证券类理财产品介绍参考PPT
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 特殊类型基金
系列基金 保本基金 交易型开放式基金
ETF基金 LOF基金
系列基金 又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基
金独立运作，子基金之间可以进行互相转换的一种基金结果形式。我国 目前共有9只系列基金（包括24只子基金）。
保本基金 是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者的投资目标是
低风险、低收益
基金
信托关系，一种受益 凭证，投资者购买基 金后就成为该基金受 益人
间接投资工具，所筹 资金主要投向有价证 券等金融工具
风险适中、收益稳健
10
基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 依据运作方式的不同
封闭式基金 开放式基金
封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以
在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种 基金运作方式。
13
基金基础知识
货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的风险及收益特征
高 收益
混合基金
债券基金 货币市场基金
低低
股票基金
风险 高
14
基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 依据投资目标的不同
价值型基金 成长型基金 平衡型基金
价值型基金 是指以追求稳定的经常性收入为基金目标的基金，主要以
大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
成长型基金 是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基
金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
平衡型基金 是既注重资本增值又关注当期收入的一类基金。
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基金基础知识
价值型基金、成长型基金和平衡型基金的风险及收益特征
高 收益
成长型基金
平衡型基金
价值型基金
低低
风险 高
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
公募基金
► 依据募集方式的不同
私募基金
公募基金 是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。
私募基金 是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。
注： 与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求 高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。此外，与公募基金必须遵守基金 法律和法规的约束，接受监管部门的严格监管，并定期进行信息披露不同，私募 基金在运作上具有较大的灵活性。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风 险承受能力的富裕阶层为目标客户。
募集后只能委托证券公司在证券交易 交易场所不同 所按市价买卖，交易在投资者间完成
主要受二级市场供求关系的影响，当
价格形成方式 需求旺盛时，出现溢价交易现象，反
不同
之出现折价交易现象
开放式基金 一般没有期限
规模不固定，投资者可随时提出申购或 赎回，基金份额会随之增加或减少
投资者可向基金管理公司或其代销机构 提出申购或赎回申请，交易在投资者与 基金公司间完成 买卖价格以基金份额净值为基础，不受 供求关系的影响
开放式基金 是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时
间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。
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基金基础知识
封闭式基金与开放式基金的主要区别
封闭式基金
期限不同
一般都有一个固定的存续期，我国的 封闭式基金存续期大多在15年左右
份额限制不同
基金份额固定，在封闭期限内未经法 定程序认可不能增减
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基金基础知识
2 基金与股票、债券的区别？
理财产品 区别内容 经济关系不同
资金投向不同 收益与风险大小不同
股票
所有权关系，一种所有 权凭证，投资者购买后 就成为公司的股东
直接投资工具，所筹资 金主要投向实业领域
高风险、高收益
债券
债权债务关系，一种债 权凭证，投资者购买后 就成为该公司的债权人
直接投资工具，所筹资 金主要投向实业领域
12
3 基金的有哪些类型？
► 依据投资对象的不同
货币市场基金 债券基金 混合基金 股票基金
基金基础知识
根据中国证监会对基金类别的分类标注，60％以上的基金资产投资于 股票的为股票基金； 80％以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅 投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场 工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的 为混合基金。
LOF基金（上市开放式基金） 是一种既可以在场外市场进行基金份额
申购赎回，又可以在交易所进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基 金，是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
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ETF
交易型开放式指数基金——ETF的特点
+ 用实物申购赎回 + 份额在交易所交易 + 被动式管理 + 追踪指数
开放式基金
折溢价小 流动性好 交易灵便 跟踪误差小 成本低 透明度高 分散投资
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基金基础知识
1 什么是证券投资基金？
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来， 形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法 进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基
金
管
理
基
人
证
金
券
投
市
资
场
人
基
金
托
管
人
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基金基础知识
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基金基础知识
8
基金基础知识
在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 特殊类型基金
系列基金 保本基金 交易型开放式基金
ETF基金 LOF基金
ETF基金（交易所交易基金） ETF基金结合了封闭式基金和开放式基金
的运作特点，投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，
又可以像开放式基金一样申购、赎回。
► 依据投资理念的不同
主动型基金 被动（指数）型基金
主动型基金 是一类力图超越基准组合表现的基金。
被动型基金 是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的指数作为跟
踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。
注： 相对而言，主动型基金比被动型基金的风险更大，但取得的收益也可 能更大。
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
证券类理财产品介绍
1
主要的证券类理财产品 ➢ 证券投资基金 ➢ 券商集合资产管理计划
2
委托人
证券类理财产品
聚少积多
资金安全
管理人
专业管理
基金公司 证券公司
商业银行
托管人
3
证券投资基金
1
基金基础知识
2
基金相关业务
3
基金交易指南
4
基金基础知识
1 什么是证券投资基金？ 2 基金与股票、债券的区别？ 3 基金的有哪些类型？ 4 基金公司有哪些信息披露规定？
套利活动 抑制折溢 价扩大， 将其控制 在合理水 平
套利机制 使得ETF的 流动性与 基础市场 的流动性 相接
基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 特殊类型基金
