利润表披露探讨——基于中国铝业2010年合并利润表分析(PDF X页)
中国铝业公司财务分析报告
中国铝业公司2010年财务分析报告09国管李涛0092593一、公司简介中国铝业股份有限公司于2001年9月10日在中华人民共和国（中国）注册成立，中国铝业公司是中国铝业的控股股东。
中国铝业股票分别在美国纽约交易所、香港联交所和上海证券交易所挂牌交易（股票代码：香港2600，纽约ACH，上海601600）。
中国铝业是目前中国铝行业中唯一集铝土矿勘探、开采，氧化铝、原铝和铝加工生产、销售，技术研发为一体的大型铝生产经营企业，是中国最大的氧化铝、原铝和铝加工材生产商，是全球第二大氧化铝生产商、第三大原铝生产商。
中国铝业公司是国家授权的投资管理机构和控股公司，是中央直接管理的国有重要骨干企业，截至2007年10月，公司资产总额超过1800亿元。
固定资产增值保值率、净资产收益率在全国100亿元资产以上的国有企业中一直名列前茅，是全球第二大氧化铝和第三大电解铝生产商。
公司控股的中国铝业股份有限公司分别在纽约、香港、上海上市，企业信用等级连续三年被标准普尔评为BBB+级。
经营范围：铝土矿及其他金属矿、石灰石矿、煤炭的勘探、开采;铝、镁及其他金属矿产品、冶炼产品、加工产品的生产和销售;煤炭的生产和销售;碳素制品及相关有色金属产品、水电汽、工业用氧气和氮气的生产、销售;蒸压粉煤灰砖的生产、销售及装卸、搬运服务;硫酸(或危险化学品)的生产和销售;发电及销售;尾矿(含赤泥)综合利用产品的研发、生产和销售;从事勘察设计、建筑安装;机械设备、备件、非标设备制造、安装及检修;汽车和工程机械修理、特种工艺车制造和销售;公路货物运输;电讯通信、测控仪器的安装、维修、检定和销售;自动测量控制、网络、软件系统设计、安装和调试;材料检验分析;经营办公自动化、仪器仪表;相关技术开发、技术服务。
主营业务为氧化铝提炼、原铝电解以及铝加工生产。
二、财务报表分析（以2010年为例）（一）、变现能力分析变现能力是公司产生现金的能力。
它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司公司短期偿债能力的关键。
中国铝业财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言中国铝业（香港联交所代码：02600，以下简称“中铝”）是中国最大的铝生产商，也是全球最大的氧化铝生产商之一。
自成立以来，中铝始终致力于铝行业的发展，通过不断的技术创新、产业升级和结构调整，已经成为全球铝行业的领军企业。
本报告将从中铝的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和现金流状况等方面进行分析，旨在全面了解中铝的财务状况和经营成果。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产规模根据中铝2022年度财务报告，公司总资产为8,610.69亿元，较上年同期增长5.29%。
其中，流动资产为3,311.34亿元，占总资产比例为38.20%；非流动资产为5,299.35亿元，占总资产比例为61.80%。
（2）负债规模2022年度，中铝负债总额为6,428.32亿元，较上年同期增长4.93%。
其中，流动负债为3,522.93亿元，占总负债比例为55.00%；非流动负债为2,905.39亿元，占总负债比例为45.00%。
（3）所有者权益截至2022年末，中铝所有者权益为2,182.37亿元，较上年同期增长3.27%。
其中，归属于母公司所有者权益为1,767.46亿元，占总所有者权益比例为81.00%。
2. 利润表分析（1）营业收入2022年度，中铝营业收入为5,765.87亿元，较上年同期增长8.93%。
其中，铝产品营业收入为4,548.23亿元，占总营业收入的79.01%。
（2）营业成本2022年度，中铝营业成本为4,734.93亿元，较上年同期增长6.93%。
其中，铝产品营业成本为3,920.93亿元，占总营业成本的82.87%。
（3）营业利润2022年度，中铝营业利润为331.04亿元，较上年同期增长8.85%。
其中，铝产品营业利润为244.32亿元，占总营业利润的73.69%。
（4）净利润2022年度，中铝净利润为196.39亿元，较上年同期增长8.00%。
其中，归属于母公司净利润为160.27亿元，占总净利润的81.93%。
中国铝业财务报表分析PPT课件
2012
-823375.4 (1.11)
-859420 (-0.21)
14947882.1 14840644
(0.16)
(0.14)
29001.7 (0.29)
196792.2 (-0.02)
274444.5 (-0.05)
466419.4 (0.20)
2011
23797.4 (2.98)
13341.2 14587443.3 13779029.1 35957.2 162278.8 258619.5 338217.5
期权合约以及外汇远期合约
的平仓收益都有所增加。具
体情况如左图。
.
