基金及衍生工市场共101页
基金从业资格考试重点知识归纳
基金从业资格考试重点知识归纳一、金融市场基础知识1. 金融市场的概念与功能金融市场就是资金融通的场所啦。
它的功能可多了呢，像资金融通，就是把有钱的人和需要钱的人联系起来。
还有价格发现功能，通过市场的交易能发现各种金融产品合理的价格。
比如股票市场，大家买卖股票的过程中，股票的价格就会根据公司的业绩、市场的供求等因素不断调整，这个调整的过程就是价格发现的过程。
2. 金融市场的分类按交易工具的期限来分，可以分为货币市场和资本市场。
货币市场的交易工具期限短，像短期国债、商业票据等。
资本市场的交易工具期限长，像股票、长期债券等。
按交易标的物分，有票据市场、证券市场、衍生工具市场等。
票据市场主要就是进行票据的贴现、转贴现等业务的市场。
证券市场就包括股票市场和债券市场啦。
衍生工具市场有期货、期权这些比较复杂的金融工具的交易。
3. 金融机构体系银行类金融机构是很重要的一部分哦。
像商业银行，它可以吸收存款、发放贷款、办理结算等业务。
中央银行则负责制定货币政策、维护金融稳定等重要工作。
非银行金融机构种类也不少呢。
证券公司主要从事证券的承销、经纪、自营等业务。
保险公司就是为人们提供风险保障的啦，人们交保费，保险公司在约定的情况下进行赔付。
基金公司专门管理基金，把投资者的钱集中起来进行投资。
二、证券投资基金概述1. 基金的概念与特点基金是一种集合投资方式，把很多投资者的钱集中在一起，由专业的基金管理人去管理和投资。
它的特点有集合理财、专业管理。
基金管理人都是经过专业训练的，他们有更多的知识和经验去投资。
还有组合投资、分散风险的特点。
不会把所有的钱都投到一个地方，而是分散到不同的资产上，像股票、债券、货币市场工具等，这样可以降低单一资产波动带来的风险。
另外，基金还具有利益共享、风险共担的特点，投资者按照自己的出资比例分享收益、承担风险。
2. 基金的分类根据投资对象不同，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
证券衍生产品调查问卷模板
尊敬的投资者：您好！为了更好地了解您对证券衍生产品的认知、使用情况及需求，我们特制定此问卷。
您的宝贵意见将有助于我们优化产品结构，提升服务质量。
本问卷采取匿名方式，所有信息仅用于统计分析，请您放心填写。
感谢您的支持与配合！一、基本信息1. 您的性别：（）男（）女2. 您的年龄：（）18岁以下（）18-25岁（）26-35岁（）36-45岁（）46-55岁（）56岁以上3. 您的职业：（）学生（）企业员工（）公务员（）事业单位员工（）自由职业者（）其他4. 您所在的城市：____________________二、证券衍生产品认知5. 您是否了解证券衍生产品？（）非常了解（）比较了解（）一般了解（）不太了解（）完全不了解6. 您了解以下哪些证券衍生产品？（）股指期货（）期权（）权证（）认股权证（）其他（请说明：____________________）7. 您认为以下哪些因素对证券衍生产品的了解程度影响较大？（）产品介绍（）投资策略（）市场行情（）风险评估（）其他（请说明：____________________）三、证券衍生产品使用情况8. 您是否投资过证券衍生产品？（）是（）否9. 您投资证券衍生产品的频率：（）每天（）每周（）每月（）偶尔（）从未10. 您投资证券衍生产品的主要目的是：（）投机（）保值（）投资组合多元化（）其他（请说明：____________________）11. 您在以下哪些渠道获取证券衍生产品信息？（）官方网站（）证券公司（）金融媒体（）朋友推荐（）其他（请说明：____________________）12. 您认为以下哪些因素影响您投资证券衍生产品的决策？（）产品收益（）风险程度（）市场行情（）投资策略（）其他（请说明：____________________）四、证券衍生产品需求13. 您认为以下哪些证券衍生产品最具投资价值？（）股指期货（）期权（）权证（）认股权证（）其他（请说明：____________________）14. 您希望证券公司提供以下哪些服务？（）产品咨询（）投资策略建议（）风险提示（）交易指导（）其他（请说明：____________________）15. 您对证券衍生产品的期望：（）收益稳定（）风险可控（）操作简便（）市场透明（）其他（请说明：____________________）五、其他16. 您对证券衍生产品的建议：____________________17. 您的姓名：（请填写真实姓名，以便我们统计）____________________18. 联系电话：（请填写真实电话号码，以便我们联系）再次感谢您参与本次调查！祝您投资愉快！。
期权与期货课件第19章 内地场外衍生品市场
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第二节 我国场外衍生品市场的格局
二、 证券期货场外衍生品市场--SAC体系
市场概况
✓ 自律管理机构：中国期货业协会 ✓ 平台：期货公司柜台系统 ✓ 数据采集：中国期货市场监控中心
➢ 产品
✓ 种类：远期、互换（掉期）、期权或具备其中一种或多种特征的组合 ✓ 标的资产：商品、股票、指数、基金、利率、汇率、信用及其相关衍生品
➢ 市场参与者
✓ 开展场外衍生品的期货风险管理公司分类管理。 ✓ 期货风险管理公司对其客户建立客户适当性管理
✓ 市场参与者必须首先成为银行间交易商协会的会员 ✓ 凭证类产品实行创设备案制度 ✓ 上海清算所为符合条件的信用违约互换清算会员集中清算，其他市场成员可通过代理清算方式间接参与
➢ 信用风险缓释工具类型
✓ 信用风险缓释合约（CRMA）、信用风险缓释凭证（CRMW）、信用违约互换（CDS）以及信用联结票据（CLN） ✓ RMA和CRMW分别为盯住债项的合约类和凭证类产品，CDS和CLN分别盯住实体的合约类和凭证类产品
➢ 证券期货场外衍生品市场，近年来业务规模和产品序列持续增加，未来发展前景广阔。
