交易费用理论缺陷
the nature of firm
第一部分：企业的性质
论证了企业的性质，即市场调节的替代物。 • 否定了“经济理论中生产要素在各种不同的用途之 间的配置是由价格机制决定的”观点。得出“价格 机制不是万能的，不是无处不在的”结论。 • 提出了价格机制被替代的著名学说。 ①生产要素配置过程中不完全依靠价格机制调节； ②生产要素配置在企业中依靠企业家来完成，不是 价格机制； ③价格机制调节作用在企业内部已经被 科斯认为，企业与市场是两类不同性质的配置资源的手 段，企业采用管理协调方式，市场以价格协调机制方式， 两者可以相互替代。孤立地看待企业与市场的关系，从 而使人们误以为不要市场，企业也能很好地得到发展。 因此正确地理解企业与市场的关系至关重要。 • 事实上，企业应该是市场中的企业,否则就不是真正的企 业。譬如计划经济体制下的企业，与其说是一个企业， 不如说它是一个生产车间，因为它不是根据市场价格信 号做出企业决策的，而是根据上级指令调整作业计划以 及要素使用量从而完成各项生产任务的。
4.无法合理解释企业规模与市场规模同步扩大的
历史现象
根据科斯的理论，企业的规模取决于企业管 理费用与市场交易费用的比较，企业规模的 扩大就意味着市场规模的缩小，企业规模与 市场规模是此消彼长的关系。但是在现实生 活中企业与市场是同步扩大的。 5.放弃了契约的不完全性
谢谢！
The Nature of the Firm 企业的性质
R.H. Coase 制作：
目录
• 科斯简介
• 本文框架结构 • 理论贡献 • 理论缺陷
一、科斯简介
罗纳德· 哈里· 科斯（Ronald H. Coase）—— 新制度经济学的鼻祖，1991年诺贝尔经济 学奖的获得者。科斯对经济学的贡献主要 体现在他的两篇代表作《企业的性质》和 《社会成本问题》之中，科斯首次创造性 地通过提出“交易费用”来解释企业存在 的原因以及企业扩展的边界问题。科斯还 认为，一旦交易费用为零，而且产权界定 是清晰的，那么法律不会影响合约的结果。 瑞典皇家科学委员会因此说一门新的科 学——法律经济学应运而生。”2013年9 月2日在美国去世，享年103岁。
金融衍生工具_课程习题答案(2)
资料范本本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载金融衍生工具_课程习题答案(2)地点：__________________时间：__________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容第一章1、衍生工具包含几个重要类型？他们之间有何共性和差异？2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别，并举例说明。
3、衍生工具市场的主要经济功能是什么？4、“期货和期权是零和游戏。
”你如何理解这句话？习题答案1、期货合约：：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。
期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。
主要区别是场内和场外；保证金交易。
二者的定价原理和公式也有所不同。
交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。
特点：T＋0交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空；强行平仓制度。
1）确定了标准化的数量和数量单位、2）制定标准化的商品质量等级、（3）规定标准化的交割地点、4）规定标准化的交割月份互换合约：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。
例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。
这又称为利率互换。
互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
期权主要有如下几个构成因素①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。
我国CPI编制框架的缺陷及改进思路-宏观经济学论文-经济学论文
我国CPI编制框架的缺陷及改进思路-宏观经济学论文-经济学论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——CPI是应用指数理论的重要指标，在通货膨胀时期尤受关注，其准确性直接影响中央政府应对通货膨胀政策的准度与力度。
遗憾的是包括我国在内的很多国家采用固定篮子框架编制的CPI尚存很多问题，诸如抽样设计、质量变化调整、季节性产品及新产品的处理、权数确定、计算公式选择等问题尚未得到妥善解决。
各界对其指责颇多，从某种程度上说，CPI的固定篮子编制框架已不能适应各界对CPI精度及信度的要求，亟需改进和完善。
一、CPI编制的理论框架（一）编制框架目前，国际上CPI编制主要分为三种框架：一是美国、荷兰、瑞典遵循俄国经济学家A.A.Konus提出的以同样的生活水平测定价格变动的理论框架下编制的生活费用价格指数COLI（cost-of-living index），即用衡量所消费的产品和服务价格变化导致的维持某一给定效用或福利水平所需的最低费用的变化。
二是包括我国在内的大多数国家均采用以所谓一篮子指数为特征的固定篮子价格指数CPI（ConsumerPrice Index），即度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，用来反映居民家庭购买消费品及服务价格水平的变动情况的宏观经济指标，因为固定篮子指数本质上考察的是在不同的时点和不同的价格结构下，购买产品篮子的费用变化程度，因此也称为产品费用指数（cost oproduct in-dex）。
