中央银行学 第2章独立性
中央银行独立性
中央银行的独立性一、定义所谓中央银行的独立性，其实是指中央银行的相对独立性，一国在制定和执行货币政策时，既不能完全独立于政府的控制之外不受政府的约束，同时也不能凌驾于政府机构之上，而应接受政府的一定监督和指导，并在国家总体经济政策的指导下，独立地制定和执行货币政策，并且与其他政府机构相互协作和配合。
各个国家的中央银行是在商业银行普遍建立，货币关系和信用关系广泛的的存在于社会经济之中的前提下产生的。
央行独立性的定义是：中央银行拥有不接受来自政府的命令的权力, 在制定或者更改货币政策时，不必与政府交涉。
但事实上, 哪怕是最为独立的中央银行也不可能在完全没有政府干预的情况下自行运作，换而言之，就是央行的独立性其实是一种相对的独立，其多多少少都会有受到政府制约的地方，所以，衡量央行的独立性关键在于看央行的活动在多大程度上要受到政府的干涉。
二、衡量标准(一)中央银行的独立性标准主要有以下四点：1、组织机构和人事的独立性。
主要表现为中央银行的组织机构的设立和主管人员的提名和任免是否由行政机关或政府部门决定。
2、制定和执行政策的独立性。
主要表现在中央银行制定和执行财政政策和货币政策的自主程度。
3、经济的独立性。
主要表现为中央银行的财政的独立性，即其是否依赖于政府的拨款和财政的支持。
4、业务的独立性。
主要指中央银行是否可以自主决定其业务的实施，办理业务时否受政府机关的干预。
（二）中国人民银行的独立性主要体现在以下几个方面：1.货币政策自主权《人行法》规定“中国人民银行依法独立执行货币政策，不受其他任何部门、地方的干涉”，这是中国人民银行成立47年来首次被确认其独立性。
2.相对于财政部的独立性这是衡量各国中央银行独立性的一个具体标志。
中国人民银行与财政部的关系主要表现在两个方面：①行政关系上，人民银行与财政部不存在隶属关系，这在组织上保证了人民银行对财政部的独立地位。
②资金关系上，《人行法》第27条规定：“中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券”，这样从法律上基本割断了人民银行与财政部的直接融资关系。
02第2章 中央银行的独立性问题
其次，中央银行与政府的利益驱动和制约机制 不同。 政府中的政治家们受选民们选票的制约，往 往将赢得下一次竞选胜利为最高目标，在该目标 驱使下，制定经济政策目标。因此，不太关注需 要通过长期调整和努力才能实现的物价稳定目标， 而是选取比较容易实现的充分就业等的短期目标。 为了实现充分就业，采取扩张性的财政政策，并 要求扩张性货币政策予以配合，降低利率。短期 内可能是有效的，利率下降。但是经过预期调整 以后，通货膨胀率加剧，利率上升。中央银行进 一步增加货币供应，压低利率，造成恶性循环。
三，中央银行独立性争论的几个阶段 中央银行独立性的主张和争论大致经历了三个阶段。 1，中央银行成立至第一次世界大战以前。 第一次世界大战以前，政府对中央银行的干预较少， 中央银行相对来说比较独立。其主要背景是： 第一，资本主义尚处于自由竞争阶段，中央银行没有 成为国家干预和调节经济的工具。 第二，在经济思想上，传统的货币主义占据统治地位， 认为货币仅仅是实体经济的面纱，资本主义经济可以通过 “看不见的手”自发地实现充分就业的均衡。 第三，货币制度处于金本位制的鼎盛时期，中央银行 的首要任务是维护金本位制，维持银行券和黄金的自由兑 换。 第四，尽管中央银行已经开始履行政府的银行的职能， 但是，中央银行仍然是私人银行，除代理国库外，作为政 府的银行的职能还非常有限。
那么相对独立性又是在什么样的背景之下， 成为经济学界和银行界争论的问题的呢？ 中央银行的独立性问题最初提出并引起广泛 重视是在第一次世界大战结束以后、1920年的布 鲁塞尔会议上。 第一次世界大战之前，由于金本位制下中央 银行的货币发行不能脱离所持黄金的数量，因此， 金融秩序比较稳定，政府对中央银行的控制和干 预程度也有限。第一次世界大战期间，各国政府 为了筹措军费，大量发行赤字国债并要求中央银 行直接购买国债。为了保证中央银行能够顺利为 政府筹集战争费用，各国政府加强了对中央银行 的干预和控制。并给与中央银行脱离所持黄金数 量进行货币信用发行的机动权。
中央银行学课件第二章
三、中央银行独立性的一般分析
（一）衡量标准： 衡量标准： 1、中央银行的隶属关系。 、中央银行的隶属关系。 2、中央银行的职责及履行职责时主动性的 、 大小。 大小。 3、中央银行行长产生的程序、任期的长短 、中央银行行长产生的程序、 及权力大小。 及权力大小。 4、中央银行与财政部门的资金关系。 、中央银行与财政部门的资金关系。 5、中央银行的最高决策机构是否有政府人 、 员等。 员等。
2003年，中国人民银行的货币政策职能 年 和银行监管职能分离， 和银行监管职能分离，专门履行对银行业监 管职能的银行业监督管理委员会成立， 管职能的银行业监督管理委员会成立，其目 的就是为了使中国人民银行专门履行制定与 执行货币政策职能
（1）英国模式 ） 英格兰银行表面上隶属于财政部， 英格兰银行表面上隶属于财政部，实际 上拥有相当高的独立性。 上拥有相当高的独立性。根据英国 1946年国有化法案的规定，财政部为 年国有化法案的规定， 年国有化法案的规定 了公共利益，认为有必要时， 了公共利益，认为有必要时，在与英格 兰银行总裁磋商后， 兰银行总裁磋商后，有权向英格兰银行 发布命令。 发布命令。
（2）日本模式 ）
根据现行日本银行法， 根据现行日本银行法，日本银行在很大范围 内受到政府的监督。这种监督表现为： 内受到政府的监督行的一般业务命令权、监 督命令权、官员解雇命令权等。 督命令权、官员解雇命令权等。
4、独立性较小的模式 、
一、中央银行独立性的实质与问题的提出 （一）问题的实质 中央银行独立性问题实质上是中央银行与 政府之间的关系， 政府之间的关系，即中央银行在多大程度上 受制于政府
（二）中央银行独立性问题的提出 中央银行的独立性问题最初提出并引起 广泛重视是在第一次世界大战结束以后 1920年的布鲁塞尔会议上 年的布鲁塞尔会议上。 年的布鲁塞尔会议上
