第三章_项目投资管理
工程投资管理制度范本
工程投资管理制度范本第一章总则第一条为规范公司工程项目投资管理行为，提高工程项目投资的科学性和合理性，根据国家相关法律、法规和公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司内所有涉及工程项目投资的管理活动，包括但不限于工程项目立项、预算编制、招投标管理、合同签订、资金使用及结算等环节。
第三条公司工程项目投资应坚持综合施策、风险防控、收益最大化的原则，确保公司的投资行为符合法律法规和公司的战略发展规划。
第四条公司工程项目投资应强调效益优先、风险可控、合规运作，保证投资项目的合法性、科学性和经济性。
第五条公司工程项目投资管理应加强内部沟通协调，建立健全的内部审批和监督机制，促进各部门协同合作，共同推动投资项目的顺利实施。
第二章工程项目立项管理第六条公司工程项目的立项应符合公司战略规划和市场需求，经过充分的论证和评估，确保项目目标明确、价值观可行。
第七条工程项目立项应包括项目背景、项目目标、项目内容、项目预算、项目进度计划等内容，所有立项文件需由相关部门审核并签字确认。
第八条工程项目立项需经公司领导班子会议或相关部门会议讨论通过，确保项目立项的决策程序合法合规。
第九条公司工程项目立项需制定明确的项目管理责任人，设立专门的项目管理团队，明确各成员的职责和任务。
第十条对于涉及重大投资的工程项目，必须进行可行性研究和风险评估，并形成专项报告，提交公司领导层审批。
第三章工程项目预算管理第十一条公司工程项目预算应按照国家有关规定和公司制定的预算编制细则进行编制，确保项目预算合理、可行。
第十二条工程项目预算应包括项目全过程的各项费用，包括但不限于工程建设费、设备费、管理费等，严格控制项目成本。
第十三条工程项目预算需经过严格的审核和报批程序，确保预算数据的准确性和合理性，避免盲目投资。
第十四条工程项目预算应根据实际情况进行动态调整，及时调整预算方案，以适应市场变化和项目实际情况。
第十五条工程项目预算管理人员要进行严格的预算执行监督，确保资金使用的合法合规。
投资项目管理办法
投资项目管理办法第一章总则为规范投资项目管理，提高投资效益，保护投资者利益，根据有关法律法规，制定本办法。
第二章投资项目管理范围本办法适用于各类投资项目，包括国有资本投资项目、社会资本投资项目、外资投资项目等。
第三章投资项目评估1. 投资项目需经过评估程序，包括项目可行性研究、投资回报评估等。
2. 评估结果将作为决策依据，对项目的可行性、风险和回报进行评估。
第四章投资项目立项1. 投资项目立项需提供完整的项目计划、预算、资金来源、投资回报分析等。
2. 立项需经过相关部门审批，方可开始筹备阶段。
第五章投资项目筹备1. 投资项目筹备包括人员组织、流程管理、合同签订等。
2. 筹备期间需制定详细的工作计划、目标任务，并按计划进行。
第六章投资项目实施1. 投资项目实施包括项目建设、运营管理等。
2. 实施阶段需监督项目进展、控制项目成本、确保项目顺利推进。
第七章投资项目监测1. 投资项目监测包括项目进度监测、质量监督等。
2. 监测结果将用于项目决策和优化项目管理。
第八章投资项目验收1. 投资项目完成后需进行验收，确保达到预期目标。
2. 验收结果将用于项目结算和评估项目绩效。
第九章投资项目退出1. 投资项目退出包括资产处置、收益分配等。
2. 退出阶段需按相关规定进行，确保项目顺利结束。
第十章投资项目管理责任1. 投资项目管理责任由项目负责人和相关部门共同承担。
2. 管理责任包括项目计划制定、执行监督、问题解决等。
第十一章附则本办法自颁布之日起施行，取消此前的相关规定。
以上为投资项目管理办法，开始执行。
国有房地产公司项目投资管理办法
国有房地产公司项目投资管理办法国有房地产公司项目投资管理办法第一章总则第一条目的为规范国有房地产公司项目投资行为，加强项目投资管理，提高项目投资效益，制定本办法。
第二条适用范围本办法适用于国有房地产公司进行的房地产项目投资管理。
第三条定义国有房地产公司指由国家机关或国有控股企业全资或部分控股的房地产开发公司。
项目投资指国有房地产公司在项目投资决策、组织实施、资金管理等各个环节的投资行为。
投资效益依据项目预算、核算原则，按照市场行情、行业情况等实际情况计算，计算得出项目投资获得的经济效益。
第二章投资前期管理第四条投资前期管理主体投资前期管理主体应为国有房地产公司总经理室。
第五条投资前期管理程序国有房地产公司在做出决策之前，应当进行以下程序:(一)确定投资项目的类型和投资行业，制定对应的投资计划和目标;(二)进行市场调研，了解投资市场机会和情况，制定投资计划;(三)组织编制投资可行性研究报告，明确项目概况、市场、技术、投资、效益等问题，以此为依据决定是否进入下一阶段;(四)进行项目初步设计和论证，确定项目规模、功能、结构、布局等问题；(五)确定项目总投资额，编制投资预算、资金筹措方案和融资方案;(六)参与政府相关规划，与政府协商、签订投资合同;(七)组建项目管理团队，制定项目实施计划。
第三章投资实施管理第六条投资实施管理主体投资实施管理主体应当为国有房地产公司项目管理部门。
第七条投资实施管理程序国有房地产公司在投资实施过程中，应当进行以下程序:(一)完成项目准备工作，开工动员;(二)进行项目施工管理，负责工程建设等；(三)管理项目招商、销售工作，促进项目成果收益。
第四章投资后期管理第八条投资后期管理主体投资后期管理主体应当为国有房地产公司开发部门。