✓ 2019年，证券期货市场开展的场外衍生品业务涉及名义本金30081.32亿元。其中证券公司柜台市场的场外衍 生品业务规模最大，全年新增交易约18138.49亿元。
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第十九章 我国场外衍生品市场
➢ 监管：中国证券监督管理委员会 ➢ 交易品种：远期、互换、期权和信用保护工具 ➢ 标的类型：权益类、商品类、贵金属 ➢ 协议：SAC主协议 ➢ 交易场所：证券公司柜台市场和报价系统、期货风险管理公司柜台市场、大连商品交易所、沪深交易所
金融衍生工具_课程习题-答案
第一章1、衍生工具包含几个重要类型？他们之间有何共性和差异？2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别，并举例说明。
3、衍生工具市场的主要经济功能是什么？4、“期货和期权是零和游戏。
”你如何理解这句话？第一章习题答案1、期货合约：：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。
期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。
主要区别是场内和场外；保证金交易。
二者的定价原理和公式也有所不同。
交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。
特点：T＋0交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空；强行平仓制度。
1）确定了标准化的数量和数量单位、2）制定标准化的商品质量等级、（3）规定标准化的交割地点、4）规定标准化的交割月份互换合约：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。
例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。
这又称为利率互换。
互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
期权主要有如下几个构成因素①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。
期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
②权利金。
期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
③履约保证金。
期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。
看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。
etf行业报告ppt
etf行业报告pptETF行业报告PPT。
随着金融市场的不断发展，ETF（Exchange Traded Fund，交易所交易基金）作为一种新型的投资工具，逐渐受到投资者的关注和青睐。
本报告将从ETF的定义、发展历程、市场现状、投资特点以及未来趋势等方面进行分析，为投资者提供全面的了解和参考。
一、ETF的定义。
ETF是一种可以在证券交易所上市交易的开放式基金，它的投资组合通常以追踪特定的指数为主要目标。
ETF的交易方式类似于股票，投资者可以通过证券交易所进行买卖，具有流动性强、费用低、透明度高等特点。
二、ETF的发展历程。
ETF最早出现在美国，1993年，美国标准普尔公司推出了第一个ETF产品——标普500指数ETF（SPDR）。
随后，ETF在全球范围内迅速发展，成为了全球资本市场中的重要投资工具。
目前，全球各类ETF产品已经超过5000只，总规模超过4万亿美元。
三、ETF的市场现状。
1. 全球范围内，ETF市场规模不断扩大，成为了全球资本市场中的重要一员。
2. ETF产品种类日益丰富，涵盖了股票、债券、商品、货币等多个领域，满足了不同投资者的需求。
3. ETF在各类投资机构中得到了广泛应用，包括养老基金、保险公司、私募基金等，成为了他们资产配置的重要组成部分。
四、ETF的投资特点。
1. 低成本，ETF产品的管理费用通常较低，可以降低投资者的交易成本。
2. 流动性强，ETF可以在证券交易所上市交易，具有较高的流动性，投资者可以随时买卖。
3. 透明度高，ETF的投资组合通常公开透明，投资者可以清楚了解其持仓情况。
4. 多样化，ETF产品种类丰富，可以满足投资者对不同资产类别的配置需求。
五、ETF的未来趋势。
1. 亚洲市场的发展，随着亚洲资本市场的不断发展，ETF在亚洲市场的规模和影响力将进一步扩大。
2. 主题投资的兴起，随着投资者对特定主题的关注度不断提高，主题型ETF产品将成为未来的发展趋势。
3. 科技创新的推动，科技创新将为ETF行业带来新的发展机遇，例如区块链、人工智能等领域的ETF产品将受到投资者的追捧。
中国上市公司存在的问题及发展方向
中国上市公司存在的问题及发展方向中国资本市场的发展和完善将经历三个阶段：奠基阶段、市场化阶段和国际化阶段。
从1990年12月19日上海证券交易所正式挂牌营业为起点至今, 证券市场经历了 10年左右时间的“奠基阶段”已经基本完成。
在这个阶段, 我们以渐进式改革的方式,在中国高度集中的传统计划经济体系上构建了一个初具规模的资本市场,并为将来的市场化、国际化打下了基础。
当然在整个“奠基阶段”里, 我们采用的一些方法手段带有明显的计划经济痕迹, 从而直接导致证券市场的制度架构中带有较为浓厚的非市场特征。
从长远发展来看, 为了使我国的证券市场更好地符合市场经济和资本市场的内在规律,提高中国证券市场迎接国际化挑战的能力,我们需要在“奠基阶段”之后的“市场化阶段”中通过创新,大力推进中国证券市场的市场化水平,以消除过去形成的非市场化的色彩,这一阶段大约要持续5－10年左右时间。
这一阶段的创新包括理念创新、制度创新、工具创新。
