大分析模板在进行财务分析时，我们通常会使用四大分析模板，这些模板可以帮助我们更好地理解企业的财务状况，并为未来的决策提供参考。
本文将介绍四大分析模板，分别是财务比率分析、垂直分析、水平分析和资产负债表分析。
首先，财务比率分析是一种常用的财务分析方法，它通过计算一系列财务指标来评估企业的经营状况。
这些指标包括盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面。
通过对这些指标的分析，我们可以了解企业的盈利能力是否稳定，偿债能力是否足够，运营能力是否高效，以及企业是否具有成长潜力。
财务比率分析可以帮助我们全面了解企业的财务状况，为未来的经营决策提供参考。
其次，垂直分析是一种对企业财务报表进行纵向比较的方法，它通过将各项财务数据与总额或总资产进行对比，来评估企业各项经营活动的重要性和比重。
垂直分析可以帮助我们了解企业各项经营活动在整体财务状况中所占比重，从而帮助我们更好地把握企业的财务状况。
第三，水平分析是一种对企业财务报表进行横向比较的方法，它通过比较同一项财务数据在不同期间的变化情况，来评估企业的经营趋势和发展动向。
水平分析可以帮助我们了解企业在不同期间的经营状况，从而为未来的经营决策提供参考。
最后，资产负债表分析是一种对企业资产负债表进行综合分析的方法，它通过对资产、负债和所有者权益等方面的数据进行比较和分析，来评估企业的财务状况和偿债能力。
资产负债表分析可以帮助我们了解企业的资产结构、负债结构和所有者权益结构，从而全面了解企业的财务状况。
综上所述，财务分析是企业管理中非常重要的一部分，四大分析模板为我们提供了多种分析方法，可以帮助我们更好地了解企业的财务状况，为未来的决策提供参考。
希望本文介绍的四大分析模板能够对大家有所帮助。
财务报表分析中的垂直分析方法
财务报表分析中的垂直分析方法财务报表分析是企业管理决策和资金运作的重要依据之一。
在财务报表分析中，垂直分析方法被广泛用于评估企业财务状况、了解财务结构以及揭示潜在的经营风险。
本文将详细介绍财务报表垂直分析方法的概念、步骤和应用技巧。
一、概念垂直分析是指将财务报表中各项财务数据与特定时间点（通常为某个会计期间末）的资产总额或者销售收入进行相对比较的方法。
其主要目的是通过比较不同科目在资产或者销售额中所占比重的变化，评估企业的财务状况和经营绩效。
二、步骤1. 选择适当的财务报表进行垂直分析时，首先要选择适当的财务报表，包括资产负债表和利润表。
资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和股东权益情况，而利润表则展示了企业在特定会计期间内的收入、成本和利润。
2. 计算各项财务数据在总额中所占比重在进行垂直分析时，需要计算各项财务数据在总额中所占的比重。
对于资产负债表来说，可以将各个资产项目除以总资产，求得单位资产在总资产中所占的比重；对于利润表来说，可以将各项费用及利润项目除以销售收入，得出单位销售收入中各项费用及利润所占的比重。
3. 比较不同时间点的垂直分析结果在计算各项财务数据的比重后，可以将不同会计期间末的垂直分析结果进行比较。
通过比较，可以发现各项财务数据在总额中的变化趋势，从而评估企业的财务状况和经营绩效。
三、应用技巧1. 寻找关键指标在进行垂直分析时，可以寻找一些关键指标来帮助评估企业的财务状况和经营绩效。
例如，销售收入占比的变化可以反映企业市场份额的变化，成本占比的变化可以揭示生产效率的提升程度，利润占比的变化可以反映出企业的盈利能力等。
2. 充分比较不同时间点的结果为了更准确地评估企业的财务状况，应充分比较不同时间点的垂直分析结果。
只有通过多个时间点的比较，才能发现长期趋势和变化幅度，准确判断企业的财务健康状态。
3. 结合其他分析方法垂直分析方法虽然能够提供对企业财务状况的整体了解，但是并不能深入挖掘背后的原因和问题。
资产负债表水平分析和垂直分析
资产负债表分析产负债表旳水平分析（1）资产负债表变动状况旳分析评价-资产负债表旳水平分析（1）从投资或筹资角度进行分析评价根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限公司旳总资产变动状况做出如下分析：该公司总资产本期增长550,488,073.38元，增长幅度为17.38%，阐明合肥三洋本年资产规模有较大幅度旳增长。
进一步分析可以发现：第一，流动资产本期增长了491,874,633.08元，增长幅度为19.35%，使总资产增长了15.53%。
非流动资产本期增长了58,613,440.30元，增长幅度为9.37%，使总资产增长了1.85%。
两者合计使总资产本期增长550,488,073.38元，增长幅度为17.38%。
第二，本期总资产旳增长重要体目前流动资产旳增长上。
如果仅这一变化来看，该公司资产旳流动性有所增强。
