第二章 外汇市场与外汇交易

第二章 外汇市场与外汇交易
本章教学目的与要求： 了解国际外汇市场的概念、分类、作用及外汇 市场的相关主体。 了解国际外汇市场的的不同种类。 了解外汇市场的作用及管理方式，懂得外汇市 场的基本常识。 掌握外汇银行的报价方法、管理依据和业务操 作流程。
经济观察：G7会议就避免竞争性 货币贬值达成共识
• 据日本共同社中文网报道，西方七国(G7)财长和 央行行长会议当地时间8日晚在美国华盛顿闭幕。 会议达成共识，将合作以避免发生各国为维持出 口刺激经济而进行竞争性货币贬值的事态。
二、世界主要外汇交易系统
路透社交易系统：由英国路透新闻社推 出，利用分散在全球各地和金融中心的新闻 记者，广泛采集有关政治、经济、金融、贸 易等信息，通过卫星、交易机，以最快捷的 速度向用户提供服务。
（二）德励财经资讯系统：由美国道.琼斯公司1969 年创设电子化金融信息市场，以即时同步方式提供全 球最新金融信息，其资讯来自全球1900余家银行、证 劵交易所及商品交易中心。
“如果是2%左右的汇差，对于一个外汇市场来说，存在非 常惊人的套利空间。”
• 日本财务相野田佳彦在会后接受记者采访时说 ：“会议成果是再次确认了外汇汇率过度且无秩 序的波动将给全球经济造成恶劣影响这一原则。 ”
• 野田强调，他在会议上就日本干预汇市一事 进行了“明确的说明”，称干预并不是为了把日 元汇率维持在一定的水平，不会长期且大规模地 实施。
第一节外汇市场的概述
• 外汇市场的含义 • 外汇市场的特征 • 外汇市场的种类 • 外汇市场的结构 • 外汇市场的功能 • 世界主要外汇市场
、纽约、东京、苏黎世、新加坡、中国香港。
第二节 外汇交易
一、外汇交易的概述：
外汇交易是指在不同国家的可兑换货币间 进行买卖的行为。即：以约定汇率将一种货 币转换为另一种货币，并在确定日期进行交 割：包括国际金融市场通过现代通讯设备进 行的批发性买卖行为。外汇交易主要包括： 交易货币、交易时间、外汇交易的参与者、 外汇交易的规则、外汇交易员的规则。
一、外汇市场的含义
• 概念：是经营外汇业务的银行、各种金融机构及 企业与个人进行外汇买卖和外汇投机的交易场所 或网络。
• 交易类型：一类是本币与外币的交易；另一类是 不同外汇间的买卖。
• 市场形成：当今世界经济的全球化和一体化趋势 趋强，国际经济贸易领域往来是任何国家必须参 与的领域。
二、外汇市场的特征
三、外汇交易程序： 银行同业间的交易程序 通过外汇经纪人的交易程序 交易清算是重要环节
四、外汇交易战略与技巧
（一）、外汇交Βιβλιοθήκη 战略1、短期交易战略：短期交易战略是集中分析市场流 动性，着重研究行情与短期波动，在操作外汇交易。
2、长期经营战略：长期战略主要看交易目的、交易 期限、交易资金成本和利润等有通盘规划和布置。
截至记者发稿时，路透数据终端显示的香港市场人民币 汇率为1美元兑6.5420元人民币，而当时境内人民币汇率为1美 元兑6.6680元人民币，相差约2%，差距达1260个基点。 套利冲动
两种汇率差距带来的可能是两地的套汇冲动。外汇交易 员桑尼表示，自己并没有参与离岸人民币交易，但是了解到 业界已经有不少港商开始从内地撤外汇，通过内地银行系统 结算成人民币后注入香港，再在香港换成港币，以套取汇差 。
（三）、根据政府对外汇交易是否干预分类：官方外 汇市场和自由外汇市场 四、外汇市场的结构 （一）、外汇市场的参与者：外汇银行、外汇经 纪人、顾客、中央银行 （二）、外汇交易的层次：外汇银行与顾客的外 汇交易、外汇银行间的外汇交易、外汇银行与中央 银行的外汇交易
五、外汇市场的功能 （一）、调节外汇供求 （二）、形成外汇价格 （三）、避免或减少外汇风险 （四）、便利国际金融融通 六、世界主要外汇市场：世界主要的外汇市场：伦敦
（一）、外汇市场是由信息流和资金流组成的无形市场 （二）、全球外汇市场是高度一体化的市场 （三）、外汇市场汇率波动大 （四）、外汇交易币种集中 （五）、政府干预从未停止过
三、外汇市场的种类：
（一）、根据有无固定场所分类：有形市场和无形市 场
（二）、根据外汇市场的参与者分类：狭义外汇市场 和广义外汇市场
（二）、外汇交易技巧
外汇交易技巧是外汇交易员在长期交易中积累的经验 结晶，涉及很多方面，包括如何选择交易对手、如何 报价、如何入市、如何出市等。
离岸人民币升值预期更强 境内外汇差达1260个基点 2010年10月14日 01:32 第一财经日报
随着人民币汇率升值预期的增强，香港离岸市场上的人民
币兑美元汇率与内地的价格出现了较大的差距，两者价差已 从9月初的100至200基点扩大到目前的1000基点左右。