2011年证券从业资格考试《证券基础知识》重点摘要

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2011年证券从业资格考试基金重点

2011年证券从业资格考试基金重点

证券基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。

组织形式:契约和公司;动作方式:封闭和开放式。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。

证券投资基金是间接投资工具。

各国称谓:美国:共同基金。

英国和港单位信托基金。

欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。

日本和台证券投资信托基金。

证券投资基金的特点:集合理财、专业管理;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。

基金管理人不参与基金财产的保管,托管人保管基金财产。

证券投资基金与其他金融工具的比较:基金与股票、债券的差异:1反映的经济关系不同(股票所有权,债券债权债务,基金信托,是一种受益凭证)。

2所筹资金的投向不同。

(股票和债券是直接投资工具,投向实业领域,基金间接投向有价证券等金融工具或产品。

)3投资收益和风险大小不同。

(股票高风高收;债券低风低收;基金风险适中、收益相对稳健。

)基金与银行储蓄存款的差异:1性质不同(基金是一种受益凭证,银行储蓄表现为银行负债,是一种信用凭证,银行对存款者负有法定的保本什息的责任。

)2收益与风险特性不同。

(基金收益具有一定的波动性,风险较大,银行存款利率相对固定)3信息披露程度不同。

基金定期披露,银行不需要。

)第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。

管人角度:营销、投资管理、后台管理三部。

基金市场的参与主体:基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人包括:基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

2011年《证券交易》重点知识讲义(完整版)

2011年《证券交易》重点知识讲义(完整版)
中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券 登记结算机构。
三、证券交易机制 (一)定期交易和连续交易 按照交易时间的连续特点分 两种交易机制的不同特点: (二)指令驱动和报价驱动 按照交易价格的决定特点划分 两种交易机制的不同特点: (三)证券交易机制目标 1、流动性2、稳定性3、有效性
第二节证券交易所的会员、席位和交易单元
券、金融债券、公司债券。
3、基金交易 (1)封闭式基金
基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。 (2)开放式基金
非上市的开放式基金,通过基金管理公司和委托 商业银行、证券公司等的柜台,进行基金份额的申购 和赎回。
上市开放式基金除了申购和赎回,也可以在二级 市场上进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回 价格,基金资产净值进行估值,在基金资产净值的基 础上再加一定的手续费而确定的。
基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 • 证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
1、股票交易 股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。 股票交易可以在证券交易所中进行,也可以在场
外交易市场进行。前者通常称为上市交易,后者的常 见形式是柜台交易。
2、债券交易 债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。 按发行主体来划分,债券主要有三大类:政府债
4、金融衍生工具交易 金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量上,其
价格取决于后者的价格(或数值)变动的派生金融产品 • (1)权证交易
基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约 定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定 价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算 方式收取结算差价的有价证券。 • (2)金融期货交易
辅导内容分为两大部分:
第一部分:考点分析 分章节介绍重要考点及历年常出考题内容

2011年证券从业资格考试证券基础知识第一章至第八章精讲

2011年证券从业资格考试证券基础知识第一章至第八章精讲

第一章证券市场概论第一章证券市场概述——大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。

掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。

掌握证券市场参与者的构成,包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。

掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。

了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。

了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。

熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。

了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。

了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。

了解股权分置改革的发展进程。

第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义:记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

2、证券分类:证券依据性质不同(1)凭证债券:又称无价证券,是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券(2)有价证券:是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。

↓有价证券的特点→所有权或债权凭证:载明票面金额,持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量的财产权利,可以取得一定收入,并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用。

虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表的商品所有权,举例:提货单、运货单、仓库栈单货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。

2011证券从业考试基础知识第四章精华资料1

2011证券从业考试基础知识第四章精华资料1

2011证券从业考试基础知识第四章精华资料1 第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金(一)证券投资基金产生和发展定义:通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资(使用方向),为基金份额持有人的利益,以资产组合的方式进行证券投资的基金称谓上的差异:美国“共同基金”、英国和香港“单位信托基金”、日本和台湾称“证券投资信托基金”英国政府 1868年发行受托凭证我国最近几年证券投资基金发展速度很快,第一只开放式证券投资基金——华安创新,2005年末中外合资的基金管理公司(二)证券投资基金的特点1、集合投资:吸收社会资金;获得规模效应2、分散风险:由于基金资金雄厚,可进行多元化投资组合而分散风险。

