什么是资本证券,有何特征
有价证券的定义是什么,有哪些种类？
有价证券的定义是什么，有哪些种类？标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券，狭义的有价证券是资本证劵。
改革开放以后，我国的证券市场非常活跃，各种证券都在其中绽放着自己的光彩。
资金在其中流动，如同新鲜的血液一般，给各个企业增添了新的活力与发展的空间。
今天，我们以有价证券为例。
深入了解它的定义、主要形式和其他相关的内容，有兴趣的可以往下继续观看。
▲一、概况有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
狭义的有价证券是资本证劵。
▲二、商品证券商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的运货单运货单所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。
▲三、货币证券货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票;另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。
▲四、资本证券资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。
[1]资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。
▲五、债券发行1、价值变化：容易发生变化，种类多，主要是债券和股票，其价值受政治、宏观经济、货币政策影响较大。
2、流动性及变卖性高3、债券赢利比较稳定，股票赢利波动较大4、在买卖时会有一定的交易成本，如税收和手续费▲六、现实意义有价证券的出现，可以加速资本集中，从而适应商品生产和商品交换规模扩大的需要。
有价证券是虚拟资本的形式，它本身没有价值，但是由于它能为持有者带来一定的收入，因而能够在证券市场上买卖，具有价格。
证券投资学题库
证券投资学题库证券投资学证券投资学题库第一章证券概述一. 名词解释1.证券：是有价证券的简称，具有一定票面金额.代表财产所有权或债权的一种书面证明或凭证。
2.资本证券：代表对一定资本有所有权和收益权的投资凭证。
它的流动是长期的或是源源不断的。
如：股票.债券等。
3.上市证券：经证券主管机构审查批准，并在证券交易所注册登记，允许上市交易的股票.债券等。
4.公募证券：向社会上广泛的不特定的投资者发行的证券。
一般委托中介机构发行，可在证券交易所上市交易，信息公开。
5.私募证券：向事先确定的投资者发行的证券。
持有者通常是内部职工或相关关系人。
一般直接发行，流动性受到限制，可免除公示制度。
6.收益性：持有者凭借证券获取报酬。
由当前收益（以股息.红利或利息所表示的收益）和资本利得（差价收益）构成。
7.风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。
8.流动性：变现能力。
在不损失本金的前提下，可以随时转化为现金。
二.简答题1.什么是证券？它有哪些属性？证券的概念：是有价证券的简称，具有一定票面金额.代表财产所有权或债权的一种书面证明或凭证。
其基本属性有：1.证券是一种财产所有权证书。
2.证券是一种商品。
3.证券是一种金融工具。
2.试述证券的基本特征。
（1）.收益性：持有者凭借证券获取报酬。
由当前收益（以股息.红利或利息所表示的收益）和资本利得（差价收益）构成。
（2）.流动性：变现能力。
在不损失本金的前提下，可以随时转化为现金。
（3）.风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。
3.试述证券在经济发展中的作用。
一.融资功能：（1）.资金来源稳定，形成长期资金；（2）.证券融资具有较高的效率。
二.资源配置功能：（1）.打破了资产的凝固状态，使资产真正流动起来；（2）.降低了存量资产流动过程中的费用；（3）.促使企业改善经营管理，提高经济效益；（4）.及时调整经济结构.产业结构和产品结构。
三.分散和转移风险功能：通过有限责任制度分散筹资人的风险；通过流通市场转让和组合投资分散投资者的风险。
《证券投资学》(第四版)习题及答案
证券投资学（第四版）1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。
这种划分一般只适用于股票和债券。
按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性（5）价格的波动性和风险性证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。
普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。
股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。
股东有参与公司经营决策的权利。
（3）普通股股票是风险最大的股票。
股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。
（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。
（2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。
（3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。
（4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。
3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
证券投资学名词解释和简答题
证券投资复习资料总结名词解析：1股票是股份有限公司在筹集资本时向投资者发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
