第3章财务报表分析与长期计划
《财管》公式：财务报表分析与长期计划与财务预测
广东仁和会计教育祝各位考生取得好成绩《财管》公式：财务报表分析、长期计划与财务预测【财务报表分析】财务报表分析公式整理注意：比率中涉及乘以100%的，略去，大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊；重要的内容加入了评注，方便大家进一步理解。
（一）短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置比率）速动比率=速动资产/流动负债注意：速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债注意：2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”，似乎多此一举，现在新教材已经统一改称“营运资本”。
（二）长期偿债能力比率资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/股东权益总额权益乘数=资产总额/股东权益总额长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）注意：非流动负债（或称长期负债）与股东权益的比率关系称为资本结构，是注会财管教材第十章的主题，实际上，国际知名的财管类教科书《公司理财》（罗森著）中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系，但根据我国注会考试教材，还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。
利息保障倍数=息税前利润/利息费用注意：息税前利润（EBIT)顾名思义，是没有扣除利息和所得税的利润。
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额（三）营运能力比率1.应收帐款周转次数（率）=销售收入/应收帐款应收帐款周转天数（周期）=365/应收帐款周转次数应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入注意：应收账款通常是广义的，包含应收票据，注会考试时题目一般会说明，按照要求计算即可；应收账款周转不是越快越好，也不是越慢越好，要综合考虑销售方式（赊销还是现销）、信用政策（赊销期）等因素；2.存货周转率=销售收入（或销售成本）/存货存货周转天数=365/存货周转次数存货与收入比=存货/销售收入注意：使用销售收入还是销售成本，要看目的是什么。
《个人理财》第3章 家庭财务报表编制及分析
第三章 家庭财务报表编制及分析
2/10/2023
第二节 家庭资产负债表 的编制
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第三章 家庭财务报表编制及分析
2/10/2023
家庭资产负债表及其构成
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• （一）家庭资产：生息资产（金融资产）、自用资产、奢侈资 产
• （二）家庭负债：流动负债和长期负债 • （三）家庭净资产=家庭资产-家庭负债
第三章 家庭财务报表编制及分析
• 常见的理财目标设定方法有目标现值法、目标并进法、目标顺 序法、目标基准点法。
第三章 家庭财务报表编制及分析
2/10/2023
目标现值法
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目标现值法的具体做法是,以现在的时间作为基准点,将所 有的理财目标都折算为现值,然后进行加总,得出总目标需求现 值；同理,将所有的财务资源都折算为现值,然后将这些现值加 总,得出总资源供给现值，最后比较总资源供给现值和总目标 需求现值的大小。如果总资源供给现值大于或等于总目标需求 现值，则说明理财目标能够实现。反之,如果总目标需求现值 大于总资源供给现值,则意味着目标需求大于资源供给,理财目 标难以全部按时实现。
金额（元） 10 000 20 000 200 000 200 000 430 000 500 000 200 000 50 000 750 000
1 180 000
负债 购房贷款 汽车贷款
金额（元） 200 000 50 000
总负债 净资产
250 000 930 000
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案例分析：资产负债表的编制及 应用
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• 例题：黄女士家庭在2020年12月31日的资产负债表如上表所示：
• 2021年黄女士家庭发生了以下经济活动：
• (1) 2021年家庭所有成员的工作收入为20万元，生活支出为10万元；获得的利息 和股息、基金分红共3万元，全部以活期存款方式持有。
财务报表分析 人大岳虹(二版)课后习题及答案
A.预测和评估公司价值
B.分析公司的控制权配置
C.判断报表数字是否真实 D.评价公司的市场地位
2.财务报表分析的最基本资料是（ ）。
A.财务报告
B.行业资料
C.市场资料
D.国家宏观经济政策
3.根据各因素的相互关系，依次测算各因素对某一财务指标影响程度的方法是
四、名词解释
1.财务报表分析就是通过财务报表及其相关资料所提供的信息，运用特定的方法 分析、评价公司价值，为各利益相关方做出最佳经济决策服务。 2.比较分析法是将指将相关经济指标与选定的比较标准进行对比分析，以确定分 析指标与标准之间的差异，明确差异方向、差异性质与差异大小，并进行差异分 析与趋势分析的方法。 3.因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，