18
利润表质量分析——重要项目分析
2.其他综合收益
2013年
2012年
2011年
利润表披露探讨
利润表披露探讨作者：李雪梅来源：《商业会计》2013年第01期摘要：随着全球经济一体化进程加快，我国会计准则与国际财务报告准则趋同进度也在加快。
我国新会计准则的颁布，改进了利润表披露，引入了利得、损失等内容。
本文以中国铝业为例，在对中国铝业2010年合并利润表中利得与损失等披露对比分析的基础上，提出我国利润表披露的改进措施。
关键词：公允价值利得损失利润表2010年财政部发布了《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同路线图》，利润表增加“其他综合收益”和“综合收益总额”两个项目，利润表有关项目的调整成为大家关注的重点。
新会计准则引入了“利得”、“损失”等专业术语，采用公允价值计量模式很可能会导致收益的变动，这对我国传统的利润表披露带来冲击和影响，我国会计准则下与国际财务报告准则下披露的利润表存在差异。
如何与国际财务报告准则更好趋同，减少转换成本，研究这些问题对于我国的国际化进程有一定的现实意义。
中国铝业股份有限公司（以下简称“中国铝业”）是在我国注册成立的股份有限公司。
2001年2月23日，中国铝业公司成立。
2001年12月11日、12日，中国铝业股票在纽约、香港挂牌上市。
2007年4月30日，中国铝业在上海证券交易所发行A股，成功实现三地上市，使国内投资者同时分享中国铝业成长的成果。
公司于2007年起连续4年进入世界企业500强，国际影响力显著提升。
一、中国铝业2010年合并利润综合收益表境内外披露对比分析对境内外会计准则的差异，中国铝业2010年财务报告中提到，根据2010年财政部发布的《企业会计准则解释第4号》的规定，在合并财务报表中，子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享有的份额，其余额仍应当冲减少数股东权益。
该项调整需要追溯，与国际报告准则存在差异。
对其他的更具体的差异，该财务报告没有进行更详尽的说明。
对中国铝业股份有限公司2010年按照我国会计准则在上海证券交易所和按照国际财务报告准则在伦敦证券交易所披露的合并利润表进行进一步的对比分析，可以发现存在以下异同：1.营业收入、营业成本、毛利基本一致。
中国铝业股份有限公司财务报告分析
江西理工大学本科毕业设计（论文）题目：中国铝业股份有限公司财务报告分析学院：经济管理学院专业：会计学班级：会计1班学号：37学生：李庭岩指导教师：鲁美娟职称：副教授时间：2014年5月27日摘要财务分析是指以财务报告和其他相关的资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的一种方法，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
财务分析的基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，到减少决策的不确定行。
本案例对中国铝业进行了全面的财务分析，中国铝业为铝行业的龙头企业，其业绩的盈亏也是行业发展的重要风向标。
早在2009年开始，中国铝业母公司中铝就开启了针对金融危机和产能过剩的多轮改革，希望通过一系列调整实现企业扭亏脱困，但在产能过剩及工业用电价格的持续上涨等因素的影响下，使得包括中铝在内的多数电解铝企业苦不堪言。
本文结合企业对外财务报告，分析报告中体现出的企业财务状况质量，总结了企业在资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量方面的特征，提出不同财务状况质量的企业应采用不同的财务战略。
关键词：财务指标；SWOT分析；财务状况分析；财务战略决策AbstractFinancial analysis refers to the financial reports and other related information as the basis and starting point, use the special method, system analysis and evaluation of the past and present operating results of an enterprise, financial situation and its change of a kind of method, purpose is to understand the past, evaluate and predict the future, now help improve interest relations group decision making. The basic function of financial analysis, it is will be translated into specific decisions of a large number of data of useful information, to reduce the uncertainty of decision-making.This case to chinalco has carried on the comprehensive financial analysis, chinalco for aluminium industry leading