2契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人之间订立的信托契约由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
3封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立的时候就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
4期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
5证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
6上证综合指数是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。
7财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。
8成长型产业是指产业销售收入的利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响，他们依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理，可实现持续成长。
9防御型产业是指无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。
10产业生命周期是指 与世界上的万事万物一样，产业也会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业生命周期。
11流动比率：是反映企业偿债能力（短期偿债能力）的重要指标。
公式：流动比率=流动资产/流动负债12速动比率：把存货从流动资产总额中扣除后计算出的比率。
公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债13财务杠杆：为“总资产/所有者权益”14利息保障倍数：指数是指企业税息前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。
公式：利息保障倍数=税息前里利润/利息费用15市净率（PB）是指股票价格与每股净资产的比例16市盈率（P/E）是指股票理论价值和每股收益的比例简答题1简述有价证券的种类和特点a货物证券：有权领取货物的凭证，比如仓单、提单等;。
证券市场基础知识
证券市场基础知识第⼀章证券市场概述第⼀节证券与证券市场⼀、有价证券：（⼀）1.标有票⾯⾦额2.本⾝没有价值，但由于代表着⼀定的财产权利，所以能在市场上流通，客观上具有了交易价格。
3.是虚拟资本的⼀种形式，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账⾯价格，甚⾄于真实资本的重置价格也不⼀定相等，其变化并不完全反应实际资本额的变化。
4.特征：收益性、流动性、风险性、期限性（⼆）商品证券：提货单、存货单、仓库栈单商业证券：商业汇票、商业本票⼴义的有价证券货币证券：银⾏证券：银⾏汇票、银⾏本票、⽀票资本证券（狭义的）（三）1.按发⾏主体：政府证券政府机构证券：政府⽀持债券（铁道部发⾏的）政府⽀持机构债券（中央汇⾦公司发⾏的）公司证券：股票、公司债券、商业票据、⾦融证券2.按是否挂牌交易：上市证券⾮上市证券：凭证式国债、电⼦式储蓄国债、普通开放式基⾦份额、⾮上市公众公司的股票3.按募集⽅式：公募证券私募证券：信托投资公司发⾏的信托计划、商业银⾏和证券公司发⾏的理财计划4.按证券所代表的权利性质：股票债券其他证券：基⾦证券、证券衍⽣产品、⾦融期货期权、权证…⼆、证券市场（⼀）特征：1.证券市场是价值直接交换的场所（本质）2.…………..财产权利……………..3.……………风险…………………..（⼆）证券市场的结构体现在进⼊市场的顺序、区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度、监管要求1.层次结构：按进⼊市场的顺序：发⾏市场（⼀级市场）交易市场（⼆级市场）按所服务和覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市场、区域性市场按上市公司规模、监管要求：主板市场、⼆板市场、三板市场按市场集中程度：集中交易市场（交易所市场）、场外市场2.品种结构：股票市场债券市场基⾦市场：封闭式基⾦：在证券交易所挂牌交易开放式基⾦：投资者向基⾦管理公司申购和赎回交易所交易基⾦（ETF）或上市开放式基⾦（LOF）使开放式基⾦也能在交易所挂牌交易衍⽣产品市场（股票和债券是最基本和最主要的）3.交易场所结构：按交易活动是否在固定场所交易：有形市场（场内市场）--证券市场集中化的标志⽆形市场（场外市场、柜台市场）（三）基本功能1.筹资-投资功能2.资本定价功能3.资本配置功能第⼆节证券市场参与者⼀、证券发⾏⼈公司（企业）：独资制合伙制公司制：有限责任公司股份有限公司：政府和政府机构：债券。
证券基础知识
证券投资学证券投资分析属于证券投资学的一个分支，证券投资学包括：证券类型、证券交易、证券市场、证券分析等等。
第一章．证券及证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1.证券的分类按性质不同①证据证券：只是单纯地证明事实的文件eg:信用证，证据等②凭证证券：指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
eg:存款单，借据，收据，定期存款存折等。
③有价证券：一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
2.有价证券的分类按体现内容①货币证券：指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。
eg：期票，汇票，支票，本票等。
包括商业证券和银行证券。