中央银行的独立性
三、独立性含义
• 1 实质：法律赋予 • 2 核心：是政府与银行的关系 • 3 结论：中央银央银行独立性
中央银行是一国金融体系的核心，不论是某家 大商业银行逐步发展演变成为中央银行，比如 英国，还是政府出面直接组建成立中央银行， 比如美联储，都具有“发行的银行”、“银行 的银行”、“政府的银行”三个特性。各个国 家的中央银行的产生是为了解决商业银行所不 能解决的问题。中央银行独立性，一般就是指 中央银行在履行制定与实施货币职能时的自主 性。费雪把中央银行独立性划分为目标的独立 性与手段的独立性两个方面。
2 •
制定和执行货币金融政策上不独立
货币金融的制定权在国务院，中国人民银行只有货币 的建议权和执行权
• 受到商业银行，财政等部门的制约
（二）中央银行独立性的强弱 与通货膨胀率密切相关，与国 民经济的增长率和劳动就业的 发展之间不存在相关性
相对独立性
相对独立性，是指中央银行在政府 的干预和指导下，根据国家的总体经济 发展目标，独立的履行中央银行的职责， 独立的完成中央银行的任务。
五、四种央行独立性模式
• 美国模式，直接对国会负责，较强的独立性。美国1913年《联 邦储备法》建立的联邦储备系统行使制定货币政策和实施金融监 管的双重职能。美联储（FED）实际拥有不受国会约束的自由裁 量权，成为立法、司法、行政之外的“第四部门”。 • 英国模式，名义上隶属财政部，相对独立性。尽管法律上英格兰 银行隶属于财政部，但实践中财政部一般尊重英格兰银行的决定， 英格兰银行也主动寻求财政部支持而相互配合。1997年格兰银 行事实上的独立地位向第一种模式转化。 • 日本模式，隶属财政部，独立性较小。大藏大臣对日本银行享有 业务指令权、监督命令权、官员任命权以及具体业务操作监督权， 但是1998年4月日本国会通过了修正《日本银行法》以法律形式 确认中央银行的独立地位，实现向第一种模式转化。 • 中国模式，隶属于政府，与财政部并列。《中华人民共和国人民 银行法》规定：“中国人民银行是中央银行，中国人民银行在国 务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。
中央银行独立性
中央银行独立性一中央银行独立性的起源及其发展各个国家的中央银行是在商业银行普遍建立，货币关系和信用关系广泛的的存在于社会经济之中的前提下产生的。
他的产生是为了解决商业银行所不能解决的信用货币发行，票据交换和清算，支付能力保证，金融监督，政府融资等问题。
因此从中央银行产生的那一天起，她就具有了和普通的商业银行所不同的特性和任务。
其中独立性问题可以说是首要问题。
这是因为中央银行所具有的独特的属性所要求的。
从世界范围来看，不论是某家大商业银行逐步发展演变成为中央银行，还是政府出面直接组建成立中央银行。
他都具有“发行的银行”，“银行的银行”，“政府的银行”三个特性.（1）中央银行独立性的问题其实质就是如何处理中央银行和政府之间的关系的问题，是直接对政府负责还是想相对对政府负责的问题。
从这个角度来查看中央银行的历史我们可以发现她的独立性问题可以说是经历了中央银行高度独立，中央银行基本不独立到中央银行相对独立的发展历程。
从中央银行的产生到第一次世界大战为止这一段时间。
中央银行处于高度独立的阶段，由于这一时期处于自由竞争资本主义时期，金本位体制下金融秩序比较的稳定，货币的流通比较稳定，国内的物价和外汇行市可以通过市场自发的调节；这一时期自由放任的自由主义思潮占据主导地位，人们对于国家宏观调控的手段缺乏认识，中央银行的实际的职能还限于维持银行券和黄金的自由兑换等原因。
因此政府对于中央银行的控制和管理干预程度并不强，中央银行和政府的关系更过的是体现在业务之中。
（2）从第一次世界大战上个世纪70年代初这一期间中央银行基本上是不独立，只是作为政府的职能部门，调控手段而存在。
这主要是由于战争期间，为政府筹集战争经费的需要和战后对于经济恢复的需要，政府加大对于中央银行的控制，从而扩大货币的发行，刺激经济增长。
这就使得许多的国家发生了通货膨胀，出现经济的危机。
特别是上世纪三十年代的世界性的经济危机的出现，以凯恩思为首的国家干预经济理论的流行。
中央银行学 第二章( 新)
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二、中央银行的主要职责
根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常 务委员会第六次会议修正后的《中华人民共和国中 国人民银行法》，中国人民银行履行下列职责：
1.发布与履行其职责有关的命令和规章；
2.依法制定和执行货币政策；
3.发行人民币，管理人民币流通；
4.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券 市场；
2.从对外经济金融关系看，中央银行是国家 对外联系的重要纽带。
3.从国家对经济的宏观管理看，中央银行是 最重要的宏观调控部门之一。
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第二节 中央银行职能的扩展与 主要职责
一、中央银行职能的扩展 二、中央银行的主要职责
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一、中央银行职能的扩展
中央银行的三大基本职能：发行的银行、银行 的银行和政府的银行 。
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• 1994年，美国纽约联邦储备银行行长威廉·麦克多 诺在其所著的《一个民主国家中独立的中央银行联邦储备委员会的经验》一文中提出的标准是： （1 ）中央银行在制定和实施政策（尤其是货币 政策）方面对政府享有多大程度的自由；（2 ） 任命和撤销中央银行领导人的程序；（3）中央银 行筹措资金的方法是否依赖政府或议会的拨款。