理念创新的关键是要对中国资本市场在宏观经济中的地位和作用,以及如何构建未来的金融体系,应有一个全新的认识。
理念上的创新需要用制度上的创新来保证变为现实, 而工具的创新是市场化进程的具体表现,并能进一步推动市场化步伐的前进。
工具的创新能够迎合各种投资者不同的风险偏好,并能有效地形成各种投资组合从而规避市场风险,最终吸引越来越多的投资者和资金加入这个市场。
当然, 工具创新的同时往往也会带来更大的市场风险和市场波动, 如何在工具创新的同时有效地避免对市场的负面影响是我们必须正视的重要问题。
从整个历史演进的过程来看, “市场化阶段”是中国证券市场发展历史中承前启后的重要环节, 在这一阶段我们将面对各种历史遗留问题与市场化要求之间剧烈而又无法真正绕开的矛盾与冲突。
唯有不断创新, 才有助于在证券市场的前行中逐步化解这些问题。
创新,已成为我国证券市场可持续发展的内在要求和必然选择。
用市场化理念改革发行制度发行制度是整个证券市场制度建设最重要的基础环节之一。
(NEW)博迪《投资学》(第10版)笔记和课后习题详解
目 录第一部分 绪论第1章 投资环境1.1 复习笔记1.2 课后习题详解第2章 资产类别与金融工具2.1 复习笔记2.2 课后习题详解第3章 证券是如何交易的3.1 复习笔记3.2 课后习题详解第4章 共同基金与其他投资公司4.1 复习笔记4.2 课后习题详解第二部分 资产组合理论与实践第5章 风险与收益入门及历史回顾5.1 复习笔记5.2 课后习题详解第6章 风险资产配置6.1 复习笔记6.2 课后习题详解第7章 最优风险资产组合7.1 复习笔记7.2 课后习题详解第8章 指数模型8.1 复习笔记8.2 课后习题详解第三部分 资本市场均衡第9章 资本资产定价模型9.1 复习笔记9.2 课后习题详解第10章 套利定价理论与风险收益多因素模型10.1 复习笔记10.2 课后习题详解第11章 有效市场假说11.1 复习笔记11.2 课后习题详解第12章 行为金融与技术分析12.1 复习笔记12.2 课后习题详解第13章 证券收益的实证证据13.1 复习笔记13.2 课后习题详解第四部分 固定收益证券第14章 债券的价格与收益14.1 复习笔记14.2 课后习题详解第15章 利率的期限结构15.1 复习笔记15.2 课后习题详解第16章 债券资产组合管理16.1 复习笔记16.2 课后习题详解第五部分 证券分析第17章 宏观经济分析与行业分析17.1 复习笔记17.2 课后习题详解第18章 权益估值模型18.1 复习笔记18.2 课后习题详解第19章 财务报表分析19.1 复习笔记19.2 课后习题详解第六部分 期权、期货与其他衍生证券第20章 期权市场介绍20.1 复习笔记20.2 课后习题详解第21章 期权定价21.1 复习笔记21.2 课后习题详解第22章 期货市场22.1 复习笔记22.2 课后习题详解第23章 期货、互换与风险管理23.1 复习笔记23.2 课后习题详解第七部分 应用投资组合管理第24章 投资组合业绩评价24.1 复习笔记24.2 课后习题详解第25章 投资的国际分散化25.1 复习笔记25.2 课后习题详解第26章 对冲基金26.1 复习笔记26.2 课后习题详解第27章 积极型投资组合管理理论27.1 复习笔记27.2 课后习题详解第28章 投资政策与特许金融分析师协会结构28.1 复习笔记28.2 课后习题详解第一部分 绪论第1章 投资环境1.1 复习笔记1实物资产与金融资产（1）概念实物资产指经济活动中所创造的用于生产商品和提供服务的资产。
金融衍生工具市场的经济功能
金融衍生工具市场的经济功能【摘要】金融衍生工具市场是现代金融市场中不可或缺的一部分，具有重要的经济功能。
通过提供风险管理工具，金融衍生工具市场帮助投资者规避风险，提高资产组合的收益和稳定性。
金融衍生工具市场还能够带来市场流动性，促进价格发现，提升投资组合效率，推动金融创新。
在经济中，金融衍生工具市场扮演着重要角色，对金融市场和实体经济均有积极影响。
为了确保市场稳定和风险控制，监管和规范也是必不可少的。
金融衍生工具市场的健康发展需要各方共同努力，以确保其发挥良好的经济功能，为经济的稳定和繁荣做出贡献。
【关键词】金融衍生工具市场，经济功能，风险管理，市场流动性，价格发现，投资组合效率，金融创新，市场稳定，监管规范，积极影响1. 引言1.1 介绍金融衍生工具市场的基本概念和意义金融衍生工具市场是指各种衍生品合约在交易所或场外市场上进行买卖的场所。
衍生工具是一种金融工具，其价值是由其他资产的价格或表现所决定的。
金融衍生工具市场的意义在于提供了各种工具和机制来管理和转移金融风险，同时也促进了市场的流动性和价格发现。
金融衍生工具市场为投资者提供了丰富多样的风险管理工具，例如期货、期权和互换合约等。
这些工具可以帮助投资者在波动的市场环境中保护资产，规避风险。
金融衍生工具市场也为投资者提供了更多的投资机会，提升了投资组合的效率。
金融衍生工具市场的存在也促进了市场的流动性，使资产更容易买卖和转让。
大量的交易活动和投资者参与进来，为市场提供了更准确的价格发现机制，有利于市场的有效运作和资源配置。
金融衍生工具市场在经济中扮演着重要角色，为金融市场和实体经济带来了积极影响。
这也需要监管和规范以确保市场稳定和风险控制。
1.2 探讨金融衍生工具市场在经济中的作用金融衍生工具市场是现代金融市场中一个重要的组成部分，其在经济中扮演着关键的角色。
金融衍生工具市场为投资者提供了丰富的选择，不仅是投资的工具，更是一种风险管理工具。
通过金融衍生工具市场，投资者可以更好地分散风险，降低投资组合的波动性，提高整体的收益。
8-2资本市场的特点、功能与发展
金融学中央财经大学金融学院——李建军第八讲资本市场与衍生工具市场本讲导读资本市场的特点、功能与发展二一证券投资分析三证券的发行与流通市场衍生工具的界定、产生、功能与分类五四衍生工具的交易六主要衍生工具的定价七中国资本市场国际化八重点难点资本市场的含义与特点01资本市场的功能02资本市场的发展031）资本市场的含义与范围是什么？⚫资本市场的含义➢资本市场资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。