财务报表分析的原则为：实事求是原则、系统性原则、因果关系与平衡关系 原则、定性分析与定量分析结合原则及动态分析原则。 3.财务报表分析具有哪些局限性？如何应对？
由于财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身 缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。这种局限性一般反映在以下 几个方面。
三、判断题
1.财务报表分析结论不受财务报表质量的影响。 2.财务报表分析中计算的比率总是能够客观地反映公司的实际业务情况。 3.所有者权益变动表是对资产负债表中“所有者权益”项目的进一步说明，它进 一步反映了所有者权益各组成部分当期的增减变动额及其原因。 4.对于财务报表分析主体而言，财务报表附注与四张主表具有同样的重要性。 5.进行任何目的的财务报表分析都要先审阅会计报表，对报表进行会计分析，确 定报表的可信程度。
（3）因素分析法（连环替代法）优点是通过这一方法计算所得的各因素变动 影响程度的合计数与财务指标变动的总差异一致，用这些数据来论证分析的结论 较有说服力。缺点是若改变因素的排列和替换顺序将会得出不同的计算结果，只
河北专接本《财务管理》必刷客观题
第一章财务管理导论一、单项选择题1.下列各项中，属于筹资活动引起的财务活动（）A．购买固定资产 B．发行公司债券 C．购买国库券 D．采购原材料2．以股东财富最大化作为财务管理的目标。
它具有的优点不包括（）。
A．考虑了资金的时间价值 B．反映了投资的风险因素C．反映了资本与报酬之间的关系 D．公司股价可直接揭示公司价值3.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。
假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。
A．甲公司与乙公司之间的关系 B．甲公司与丙公司之间的关系C．甲公司与丁公司之间的关系 D．甲公司与戊公司之间的关系4.委托代理矛盾是由于下列（）原因产生的。
A．股东与经营者之间目标不一致 B．股东与股东会目标不一致C．股东与监事会之间目标不一致 D．股东与顾客之间目标不一致5.下列各项中，属于企业经营引起的财务活动的是（）A．发行债券 B．投资于其他公司的股票C．采购其他企业材料 D．购置自身经营所需的固定资产6.企业与其所有者之间的财务关系反映的是（）。
A．经营权与所有权关系 B．债权债务关系C．投资与被投资关系 D．委托与代理关系7.如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金，这属于( )A.筹资活动B.经营活动C.投资活动D.分配活动8.下列财务管理的环节先后顺序正确的是( )。
A.分析-预测-决策-预算-控制B.预测-决策-预算-控制-分析C.决策-预测-预算-分析-控制D.决策-预测-预算-控制-分析9.在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的是( )。
A.经济体制B.公司法C.金融工具D.税收法规10.下列各项中，属于筹资活动引起的财务活动( ) 。
A.购买固定资产B.支付利息C.购买国库券D.采购原材料11.在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是( ) 。
中级财务管理第三章 长期计划与财务预测
•
D.当企业的实际增长率低于本年的内含增长
率时，企业不需要从外部融资
•
【答案】ABCD
•
【解析】外部融资=基期销售额×销售增长率
×（经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分 比）-基期销售额×（1+销售增长率）×销售净利 率×（1-股利支付率）-可动用金融资产，可以看 出股利支付率越高，则留存收益越少，所以，外
第三章 长期计划与财务预测
第一节 长期计划
•
长期计划一般以战略计划为起点，涉及公司
理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。长
期计划包括经营计划和财务计划。
第二节 财务预测
• 一、财务预测的意义和目的 • 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，
广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。 • 扩大销售所需要增加的资金，一部分来自利润留
• 假设前提： • 各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的
百分比。 • 融资顺序： • ①动用现存的金融资产； • ②增加留存收益； • ③增加金融负债； • ④增加股本。
基本步骤
• ①计算的各项经营资产和经营负债占销售收入的 百分比（根据基期的数据确定，也可以根据以前 若干年度的平均数确定）
综上，本题答案为ABCD。
三、可持续增长率
• （一）含义：可持续增长率是指不发行新股，不 改变经营效率（不改变销售净利率和资产周转率） 和财务政策（不改变负债/权益比和利润留存率） 时，其销售所能达到的最大增长率。
• （二）假设条件 • E:\CPA财务成本管理\可持续增长的假设条件.doc
（三）可持续增长率的计算公式
• 1.指标理解： • 可持续增长率=满足一定前提条件下的销售增长率 • 因为资产周转率不变：所以销售增长率=总资产增
