2016年私募基金托管及外包业务交流培训PPT课件
外包业务基础知识(ppt 133页)
基本概念中英文对照 软件服务外包常见流程 外包项目和传统项目的异同点
外包与软件外包
外包（Outsourcing)意即“外部寻源”。是优化资 源配置，提高组织机能和组织效率的一种业务运
作方式。
通过购买第三方的服务或产品来完成原来由企业 内部完成的工作
软件外包（Software Outsourcing）是一种依托于 信息技术的服务模式，是指客户（发包方）将软 件项目中的部分工作转交给软件外包服务商（接 包方）代工开发的一种行为，它具有降低成本、 提高效率的作用，是工种细分和经济一体化的大
提升开拓国际市场能力
打造国际知名的软件和服务外包平台
服务外包产业是当今经济发展的新机遇
发达国家信息技术发展飞速，导致知识劳动力严 重不足。
全球化的经济发展模式是一种商业模式的创新。 智力资源全球共享已是不争事实。
发展中国家劳动力丰富、素质高、价格合理.
1.3 软件外包重要性和必要性 为什W么服H务Y外包
地理信息系统、远程维护等信息系统应用服务 基础信息技术服务：基础信息技术管理平台整合 等基础信息技术服务（IT基础设施管理、数据中
心、托管中心、安全服务、通讯服务等）
技术性业务流程外包服务
企业业务流程设计服务 企业内部管理数据库服务
企业运营数据库服务 企业供应链管理数据库服务
技术性知识流程外包
适用范围：知识产权研究、医药和生物技术研发 和测试、产品技术研发、工业设计、分析学和数 据挖掘、动漫及网游设计研发、教育课件研发、
基本概念
1. 发包方
–把业务和服务外包出去的一方
2. 接包方
–负责帮助发包方完成外包业务和提供专业服务的一 方
私募股权基金培训课件PPT 私募股权基金学习资料
基金类别： 资本属性 企业融资 发展阶段 壁垒特征
财务特征:
天使基金 Angel 风险 私募 种子期
商业故事 无 无 无
风险基金 VC 风险
私募 孵化期 技术模式 资产负债 负损益表 负现金流
私募股权 PE 成长
私募 扩张/发展 期
商业模式 资产负债 正损益表 负现金流
收购基金Buyout
成长/整合 IPO/私募 发展/成熟期 品牌模式 资产负债 正损益表 正现金流
有限合伙制 合伙企业法
非法人 协议约定 有限合伙人(LP)以出资额承担有限责任。
普通合伙人（GP）对合伙企业负有无限责任，可以灵 活自主进行经营活动，经营权不受干涉影响，优先风 险承担、延后享受收益、稳定的收入保证
单个LP以99%的投入取得将近80%的利润；
GP以1%的投入取得2%的管理费用和高达20%的利润分红
PE的种类
介绍 与公募的区别 私募分类 组织结构 有限合伙制 发展现状 运作流程 风险及防范 现阶段与银行合作 未来与银行的合作 前景展望
规模 Angel 天使基金
初始阶段
（种子期）
Vc
风险基 金
Pe
私募股 权
收购基金
稳定发展阶段
（发展期）
成熟阶段
（成熟期）
快速发展阶段
（扩张期）
成长阶段
（孵化期）
•使之达到上市标准。
私募股权基金定义
介绍 与公募的区别 私募分类 组织结构 有限合伙制 发展现状 运作流程 风险及防范 现阶段与银行合作 未来与银行的合作 前景展望
私募股权投资（Private Equity ,PE） 是指通过私募形式对企业进行的权益性投 资，在交易实施过程中附带考虑了将来的 退出机制即通过上市、并购或管理层回购 等方式，出售所持股份获利。
私募基金分享PPT课件
-
2
1 私募基金概况
三种组织形式对比分析
组织形式 契约型基金
主体资格 不具备独立的法律资格
优势
➢ 运营成本低廉； ➢ 避免双重税负。
劣势
✓ 无法以基金的名义进行借贷或为 他人提供担保；
✓ 流动性差； ✓ IPO退出障碍。
合伙型基金
非企业法人
➢ 所有权和管理权相互分离； ➢ 融资结构灵活； ➢ 分配及组织机制自由； ➢ 避免双重纳税。
➢ 基金进入时间节点
-
9
3 房地产私募基金概况
交易结构
➢ 纯债权方式
GP
LP
基金
委贷合同
委贷银行
委贷合同
投资协议
GP/母公司
担保
项目公司
-
10
3 案例
-
11
3 房地产私募基金概况
交易结构
➢ 纯股权方式
GP
LP
基金
认购
有限合伙 企业
受让/增资
项目公司
-
可不嵌套本层， 直接持有项目公
司股权
12
3 案例
1、剩余财产分配； 2、税费清缴。
5
2 私募基金运作概况
➢ 管理模式
合伙型基金（内部管理）： A为登记的管理人，B为基金产品
合伙型基金（外部管理）： C为登记的管理人，B 为基金产品
-
6
2 私募基金运作概况
➢ 费用及收益
事项 认购/申购费 账户监管费用
管理费
托管费用
转让/赎回费 业绩提成
费率（%） 无
➢ 分类
1.按组织形式划分
2014年8月21日证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，将私募投资基金分为契约型、合伙型及公司型 三种组织形式。
私募基金课件
私募基金课件私募基金课件私募基金是一种由专业投资机构发起并管理的基金，其投资对象多样化，包括股票、债券、房地产等。
私募基金的特点是投资门槛较高，适合有一定投资经验和较高风险承受能力的投资者。
本文将从私募基金的定义、特点、运作方式以及风险与收益等方面进行探讨。