➢广义的资本市场包括两大部分：一个是银行中长期信贷市场，另一个是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场，也称证券市场。
2）如何理解资本市场的特点？⚫资本市场的特点➢交易工具的期限长：债券期限一般都在一年以上；股票没有到期日，属于永久性证券；封闭式基金的存续期限一般都在15~30年➢目的是满足投资性资金需要：补充固定资本，建设项目融资➢筹资和交易的规模大：企业在资本市场初始发行或增资发行的规模一般都比较大，由于资金用于中长期投资，比起通过银行借贷筹措流动资金的规模明显要大➢二级市场交易波动大、风险高：有价证券与短期金融工具相比，价格变动幅度大，收益较高但不确定，风险较大如何理解资本市场的功能？⚫筹资与投资平台：通过资本市场发行股票或债券可以筹集到投资所需的中长期资金；为金融证券投资者、市场投机者提供了资产组合、投机和套利的平台⚫资源有效配置的场所：资本市场中企业产权的商品化、货币化、证券化，在很大程度上削弱了生产要素部门间转移的障碍⚫促进购并与重组：企业可以通过发行股票组建股份有限公司，也可以通过股份交易实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构⚫促进产业结构优化升级：产业结构的优化升级有两个层次的含义：一是既定的产业结构发挥最优的产出效果；二是产业结构根据客观条件和环境的变化适时调整，实现升级换代。
安盛基金平台101计划-PULSAR计划说明共42页
安盛基金平台101计划-PULSAR计划说 明
56、死去何所道，托体同山阿。 57、春秋多佳日，登高赋新诗。 58、种豆南山下，草盛豆苗稀。晨兴 理荒秽 ，带月 荷锄归 。道狭 草木长 ，夕露 沾我衣 。衣沾 不足惜 ，但使 愿无违 。 59、相见无杂言，但道桑麻长。 60、迢迢新秋夕，亭亭月将圆。
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
基金行业发展现状及特征分析
数据来源：ICI,2010
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(二)美国基金市场概况
2、混合型基金 2003年至2010年，混合型基金数量略有下降，但规模迅速扩大，资金流入虽然有所 放缓，但仍保持历史高位。在过去几年中，越来越多的投资者加大对混合型FOF基金 的投资，由于这种基金主要投资于市场上现有的基金和基金组合，间接地支持了混 合基金的发展。
混合型基金规模及数量变化趋势
数据来源：ICI,2010
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(二)美国基金市场概况
3、债券型基金 近十年以来，美国债券型基金规模稳步扩张，但数量却有小幅下滑。债券基金现金 流入与债券市场的走势密切相关，2004至2005年，美国中长期利率转入窄幅波动， 债券基金回报率从高位开始回落，导致资金从债券基金开始转移。而08年金融危机 以来随着避险情绪的回升，以及以生命周期和生活方式为题材的投资基金的普及— —这些基金中有一部分直接投资于债券基金，间接促进了债券基金的发展。
3. 在全球基金资产总额中，股票基金仍然占据着最大的比重，截至2010年年底，股票 基金资产总额占全球资产总额的比重达到48%，货币市场基金占份额为24%，债券基 金所占份额为22%，混合基金占比则为6%。
图表1全球及各地区基金业发展规模变化
数据来源：ICI,2010
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(二)美国基金市场概况
1. 在美国，投资基金和信托基金发起人中有60%经营着将近一半的投资管理公司资产， 投资管理公司是个体投资者和机构投资者投资全世界股票、债券以及货币市场的重 要渠道。
图表2美国共同基金市场规模与数量变化趋势
数据来源：ICI,2010
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(二)美国基金市场概况
1. 美国基金市场的进入壁垒较低，大批投资公司的进入激发了基金发起人之间的竞争， 导致基金管理公司资产长期保持在较低的集中度。截至到2010年底，美国有共同基 金（包含FOF）7581只，封闭式基金624只，ETF基金923只。由于市场上各只基金之 间的合并或清算， 2001年开始，投资管理公司数量大幅减少，不过从这最近两年的 情况来看，随着新基金的不断补充发行，美国基金数量总体上维持一个基本稳定的 水平。
常见的几种基金分类法
常见的几种基金分类法
证券投资基金可按多种标准进行分类，具体情况如下
(1)、按规模是否可变动及交易方式，分为封闭式基金、开放式基金。
开放式基金在国外称共同基金,它和封闭式基金构成了基金的两种基本运作方式。
封闭式基金有固定存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
而开放式基金的基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式。
(2)、按照投资对象的不同，分为股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券基金四类。
股票基金以上市交易的股票为主要投资对象；债券基金以国债、企业债等固定收益类证券为主要投资对象；货币市场基金以短期国债、银行票据、商业票据等货币市场工具为主要投资对象；衍生证券基金以期货、期权等金融衍生证券为主要投资对象。
(3)、按照投资方式的不同，可分为积极投资型基金和消极投资型基金。
前者积极投资，以获取超越业绩基准的超额收益为目标；后者又称为指数基金，是指被动跟踪某一市场指数,以获取市场平均收益为目标。
(4)、在股票基金中，按投资对象的规模又可分为大盘股基金、中盘股基金、小盘股基金。
这三类基金的分类，在不同的市场有不同标准。
在美国市场，大盘股基金主要投资于