对外经济贸易大学公司理财复习题
《考研专业课高分资料》对外经济贸易大学《公司理财》复习题北京总部考研专业课教研中心北京总部售后电话189****2128第三模块复习题第1章公司理财导论在市场洞悉(Market lnsight)主页，点击“行业”链接。
从下拉菜单，你可以选择各种行业信息。
回答这些行业的下列问题：航空与防卫，应用软件，各种资本市场，房产，个人用品，餐饮，贵重金属和矿产。
a.各行业有多少公司?b.各行业的总销售额是多少?c.总销售额最大的行业有最多数量的竞争者吗?这能告诉你各行业竞争的什么情况?强化练习1．公司理财的三个基本问题是什么?2．简述“资本结构”。
3．财务经理如何创造价值?4．为什么价值创造有困难?指出其三个基本原因。
5．简述权益资本和债务资本的或有索取权。
6．描述“个体业主制”、“合伙制”和“公司制”的定义。
7．公司制这种企业组织形式的优点和缺陷是什么?8.简述两种类型的代理成本。
9．股东如何制约管理者。
10．简述管理者的目标。
11．简述货币市场和资本市场之间的区别。
12．筒述公司在纽约证券交易所上市挂牌交易的条件。
13．一级市场和二级市场有何区别?第2章会计报表与现金流量练习题1．利用下列数据编制某年度12月31日的资产负债表：（单位：美元）现金4,000专利权82,000应付账款6,000应收账款8,000应交税金2,000机器34,000应付债券7,000累积留存收益6,000累积留存收益6,000企业普通股的面值为100美元，共有880股。
2、下表列示Information Control 公司上年的长期负债和所有者权益。
（单位：美元）长期债务50,000,000优先股30,000,000普通股100,000,000留存收益20,000,000在过去的一年里，该公司发行新股1,000万美元，取得净利润500万美元，发放股利300万美元。
请编制该公司本年的资产负债表。
3、根据下面的数据编制损益表（单位：美元）销售收入500,000销售成本200,000管理费用100,000利息费用50,000公司的所得税税率为34%。
CPA财务管理
ABD
【知识点4】利益相关者的冲突与协调
4-1、财务目标与经营者
矛盾：
1.经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加 享受成本（道德风险、逆向选择）；
2.而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来 更高的企业价值或股东财富。
协调措施：监督；激励；解聘（补）
课堂练习
第一部分 财务管理导论
第一章
财务管理概述 第二章 财务报表分析（重） 第三章 长期计划与财务预测（重）
第一章 财务管理概述
1
主要内容
第一部分： 财务管理导论，第一章财务管理概述，主要阐 述了财务管理的内容、财务管理的目标和金融 市场四节内容； 第二章财务报表分析，主要阐述了财务报表分 析概述、财务比率分析和管理用财务报表分析 三节内容； 第三章长期计划与财务预测，主要阐述了长期 计划、财务预测和增长率与资金需求三节内容。
BCD
18
【解析】
利润最大化仅仅是企业财务目标的一种，所以，选 项A的说法不正确；财务目标的准确表述是股东财富最 大化，企业价值=权益价值+债务价值，企业价值的增 加，是由于权益价值增加和债务价值增加引起的，只 有在债务价值以及股东投入资本不变的情况下，企业 价值最大化才是财务目标的准确描述，所以，选项B的 说法正确；股东财富的增加可以用股东权益的市场价 值与股东投资资本的差额来衡量，只有在股东投资资 本不变的情况下，股价的上升才可以反映股东财富的 增加，所以，选项C的说法正确；股东财富的增加被称 为“权益的市场增加值”，权益的市场增加值就是企 业为股东创造的价值，所以，选项D的说法正确。
D
课堂练习
【例22· 单选题】按交易证券是初次发行还是已经发行 可以把金融市场划分为( )。 A.场内交易市场和场外交易市场 B.一级市场和二级市场 C.债券市场和股权市场 D.货币市场和资本市场
财务报表分析教案
《财务报表分析》课程教案第一章财务报告分析的基本概念第一节财务报告分析的产生与发展一、财务分析的产生：财务分析产生于20世纪初，至今已有100多年的历史，由银行发起，侧重信用分析。
二、财务分析的发展方向：筹资分析投资分析经营分析(一)财务分析应采用现代化技术手段。
(二)财务分析的内容将有所增加和扩充。
人力资源因素分析、社会责任分析、公允价值资讯分析、衍生金融工具资讯分析。
(三)财务分析的期限缩短、时效性增强。
通过软件，可以即时获得财务信息，进行分析第二节财务报告的内容与作用一、财务报告的含义和内容（一）财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
涵义：1）对外的报告，为了内部管理需要的报告不属于财务报告；2）应当综合分析企业整体的生产经营状况；3）必须是一个系统的文件，不应是零星的、不完整的信息。
（二）财务报告的内容：1、四大报表：资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表2、附表为了进一步说明主表的指标或内容。
3、会计报表附注二、财务会计报告的作用1、可以定期、全面、综合地反映企业生产经营和财务活动的状况，为考核、分析财务成本预算的执行情况，提供系统的信息。
2、可以向国家有关部门、税务、银行、财政等部门提供所需要的会计资料。
3、有助于明确企业管理者的经营责任，不断提高经营管理水平。
4、可防范法律风险、经营风险。
5、可以为企业经济预测，编制近期和长远的计划提供重要依据。