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第三节 中央银行的独立性及其与各 方面的关系
一、中央银行的独立性问题 二、中央银行与政府之间的关系 三、中央银行与政府部门之间的关系 四、中央银行与国家其他金融管理部门之间
的关系 五、中央银行与商业银行等金融机构之间的
关系
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一、中央银行的独立性问题
涵义：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职 责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自 主程度。
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中央银行保持独立性的意义
中央银行的独立性
中央银行的独立性摘要：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。
中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。
中央银行的独立性问题，在中央银行制度发展过程中曾经是一个争议较大的话题，争论的焦点无非是中央银行对政府应该保持多大的独立性，这一争论及其结果对各国中央银行的法律地位产生了直接影响。
一、中央银行的独立性历史背景现代中央银行制度产生于工业革命时期的英国，那时的英国是世界上经济发展最快的地方。
在此之前，世界经济的问题主要集中在战争、饥荒和疾病等方面。
但是当工业革命首次在英国蓬勃发展时，它也为英国带来了前所未有的困难。
由于新兴工厂需要大量资金，银行将个人的储蓄贷给工厂，使得银行没有准备金来支付日常的取款，银行不得不提高利息吸引存款，以至于存贷款息差缩小；另外由于工厂经营的好坏会给银行的资金链带来很大影响，当还款困难时，银行缺少现金，导致了倒闭的后果。
在这种情况下，中央银行应运而生。
当银行出现危机时，英格兰银行就会贷款给处在危机中的银行。
由于大家相信英格兰银行不会倒闭，因此，它的贷款会帮助商业银行渡过难关。
这种贷款制度带来的结果是：低利率、高资产价格以及银行倒闭数量迅速减少。
货币本位制的确定和二战后各国经济的发展，使得货币政策日益显示其重要性，中央银行的独立性问题相应的引起了广泛的争论，世界各国经济发展的实践表明，中央银行能否有效地制定和执行货币政策，保持货币稳定，在很大程度上取决于中央银行的独立性。
二、中央银行的独立性概述根据货币基金组织最新公布的文献，中央银行独立性是指中央银行在公布通货膨胀率、汇率或货币政策目标以及根据自己的操作决定货币供应量和利率水平时不受政策的干预，在解决中央银行与政府间矛盾时存在公开的和透明的程序，并且中央银行的管理和财务是独立的。
中央银行学第2章独立性
3、对行政机构负责。各国法律要求中央银行根据需要向政府 提供某些特定的信息、报告和建议。独立性较弱的中央银 行，政府直接干预它的运作。
二、中央银行与政府的关系
1、中央银行有义务支持政府的经济政策 2、独立的中央银行是政府经济决策的一个制衡力量 3、政府对中央银行的管理 （1）中央银行资本国有化 （2）政府有权任命或提名中央银行领导人 （3）政府直接派代表参加最高权力机构。如欧盟财长会议
三、中央银行独立性的模式
1、独立性较强的中央银行。如美国联邦储备体系、瑞典银 行等，特点：中央银行直接对国会负责，中央银行的决策 和运行在较大程度上独立于政府。
2、独立性居中的中央银行。如英格兰银行、日本银行等， 一些新兴工业化国家的中央银行属于这种类型。特点：中 央银行隶属于政府，但实际上中央银行有一定的独立性。
（3）中央银行与财政部门完全相互独立，中央银 行独立性较强。如德国联邦银行、美国联邦储 备体系、瑞典银行等。
2、资金关系：
（1）中央银行资本金多数由财政部门代表国家提 供。
（2）多数国家中央银行的利润除规定的提存外全 部交国家财政，如有亏损，则由国家财政弥补。
（3）财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代 理国库。
2. 1998年将分支机构的格局，改为按经济区划在全 国设置9个区域分行。
3. 1998年以来实现了宏观金融调控方式向间接调控 手段的转变。
4.业务活动的进一步规范。如，停止向财政透支和 对非金融部门的贷款。
5. 2003年4月成立银行监督管理委员会，使中国人民 银行货币政策和金融监管职能分离，侧重货币政 策的制定和实施。
第二章 中央银行的独立性
四 、 中 央 银 行 与 财 政 的 关 系
1. 中央银行资本金的所有权大多 由财政部门代表国家持有； 2. 绝大多数国家中央银行的利润 除规定的提成外全部缴国家财 政，如有亏损，则全部由国家 财政弥补； 3. 财政部门掌管国家财政收支， 而中央银行代理国库； 4. 中央银行代理财政债券发行， 需要时按法律规定向政府财政 融资；
二、不同时期中央银行独立性的发展
1.从中央银行的产生到第一次世界 从中央银行的产生到第一次世界 大战为止这一段时间， 大战为止这一段时间，中央银行 处于高度独立的阶段。 处于高度独立的阶段。 古典自由经济理论时期 金本位制
2.从第一次世界大战到 世纪 年 从第一次世界大战到20世纪 从第一次世界大战到 世纪70年 代初这一期间中央银行基本上是 不独立， 不独立，只是作为政府的职能部 调控手段而存在。 门，调控手段而存在。 凯恩斯的国家干预经济理论时期 信用货币但与黄金挂钩
5. 许多国家财政部门的负责人参 与中央银行的决策机构，有的 有决策权，有的只是列席； 6. 有的国家中央银行在行政关系 上直接隶属于财政部门； 7. 在货币政策和财政政策的制定 和执行方面，中央银行与财政 部门需要协调配合。
3.从上世纪 年代到至今是中央银 从上世纪70年代到至今是中央银 从上世纪 行相对独立阶段。 行相对独立阶段。 新古典主义时期 完全的信用货币
三 、 中 央 银 行 独 立 性 的 具 体 模 式
1.