enterprises, the performance of the profit and loss is also an important bellwether industry development. Began as early as 2009, chinalco, the parent company chinalco is opened up to the financial crisis and overcapacity of several rounds of reform, hope that through a series of adjustment to reach the company back to erase, but in excess capacity and industrial electricity price under the influence of factors such as rising, making most of the electrolytic aluminium enterprise including chinalco, suffering. Based on the financial statements of foreign enterprises and analysis report reflects the quality of enterprise financial position, summarizes the quality of enterprise in asset quality, capital structure, the quality aspect of the quality of profit and cash flow characteristics, put forward different financial quality of the enterprise should adopt different financial strategy.Key words：he industry comparisonis；The SWOT analysis；Financial condition analysis；Financial strategic decision目录一.背景资料分析 (1)（一）宏观层面分析 (1)（二）行业层面分析 (1)（三）企业层面分析 (3)二.中国铝业有限公司的财务报告分析 (5)（一）盈利状况分析 (5)（二）资产状况分析 (8)（三）偿债能力分析 (10)（四）营运能力分析 (12)三.中国铝业有限公司发展的SWOT分析 (15)（一）优势分析 (15)（二）劣势分析 (15)（三）机会分析 (15)（四）威胁分析............................................. .16四. 基于财务报告分析做出的财务战略决策 (17)（一）企业盈利方面 (17)（二）企业资产方面 (17)（三）企业债务方面 (17)参考文献 (19)一.背景资料分析（一）宏观层面分析铝的供需和价格与全球及中国宏观经济变化的关联度非常高，全球与中国经济的变化对铝市场产生显著影响。
利润表的分析doc
利润表的分析（一）一、先说一个大概要想能对利润表展开分析，自然要弄明白：（1）编制该表的原理、基础有哪些。
（2）该表的组成要素或项目是些什么，怎么编排的。
（3）该表能提供一些什么样的定量信息，定量信息的加工整理，能得出什么样的定性式的结论。
（4）利润表在整个报表体系中与其它报表之间有无关系，如有，尽可能“有话请讲当面”。
（5）利润表的阅读与分析。
（6）利润表中的常见陷阱。
二、阅读理解利润表的一些准备工作（1）利润表是三个会计假设的产物。
这三个假设是：持续经营、会计分期、权责发生制。
这是理解利润表必须具备的理论涵养，三个假设中的前两项，大家可以查一查一般的教科书就行了，这第三个假设得单独列出来，因为它太重要了，后面还要经常用到它。
权责发生制，又称应收应付制，简称为应计制。
它是确认收入、费用的一种标准。
标准的内容：以权利的应收和责任的应付，作为确认收入和费用的标准。
更平白地说，是这样的；凡属于本期已获得的收入，不管其款项是否收到，都作为本期的收入处理。
凡属本期应负担的费用，不问款项是否付出，都作为本期的费用处理。
为了对这段话印象更其深刻，我们否定式的表述它，有：凡不属于本期的收入，即使款项已经在本期收到，也不应作为本期的收入；凡不应属于本期的费用，即便款项已经在本期付出，也不应作为本期的费用。
总之，权责发生制的着眼点关注收入要素和费用要素的归属期，而不是款项的收付期。
你在心中默念这几对账户：应收对预收，待摊对预提，可能对权责发生制有一个更好的背景理解。
（2）配比原则与利润表的格式配比原则的谚语表达为：一份耕耘，一份收获。
当然，如此表达，不能作为科学的定义。
会计准则对配比原则的表述为：企业在进行会计核算时，收入与其成本、费用应当相互配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该会计期间内确认。
数学上可表示为：收入（T）－费用（T）=利润（T）。
T表某一时期。
如果说上面的表达还是僵硬难懂的话，我尽己所能，再表达一次。
利润表分析(PPT 115页)
