融资租赁业发展的困境及路径

融资租赁业发展的困境及路径
作者：范紫仪
来源：《理财·财经版》2018年第10期
当今社会，融资租赁是市场资源配置的主要组成部分，它作为一种不可缺少的金融手段在市场配置资源中存在。

它能够在一个金融机构中促使产业结构实现全方位的升华，并使其全方位地服务于实体经济等。

本文首先对我国融资租赁的现状进行了深入分析，并提出了现在融资租赁企业遇到的主要问题，然后提出了促进融资租赁业繁荣富强的有关意见与建议。

一、融资租赁业的发展情况
（一）融资租赁业企业数量现状
我国融资租赁初步发展于20世纪的80年代，当时是改革开放初期，社会环境的资本相当密集，而且也覆盖了很大的范围，同时提供融资和与贸易有关的一些服务，融资租赁业作为一种新型的行业，推动了社会产业的成长与进步。

但是，后来的发展之路有些崎岖，我国的融资租赁业的发展速度与之前相比缓慢了许多。

我国于2007年出台了《金融租赁公司管理办法》这一文件，该文件让许多银行都成立了金融租赁公司，因为文件解除了租赁介入的一些限制，而且对公司的审查条件有所减少。

因此，在此之后的一年，我国的融资租赁业全面繁荣，有5家银行成立的公司按预期运行。

到2013年初为止，我国的融资租赁公司与2012年相比，有了质的飞越，融资租赁公司达到了560家，是2010年的307.69%。

到2013年年末，成功运行的融资租赁公司达到4 500家，其中金融租赁企业占46家，内资租赁企业占180家，外资租赁企业占4 274家。

到目前为止，中国的融资租赁业的发展速度剧增，呈现“爆发”趋势。

（二）融资租赁业合同余额现状
通过调查结果表明，中国的融资租赁业虽然在2011年之前增长速度不太理想，但是从2012年开始合同余额大大增加。

之所以会出现这种情况不完全是因为公司数量的增加，还因为政府对融资企业的帮助与支持，而且融资租赁行业在社会的认可度也达到了一定高度，相关企业的租赁合同额度大大提升。

之后，融资租赁业增长率总体都比较乐观，均在30%以上。

（三）融资租赁业主要应用领域机构分析
通过深入了解及分析融资租赁业的应用范围发现，到2015年为止，我国的融资租赁业主要应用在重工业需求和一些有关基础设施设备上，例如飞机、轮船或是工程机械。

首先，其中基础设施占了主要部分，比率达65.6%，基础建设对我国大力帮助建设工程起着桥梁作用。

其次，占比率相对较高的是工程机械，达11.8%，飞机、轮船占比分别为9.3%、6.3%，综合占比研究可以看出，我国的融资租赁对行业的兼容度较高。

二、融资租赁行业现阶段的发展困境
（一）税收政策不利于融资租赁业发展
我国为融资租赁业提供的税收优惠条件，与美国、日本和德国等发达国家相比还存在四个方面的缺陷。

第一，投资抵免所得税政策未实惠于融资租赁业。

我国在1999年颁布了《技术改造国产设备投资抵免所得税管理办法》，但是租赁公司不在投资抵免企业之内，这无疑阻碍了融资租赁业在一定时期内的发展，而美国日本等发达国家则通过这一政策来鼓励融资租赁业的发展，推动企业的繁荣富强。

第二，灵活的设备折旧政策不够完善。

对于发达国家来说，要推动融资租赁业的发展，离不开加速折旧这一政策，因为它可以起到延缓纳税的作用，也就是说，可以利用延缓的那一部分资金来进行继续投资，从而提高经济效益，努力为国家打造新税收。

但是我国目前使用的规定仍然是20多年前出台的《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》，它要求通过法定折旧年限和租期长短来设立我国国有企业和集体企业相关租赁设备的年限，要求必须在3年以上，而且对民营中小企业并不适用，说明我国政府对折旧政策并不是很认同，这就导致承租人未能很好地享受折旧的相关优惠福利，从而严重影响了融资租赁业的成长。

第三，存在不协调的流转税税收政策。

在中国，不同的租赁公司对业务所承担的税负或是税种的划分有不同的标准。

比如经营租赁就征收相应的营业税，但是我国的融资租赁公司则不同。

融资租赁公司的减除项营业税是一种收入型增值税，它是在生产型增值税与消费型增值税之间的一种增值税方式，同时也经过了中国人民银行和商务部的批准。

然而一些未经国家或相关部门批准的租赁公司则同样征收增值税，所以每个企业适用的各种流转税使租赁业产生了一些未明显暴露的问题。

《中华人民共和国增值税暂行条例》于2009年1月出台，深入分析并研究了对增值税的改革制度，提出了增值税类型从生产型到消费性的转变，企业可以在拥有合理票据下抵扣购置的资产相关进项税额，但是经过国家批准的公司则无法开取发票。