第三节财务会计报告分析的内容与作用一、财务报告分析的含义与内容二、财务报表使用者及用途第四节财务报告分析的程序与基本方法一、财务会计报告分析的程序（一）明确分析目的（二）搜集分析资料（三）选择分析方法并进行分析计算（四）撰写分析报告二、财务报告分析的基本方法(一)比较分析法(二)趋势分析法(三)比率分析法(四)因素分析法第五节财务报告分析的基础知识会计要素与等式、会计核算的基本前提、会计核算基础、会计信息质量要求、会计计量、我国会计规范体系第二章资产负债表阅读与分析第一节资产负债表概述一、资产负债表的概念：资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。
《初、中级财务管理》教案 第三章 财务分析
财务管理专业初、中级财务管理教案第三章财务分析§3-1财务比率分析一、财务分析的概念及作用（一）财务分析的概念财务分析就是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。
财务分析是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能做出评价而不能改善企业的状况。
本门课程中所讲的财务分析主要是利用财务报表数据进行财务比率分析。
（二）财务比率的作用1、财务比率可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况2、财务比率指标是相对数，可以进行本企业与其他企业的比较（避免规模不同的影响）3、财务比率计算简单（三）比率分析法比率分析法是把两个相互联系的项目加以对比，计算出比率，以确定经济活动变动情况的分析方法。
（四）比较基础历史标准行业标准预算标准注意各种比较标准的局限性二、财务比率分析的内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析综合财务分析三、财务比率分析的局限性及弥补措施（一）财务报表本身的局限性1．以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。
2．假设币值不变，不按通过膨胀率或物价水平调整。
3．稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。
4．按年度分期报告，只报告了短期信息，不可能提供反映长期潜力的信息。
（二）报表的真实性（三）企业会计政策的不同选择影响可比性（四）弥补的措施1、尽可能去异存同，增加指标的可比性2、企业应据需要，设置一些适合内部经营决策需要有助于揭示各种深层次财务信息的分析指标；考虑通货膨胀；考虑货币价值。
3、注意各种分析指标的综合运用（定量与定性、纵向与横向分析、总量与个体分析、静态与动态分析）4、不能机械地遵循所谓合理性标准而应当善于运用例外管理原则5、不能仅凭某一项或某几项指标就草率地作出结论，而必须要进行综合分析。
§3-2财务比率分析（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿还短期负债的能力。
三叶考研：2021西南财经大学金融专硕431考研详细辅导计划
西南财经大学—金融学西南财经大学金融专硕431专业课完备学习计划三叶考研教研中心一、专业课复习全年规划1、基础+强化复习阶段（开始复习－年9月)本阶段主要用于跨专业考生学习指定参考书，要求吃透参考书内容，做到准确定位，事无巨细地对涉及到的各类知识点进行地毯式的复习，夯实基础，训练思维，掌握一些基本概念和基本模型，本专业考生要在抓好专业课课堂学习的基础上温习指定参考书。
考生要对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前后联系，建立整体框架结构，分清重难点，对重难点基本掌握，并完成参考书配有的习题训练。
2、真题训练阶段（年月－年月）总结所有重点知识点，包括重点概念、理论和模型等，查漏补缺，回归教材。
开始真题训练课程，主要以往年真题为准，讲解真题答题方式，包括：不同题型答题时间、掌握真题答题方式、排版、内容、扩展等。
这一阶段是对第一阶段的深化，需要闭卷答题，了解整个真题答题标准和过程。
二、参考资料1.专业课指定（或建议）参考书目米什金《货币金融学》罗斯《公司理财》殷孟波《货币金融学》2．专业课扩展参考资料知识点重点，难点详解课后题解析货币金融学习题册西财真题，其他高校真题三、学习方法解读1．参考书的阅读方法（1）目录法：先通读各本参考书的目录，对于知识体系有着初步了解，了解书的内在逻辑结构，然后再去深入研读书的内容。
（2）体系法：为自己所学的知识建立起框架，否则知识内容浩繁，容易遗忘，最好能够闭上眼睛的时候，眼前出现完整的知识体系。
（3）问题法：将自己所学的知识总结成问题写出来，每章的主标题和副标题都是很好的出题素材。
尽可能把所有的知识要点都能够整理成问题。
2. 学习笔记的整理方法（1）通过目录法、体系法的学习形成框架后，在仔细看书的同时应开始做笔记，笔记在刚开始的时候可能会影响看书的速度，但是随着时间的发展，会发现笔记对于整理思路和理解课本的内容都很有好处。
（2）做笔记的方法不是简单地把书上的内容抄到笔记本上，而是把书上的内容整理成为一个个小问题，按照题型来进行归纳总结。
财务管理综合实训教案