在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱 的利润 收入确认的基本原则 关键事项完成 收入可实现 与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方
2015-2-20
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收入确认的困难之处
经济交易活动存在着一定的模糊性
在网络交易开始出现之后，交易的时间确定 更为困难
收入舞弊的查证方法 同业比较分析 结合存货流转，测试生产与销售的关系 结合应收账款函证，确定销售收入的真实性 结合存货盘点，了解存货是否真实发出 关注期后退货、收款的相关记录
2015-2-20
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案例 上市公司收入操纵的常用手法
（1）提前确认收入。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性 时仍确认收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确 认为收入。如闵东电机公司与冠顺公司合建的闵东大夏。在该大夏已 经销售但尚未最终决算时，双方经协商确认了1997年度预分配利润251
2015-2-20
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第三章 利润表分析
本章知识点：
利润表项目质量分析 利润表水平分平安利用“巨额冲销”调节利润的嫌疑
中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）是一家提供包括保险、银行、 证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性服务集团，于2007年月1日在上海证券 交易所上市。中国平安2008年年报显示，该公司当年营业收入为1 398亿元，同比下降 15.4%，实现利润6.62亿元同比下降95.6%。根据公司年报中披露的信息，利润骤降主要是 因为对比利时富通集团的投资计提了228亿元的巨额减值准备。从公开资料看，中国平安 是以238亿元投资富通集团，拥有其5%股权，持股1.21亿股。随着富通陷入危机，其股价 于去年一路下跌，导致中国平安亏损不断加深。在年报中，中国平安计提减值近228亿元， 该项投资的账面价值仅为10亿元。目前，富通股价徘徊在1.5欧元左右，中国平安账面价 值已上升至17欧元，如果中国平安在目前价位卖出富通，还能有7亿元转让利润表中。显 然，中国平安在2008年集团巨额减值准备，会导致当期盈利大幅下滑。但这也意味着以后 不用在计提减值准备了，且随着证券市场的回暖，中国平安所持股份价格回升，会对以后 各期盈利产生积极影响。中国平安的做法似乎有利用“巨额冲销”（Big Bath）调节利润 的嫌疑，也就是有意做大亏损，其目的主要是为了建立秘密准备，以便轻易在不远的将来 能够在账面上实现盈利或盈利增加。
2010财务报表分析world文档
资产负债表2010年报表日期2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31流动资产货币资金61,126.10万元70,081.00万元95,356.30万元交易性金融资产-- 0万元--应收票据-- 0万元--应收账款2,474.32万元1,495.08万元1,598.12万元预付款项44,582.60万元19,585.70万元7,631.80万元应收利息-- 12.19万元1,132.90万元应收股利-- 0万元--其它应收款17,016.70万元16,837.20万元17,154.00万元存货83,990.70万元57,741.90万元54,936.00万元一年内到期的非流动性资产482.24万元320.78万元155.97万元其它流动资产2,806.77万元0万元--流动资产合计212,479.00万元166,074.00万元177,965.00万元非流动性资产可供出售的金融资产-- 0万元0万元持有至到期投资-- 0万元--长期应收款-- 0万元--长期股权投资0.06万元 3.76万元8.91万元投资性房地产-- 0万元--固定资产117,254.00万元91,588.20万元56,807.00万元在建工程8,912.13万元12,628.40万元7,252.38万元工程物资-- 0万元--固定资产清理-- 0万元--生产性生物资产-- 0万元--油气资产-- 0万元--无形资产14,487.40万元10,696.00万元5,689.21万元开发支出-- 0万元--商誉-- 0万元--长期待摊费用28,085.30万元22,447.50万元18,931.90万元递延所得税资产706.91万元751.90万元639.92万元其它非流动性资产-- 0万元--非流动性资产合计169,446.00万元138,116.00万元89,329.30万元资产总计381,925.00万元304,190.00万元267,294.00万元流动负债短期借款20,000.00万元0万元--交易性金融负债-- 0万元0万元应付票据25,497.50万元20,868.70万元7,989.53万元应付账款96,862.50万元73,369.50万元74,675.10万元预收款项34,054.20万元25,415.90万元17,780.30万元应付职工薪酬5,048.42万元3,773.35万元4,279.35万元应交税费4,896.37万元-1,635.69万元1,984.22万元应付利息-- 