一、私募基金的定义私募基金是指由私人投资者向有限合伙人或有限责任公司等专业机构出资，由专业基金管理人进行投资管理的基金。
与公募基金相比，私募基金的投资范围更广泛，更具灵活性。
二、私募基金的特点1. 投资门槛高：私募基金一般要求投资者具有一定的财务实力和投资经验，投资门槛较高。
这也是为了保护投资者的利益，降低风险。
2. 投资对象多样化：私募基金可以投资于股票、债券、房地产等多种资产类别，投资对象多样化，可以根据市场情况进行调整。
3. 灵活运作方式：私募基金的运作方式相对灵活，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合自己的基金产品。
4. 高风险高回报：由于私募基金的投资对象多样化，风险相对较高，但也带来了较高的回报潜力。
投资者需要有较高的风险承受能力和长期投资的观念。
三、私募基金的运作方式私募基金的运作方式主要包括基金募集、基金投资和基金退出三个环节。
1. 基金募集：私募基金的募集主要通过私募基金管理人向投资者进行推介和募集资金。
投资者可以通过认购基金份额的方式参与基金募集。
2. 基金投资：基金管理人根据基金的投资策略和目标，选择适合的投资对象进行投资。
基金管理人会根据市场情况进行投资组合的调整，以获取最大的收益。
3. 基金退出：基金退出是指投资者在一定期限后将投资本金和收益从基金中退出。
基金退出的方式主要有赎回和转让两种。
投资者可以根据自己的需求选择适合的退出方式。
四、私募基金的风险与收益私募基金的高风险高回报是其最显著的特点之一。
投资者在选择私募基金时需要注意以下几点：1. 风险管理：私募基金的投资风险较高，投资者需要根据自己的风险承受能力选择适合的基金产品，并加强风险管理和控制。
私募股权基金的培训课件
2
• 信托制
• 契约制 • 有限合伙制
3
4
组织模式：依照公司章程设立。设立程序类似股
份公司，设有董事会和持有人大会。 组织结构：公司式基金以发行股份的方式募集资 金，投资者购买基金份额，以基金持有人的方式 成为股东。 一般公司式基金的股东数目有限，出资额都要比 较大。（例如某基金公司成立时的股东成员）
私募基金 发行方式 募集对象 期限 组织结构 投资资金 退出方式 非公开 少数特定机构投资者或个人 3-5年或更长，中长期 有限合伙制 通常100万起 IPO、MBO、TS
公募基金 公开 社会大众 短期投资 契约制 1000元 赎回、二级市场交易
管理方
私募基金公司
公募基金公司的基金团队
1
• 公司制
通过信托计划，由一家投资顾问公司作为发起人、 投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行 作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依 据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理 财产品。 典型代表：阳光私募基金。
信托公司 （受托人） 银行 （资金托管） 证券公司 （证券托管）
私募基金基础知识ppt课件
有限合伙项目常见风控手段
抵押
股权转让
销售回款 监控
劣后资金
担保
风控手段
质押
资金监管
重要物件 保管
资金提前 归集
Chapter.4
基金产品范例
**私募基金-投资模式
投 资 模 式
传统投资模式
存款国债2-6% 银行理财4%-7%
信托8%-12% 股票不定
风
合伙企业
险 控
制
纯投资
新型投资模式
私募基金理财投资期限 1+1
北京*******投资中心（有限合伙） 有限合伙制
1亿元人民币
1+1年（可提前一年退出） 最低认缴金额100万元起，以10万整数倍递增 选择一：享受预期年化收益,按每满半年度预分配一次收益。 （M ＜ 100万） 10% （100万≤ M ＜ 300万）11% （300 万≤ M） 12%
产品要素
私募基金特点
一、仅面向特定的少数投资者筹集资金 二、投资起点通常较高，参与的客户都要求具备特定规模的财产 三、不得公开地吸引和招徕投资者 四、基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资 金进行投资，从而
形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制 五、操作灵活，监管相对宽松 六、投资回报相对较高
Chapter.2
较灵活。
缺点
1. 企业注册时经常遇到审查障碍 2. 合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投
资者利益的问题难以解决； 3. 税收法规配套不全实施难度大。
2
私募形式 之信托制
概念
由信托公司集合多个信托投资客 户的资金而形成的基金（信托计划）， 直接或者委托其他机构进行PE投资。
优点
1. 有效放大资金额度，迅速 集中大量资金。
私募股权基金的培训课件
私募股权基金的培训课件私募股权基金的培训课件私募股权基金作为一种投资工具，近年来在全球范围内得到了广泛的关注和应用。
它为投资者提供了更多的机会和选择，同时也为企业提供了更多的融资渠道。