三是英国等欧盟成员国开发了专门用于测度通货膨胀的消费者价格协调指数（Harmonized Indicesof Consumer Prices,HICP），一般将HICP视为专门用于测度通货膨胀的CPI.HICP用于衡量在经济成员国内可购买的商品和服务的价格变动，其核算口径为家庭最终货币消费支出（household final monetaryconsumption expenditure），这使得HICP与一些国家的固定篮子CPI区分开来，但两者本质上差异不大，因此，可将CPI编制框架匡定为两大类：生活费用价格指数COLI和固定篮子指数CPI.两者的本质区别在于生活费用价格指数以生活水平或效用不变为标准,而固定篮子价格指数以商品和服务品种不变为标准.（二）各国选择及国际组织的意见由于固定篮子价格指数存在高估生活费用变动的倾向，美国劳工一直致力于生活费用价格指数的研究。
腐败的经济学分析的五大理论述评[1]
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一、腐败的经济选择理论
4、政府公职人员具有两种权力：一是公权，二
是私权。他的职业要求是作一个“忠实公共人“，他
在公权的行使过程中，要坚公共利益最大化原则。
5、作为“理性经济人”，他必然有其自身的利
益，他在行使私权的过程中追求个人利益最大化。
二、腐败的寻租理论
1、从广义上讲，寻租（Rent-Seeking）就是 “花费稀缺资源追求纯粹转移的活动”。 2、 经济学家布坎南、图洛克等把寻租活动产生
有两种：道德约束和法律约束。
三、腐败的交易费用理论
无论是道德约束还是法律约束，都是要支付成
本的。为道德约束能够进行而支付的成本包括 （1）道德伦理体系的构建成本 （2）教育成本 （3）监督成本
三、腐败的交易费用理论
相对于带有”事前约束“性质的道德约束而言，法律 约束更具有“事后约束”的色影。为维持法律约束的正常进 行而不得不支付的成本包括： （1）法律体系的建立成本刊 （2）建立执法机构的成本刊 （3）执法过程当中的成本支出刊 （4）搜寻有关腐败分子信息的成本支出 （5）由于“事后”性质，执法人员要时时保持“高度警 惕”， 由此产生的“精神闲暇损失”成本刊 （6）监督执法人员的成本
根据经济学理论的分析，可以认为，腐败的产生 与现行社会的市场机制存在着必然的联系，那么我们 只能把它理解为人类在追求经济效率、社会公正方面 所必须付出的代价.既然腐败是政治权力的衍生物，只 要权力存在，腐败就不会自动消亡，而且控制腐败会 产生成本，那么，我们的反腐败目标就不应是幻想如 何彻底消除腐败，而应该是实事求是的定为如何最佳 程度和最为有效地遏制腐败.理论上最佳程度可以根据 边际成本与边际收益相等的思想来定，即反腐败的边 际社会收益等于腐败的边际成本的时候.
马克思企业理论
马克思在《资本论》第一卷第四篇中有关企业理论的论述。
这是第四篇的重点和难点。
（一）什么是企业企业是从事生产、运输、贸易等经济活动的部门。
抛开企业所具有的不同制度属性，企业的一般具有以下特征：第一，企业是一种从事商品生产和服务的经济组织，与党政机关或社会团体等行政组织和社会组织相区别。
第二，企业是营利性的经济组织。
企业的根本目的是为了营利，企业的一切生产经营活动都是有偿的。
这与不以营利为目的的其它经济组织有区别。
比如一些单位办的食堂、澡堂、汽车队、印刷厂等等，尽管这些是从事商品生产的经济组织，也要进行经济核算，但它都不以营利为目的，因而也不能叫做企业。
第三，企业是统一的经济实体。
企业是由很多人组成的经济组织，这些成员组织之间存在分工与协作关系，这些内部组织之间不存在商品货币关系，它们之间的分工协作是通过科层组织而不是通过价格机制与市场机制来进行的。
这是企业与市场的区别。
第四，企业是具有独立经济利益的经济实体，实行独立核算、自负盈亏。
我国企业中有一些工厂或车间虽然也进行经济核算并承担一定的经济责任，但它们并不能自主经营、自负盈亏，所以它们也不是企业。
80年代初一个日本经济学家说：中国没有企业。
（二）企业的起源1．马克思的企业起源理论西方经济学家认为，在科斯以前，人类经济思想史上没有企业理论。
这句话是不正确的。
就有一位西方学者说：马克思是例外。
其实在《资本论》及其它经济论著中对企业的起源、企业的规模、企业的形式、企业内的资本结构以及企业的产权理论都有科学的、深刻的说明。
马克思在《资本论》中很少提及“企业”这个名词，但是《资本论》从生产力和生产关系两个方面对资本主义工厂进行了大量的分析与研究，其实质就是在揭示资本主义企业的一般含义。
在马克思看来，资本主义企业就是在一个资本家雇佣指挥和管理下，雇佣劳动者运用资本家所有的生产资料从事生产和经营活动，通过为社会提供产品和服务，以实现资本增殖的经济组织。
马克思在对资本主义工厂进行分析时，总是从生产力和生产关系两个方面进行。
精选-袁庆明著《新制度经济学教程》课后章节练习题及参考答案
《新制度经济学教程》（袁庆明著，2011年版）课后思考与练习题参考答案第一章导论二、单项选择题BBBCDCB三、判断说明题1．错。
人还有机会主义的一面，这一点斯密没有看到。
如果人人都是机会主义者，市场机制不一定能把人们增加自己利益的行动引导到增加社会福利的方向上来。
2．错。
新制度经济学与旧制度经济学的“内核”不同，前者强调均衡与理性选择，后者的核心是演化和演进观，所以它们不是“修正”关系。
3．对。
新制度经济学没有抛弃新古典经济学的“硬核”，即新古典经济学的均衡观、理性选择观等。
•五、案例分析• 1．答：（1）常言道，好的制度使坏人变好，坏的制度使好人变坏。
该制度扭曲了人的行为，使人们为了一点私利不惜视人类神圣的爱情、婚姻为儿戏，说明该制度存在严重缺陷。
（2）说明人都是追求私利的。
任何制度下的人都是经济人，制度设计要立足于人的经济人本性。