0万元--应付股利-- 0万元--其它应付款32,587.90万元26,227.40万元19,555.10万元一年内到期的非流动性负债-- 0万元--其它流动负债-- 0万元--流动负债合计218,947.00万元148,019.00万元126,264.00万元非流动性负债长期借款-- 0万元--应付债券-- 0万元--长期应付款6,251.79万元0万元--专项应付款-- 0万元36.63万元递延所得税负债-- 0万元--其它非流动性负债130.47万元70.32万元--非流动负债合计6,382.25万元70.32万元36.63万元负债合计225,329.00万元148,089.00万元126,300.00万元所有者权益(或股东权益)实收资本(或股本) 27,036.00万元27,036.00万元13,518.00万元资本公积77,478.90万元77,472.80万元85,583.60万元库存股-- 0万元--盈余公积6,430.56万元4,975.18万元3,613.21万元未分配利润45,650.40万元46,238.40万元37,840.10万元归属于母公司股东权益合计156,596.00万元155,722.00万元140,555.00万元少数股东权益-- 377.65万元439.31万元所有者权益(或股东权益)合计156,596.00万元156,100.00万元140,994.00万元负债和所有者权益(或股东权益)381,925.00万元304,190.00万元267,294.00万元总计利润表报表日期2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31一:营业收入677,027.00万元572,533.00万元520,135.00万元减:营业成本538,358.00万元460,246.00万元417,534.00万元营业税金及附加5,090.18万元3,426.23万元2,545.27万元销售费用99,782.00万元77,754.70万元72,385.50万元管理费用13,067.60万元11,320.80万元8,248.63万元财务费用-1,745.97万元-2,188.46万元-1,536.72万元资产减值损失512.50万元431.21万元366.05万元加:公允价值变动收益-- 0万元-- 投资收益-3.70万元-5.15万元8.87万元其中:对联营企业和合营企业-3.70万元-5.15万元-1.09万元的投资收益二:营业利润21,958.70万元21,537.70万元20,601.10万元加:营业外收入2,505.64万元1,875.82万元1,257.85万元减:营业外支出994.38万元484.13万元526.12万元非流动资产处置损失379.59万元 264.92万元 187.16万元 三:利润总额 23,470.00万元 22,929.40万元 21,332.80万元 减:所得税费用 6,381.12万元 6,329.45万元 5,011.96万元 四:净利润17,088.90万元 16,599.90万元 16,320.80万元 归属于母公司所有者的净利润17,088.90万元 16,519.30万元 16,282.80万元少数股东损益 --80.60万元38.03万元五:每股收益基本每股收益 0.63元 0.61元 1.38元 稀释每股收益0.63元0.61元1.38元步步高财务分析的主要指标一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债年份 流动比率 2008年 1.41 2009年 1.12 2010年0.97从上表可以看出步步高公司的流动比率呈逐年下降趋势，说明该企业的短期偿债能力在逐年减弱。
中国铝业财务报告PPT
利润表结构质量分析表
项目 毛利率 销售费用 销售费用率 管理费用 管理费用率 财务费用 财务费用率 2009年 2009年 -0.14 719517 0.05 1869914 0.14 1229512 0.09 2008年 2008年 0.09 816451 0.02 1540157 0.04 792698 0.02 2007年 2007年 0.28 737393 0.02 1628206 0.04 211832 0.005
营业利润形成过程分析
营业收入
2009年营业收入下降 年营业收入下降 主要由于尽管氧化铝 和电解铝的销售价格 在2009 年持续回升， 年持续回升， 但平均销售价格仍比 2008 年大幅下降所致。
营业成本
2007-2008年，由于原材料价格上涨以及受到雨雪冰冻、地震灾害影响，使得成本 有所上升。公司2009年营业成本比2008年减少6368458千元，这是由于本公司采 取有效措施实施弹性生产方案，在一定程度上降低成本上升带来的不利影响，目 前公司将继续采取措施降低原材料的采购成本，同时压缩费用指出及人工成本， 并进一步依靠科技研发，降低消耗、增加收益。
短期偿债能力分析二
流动比率在近三年流动比率有下降的趋势， 流动比率在近三年流动比率有下降的趋势，而且流动比率都低于 2。 。 速动比率在 年到2008年的速冻比率有所上升，这是因为应收 年的速冻比率有所上升， 速动比率在2007年到 年到 年的速冻比率有所上升 账款大幅度上升导致的。 年到2009年的速动比率在下降，同 年的速动比率在下降， 账款大幅度上升导致的。2008年到 年到 年的速动比率在下降 样是因为应收账款是原因造成的，所以，可以看出， 样是因为应收账款是原因造成的，所以，可以看出，应收账款的 变现能力影响着速动比率的可信性。 变现能力影响着速动比率的可信性。 现金比率