财务管理综合实训教案第一章：财务管理基本概念1.1 财务管理的定义与目标1.2 财务管理的主要内容与方法1.3 财务管理的职能与作用1.4 财务管理的原则与基本假设1.5 财务管理的环境与组织第二章：财务管理基本原则与方法2.1 财务管理基本原则2.2 财务管理方法2.3 财务分析方法2.4 财务决策方法2.5 财务计划方法第三章：财务报表分析3.1 财务报表概述3.2 资产负债表分析3.3 利润表分析3.4 现金流量表分析3.5 财务比率分析第四章：资本预算与投资决策4.1 资本预算概述4.2 投资项目的现金流量4.3 投资决策方法4.4 风险与不确定性4.5 资本预算的实践应用第五章：融资决策与资本结构5.1 融资概述5.2 权益融资5.3 债务融资5.4 资本结构与财务杠杆5.5 融资策略与实践应用第六章：股利政策与留存收益管理6.1 股利政策概述6.2 股利政策的类型与影响因素6.3 股利分配的程序与方法6.4 留存收益的概念与计算6.5 留存收益管理的策略与实践应用第七章：短期财务管理7.1 短期财务管理的特点与目标7.2 营运资本的概念与计算7.3 流动资产管理7.4 流动负债管理7.5 短期财务计划的编制与控制第八章：长期筹资与资本成本8.1 长期筹资概述8.2 发行股票与债券8.3 租赁筹资8.4 资本成本的概念与计算8.5 资本结构优化与长期筹资策略第九章：财务风险与内部控制9.1 财务风险的概念与类型9.2 财务风险的识别与评估9.3 财务风险的应对策略9.4 内部控制概述9.5 内部控制制度的建立与实施第十章：财务管理实训案例分析10.1 实训案例选择与分析方法10.2 财务管理实训案例解析10.3 实训案例的启示与建议10.5 财务管理实训的交流与评价重点和难点解析重点环节1：财务管理的定义与目标（第一章）补充和说明：财务管理的目标是企业长期成功的关键。
在实训中，应重点讨论如何通过财务决策来实现这些目标，并分析不同目标之间的关系和影响。
长期计划--注册会计师考试辅导《财务成本管理》第三章讲义1
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)
中华会计网校会计人的网上家园
注册会计师考试辅导《财务成本管理》第三章讲义1
长期计划
一、长期计划的内容
二、财务计划的步骤
第二节财务预测
狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
关于估计未来融资需求的方法，教材中介绍了销售百分比法以及其他方法（回归分析技术、编制现金预算、利用计算机技术等）。
这里我们需要重点掌握的是销售百分比法。
【知识点1】销售百分比法
一、预测假设
二、预测思路分析。
财务报表分析选择题
第一章财务分析理论一、单项选择题1．财务分析开始于（ B ）A．投资者 B．银行家C．财务分析师 D．企业经理2．财务分析的对象是（ C ）A．财务报表 B．财务报告C．财务活动 D．财务效率3．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ）A．盈利能力 B．营运能力C．偿债能力 D．增长能力4．从企业债权人角度看，财务分析的最直接目的是看（ C ）A．企业的盈利能力 B．企业的营运能力C．企业的偿债能力 D．企业的增长能力5．西方财务分析体系的基本构架是（ B ）A．盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析B．分析概论、会计分析、财务分析C．资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析D．水平分析、垂直分析、比率分析6．业绩评价属于哪一范畴（ D ）A．会计分析 B．财务分析C．财务分析应用 D．综合分析7．企业资产经营的效率主要反映企业的（ C ）A．盈利能力 B．偿债能力C．营运能力 D．增长能力8．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ）A．盈利能力 B．偿债能力C．营运能力 D．增长能力9．财务分析最初应用于（ C ）A．投资领域 B．铁路行业C．金融领域 D．企业评价10．标准比率产生是主要依据什么确定的（ C ）A．历史先进水平 B．历史平均水平C．行业平均水平 D．行业先进水平二、多项选择题1．现代财务分析的应用领域包括（ ACDE ）A．企业重组B．技术决策C．企业价值评估D．资本市场E．绩效评价2．财务分析与经济活动分析的区别在于（ ABCD ）A．分析的对象不同B．分析的内容不同C．分析的依据不同 D．分析的主体不同E．分析的形式不同3．企业财务活动包括（AC ）A．筹资与投资活动 B．销售与生产活动C．经营与分配活动D．研究与开发活动E．会计管理活动4．财务分析的主体包括（ ABCDE）A．企业所有者或潜在投资者 B．企业债权人C．企业经营者 D．企业供应商和客户E．政府管理部门5．财务分析的作用在于（ABC ）A．评价企业过去 B．反映企业现状C．评估企业未来 D．进行全面分析E．进行专题分析6．财务分析概论包括的内容有（ABD ）A．财务分析理论 B．财务分析程序与方法C．会计分析D．财务分析信息基础E．增长能力分析7．下列分析技术中，用于动态分析的有（BC ）A．结构分析B．水平分析C．趋势分析D．比率分析E．专题分析8．财务分析根据分析的内容与范围的不同，可以分为（DE ）A．内部分析B．外部分析C．综合分析D．全面分析E．专题分析9．财务分析从分析的方法和目的角度看，可分为（AD ）A．动态分析B．专题分析C．全面分析D．静态分析E．现状分析10．综合分析的内容包括（BCD ）A．现金流量分析 B．企业价值评估C．财务预测分析 D．财务综合评价E．增长能力分析三、判断题1．财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
《财务报表分析》第三课后习题答案
第１章财务报表分析概论第４节教材关键术语和思考题参考答案欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘一、关键术语解释１．结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。