2．答：（1）反设事实方法，也就是对历史事实和某种特定的状态的假设，假设某一条件与事实相反，经济将会如何发展？（2）学术研究不能过于迷信既有的理论，要注重从实际出发、从事实出发展开深入的研究。
第二章交易费用理论二、单项选择题CBACCBA三、判断说明题1．答：错。
随着市场范围的扩大，交易费用会上升，它会阻碍分工和专业化程度的提高。
2．答。
错。
高额的交易费用并非总是具有不利的影响。
对于有害的交易，如毒品交易、走私交易、野生保护动物交易、赌博交易等等，政府通过严厉的打击，以提高其交易费用，则具有减少和阻止有害交易发生的积极作用。
3．答：对。
有些技术进步会降低交易的信息费用，但有些技术进步会使商品更复杂，增加了解商品属性的交易费用。
•五、案例分析1．答：（1）这一国宝级金锭的买卖的交易费用主要是信息费用和谈判费用。
国宝卖成了“白菜价”，即买者没有得到其真实价值，是交易费用高昂的结果。
（2）影响这一国宝级金锭的买卖的交易费用的因素有：商品的多维属性、信息不对称、交易频率低和机会主义。
交易费用理论的缺陷分析
【 键 词 】 机会主义 ； 关 市场与企业 ； 收益 ； 交易费用 【 中图分 类号 】ＦБайду номын сангаас９ ． ９ Ｆ １ 【 ０ １ ４ ；０ ６ ３ 文献标识码 】 【 Ａ 文章编号 】１０ — ７ ８ ２ ０ ）０ ０ １ — ３ ０ ４ ２ ６ （０ ６ １－ ０ ３ ０
交 易 费 用 理论 是 西 方 新 制 度 经 济 学 中的 重 要 理 论 之 一 。 近 二 十多 年 来 ． 易 费 用 理 论 发 展 迅 速 ， 到 国 内外 学 者 的 广 泛 交 受 在 图 ｌ中 ． 示 专 用 性 资 产 的 投 资 量 。 ＝ ｋ表 ｋ ０表 示 没 有 进 行 专 用 性 资 产 投 资而 采 用 通 用 技 术 ：＞ ｋ ０表 示 采 用 了 规 模 或 大 或 小 的 专 用 性 资 产 的 投 资 。 为 采 取 的保 护 性 措 施 。 ＝ ｓ ｓ Ｏ表 示 没 有
描 述 的那 样 。麦 考 利 在 他 的 研 究 中 （ ｃｕａ ，９ ３ ， 过 大 量 Ｍａａ ｌ １６ ） 通 ｙ
、
机 会主 义假 定 的不 完善
的实 例 调 查 ． 察 了 正式 契 约 在 商 业 交 往 中 所 占的 比例 。调 查 考
结 果 表 明 ， 正 式 契 约 在 商 业 交 往 中 占有 很 大 的 数 量 ， 部 分 非 大 的交 易 者 并不 愿 意 和 对 方 过 分 的讨 价 还 价 ． 并 不 总 是 通 过 签 也 订 正 式 合 同来 完成 交 易 。 相 反 ， 们 更 愿 意 采 用 非 正 式 的契 约 他 甚 至 口头 协 议 来 完 成 交 易 。 正 式 契 约 在 交 易 中 占有 很 大 的 比 非 重 。甚 至 在 一 些 较 为 复 杂 的交 易 中 ， 易 者 也 不 愿 意 签 订 正 式 交
交易费用理论
交易费用理论是整个现代产权理论大厦的基础。
1937年，著名经济学家罗纳德·科斯（Ronald·Coase）在《企业的性质》一文中首次提出“交易费用”的思想，1969年阿罗第一个使用“交易费用”这个术语，威廉姆森系统研究了交易费用理论。
该理论认为，企业和市场是两种可以相互替代的资源配置机制，由于存在有限理性、机会主义、不确定性与小数目条件使得市场交易费用高昂，为节约交易费用，企业作为代替市场的新型交易形式应运而生。
交易费用决定了企业的存在，企业采取不同的组织方式最终目的也是为了节约交易费用。
学术论点罗纳德·科斯指出：市场和企业都是两种不同的组织劳动分工的方式（即两种不同的“交易”方式），企业产生的原因是企业组织劳动分工的交易费用低于市场组织劳动分工的费用。
一方面，企业作为一种交易形式，可以把若干个生产要素的所有者和产品的所有者组成一个单位参加市场交易，从而减少了交易者的数目和交易中摩擦，因而降低了交易成本；另一方面，在企业之内，市场交易被取消，伴随着市场交易的复杂结构被企业家所替代，企业家指挥生产，因此，企业替代了市场。
由此可见，无论是企业内部交易，还是市场交易，都存在着不同的交易费用；而企业替代市场，是因为通过企业交易而形成的交易费用比通过市场交易而形成的交易费用低。
交易费用所谓交易费用是指企业用于寻找交易对象、订立合同、执行交易、洽谈交易、监督交易等方面的费用与支出，主要由搜索成本、谈判成本、签约成本与监督成本构成。
企业运用收购、兼并、重组等资本运营方式，可以将市场内部化，消除由于市场的不确定性所带来的风险，从而降低交易费用。
科斯的这一思想为产权理论奠定了坚实的基础。
但科斯的思想在很长时间内一直被理论界所忽视，直到20世纪60年代才引起经济学家的广泛重视。
经济学家的广泛重视。
假设结论交易费用经济学认为：有限理性、机会主义、不确定性、小数目条件使得市场交易费用高昂，为了节省这种交易费用，代替市场的新的交易形式应运而生，这就是企业，而企业的不同组织结构也是为了交易费用节省的必然结果。
交易费用理论
5、交易费用与企业的形成
在《企业的性质》中，科斯不仅论述了由于交易费用的存在，出现了用 企业的组织协调代替价格协调的趋势，同时提出了：既然企业的规模扩 大有使交易费用降低的趋势，为什么企业不会无限制的扩大，将所有的 生产交由一个大企业去进行？
科斯认为：即使抛开收益递减问题，在企业内部，组织交易的成本似乎 也可能大于公开市场上完成交易的成本。随着被组织的交易的空间分布 以及相对价格变化的可能性的增加，组织成本和失误带来的亏损似乎也 会增加。当更多的交易由一个企业家来组织时，交易可能不同的种类也 有不同的位置，这会使企业的利润下降。当企业扩大到企业内部组织一 笔交易的成本等于公开市场上完成这笔交易所需要的成本，或等于另一 家企业来组织这笔交易的成本时，企业的扩张就应该停止。
威廉姆森认为，交易费用的存在取决于三个因素：有限理性、机会主义、 资产专用性
1.