利润表综合分析
利润表综合分析一、利润增减变动情况分析冀中能源利润水平分析表简表单位：人民币元项目2010年2009年增减额增减一、营业收入30,289,161,376.44 20,245,537,812.43 10,043,623,564.01 49.61%减：营业成本22,529,703,512.91 14,848,212,092.00 7,681,491,420.91 51.73% 营业税金及附加337,554,753.30 232,813,395.18 104,741,358.12 44.99% 销售费用577,419,674.65 407,111,205.72 170,308,468.93 41.83% 管理费用3,217,546,397.51 2,382,149,788.38 835,396,609.13 35.07% 财务费用300,070,437.30 213,635,662.73 86,434,774.57 40.46% 资产减值损失92,601,049.33 -137,230,180.96 229,831,230.29 -167.48% 加：公允价值变动收益投资收益-195,490,137.67 497,430.20 -195,987,567.87 -39400.01% 二、营业利润3,038,775,413.77 2,299,343,279.58 739,432,134.19 32.16%加：营业外收入387,996,274.45 146,161,625.61 241,834,648.84 165.46% 减：营业外支出105,695,954.71 196,047,633.79 -90,351,679.08 -46.09% 三、利润总额3,321,075,733.51 2,249,457,271.40 1,071,618,462.11 47.64%减：所得税费用833,949,672.35 637,007,700.24 196,941,972.11 30.92% 四、净利润2,487,126,061.16 1,612,449,571.16 874,676,490.00 54.25%（一）净利润或税后利润分析冀中能源2010年实现的净利润为2,487,126,061.16元，比上年增长了874,676,490.00元，增长幅度为54.25%，增长幅度较高。
中国铝业财务报告分析
中国铝业股份有限公司财务报告分析摘要目录1. 背景资料分析 (3)1.1 宏观层面分析 (3)1.1.1 政治环境 (3)1.1.2 经济环境 (3)1.1.3 社会环境 (4)1.1.4 技术环境 (5)1.2 行业层面分析 (5)1.2.1 中国铝土矿采选行业发展现状 (5)1.2.2 冶炼行业发展现状 (6)1.2.3 铝加工行业发展现状 (6)1.2.4 中国再生铝产业发展现状 (7)1.3 企业层面分析 (8)1.3.1 中国铝业概况 (8)1.3.2 中国铝业的SWOT分析 (8)1.3.3 企业自身对经营活动及经营战略的表述 (10)1.3.4 重大事项 (12)1.3.5 控股股东及实际控制人 (13)2. 财务比率分析—杜邦分析 (15)3. 利润表分析 (16)4. 所有者权益变动表分析 (27)5. 资产负债表分析 (27)1. 背景资料分析1.1 宏观层面分析1.1.1 政治环境贸易保护主义：由于国内矿产资源相对较为短缺，同时高端产品开发能力弱，我国有色金属对国际市场依赖度高。
2012年6月以来，在资源民族主义影响下，印尼政府加强对铝土矿出口的管制，导致我国铝土矿进口受阻，国内进口自印尼铝土矿总量急剧降低，二季度国内氧化铝价格震荡上行，致使公司氧化铝成本同比上升。
政府宏观调控：在中国，建筑、运输和电力行业约占铝消费的三分之二。
近年来，受中国经济增速放缓和房地产宏观调控政策的影响，中国铝消费增速减缓。
西部大开发政策：中国铝业新建开采自有铝土矿的项目集中于西部，这正是政府推进区域结构改革的重点，受支持的西部公司将享受15%的优惠税率，因此新项目较高的自给率预期有助于提升公司的盈利水准。
环保政策：随着环保要求的逐步提升，国内对冶炼行业的加强节能减排的要求也在不断提高。
2012年中国铝业广西分公司等31家企业受到处罚，这对铝行业的发展形成制约。
1.1.2 经济环境铝的供需和价格与全球及中国宏观经济变化的关联度非常高，全球与中国经济的变化对铝市场产生显著影响。
中国铝业财务报告分析
财务报告分析—中国铝业战略转型之痛分析主要框架1中国的铝业行业特征2国家对铝行业的政策3中铝近年重大事件4中铝经营现状分析主要框架5中铝资产状况6中铝投资收益分析7中铝股利政策8中铝战略转型总结中国的铝业行业特征资源保障能力低、国别集中度过高等问题一 直是制约我国铝行业发展的重要因素。
• 一方面，对外依存度高致使我国早已陷入严重的“卖方市 场”，缺乏定价权。
• 另一方面，国别集中度过高使得国外出口国的政策变动严 重影响到了国内冶炼企业的生产经营。
• 我国铝企“走出去”，在铝土矿资源比较丰富的国家或地 区建厂。
几内亚铝土矿资源较为丰富，然而，在此过程中， 地区文化差异、运输成本较高等因素引发的风险值得警惕。
在行业供给过剩、企业生产成本居高不下的 背景下，短期内铝行业难以摆脱亏损的厄运。