这样一来，用于购买设施设备的成本比直接购买多了17%，严重降低了租赁企业的竞争力。

第四，呆坏账准备金制度不健全。

《金融租赁公司管理办法》要求建立呆坏账准备来处理融资租赁的风险资产。

国内第一家起航的民航航空公司奥凯航空由于一些内部原因而停止业务，东星航空公司则由于资不抵债而破产，对于这两个航空的飞机出租人而言，呆账或坏账来自于承租企业的停产或破产，即使停产和破产已成为事实，出租人还是需要按照“权责发生制”缴纳一定的税收。

所以，为了减少企业风险的发生，健全呆坏账准备金必不可少。

（二）融资租赁业的监管体系较为混乱
如今，我国融资租赁业呈现多类管理模式，主要分为三类，第一类是金融租赁公司，由中国银监会容许和监控；第二类是外商独资，是中外合资以及内资试点融资租赁公司，它经过了国家商务部容许和监控；第三类是由其他相关部门审查管理又从事融资的公司。

这种管理模式极易出现各企业各自为政、自由成长的现象，也不利于行业发展。

在此，经不同部门批准的公司适用不同的规定，例如经过银监会批准的适用《金融租赁公司管理办法》，经商务部批准的则适用《外商投资租赁业管理办法》和《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》，两者在是否可进市场、何时何地处理业务及如何监管风险的方面都大不相同。

（三）融资租赁业的融资渠道有限
依据公司性质不同可将融资租赁公司分为内资试点与外资融资租赁公司和具有“金融租赁”牌照的融资租赁公司两种。

前者是由商务部批准的，但是融资能力并不强，因为它不属于金融机构而且资金主要从资本金或者通过国外股东的投资和境内外银行的一些贷款来获取。

后者则主要由银监会批准及管理，2007年出台的《金融租赁公司管理办法》对相关的使用范围给出了一定的规定，融资方式主要为商业银行转让租赁款、同业拆借、发行一些金融债券和向有关机构借款等。

但是实际上并不能通过以上方式进行融资，其中发行金融债券来获取资金的方式难度极大，因为这些方式与银行之间不能完美对接，所以融资租赁业只能通过一些成本极高的方式来获取相应资金。

因此，融资租赁业的资金来源问题成了阻碍该企业繁荣富强的一大难题。

三、融资租赁业的发展路径分析
第一，政策与制度的完善和创新对融资租赁业的发展以及为外部税收提供一个完美平台起了决定性作用。

目前，我国进行政策创新都以综合配套改革试验区为重点，率先进行相关工作。

比如天津海滨新区、上海浦东新区和深圳特区都进行了一定的政策改革与创新。

我国在发达的经济区进行先行先试，以小范围带动大范围，从而全面地推广，并提议一些以金融为主体改革任务的区域作为试点实施融资税收政策改革。

第二，建立全国性的行业协会来对融资租赁业进行统筹管理。

例如建立监管部门、行业协会和企业的三个管理层次来解决多头管理的问题。

选择用银监会来进行统筹管理有多方面的原因。

一是融资租赁是一种金融活动，同时也是一种用融物作为表面现象的融资行为。

二是由银监会监督管理的一系列体系将被划分为非银行金融机构，它可与金融机构合作，展开多项业务进行，例如借款、同业拆借、转让应收租赁款等，同时还可通过发行一些金融债券来获取一定的资金并不断扩大资金来源范围，但是只能在融资租赁市场发展速度达到一定水平的前提下方可使用。

另外，还应创设全国性的融资租赁行业协会来完成银监会原有的工作任务，在企业和政府间起到桥梁的作用，有利于全国的租赁业的管理及沟通交流，加大风险的防御力度。

10多年前成立的中国银行业协会金融租赁专业委员会是由多家金融租赁公司起设的，其也创设了全国性的金融租赁协会平台，是以后创立全国性行业协会的垫脚石。

第三，发挥地方政府的主导力量，不断扩大融资租赁业获取相应资金的范围。

首先是出台一些制度或政策，通过多种形式对融资租赁企业的资金进行扶持。

其次是政府可在能力范围之内支持一些基础设施设备的建设、项目开发等，同时融资租赁企业择优进入。

另外，地方政府还要发挥主力军的作用，为区域内银租合作、保租合作创造机会，加大银行保险等相关金融机
构对融资租赁企业的各方面扶持，不断导入保险资金和长期借款，多方位展开资产业务，从而为进一步实现租赁企业与金融市场的完美对接打下坚实的基础。

（作者单位：厦门大学）。