它是以财务报表中的某个总体指标作为１００％，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。
２．趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。
它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
３．比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动基本特征的分析方法。
由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于分析。
由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。
４．比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出比２《财务报表分析（第三版）》案例分析与学习指导较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业企业进行比较。
５．项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质以及状态的分析，找出重大项目和异动项目，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。
在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。
长期计划与财务预测》习题(含答案)
《第三章长期计划与财务预测》习题一、单项选择题1、某公司2011年经营资产销售百分比为65%，经营负债销售百分比为25%，预计2012年经营资产销售百分比和经营负债销售百分比保持不变，销售净利率为10%，股利支付率为60%，不打算从外部融资，不存在可动用的金融资产，则2012年销售增长率为（）。
A、10%B、%C、90%D、40%2、在用销售百分比法预测外部融资需求时，下列因素中与外部融资需求额无关的是（）。
A、预计可动用金融资产的数额B、销售增长额C、预计留存收益增加D、基期销售净利率3、在不增发新股的情况下，企业去年的股东权益增长率为10%，本年的经营效率和财务政策与去年相同，则下列表述中，不正确的是（）。
A、企业本年的销售增长率为10%B、企业本年的股东权益增长率大于10%C、企业本年的可持续增长率为10%D、企业去年的可持续增长率为10%4、ABC公司2010年的经营资产销售百分比为75%，经营负债销售百分比为15%，可动用的金融资产占基期销售收入的百分比为1%，预计2011年销售净利率为10%，股利支付率为60%，若使外部融资销售增长比不超过，ABC公司2011年销售增长率的最大值为（）。
A、25%B、%C、%D、%5、下列说法中，不正确的是（）。
A、如果企业的实际增长率等于内含增长率，则企业不增加负债B、若外部融资销售增长比为负数，则说明不需要从外部融资C、狭义的财务预测指估计企业未来的融资需求D、平衡增长就是保持目前的财务结构和与此有关的财务风险，按照股东权益的增长比例增加借款，以此支持销售增长6、某公司2009年末的股东权益为12000万元，可持续增长率为10%。
该企业2010年的销售增长率等于2009年的可持续增长率，其经营效率和财务政策与上年相同，且不增发新股。
若2010年的净利润为3000万元，则其股利支付率是（）。
A、30%B、40%C、50%D、60%7、关于长期计划，下列说法不正确的是（）。
从财务报表分析看企业可持续发展能力
论文从财务报表分析看企业可持续发展能力学院：学生姓名：专业班级：学号：指导教师：目录摘要 (I)Abstract (II)第一章绪论 (1)第二章财务报表的概述 (2)2.1财务报表的概念 (2)2.2 财务报表分析的意义 (2)第三章从财务报表分析，判断企业可持续发展能力 (3)3.1 偿债能力分析 (3)3.1.1 短期偿债能力分析 (3)3.1.2 长期偿债能力分析 (4)3.2 盈利能力分析 (4)3.2.1 营业利润率 (4)3.2.2 成本费用利润率 (5)3.2.3 总资产报酬率 (5)3.3 运营能力分析 (5)3.3.1 流动资产周转情况 (5)3.3.2 固定资产周转情况 (6)3.3.3 总资产周转情况 (6)第四章关于提高企业可持续发展能力的建议 (8)4.1 制定企业财务战略，提高企业可持续发展能力 (8)4.2 增强企业经营管理水平，提高企业可持续发展能力 (8)4.3 实施全面预算管理，提高企业可持续发展能力 (8)4.4 增强企业财务状况调整能力，提高企业可持续发展能力 (9)结论 (10)主要参考文献 (11)致谢 (11)摘要财务报表是对一个企业过去某一阶段的财务成果及其质量，以及目前的财务状况的反映。
财务报表提供了企业四种主要经济活动的信息：目标规划、资金筹集、项目投资和日常经营管理，而对财务报表分析就是为了帮助报表的使用者如何面对庞杂的信息进行筛选和评价，读懂、理解一个企业的财务现状、成果、质量和前景，并利用财务报表的各项数据，帮助做出更好的决策。
认真解读与分析财务报表，能帮助我们找出企业在生产经营过程中存在的问题，评判当前企业的财务状况，预测企业可持续发展能力。