第九条投资后期管理程序国有房地产公司在投资后期管理过程中，应当进行以下程序:(一)进行项目验收工作，整理干系人名单、各方责任关系等相关资料；(二)收尾工作和关键问题处理，涉及到重要资产的处置、利益加快等问题；(三)对已完成项目进行收益评估，评估完成后进行资产登记等程序，依据公司要求进行处置。
项目投资管理办法
XX有限责任公司项目投资管理办法第一章总则第一条为加强XX有限责任公司（以下统称本公司）投资管理，规范投资行为，提高投资效益，实现本公司持续有效协调发展的目标，根据国家有关法律、法规和《XX集团公司投资管理办法》有关规定，结合本公司实际，特制定本办法。
第二条本办法所称投资是本公司和所属单位为未来获得收益，以现金或资本投入到项目，形成资产或获得权益的经济行为。
本办法所称投资管理，包括投资规划与计划，投资项目（预）可行性研究、初步设计、实施、竣工验收、结算（决算）、统计、后评价及监督考核等全过程管理。
第三条投资管理应当遵循的原则（一）统一管理。
将各级、各类、各种资金来源的投资项目，主要指集团公司对项目的直接投资，公司折旧、科技项目的资本性支出等，全资子公司投资、非产权连接单位统一纳入本公司投资管理，所有项目按投资计划管理程序组织实施。
投资以项目为载体，按项目编制规划、下达计划、签订合同、组织实施，结（决）算、统计、监督考核和后评价。
（二）总量控制。
根据集团公司下达的年度框架投资总量、本公司发展的需要和年度规划，安排所属单位的投资总量及项目构成，用年度总量控制业务结构总量，用批复概算控制项目投资。
（三）权责明晰。
工程建设单位是投资控制的主体，机关相关部门按照职责分工与权限加强本专业项目的论证和方案的优化，协调、监督项目的实施，积极控制投资。
（四）突出效益。
强化方案论证与优化，加强经济评价，按照效益标准优选项目，下达计划。
（五）跟踪检查。
加强计划执行情况的监督检查，及时发现问题、解决问题。
严格控制设计联络与变更及经济签证，杜绝擅自增加、调整工作量的情况。
对重点项目要委托审计部门进行审计检查。
（六）考核到位。
把所属单位年度投资执行情况作为考核所属单位的一项重要指标，及时通报计划执行过程中的有关问题，对超投资情况严肃处理。
第二章投资管理机构和职责第四条总经理办公会负责本公司重大投资决策。
负责审定中长期业务发展规划、年度投资建议计划、年度投资框架计划和重大项目的立项。
财务管理中科大许立新教授讲诉
销售收入 经营付现成本 折旧费 税前收益或现金流量 所得税（34%） 税后收益或现金净流量
现 金 销售 经营付 所得税 折 所得税 1 净流量 收入 现成本 税 率 旧 税 率
经营现金净流量=（100 000-50 000）×（1-34%）+20 000×34% = 39 800（元）
（五）项目实施与控制
(1) 建立预算执行情况的跟踪系统，反馈信息，找出差异并调整预算
(2) 根据出现的新情况，修正或调整资本预算
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三、现金流量预测
• （一）现金流量的含义 • 现金流量——在一定时期内，投资项目实际收到或付出的现 金数
现金流入 由于该项投资而增加的现 金收入或现金支出节约额 现金流出 由于该项投资 引起的现金支出
第三章、项目投资管理
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一、投资项目类型
资本预算或资本支出，主要指实物资产投资。 资本预算的目的是获得能够增加未来现金流量的长期 资产，以便提高公司价值的长期增长潜力。
投资项目的类型
维持型更新改造项目 提高效率型更新改造项目 A.按项目的规模 和重要性分类 现有产品或市场扩充型项目 新产品或市场开拓型项目 安全生产与环境保护项目等
投资项目特点：耗资大、时间长、风险大、收益高 。
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二、项目投资决策程序
（一）选择投资机会
以自然资源和市场状况为基础，以国家产业政策为导向，以财政、 金融、税收政策为依据，寻找最有利的投资机会。
注意
在选择投资机会时，当长期目标和短期利益发生冲突时，应以
公司长期发展目标为主。
（二）收集和整理资料 ⑴ 公司内部资料 ⑵ 公司外部资料 ⑶ 财务资料
现金净流量=税后收益+折旧
项目投资管理制度
项目投资管理制度第一章总则第一条为规范项目投资行为，提高项目投资管理水平，保障项目资金的有效使用和安全运营，特制定本制度。
第二条本制度适用范围为本公司或公司投资的所有项目。
第三条项目投资管理应遵循公平、公开、公正的原则，坚持风险管理，追求稳健的投资回报。
第四条项目投资管理应遵循法律、法规、规章和公司内部规定，并接受公司内部审计、监督与指导。
第五条本制度将定期进行修订，确保其与公司运营环境保持一致。
第二章项目投资决策第六条项目立项申请，须在项目可行性分析、风险评估、资金需求以及回报预测等方面提供详尽的资料。
第七条项目立项申请须由项目负责人填写，并按照公司内部审批流程递交相关部门批准。
第八条公司内部审批流程应遵循合规审批，确保决策的公平、公开、公正。
第九条项目立项后，公司将组织相关部门成立项目评审委员会进行评审，并提出意见和建议。
第十条项目评审委员会根据具体项目情况可邀请专家、律师、财务顾问等参加评审，制定评审报告。
第三章项目投资管理机构第十一条公司设立项目投资管理机构，负责项目的策划、实施、监督等相关工作。