有限理性
理性，即为在特定的条件下当事人所做出的理智的行为决策。
威廉姆森将理性分为三个层次：强理性、弱理性以及介于两者之间的 中等理性。
A.
强理性：新古典经济学的一个最基本的行为假设是“经济人”假
设，即每个人总是想方设法地付出最小的代价获取最大的收益。 这种假设不用考虑不同的制度安排对人产生的不同的激励问题， 从而将生产者的行为归结为特定生产函数和约束条件下的产出最 大化，将消费者的行为归结为特定效用函数和约束条件下的效用 最大化。而生产和消费是分开的。以收益最大化为方向的“经济 人”假设就是一个强理性的假设。人们追求自己的最大利益，而 不考虑信息问题、风险问题、讨价还价问题和激励问题。
6、交易费用的外延
（1）发现相对价格的工作。价格是不确定的、未知的，要将其转换成已知， 必须付出代价。
第二讲 交易费用理论与科斯定理
第二讲交易费用理论与科斯定理第二讲交易费用理论与科斯定理（2课时）教学重点与难点：本章主要阐述作为新制度经济学基础理论的交易费用理论与科斯定理，通过学习，要准确理解交易费用和科斯定理的涵义，掌握新制度经济学最基本的范畴和分析工具。
第二讲交易费用理论与科斯定理（2课时）教学重点与难点：本章主要阐述作为新制度经济学基础理论的交易费用理论与科斯定理，通过学习，要准确理解交易费用和科斯定理的涵义，掌握新制度经济学最基本的范畴和分析工具。
第一节交易费用理论的基本内容[问题与思考]一家汽车制造厂自己不生产汽车轮胎，轮胎由另一家厂商专门生产，两个厂发生的交易行为是企业外的市场行为，两家企业会发生订货供货的买卖行为，所遵循的是价格机制或市场供求规律，通过讨价还价最后形成均衡价格与均衡数量，这种在交易中的成本或费用肯定是存在的。
问题：汽车制造厂在什么情况下会考虑兼并轮胎厂，将其变成自己的一个分厂或车间？一、交易费用的涵义交易费用概念是由科斯创立的。
他在1937年发表的《企业的性质》一文，标志着交易费用范畴的创立和交易费用理论的初步形成。
之后，该理论迅速发展，其中，威廉姆森的贡献最大。
1、科斯以前的交易理论（1）亚里士多德对交易的论述商业交易；贷钱交易；雇佣交易。
从事这三种交易活动都可以带来财富或致富。
他提出了交易的概念，并将交易与生产区被开来，为后来的经济学家所肯定。
（2）康芒斯对交易的论述在1934年出版的《制度经济学》一书中，他以法律的观点来解释社会经济关系，认为经济关系的本质是交易，整个社会是由无数种交易组成的一种有机的组织。
康芒斯的交易是在一定的秩序或集体行动中的规则中发生的、在利益彼此冲突的个人之间的所有权的转移。
他将交易的具体类型分为三种：第一，买卖的交易，即法律上平等和自由的人们之间自愿的买卖关系。
其一般原则是稀少性。
第二，管理的交易，是一种以财富的生产为目的的交易。
其一般的原则是效率。
第三，限额的交易，是一种上级对下级的关系。
袁庆明著《新制度经济学教程》课后章节练习题及参考答案
《新制度经济学教程》（袁庆明著，2011年版）课后思考与练习题参考答案第一章导论二、单项选择题BBBCDCB三、判断说明题1．错。
人还有机会主义的一面，这一点斯密没有看到。
如果人人都是机会主义者，市场机制不一定能把人们增加自己利益的行动引导到增加社会福利的方向上来。
2．错。
新制度经济学与旧制度经济学的“内核”不同，前者强调均衡与理性选择，后者的核心是演化和演进观，所以它们不是“修正”关系。
3．对。
新制度经济学没有抛弃新古典经济学的“硬核”，即新古典经济学的均衡观、理性选择观等。
•五、案例分析•1．答：（1）常言道，好的制度使坏人变好，坏的制度使好人变坏。
该制度扭曲了人的行为，使人们为了一点私利不惜视人类神圣的爱情、婚姻为儿戏，说明该制度存在严重缺陷。
（2）说明人都是追求私利的。
任何制度下的人都是经济人，制度设计要立足于人的经济人本性。
2．答：（1）反设事实方法，也就是对历史事实和某种特定的状态的假设，假设某一条件与事实相反，经济将会如何发展？（2）学术研究不能过于迷信既有的理论，要注重从实际出发、从事实出发展开深入的研究。
第二章交易费用理论二、单项选择题CBACCBA三、判断说明题1．答：错。
随着市场范围的扩大，交易费用会上升，它会阻碍分工和专业化程度的提高。
2．答。
错。
高额的交易费用并非总是具有不利的影响。
对于有害的交易，如毒品交易、走私交易、野生保护动物交易、赌博交易等等，政府通过严厉的打击，以提高其交易费用，则具有减少和阻止有害交易发生的积极作用。
3．答：对。
有些技术进步会降低交易的信息费用，但有些技术进步会使商品更复杂，增加了解商品属性的交易费用。
•五、案例分析1．答：（1）这一国宝级金锭的买卖的交易费用主要是信息费用和谈判费用。
国宝卖成了“白菜价”，即买者没有得到其真实价值，是交易费用高昂的结果。
（2）影响这一国宝级金锭的买卖的交易费用的因素有：商品的多维属性、信息不对称、交易频率低和机会主义。
科斯理论现实分析