关键字：财务报表分析；财务状况；决策；可持续发展AbstractFinancial statements are to an enterprise past a certain stage of financial results and quality, and present finances reflected. Financial statements provides enterprise four main economic activity of information: the goal programming, fund raising, project investment and daily management, but to financial statement analysis is to help the final report users how to face of confused information screening and evaluation, read, understand that an enterprise's financial status and achievements, quality and prospects, and use the financial statements of various data, help make better decisions. Interpretation and analysis of financial statements, and can help us find enterprise in the production management, the problems in the process of judging current enterprise's financial condition, predict enterprise sustainable development ability.Key word: financial statement analysis, financial status, Policymaking. Sustainable development第一章绪论财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要,而且还要满足企业内部管理决策的需要。
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ABC公司1999年末和2000年末的现金流量表（万元）
项目 一、经营活动现金流量 销售收入 减：经营成本（不含折 旧） 税收支出 营运资本净增加额 经营净现金流量小计 二、投资活动现金流量 投资或处置资产收入 减：资本支出 投资净现金流量小计 0 660 -660 0 132 -132 1000 700 100 350 -150 1100 764 110 35 191 1999/12/31 200012/31
销售利润率 = 净利润 / 销售额
资产收益率 (ROA) = 净利润 / 总资产
363 / 2311 = 15.7% 363 / 3588 = 10.1% 363 / 2591 = 14.0%
权益收益率 (ROE) = 净利润 / 总权益
息、税及折旧与摊销前利润率（EBITDA Margin） =息、税及折旧与摊销前利润/ 销售额
留存比率50%
创业资本（98/12/31) 负债：500万 权益：500万 合计：1000万
资本结构 负债权益比=1:1
股利50万
净利润 100万 （99/12/31)
留存收益 50万
资产1000万 固定资产660万 年折旧60万
净利润率10%
销售收入1000万
资产周转率=1 销售收入/总资产
新投入：留存收益50万 负债：50万 资本（99/12/31) 负债：550万 权益：550万 合计：1100万 资本结构 负债权益比=1:1
2311 / 188 = 12.3 times
365 / 12.3 = 30 days
总资产周转率的计算
总资产周转率 = 销售额 / 总资产
2311 / 3588 = 0.64 times 通常，总资产周转率小于1的情形是很少出现 的，出现这种情况往往说明公司固定资产所占 比重巨大。
获利指标的计算
8
ABC公司资产负债表
项目
资产 98/12/3 99/12/31 1 2000/12/ 31 110 165 275 660 1210
项目
负债和所有者权益 98/12/3 1 99/12/31 2000/1 2/31 200 50 300 500 1000 300 550 1100 220 55 330 605 1210
现金 应收账款 存货 固定资产 净值 合计
1000
100 150 250 600 1100
短期负债 应付账款 长期负债 所有者权益 合计
200
9
由资产负债表和损益表，我们知道：ABC公司2000年总净现 金流入（现金净增加）=110-100=10万，其中： — 经营活动的净现金流入 = EAT+利息+折旧-WCR增加额 = 110+44+7235=191万元 — 投资活动的净现金流入 = -（660-600）-（60+12） =-132 — 筹资活动的净现金流入 = 筹资流入-筹资流出 = 50-99=-49万元 筹资流入=长期负债增加+短期负债增加 =（330-300）+（220-200）=50万元 筹资流出=支付利息+支付股利 =44+55=99万元 所以，总净现金流入=191-132-49=10万元
用来观察公司的业绩随时间如何变化 与类似公司或同行业公司进行比较 SIC行业代码和 NAICS代码
同类分析
/f10/z cfzb_000651.html 格力电器资产负债表
3.3 杜邦分析体系的核心比率
权益净利率是分析体系的核心比率，具有很好的可 比性、综合性。为了提髙权益净利率，可从如下三 个分解指标入手：