中央银行直接对国会负 责具有较强的独立性。 美国，货币政策委员会 向国会负责，白宫无权 干涉。 德国，联邦政府可提出 要求使联邦银行的决议 推迟实施，推迟时间为 两周。
中央银 行的独 立性 非常高 比较高 比较低 非常低 中央银行 独立性指 数 4 3 2 1 代 表 国 家 通货膨 经 济 胀指数 增长率 3.1% 4.3% 3.4% 3.8%
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•目录：•第一篇中央银行概述•第1章中央银行制度的形成与发展•第一节中央银行的产生背景与中央银行制度的形成•第二节中央银行的性质与职能•第三节中央银行制度的类型与组织结构•第2章中央银行的地位与独立性•第一节金融发展与中央银行的地位•第二节中央银行的独立性••第二篇中央银行业务•第3章中央银行业务活动的规则和资产负债表•第一节中央银行业务活动的法律规范与原则•第二节中央银行的资产负债表•第4章中央银行的负债业务•第一节中央银行的存款业务•第二节中央银行的货币发行业务•第三节中央银行的其他负债业务•第5章中央银行的资产业务•第一节中央银行的再贴现和贷款业务•第二节中央银行的证券买卖业务•第三节中央银行的黄金外汇储备业务•第6章中央银行的支付清算业务•第一节中央银行支付清算服务的产生与发展•第二节中央银行的支付清算运作•第三节跨国支付清算•第四节中央银行对支付系统的风险管理•第7章中央银行的其他业务•第一节经理国库业务•第二节中央银行的会计业务•第三节中央银行的调查统计业务••第三篇中央银行货币政策•第8章中央银行的货币政策目标•第一节货币政策在宏观经济及调控体系中的作用•第二节货币政策的目标选择•第三节货币政策的中介指标和操作指标•第四节货币政策的决策与程序•第9章中央银行的货币政策工具•第一节一般性货币政策工具•第二节选择性货币政策工具•第三节其他政策工具•第四节我国货币政策工具的改革•第10章货币政策传导机制及效应•第一节货币政策传导机制•第二节货币政策的传导渠道•第三节货币政策效果•第四节我国货币政策的传导机制及有效性••第四篇中央银行金融监管•第11章金融危机•第一节金融危机的形成•第二节金融危机理论•第三节金融危机成因综述•第四节金融危机的特点•……•参考文献。
中央银行独立性
论中央银行的独立性一、中央银行独立性的内涵中央银行独立性，实际上是指中央银行与政府之间的关系的具体形态，而独立的中央银行一般来说在制定和执行货币政策时,既不能完全独立于政府的控制之外,不受政府的约束,同时也不能凌驾于政府机构之上,而应接受政府的一定监督和指导,并在国家总体经济政策的指导下,独立的制定和执行货币政策,并且与其他政府机构相互协作和配合。
二、中央银行独立的重要性最早提出要保持中央银行与政府的相对独立性,是在1920年比利时首都布鲁塞尔召开的国际金融会议上提出的,这次会议是在第一次世界大战后大多数交战国因增发钞票而引发了严重的通货膨胀的经济背景下召开的。
目前许多学者研究认为一个相对独立性较强的中央银行,有利于保持货币币值的稳定,从而为经济的持续快速发展提供稳定的宏观经济环境。
并且这种观点已经成为国内外学术界的共识。
1.宏观经济政策的目标来看，中央银行从根本上说是一种为实现货币稳定和政策调节目标、改进经济运行和资源配置效率、从而提高社会经济福利的制度安排，是代表国家制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，并对金融业和金融市场进行监督管理，防范和化解金融风险、维护金融稳定的特殊的金融机构。
政府则被认为是有特定利益和目标的集团来看待，中央银行与政府考虑的侧重点不同，政府更加关注就业、社会稳定，在某些情况下，政府偏重于采取扩张性的财政政策来刺激需求、拉动经济增长、增加就业，而中央银行更加关注币值稳定、货币政策的稳定性和连续性，维持正常的金融状况和秩序，抑制过高的通货膨胀。
而宏观经济政策的四大目标，稳定货币与经济增长、充分就业、国际收支平衡之间拥有内在矛盾，所以政府一般会选择一两个目标作为主要目标。
并且政府宏观经济政策的主要目标是经常变化的，政府要根据经济发展状况和政治需要在不同时期使某一目标占据政策的主导地位。
当政府选择的主要目标与稳定货币不一致时，如果中央银行不具有独立性，必须服从政府的指令，那么稳定货币的目标便会落空，在政府目标与货币稳定目标相矛盾的情况下常常会引起对货币稳定的反向作用。
中央银行独立性
这也就是指人民银行分支机构与地方政府的关系。《人行法》规定：中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，不受地方政府和其他行政机关、社会团体的干涉；中国人民银行对其分支机构实行集中统一领导和管理，人民银行负责本辖区的金融监管，各地人民银行不得向地方政府部门提供贷款。
三、保持中央银行相对独立性的必要性
4.央行经济独立性不够。目前，中国人民银行在对资金的运用上的法律规范缺乏可操作性。
五、如何增强我国中央银行独立性
根据以上分析，我们可以看到，在诸多因素的影响下，我国人民银行的独立性还未能达到其履行职责所需要的程度，需要通过多方面的途径予以健全和完善。
1.目前中国人民银行是隶属于国务院的，法律地位较低，应当改变这种隶属状况，使其对人民代表大会负责，保证央行能够独立的开展活动制定政策。
第三，中央银行的收入来源、决策机构的组成，以及谁来监督中央银行等都会对央行的独立性产生影响。除此之外，国家历史、经济发展阶段、政治是否稳定、国民如何看待通货膨胀以及金融市场的发展状况等也会影响央行的独立性。