总市值大于50亿美元的上市公司；中盘股基金主要投资于总市值在10-50亿美元之间的上市公司；小盘股基金主要投资于总市值小于10亿美元的上市公司。
在国内证券市场，有一种比较通用的分类方法，该方法对于大盘股、中盘股、小盘股的界定是：将股票按照流通市值排序，累计流通市值前30%的股票为大盘股；累计流通市值中间40%的股票为中盘股；累计流通市值后30%的股票为小盘股。
一体化(证券)考试解读
第一章:单选题:资本证券与其他有价证券，如商品证券、货币证券等的区别在于（）。
D A。
是一种贸易工具B.是一种结算信用手段C.可以流通D.具有投资价值第1章第1节，资本证券可以作为投资工具。
见教材第3页。
以下哪一项不是财政政策手段（ D ）。
A。
国家预算B.税收C.国债D.利率第1章第4节，财政政策包括预算、税收和国债。
见教材28页。
下列证券中不属于有价证券的是（）（答案：A）A.凭证证券B.商品证券C.货币证券D.资本证券第1章第1节，凭证证券不属于，它是无价证券。
见教材第2页。
“熨平”经济周期波动的货币政策应该以买卖（）为对象。
（答案：D）A。
农产品B.外汇C.企业债券D.政府债券第1章第4节，中央银行在公开市场上买卖国债（即政府债券）。
见教材29页。
基本不会造成证券市场价格上升的因素是（）（答案：A）A.就业形势严峻B.财政支出增加C.国际收支盈余D.物价水平轻微上升第1章第4节，就业形势严峻表明宏观经济不好，从而基本不会造成市场价格上升。
见教材27页。
有利于证券市场繁荣的货币政策是（）（答案：C）A.提高准备金率B.提高再贴现率C.公开市场买入D.公开市场卖出第1章第4节，宽松型的货币政策有助于证券市场繁荣。
见教材29页。
导致我国股市与经济走势异动的重要原因之一是（）（答案：D）A.通货膨胀上升B.国民生产总值的变化C.就业和国际收支状况D.管理层的决策第1章第4节，管理层决策出现摇摆，容易造成市场波动。
见教材33页。
作为国民经济运行的晴雨表，发展中国家的证券市场的表现与国民经济的运行( ) (答案：B)A.始终保持一致B.经常发生背离C.始终不会同步D.没有内在一致性第1章第4节，由于管理层决策、国际资本市场等因素，导致二者经常背离。
见教材26页。
（总结的结论）( )的经济增长状态将导致证券市场价格下跌(答案：D)A.稳定、高速B.转折性C.宏观调控下的减速D.失衡第1章第4节，稳定、高速显然不可能；转折性：未说明朝那个方向；减速同样不可能，选择失衡。
证券投资咨询协议模板8篇
证券投资咨询协议模板8篇篇1甲方（客户）：____________________乙方（证券投资咨询顾问）：____________________根据有关法律法规，为明确双方权利义务，甲乙双方在平等自愿的基础上，就甲方聘请乙方提供证券投资咨询服务达成以下协议：一、协议前言及目的甲方因希望获得证券市场投资方面的专业咨询服务，与乙方达成合作意向。
乙方承诺提供专业的证券投资咨询服务，帮助甲方提升投资效益。
本协议旨在明确双方的权利和义务，规范双方的合作行为。
二、服务内容1. 投资建议与策略：根据市场动态、行业趋势及企业情况提供个性化的投资建议与策略。
2. 市场分析与预测：提供全面的市场分析，包括行业分析、企业基本面分析以及市场趋势预测等。
3. 股票池推荐：根据投资策略和市场分析，定期向甲方推荐投资标的。
4. 风险控制建议：针对甲方的投资组合，提供风险控制建议和风险管理策略。
5. 投资咨询服务期限：本协议的服务期限为_____年，自签订之日起生效。
服务期限届满后，双方可根据实际情况续签本协议。
三、服务方式及费用1. 服务方式：乙方通过电子邮件、短信、电话等方式向甲方提供咨询服务。
2. 服务费用：甲方应按照乙方的收费标准支付咨询服务费用。
具体费用及支付方式详见附件《服务费用明细表》。
四、双方权利义务1. 甲方权利义务（1）甲方有权要求乙方提供本协议约定的服务内容；（2）甲方应按照本协议约定支付服务费用；（3）甲方应保证提供给乙方的信息真实、准确、完整；（4）甲方有权对乙方的服务提出合理建议。
2. 乙方权利义务（1）乙方应按照本协议约定向甲方提供证券投资咨询服务；（2）乙方应保证提供的服务符合法律法规和行业标准；（3）乙方应对甲方的个人信息保密；（4）乙方有权按照本协议约定收取服务费用。
五、违约责任及纠纷解决方式1. 若甲乙双方中的任何一方违反本协议的任何条款，均应承担违约责任。
违约方应向守约方支付违约金，并赔偿由此造成的损失。
投资性质工作总结范文(3篇)
第1篇一、前言在过去的一年里，我国经济保持了稳中向好的发展态势，资本市场也呈现出活跃的态势。
在这一背景下，我们投资团队紧紧围绕公司发展战略，以市场为导向，以客户为中心，积极拓展业务，优化投资结构，努力实现公司投资业务的持续、健康、快速发展。
现将本年度投资性质工作总结如下：二、工作回顾（一）投资业务拓展1. 市场调研与分析：本年度，我们团队深入开展了市场调研工作，对国内外宏观经济形势、行业发展趋势、政策法规等方面进行了全面分析，为投资决策提供了有力支持。
2. 项目筛选与评估：根据市场调研结果，我们筛选出了一批具有较高投资价值的优质项目，并对这些项目进行了详细的评估，确保投资决策的科学性和合理性。
3. 投资合作：在充分评估项目风险和收益的基础上，我们与多家企业建立了合作关系，成功投资了多个项目，实现了投资规模的稳步增长。
（二）投资结构优化1. 资产配置：我们根据市场变化和公司发展战略，对投资资产进行了合理配置，降低了投资风险，提高了投资收益。
2. 多元化投资：为分散风险，我们加大了对不同行业、不同地区的投资力度，实现了投资组合的多元化。
3. 投资策略调整：针对市场变化，我们及时调整了投资策略，提高了投资决策的准确性和有效性。
（三）投资风险管理1. 风险识别与评估：我们对投资过程中的各类风险进行了全面识别和评估，建立了完善的风险管理体系。
2. 风险控制措施：针对识别出的风险，我们采取了相应的控制措施，确保投资安全。
3. 风险预警机制：我们建立了风险预警机制，对潜在风险进行实时监控，及时采取措施防范风险。
