技术经济学-不确定性分析和风险分析 PPT课件
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不确定性分析及风险决策PPT(79张)
析，获得经济效益目标（有关指标）实现的可能性
（概率）的方法，如实现NPV的概率有多大、项目
IRR的概率分布如何等等。经济评价有关文件要求
“有条件时，应进行概率分析”。
第二节 盈亏平衡分析
一、盈亏平衡分析的概念
方案的经济效益受到诸多因素的影响，如销售量、
成本、产品价格等。当这些因素的变化达到某一临界
3.假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、 技术装备、生产方法、管理水平等均无变化。
4.假定项目只生产一种产品，或当生产多种产品时， 产品结构不变，且都可以换算为单一产品计算。
盈亏平衡与预计的正常年份产品产量或销售量、生 产成本、产品售价等相关，可以用产品产量/销售 量、销售收入或生产能力利用率等来表示。
企业债券，风险与利润的关系。
不确定性 uncertainty： 既不知道状态，也
不知道概率。
技术经济分析中的不确定性：被评价项目
（方案）的预测效果与将来实施后的实际效果的
差异。
（二）不确定性分析的意义：
1. 进行不确定性分析有助于投资决策者对工程
项目各因素的影响趋势和影响程度有一个定量的
（四）多品种产品的盈亏平衡分析
对于大型的综合加工项目，往往生产和销售多
种产品，生产中的总固定成本难以合理地分摊到每
一种产品上，即使确定了每一种产品的盈亏平衡也
不能反映总项目的盈亏平衡，因此采用临界收益法
来进行分析。
余额临。界反收映益了：产产品品补R偿i销总售固收定入成减本去能可力变的成大本小后。的
价格等基础数据的估算与预测结果不可避免地会
有误差。这使得方案经济效果的实际值可能偏离
不确定性分析与风险分析课件(PPT 91页)
不确定性与风险的区别体现在以下四个方面
区别
表13-1不确定性与风险的区别
风险
不确定性
1）可否量化 可以量化，风险分析可以 不可以量化，不确定性分析
采用概Байду номын сангаас分析方法；
只能进行假设分析。
2）可否保险 可以保险
不可以保险
3）概率可获 发生概率是可知的，或是 发生概率未知
得性
可以测定的，
4）影响大小 可以量化，可以防范并得 代表不可知事件，因而有更
到有效降低
大的影响
注意：在投资项目分析与评价中，虽然对项目要进行全面的风险分析， 但重点在于风险的不利影响和防范对策研究上。
（二）不确定性与风险的性质和分类<新>
1．不确定性与风险的性质（6个）
客观性 可变性 阶段性
多样性 相对性 层次性
注意：可能造成损失，也可能带来收益是不确定性 与风险的基本特征。（P390）
E 敏感性分析与风险分析的区别在于两者的 分析内容，但方法具有相同之处
[答案] ACD
第二节 敏感性分析
➢ 敏感性分析的作用与内容 ➢ 敏感性分析的方法与步骤 ➢ 敏感性分析的不足
一、敏感性分析的作用与内容
1．敏感性分析的作用 敏感性分析是考察项目涉及的各种不确定因素
对项目基本方案经济评价指标的的影响，找出敏感 因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测 项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基 础。 2．敏感性分析的内容
2．风险的分类（简单了解风险的7种划分P390表13-1）
二、不确定性分析与风险分析
➢ 不确定性分析：是对影响项目的不确定性因素进 行分析，测算他们的增减变化对项目效益的影响， 找出最主要的敏感因素及其临界点的过程； ➢ 风险分析：识别风险因素、估计风险概率、评价 风险影响、制定风险对策的过程。
技术经济学-第六章 不确定性分析和风险分析
第六章 不确定性分析和风险分析
2021/7/2
1
第一节 不确定性与投资风险 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 概率分析 第五节 项目风险决策及应对策略
2
技术经济学 Technical Economics
确定性分析——
为什么要进行不确定性分析？
收益
投资 目标
风险
➢确定性分析使用的经济数据具有不确定性
（1－比值） 的含义
盈利空间占 的百分比 Q价c 格可降低
的幅度
单位可变成本 可上升的幅度
固定成本 可上升的幅度
19
技术经济学 Technical Economics
• 例： 某工程方案设计生产能力12万吨／年，单位产品售价（不含税）510元／吨， 总固定成本1500万元，单位成本250元／吨，并与产量成正比例关系，求以产量、 生产能力利用率以及价格表示的盈亏平衡点。
可接受最低 价格
盈亏平衡点 （比值）
Q*
Cf
Qc (P Cv )Qc
P* CvQc C f
P
PQc
单位可 变成本
Cv*