• 一方面，进入2013年铝价延续去年低迷的态势，早已 经跌至平均经营成本线以下。
长期的收入成本倒挂使 得整个行业亏损面不断扩大。
• 另一方面，供给大于需求的行业格局将长期限制铝价 反弹伴随着铝价的持续弱势，部分铝冶炼厂选择减产、 停产，然而在新增产能等因素的影响下，我国电解铝 产量仍然位于高位。
• 电价下调对短期铝行业经营情况影响有限，难以拉动 铝行业在短期内扭亏为盈。
行业波特五力竞争分析供应商议价能力：低 对外依存度高致使我国早已陷入严重 的“卖方市场”，缺乏定价权。
国别集中度过高使得国外出口国的政 策变动严重影响到了国内冶炼企业的生产 经营；替代风险：低 铝产品有较好的性 能和较高的相加比，基 本没有被替代的危险行业内竞争：高 目前存在大量闲置，在建的 产能，过剩还在持续，行业盈利 能力恶化。
消费者议价能力：低 产品标准化，消费者议价能力较低进入威胁：中 政府出台了准入规则，从规模、资 金、能耗及资源保障等方面有所限制，但 是冶炼技术缺少技术壁垒，过去较好的回 报吸引了大量的资本注入；但近几年铝价 大幅下滑、需求疲软，吸引了减弱；国家对铝行业的政策国务院发布《关于 化解产能严重过剩 矛盾的指导意见》。
中国铝业财务指标分析及相关建议
中国铝业财务指标分析及相关建议作者：姚丹来源：《商业会计》2014年第14期摘要：一个企业的持续经营能力是通过一系列的财务指标来反映的。
本文通过财务指标，分别从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等方面对中国铝业的经营业绩进行分析，寻求中国铝业生产经营的薄弱环节，并提出相关建议，以期为中国铝业的可持续发展提供参考。
关键词：中国铝业财务指标012年，中国铝业出现82.3亿元的巨亏，把它送上了资本市场“巨亏榜”的第二位。
企业经营的好坏可直接反映在财务报表上，本文通过对中国铝业的财务指标进行分析，针对其财务状况，结合宏观环境和企业自身发展情况，进一步分析导致中国铝业经营不善的影响因素，并提出相关建议。
一、2007年至2013年中国铝业基本情况中国铝业股份有限公司（以下简称“中国铝业”）成立于2001年9月10日，其股票分别在美国纽约交易所、香港联交所和上海证券交易所挂牌交易。
中国铝业是目前中国铝行业中唯一集铝土矿勘探、开采，氧化铝、原铝和铝加工生产、销售，技术研发为一体的大型铝生产经营企业，是中国最大的氧化铝、原铝和铝加工材生产商，是全球第二大氧化铝生产商、第三大原铝生产商，同时也是全球第三大电解铝供应商及第五大铝加工材供应商。
中国铝业于2007年4月30日在上海证券交易所挂牌交易，上市当年中国铝业交出了一份靓丽的成绩单——营业收入761.8亿元、净利润102亿元，同年10月，中铝的股价创出60.6元/股的历史高价。
2008年的金融危机“血洗”了中铝，其净利润只有881万元，同比大降99.91%。
2009年，中铝巨亏46亿元，由此制造出了-52 824%的净利润同比增长率。
接下来的两年，中铝业绩有所起色，分别盈利7.8亿元和2.4亿元。
而到了2012年，中铝再现巨亏82.3亿元。
由于铝价持续下跌导致2013年前三季度中铝仍旧亏损18亿元。
二、中国铝业财务指标分析本文通过对中国铝业2007年至2012年的年度财务指标进行分析比较发现，其盈利能力、偿债能力均下降，发展能力指标也发生了变化，这说明中国铝业近几年的发展很不稳定，并出现了明显的财务风险和经营风险。
财税实务：从不同层面分析公司利润表(损益表)
从不同层面分析公司利润表（损益表）一份利润表可以告诉投资者一家公司在特定时间内产生了多少销售收入，为实现这些销售收入，又投入了多少成本和费用，以及在减去所有账单和税单后，最终赚了多少钱，即利润情况。
一、收入层面 主营业务收入，或称销售收入，是损益表中最容易理解的部分，它反映了公司在报告期内销售所有产品或服务所产生的收入。
在大多数情况下，只有公司主营业务收入持续增长，才是提升公司利润的最根本办法。
所以，那些在主营业务收入上徘徊不前的公司，即使通过其他什么办法让利润保持增长，都不是正常现象。
主营业务收入的增长才是体现公司市场竞争力和市场份额不断提高的标志。
有些时候，公司利润虽然短期内表现不佳，但只要主营业务收入可以快速增长，能够有效扩大市场份额，也会给投资者带来信心。
我们对于主营业务收入的认识，不能仅局限于损益表中这几个孤立的数字，还需要到财务报表附注中了解主营业务收入的构成，因为绝大多数公司都同时经营着满足不同市场需求的若干种产品和服务，了解哪些产品和服务对主营业务收入的贡献更大、哪些领域存在增长潜力，可以帮助投资者把握公司未来的表现，并且清楚哪些相关的市场和行业资讯需要密切关注。
虽然主营业务收入是公司最主要、最根本的收入，但公司还有其他业务收入，如销售边角废料产生的收入，以及公司进行长短期投资产生的投资收益，可能还有如政府补贴、资产重组收益等构成的营业外收入等。
有时候，这些非主营业务收入会成为公司利润的重要构成。
但投资者对这一块收入需要非常小心，要判断它们是可持续的，还是一次性的（即非经常损益），如果是后者，由此带来的业绩增长就很有可能只是表面繁荣，是难以持续的，业绩大涨之后就很有可能是业绩大跌。
二、费用层面 公司为产生主营业务收入需要有各种投入，在账面上主要体现为两个部分，一是主营业务成本，二是所谓的三项费用，即营业费用、管理费用和财务费用。
主营业务成本是公司为产生主营业务收入需要直接支出的成本和费用，其中主要包括原材料采购成本和固定资产折旧费用。
利润表分析
利润总额 100%