三、工作亮点（一）投资收益实现稳步增长本年度，投资业务实现了稳步增长，投资收益显著提高，为公司创造了良好的经济效益。
（二）投资风险得到有效控制通过完善的风险管理体系和风险控制措施，投资风险得到了有效控制，确保了投资安全。
（三）团队建设取得显著成效本年度，我们加强了团队建设，提升了团队整体素质和业务能力，为投资业务的持续发展奠定了坚实基础。
中国基金估值标准体系介绍
中国基金估值标准体系介绍一、什么是基金估值基金估值呢，就是按照一定的方法去计算基金的资产价值啦。
就好比你去菜市场买菜，得知道每样菜大概值多少钱，这样你才知道自己有没有被坑，基金估值就是干这个的。
它可不是瞎估的哦，有一套标准在那呢。
这就像是游戏有规则一样，大家都得按照这个规则来给基金算钱。
二、基金估值标准体系的组成部分1. 估值对象基金估值的对象就是那些基金持有的各种资产呀。
比如说股票、债券、现金啥的。
这些资产的价值可不好确定呢，因为它们的价格老是变来变去的。
就像股票，今天涨明天跌的，所以得有个标准去衡量它们到底值多少钱，这就是估值对象在这个体系里的意义。
2. 估值方法这里面的估值方法有好多种。
对于股票来说，有的是按照市场价格来估值，这就比较简单直接啦，市场上这个股票卖多少钱，就按照这个价格来算它在基金里的价值。
但是有些股票可能交易不活跃，那这时候就得用别的方法，像是模型估值之类的。
债券的估值也有自己的一套方法，要考虑到债券的票面利率啊、到期时间啊这些因素。
三、基金估值标准体系的重要性1. 对投资者的意义咱们这些小投资者啊，基金估值标准体系可太重要了。
它能让我们知道自己买的基金到底值多少钱。
要是没有这个标准，基金公司说啥就是啥，那我们可就太容易被忽悠了。
比如说你买了一个基金，你可以通过这个标准体系去看看基金经理有没有好好管理你的钱，基金的价值是不是合理的。
要是发现估值不合理，你就可以考虑是不是要换个基金啦。
2. 对基金行业的意义对于整个基金行业来说，这个标准体系就像是一个基石。
它能让这个行业更加规范有序地发展。
有了统一的标准，不同的基金公司之间就可以在一个公平的环境下竞争啦。
而且也能增强投资者对基金行业的信任，如果这个行业老是乱糟糟的，没有标准，谁还敢把钱投进来呢。
四、基金估值标准体系的发展历程最开始的时候呢，基金估值标准可能比较简单粗糙，随着金融市场越来越复杂，它也在不断地发展完善。
以前可能只考虑到一些基本的资产类型，现在随着新的金融产品不断出现，像什么衍生金融工具之类的，估值标准体系也得把这些新东西包含进去。
资管业务案例
资管业务案例一、案例背景介绍咱就说啊，有这么个资管公司，规模不算特别大，但也在市场里摸爬滚打了好些年了。
这个公司呢，主要是面向一些中小投资者，做一些资产配置和管理的业务。
它所在的市场环境啊，竞争那叫一个激烈，周围有好多大的资管公司，人家有更雄厚的资金、更多的资源和更响亮的名气。
但是咱这个小公司呢，也有自己的优势，就是服务比较灵活，能根据客户的不同需求来定制方案。
二、问题详细描述首先呢，客户资源少。
那些大公司把好多大客户都抢走了，咱这个小公司只能捡些小客户，而且还不好找。
然后呢，投资产品的种类不够丰富。
客户有时候想要一些特别的投资产品，公司却提供不了。
还有哦，公司的专业人才也不是特别多，在做一些复杂的资产分析和投资策略的时候，就有点力不从心了。
再加上公司的品牌知名度低，很多人都没听说过这个公司，更别说把自己的钱交给他们管理了。
三、解决方案概述为了解决这些问题呢，公司打算从几个方面入手。
一方面是加大市场推广的力度，让更多的人知道这个公司。
另一方面呢，是招聘一些专业的人才，提高公司的专业水平。
再就是想办法丰富投资产品的种类，满足客户多样化的需求。
四、实施步骤细节1. 市场推广方面先做一个详细的市场调研，看看目标客户群体都在哪里，他们的需求是什么，喜欢通过什么渠道获取信息。
比如说，发现很多中小投资者喜欢在网上看一些理财的文章和视频，那就重点在这些网络平台上做推广。
制定一个推广计划，包括在社交媒体上开设账号，定期发布一些有趣又有用的理财知识、公司的成功案例等。
还可以和一些财经媒体合作，做一些专访或者广告投放。
举办一些线下的理财讲座和活动，邀请一些潜在客户来参加，现场给他们讲解理财知识，顺便介绍公司的业务和优势。
2. 人才招聘方面确定需要招聘的岗位，像资深的投资顾问、资产分析师等。
在各大招聘网站上发布招聘信息，详细写明岗位要求和公司的福利待遇。
参加一些高校的招聘会，直接从学校里招聘一些有潜力的毕业生，然后进行内部培训。
金融资产的定义解读
金融资产的定义解读好的，以下是为您生成的关于“金融资产的定义解读”的文章：---# 【金融资产的定义解读】一、开场白朋友们，当我们谈到钱生钱、资产增值这些话题的时候，总是绕不开“金融资产”这个词。
你是不是有时候也会被它搞得有点晕头转向，不知道到底是怎么一回事？其实啊，金融资产就在我们的日常生活中，它和我们的财富管理息息相关。
二、什么是金融资产？简单来说，金融资产就是能给我们带来经济利益的各种金融工具。
比如说，你买的股票，它能给你分红或者股价上涨带来收益；你存在银行的定期存款，到期能拿到利息，这就是金融资产。
给大家举个例子，小王工作几年攒了些钱，他拿一部分买了股票，期待着公司业绩好股价上涨能赚钱；又把一部分钱存了银行定期，等着到期拿利息。
这股票和定期存款，就是小王的金融资产。
但要注意，有些人会错误地认为只有现金才是金融资产，这可不对哦！像股票、债券、基金这些虽然不是现金，但也是金融资产。
三、关键点解析1. 核心特征或要素- 预期带来经济利益：这是金融资产最关键的一点。
就像前面说的股票分红、存款利息，都是预期能给我们带来钱的。
比如说，小李买了一家公司的债券，每年能拿到固定的利息，这利息就是预期的经济利益。
- 可交易性：金融资产通常是可以在市场上买卖的。
比如，小张买的股票，他可以在股市开盘的时候随时卖掉。
- 风险性：金融资产的价值不是固定不变的，可能会涨也可能会跌。
比如，小赵投资的基金，净值会随着市场波动而变化。
2. 容易混淆的概念金融资产和实物资产容易混淆。