第十二条项目投资管理机构由公司高层领导和相关部门主管组成，履行以下职责：（一）制定项目投资管理规定，明确各相关部门的职责和权限；（二）制定项目投资审批流程，确保决策的公平、公开、公正；（三）组织项目的评审和论证工作，提出项目绩效评估报告；（四）监督和检查项目执行情况，确保投资的合规性和风险管控；（五）与内外部相关部门协作，提供咨询与支持。
第四章项目投资管理流程第十三条项目投资管理流程分为立项、评审、审批、实施、监督与评估五个阶段。
第十四条项目立项阶段，需要完成项目的可行性分析、风险评估、资金需求和回报预测。
第十五条项目评审阶段，需要进行项目评审委员会评审，得出评审意见和建议。
第十六条项目审批阶段，根据评审意见和建议，完成相关部门的审批程序，确保决策的公平、公开、公正。
第十七条项目实施阶段，需要制定详细的项目计划和时间表，明确各环节的责任和进度。
项目投资管理制度汇编
项目投资管理制度汇编第一章总则第一条本制度是为规范公司项目投资活动而制定的，旨在确保项目投资的科学性、规范性和有效性，提高项目投资的管理水平，保障公司的利益最大化。
第二条本制度适用于公司所有项目投资活动，包括但不限于项目选址、立项、实施、评估和结算等各个阶段。
第三条项目投资管理部是公司项目投资管理的专门机构，负责落实和执行本制度的相关规定，并对项目投资活动进行监督和管理。
第四条公司全体员工必须遵守本制度的规定，认真履行自己的职责，确保项目投资的顺利进行。
第二章项目投资的立项程序第五条项目投资的立项必须经过公司董事会批准，项目投资管理部负责编制相关的立项申请材料，包括项目可行性研究报告、投资评估报告、项目实施方案等。
第六条立项申请材料必须真实、完整、准确，经过项目投资管理部审查合格后方可提交董事会审批。
第七条在立项申请材料中，必须包含项目的概况、背景、目标、投资额、预期收益、风险分析等内容，以便董事会能够全面了解项目的情况。
第八条董事会对项目投资的立项有权进行审查和调整，并依法依规作出批准或驳回的决定。
第九条项目投资管理部应当及时将董事会的决定通知相关部门和人员，落实项目的具体实施方案。
第三章项目投资的实施管理第十条项目投资实施阶段必须严格按照立项决定和实施方案进行，不得擅自调整投资额、项目内容或实施方式。
第十一条项目投资管理部负责监督和管理项目的实施过程，定期向董事会汇报项目进展情况，及时调整和解决项目实施中出现的问题。
第十二条项目投资实施过程中出现的重大变化或风险必须及时向董事会报告，并提出相应的应对措施。
第十三条项目投资管理部应当建立健全项目进度、费用、质量等相关指标的考核评估体系，对项目实施情况进行定期评价。
第四章项目投资的评估和结算第十四条项目投资实施完毕后，项目投资管理部应当按照董事会的要求对项目进行评估和结算，向董事会提交相关报告。
第十五条项目评估报告必须真实、准确、客观，包括项目投资的总成本、实际收益、投资回报率、经济效益等指标。
(完整版)项目投资管理制度
目录第一章总则第二章项目投资的管理体系第三章项目投资的基本原则与决策程序第四章项目投资的前期工作与决策第五章项目筹建阶段工作第六章项目运营阶段工作第七章附则富荣集团项目投资管理制度第一章总则第一条目的：为规范富荣集团项目投资行为,防范和控制投资风险，完善项目投资的后续管理,保障公司资产安全和增值，特制定本办法。
第二条范围：适用于富荣集团所有投资项目。
第三条职责:（一)项目前期工作阶段，项目发展部经理为项目负责人.(二)项目筹建阶段，本公司确定的筹建机构负责人为项目负责人.（三）投资项目运营以后，本公司派往项目公司管理岗位的人员为项目负责人；派出二人以上的,由本公司指定负主要责任的人员为项目负责人。
第四条定义：（一）项目投资项目投资是指本公司以赢利为目的，独资或与他人合资进行的固定资产投资、资本运作、资产经营等活动，以及与其他投资人、技术持有人合作开发或建设的活动（二）项目公司“项目公司”是指本公司以项目投资方式独资或与他人合资设立的经营实体，包括分公司、控股子公司和参股公司（三）分公司分公司是指本公司全资设立，由本公司直接管理、财务独立核算的非法人经营实体(四）控股子公司控股子公司是指本公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益超过50%的企业法人（五)参股公司参股公司是指本公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益不足50%的企业法人第二章项目投资的管理体系第五条公司对项目投资实行额度授权和计划管理。
年初由总裁组织拟定公司项目投资计划和控制额度,经董事会研究通过后批准执行。
单项1亿元以下的主营项目投资和3,000万元以下的非主营项目投资由总裁组织拟定可行性研究报告,报经董事会研究决定批准实施;第六条项目投资的管理分为以下三个阶段：(一）自筛选项目被批准立项,至经董事会或股东大会研究通过项目可行性研究报告并批准实施为止，为项目前期工作阶段；(二）自项目被批准实施，至完成项目公司的工商登记注册或项目工程建成投产，为项目筹建阶段;(三）自项目公司完成工商注册登记依法取得经营资格、非法人项目依法成立或项目工程竣工投产后，为项目运营阶段。
工程项目的投资管理制度
工程项目的投资管理制度第一章总则第一条为规范工程项目投资管理，提高资金利用效率，保证投资的安全和稳定，促进项目建设与投资管理的有机结合，特制定本制度。
第二条本制度所称投资管理是指对项目资金实行计划、审批、执行、监督、考核等工作的全部过程。
第三条本制度适用于所有工程项目的投资管理工作。
项目的投资管理应遵循公开、公平、公正的原则，保障国有资产的安全。
第四条项目的投资管理应遵循科学的原则，注重风险控制和效益评估，追求资金的最佳配置和利用。