一方面借助资金庞大和投资者众多,使每个投资者面临的风险变小;另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险3、专业理财:利用社会分工,减少决策失误(三)证券投资基金的作用1、为中小投资者拓宽投资渠道2、有利于证券市场的稳定3、有利于证券市场的国际化(四)证券投资基金与股票、债券的区别1、反应经济关系不同2、所筹集资金的投向不同3、风险水平不同二、证券投资基金的分类(一)按照组织形式:契约型基金和公司型基金(二)按基金价格决定方式(是否可自由赎回):封闭式基金和开放式基金(三)按照投资标的不同:国债基金、股票基金和其他投资基金(四)根据投资目标的差异:成长型基金、收入型基金和平衡型基金(一)1、公司型基金定义和特点定义:以股份公司的形态出现,通过发行股份筹集资金,通过认购股份成为公司的股东,依照持有的股份享有投资收益特点一,设立程序类似于一般股份公司,不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理特点二,组织结构与一般股份公司类似2、契约型基金定义定义:投资者、管理人、托管人作为基金当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。

2011证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 一、二章

2011证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 一、二章

第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

一、有价证券(一)有价证券的定义有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

1.证券本身没有价值;2.但由于它代表着一定量的财产权利,持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币,或是取得利息、股息等收入;3.可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。

有价证券是虚拟资本的一种形式。

所谓虚拟资本,是指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。

虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式,本身不能在生产过程中发挥作用。

通常,虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。

(二)有价证券的分类有价证券有广义与狭义两种概念。

狭义的有价证券即指资本证券,广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。

属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。

货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

货币证券主要包括两大类:一类是商业证券,主要是商业汇票和商业本票;另一类是银行证券,主要是银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

持有人有一定的收入请求权。

资本证券是有价证券的主要形式。

下面是有价证券的分类方法及具体的分类,具体情况如下表所示:表1—4有价证券分类一览表【提示】本考点的命题切入点有以下几点:(1)给出分类标准,要求选择具体的类别;(2)给出具体类别,要求归纳分类标准。

2011证券基础知识重点讲义

2011证券基础知识重点讲义

通过证券从业资格证的教材+重点第一章证券市场概述本章要点:掌握有价证券的定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征、结构及基本功能;熟悉虚拟资本的概念;熟悉商品证券、货币证券、资本证券的含义和构成;了解公募证券与私募证券、上市证券与非上市证券的含义。

掌握证券市场参与者的构成;熟悉机构投资者的种类、证券市场中介的含义;熟悉证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。

熟悉证券市场产生的历史背景和发展阶段;掌握证券市场发展现状;了解旧中国的证券市场和建国初期的证券市场;熟悉开放后的证券市场;了解我国证券市场对外开放的进程;掌握我国证券业在加入WTO后五年过渡期对外所作的主要承诺。

第一节证券与证券市场从法律意义上说,证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称,用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。

从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。

一、有价证券(一)定义有价证券是指标有票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

有价证券没有价值但有价格。

有价证券是虚拟资本的一种形式。

一般情况下,虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额,其变化并不反映实际资本额的变化。

(二)分类狭义的有价证券指资本证券。

广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单等。

货币证券主要包括两类:一类是商业证券,主要是商业汇票和商业本票;另一类是银行证券,主要是银行汇票、银行本票和支票。

资本证券的持有人有一定的收入请求权。

1.按证券发行主体的不同,有价证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。

政府证券通常指政府债券。

金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券,金融证券以金融债券为主。

公司证券主要包括股票、公司债券、商业票据等。

2011年十一月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》(必备资料)

2011年十一月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》(必备资料)

20XX年十一月份证券从业资格考试《证券市场基础知识》(必备资料)1、根据我国《公司法》的规定,股份有限公司的法宝代表人是()。

1.总经理2.监事长3.董事长4.副董事长2、为了加强证券市场的宏观管理,统一协调有关政策,建立健全证券监管工作制度,保护广大投资者利益,促进我国证券市场健康发展,国务院于()发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。