科斯理论的现实分析中图分类号:f014 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)06-043-02摘要本文立足于科斯产权理论来分析和讨论产权理论在中国的实际运用,其在运用过程中所出现的争论和问题,据此提出自已的见解。
关键词产权改革私有化科斯定理一、产权理论回顾科斯产权理论认为,产权是个人对财产的一种排他性的占有关系,其主要包括:(一)交易费用企业作为一种组织,它的产生就是把若干要素所有者组织成一个单位参加市场交易,从而降低交易费用。
(二)产权界定与资源配置关系理论在交易费用为零且对产权充分界定的情况下同不是的产权界定是不会影响资源配置的效率。
在交易费用为正的情况下,“合法权利的初始界定会对经济制度运行的效率产生影响”,即产权的不当界定状况会导致资源配置没有达到最优。
(三)外部性理论经济外部性是经济主体的经济活动对他人和社会造成的非市场化影响,分为正的外部性和负的外部性。
二、产权理论在我国的实际应用(一)国有企业改革在中国经济体系中占支配地位的国有企业改革在整个经济改革占据着重要地位。
在经济改革的路上,国有企业改革的成功与否关系大局。
改革旧的产权制度意味看改变和重新确立国家的经济职能,国家在财产所有权的地位,以法的形式确定它的行为规则,明确确保公有制人的利益。
1.产权主体的重新塑造重新塑造国家作为国有资产终级所有者,对国家所拥有的一切资产清查核算评估,并对资产边界模糊的资产时得界定,确定价值总量,国家对这一财产保持最终所有权,政府行政权与所有权剥离。
2.财产权力结构的重新塑造对财产权在运动中所分解的所有权、支配权、使用权、收益分配权、资产处置权的范围和边界加以确定,防止侵权和越权,确定资产利益关系。
3.财产权客体制度的规定财产权是指为人所支配使用的各类物质财富和资产,包括商誉、特许权等。
财产权客体制度的规定是国家对财产的支配、使用、交换等方面的规定和限制。
废除价格双轨制,任何企业都可以依赖价值规律的要求自主获得财产,并按照财产自身价值购买和售卖,提高资产的使用效率。
对我国上市公司关联方交易缺陷的思考_桂国明
３９２《商场现代化》２００８年１１月（上旬刊）总第５５６期一、目前上市公司关联方交易的缺陷我国上市公司关联交易十分普遍。
关联交易本身无可非议，是一种个性行为，然而我们看到的更多的情况是，当前很多上市公司进行的往往是非公允的关联交易。
１．违规占用资金上市公司的大股东违规占用关联方资金问题是中国资本市场由来已久的一个老问题。
长期以来，部分上市公司的大股东利用治理结构尚不完善的漏洞，凭借对上市公司的绝对控制地位，通过直接无偿或者几乎无偿借用﹑关联交易但不支付货款﹑上市公司的贷款回笼到关联方账户等主要手段挪用、占用上市公司资金，直至上市公司沦为空壳。
２．转嫁费用负担股份公司改制上市时，一般都将企业从社会的非生产性资产剥离出来，但股份公司上市后仍需要关联公司提供有关方面的服务，因此，上市前各方都会签订有关费用的支付和分摊标准的协议。
这些项目涵盖面较广，包括医疗、饮食、托儿所、职工住房、广告费用、离退休人员的费用等等。
３．关联方违规担保担保事项在上市公司中十分普遍。
股份公司为集团公司提供信用担保，可解决集团公司的资金困难，但信用担保有可能成为股份公司的或有负债，增加股份公司的财务风险。
关联方公司相互担保，会形成资金的相互担保链，一旦一个公司出现问题，其他关联方公司也难以幸免。
虽然从表面上看，每笔贷款都有担保人，似乎很安全，但实际上存在着很大的风险。
４．关联方进行非公允资产买卖国外公司法规定，上市公司或其任何附属公司向关联人士购买或变卖资产，或在收购或出售另一间公司时，该公司的一名主要股东属关联人士，属较重要的关联交易，必须向股东大会公布并取得其批准后方可实行，而关联人士须放弃投票权。
由于这些最大股东在购并行为中的支配因素，在交易价格的确定标准、交易程序中少数股东的参与程度、信息披露的充分性等方面就会暴露出诸多问题。
５．利用并购或重组进行非公允关联交易利用并购或重组进行非公允关联交易有两种主要形式：（１）资对我国上市公司关联方交易缺陷的思考桂国明 江西财经大学会计学院［摘 要］ 近年来，一些上市公司为了变相筹资，取得配股资格或实现扭亏、避免被ＳＴ或ＰＴ，利用法律制度、会计制度上的漏洞，运用关联交易对利润进行操纵，造成会计信息质量低劣，损害了广大投资者、债权人的合法权益，扰乱了资本市场的秩序。
第三讲：交易费用理论(根据罗必良主编的《制度经济学》教材)
（4）由于事件的概率性以及不确定性的存在， 对于任意一项经济活动，人们只能在事前根 据不完备的知识和经验对交易费用的种类和 数量进行估计，准确的计量只有在事后才能 进行。由于人们难以在事前就对生产的制度 结构和生产的技术条件的各种可能的搭配进 行详细的比较，交易费用的机会成本性质将 变得令人难以捉摸。正因为如此，在现实经 济生活中，人们的经验、意识形态、习惯等 会左右其决策并进而影响经济的发展。
16