五、我国中央银行独立性现状
虽然我国央行独立性在增强，但是仍存在很多问题。
1.央行职能方面独立性不够。一方面对于不合理的融资要求国家还没有完善的法律来保障央行的权益，另一方面央行还不能完全独立的制定和执行货币政策，而这些都有可能给央行保持货币币值的目的造成困难，从而阻碍经济发展。
4.目前关于央行的一些惩罚机制尚不成熟，处罚措施流于形式，尤其是对后果严重的财政投资行为欠缺严厉的管制，立法上面的缺漏凸显，应当增强关于人民银行资金运用法律法规的可操作行性，切实做到对不法行为的惩罚。
2.央行组织方面独立性不够。具体来说，中国人民银行取法科学的机够设置，法律地位不高，因而造成其组织没有保障。
中央银行独立性分析
摘要中央银行已成为一个国家最重要的公共权力机构之一，但中央银行在国家公共权力体系和金融体系中所处的地位是一个争论较多的问题。
世界各国经济发展的实践表明，中央银行能否持续有效保持货币稳定，在很大程度上取决于中央银行的独立性。
关键词：中央银行独立性货币政策通货膨胀一、中央银行独立性的背景第一次世界大战之前，中央银行拥有较强的独立性，较少受到政府干预。
第一次世界大战期间，一些参战国的政府开始通过中央银行增发纸币以满足军费开支。
战争结束后，一些国家继续沿袭战时做法，通过增发货币来推动本国经济增长，结果造成恶性通货膨胀。
因此于1920年在布鲁塞尔和1922年日内瓦召开的两次国际经济会议上，许多国家的中央银行提出了减少政府干预、实行中央银行独立于政府的主张。
这是中央银行发展史上第一出次比较集中地提出中央银行独立性问题。
20世纪30年代由于金融危机的发生，政府对中央银行的独立性明显加强。
到70年代，国际货币体系发生了很大变化，布雷顿森林体系崩溃，中央银行独立性的问题再次被提出。
二、中央银行独立性的衡量标准及理论中央银行独立性的衡量标准包括以下三个方面内容：①组织上的独立性，即中央银行是否属于政府，其领导人的任免程序与任期是否受到政府的影响；②职能上的独立性，即中央银行能否独立制定和实施货币政策，能否抵制财政透支及其他不合理的融资要求；③经济上的独立性，即中央银行是否依赖于财政拨款，有无可供独立支配的财源。
应指出的是，无论在上述三个标准上有何差异，中央银行一般拥有技术上的独立性，即技术上的垄断性和信息上的垄断性。
关于中央银行独立性的争论：1.支持独立性的理由，中央银行听命于政府会使货币政策带有通货膨胀的偏向。
从美联储在两次世界大战期间的经历可以发现，中央银行直接购买财政部债券会使货币供应量增大，导致通货膨胀现象的发生。
2.反对独立性的理由，金融是经济社会大系统的子系统，中央银行作为金融系统的核心，应服从于国家的根本利益。
中央银行独立性的三种类型_中央银行学_[共5页]
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37第2章 现代经济体系中的中央银行 宏观调控的时效性和提高中央银行运作的效率，维护公众信心。
（二）中央银行独立性是相对的在现代经济体系中，中央银行作为国家的金融管理当局，是政府实施宏观调控的重要部门，中央银行不能完全独立于政府，不受政府的任何制约。
中央银行要接受政府的管理和监督，在国家总体经济社会发展目标和政策指导之下履行自己的职责。
因此，中央银行对政府的独立性只能是相对的。
（1）就金融与经济社会的关系而言，虽然金融是现代经济的核心，但在经济社会大系统中，它仍是一个子系统。
中央银行作为金融系统的核心和金融管理者，自然应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。
正确的货币政策，稳定的货币币值，安全有序的金融运行都是为了服务于经济与社会发展的最终目的和国家的根本利益。
（2）中央银行承担宏观调控的职责，它是国家对宏观经济进行调控的一个部分，中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，它不可能超过自己所隶属的这个整体。
中央银行的货币政策目标和宏观调控目标要与国家经济社会发展的总体目标相一致，目标的实现也需要其他政策特别是财政政策的协调与配合。
（3）中央银行履行自己的职责，虽然主要依靠经济手段，并通过具体的业务操作来实现，但其业务活动和监管都是在国家授权下进行的，具有一定的行政管理部门的性质，有些国家的中央银行就直接成为政府的组成部门，中央银行的主要负责人也大多由政府委任。
此外，中央银行在履行自己的职责时，也需要政府其他部门的协作与配合，而与其他部门的关系则需要由政府来协调。
（4）在特殊情况下，如遇到战争、特大灾害等，中央银行则必须完全服从政府的领导和指挥。
三、中央银行独立性的三种类型（一）决定中央银行独立性大小的因素中央银行与政府的关系或中央银行的独立性，主要取决于中央银行的法律地位。
由于各国的国情与历史传统不同，各国对中央银行确定的法律地位也有所不同。
中央银行对政府独立性的强弱，主要由以下几点决定。
第2章 中央银行的独立性
• ⑷在政策关系上，货币政策与财政政策作 为宏观经济的主要政策手段，需要中国人 民银行与财政部的协调配合。
• 3、中国人民银行与发改委的关系
• 中国人民银行与发改委均是国务院的直属 机构，不存在行政隶属关系。 • 发改委制定国民经济发展计划和速度，必 须考虑中国人民银行货币供应量的增长情 况。 • 为避免财政赤字货币化，央行不会通过多 发货币的方式满足政府的资金所需以及保 障经济增长目标的实现。