第五条投资管理人员应具备专业素养和执业精神，忠实履行职责，维护国家和企业的利益。
第六条项目单位应根据实际情况，制定相应的投资管理细则，加强对项目资金的细致管理。
第七条投资管理应坚持节约资源、保护环境的理念，推动可持续发展。
第二章投资管理机构设置第八条项目的投资管理机构应设立专门的投资管理部门，配备有关人员，负责项目资金的管理工作。
第九条投资管理部门应制定详细的工作流程和制度，明确各种职责、权限和责任，规范管理操作。
第十条投资管理部门应定期进行内部审计和风险评估，及时发现和解决问题。
第三章投资计划第十一条项目单位应根据项目的实际情况，制定详细的投资计划，包括资金来源、用途、时间等方面的内容。
第十二条投资计划应经过严格审批，并上报相关部门备案，确保资金的合理使用。
第十三条投资计划应包括项目的前期工作、建设阶段、运营阶段等各个方面的资金需求，保证项目的顺利进行。
第十四条投资计划应根据项目的进展情况进行动态调整，确保资金的有效利用。
第四章投资审批第十五条投资管理部门应根据投资计划的具体内容，进行审批流程，确定资金的使用权限。
第十六条投资审批应坚持公开、公平、公正的原则，确保资金的安全和合理使用。
第十七条投资审批应根据项目的实际情况，进行差异化管理，确保经费的落实和保障。
第五章资金执行第十八条项目单位应按照投资计划的要求，严格执行资金使用规定，杜绝挪用、浪费等行为。
第十九条项目单位应建立详细的账务制度，及时记录资金的流向和使用情况，确保资金的安全和稳定。
项目投资管理办法三篇.doc
项目投资管理办法三篇第1条项目投资管理办法项目投资管理办法第一章总则 1 、为加强公司项目投资管理，规范投资决策程序，明确投资管理职责，控制投资风险，提高项目投资效益，特制定本办法。
2 、本办法适用于公司及其全资或控股子公司(包括实际控制的关联企业)的所有新投资项目。
三、本办法所称投资项目，是指通过公开出让土地市场、企业并购或先与政府确认合作意向后通过公开市场收购土地的开发项目。
四个、项目投资管理分为四个阶段:项目研究论证、项目决策、项目实施、项目评估。
第二章组织机构和职责分工五、股东大会、董事会、总经理根据公司章程规定的权限对公司的投资项目进行决策。
六、总经理对董事会负责，并协调投资项目的初步研究和论证、项目实施和管理、项目评估等。
Seven 、公司主管副总裁对总经理负责，组织领导相关部门、子公司或专业机构完成项目论证，并按照本办法的要求组织编制相关文件。
八、开发运营部对主管副总裁负责，是项目开发和管理的牵头部门。
进行开发项目投资论证、尽职调查，负责编制项目建议书、尽职调查报告、投资建议书等文件。
必要时，组织公司相关部门或子公司成立工作组进行投资分析，完成各项投资论证工作。
九、财务部、审计部、规划与产品研究中心、项目管理部、成本管理部、证券部、人力资源部、办公室等部门应按照本办法的规定，在项目投资管理的全过程中积极协助并承担相应的责任，包括协助项目论证、参与项目建议书、投资建议书的编制、项目实施和项目评估等。
Ten 、子公司的项目投资应按照本办法的规定进行研究论证，但项目投资决策应提交公司总经理办公会议审批。
第三章项目投资原则和标准11 、坚持符合公司中长期战略规划和国家产业发展政策的原则、区域总体规划和城市发展规划。
十二、坚持战略投资项目与科技地产项目相结合的投资原则。
公司战略投资项目的开发周期为5-10年，战略投资项目的开发周期一般不超过3年。
13 、公司坚持“社会效益第一、经济效益第一”的项目投资目标。
工程施工项目投资管理办法
工程施工项目投资管理办法第一章总则第一条为了加强工程施工项目的投资管理，提高投资效益，根据国家有关法律、法规和政策，制定本办法。
第二条本办法所称工程施工项目投资管理，是指在工程施工项目的投资决策、投资实施和投资运营等环节，对投资资金的合理分配、有效使用和风险控制等活动。
第三条工程施工项目投资管理应遵循合法、合规、效益、风险控制的原则。
第四条国家机关、企事业单位、社会团体和其他组织从事工程施工项目投资活动，应遵守本办法。
第二章投资决策第五条工程施工项目投资决策应充分考虑项目的必要性、可行性和效益性。
第六条投资决策应按照规定的程序进行，包括项目建议书、可行性研究、评审和批准等环节。
第七条投资决策应依据国家宏观调控政策、行业发展规划、市场需求和财务可行性等因素，确定投资项目和投资额度。
第八条投资决策应建立健全风险评估和风险控制机制，确保投资安全。
第三章投资实施第九条工程施工项目投资实施应按照投资决策确定的项目和额度进行。
第十条投资实施应建立健全投资管理制度，确保投资资金的合理分配和有效使用。
第十一条投资实施应加强财务管理，合理控制成本，确保投资效益。
第十二条投资实施应加强工程质量、安全、进度和投资效益的监管，确保项目按期完成。
第四章投资运营第十三条工程施工项目投资运营应按照投资决策确定的目标和效益要求进行。
第十四条投资运营应建立健全运营管理制度，确保投资项目的正常运营和持续发展。
第十五条投资运营应加强财务管理和风险控制，确保投资项目的经济效益和安全性。
第十六条投资运营应定期进行投资效益评估和风险评估，根据评估结果调整投资策略。
第五章监督与检查第十七条国家机关应加强对工程施工项目投资管理的监督与检查，确保投资资金的安全和投资效益的实现。
第十八条投资主体应建立健全内部监督与检查制度，及时发现和纠正投资管理中的问题。
第十九条投资主体应定期向国家机关报告投资管理情况，接受国家机关的监督与检查。
第六章法律责任第二十条违反本办法规定的，国家机关应依法予以查处，并依法追究相关人员的法律责任。
第三章+项目投资