二是人的因素，主要是指人的有限理性和机会主义行 为倾向。这是交易费用产生的根本原因。由此产生 的交易费用主要依靠各种制度提供的激励约束机制 来降低。市场的不确定性意味着有关价格、质量、 品种、交易对手及供求双方的搭配等方面的情况是 难以预料的，这使得交易的难度增大。交易双方为 使自己免受或少受未来市场变化的不利影响，会尽 可能完善地了解合同的一切细节，将未来价格的变 动因素考虑在内，从而就必须预测价格的变动趋势。 这自然会增加谈判和达成合约的费用。另外，为了 避免因有限理性和机会主义行为带来的消极影响， 人们不得不依赖于长短期不同的各类合约，进行组 织制度安排，这也必然导致交易费用的上升。
17
3.5 交易费用经济学的一些应用
1）纵向联合理论 纵向联合理论探讨的是导致企业纵向扩张的原 因。纵向联合是指企业将许多纵向生产阶段 （如原料、加工、组装成品到市场销售的各 个阶段）之一内化为企业的一部分，是企业 在“买”或“做”之间选择“做”。“买” 就是依赖市场，就有市场上的买卖双方关系； “做”就是纵向扩大生产范围，包括企业内 部关系。在交易费用理论问世之前，纵向联 合理论可以归为两大类：“技术决定论”和 18 “市场缺陷论”。
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威廉姆森将资产专用性(asset specificity) 划分为五类：地理区位的专用性(site specificity)、人力资产的专用性(human asset specificity)、物理资产专用性 (physical asset specificity)、完全为特 定协约服务的资产(devoted assets specificity)以及名牌商标资产的专用性 (brand asset specificity) 交易的不确定性是指与交易特性有关的各种 内外部条件的不确定性质。 交易频率是指同类交易的重复发生的次数。
全面理解企业的性质——读科斯《企业的性质》有感
全面理解企业的性质——读科斯《企业的性质》有感作者：万金花来源：《中外企业家·下半月》 2013年第5期万金花（安徽工业大学，安徽马鞍山243000）摘要：本文对科斯《企业的性质》进行了文献回顾，逐一列举了学术界对企业的产生及企业性质的理解。
在此回顾基础上，总结出笔者赞成的观点和看法，并提出了全面理解企业性质的实质性看法。
关键词：企业性质；科斯；理解中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：一、科斯《企业的性质》简介《企业的性质》（ The Nature Of The Firm）是新制度经济学的创始人罗纳德·科斯（Ronald H. Coase）25岁时构思并写就，于1937年发表于Economic上的文章，在沉寂了几十年后，于1991年获得诺贝尔经济学奖。
据张五常的《企业的契约性质》附注中所提到的，科斯从1931年到1932年之间在美国花了一年的时间研究美国产业的纵向一体化与横向一体化问题，并且对这些问题的思考形成了关于企业的性质的观点。
科斯从此将交易费用纳入了经济分析框架，引领其他经济学家对企业、制度、契约等进行更为深入的研究，使整个西方微观经济理论发生深刻的变化。
可以说它奠定了现代企业理论的基础，也成为企业家理论探讨上重要里程碑。
目前学术界对《企业的性质》一文的分析，大体思路是这样的。
从总体上肯定科斯对交易费用理论和产权理论的贡献，但更从两个方面对其提出了批判。
一是企业的产生和存在的理由并不仅仅只是表现在交易费用的节约；二是关于企业的规模的影响因素的争议。
本文对第一个问题进行了文献回顾，逐一列举了学术界对企业的产生及企业性质的理解，在此回顾基础上，总结得出本人赞成的观点和看法。
二、科斯关于企业性质的定义及解释在《企业的性质》这篇开创性的论文中，科斯证明企业的存在是通过与市场对比来完成的。
其逻辑是：利用市场交易可能支付额外的成本，所以需要替代市场的组织——企业；反过来，由于利用企业进行交易也需支付额外的成本，所以需要替代企业的组织——市场。
交易费用理论的缺陷分析
第一， 交易费用理论关注企业的内部组织机制与交易费用 的关系， 却并没有回答企业为什么会在市场中存在这一重要问 题。科斯在 １９３７ 年的《企业的性质》一文中提出， 企业的存在是 因为利用市场机制是有费用的， 并且企业存在的边界是在企业 内部的交易费用的边际和利用市场的交易费用的边际相等的 一点上。然而， 这种说法并没有完全解释企业的特性。我们可以 举出反例说明， 面对同样的市场交易费用， 两个不同企业内部 的交易费用可能是不同的， 而且在边际上并不相等， 找出许多 这 样 的 例 子 并 不 困 难 。交 易 费 用 理 论 无 法 解 释 这 个 现 象 。正 如 德 姆 塞 茨 所 说 ：“现 代 企 业 理 论 没 有 明 确 地 区 分 企 业 组 织 与 企 业存在。”（ 德姆塞茨 １９９４） 他认为现代企业理论混淆了企业组 织与企业存在这两个不同的问题。德姆塞茨的批评是中肯的。 再举一个实际例子， 考察台湾一些小型的商品加工业， 这些小 的加工厂资金少， 实力不雄厚， 他们为国外的一些先进的企业 做商品加工， 并为此投入了大量的专用性投资。按照威廉姆森