然而，私募股权基金的运作和投资策略相对复杂，需要投资者和从业人员具备一定的专业知识和技能。
因此，培训课件成为了私募股权基金行业中不可或缺的一部分。
一、私募股权基金的基本概念和分类在私募股权基金的培训课件中，首先需要介绍私募股权基金的基本概念和分类。
私募股权基金是一种由专业机构管理的基金，通过投资非上市公司的股权来获取回报。
根据投资策略和投资对象的不同，私募股权基金可以分为风险投资基金、成长型基金、收购基金等。
通过详细介绍每种类型的基金的特点和运作方式，可以帮助学员对私募股权基金有一个全面的认识。
二、私募股权基金的投资流程和风险管理私募股权基金的投资流程和风险管理是私募股权基金培训课件中的重点内容。
投资流程包括项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理等环节。
通过详细介绍每个环节的具体操作和注意事项，可以帮助学员了解私募股权基金的运作过程。
同时，风险管理也是私募股权基金中不可忽视的一部分。
课件中可以介绍风险管理的方法和工具，如风险评估、风险控制、风险分散等，以及如何应对不同风险情况下的应对策略。
三、私募股权基金的退出机制和绩效评估私募股权基金的退出机制和绩效评估也是私募股权基金培训课件中需要涵盖的内容。
退出机制是指私募股权基金如何在投资期限结束后将投资变现。
常见的退出方式包括IPO、股权转让、回购等。
通过介绍每种退出方式的优缺点和操作步骤，可以帮助学员掌握私募股权基金的退出机制。
绩效评估是评估私募股权基金投资效果的重要指标。
课件中可以介绍绩效评估的方法和指标，如投资回报率、风险调整回报率等，以及如何进行绩效评估和分析。
四、私募股权基金的法律法规和伦理规范在私募股权基金培训课件中，还需要介绍私募股权基金的法律法规和伦理规范。
私募托管培训PPT
运营外包
估值核算、份额登记、信息披露、 投资清算、交易管理、投资风控、 绩效评估等投资运营外包服务和 估值核算：0.1 % 估值核算+份额登记：0.15 % 业绩展示、账户管理、报表管理、 政策咨询、综合信息等各类行政 外包服务
自信 和谐 感恩 快乐
三、公司PB业务 公司私募托管服务相关收费如下：
自信 和谐 感恩 快乐
一、私募基金发展
私募基金业务发展时间轴
2014年5月17日
《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》发布证券 公司的托管职能有了实质性推进。私募发展进入了新的时 代。
2016年2月5日
《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》进 一步规范私募基金管理人登记相关事项。
产品设计 销售管理
合作模式商定、产品创设流程咨 询、产品合同起草 销售计划拟定、合格投资者产品 推介
根据产品另行商议相关费率 根据产品决定销售服务费 高速交易通道（佣金调整） 交易策略定制（视策略定价提高销 售服务费）
投资交易
高速交易通道、交易策略定制
杠杆配置
融资融券、约定式购回、股票质 押式回购、种子基金等内部杠杆 和外部资金对接 研究分析、投资咨询、投资品种 推荐、上市公司调研等
根据市场利率而定
投研服务
根据产品另行商议相关费率
自信 和谐 感恩 快乐
三、公司PB业务
目标客户 目标客户群体1：外部有资质的私募基金 目标客户群体2：已有高净值专业投资者转化
自信 和谐 感恩 快乐
交流时间
自信 和谐 感恩 快乐
一、私募基金发展
《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》
1、自公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之 日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销 该私募基金管理人登记。
私募基金精品PPT课件
20非公开的方式向特定投资者、 机构与个人募集资金，按投资方和管理方协商回 报进行投资理财的基金产品。
私募就是限定一定的范围，也就是说向特定对象募集 基金，私募绝对不是私人募集，也就是说不是一个人 能做到的，一定是一个机构。
根据投资方向，私募基金可分为私募证券投资基 金与私募股权投资基金两种。
私募股权基金 PE
经济风险
政策风险：比如房地产行业就很典型。由 于政策限制，目前的房地产公司寻求IPO非 常难，前期投资房地产行业的PE现在就比 较难退出。所以作为私募股权基金，必须 要考虑到政策变化对投资带来的影响。
管理风险
退出渠道
退出渠道单一严重制约着中国PE的发展。中国必须建立一个多 层次的资本市场体系。从中国的股权市场角度看，中国资本市 场有以下三个层次：
私募股权投资的划分及在中国的主要基金
中国私募股权投资基金近两年迅 速增长的主要因素
私募股权投资基金十年磨一剑,在中国的投资开始实现了良好的回 报;
全球私募股权基金迅速增长,成为机构投资人的主流投资渠道之一 ;
中国股市扩容有限,股权投资更缺少资金来源; 中国经济迅速增长,企业更加成熟; 国际机构投资人第一次较大规模的投资中国基金; 管理团队本地化:外资机构操作团队本地化,本土管理团队显形; 目前外资为主,内资大规模介入的前提正在成熟,有待推动; 从社会经济的角度分析,效益明显.