财务管理第三章项目投资一、单选题。
1、在项目投资的现金流量表上，节约的经营成本应当列作（ B ）A、现金流入B、现金流出C、回收额D、建设投资2、在全投资假设下，按照某年总成本为基础计算该年经营成本时，应予扣减的项目不包括（ C ）。
A、该年折旧额B、该年递延资产摊销额C、该年设备买价D、该年无形资产摊销额3、在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的情况下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数应等于该项目的（ C ）A、现值指数指标的值B、净现值率指标的值C、静态回收期指标的值D、投资利润率指标的值4、已知某投资项目的原始投资额为500万元，建设期为2年，投产后第1至5年每年NCF=90万元，第6至10年每年NCF=80万元。
则该项目包括建设期的静态投资回收期为（ D ）A、6.375年B、8.375年C、5.625年D、7.625年5、所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（ C ）A、现金支出和现金收入量B、货币资金支出和货币资金收入增加的量C、现金支出和现金收入量增加的量D、流动资金增加和减少的量6、下列各项中，不宜直接采用净现值指标进行投资决策的是（ D ）A、单个固定资产投资项目B、单个完整工业投资项目C、投资额相等的多个投资项目D、投资额不等的多个投资项目7、在投资方案组合决策中，若资金总量受到限制，则应以（ B ）为标准进行排序。
A、该项目的净现值B、该项目的净现值率C、该项目的投资总额D、项目的投资回收期8、某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为（ B ）A、42万元B、62万元C、60万元D、48万元9、某投资项目第4年的累计净现金流量为-10，第5年的累计净现金流量为10，则投资回收期为（ B ）年A、4B、4.5C、4.8D、510、若净现值为负数，表明该投资项目（ C ）A、为亏损项目，不可行B、它的内含报酬率小于0，不可行C、它的内含报酬率没有达到预定的贴现率，不可行D、它的内含报酬率不一定小于0，因此也有可能是可行方案11、下列长期投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是（ B ）A、净现值率B、投资回收期C、内部收益率D、投资收益率12、下列关于原始投资的说法不正确的是（ B ）。
第三章项目投资管理
甲、乙两方案现金流量
单位:万元
项目
投资额 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
甲方案现金流量 乙方案现金流量
20
6
6
6
6
6
20
2
4
8
12
2
动态投资回收期
指标
计算公式
决策原则
是收回原始投资现值的前一年 设M 投资回收M 期第(第 MM年 1)年的的尚现未金收净额流的量现现值值
动态投
当小于与 行业或其 他类似项
(6)该企业适用所得税税率为25％。 要求：计算甲项目6年的预计现金流量。
第三节 项目投资决策评价方法及其运用
一、非折现评价方法及其使用
指标
含义与计算
会计收益 率
会计收益 年 率 原 平始 均投 净资 1收0% 0益
①在原始投资一次支出，每年现金流入量相等时
投资回收期 每原 年始 现投 金资 净额 流量
一年后建成投产时需另外增加营运资金3000元。该方案的使用寿命也
是6年，采用直线法计提折旧，6年后有残值3000元。6年中每年 的销售收入为8500元，付现成本第一年为3000元，以后每年将增 加维修费300元。假设所得税税率为25%，试计算两方案的现金流量。
某企业拟投资甲项目，经过可行性分析，有关资料如下：
资回收 期
工程公司项目投资管理制度
第一章总则第一条为加强工程公司项目投资管理，规范投资行为，提高投资效益，防范投资风险，根据国家有关法律法规和公司章程，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及下属子公司、分支机构进行的项目投资活动。
第三条本制度遵循以下原则：（一）依法合规原则：投资活动必须遵守国家法律法规、行业规范和公司章程。
（二）效益优先原则：注重投资项目的经济效益和社会效益，实现公司可持续发展。
（三）风险可控原则：合理评估投资风险，采取有效措施防范和化解风险。
（四）权责明确原则：明确投资决策、执行、监督等环节的责任主体。
第二章投资决策第四条投资决策机构：（一）公司设立投资决策委员会，负责对公司重大投资项目进行决策。
（二）下属子公司、分支机构设立相应的投资决策机构，负责对本单位的投资项目进行决策。
第五条投资决策程序：（一）投资项目提出：由相关部门或项目负责人提出投资项目建议，包括项目背景、目标、投资规模、资金来源、预期效益等。
（二）可行性研究：投资决策机构组织相关部门对投资项目进行可行性研究，包括市场分析、技术评估、财务分析、风险分析等。
（三）决策审批：根据可行性研究结论，投资决策机构对投资项目进行审议，形成投资决策。
（四）决策执行：投资项目经决策审批后，由相关部门组织实施。
第三章投资执行第六条投资执行机构：（一）公司设立投资管理部门，负责投资项目的组织实施、监督管理等工作。
（二）下属子公司、分支机构设立相应的投资管理部门，负责对本单位投资项目的组织实施、监督管理等工作。
第七条投资执行程序：（一）签订投资合同：投资管理部门与项目实施单位签订投资合同，明确双方权利义务。