②资本证券：指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。
eg：股权证券，债权证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
③货物证券：商品证券，指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。
e g：栈单，运货证书，提货单等。
按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券按上市与否①上市证券②非上市证券凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。
按募集方式分①公墓证券②私募证券按证券所代表的权利性质分：股票、债券和其他证券（基金、证券衍生品）股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种1.证券市场的发展：1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所1773英国的第一家证券交易所在伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆成立1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所中国最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立1988年，为适应国库券转让在全国范围内的推广，中国人民银行下拨资金，在各省组建了33家证券公司1990年12月19日：新中国第一家证券交易所――上海证券交易所1991年7月3日：深圳证券交易所1992年10月，国务院证券管理委员会（国务院证券委）和中国证监会成立1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门1998年12月29日通过：《中华人民共和国证券法》1999年7月1日开始实施2003年10月28日通过：《中华人民共和国证券投资基金法》2004年6月1日开始实施1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场1993年9月，财政部首次在日本发行了300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者（QFII）2.证券市场的分类按交易对象分①股票市场②债券市场③基金市场按组织形式分①场内市场②场外市场按证券市场功能分①证券发行市场②证券交易市场还可根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）3.证券市场的参与者①证券市场主体：证券发行者；证券投资者*证券投资者包括机构投资者和个人投资者机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
关于证券的专业名词
关于证券的专业名词1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。
2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性（股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象），流通性，价格波动性和风险性。
3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。
4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。
5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。
7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。
8、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
10、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
11、一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。
证券基础知识++知识点简述
(1)筹资一投资功能。
(2)资本定价功能。
(3)资本配置功能。
一、证券发行人：针对本知识点提问？
这是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：
(1)公司(企业)。
只有股份有限公司才能发行股票。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。西方国家能够发行证券的金融机构，一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券。
(4)按证券所代表的权利性质分类。
证券可分为股票、债券和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生产品等，如金融期货、可转换证券、权证等。
3．特征
收益性、流动性、风险性、期限性。
二、证券市场的特征、结构及基本功能：针对本知识点提问？
中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一类是中央银行股票。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
二、证券投资人：针对本知识点提问？
(1)机构投资者。
1)政府机构。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
一、有价证券的定义、分类及特征：
1．定义
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。
证券投资学期末总练习 2