尽管流动资产旳各个项目有不同限度旳增减变动，但其增长重要体目前如下几种方面：一是应收票据旳大幅度增长。
应收票据旳本期增长额为332,521,131.51元，增长旳幅度为26.00%，对总资产旳影响为10.50%。
应收票据是指公司持有旳、尚未到期兑现旳商业票据。
是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人旳无条件支付旳流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给别人旳债权凭证。
应收票据旳增长代表公司资产旳增长。
应收票据旳增长有诸多长处：a,上市公司应收帐款因票据化，使帐款回收旳也许性大为加大，大大减少了呆坏帐发生旳也许性；b,应收票据不需要象应收帐款同样提取坏帐准备，减少了有关上市公司旳管理费用；c,票据一般是附息旳，应收帐款票据化，还能为有关上市公司带来“额外”旳利息收入；d,有关上市公司还可以通过贴现旳方式，于票据到期前提前获得钞票，用于应付急需旳周转。
二是应收账款旳增长。
应收账款本期增长额为147,754,320.09元，增长幅度为105.65%，对总资产旳影响为4.66%。
该项目旳增长意味着该公司总额旳增长。
资产负债表和利润表的垂直和水平分析
资产负债表和利润表的垂直和水平分析资产负债表和利润表是企业财务报表中两个重要的指标，用于反映企业的财务状况和经营情况。
在进行财务分析时，常常采用垂直和水平分析的方法，以评估企业的经营状况、盈利能力和偿债能力。
本文将分别解释垂直和水平分析的概念，并探讨如何利用这两种方法来分析资产负债表和利润表。
我们来了解垂直分析。
垂直分析是一种比较财务报表中各项数据与总体数据的分析方法。
在资产负债表中，垂直分析将每个项目的金额与总资产进行相除，得出各个项目在总资产中所占的比例。
而在利润表中，垂直分析将每个项目的金额与总收入进行相除，得出各个项目在总收入中所占的比例。
通过垂直分析，我们可以更清晰地了解企业资产的结构和利润来源的构成。
在资产负债表的垂直分析中，我们可以对资产和负债两侧进行比较。
这有助于我们了解企业的资产构成和负债结构。
例如，我们可以计算流动资产在总资产中的比例，以评估企业的流动性状况。
我们还可以计算长期负债在总负债中的比例，以评估企业的偿债能力。
通过垂直分析资产负债表，我们可以确定企业的财务稳定性和债务风险。
在利润表的垂直分析中，我们可以对收入和成本两侧进行比较。
这有助于我们了解企业盈利能力的构成。
例如，我们可以计算营业利润在总收入中的比例，以评估企业的经营效率。
我们还可以计算利润总额在总收入中的比例，以评估企业的盈利水平。
通过垂直分析利润表，我们可以确定企业的盈利能力和经营效果。
接下来，我们来了解水平分析。
水平分析是一种比较财务报表中同一项目在不同时间期间的变化的分析方法。
在资产负债表中，水平分析将不同年份或季度的各个项目两两相减，得出各个项目的增减变化。
在利润表中，水平分析将不同年份或季度的各个项目两两相减，得出各个项目的增减变化。
通过水平分析，我们可以了解企业在时间上的变化趋势，识别潜在的问题和机会。
在资产负债表的水平分析中，我们可以比较不同时间期间各项资产和负债的增长情况。
例如，我们可以计算固定资产在两个年份间的变化率，以评估企业的投资策略和资本开支。
财务分析 资产负债表水平垂直分析
计
1000
1200
总
计
1000
1200
3、经营变动型
企业经营原因引起资产发生变动。
表4-3 经营变动型 单位：万元
资
流动资产 固定资产 ┇ ┇
产
期 初
期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期 初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总
计
1000
1200
总
计
1000
长期资金有缺 4 <0 口 5 经营资金缺口 <0 6 严重不协调 <0
<0，绝对值<营运 资金需求绝对值
<0，绝对值<营运 资金需求绝对值 >0，<营运资本 <0
第四节 资产负债表项目分析
资产质量的含义
资产质量的分类：
按照账面价值等金额实现的资产 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 按照高于账面价值的金额增值实现的资产
资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表结构变动情况的分析
资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析
资产结构与资本结构适应程度的分析
一、资产负债表垂直分析的目的 分析资产结构变动情况及变动的合理性 分析资本结构变动情况及变动的合理性 分析资产结构与资本结构适应程度