指标功能：分析企业所得税基本税负水平。 分析方法：与当地同行业同期、本企业基期所得 税负担率相比，偏低，可能存在不计或少计销售 (营业)收入、多列成本费用、扩大税前扣除范围 等问题。
2.营业利润税收负担率
营业利润税收负担率 本期应纳税额
本期营业利润100%
增利润的问题
2024/11/6
主营业务毛利率
主营业务毛利率
主营业务毛利 主营业务收入
100%
主营业务毛利 主营业务收入 - 主营业务成本
主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入×100% =1- 主营业务毛利率
分析： 毛利率大幅下降或远低于同行业，应考虑： 少计收入，或多列成本，或前期(所得税优惠期)虚
营业收入变动率与各项期间费用变 动率配比分析
营业收入与管理费用 营业收入与营业费用 营业收入与财务费用
①销售费用
企业销售商品和材料、提供劳务的过程中 发生的各种费用。
包括： 保险费、包装费、展览费和广告费、商品
维修费、预计产品质量保证损失、运输费、 装卸费等以及为销售本企业商品而专设销 售机构（含销售网点、售后服务网点）的 职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。
主营业务成本变动率
主营业务成本变动率 本期主营业基务期成主本营业基务期成主本营业务成本100%
指标功能：分析主营业务成本变动情况。 分析运用：主营业务成本变动率下降，可能存在 少计收入问题和多列成本等问题。
主营业务成本变动率分析
【例】某烧饼摊销售明细表
时间
名称
销售 单位售 单位成 收入 成本 数量 价(元) 本(元) 小计 小计
指标功能：分析营业收入和营业成本的变动趋势的 配比情况
利润表分析
利润表分析一、项目分析㈠收入项目分析2011年与2010年相比较营业收入下降了6,974,606,693.18元，公允价值变动收益由4,563,744.00元下降到1,525,799.63元下降了3,037,944.37元，投资收益上涨了68,669,374.91元，营业外收入减少了5,818,607.04元，企业收入的稳定性和有效性结构较好。
㈡费用类分析2011年与2010年相比较营业成本降低了5,043,747,918.21元，营业税金及附加减少148,772,395.58元，销售费用减少了1,134,016,054.45元而管理费用和财务费用分别增长了733,091,190.69元和129,428,220.61元，资产减值损失增长了42,007,504.53元，所得税费用增长了8,410,465.62元，营业外支出减少了5,818,607.04元。
管理费用的增加主要是技术研究发费用的增加，销售费用中运输费用占了很大比重。
㈢利润类分析和2010年相比2011年营业利润，利润总额和净利润都下降了，其中营业利润下降了1,228,109,369.01元，利润总额减少了1,050,558,051.47元，净利润下降了1,088,112,103.45元。
因报告期内汽车销量下降，毛利降低，公司销售费用、营业利润、利润总额和归属于母公司的净利润均同比大幅减少。
报告期内，管理费用增加主要是技术研究费同比增加 4.9亿元；财务费用同比减少主要是年初增发股票募集资金，因而利息收入增加所致；营业外收入同比增加主要是收取政府补贴收入增加所致。
二、结构分析长安汽车横向结构百分比利润表与2010年相比2011年营业收入降低了20.80%，营业成本和营业税金及附加也降低了18.23%和21.67%。
三项费用中用于销售的费用减少了34.61%，而管理费用和财务费用分别增长了45.83%和237.02%。
资产减值损失增长了685.51%，公允价值变动收益减少了66.57%。
格力利润表分析
一.利润表总体初步分析
一.利润表总体状况的初步分析
2010年，公司实现营业收入 60,588,24.81万元，较2009年增长了 2760882.88万元，同比增长83.72%；营业 利润同比增长83.17%；实现净利润 2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每 股收益3.038元，同比增长76.74%。 从总体来看，公司的各项指标都在呈较 大的上升趋势，今年公司经营盈利情况比 较好，公司整体盈利能力较强。
2.由上表可以看出公司的总资产利润率下 降2.74%而主营业务净利率略有上升表明 公司资产结构不太合理，可能存在不良资 产、闲置资产等导致资产利用效果减弱， 利用资产创造的利润降低。资产息税前利 润率下降2.81%表明企业2010年盈利较好 用利润偿还了大量负债并取得了一定的利 息收入。
3.净资产收益率由年初的8.12% 增长到年末的11.51%，接近增 长了2.5%，表明公司所有者投资 带来的收益增加，企业资本运营 效果好，投资人和债权人利益保 障程度高。
资产息税前利润率
净资产盈利能力 净资产收益率
12.71%
8.12%
9.90%
11.51%
﹣2.81
2.5
1.由上表可以看出公司的 毛利率上升了13.07%，表 明公司销售的初始盈利能 力在增强。营业利润率略 有下降表明公司通过扩大 销售获取利润的能力降低。 成本费用利润率下降了 2.03%表明公司为获取收 益而付出的代价变大即成 本费用提高。
2009-2010年利润表分析
成员：牛静文(2011140104) 陶李(2011140105)
吴玲莹(2011140112)
一.利润表总体初步分析
二.利润表主要项目分析