P Cf Qc
固定成本 C*f (P Cv )Qc
可接受最高 单位可变成本
可接受最高 固定成本
Cv* PQc C f
Cv
CvQc
C
* f
(P Cv )Qc
Cf
Cf
• 不确定性评价主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度， 以及方案本身对不确定性的承受能力。
8
技术经济学 Technical Economics
常见不确定性因素：投资、经营成本、销售量、
产品价格、项目建设工期和寿命期等。
2021/7/2
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第一节 不确定性与投资风险 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 概率分析 第五节 项目风险决策及应对策略
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技术经济学 Technical Economics
确定性分析——
为什么要进行不确定性分析？
收益
投资 目标
风险
➢确定性分析使用的经济数据具有不确定性
（1－比值） 的含义
盈利空间占 的百分比 Q价c 格可降低
的幅度
单位可变成本 可上升的幅度
固定成本 可上升的幅度
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技术经济学 Technical Economics
• 例： 某工程方案设计生产能力12万吨／年，单位产品售价（不含税）510元／吨， 总固定成本1500万元，单位成本250元／吨，并与产量成正比例关系，求以产量、 生产能力利用率以及价格表示的盈亏平衡点。
可接受最低 价格
盈亏平衡点 （比值）
Q*
Cf
Qc (P Cv )Qc
P* CvQc C f
P
PQc
单位可 变成本
Cv*
P Cf Qc
固定成本 C*f (P Cv )Qc
可接受最高 单位可变成本
可接受最高 固定成本
Cv* PQc C f
Cv
CvQc
C
* f
(P Cv )Qc
Cf
Cf
• 不确定性评价主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度， 以及方案本身对不确定性的承受能力。
8
技术经济学 Technical Economics
常见不确定性因素：投资、经营成本、销售量、
产品价格、项目建设工期和寿命期等。
技术经济学概论之不确定性与风险分析培训课件
BEP
B, C
B, C BEP
p Q
Cf＋ Cv Q Cv Q Cf
Cv Q Cf
0
Q*
Q
0
Q*
Q
技术经济学科
BEP也可以用生产能力利用率来表达：
Q* Cf E 100% 100% Q0 ( p Cv) Q0
E——盈亏平衡生产能力利用率。 BEP还可以由盈亏平衡价格来表达：
盈亏平衡分析法是通过分析产品产量、成本和盈利
之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、 成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案 经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。
技术经济学科
盈亏平衡点的表达形式有多种。——以销量（产量）
为例。
利润＝销售收入－（固定成本+变动成本）
利润＝销售价格×销售数量－（固定成本＋单位产品
技术经济学科
例4:某项目设计年生产能力为生产某种产品3万件；单
位产品售价为3 000元；生产总成本为7800万元，其中 固定成本为3 000万元，变动成本为4 800万元。试分 别求出以生产能力利用率和销售价格表示的盈亏平衡 点。
解：盈亏平衡点生产能力利用率为71.4%
盈亏平衡点售价2 600元/件
p* Cv
Cf 1500 250 375(元 / 吨） Q0 12
技术经济学科
例2：某个体企业只生产一种产品，单价2元，单位变
动成本1.20元，预计明年固定成本 40 000元，产销量 计划达 10万件。试求盈亏平衡点的单价、单位变动成 本、固定成本、销售量。 解：
Cf 40000 p* Cv 1.2 1.6(元 / 件） Q0 100000
B, C
B, C BEP
p Q
Cf＋ Cv Q Cv Q Cf
Cv Q Cf
0
Q*
Q
0
Q*
Q
技术经济学科
BEP也可以用生产能力利用率来表达：
Q* Cf E 100% 100% Q0 ( p Cv) Q0
E——盈亏平衡生产能力利用率。 BEP还可以由盈亏平衡价格来表达：
盈亏平衡分析法是通过分析产品产量、成本和盈利