证券投资学期末总练习第一章证券概述一、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（）２、购物券是一种有价证券。
（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
（）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。
（）５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。
（）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。
（）７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。
（）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
（）９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
（）１０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。
（）答案：一、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８对９对１０、错第二章债券一、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。
（）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
（）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。
（）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。
（）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。
（）６、发行债券是金融机构的主动负债。
（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。
（）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。
（）五、简答题１、债券票面有哪些基本要素。
２、影响债券利率的因素主要有哪些。
３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。
４、债券有哪些基本特征。
６、公司债券有哪些特征。
答案：一、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对第三章股票一、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。
（）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
O证券投资学(第三版习题
张强还认为，从2014年开始，该公司的自由现金流将开 始稳定增长，增长率为5%。通过进一步研究，张强又 获得了以下数据： （1）该公司的目标资产负债率为33.33%。 （2）该公司的税后债务成本为6%。
（3）该公司的β系数为1.3。 （4）市场预期收益率为10%。 （5）无风险收益率为4%。 试计算该公司2008年股权价值及公司价值分别是 多少？ 2. 假设上题中的FCFE即为公司的净利润，且公司的 股本为100，请结合DDM模型计算该公司的理论 股价。同时，假设市场是有效的，在不考虑交易 成本的情况下，该公司2008年交易价格的市盈率 （动态）为多少？如果该公司市净率为5倍，那么 该公司的BVPS又是多少？
1.习
一、名词解释
题
风险 股票 普通股 优先股 债券 基金 证券投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭型基金 开放型基金 基金管理人 基金托管人 金融衍生工具 期货 远期 期权 掉期
二、简答题
1简述有价证券的种类和特征。 2股票有哪几种主要类型？ 3简述普通股股票的基本特征和主要种类。 4普通股股东享有哪些主要权利？ 5简述优先股股票的基本特征。
12根据单一指数模型的假设，资产 I 的收益率可 表示如下： ri=ai+βirm+εi (1)式中各符号分别代表什么？ (2)宏观因素对这一模型会有什么影响？哪个符号可 以反映这种影响的大小？ (3)什么样的事件可以造成资产实际收益对回归线的 偏离？哪个符号可以反映这种偏离？ 13利用β值进行投资决策时需注意什么问题？ 14卖空限制对资产组合管理有什么影响？
9.习题
1 K线的阴阳如何区分？上下影线的长度如何影响 多空双方力量的对比？ 2 K线组合的准确性与组合中所包含的K线数目是否 有关？ 3 为什么K线理论的结论能够影响的时间是不长的 ？ 4 简述轨道线、趋势线和黄金分割线的画法，它们 如何预测行情？ 5 支撑线和压力线起什么作用？
第三章投资载体：资本市场(1-35)
offerings ）、
再次发行（成熟新证券）
2）按发行的目的分
（1）新设发行：
（2）经营性发行：是指公司出于经营目的而发行股 票。
3）控股性发行：就是通过发行股票增加资 本规模从而防止其它公司收购或兼并。
4）策略性发行：是公司为达到某种条件而 发生的股票发行。如：上市条件。
5）收购性发行：为收购其它公司所进行的 发行。
商业银行* 公益类— 社保基金
投资基金
信托类 QFII
※链接：何为QFII
QFII：Qualified Foreign Institutional Investors
（境外机构投资者机制）
是一种有限度地引进外资、开放资本市场的过 渡性的制度。
目的：既能利用外资，又能抑制投机性资本对本国
资本市场的冲击。适用于没有完全开放资本
第二，保证公平交易的制度 对信息披露等方面的公平要求 对市场操纵、内幕交易认定的规则
第三，违法与违规者的惩处规定
3）当前我国证券期货市场监管的基本格局 以行政性监管为主，自律性监管为副，辅
以社会公众监管。