一个层次是上海、深圳的A股主板市场和深圳的中小企业板市场。深圳的中 小板市场目前已经有200家上市公司，这些企业大的募集资金超过五亿元， 小的也就一两亿元。
第二个层次是创业板的设立。创业板的介入门槛越低， 对PE而言，就不一 定都要投那些比较大的企业，可以投资小企业然后通过创业板退出。 比如 国内A股上市现在要求存续时间是三年，连续经营，并且股权结构不发生重 大变化，等等。创业板可能在这些方面的要求会放宽一些，存续时间要求一 年，净资产可以在3000万元以下，年收入三四千万甚至更低一点，利润一 二百万，等等。
私募基金外包和托管
私募基金外包和托管托管外包业务指证券公司为私募基金、对冲基金等专业机构投资者和高净值个人客户提供包括产品设计、资产托管、运营外包、研究资讯和流动性支持等一揽子服务。
基金托管人的法定职责包括:安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。
【为您推荐】邱县律师藁城市律师拱墅区律师东城区律师武昌律师涞水县律师鸡泽县律师私募基金外包和托管是两个完全不同的概念，各自有着不同的职能。
但同属于第三方专业机构，都有减轻了私募基金管理人的负担，也增强了监督管理人的责任意识，有利于私募管理机构的发展。
小编简单整理了以下相关内容。
私募基金外包服务是指为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。
私募基金托管人也可以将其法定职责中的事项进行外包。
私募基金作为托管人时，如果同时向私募基金管理人提供外包服务，应当进行业务隔离，建立防火墙，以防范风险、利益冲突与利益输送。
一、源起与背景《中华人民共和国证券投资基金法》(下称：“《基金法》”)第一百零二条规定：“基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值、投资顾问等事项，基金托管人可以委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项，但基金管理人、基金托管人依法应当承担的责任不因委托而免除。
”为鼓励支持基金管理人专注核心投研业务能力，提高核心竞争力，特色化、差异化发展，降低运营成本，促进基金管理人业务外包服务规范开展，中国证券投资基金业协会(下称：“协会”)制定了《基金业务外包服务指引》(以下简称《指引》)，于2015年2月1日正式实施。
二、私募基金外包服务的内涵依据《基金业务外包服务指引(试行)》(下称“《外包指引》”)第二条规定是指为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。
三、私募基金外包服务机构采取入会原则1、《基金法》第一百零八条第二款规定：“基金管理人、基金托管人应当加入基金行业协会，基金服务机构可以加入基金行业协会。
私募基金理财培训46页PPT
股票市场中性
➢ 同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下 均能获得稳定收益
➢ 包括统计套利和基本面套利两个基本类型
4. 私募基金投资策略
二、事件驱动策略
➢ 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 ➢ 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然
• QFII (Qualified Foreign Institutional Investors，合格的境外机构投资者) ，是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。作为一种过渡 性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区，实 现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。
什么是私募基金
基金的特点
1、集合理财、专业管理。 2、组合投资、分散风险。 3、利益共享、风险共担。 4、严格管理、信息透明。 5、独立托管、保障安全。
基金运作模式示意图
分投资者1配Fra bibliotek投资
收
益
汇集资金
基金 外包人
投资者2 投资者3 ·········
监管
基金
基金 保管人
签订
委托理财
外包协议
基金管理公司 （投资专家）
私募基金理财培训
基金（Fund）
基金（Fund）有广义和狭义之分：
从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有
一定数量的资金。
例如，信托投资基金、单位
信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会
的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金
和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。
收取超额业绩报酬 无仓位限制 较为宽松