之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、 成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案 经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。
技术经济学科
盈亏平衡点的表达形式有多种。——以销量（产量）
为例。
利润＝销售收入－（固定成本+变动成本）
利润＝销售价格×销售数量－（固定成本＋单位产品
技术经济学科
例4:某项目设计年生产能力为生产某种产品3万件；单
位产品售价为3 000元；生产总成本为7800万元，其中 固定成本为3 000万元，变动成本为4 800万元。试分 别求出以生产能力利用率和销售价格表示的盈亏平衡 点。
解：盈亏平衡点生产能力利用率为71.4%
盈亏平衡点售价2 600元/件
p* Cv
Cf 1500 250 375(元 / 吨） Q0 12
技术经济学科
例2：某个体企业只生产一种产品，单价2元，单位变
动成本1.20元，预计明年固定成本 40 000元，产销量 计划达 10万件。试求盈亏平衡点的单价、单位变动成 本、固定成本、销售量。 解：
Cf 40000 p* Cv 1.2 1.6(元 / 件） Q0 100000
技术经济学-不确定性分析和风险分析 PPT课件
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQ 可变成本 CvQ
亏损 0
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
15
2盈亏平衡分析
盈亏平衡产量：
Q* Cf P Cv
盈亏平衡生产能力利用率：
E*Q Q c *100 % PC C f vQ c100
盈亏平衡单位产品价格：
P*Q B c Q Cc CvQ Cf c
11
2盈亏平衡分析
• 销售收入与销售量之间的关系为： • B=PQ • B----销售收入 • P----单位产品价格(不含税价格)； • Q----产品销售量。
12
2盈亏平衡分析
盈亏平衡点产量 Q*（也称为BEP点）
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈亏平衡点 BEP
盈利
总成本 CCfCvQ
化等
6
1不确定型和风险概述
（三）风险与收益的关系
• 收益是指某项投资在未来一定时期内所能获得的总报 酬。
• 风险报酬（Risk Premium）是指投资者因冒风险而获 得了超过正常报酬的额外报酬。
• 人们冒风险是为了获得风险报酬，风险越大所要求的 风险报酬就越高，收益就越高。
7
2盈亏平衡分析
2盈亏平衡分析
技术经济学
1
建设工期延长、投资超预算、生产能力不达 标、原材料价格上涨、劳动力成本增加、产 品价格波动、市场需求变化、贷款利率变动、 汇率变动
投资、成本、 产量、价格
政策法规、经济形势、 资源条件、技术发展、预测方法
2
不确定性分析和风险分析
1不确定性和风险概述 2盈亏平衡分析 3敏感性分析 4概论分析 5风险决策 6不确定性决策 7风险管理
第四章--风险与不确定性分析PPT课件
年销售收入 RPQ
利润B
年总成本
C V Q F t Q
V×Q
FQ(Vt)
固定成本线
可变成本线 F
利润
Q年产量
BRC
P Q V Q F t Q
技术经济学
6
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
2.基本公式
收入方程：
RPQ
成本费用方程：
C = F + V Q + T Q = F + Q ( V + T )
正态分布适用于描述一般经济变量的概率分布，如销售量、售价、 产品成本等。
技术经济学
33
§3 风险分析
四、风险管理的步骤
② 三角分布 三角分布的特点是密度函数由悲观值、最可能值和乐观值构成的
对称的或不对称的三角型。
概 率
M
密
度
P
O 变量取值
三角分布概率密度图
三角分布适用于描述工期、投资等不对称分布的输入变量，也可用于 描述产量、成本等对称分布的输入变量
技术经济学
15
§2 敏感性分析
一、敏感性分析的目的和步骤
2.敏感性分析的步骤 A
选定不确定因素
确定经济评价指标
B
计算因A引起的B的变动值 C
计算敏感度系数并排序
D
计算变动因素的临界点
E
技术经济学
16
§2 敏感性分析
敏感性分析的指标
敏感度系数 ：指评价指标变化率与不确定因素变化率之比。
A/ F
分子：不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率。 分母：不确定因素F的变化率
（年销售税金）
技术经济学
4
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
不确定性分析及风险决策PPT课件
方案A -10000 5000 5000 5000 5000 5000
L M
C3
C2
N
C1
Qm Ql Qn Q
动态盈亏平衡分析
例5-4
.