• 三、中央银行独立性的不同模式
1、独立性较强的模式 如：欧洲中央银行、美联储 2、独立性次强的模式 如：英格兰银行、日本银行 3、独立性较弱的模式 如：韩国银行、意大利银行、
法兰西银行
• 四、中央银行独立性的判断标准
1、法律地位 2、隶属关系 3、人事制度 4、与财政部门的关系 5、收入来源及其支配
第四节 中国人民银行的相对独立性
• • • • 一、中国人民银行的隶属关系 二、中国人民银行的相对独立性 三、中国人民银行与政府各部门的关系 四、中国人民银行分支机构与地方政府的关系
• 一、中国人民银行的隶属关系
• 2003年修正后的《中国人民银行法》规定， 中国人民银行是中华人民共和国的中央银 行，全部资本由国家出资，属于国家所有。 • 中国人民银行在国务院领导下，制定和执 行货币政策，防范和化解金融风险，维护 金融稳定。
• 一、中央银行独立性的含义
• 中央银行的独立性是指中央银行履行自身 职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策 与行动的自主程度，主要反应在中央银行 与政府的关系上。 • 中央银行应对政府保持一定的独立性，同 时中央银行对政府的独立性又是相对的。
• 二、中央银行相对独立性的主要内容
1、垄断货币发行权 2、保持政治上的独立 3、拥有操作上的自主性
对于中央银行独立性的理解
对于中央银行独立性的理解在世界各国，中央银行都是金融市场中最重要的参与者之一，他是负责货币政策的政府机构。
中央银行的行为会影响到利率，信贷规模与货币供给，并进而对金融市场，乃至对总产出和通货膨胀产生直接影响。
Frederic S.Mishkin在他的《货币金融》中写道“支持中央银行独立性的人相信，增强中央银行的独立性会改善整体经济表现，进来的研究似乎表现，将中央银行从最不独立到最独立排列，拥有独立性最强的中央银行的国家其通货膨胀表现最好。
”尽管一直以来对中央银行保持独立性争论不断，但不可否认的是，中央银行的独立性问题引起了广泛关注和重视。
一．中央银行独立性的含义1990年，国际中央银行研讨论会指出：“中央银行独立性的具体体现是，必须独享货币发行权；发行货币根据经济的客观需要而不受政府财政透支的干扰；能独自解决严重的通货膨胀而无须向财政部报告自己的工作；重大决策不由某一部门或个人决定。
而由中央银行理事会决定；享有充分的权力对金融系统进行监督和管理；拥有资金来源与运用的支配权而不依赖财政拨款。
”一般认为，中央银行独立性应是指中央银行能够免受政府和其它政治力量的干预；享有确定货币政策最终目标及选取恰当的货币政策工具来达到所选目标的自由。
二．中央银行独立性的分类及衡量Stanley Fischer曾将中央银行的独立性分为两种类型：目标独立和性工具独立性。
其中，目标独立性指中央银行设定货币政策目标的能力，认为中央银行有权不受干预地决定货币政策最终目标。
工具独立性指中央银行使用货币政策工具的能力。
反映了中央银行不受政府干扰地运用它的货币政策的工具的自由。
认为中央银行没有义务直接或间接地为政府预算赤字融资，并且应享有决定利率的权力。
其他的分类还有：政治独立与经济独立。
法律上的独立与事实上的独立等等。
衡量中央银行独立性，刻画中央银行独立程度的指标或者方法有中央银行决策机构官员的任免及其任期情况；中央银行法是否以物价稳定作为其首要的宏观经济目标；中央银行是否完全控制三大货币政策工具：对向政府直接融资是否有明确的立法限制：在运用货币政策工具时是否受政府的指导、政府代表是否列席决策机构的会议、是否享有投票权甚至否决权等等。
中央银行学独立性研究
中国中央银行学独立性浅析巫丽娟10A60080224摘要：在现代经济社会发展中，中央银行作为一个极为重要的公共权力机构，从本质上讲,中央银行的独立性是实现宏观经济政策有效性的手段或工具,正是从这个意义上,可以看出,中央银行的独立性主要是操作手段或方式的独立性,而不是目标的独立性。
通过对我国中央银行独立性的现状进行标准化分析，指出我国中央银行在法律地位的独立性方面存在的诸多的不足，并提出了相应建议和改进措施将促进其在社会经济运行中发挥更重要的作用。
关键字：中央银行学，独立性，中国人民银行一、中央银行独立性的含义及问题的提出（一）中央银行独立性的含义中央银行的独立性是指中央银行在履行自身职责时法律赋予的或实际拥有的权利及决策与行动的自主程度。
它有两方面的含义：第一，中央银行可以自由决定如何实现政策目标；第二，中央银行的决策不受政府其他部门或地方政府的干扰。
（二）中央银行独立性的提出首先是由中央银行的性质决定的。
中央银行作为政府的银行、金融监管的银行，体现了其国家机关的性质，因此，它必须接受政府的一定程度的管制。
但它同时又是特殊的金融机构，是发行的银行、银行的银行，其在制定和实施货币政策、对金融机构进行服务和调控时又不能不考虑货币经济本身自有的运行规律，因而它不能完全听命于政府，须保持一定程度的独立性；其次，中央银行和政府的任务是有所侧重的，这样就使中央银行和政府在宏观经济目标的选择上并不一定在任何条件下、任何时期都保持一致。
基于政府的职责以及政治因素的影响，政府行为的出发基点往往是促进经济增长，而这极有可能诱发通货膨胀和经济过热的现象发生。
而央行的首要目标则是遵循货币经济运行的基本规律，保持本国货币币值的稳定。