实物资产是指实实在在的东西，像房子、车子、设备等。
而金融资产是一种权利或者合同约定。
比如说，你拥有的房子是实物资产，它能给你提供居住的功能，也可能因为房价上涨而增值；但你买的房子的抵押贷款证券，这就是金融资产，它的价值取决于抵押贷款的还款情况等因素。
四、起源与发展金融资产的概念可以追溯到很久以前。
在古代，就有了简单的借贷和货币兑换。
随着经济的发展和金融市场的不断完善，金融资产的种类越来越丰富。
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夏普比率：基金投资组合的风险溢价与组合总风险的比值，表示 基金单位总风险的报酬
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三、绩效评价 （二）证券投资基金绩效评价的三大传统指标 与设定的业绩基准相比较 1、评价指标 詹森测度：基金的实际收益与按资本定价模型得出的理论预
第五章
基金市场
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本章框架
基金市场概述 基金市场运行 基金的投资、收益与评价
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第一节 基金市场概述
一、证券投资基金的概念 （一）证券投资基金的定义
投资基金是通过发行基金份额（基金股份或收益凭证），将投资者分散 的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人分 散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金份额持 有者的集合投资方式。
的中小企业 平衡型：介于以上两种类型之间。 根据投资对象不同，分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、
货币市场基金、贵金属基金及衍生产品基金等 根据资金来源或资金投向的地域不同，分为国内基金、国际基金
（区域基金和环球基金）、海外基金和离岸基金等
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第一节 基金市场概述
五、证券投资基金的分类 其他特殊类型的基金 对冲基金：利用各种衍生工具，对所持资产组合进行套期保值，从
从约定；货币市场基金为红利再投资。
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二、收益、费用和分配 （四）证券投资基金的净值 基金净资产=总资产-应付费用-其他负债后。 基金份额净资产为每份基金份额时间代表的基金净资产价值， =（基金总资产-基金总负债）/基金份额总数 基金份额资产净值是衡量基金经营业绩的主要指标，也是交易价格的依据。 三、绩效评价 不同类型基金、同一类型不同基金以及基金与市场指数之间的比较 （一）评价步骤 1、基金业绩持续性的检验：不同时间段内业绩表现的一致性如否（绝对持续性
相互制约
管理人
相互制衡
托管人
持有人
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第三节 基金的投资、收益与评价
一、证券投资基金的投资
基金募集完毕后，需进行资产投资。法律、法规对基金的投资对象 有相应的规范，因此基金投资需在既定的范围下实现基金目标。
（一）证券投资基金的投资目标
总目标和具体目标，基金的具体目标决定了投资的对象和投资的策略。
封闭式基金最小变动价位为：0.001元 折价率：封闭式基金二级市场价与份额净值的偏离程度；溢价交易、折价
交易与平价交易
（二）开放式基金的申购和赎回 1、定义和基本规则 申购：募集期结束后，申请购买基金份额的行为 赎回：持有人要求基金管理人购回其持有基金份额的行为 申购费和赎回费 申购费存在前端和后端收费两种模式；申购费率同认购费率。 赎回费率随基金风险增加而增加，随持有时间的增加而减少
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第一节 基金市场概述
五、证券投资基金的分类 根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金 区别：募集对象、最小投资额、监管程度及投资产品风险性 根据投资目标不同，分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金 收入型：当期收入最大化，风险小，长期成长潜力小，如政府债券、
公司债券和高比例分红的蓝筹股 成长型：追求资本的长期增值，风险较大，新兴行业中有成长潜力
一、证券投资基金的投资 基金募集完毕后，需进行资产投资。法律、法规对基金的投资对象 有相应的规范，因此基金投资需在既定的范围下实现基金目标。
（三）投资决策程序 投资决策委员会；研究部、投资部、金融工程部等部门提交相关分 析报告——投资决策委员会制定投资策略——投资部筛选资产池， 拟定资产组合——交易员进行买卖、调整：风险控制委员会
售进行。发售价格为面值加发售费用。 （二）开放式基金的发售和认购 1、发售 由基金管理公司委托中介机构代理基金份额发售，一般不在证券交易所
上市。 2、认购 投资者通过基金管理公司的直销中心、商业银行以及证券公司进行认购 基金账户和资金账户；金额认购、份数赎回 认购费：前端模式、后端模式；认购费率随基金风险增加而增加，随认
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第一节 基金市场概述
四、证券投资基金的作用
间接推动了社会经济的增长 推动了资本市场的国际化
五、证券投资基金的分类
根据组织形式分为：契约型基金和公司型基金； 两种类型基金的区别： 1、基金资产的性质 是否为法人，信托财产or权益资本，以及外部融资的限制 2、投资者的地位 委托人和收益人，没有直接的管理权；公司股东，有限制性的决策权 3、运作依据 依据基金契约；依据《公司法》和基金公司章程 4、期限 契约约定期限；没有到期日