1.1993年12月29日2.1992年12月17日3.1993年4月22日4.1994年6月24日3、影响期权价格的最主要原因是()。

1.期权的执行价格2.标的物资产的现价3.标的物资产价格的波动4.合约的期限4、证券市场虽主要属于资本市场,但与()市场关系密切。

1.货币2.期货3.期权4.商品5、美国、日本、中国证券经营机构的类型为()。

1.分离型2.综合型3.中间型4.集中型6、为了加强证券市场的宏观管理,统一协调有关政策,建立健全证券监管工作制度,保护广大投资者利益,促进我国证券市场健康发展,国务院于()发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。

1.1993年12月29日2.1992年12月17日3.1993年4月22日4.1994年6月24日7、有价证券具有()的经济和法律特征。

1.产权性、收益性、变通性、风险性2.产权性、收益性、变通性、非返还性3.产权性、收益性、流动性、风险性4.产权性、期限性、收益性、风险性8、客户的交易结算资金必须全额存入指定的(),单独立户管理。

1.商业银行2.金融机构3.证券公司4.工商银行9、为提高证券业从业人员专业素质,促进我国证券市场健康发展,维护投资者合法权益,()于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委10、.贴现债券的发行属于()。

1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是11、按照《基金管理暂行办法》的规定,基金管理人由()机构担任。

2011证券从业资格考试基础知识复习讲义一

2011证券从业资格考试基础知识复习讲义一

2010证券从业资格考试《基础知识》复习讲义一第一章证券市场概述第一节证券与证券市场大纲要求:掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能。

掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式例题1,:证券是指各类记载并代表一定权利的:(单选)A.货币凭证B.法律凭证C.书面凭证D.资本凭证答案:B例题2:证券是指:(多选)A.各类记载并代表一定权力的法律凭证B.各类证明持有者身份和权力的凭证C.用以证明或设定权利所做成的书面凭证D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证答案:ACD一、有价证券(一)有价证券的定义:有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证特点:1、任何有价证券都有面值(载明票面金额)2、因为有价证券代表着一定量的财产权利,能给其持有人在将来带来一定的收益3、可以自由转让,有交易价格没价值。

题3:有价证券之所以能够买卖是因为它(单选)A:具有价值B:具有使用价值C:代表着一定量的财产权利D:具有交换价值答案:C4,有价证券是虚拟资本的一种形式,虚拟资本不等于实际资本(虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者带来一定收益的资本,独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用。

虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系并不是相等的)例题4:判断题虚拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的。

证券从业资格考试《基础知识》重点摘要第二章

证券从业资格考试《基础知识》重点摘要第二章
证券从业资格考试《基础知识》重点摘要第二章
知识点1:股票的定义(判断)
(大多数概念段落都可出多选题:如“以下关于股票说法正确的”):股票是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股份有限公司的资本划分为股份,每一股金额相等。同种类的每一股份应当具有同等的权利。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。
(股东的义务简单浏览)
知识点11:优先股票的定义及特征(多选、判断)
股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)。一方面,代表对公司的所有权。另一方面,兼有债权的若干特点,事先确定固定的股息率。
好处:1、筹集长期稳定的公司股本,又减轻股息的分派负担。2、无表决权,避免公司经营决策权的分散。3、股息固定,风险小。但在公司盈利丰厚时,股息可能大大低于普通股。
1、记名股票。是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。我国公司法规定,公司发行的股票可以为记名股票,也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票,应当为记名股票,并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名,不得另立户名或者以代表人姓名记名。公司发行记名股票的,应当置备股东名册,记载:股东的姓名或名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。
2、账面价值。又称股票净值或每股净资产。在盈利水平相同的前提下,账面价值越高,股票的收益越高,股票就越有投资价值。因此,是股票投资价值分析的重要指标。
3、清算价值。是公司清算时每一股份所代表的实际价值。大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。
4、内在价值。即理论价值,即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价股东权利归属记名股东。②可以一次或分次缴纳出资。采取发起设立方式的,全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%,其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。以募集方式设立的,发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%.③转让相对复杂或受限制。我国公司法规定,记名股票由股东以背书方式或其他方式转让,转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。④便于挂失,相对安全。我国公司法规定,记名股票遗失,股东可请求人民法院宣告该股票失效,并向公司申请补发股票。请访问考试大网站/