尽管现代中央银行衍生了一系列其他宏观经济管理职能，但稳定币值始终是其最基本的功能，并且越来越多的国家倾向于把稳定币值作为其中央银行首要的甚至是唯一的目标。
亦正是通过中央银行稳定币值的功能的实现，在一定程度上还能制约政府过热的经济决策行为，起到经济稳定器、制动器的作用。
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第二节 中央银行与政府和政府部门的关系
一、中央银行的隶属关系
不少国家实行立法、司法和行政三权分立的政治制度，这 些国家的法律规定中央银行要对上述三个权力机构负责。 1、对立法机构负责 、对立法机构负责。中央银行直接受议会控制，有义务向议 会汇报工作。如，美国联邦储备体系和德意志联邦银行。 2、对司法机构负责 、对司法机构负责。司法机构拥有对中央银行的决策和行为 的合法性进行监督的权力。如，美国联邦储备委员会的决 策接受司法监督。 3、对行政机构负责 、对行政机构负责。各国法律要求中央银行根据需要向政府 提供某些特定的信息、报告和建议。独立性较弱的中央银 行，政府直接干预它的运作。
四、中央银行独立性的发展阶段
不同时期因经济制度、金融制度、经济金融发展水平等的影响，中央 银行独立性的表现不同，大体分为三个阶段。 1、一战之前。政府对中央银行的控制和干预不强，中央银行拥有自然的 、一战之前。 独立性。 2、一战到 世纪 年代。政府对中央银行的控制和干预明显加强，中央 世纪70年代 、一战到20世纪 年代。 银行独立性受到严重影响。如，一战期间，政府筹集战争经费加强对 中央银行的控制，导致货币发行急剧增加，出现严重通货膨胀，在 1920年布鲁塞尔和1922年日内瓦召开的两次国际经济会议上集中提出 中央银行独立性问题。20世纪30年代发生的世界性经济危机，政府对 中央银行的控制加强，中央银行独立性问题又显现出来。 3、20世纪 年代至今。中央银行独立性问题重新被人们认识，并把它作 世纪70年代至今 、 世纪 年代至今。 为中央银行与政府关系的核心问题来研究。
三、中国人民银行与其他金融监管部门的关系 目前， 我国的金融监管体系是“ 一行三会” 目前 ， 我国的金融监管体系是 “ 一行三会 ” 的金融监管机构设置， 分业监管、 的金融监管机构设置 ， 分业监管 、 相互协调的金 融监管体制。 一行三会” 中国人民银行、 融监管体制 。 “ 一行三会 ” 指 中国人民银行 、 银 监会、 证监会、 保监会。 监会 、 证监会 、 保监会 。 中国人民银行的货币政 策职能和银行监管职能分离， 有利于中国人民银 策职能和银行监管职能分离 ， 有利于 中国人民银 专注货币政策职能 防范和化解金融风险， 货币政策职能， 行 专注 货币政策职能 ， 防范和化解金融风险 ， 维 护金融稳定。 一行三会” 护金融稳定。 “一行三会”各自的监管职责见表 4-2。 。
2、资金关系： 、资金关系 （1）中央银行资本金多数由财政部门代表国家提 供。 （2）多数国家中央银行的利润除规定的提存外全 部交国家财政，如有亏损，则由国家财政弥补。 （3）财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代 理国库。 3、在货币政策和财政政策的制定和执行方面 ，中 、在货币政策和财政政策的制定和执行方面， 央银行与财政部门需要协调配合。 央银行与财政部门需要协调配合。
美国联邦储备体系的独立性 美国联邦储备体系的独立性 联邦储备体系
①联邦储备体系受《联邦储备法》的制约，经国会授权采 联邦储备体系受《联邦储备法》的制约， 取独立行动，直接向国会报告工作，向国会负责。 取独立行动，直接向国会报告工作，向国会负责。 联邦储备体系理事会主席与副主席由总统从7名理事中指 ②联邦储备体系理事会主席与副主席由总统从 名理事中指 人担任， 定2人担任，任期 年，可以连任。 人担任 任期4年 可以连任。 联邦储备体系理事会经国会授权，无需总统批准， ③联邦储备体系理事会经国会授权，无需总统批准，有权 独立地制定货币政策， 独立地制定货币政策，自行决定采取的措施和运用的政 策工具。 策工具。 联储无长期支持财政融资（包括发行债券）的义务。 ④联储无长期支持财政融资（包括发行债券）的义务。 联储的盈余较大，业务经费独立，无需财政拨款。 ⑤联储的盈余较大，业务经费独立，无需财政拨款。
二、中国人民银行与财政部的关系
1、行政关系方面，中国人民银行与财政部同属于 、行政关系方面， 国务院直接领导， 以平等独立的身份协调工作。 国务院直接领导 ， 以平等独立的身份协调工作 2、资金关系方面，为防止财政赤字货币化， 2003 、资金关系方面，为防止财政赤字货币化， 年修订的《中国人民银行法》第29 条规定，中 国人民银行不得对财政透支，不得直接认购国 债和其它政府债券。 3、中国人民银行与财政部作为国家宏观经济调控 、 部门，货币政策与财政政策的协调配合。 部门，货币政策与财政政策的协调配合。
三、中央银行与财政部门的关系
1、行政隶属关系： 、行政隶属关系： （1）中央银行直接隶属于财政部门 ）中央银行直接隶属于财政部门，中央银行独 立性较弱。如意大利银行和韩国银行。 （2）中央银行在法律上隶属于财政部门 ）中央银行在法律上隶属于财政部门，实际上 有一定的独立性，中央银行独立性居中。如英 格兰银行、日本银行等。 （3）中央银行与财政部门完全相互独立 ）中央银行与财政部门完全相互独立，中央银典银行等。
总结