坚持“三公”原则
4、投资主体
1）机构投资者 一般企业企业类
企业类 国有控股公司
保险公司 金融类 证券公司等专业机构的自营资金
2）狭义的金融中介：专指为直接融资服务的证券 业。
投资银行（美）、证券公司（日）
3）投资银行的概念 是从事证券的发行、承销、交易，企业的重
组、并购、项目融资，以及投资分析、代客理财 等业务的非银行金融机构。
3、监管主体
1）证券监管的类型
自律型监管体系
（英国体系）没有专门的管理机构和法律， 依靠“自律”管理；
3、证券交易所的组织形式
证券投资学名词解释
证券投资学名词解释第一章（一）证券的概念：证券（Securities）是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定内容取得相应的权益。
证券可以分为无价证券和有价证券两大类。
无价证券包括证据证券和所有权证券。
按证券的用途和持有者的权益不同，有价证券可分为商品证券，货币证券和资本证券三类。
（二）投资的概念：所谓投资(investment)，就是投资主体为获取未来收益或经营、实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。
简言之，投资就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。
（三）证券投资的概念：证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。
证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。
第二章（一）现货交易(spot trading)：现货交易是以现金或支票买卖证券、要求买卖双方在成交后即行交割的交易。
现货交易的特点：1、是实物交易，没有对冲；2、是交割迅速、清算及时。
现货交易的缺点是不能适应买卖双方对市场预期价格变动的趋势进行有效的投资选择的需要。
（二）期货交易(futures trading)：证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证券的交易。
（三）信用交易(margin trading)：信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式，分为“融资”和“融券”两种。
（四）期权交易(option trading)：期权交易也称选择权交易，指按契约规定的期限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。
交易包括三个当事人，即期权出售者、购买者和证券商。
期权的买方拥有执行期权的权利，但无执行的义务；而期权的卖方只有履行期权的义务。
期权有买入期权和卖出期权；美式期权和欧式期权；场内期权和场外期权等。
资本性金融债券的名词解释
资本性金融债券的名词解释资本性金融债券是一种流通于金融市场上的固定收益证券，多由企业或政府机构发行。
它是债务工具的一种，以筹集资金为目的，发行人会向持有人承诺按照约定的利率支付固定或可变的利息，并在债券到期日按面值偿还债务。
资本性金融债券主要用于融资和财务管理。
企业可以利用债券市场上的资金来满足资金需求，例如用于扩大生产规模、研发新产品、购买设备等。
政府机构则可以通过发行债券筹集资金，用于基础设施建设、教育医疗等公共事业。
对于投资者而言，资本性金融债券是一种相对较为安全的投资选择，因为其有固定的利息支付和面值偿还期限，相对于股票等风险资产来说，债券的风险较低。
发行资本性金融债券的机构通常是拥有稳定现金流和一定规模的企业或政府机构。
一般来说，企业发行的债券被称为企业债券，政府机构发行的债券则被称为政府债券。
这两种债券在发行过程、偿还方式以及信用风险等方面存在一定差异。
企业债券的发行通常需要经过簿记建档、评级、发行定价等多个环节。
评级机构会对企业债券的信用风险进行评估并给予一个评级，评级较高的债券通常意味着较低的违约风险，但也意味着较低的利率回报。
发行人会根据市场条件和自身的资金需求来确定债券的发行定价。
企业发行的债券通常具有一定的流动性，可以在交易所或场外市场进行买卖。
政府债券的发行过程相对简单，并且通常享有较高的信用评级。
政府债券可以分为国债、地方政府债和国际债券等。
国债是中央政府发行的债券，用于筹资国家开支和管理货币供应。
地方政府债是地方政府发行的债券，用于地方基础设施建设和社会事业发展。
国际债券是政府或国际金融机构在国外市场上发行的债券，其面向全球投资者。
政府债券的回报通常以利息付款方式进行，由国家财政部门负责偿还。
对于投资者而言，资本性金融债券的风险主要来自两个方面：信用风险和利率风险。
信用风险是指发行人无法按时支付利息或偿还本金的风险，投资者可以通过评级和市场口碑等信息来评估发行人的信用风险。
证券投资学复习题_26474
证券投资学复习题一、概念题1、证券2、有价证券3、资本证券4、证券投资5、证券投机6、系统性风险7、非系统性风险8、证券交易所9、二板市场10、柜台交易市场11、信用交易12、债券13、投资基金14、股价指数15、可转换公司债券16、期货17、期权18、证券基本分析19、证券技术分析二、选择题1．下列凭证中属于资本证券的是________A．汇票 B．信用证 C．可转换债券 D．银行存折2．国务院下属的对证券业进行专门监督管理的结构称为________A．证监会 B．证券业协会 C．证券交易所 D．证券公司3．目前我国的证券交易所的组织形式为________A．会员制，是营利性事业法人 B．费用有各单位共同负担的公司制C．会员制，是非营利性事业法人 D．公司制，是非营利性事业法人4．在下列各类债券中，受市场利率变动影响最大的的债券________A．离到期日还有1年，利率为8％ B．离到期日还有3年，利率为8．5％C．离到期日还有8年，利率为7．5％ D．离到期日还有6年，利率为7％5．开放型基金购回时，其赎回价格是参照基金的________而定。