2011证券从业考试基础知识精讲:第三章

2011证券从业考试基础知识精讲:第三章

2011证券从业考试基础知识精讲:第三章第三章浅论证券市场风险防范及价值投资股市风云变幻,有涨就有跌,有赢家也有输家,高收益伴随着高风险。

任何一个准备或已经参与证券市场当中的投资者,在具体的投资品种面前,在做出操作选择之际,都应认清、正视收益与风险的辩证关系从而树立风险意识。

一、认识和防范风险树立风险意识,树立正确的投资观,有必要对现存的风险有一定的认识和了解。

从风险与收益的关系来看,证券市场风险主要包括系统性风险、非系统性风险和交易过程风险三大类。

1、系统性风险。

系统性风险,又叫不可分散风险,是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这种因素会对所有证券的收益产生影响。

宏观经济形势的好坏,财政政策和货币政策的调整,汇率的波动,资金供求关系的变动等,都会引起证券市场的波动。

对于证券投资者来说,这种风险是无法消除的,投资者无法通过多样化的投资组合进行证券保值。

这就是系统性风险的原因所在。

系统性风险的来源主要由政治、经济及社会环境等宏观因素造成。

它包括以下四个方面:1)政策风险指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。

政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失,这在新兴股市表现得尤为突出。

经济政策的变化,可以影响到公司利润、债券收益的变化;证券交易政策的变化,可以直接影响到证券的价格。

2)经济周期性波动风险指证券市场行情周期性变动而引起的风险。

这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动,而是指证券行情长期趋势的改变,它可分为:看涨市场或称多头市场、牛市和看跌市场或称空头市场、熊市两大类。

证券行情随经济周期的循环而起伏变化。

在看涨市场,随着经济回升,股票价格从低谷逐渐回升,随着交易量扩大,交易日渐活跃,股票价格持续上升,升至很高水平后,资金大量涌入并进一步推动股价上升,但成交量不能进一步放大时,股价开始盘旋并逐渐下降,标志着看涨市场的结束;看跌市场是从经济繁荣的后期开始,伴随着经济衰退,股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势,并在达到某个低点时结束,在看涨行市中,几乎所有的股票价格都会上涨:在看跌行市中,几乎所有的股票价格都会下跌,因此,盲目的股票买卖不可取。

2011证券从业资格考试《市场基础知识》1-8章讲义

2011证券从业资格考试《市场基础知识》1-8章讲义

2011版证券从业资格考试《市场基础知识》全8章讲义第一章证券市场概论第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义:记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

2、证券分类:证券依据性质不同(1)凭证债券:又称无价证券,是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券(2)有价证券:是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。

有价证券的特点→所有权或债权凭证:载明票面金额,持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量的财产权利,可以取得一定收入,并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表的商品所有权,举例:提货单、运货单、仓库栈单货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。

细分:商业证券(商业汇票和本票)和银行证券(银行汇票、本票和支票)资本证券:收入请求权,股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券:资本证券②发行主体:政府证券、金融证券和公司证券③依照是否上市上市证券:挂牌证券,核准、登记并公开买卖。

上市目的:扩大知名度,有利的条件筹集资本、非上市证券:不在证券交易所交易,但可以在其他证券交易市场交易。

④募集方式公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度私募向少数特定投资者发行;审核宽松,投资者少,不采取公示制度⑤按代表的权利性质:股票、债券和其他股票和债券是最基本和最主要的品种3、有价证券的特征期限性:债券有期限,股票无期限收益性:按期获得一定收入,或通过转让获取收入。

形式有红利、利息和差价收入,收入取决于资产增值以及供求状况流动性:自由转让,承兑、贴现和交易风险性:由未来社会经济状况不确定性决定;收益与风险的关系二、证券市场证券市场的定义:有价证券发行和交易的场所(有价证券这里是指股票、债券等资本证券)1、证券市场的特征:价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权,同时也包含风险2、证券市场结构层次结构(纵向结构),进入顺序,分为:一级市场(发行市场)和二级市场(交易市场)品种结构(横向结构),交易品种(对象)分为:股票市场、债券市场和基金市场交易场所结构:有形市场和无形市场3、证券市场的基本功能筹资——投资功能定价功能资本配置功能第二节证券市场参与者一、证券发行人(一)公司:独资制、合伙制、公司制(二)政府和政府机构:债券为主,调剂资金余缺和宏观调控(三)金融机构(一)机构投资者1、政府机构:政府债券、金融债券2、金融机构:证券经营机构为主力军,商业银行投资于政府债券等高等级证券,保险公司投资于政府债券、高等级公司债券,还涉足基金和股票投资信托投资公司受托经营资金信托业务或投资基金业务3、企业和事业法人:自有或闲置资金4、各类基金:证券投资基金、社保基金、社会公益基金社保基金:一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点2