二、编制资产负债表垂直分析表
编制方法：计算资产负债表各项目所占的比重。
从静态角度和动态角度两方面进行:
本期实际构成情况 实际构成与选定的标准进行对比分析 对比标准的选择视分析目的而定:可以是上期实际数、预
算数和同行业的平均数或可比企业的实际数
1、资产结构角度进行评价
资产负债表的水平分析和垂直分析
3.坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被 经常用来进行费用调整，以致对资产负债 表和利润表产生影响。坏账准备的分析应 注意：
分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理 性
比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、 提取比例是否改变
区别坏账准备提取数变动的原因
〔三〕存货
存货分析主要包括存货构成分析和存货计价 分析。
1.对应收账款的分析，应从以下几方面进行 ：
关注企业应收账款的规模及变动情况
分析会计政策变更和会计估计变更的影响
分析企业是否利用应收账款进行利润调节
要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行 为
2.其他应收款分析应关注以下几方面： ➢其他应收款的规模及变动情况 ➢其他应收款包括的内容 ➢关联方其他应收款余额及账龄 ➢是否存在违规拆借资金 ➢分析会计政策变更对其他应收款的影响
• 注意分析会计政策变动的影响。
〔二〕从筹资或权益角度进行分析评价
筹资或权益角度的分析评价主要从以下几方 面进行：
分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹 资的变动状况，揭示出权益总额变动的主 要方面,从总体上了解企业经过一定时期经 营后权益总额的变动情况。
• 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响 较大的重点类别和重点工程，为进一步分 析指出方向。
• 从静态角度分析就是以本期资产负债表为 分析对象，分析评价其实际构成情况。
• 从动态角度分析就是将资产，比 照的标准可以是上期实际数、预算数和同 行业的平均数或可比企业的实际数。
• 比照标准的选择视分析目的而定。
二、资产负债表结构变动情况的 分析评价
• 资产负债表结构变动情况的分析评价可从 资产结构的分析评价和资本结构的分析评 价两大方面进行。
〔一〕资产结构的分析评价
财务报告分析-资产负债表分析
资产项目分析
❖ （三）长期股权投资分析 ❖ 分析要点：
1.企业持有长期股权投资持有目的分析 ❖出于企业战略性考虑，形成企业的优势 ❖通过多元化经营而降低经营风险、稳定经营收益 ❖为将来某些特定目的积累资金 ❖为粉饰财务状况(使企业净资产增值)的目的
资产项目分析
❖ （五）存货分析 ❖ 分析要点：
1.存货真实性分析 2.存货结构分析： 3.存货计价分析 4.存货跌价准备分析
资产项目分析
❖ 二、非流动资产项目分析 ❖ （一）可供出售金融资产分析 ❖ 可供出售金融资产是指企业没有划分为交易性金融
资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资 产。
（四）其他应收款分析 （五）固定资产
（五）存货分析
（六）无形资产
（七）长期待摊费用
资产项目分析
❖ 一、流动资产项目分析
❖ 流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周 期内变现、出售或耗用的资产，包括货币资金、交 易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、 其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产等
资产项目分析
❖ （四）投资性房地产分析 ❖ 投资性房地产是指企业为赚取租金或资本增值而持
有的房地产。 ❖ 分析时注意企业对投资性房地产的分类是否恰当，
即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产 的界限作了正确的区分； ❖ 分析该项目的盈利性是判断其质量的重要因素。
资产项目分析
❖ （五）固定资产分析
资产负债表的全面分析
❖ 二、资产负债表水平分析
❖ 资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括 了解资产、权益的额变动情况，揭示出资产、负债 和所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因 。
财务分析方法：垂直分析在财务报表分析中的应用