A．净资产值 B．面值 C．公众期望值 D．发行价格6．按股东权利和义务的差别，股票分为________A．旧股和新股B．记名胜票和不记名股票C．国家股、法人股、个人股和外资股D．普通股和优先股7．下面关于可转换债券的叙述中，不正确的是________A．可转换债券是公司的债权人B．票面利率通常比同一发行公司发行的不可转换债券的利率低C．票面利率通常比同一发行公司发行的不可转换债券的利率高D．可转换债券在一定条件下可转换成公司股票8．道·琼斯理论主要分析研究股价主要趋势，道·琼斯理论认为：对于注重短期投机操作的投资应侧重关注________A．主要趋势 B．次级波动 C．股价日常波动 D．长期趋势9．反映公司营运能力的财务指标是________A．产权比率 B．速动比率 C．市盈率 D．存货周转率10．下列股价技术走势形态中，属于调整形态的是________A．头肩形 C．双顶形 B．直线形 D．旗形11．下列凭证中属于所有权证券的是________A．布票 B．存款单 C．股票 D．海运提单12．证券交易所由若干个证券商(公司)，不以盈利为目的的自愿组成社团法入的组织形式称________A．公司制 B．会员制 C．法人制 D．股份制13．证券投资者预期某种证券价格将要上涨，采用信用交易方式买进证券，然后等涨价后再抛出的证券交易方式称为________A．空头交易 B．多头交易 C．信用交易 D．现货交易14．当市场利率下降时，会使固定利率债券________A．收益率提高 B．市价上涨 C．收益率不变 D．市价下降15．按照公司法成立，以营利为目的，通过发行基金股份将聚集的资金投资于有价证券的基金是________A．契约型基金 B．公司型基金 C．开放型基金 D．封闭型基金16．我国法律不允许发行无面额的股票，目前股票每股的面额为________A．1元 B．100元 C．企业自定 D．10元17．转债最主要的金融特征是________A．一种复合型的金融工具 B．一种类似债券的投资品种C．可以转换成股票 D．具有双重选择权18．道·琼斯理论的缺点是________A．道氏理论不信任它所应用的两种平均数B．道氏理论不注重股价长期趋势C．道氏理论不能帮助投资者分析股价波动趋势D．道氏理论不能把握预测股价的最高点和最低点19．反映公司偿债能力的财务指标是________A．资产负债率 B．总资产周转率 C．销售净利率 D．现金流量比率20．下列股价技术走势形态中，属于反转形态的是________A．三角形 B．楔形 C．碟形 D．钻石形三、简答题1、简述证券投资风险的概念、种类和防范方法；2、简述证券投资与投机的关系；3、证券市场的主要功能有哪些；4、证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些；5、简述资本证券的概念及特征；6、证券市场可以促进资金的有效、合理配置体现在哪面；7、柜台交易市场的作用有哪些；8、证券现货交易的特点有哪些；9、证券场外交易方式的特点有哪些；10、简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分；11、投资基金的性质是什么；12、投资者如何选择投资基金证券；13、股票市场价格的评价方法有哪些；14、经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面；15、股价指数有何作用；16、简述可转换公司债券的风险；17、简述期货的经济功能；18、期权交易与期货交易的区别有哪些；19、简述空头市场的概念和演变发展的阶段；20、简述波浪理论的理论基础；。
证券考试知识点：股票的定义、性质和特征
证券考试知识点：股票的定义、性质和特征2017证券考试知识点：股票的定义、性质和特征导语：股票是股份公司在筹集资本时向出资人或投资者公开或私下发行的、用以证明持有者(即股东)对股份公司的所有权，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务。
一、股票的定义、性质和特征(一)股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。
公司的股份采取股票的形式。
股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。
股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。
股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险：《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的E1期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。
股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
(二)股票的性质(1)股票是有价证券。
(2)股票是要式证券。
(3)股票是证权证券。
(4)股票是资本证券。
(5)股票是综合权利证券。
(三)股票的特征(1)收益性。
收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
持有股票的目的在于获取收益。
股票的收益来源可分成两类：一是来自股份公司;二是来自股票流通。
(2)风险性。
股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。
投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风险。
(3)流动性。
流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。
通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：一是市场深度;二是报价紧密度;三是股票的价格弹性或者恢复能力。
证券投资理论与实务(1)