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点2

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点2 E股二级市场指证券流通市场,是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

F股反转指股价由多头行情转为空头行情,或由空头行情转为多头行情。

从大势来讲,就是由牛市转变为熊市,或是由熊市转变为牛市。

从个股来讲,从下跌趋势转向上升趋势,投资者应积极参与,股票的形态看好;从上升趋势转为下跌趋势,投资者应尽快出局或远离该股票。

反弹指下跌趋势中股价因跌幅过猛而暂时的上涨调整现象。

股票的反弹幅度要比下跌幅度小,通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时又恢复原来的下跌趋势。

反弹并不会改变股票的下跌趋势,手中持筹者应趁反弹出局,未持筹者宜观望,不应介入。

激进型的投资者可在反弹前低吸,反弹中高抛。

法人结算法人结算是指由证券经营机构以法人名义集中在证券登记结算机构开立资金清算交收账户,其所属证券营业部的证券交易的清算交收均通过此账户办理。

非系统性风险非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险,它通常由某一特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。

分红派息分红派息是指上市公司向其股东派发红利和股息的过程式,也是股东实现自己权益的过程。

风险风险在理论上是指人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预定目标发生多种偏离的综合。

这种偏离可以是正的,也可能是负的。

但在实践中,人们讲的风险往往强调的是负偏离,指的是由于未来的不确定性而发生损失的可能性。

非交易过户非交易过户是指符合法律规定和程序的因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因而发生的股票、基金、无纸化国债等记名证券的股权(或债权)变更,受让人需凭法院、公证处等机关出具的文书到登记结算机构或其代理机构申办非交易过户,并根据受让总数按当天收盘价,收取规定标准的印花税。

发起设立发起设立是指由发起人认购股份公司应发行的全部股份而设立公司。

法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体,以其依法可经营的资产向股份有限公司投资所形成的股份。

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使用方法介绍:1、三色勾画法。

红色表示是重点记忆内容,蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容,褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容,蓝笔或黑笔划蓝色内容,一定用铅笔划褐色内容。

日常复习主要关注三色划线内容,考前快速浏览红色和蓝色内容,铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点,特别注意多选题知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。

第一阶段,①自主快速浏览全书一遍;②在培训师指导下划三色重点,讲解和记忆重要知识点;③记忆三色重点一遍;④模拟测试一,确定成绩:参考分为55分以上。

培训师督促50分以下者加大复习力度。

第二阶段,①培训师讲解模拟试卷一,学员在书中寻找做错试题对应的知识点,寻找做错原因,若内容未记录请用三色中一色自己勾画;②记忆三色重点一遍;③模拟测试二,确定成绩:参考分为60分以上。

培训师督促55分以下者加大复习力度。

70分以上者可结束该们课程复习,考前三天突击温习即可。

第三阶段,①培训师讲解模拟试卷二,学员在书中寻找做错试题对应的知识点,寻找做错原因,若内容未记录请用三色中一色自己勾画;②记忆三色重点一遍;③模拟测试三,确定成绩:参考分为66分以上。

培训师督促60分以下者加大复习力度。

将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。

④考前三天开始自由温习,考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。

①填空题60题,30分,参考分值21分,低于21分者,加强概念及分类的理解。

②判断题60题,30分,参考分值24分,低于24分者,加强单句的记忆。

③0.5分多选题40题,20分,参考分值12分,低于12分者,加强重点段落的理解和记忆。

④1分多选题20题,20分,参考分值10分,,低于10分者,加强难点段落的记忆。

5、1、6、7、8章是一个知识体系:证券市场。

2、3、4、5章是另一个知识体系:证券产品。

请分别连续复习。

6、从业基础的复习以理解为主,交易的复习以记忆为主。

在时间分配上:基础的复习时间占4层,交易占6层。

个人注意复习时间的安排。

第一章、证券市场概述知识点101(P1):证券的含义(多选)□证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证,表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸质形式或其他形式。