理论届财务舞弊分析报告(3篇)
第1篇摘要随着市场经济的发展，企业财务舞弊现象日益严重，给企业和社会带来了巨大的损失。
本文从财务舞弊的定义、类型、原因及危害等方面进行了分析，并提出了相应的防范措施，旨在为我国理论界和企业提供有益的参考。
一、引言财务舞弊是指企业为了达到某种目的，通过虚构交易、隐瞒事实、篡改数据等手段，故意歪曲财务状况的行为。
近年来，我国企业财务舞弊事件频发，引起了社会广泛关注。
本文将对理论界财务舞弊现象进行深入分析，以期为相关领域的研究和实践提供参考。
二、财务舞弊的定义、类型及原因1. 定义财务舞弊是指企业为了实现非法目的，通过虚构交易、隐瞒事实、篡改数据等手段，故意歪曲财务状况的行为。
财务舞弊具有以下特点：（1）故意性：企业有意识地实施舞弊行为，以达到非法目的。
（2）隐蔽性：舞弊行为往往具有较强的隐蔽性，不易被发现。
（3）严重性：财务舞弊行为严重损害了企业利益、投资者利益和社会公共利益。
2. 类型（1）收入舞弊：虚构销售收入、隐瞒销售退回等。
（2）成本舞弊：虚列成本、隐瞒成本支出等。
（3）资产舞弊：虚构资产、隐瞒资产损失等。
（4）负债舞弊：虚构负债、隐瞒负债支出等。
（5）所有者权益舞弊：虚构所有者权益、隐瞒所有者权益变动等。
3. 原因（1）企业内部因素：企业内部治理结构不完善、内部控制制度不健全、利益输送、高管权力过大等。
（2）外部因素：市场竞争激烈、监管不力、审计质量不高、道德风险等。
三、财务舞弊的危害1. 损害企业利益：财务舞弊导致企业资产流失、负债增加，严重影响企业正常运营和发展。
2. 损害投资者利益：财务舞弊使投资者无法真实了解企业财务状况，导致投资决策失误，造成经济损失。
3. 损害社会公共利益：财务舞弊行为扰乱了市场秩序，损害了社会公共利益，降低了社会信任度。
4. 损害审计质量：财务舞弊使审计工作难度加大，降低了审计质量，影响了审计行业的公信力。
四、防范财务舞弊的措施1. 完善企业内部治理结构：建立健全公司治理机制，明确各层级职责，加强内部监督。
什么是交易费用理论
什么是交易费用理论？无历史版本编辑词条创建者：张强更新日期：2009-1-12 16:46:00 编辑次数：1 浏览次数：什么是交易费用理论？交易费用理论是整个现代产权理论大厦的基础。
1937年，著名经济学家罗纳德·科斯（Ronald·Cosas）在《企业的性质》一文中首次提出交易费用理论，该理论认为，企业和市场是两种可以相互替代的资源配置机制，由于存在有限理性、机会主义、不确定性与小数目条件使得市场交易费用高昂，为节约交易费用，企业作为代替市场的新型交易形式应运而生。
交易费用决定了企业的存在，企业采取不同的组织方式最终目的也是为了节约交易费用。
他指出：市场和企业都是两种不同的组织劳动分工的方式（即两种不同的“交易”方式），企业产生的原因是企业组织劳动分工的交易费用低于市场组织劳动分工的费用。
一方面，企业作为一种交易形式，可以把若干个生产要素的所有者和产品的所有者组成一个单位参加市场交易，从而减少了交易者的数目和交易中摩擦，因而降低了交易成本；另一方面，在企业之内，市场交易被取消，伴随着市场交易的复杂结构被企业家所替代，企业家指挥生产，因此，企业替代了市场。
由此可见，无论是企业内部交易，还是市场交易，都存在着不同的交易费用；而企业替代市场，是因为通过企业交易而形成的交易费用比通过市场交易而形成的交易费用低。
所谓交易费用是指企业用于寻找交易对象、订立合同、执行交易、洽谈交易、监督交易等方面的费用与支出，主要由搜索成本、谈判成本、签约成本与监督成本构成。
企业运用收购、兼并、重组等资本运营方式，可以将市场内部化，消除由于市场的不确定性所带来的风险，从而降低交易费用。
科斯的这一思想为产权理论奠定了坚实的基础。
但科斯的思想在很长时间内一直被理论界所忽视，直到60年代才引起经济学家的广泛重视。
交易费用理论的基本假设和重要结论交易费用经济学认为：有限理性、机会主义、不确定性、小数目条件使得市场交易费用高昂，为了节省这种交易费用，代替市场的新的交易形式应运而生，这就是企业，而企业的不同组织结构也是为了交易费用节省的必然结果。
外部性理论的演变与发展
外部性理论的演变与发展徐桂华 杨定华 摘 要:外部性的概念在经济学中虽然出现较晚,却十分重要,并且成为新古典经济学进行政府干预的重要理论依据。
以科斯、张五常等为代表的新制度经济学家从产权理论、合约理论的角度重新考察了外部性问题,提出了不同的看法。
本文对这一理论发展过程作了一个简略综述,梳理其理论脉络,并作出一个简短的评价。
关键词:外部性;交易费用;产权中图分类号:F0911347 文献标识码:A 文章编号:025725833(2004)0320026205作者简介:徐桂华,复旦大学经济学院教授、博士研究生导师;杨定华,复旦大学经济学院博士研究生 (上海 200433)一、外部性概念的产生外部性的概念是剑桥学派两位奠基者亨利·西季威克和阿尔弗雷德·马歇尔率先提出的。