所有者权益结构分析：了解所有者权益 中股本、资本公积和留存收益的构成， 评估公司的财务稳定性和成长潜力。
负债结构分析：分析流动负债和长期负 债的比例，评估公司的短期和长期偿债 能力。
详细描述
资产结构分析：通过比较流动资产和非 流动资产的占比，判断公司的资产流动 性。
目的
垂直分析的目的是帮助投资者和债权 人了解企业的盈利能力、偿债能力和 运营效率等方面的情况，为决策提供 依据。
适用范围与限制
适用范围
垂直分析适用于各种财务报表，如资产负债表、利润表和现金流量表等。
限制
垂直分析只能提供企业财务状况和经营绩效的相对信息，无法提供绝对数值。 此外，不同企业之间的比较可能存在差异，因此需要结合其他财务分析方法进 行综合评估。
筹资活动现金流量结 构分析：了解筹资活 动的现金流入和流出 构成，评估公司的债 务偿还能力和股利支 付能力。
谢谢您的聆听
THANKS
利润表的垂直分析
收入结构分析
通过计算各收入来源的占比，了解企业的收入构成和收入质量， 评估企业的盈利能力和成长性。
成本费用结构分析
分析各成本费用项目的占比，了解企业的成本构成和成本控制情况 ，评估企业的盈利能力。
利润分配结构分析
分析利润分配中各部分的占比，了解企业的利润分配策略和股利政 策，评估企业的财务灵活性和可持续性。
案例二：某公司的利润表垂直分析
详细描述
成本结构分析：比较直接成本和 间接成本的占比，评估公司对成 本的控制能力。
总结词：通过垂直分析，可以了 解公司各项收入、成本和费用的 构成比例，评估公司的盈利能力 和经营效率。
资产负债表垂直分析
资产负债表(垂直分析）项目期末数期初数期初比重期末比重增减率一、资产1、流动资产货币资金 280 3249.00%7.00%-2.00%应收项款净额 160 108 3.00% 4.00% 1.00%其他应收款 40 108 3.00% 1.00%-2.00%存货净额 800 54015.00%20.00% 5.00%一年内到期的非流动资产 120 36 1.00% 3.00% 2.00%流动资产合计 1,400 1,11631.00%35.00% 4.00% 2、非流动资产0.00%0.00%0.00%可供出售金融资产 - 36010.00%0.00%-10.00%长期股权投资 400 2527.00%10.00% 3.00%固定资产净额 1,800 1,44040.00%45.00% 5.00%在建工程净额 280 36010.00%7.00%-3.00%无形资产净额 120 72 2.00% 3.00% 1.00%非流动资产合计 2,600 2,48469.00%65.00%-4.00%3、资产总计 4,000 3,600100.00%100.00%0.00%二、负债与股东权益1、短期负债短期借款 200 36010.00% 5.00%-5.00%应付帐款 120 144 4.00% 3.00%-1.00%应付职工薪酬 40 36 1.00% 1.00%0.00%应交税金 80 108 3.00% 2.00%-1.00%应付股利 240 72 2.00% 6.00% 4.00%流动负债合计 680 72020.00%17.00%-3.00% 2、长期负债0.00%0.00%0.00%长期借款 280 180 5.00%7.00% 2.00%长期应付款 280 36010.00%7.00%-3.00%长期负债合计 560 54015.00%14.00%-1.00%3、负债合计 1,240 1,26035.00%31.00%-4.00%4、股东权益0.00%0.00%0.00%股本净额 2,000 1,80050.00%50.00%0.00%资本公积 80 108 3.00% 2.00%-1.00%盈余公积 320 216 6.00%8.00% 2.00%未分配利润 360 216 6.00%9.00% 3.00%股东权益合计 2,760 2,34065.00%69.00% 4.00%5、权益及负债合计 4,000 3,600100.00%100.00%0.00%。
财务分析中的垂直分析法
财务分析中的垂直分析法垂直分析法，也被称为纵向分析法，是财务分析中一种重要的方法。
它通过对财务表格中的各项数据进行逐年对比，进而分析和评估企业的财务状况和经营情况。
本文将重点介绍垂直分析法的定义、应用和优缺点，并以一个实际案例来演示如何进行垂直分析。
一、垂直分析法的定义垂直分析法是一种将财务报表中各项数据按照特定比例进行分析的方法。
通常，我们以某一基准项为100%，其他相关项则按照其相对比例进行调整。
这样一来，我们可以通过对比各个项目的变化趋势，了解企业在特定时期内各项财务指标的相对变化情况。
二、垂直分析法的应用垂直分析法主要应用于财务报表，包括利润表和资产负债表。
通过对这些重要财务报表进行垂直分析，我们可以揭示出企业的盈利能力、偿债能力、营运效率等关键财务指标。