知识点102(P1):有价证券的含义(判断)有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

□这类证券本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利,因而可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。

□有价证券是虚拟资本。

虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。

独立于实际资本之外。

通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。

知识点103(P2):有价证券分类概念(多选、判断)狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。

□有提货单、运货单、仓库栈单等(不能事先确定对象的,不属于。

如货币、购物券等)货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

□包括:一类是商业证券:商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

资本证券是有价证券的主要形式。

知识点104(P2):有价证券分类标准(单选、多选、判断)□1、按发行主体的不同,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。

政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券,我国目前不允许政府机构发行。

公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。

在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券,其中金融债券尤为常见。

□2、按是否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。

上市证券是经证券主管机关核准发行,并经证券交易所依法审核同意,允许在证券交易所内公开买卖的证券。

非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。

非上市证券不允许在证券交易所内交易,但可以在其他证券交易所市场交易。

凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。

□3、按募集方式分类,分为公募证券和私募证券。

公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,审核较严格并采取公示制度。

私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审核条件宽松,投资者少,不采取公示制度。

信托计划和理财计划,上市公司定向增发属私募证券。

□4、按证券所代表的权利性质,分为股票、债券和其他证券。

股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。

知识点105(P3):□有价证券特征(单选、判断)1、收益性。

2、流动性。

指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。

可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。

3、风险性。

指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至本金也受到损失的可能。

整体上说,证券的风险与其收益成正比。

通常情况下,风险越大的证券,投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券,投资者要求的预期收益越低。

4、期限性。

债券一般有明确的还本付息期限。

股票没有期限,可以视为无期证券。

知识点106(P):□证券市场的特征(多选)1、是价值直接交换的场所。

2、是财产权利直接交换的场所。

3、是风险直接交换的场所。

有价证券的交换在转让出一定收益权的同时,也把该有价证券特有的风险转让出去。

知识点107(P4):证券市场结构。

证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。

1、层次结构。

按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

□分为发行市场和交易市场。

证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”,是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。

证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”,是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

□发行市场和流通市场相互依存、相互制约,是一个不可分割的整体。

发行市场是流通市场的基础和前提。

流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。

此外,流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格,是证券发行时需要考虑的重要因素。

2、多层次资本市场。

体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。

□根据所服务和覆盖的上市公司类型,分为全球市场、全国市场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。

3、品种结构。

依有价证券的品种而形成。

分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。

4、交易场所结构。

□按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。

有形市场称为“场内市场”,指有固定场所的证券交易所市场。

有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。

把无形市场称为“场外市场”,指没有固定场所的证券交易所市场。

目前,场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。

知识点108(P5):证券市场的基本功能。

□证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。

1、筹资-投资功能。

证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会,另一方面为资金提供者提供了投资对象。

2、定价功能。

能产生高投资回报的资本,市场的需求就大,相应的证券价格就高;反之,证券价格就低。

3、资本配置功能。

是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

知识点109(P6):证券发行人□发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。

包括:1、公司(企业)。

企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。

□现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式,其中,只有股份有限公司才能发行股票。

公司发行股票所筹集的资本属于自有资本,而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本,发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径,发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。

公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。

2、政府和政府机构。

政府发行证券的品种仅限于债券。

中央政府债券被视为“无风险证券”,其收益率被称为“无风险利率”。

□中央银行作为证券发行主体,第一类是中央银行股票。

(例如美国),中央银行股票类似优先股。

第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

发行中央银行票据,主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

3、金融机构。

但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券,而是归类于一般的公司股票。

知识点110(P7-10):证券投资人(单选、判断)□证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。

□机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。

政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

□金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。

目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。

保险公司除投资国债之外,还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。

中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立,注册资本金2000亿美元,被视为中国主权财富基金的发端。

法规规定,银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资,但仅限投资于国债;对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出。

银行业金融机构经中国银监会批准后,也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。

信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务,目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。

企业可以参与股票配售,也可投资于股票二级市场,事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

□基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

□社保基金分为两层:一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。

全国性基金主要投向国债市场,企业年金对投资范围限制不多。

□我国社保基金主要由两部分组成:一部分是社会保障基金。

(□)资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益;同时,确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。

投资范围,其中银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。

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