在经济学中,这个概念虽然出现较晚,但却十分重要。
到了20世纪20年代,马歇尔的学生、另一位剑桥经济学家庇古在其名著《福利经济学》中进一步研究和完善了外部性问题。
他提出了“内部不经济”和“外部不经济”的概念,并从社会资源最优配置的角度出发,应用边际分析方法,提出了边际社会净产值和边际私人净产值,最终形成了外部性理论。
庇古认为,在经济活动中,如果某厂商给其它厂商或整个社会造成不须付出代价的损失,那就是外部不经济,这时,厂商的边际私人成本小于边际社会成本。
当出现这种情况时,依靠市场是不能解决这种损害的,即所谓市场失灵,需要引入政府进行适当干预。
既然在边际私人收益与边际社会收益、边际私人成本与边际社会成本相背离的情况下,依靠自由竞争是不可能达到社会福利最大的。
于是就应由政府采取适当的经济政策,消除这种背离。
政府应采取的经济政策是:对边际私人成本小于边际社会成本的部门实施征税,即存在外部不经济效应时,向企业征税;对边际私人收益小于边际社会收益的部门实行奖励和津贴,即存在外部经济效应时,给企业补贴。
庇古认为,通过这种征税和补贴,就可以实现外部效应的内部化。
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第一，交易费用理论忽视了竞争对交易者行为的影响。
人们之所以会采用非机会主义行为，另一个重要的原因是交易者之间是有竞争的。
尽管交易者是和某一个供货商或购买者进行交易，但交易者在交易中的表现却会在市场中传播。
人们总是会选择商誉较好的交易者，而不会选择商誉较差的交易者。
一旦交易者没有恪守诺言或有欺诈行为而失去了信誉，就会通过消息的传播，使其他交易者获知这消息，从而影响其他交易者的选择。
因为，交易者的收益在很多情况下是依赖于交易者良好的信誉而不是依赖于商品本身。
因此，在竞争市场上。
信誉本身就形成了一种重要的资产．并且通过它本身可以创造更多的资产。
而在交易费用理论中，忽略了竞争市场对人们行为的约束，交易者似乎对于以前的交易状况一无所知。
同时也不顾及机会主义行为对以后的交易所造成的影响。
因此，机会主义会见缝插针，处处显现。
这种假定忽视了在竞争市场中．信誉对人的行为的约束作用．从而使得机会主义假定不能解释在许多情况下交易者之间宁简勿繁的契约关系。
因此，在交易费用理论中，机会主义假定是一个忽略了上述三个方面重要特征的假定。
这种偏颇的假定使交易费用理论的模型无法解释众多的经济现象。
所以，我们认为，交易费用理论中作为核心概念的机会主义假定是不完善的。
第二，交易费用理论的逻辑缺陷。
交易费用理论提出，由于资产的专用性特征以及人的有限理性和机会主义特性，为了减少风险需要建立某种保护性机制，但这种机制的建立也是有成本的。
由于契约的不完全性．预防机制有可能因为情况的改变而带来新的风险．要解除或减少新的风险．又需要建立新的机制来防范风险。
这样层层推进，保护性机制就没有什么优势。
可能会重新退回到市场状态。
而在科斯和威廉姆森的理论中，保护机制和组织的形成恰是由于市场的失败而造成
的。
这就造成了交易费用理论的逻辑矛盾。
这种逻辑矛盾的产
生正是由于交易费用理论将节约交易费用看作交易过程和企
业运行的唯一因素．忽略了收益方面的考量。
如果考虑到交
易者对收益和成本的衡量，交易者在一定范围内就不会采取
机会主义行为，而会采取促成交易完成的行为(这一点我们
在上一个问题中已从另一个角度讲过 )。
因此，对于交易费
用理论来说，要克服其逻辑缺陷，就必须考虑其他因素。
第三、对企业和市场的异质性考虑的欠缺
在市场体系中．市场机制的交易费用的大小最终会影响到企业产品在市场中的交易。
当市场的交易费用很大时．企业的最终产品拿到市场上去进行交易必然会发生很大的困难。
这样，就会造成企业的周转率下降，迫使企业减产或缩小规模，造成企业萎缩。
当市场的交易费用减小时，产品的交易变得容易，企业的周转率提高，促使企业增产或扩大规模。
因此，对于一个企业来说无论是购买还是出售，市场交易费用的大小都会影响到企业的规模，形成二者之间的负向关系。
所以说，企业和市场之间的关系是互补的。
同时，企业的数量和规模也会对市场造成影响。
在正交易费用条件和市场需求不变的情况下，企业的数量减少、规模减小会使市场萎缩；相反，企业数量增加、规模增大也会带动市场的发展。
加上某些企业的特殊性质，如银行、信息、律师事务所等产业的发展，使得市场上的资金流通大大的便捷．信启．的沟通迅速加快，大大节约了市场的交易费用，因而促进了市场的发展。
所以，我们说，单个的交易过程中如果产生合并．可以说企业取代了市场。
但是在市场体系中，企业是依赖于市场而存在的。
从这个意义上讲，企业和市场并不是同质的，而是各自有其不同的
特性。
企业和市场之间会产生相互影响，具有互补性。
交易费用理论在分析中忽视了企业和市场之间的异质性．从而忽视了他们之间的异质性所决定的互补关系。
这种分析只适用于单个交易，而不适合于分析整个市场体系中企业和市场之间的关系。