29 南京审计学院金融学院
2015年9月7日
杜邦恒等式的应用
ROE = 销售利润率 * 总资产周转率 * 权 益乘数
销售利润率度量了公司的经营效率——成本费 用控制得如何？ 总资产周转率度量了公司资产运用的效率—— 资产管理得如何 权益乘数度量了公司的财务杠杆水平
杜邦恒等式的计算
已知，资产利润率ROA = 10.1% ， 权益 乘数EM = 1.39
南京审计学院金融学院
比较分析法：标准选择问题
比较分析按比较对象（和谁比）分为: 与本公司历史比，即不同时期（2～10年）指 标相比，也称“趋势分析”。（又称为：发展能力 分析） 与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比 较，也称“横向比较。” 与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比 较，也称“预算差异分析”。
3.3 比率分析
财务比率的类型 短期偿债能力比率，或流动性比率 长期偿债能力比率，或财务杠杆比率 资产管理效率比率，或周转率指标 获利能力比率 市场价值比率
流动性比率的计算
流动比率 = 流动资产 / 流动负债
速动比率 = (流动资产 – 存货) / 流动负 债
708 / 540 = 1.31 times
967 / 2311 = 41.8%
市场价值指标的计算
市盈率 = 每股价格 / 每股收益 市值面值比 = 每股市场价值 / 每股账面价值
88 / 11 = 8 倍
资本市场价值 = 每股$88 * 3300万股 = 290 400万 企业价值 (EV) = 资本市场价值 + 带息债务市场 价值 – 现金
3.1 财务报表分析的基本方法
比较分析法
比较是认识事物的最基本方法。报表分析的比较 法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比， 揭示差异和矛盾的一种分析方法。比较之前需要 进行标准化 是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数 量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
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因素分析法
2015年9月7日
第3章
财务报表分析与长期计划
McGraw-Hill/Irwin
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关键概念与技能
知道如何标准化财务报表以利于比较 知道如何计算和解释重要财务比率 会使用销售百分比法来进行财务计划 理解资本结构和股利政策对公司发展能力 的影响
权益乘数 = 总资产 / 总权益 = 1 + 负债 权益比
(3588 – 2591) / 2591 = 0.385
1 + 0.385 = 1.385
利息倍数 现金对利息的保障倍数
利息倍数的计算
已获利息倍数 = 息税前利润 / 利息费用
现金对利息的保障倍数 = (息税前利润 + 折旧 + 摊销) / 利息费用
88 / (2591 / 33) = 1.12 倍
EV乘数= 企业价值 / 息、税及折旧与摊销前利润
2904 + (196 + 457) – 98 = 3465 3465 / 967 = 3.6 倍
利用财务报表
比率本身并没多大用，只能与其他指标进 行比较，比率才有意义 时间-趋势分析
存货比率的计算
存货周转率 = 产品销售成本 / 存货
存货周转天数 = 365 / 存货周转率
1344 / 422 = 3.2 times 365 / 3.2 = 114 days
应收账款比率的计算
应收账款周转率 = 销售收入 / 应收账款
应收账款周转天数 = 365 / 应收账款周 转率
净利润 销售收入 总资产 权益收益率 销售收入 总资产 股东权益 = 销售利 润率 × 总资产周转次数 × 权益乘数
“销售利润率”是利润表的概括； “权益乘数”是资产负债表的概括； “总资产周转次数”把利润表和资产负债表联系起来，使权 益净利率可以综合整个企业经营成果和财务状况。
691 / 141 = 4.9 times
(691 + 276) / 141 = 6.9 times
周转率指标与利润的关系（示例）
购买 销售 利润
100元 购买
100元 销售
150元 购买
50元
100元
100元 利润
140元 销售
140元
96元
2015年9月7日 -21-
196元
南京审计学院金融学院
现金比率 = 现金 / 流动负债
(708 - 422) / 540 =0.53 times 98 / 540 = 0.18 times
杠杆比率的计算
负债比率 = (总资产 – 总权益) / 总资产
负债权益比 = 总负债 / 总权益
(3588 - 2591) / 3588 = 0.28
现金净增加（年末-年初）-900
12
财务报表分析
财务报表分析
资本结构政策 ——适度负债 东利益至上 如何发挥负债效益？ 放股利？ 如何控制负债风险？ 放股利？
股利政策 ——股 是否发 如何发
企业价值
营运资本政策 ——提高资产流动性 效益 如何减少应收款？ 机会？
投资政策 ——提高投资 寻求什么投资
11
ABC公司1999年末和2000年末的现金流量表（万元）
项目 三、筹资活动现金流量 长期负债增加 加：短期负债增加 减：支付利息 支付股利 筹资净现金流量小计 总现金流量合计 年初现金 年末现金 0 0 40 50 -90 -900 1000 100 30 20 44 55 -49 10 100 110 10 1999/12/31 200012/31