1. 利润表的垂直分析在利润表的垂直分析中，我们通常将收入项目作为基准项。
将其他各项费用和成本与收入进行对比，我们可以了解到不同费用项目在总收入中所占比例的变化情况，从而判断企业的经营效益。
比如，我们可以计算销售成本在总收入中所占的比例，进而评估企业的成本控制能力。
2. 资产负债表的垂直分析在资产负债表的垂直分析中，我们通常将总资产作为基准项。
将其他各项资产和负债与总资产进行对比，我们可以了解到不同资产和负债项目在总资产中所占比例的变化情况。
例如，我们可以计算流动资产在总资产中所占比例，以了解企业的流动性状况。
三、垂直分析法的优缺点垂直分析法作为财务分析的一种方法，具有以下优点和缺点。
1. 优点首先，垂直分析法可以直观地展示出企业不同项目在整体财务状况中的比例关系，能够帮助我们更好地了解企业财务情况。
其次，垂直分析法易于理解并操作，不需要太多的复杂计算，适用于各类企业和财务报表。
2. 缺点然而，垂直分析法也存在一些缺点。
首先，垂直分析法只能提供静态的信息，不能反映企业财务指标的变化趋势。
其次，垂直分析法忽略了不同企业和行业之间的差异性，难以进行横向比较和对比。
财务分析方法垂直分析在财务报表分析中的应用
需要加强费用管理。
成本费用利润率分析
垂直分析可用于计算成本费用利润率，该指标反映了企业 为取得利润而付出的代价。通过与行业平均水平或竞争对
手比较，可以评估企业的成本效益水平。
利润构成的垂直分析
利润来源分析
通过垂直分析，可以观察公司的负债 结构，包括流动负债和长期负债的比 例，以及所有者权益的构成，为评估 公司的财务风险提供依据。
案例二：某公司利润表的垂直分析
01
利润表结构分析
垂直分析可以展示公司各项收入 、成本和费用的占比情况，帮助 了解公司的盈利模式。
02
收入来源分析
03
成本费用分析
通过分析不同收入来源的占比， 可以判断公司的主营业务和多元 化程度。
适用场景与注意事项
要点一
公司内部财务分析
用于评估公司的资产、负债及所有者权益结构是否合理。
要点二
不同公司间比较
用于比较不同公司的财务结构，以评估其相对优势和劣势 。
适用场景与注意事项
• 历史数据分析：用于分析公司历 史财务报表，以识别其财务结构 的变化趋势。
适用场景与注意事项
结合其他分析方法
垂直分析应与其他财务分析方法（如水平分析、趋势分析等）结 合使用，以获得更全面的分析结果。
务状况和经营成果。
垂直分析与水平分析的对比
分析角度不同
水平分析是对财务报表中各项目 的绝对数值进行比较和分析，而 垂直分析则是从占比角度出发， 对各项目的相对重要性进行分析 。
关注点不同
水平分析主要关注各项目的增减 变动情况，而垂直分析则更关注 各项目的结构变化和占比变动。
财务报表的垂直分析方法
财务报表的垂直分析方法财务报表是企业经营情况的重要反映，它通过展示企业的资产、负债、所有者权益、收入和支出等信息，帮助投资者、债权人和其他利益相关方了解企业的财务状况和经营绩效。
然而，仅仅阅读财务报表并不足以完全理解企业的财务状况，因此需要进行垂直分析。
垂直分析是一种将财务报表中各项数据与总体数据进行比较的方法，以揭示各项数据在总体中的比例和变化趋势。
垂直分析主要通过计算各项数据在财务报表中所占的比例，以及与基期或标准比例的差异，来评估企业的财务状况和经营绩效。
一种常用的垂直分析方法是利润表的垂直分析。
利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润情况。
通过对利润表进行垂直分析，可以了解企业各项收入和成本在总体中的比例，以及其变化趋势。
比如，可以计算销售收入在总收入中所占的比例，以及与基期或标准比例的差异。
这样可以判断销售收入的增长率是否符合预期，以及企业是否能够有效控制成本。
另一种常用的垂直分析方法是资产负债表的垂直分析。
资产负债表反映了企业在一定时点上的资产、负债和所有者权益情况。
通过对资产负债表进行垂直分析，可以了解企业各项资产和负债在总体中的比例，以及其变化趋势。
比如，可以计算流动资产在总资产中所占的比例，以及与基期或标准比例的差异。
这样可以判断企业的资产结构是否合理，以及企业是否存在流动性风险。
除了利润表和资产负债表，现金流量表也可以进行垂直分析。
现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。
通过对现金流量表进行垂直分析，可以了解企业各项现金流入和流出在总体中的比例，以及其变化趋势。
比如，可以计算经营活动现金流量在总现金流量中所占的比例，以及与基期或标准比例的差异。
这样可以判断企业的现金流量是否稳定，以及企业是否能够满足日常经营和偿债需求。
在进行财务报表的垂直分析时，需要注意以下几点。
首先，要选择合适的基期或标准比例，以便进行比较和评估。
其次，要关注各项数据的绝对值和变化趋势，而不仅仅关注其比例。