（二）项目实施：项目实施单位按照投资合同约定，组织实施项目。
（三）项目监督：投资管理部门对项目实施情况进行监督，确保项目按计划推进。
（四）项目验收：项目完成后，投资管理部门组织相关部门进行验收。
第四章投资监督第八条投资监督机构：（一）公司设立审计部门，负责对公司投资活动进行审计监督。
政府资金投资项目管理制度
政府资金投资项目管理制度第一章总则第一条为了规范政府资金投资项目管理,提高投资项目的资金使用效率和经济效益,保障国家和社会公共利益的实现,依据《中华人民共和国政府投资条例》等相关法律法规,制订本制度。
第二条本制度适用于使用政府资金(包括中央财政、地方财政和其他政府性基金)进行投资的行为。
第三条投资项目管理应当坚持科学决策、公开透明、合理规范、风险可控的原则,促进可持续发展。
第四条投资项目管理应当注重规范化、专业化、市场化和信息化,倡导社会主义核心价值观,坚持全面从严治党,严格遵守相关法律法规。
第五条投资项目管理应当遵循公平公正、高效节约、科学规划、资源整合,提高政府资金使用效率,保障国家和社会公共利益。
第六条投资项目管理应当遵循节约资源、保护环境、推动经济增长、促进社会和谐的原则,全面落实可持续发展战略。
第七条投资项目管理应当体现科学决策、风险可控、收支平衡、效益最大的原则,实行科学管理、合理运作、有效监督。
第八条投资项目管理应当坚持投资项目的开发、实施、监督和评价全过程管理,形成科学的投资项目管理体系。
第二章投资项目管理的基本原则第九条投资项目管理应当坚持科学决策,遵循市场规律和政府管理规律。
第十条投资项目管理应当坚持公开透明,保障社会公众的知情权和监督权。
第十一条投资项目管理应当坚持精简高效,提高管理效率和监督能力。
第十二条投资项目管理应当坚持收支平衡,合理配置资源,提高资金的使用效率。
第十三条投资项目管理应当坚持风险可控,合理规避和减轻投资风险。
第十四条投资项目管理应当坚持效益最大,提高经济效益和社会效益。
第十五条投资项目管理应当坚持自主创新,推动科技进步和产业升级。
第三章投资项目管理的组织体系第十六条投资项目管理应当建立健全的领导体系,明确投资项目的管理责任。
第十七条投资项目管理应当建立健全的协调机制,保障投资项目的协同运作。
第十八条投资项目管理应当建立健全的决策机制,保障投资项目的科学决策。
项目投资管理制度
项目投资管理制度第一章總則第一條為規範和管理公司的投资活动，提高公司的投资效益，保障公司资产安全和风险控制，制定本制度。
第二条本制度适用于公司的所有投资活动，包括但不限于股权投资、债权投资、金融衍生品投资、房地产投资等。
第三条公司投资管理应遵守法律法规、公司章程和内部控制制度，确保合规运作。
第四条公司投资管理应坚持风险管理、收益管理、流动性管理相结合的原则，综合考虑风险和收益，保障资金的安全和流动性。
第五条公司领导班子是全面负责公司投资活动的人员，对公司投资管理工作负有最终责任。
第六条公司应设立投资管理部门或委托专业机构进行投资管理，负责制定投资方针、投资计划和实施，定期报告投资情况。
第七条各部门应配合投资管理部门的工作，提供所需资料和支持，并积极参与制定投资决策。
第八条公司应定期对已投资的项目进行评估，及时调整投资方向和风险控制措施。
第二章投资决策第九条公司投资决策应根据公司的战略目标和风险偏好，结合市场环境和行业情况，经过充分的论证和评估，做出科学合理的决策。
第十条对于风险较高的投资项目，应进行专门论证和评估，制定相应的风险控制措施，经公司领导批准后方可实施。
第十一条公司应建立健全的投资决策流程和决策机制，确保投资决策的科学性和有效性。
第三章投资管理第十二条公司应建立健全的投资管理制度，包括投资管理机构设置、投资管理流程、投资管理制度等。
第十三条投资管理部门应按照公司的投资方针和投资计划，制定具体的投资方案和操作计划。
第十四条公司应建立风险管理制度，包括风险识别、风险评估、风险控制等，确保投资活动的安全可控。
第十五条公司应建立投资绩效评价制度，定期对投资项目进行绩效评价，提高投资效益。
第十六条公司应建立投资信息披露制度，及时向公司管理层和股东披露投资情况和风险情况。
第十七条公司应建立投资决策跟踪制度，对已实施的投资项目进行跟踪和监控，及时调整投资方向。
第四章内部控制第十八条公司应建立健全的内部控制制度，包括风险管理、合规管理、信息披露管理等。
集团项目投资管理制度
集团项目投资管理制度第一章绪论一、总则为规范和规范集团投资项目的管理，加强对投资项目的指导和监督，提高集团投资项目运作效率和管理水平，维护集团的利益，特制定《集团项目投资管理制度》（以下简称《本制度》）。
二、目的为了管理好集团内的投资项目，降低投资风险，提升项目效益，确保项目投资顺利进行，并最大限度发挥投资效益，提高资本利用效率，推动公司可持续发展。
第二章项目选择和立项一、项目选择1.集团项目投资应符合国家产业政策、集团发展战略和业务布局，经济效益好、市场前景广阔、技术水平先进的原则。
2.项目选择应坚持风险和收益相匹配原则，综合考虑项目的成本、市场需求、产业政策等因素，进行综合评估，确保项目选择符合公司长远发展规划。
二、立项1.项目立项应制定详细的项目方案和可行性研究报告，包括项目建设规模、投资估算、资金筹措、投资回报分析等内容。
2.项目立项应经集团领导小组审议通过，并报集团董事会备案。
3.立项审批程序应符合公司内部管理规定，程序严格、程序完备。
第三章项目投资与融资一、资金筹措1.项目资金筹措应合理配置，结合集团财务情况和项目实际需求，采取自筹资金、银行贷款、股权融资等多种形式，确保资金筹措顺利。