商业银行等信用中介机构以吸收存款、 商业银行等信用中介机构以吸收存款、发放贷款的方式 联系资金的供求双方， 联系资金的供求双方，但双方并不建立直接的债权债务关 而是分别与银行等中介机构建立债权债务关系。 系，而是分别与银行等中介机构建立债权债务关系。 金融市场最常见、 金融市场最常见、最基本的分类方法是按金融工具的性 质和期限划分。据此，可以将金融市场分为货币市场、 质和期限划分。据此，可以将金融市场分为货币市场、资 本市场、外汇市场、黄金市场、 本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生工具 市场等。 市场等。 货币市场是金融市场体系中的基础市场 是金融市场体系中的基础市场。 货币市场是金融市场体系中的基础市场。其金融工具的 期限均在1年以内，这些金融工具期限短、流动性强、 期限均在1年以内，这些金融工具期限短、流动性强、收 益低、风险也低。 益低、风险也低。货币市场的主要功能是满足经济主体的 流动性需要。货币市场可以进一步细分为短期信贷市场、 流动性需要。货币市场可以进一步细分为短期信贷市场、 同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、 同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑 市场、短期政府债权市场、大额可转让存单市场等。 市场、短期政府债权市场、大额可转让存单市场等。
Hale Waihona Puke 3、《证券投资学》（第二版） 、《证券投资学》（第二版） 证券投资学》（第二版
曹凤歧等编著。北京大学出版社，2000年 月版。 曹凤歧等编著。北京大学出版社，2000年8月版。 4、《证券投资学》（第二版） 证券投资学》（第二版） 》（第二版 吴晓求主编。中国人民大学出版社，2004年 月版。 吴晓求主编。中国人民大学出版社，2004年2月版。
非上市证券也称非挂牌证券、场外证券， 非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上 也称非挂牌证券 市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。 市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。 (4)按证券收益是否固定 按证券收益是否固定， (4)按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和 变动收益证券。 变动收益证券。 固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定 固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定 的收益并预先知道取得收益的数量和时间， 的收益并预先知道取得收益的数量和时间，固定利率债券 和优先股股票即属此类证券。 和优先股股票即属此类证券。 变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化 变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化 的证券。 的证券。 (5) 按证券发行的地域和国家分类，证券可分为国内证 按证券发行的地域和国家分类， 券和国际证券。 券和国际证券。 国内证券是一国国内的金融机构 是一国国内的金融机构、 国内证券是一国国内的金融机构、公司企业等经济组织 或该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的 证券。 证券。
第一章证券投资概论(通识)
《证券投资学》教学纲要主讲教师：张霓第一章 证券投资概论第1节证券的定义和特征1、证券的定义证券是有价证券的简称，它是表示和证明一定财产权利的证书。
有价证券包括的范围很广。
它有广义有价证券和狭义有价证券之分。
广义有价证券包括货币证券、商品证券和资本证券三类。
货币证券是指可以用来代替货币使用的有价证券，它是商业信用工具。
商品证券是指表示对商品所有权关系的有价证券, 是对货物有提取权的证明。
资本证券是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的证书。
资本证券主要包括所有权证券和债权证券。
所有权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券则表现为各种债券。
资本证券是狭义的有价证券。
狭义的有价证券是指具有一定票面金额，能给持有者带来一定货币收入和其他形式收入，并代表对某种财产所有权和债权关系的凭证，它主要包括股票和债券。
有价证券是一种“虚拟资本”证券。
它和投入企业用于购买厂房、机器和原材料的实际资本不同。
它不是真实资本，也不在生产过程中发挥直接作用。
而有价证券是现实资本的“纸制的资本复本”，是在法律上有权索取这个资本所实现的一部分剩余价值的书面凭证，它可以在市场上进行买卖形成市场价格，可以促使现实资本的集中和现实财富的增加。
作为虚拟资本的有价证券的运动, 既有着不同于现实资本运动的独特规律和交易规则，又要受到现实资本的制约。
二、证券的特征1.证券具有收益性证券一般都具有票面金额，并代表一定的资本价值，凭借它可以获得一定的收益。
证券收益分为:分派收益、差价收益。
2.证券具有风险性证券的风险性是指投资者购买有价证券未能获得预期收益和损失本金的可能性。
风险对证券投资者和发行者来说具有不同的意义。
从投资者方面看，既会遇到证券行市下跌的风险，又会遇到证券发行单位经营状况不善甚至破产，从而使投资者不能获得证券收益的风险。
证券的风险性产生于市场活动的不确定性。
证券投资的风险与收益存在着一定的对称性，即风险与收益之间相互补偿、相互制约。
证券的定义与特征
信 誉 好 的商 业 银行 和 保 险 公 司 ，他送 财务 报 表 等 ，即使 符合 证 券 交 易所规 定 的条 件 ， 也不 愿意 在交 易 所注册 上市 。
４ 证 券 的功 能 、
权， 持有 人对这 种 证券 所代 表 的商 品所有 权受 法 律保
益 ， 证 明其 曾经 发生 过 的行 为 。 或 ２ 证券 的 票面 要素 、