一、从立法看中国人民银行的独立性较弱 1.《中国人民银行法 》 的相关规定 ， 在重要事项决 《 中国人民银行法》的相关规定， 货币政策操作、各项业务活动等不同方面规 策、货币政策操作、各项业务活动等不同方面规 定了中国人民银行的独立性 中国人民银行的独立性。 定了中国人民银行的独立性。 2.在人事任免方面 ， 中国人民银行行长的人选 ， 根 在人事任免方面， 在人事任免方面 中国人民银行行长的人选， 据国务院总理的提名，由全国人民代表大会决定。 据国务院总理的提名，由全国人民代表大会决定。
三、中央银行独立性的模式
1、独立性较强的中央银行。 如美国联邦储备体系、瑞典银 、 独立性较强的中央银行。 行等，特点：中央银行直接对国会负责，中央银行的决策 和运行在较大程度上独立于政府。 2、独立性居中的中央银行。如英格兰银行、日本银行等， 、 独立性居中的中央银行。 一些新兴工业化国家的中央银行属于这种类型。特点：中 央银行隶属于政府，但实际上中央银行有一定的独立性。 3、独立性较弱的中央银行。 如意大利银行、法兰西银行等 、 独立性较弱的中央银行。 。特点：中央银行隶属于政府，中央银行的决策和运行较 大程度上服从政府的指令。
四、中央银行独立性加强的趋势与实践
1、中央银行独立性与经济增长、通货膨胀的关系 、中央银行独立性与经济增长、 。研究表明： 中央银行独立性与经济增长关联不 大，但与通货膨胀是负相关关系。通过加强中央 银行独立性，明确货币政策目标，有利于治理通 货膨胀。 2、实践。欧洲中央银行、日本银行等在近20年加 、实践。 强中央银行独立性方面的重大进展。
四、中国人民银行分支机构与地方政府的关系 中国人民银行分支机构与地方政府的关系 分支机构
1. 2003年修订的《中国人民银行法》第13 条规定，中国 年修订的《中国人民银行法》 条规定， 年修订的 人民银行根据履行职责的需要设立分支机构， 人民银行根据履行职责的需要设立分支机构 ， 作为中 国人民银行的派出机构。 国人民银行的派出机构 。 中国人民银行对分支机构实 行统一领导和管理。 行统一领导和管理 。 中国人民银行的分支机构根据授 维护本辖区的金融稳定，承办有关业务。 权，维护本辖区的金融稳定，承办有关业务。 2.《 中国人民银行法 》 第 30条规定 ， 中国人民银行不得 条规定， 《 中国人民银行法》 条规定 向地方政府提供贷款。 向地方政府提供贷款 。 1998年中国人民银行分支机构 年中国人民银行分支机构 设置的改革， 其目的： 减少地方政府的干预， 设置的改革 ， 其目的 ： 减少地方政府的干预 ， 推动区 域经济合作，加强人民银行宏观调控的独立性。 域经济合作，加强人民银行宏观调控的独立性。
二、中央银行与政府的关系
1、中央银行有义务支持政府的经济政策 2、独立的中央银行是政府经济决策的一个制衡力量 3、政府对中央银行的管理 （1）中央银行资本国有化 （2）政府有权任命或提名中央银行领导人 （3）政府直接派代表参加最高权力机构。如欧盟财长会议 和欧盟委员会可派一名代表参加欧洲中央银行理事会， 享有提出动议权，无投票权。
二、中央银行独立性的主要内容
1、垄断货币发行权。中央银行根据货币政策目标、经济发 垄断货币发行权。 展对货币的需求，自行决定货币发行的数量和方式等，不 受政府目标的干扰。 中央银行在政府融资问题的独立性。禁止中央银行为财 2、中央银行在政府融资问题的独立性 政赤字融资，不能在国债发行市场直接购买长期国债。 中央银行制定和执行货币政策的独立性。体现在中央银 制定和执行货币政策的独立性 3、中央银行制定和执行货币政策的独立性 行维护物价稳定与政府关注的经济增长和就业矛盾时如何 选择。 中央银行政治上的独立性。 4、中央银行政治上的独立性。体现在政府对中央银行行长 和董事会成员的任免等人事自主权。
第四章 中央银行的独立性
第一节 中央银行独立性概述 第二节 中央银行与政府和政府部门的关系 第三节 中国人民银行的独立性
第一节 中央银行独立性概述
一、中央银行独立性的含义
中央银行的独立性是指中央银行履行职责时相对独立于 相对独立于 国家权力、司法和政府。 中央银行的独立性是指中央银行履行职责时法律赋予的 决策与行动的自主程度，各国通过法律明确规定中央银 行的独立性。 中央银行独立性问题集中反映在中央银行与政府的关系 上，即中央银行对政府保持相对独立性。
根据2003年修订的《中国人民银行法》的相关规定，(1) 中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，全部资本由 国务院领导 国家出资，属于国家所有。(2)中国人民银行在国务院 国务院 下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金 融稳定。(3)中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率 国务院批准后执行。 (4)中国 等重要事项做出的决定，报国务院 国务院 人民银行在国务院 国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职 国务院 责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体 和个人的干涉。 (5)中国人民银行行长的人选，根据国务 国务 院总理的提名，由全国人民代表大会决定。中国人民银行 设立的货币政策委员会，其人员组成和职责，由国务院规 定，报全国人民代表大会常务委员会备案。