2.对于大型项目或有较大融资需求的项目，应编制专门的项目融资方案并提交领导审批。
二、投资决策1.投资决策应严格按照公司内部投资决策程序进行，确保决策过程公开、公正、合法。
2.重大投资项目应经过集团董事会审批，确保投资决策权威、科学。
三、项目资金管理1.项目资金管理应使用专门账户，确保项目资金的专款专用，杜绝挪用。
2.项目资金运作应合理、高效，提高资金利用效率，减少资金占用成本。
第四章项目实施管理一、合同管理1.项目实施前应与相关单位签订合同，并明确各方责任、权利和约定事项，确保项目实施过程中的合法权益。
2.合同审批应符合公司内部审批程序，确保审批程序合法、规范。
二、进度管理1.项目实施过程中应根据项目进度计划，及时掌握项目进度情况，及时调整项目实施计划。
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完整工业 投资项目 （了解）
（1）营业收入 （2）补贴收入 （3）回收固定资产余值 （4）回收流动资金
（1）使用新固定资产增加的营业 固定资产 收入 更新改造 （2）处置旧固定资产的变现净收入 项目(掌握） （3）新旧固定资产回收余值的差额
（1）购置新固定资产的投资 （2）使用新固定资产增加的流动资金 投资 （3）使用新固定资产增加的经营成本 （4）使用新固定资产增加的各种税款 （因旧固定资产提前报废产生的净损 失抵税以负值表示）
（二）项目投资的特点
1.投资内容独特（每个项目都至少涉及到一项固定资产投 资）； 2.投资数额多； 3.影响时间长（至少一年或一个营业周期以上）； 4.发生频率低； 5.变现能力差； 6.投资风险大。
（三）项目计算期的构成
项目计算期指投资项目从投资建设开始到最终 清理结束整个过程的全部时间。 项目计算期（n）=建设期（s）＋ 运营期（p） 运营期=投产期＋达产期
（2）尽量利用现有的会计利润数据； 以利润指标为基础，经过适当的调整，使之转 化为现金流量。 （3）不能考虑沉没成本因素（相关性原则）；
【例】某公司购入一批价值20万元的专用材料， 因规格不符无法投入使用，拟以15万元变价处理， 并已找到购买单位。此时，技术部门完成一项新 产品开发，并准备支出50万元购入设备当年投产。 经化验，上述专用材料完全符合新产品使用，故 不再对外处理，可使企业避免损失5万元，并且不 需要再为新项目垫支流动资金。因此，在评价该 项目时第一年的现金流出应按65万元计算。（ ）
【答案】D 【解析】估计现金流量时应该注意两个问 题：必须是项目的增量现金流量；考虑项 目对企业其他部门的影响。综合考虑以上 因素，二分厂投资该项目预计的年现金流 入=2000－400=1600万元。
2.现金流入量的估算 （1）营业收入的估算。营业收入应按项目在 运营期内有关产品的各年预计单价和预测销售量 （假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）估 算。 【注意】为简化核算，可假定正常经营年度 内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同， 直接用营业收入作为现金收入。
【例】某公司购入一批价值20万元的专用材料，因规格不 符无法投入使用，拟以15万元变价处理，并已找到购买单 位。此时，技术部门完成一项新产品开发，并准备支出50 万元购入设备当年投产。经化验，上述专用材料完全符合 新产品使用，故不再对外处理，可使企业避免损失5万元， 并且不需要再为新项目垫支流动资金。因此，在评价该项 目时第一年的现金流出应按65万元计算。（ ） 【答案】√
【例】下列指标中，受投资资金来源结构（权益资金和债 务资金的比例）影响的是： A.原始投资 B.固定资产投资 C.流动资金投资 D.投资总额 【答案】D
（二）资金投入方式 资金投入方式有两种：一次投入和分次投入。 一次投入是指投资行为集中一次发生在项目 计算期第一年年初或年末。 分次投入是指投资行为涉及两个或两个以上 年度，或虽只涉及一个年度但同时在该年年初和 年末发生。
二、投资决策应遵循的原则 相关性和准确性原则。实现投资决策结论的客观性和公 正性；
【注意】 相关性原则在决策中的应用； 在决策中如果某项现金流量只有在选择了某个方案之后， 才会发生，如果不选择该方案，就不会发生，则该现金流 量就是相关的；否则不相关的。源自第二节 项目投资的现金流量分析
【注意】 （1）固定资产更新改造项目涉及到两个方 案，其现金流量是两个方案现金流量的差量。
（2）注意现金流量各个项目发生的时点。
（二）完整工业投资项目现金流量的估算 1.计算投资项目现金流量时应注意的问题 （1）必须考虑现金流量的增量（相关性原则）； 相关现金流量，是指与某一特定项目相关联 的现金流量，如果决定投资于某一项目，则会发 生，如果不投资于某一项目，则不会发生。
（一）投资项目类型和项目现金流量的内容
【注意】 现金是广义的现金；（P124 5.2.1 第2行） 更新改造项目包括两类： 一是更新项目，即以全新的固定资产替换原有同型号的旧固 定资产，目的在于恢复固定资产的生产效率； 二是改造项目，即以一种新型号的固定资产替换旧型号的固 定资产，目的在于改善生产条件。
第 三 章 项目投资
本章目录
第一节 第二节 第三节 第四节
投资概述 项目投资的现金流量分析 项目投资决策评价指标及其计算 项目投资决策评价指标的运用
第一节
投资概述
一、投资的涵义和种类 二、投资的程序 三、投资决策应遵循的原则
一、投资的涵义和种类 （一）投资的定义 投资，就是企业为获取收益而向一定 对象投放资金的经济行为。