关 于证 券 上 市 的条 件 时 ，交 易 所有 权 取 消 该 公 司证 券挂 牌 上 市 的 资格 。证 券 上 市 可 以扩 大 发 行公 司 的 社会 影 响 ， 提高 公 司 的名 望 和声 誉 ， 其 以较 为有 利 使 的条件 筹 集 资本 ， 以扩 大经 济 实力 。对 投资 者来 说 ， 购 买证 券 是 一种 投 资 行 为 ，由于 证券 上 市 提 供 了一 个 连续 的市 场 ， 持 了 证券 的 流 动性 ， 时 由于 上市 保 同 公 司必 须 定 期公 布 其 经 营业 绩 及 财 务状 况 ，从 而 有 利 于投 资 者作 出正 确 的决 策 。 ・ 非 上市证 券 也称 非挂 牌证 券 ， 指未 申请 上市 或 是
证券 有 广 义 与狭 义 两 种概 念 。广 义 的证 券 包 括 商 品证券 、 币证 券 和资 本证 券 。 货 商 品证 券是 证 明持 有 人有 商 品所 有权 或 使 用 权 的凭 证 ，取 得 这 种证 券 就 等 于取 得 这 种 商 品 的所 有
向 的特 定 对 象 ； 三 ， 的物 的价 值 ， 第 标 即证 券 所 载 明
征 券 是 资 本 的 运 动载 体 ，它具 有 以下 两个 基 本
功能 ：
护 。属 于商 品证 券 的有提 货单 、 运货 单 、 仓库 栈单 等 。
简述资本证券的概念
简述资本证券的概念
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
它们是有价证券的主要形式，代表了持券人对发行人一定收入的请求权。
资本证券的特点包括产权性、收益性、流动性和风险性。
1. 产权性：资本证券代表了持有人对发行人一定比例的所有权或债权，持有人拥有证券就代表着有对其占有、处分、使用的权力。
2. 收益性：持有资本证券可以获得收益，这种收益可能来自证券本身的价值增长，也可能来自发行人的分红或利息支付。
3. 流动性：资本证券可以在金融市场上进行买卖，具有较好的流动性，持有人可以根据自己的需要将证券兑换成现金。
4. 风险性：持有资本证券存在一定的风险，因为证券的价格可能会受到市场波动的影响，导致持有人可能无法实现预期的收益，甚至可能损失本金。
资本证券的具体形式包括股票、债券及其衍生品种，如基金证券、期货合约等。
股票代表了对公司所有权的份额，而债券则代表了对发行人的债务债权。
这些证券在不同的金融市场中发挥着重要的作用，为企业和投资者提供了融资和投
资的工具。
证券市场的特征与基本功能
证券市场的特征与基本功能证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
下面是学优网为大家带来的证券市场的特征与基本功能的知识，欢迎阅读。
(一)证券市场的特征证券市场具具有以下三个显著特征：1.证券市场是价值直接接交换的场所。
有价证券都都是价值的直接代表，它们们本质上是价值的一种直接接表现形式。
虽然证券交易易的对象是各种各样的有价价证券，但由于它们是价值值的直接表现形式，所以证证券市场本质上是价值的直直接交换场所。
2.证券券市场是财产权利直接交换换的场所。
证券市场上的交交易对象是作为经济权益凭凭证的股票、债券、投资基基金等有价证券，它们本身身是一定财产权利的代表，，所以，代表着对一定数额额财产的所有权或债权以及及相关的收益权。
证券市场场实际上是财产权利的直接接交换场所。
3.证券市市场是风险直接交换的场所所证券市场的特征与基本功功能。
有价证券既是一定收收益权利的代表，同时也是是一定风险的代表。
有价证证券的交换在转让出一定收收益权的同时，也把该有价价证券所特有的风险转让出出去。
所以，从风险的角度度分析，证券市场也是风险险直接交换的场所。
(二二)证券市场的基本功能证券市场综合反映国民经经济运行的各个维度，被称称为国民经济的“晴雨表”，客观上为观察和监控经经济运行提供了直观的指标标，它的基本功能包括：1.筹资——投资功能。
证券市场的筹资——投资资功能是指证券市场一方面面为资金需求者提供了通过过发行证券筹集资金的机会会，另一方面为资金供给者者提供了投资对象。
在证券券市场上交易的任何证券既既是筹资的工具，也是投资资的工具。
在经济运行过程程中，既有资金盈余者，又又有资金短缺者证券市场的的特征与基本功能。
资金盈盈余者为使自己的资金价值值增值，必须寻找投资对象象;而资金短缺者为了发展展自己的业务，就要向社会会寻找资金。
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什么是资本证券,有何特征
资本证券（Capital Security）是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
资本证券主要包括股权证券（所有权证券，Equity Security）和债权证券（Debt Security）。
股权证券是代表持有人对发行人净资产一定比例所有权的一种权利证券，实质上是一种所有权证书。
股权证券没有偿还期限和到期日，除破产清算等情况，发行人也不必偿付；股权证券持有人有权参加分红。
普通股股票、优先股股票都属于股权证券。
债务证券是代表发行人债务和持有人债权的一种权利证券，一般载明金额、具体偿还期限、利率或购买时的折扣，发行人在债务证券到期后必须偿还债务。
商业本票、国库券、国库票据、国债、市政债券、公司债和房产按揭债券都属于债务证券。
资本证券的特征：
资本证券的功能和作用与经济运行中的职能资本既有十分相似之处，都能给其所有者带来盈利，也有非常明显的差别。
资本证券并非实际资本，而是虚拟资本。
它虽然也有价格，但自身却没有价值，形成的价格只是资本化了的收入。
资本证券是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，它只间接地反映实际资本的运动状况。
资本证券与实际资本在量上也不相同。
在一般情况下，资本证券的价格总额总是大于实际资本额，因而它的变化并不能真实地反映实际资本额的变化。
但资本证券的活动可以促使财富的大量集中和资金的有效配置。
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