系列基金 保本基金 交易型开放式基金
ETF基金 LOF基金
系列基金 又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基
金独立运作，子基金之间可以进行互相转换的一种基金结果形式。我国 目前共有9只系列基金（包括24只子基金）。
保本基金 是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者的投资目标是
低风险、低收益
基金
信托关系，一种受益 凭证，投资者购买基 金后就成为该基金受 益人
间接投资工具，所筹 资金主要投向有价证 券等金融工具
风险适中、收益稳健
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 依据运作方式的不同
封闭式基金 开放式基金
封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以
在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种 基金运作方式。
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基金基础知识
货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的风险及收益特征
高 收益
混合基金
债券基金 货币市场基金
低低
股票基金
风险 高
14
基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 依据投资目标的不同
价值型基金 成长型基金 平衡型基金
价值型基金 是指以追求稳定的经常性收入为基金目标的基金，主要以
大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
成长型基金 是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基
金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
平衡型基金 是既注重资本增值又关注当期收入的一类基金。
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基金基础知识
价值型基金、成长型基金和平衡型基金的风险及收益特征
高 收益
成长型基金
平衡型基金
价值型基金
低低
风险 高
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
公募基金
► 依据募集方式的不同
私募基金
公募基金 是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。
私募基金 是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。
注： 与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求 高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。此外，与公募基金必须遵守基金 法律和法规的约束，接受监管部门的严格监管，并定期进行信息披露不同，私募 基金在运作上具有较大的灵活性。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风 险承受能力的富裕阶层为目标客户。
募集后只能委托证券公司在证券交易 交易场所不同 所按市价买卖，交易在投资者间完成
主要受二级市场供求关系的影响，当
价格形成方式 需求旺盛时，出现溢价交易现象，反
不同
之出现折价交易现象
开放式基金 一般没有期限
规模不固定，投资者可随时提出申购或 赎回，基金份额会随之增加或减少
投资者可向基金管理公司或其代销机构 提出申购或赎回申请，交易在投资者与 基金公司间完成 买卖价格以基金份额净值为基础，不受 供求关系的影响
开放式基金 是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时
间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。
11
基金基础知识
封闭式基金与开放式基金的主要区别
封闭式基金
期限不同
一般都有一个固定的存续期，我国的 封闭式基金存续期大多在15年左右
份额限制不同
基金份额固定，在封闭期限内未经法 定程序认可不能增减
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基金基础知识
2 基金与股票、债券的区别？
理财产品 区别内容 经济关系不同
资金投向不同 收益与风险大小不同
股票
所有权关系，一种所有 权凭证，投资者购买后 就成为公司的股东
直接投资工具，所筹资 金主要投向实业领域
高风险、高收益
债券
债权债务关系，一种债 权凭证，投资者购买后 就成为该公司的债权人
直接投资工具，所筹资 金主要投向实业领域
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3 基金的有哪些类型？
► 依据投资对象的不同
货币市场基金 债券基金 混合基金 股票基金
基金基础知识
根据中国证监会对基金类别的分类标注，60％以上的基金资产投资于 股票的为股票基金； 80％以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅 投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场 工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的 为混合基金。
LOF基金（上市开放式基金） 是一种既可以在场外市场进行基金份额
申购赎回，又可以在交易所进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基 金，是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
20
ETF
交易型开放式指数基金——ETF的特点
+ 用实物申购赎回 + 份额在交易所交易 + 被动式管理 + 追踪指数
开放式基金
折溢价小 流动性好 交易灵便 跟踪误差小 成本低 透明度高 分散投资
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基金基础知识
1 什么是证券投资基金？
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来， 形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法 进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基
金
管
理
基
人
证
金
券
投
市
资
场
人
基
金
托
管
人
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基金基础知识
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基金基础知识
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基金基础知识
在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
► 特殊类型基金
系列基金 保本基金 交易型开放式基金
ETF基金 LOF基金
ETF基金（交易所交易基金） ETF基金结合了封闭式基金和开放式基金
的运作特点，投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，
又可以像开放式基金一样申购、赎回。
► 依据投资理念的不同
主动型基金 被动（指数）型基金
主动型基金 是一类力图超越基准组合表现的基金。
被动型基金 是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的指数作为跟
踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。
注： 相对而言，主动型基金比被动型基金的风险更大，但取得的收益也可 能更大。
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基金基础知识
3 基金的有哪些类型？
证券类理财产品介绍
1
主要的证券类理财产品 ➢ 证券投资基金 ➢ 券商集合资产管理计划
2
委托人
证券类理财产品
聚少积多
资金安全
管理人
专业管理
基金公司 证券公司
商业银行
托管人
3
证券投资基金
1
基金基础知识
2
基金相关业务
3
基金交易指南
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基金基础知识
1 什么是证券投资基金？ 2 基金与股票、债券的区别？ 3 基金的有哪些类型？ 4 基金公司有哪些信息披露规定？
套利活动 抑制折溢 价扩大， 将其控制 在合理水 平
套利机制 使得ETF的 流动性与 基础市场 的流动性 相接