可能有超额收益 专门基金：投资于特定行业和特定证券的基金（风险大，收益高） 交易所交易基金：ETF 上市型开放式基金：LOF
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第二节 基金市场运行
证券投资基金的运作及市场运行，可分为发行和交易两个阶段。 一、证券投资基金的发行 （一）封闭式基金的发售和认购 由基金管理人选择承销团代理发售基金，证券交易所网络系统或网下配
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第一节 基金市场概述
五、证券投资基金的分类 根据运作方式分为：封闭式基金和开发式基金 两者的差异： 1、存续期不同 封闭期（我国15年左右）；没有期限限制 2、规模不同 封闭期内规模不变；规模随时变动 3、交易方式和场所不同 4、基金价格与基金份额净值的关系 5、信息披露要求不同 6、基金激励约束机制和基金的投资策略不同
（四）证券投资基金面临的风险 市场风险；管理风险；技术风险；流动性风险/巨额赎回风险
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第三节 基金的投资、收益与评价
二、收益、费用和分配 （一）收益 股息收入、利息收入、资本利得、其他收入 （二）费用 持有人费用：佣金、认购费、申购费、赎回费等 运作费用：管理人为管理和操作基金而收取的费用，从基金红利、利息收益
模的赎回，甚至引起恶性循环。
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第二节 基金市场运行
三、证券投资基金的当事人 （一）持有人 基金持有人的权益和义务；基金份额持有人大会 （二）证券投资基金的管理人 负责基金设立募集、基金资产证券投资、基金营销、申购赎回、收益分
配及信息披露 （三）证券投资基金的托管人 保管基金财产、监督基金管理人运作、清算交割、复核审查基金管理人
对象规模限制
持有某一家上市公司股票市值不得超过基金资产净值的10%； 同一管理人管理的全部基金持有某家公司发行的证券，不得超过该证券
的10%； 参与股票发行申购，单只基金申报金额不得超过基金总资产，申报股票
数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 -南京财经大学金融学院-
第三节 基金的投资、收益与评价
金融市场的深度：主要是指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保 证某一时期一定范围内的成交量的变动不会导致市价的失常波动。从另一 个角度来讲，一个有深度的市场必须拥有相当规模的市值。
金融市场的弹性：是指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。 在有弹性的市场上，市价既不会一路不振，也不会只涨不跌。对于供求双 方的突然变动，市价总能迅速灵活地调整到保持供求均衡的水平上。金融 市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性。
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第二节 基金市场运行
证券投资基金的运作及市场运行，可分为发行和交易两个阶段。 二、证券投资基金的交易 （二）开放式基金的申购和赎回 2、“已知价”和“未知价” 已知价：申购日或赎回日前一日的基金份额净值 未知价：申购或赎回当日证券市场收盘后基金的份额净值 3、开放式基金申购份额和赎回金额的确定（p164) 赎回金额=赎回份额*当日收盘后基金份额净值 赎回费用=赎回金额*赎回费率 赎回所得净支付=赎回金额-赎回费用（-后端收费金额） 4、开放式基金的巨额赎回（10%） 单个开放日净赎回申请超过上一日基金总分额的10%。 巨额赎回可能迫使基金经理低价卖出资产，资产价格下跌，引发更大规
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三、证券投资基金的特征
集合投资，体现规模优势；组合投资，分散非系统风险；专家管理，服务专业 化；监管严格，信息披露透明；资产管理和财产保管相分离
四、证券投资基金的作用
成为中小投资者和资本市场的金融媒介
有利于证券市场的稳定和发展
金融市场的广度：是指市场参与者的类型复杂程度。一个有广度的金融市场主 要特征就是同时有多个不同类型的参与者入市，如机构投资者、长期投资 者、投机等，他们人市的目的各不相同，有的是为了保值，有的则是为了 投机，有的准备长期持有某种金融工具，有的则是随时准备转手以获取差 价收益。在金融市场中，参与者的类型和数量越多市场被某部分人所操纵 的可能性就越小，从而市场价格就越能充分地反映目前的供求情况和对未 来的预期。
（二）基金的投资范围和投资限制
投资范围：上市和未上市的股票、认股权证、国债、地方债、公司 债、可转债等；银行存款、货币市场金融资产
我国证券投资基金投资范围：国内公开发行上市的股票、国债、企业债、 公司债、金融债、权证、资产支持证券及货币市场工具。
行为限制：不能承销证券、不能贷款或提供担保、不能内幕交易、 不能相互投资等
期收益之差。
Ji R i[Rf (RmRf)i]
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三、绩效评价 （二）证券投资基金绩效评价的三大传统指标 2、三种指标的比较 关于基金承担风险的假设不同：夏普比率包含了所有风险，而另外两种指标假
各地的称呼：共同基金、投资公司、单位信托基金、集合投资基金、集 合投资计划、证券投资信托基金等。
（二）证券投资基金的诞生和发展 （三）我国证券投资基金的产生发展 二、证券投资基金的性质
证券投资基金既是一种投资工具，也是证券市场的机构投资主体，具有 两个方面的性质： 体现了一种信托关系，属于金融信托 是一种间接投资工具