【例】将企业投资分为固定资产投资、流动资产投资、期 货与期权投资等类型所依据的分类标志是（ ）。
A.投入行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容
【例】将企业投资分为固定资产投资、流动资产投资、期 货与期权投资等类型所依据的分类标志是（ ）。] A.投入行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容 【答案】D
2.按照投入的领域不同
非生产性投资
对内投资 3.按照投资的方向不同 对外投资
从企业来看，对外投资不 能使企业取得可供本企 业使用的实物资产
4.按照投资的内容不同
固定资产投资、无形资产投资、开办费投资、流动资金 投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、 信托投资、保险投资等多种形式
【注意】三个方面掌握： 一是分类的依据； 二是具体的类型； 三是各类投资的特点。
3.现金流出量的估算 （1）建设投资的估算
【注意】 根据长期借款本金、建设期年数和借款利息率按复利计算， 且假定建设期资本化利息只计入固定资产原值， 即固定资产原值=固定资产投资＋建设期资本化利息。 如果有建设期，原值=固定资产投资+建设期资本化利息 如果没有建设期，原值=固定资产投资
（4）充分关注机会成本（相关性原则）； 机会成本指在决策过程中选择某个方 案而放弃其他方案所丧失的潜在收益。
【例】某公司正在开会讨论投产一种新产品,对下 列收支发生争论，你认为应否列入该项目评价的 现金流量？ A.该项目利用现有未充分利用的设备,如将该 设备出租可获收益200万元,但公司规定不得将生 产设备出租,以防止对本公司产品形成竞争 B.新产品销售会使本公司同类产品减少收益 100万元；如果本公司不经营此产品,竞争对手也 会推出新产品 C.拟采用借债方式为本项目筹资,新债务的利 息支出每年50万元 D.该项目利用现有未利用的库存材料厂房， 如果将该材料出售可获收入50万元。
【思考】什么情况下固定资产原值等于固 定资产投资？ （全部为自有资金；无建设期）
3.投资总额这个数据，只在计算投资收益率时使用，计算 其他投资评价指标时不使用。 【例】下列指标中，受投资资金来源结构（权益资金 和债务资金的比例）影响的是： A.原始投资 B.固定资产投资 C.流动资金投资 D.投资总额
【例】某投资项目需要20万元固定资产投 资，通过银行借款10万元，年利率为5%， 期限为一年，项目建设期为零，固定资产 预计无残值，使用寿命为5年，直线法计提 折旧。则年折旧额为4.1万元。（ ）
【例】某投资项目需要20万元固定资产投资，通过银行借 款10万元，年利率为5%，期限为一年，项目建设期为零， 固定资产预计无残值，使用寿命为5年，直线法计提折旧。 则年折旧额为4.1万元。（ ） 【答案】× 【解析】固定资产原值=固定资产投资+建设期资本 化利息，本题中建设期为零，所以，不存在建设期资本化 利息，因此，固定资产原值=20（万元），年折旧额为 20/5=4（万元）。
（二）投资的种类（了解）
分类标准 1.按照投入行为的介入程度 不同 分类 直接投资 特点 资金所有者和资金使用者 是统一的
间接投资
生产性投资
资金所有者和资金使用者 是分离的
最终成果为各种生产性资 产，形成生产能力 最终成果为非生产性资产， 不能形成生产能力 从企业来看，通过对内投 资可以使企业取得可供 本企业使用的实物资产
一、项目投资的特点与项目计算期的构成 二、项目投资的内容与资金投入方式 三、项目投资现金流量分析 四、净现金流量的简化计算方法
第二节
项目投资的现金流量分析
一、项目投资的特点与项目计算期的构成 （一）项目投资的含义 项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建 项目或更新改造项目有关的长期投资行为。 【注意】 本节及本章的后续内容，所谓的投资仅指项目投资。 项目投资包含于直接投资、对内投资之中。一般也包含于 生产性投资之中。
二、项目投资的内容与资金投入方式 （一）项目投资的内容 从项目投资的角度看，原始投资（又称初始 投资）等于企业为使该项目完全达到设计生产能 力、开展正常经营而投入的全部现实资金： 原始投资=建设投资＋流动资金投资 项目总投资=原始投资＋建设期资本化利息
【注意】 1.原始投资不受企业投资资金来源的影响， 但投资总额受企业投资资金来源的影响。 2.固定资产投资中不包括资本化利息费用， 但计提折旧，依据是固定资产原值 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化 借款利息
【例】项目计算期的计算 某企业拟购建一项固定资产，预计 使用寿命为10年。 要求：就以下各种不相关情况分别确 定该项目的项目计算期。 （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为一年。
【例】项目计算期的计算 某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。 要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目 计算期。 （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为一年。 【解析】 （1）项目计算期=0+10=10（年） （2）项目计算期=1+10=11（年）