17
§5-2 敏感性分析
1、敏感性分析的概念
——通过分析和预测经济评价中各种不确定因素发生变化 时，对项目经济评价指标的影响，找出敏感性因素，并确 定其影响的程度。
敏感性因素：
不确定性因素中对方案经济效益影响程度较大的因素
2、敏感性因素分析法
判别因素敏感性的原则方法
相对衡量法 绝对衡量法
.
20
3、单因素敏感性分析
保持其他因素不变， 每次仅变动一个因素， 分析该因素变化对经 济效益指标的影响。
.
21
.
22
.
23
.
24
4、多因素敏感性分析
考虑多个因素同时变化的相互作用和综合效果
双因素敏感性分析
敏感面或敏感区域
例5-6
.
25
.
——考虑到各种不确定因素（成本、价格、销售量 等）对技术方案经济效益的影响，确定方案的盈亏 平衡状态，为方案决策提供依据。
盈亏平衡点：又称临界点，以BEP表示。
实质 分析产量、成本、盈利三者的相互关系
.
2
线性盈亏平衡分析
1、以实际产品产量或销售量表示的盈亏平衡
销售收入 SPQ
总成本
CVCQCf
式中： Cf 总固定成本
SPQgQhQ 2 CCf VCQCf aQbQ 2
SC
Q0
.
12
盈利： M=S-C
dM 0 dQ
最优化产量
g a Qopt 2(bh)
技术经济分析——不确定性分析PPT共24页
技术经济分析——不确定性分析
56、死去何所道，托体同山阿。 57、春秋多佳日，登高赋新诗。 58、种豆南山下，草盛豆苗稀。晨兴 理荒秽 ，带月 荷锄归 。道狭 草木长 ，夕露 沾我衣 。衣沾 不足惜 ，但使 愿无违 。 59、相见无杂言，但道桑麻长。 60、迢迢新秋夕，亭亭月将圆。
56、书不仅是生法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
56、死去何所道，托体同山阿。 57、春秋多佳日，登高赋新诗。 58、种豆南山下，草盛豆苗稀。晨兴 理荒秽 ，带月 荷锄归 。道狭 草木长 ，夕露 沾我衣 。衣沾 不足惜 ，但使 愿无违 。 59、相见无杂言，但道桑麻长。 60、迢迢新秋夕，亭亭月将圆。
56、书不仅是生法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
技术经济 第8章 风险与不确定性分析PPT课件
一般风险。风险发生的可能性不大，或者发生后造成的 损失不大，一般不影响项目的可行性，但应采取一定的 防范措施。对应图中的M区域。
较大风险。风险发生的可能性较大，或者发生后造成的 损失较大，但造成的损失是项目可以承受的，必须采取 一定的防范措施。对应图中的H区域。 （5）重大风险。风险发生的可能性大，风险造成的损 失大，将使项目由可行转变为不可行，需要采取积极有 效的防范措施。对应图中的S区域。
3.风险转移
风险转移是工程项目风险管理中一类重 要而且广泛采用的一项对策，主要分为2 种形式： (1)合同转移——合同价的增加 (2)工程保险——保费的支出为代价
8.3 平衡点分析平衡点分析
1.线形盈亏平衡分析
固定成本 变动成本
盈利区
金额
亏损区 BEP
TR TC
Qb
Qc
Q
线形盈亏平衡分析
四个假设条件： 产量等于销售量，即当年生产的产品或服务当 年销售出去； 产量变化，单位可变成本不变，所以总成本费 用是产量的线性函数； 产量变化，产品售价不变，所以销售收入是销 售量的线性函数； 按单一产品计算，当生产多种产品，应换算为 单一产品，不同产品的生产负荷率的变化应保 持一致。
2.非线形盈亏平衡分析
金 额
亏 损 区
盈利区
TC TR
Qb1 Qmax
Qb2
产量
案例
例 某项目的最终产品为一种专用小型设 备，年总销售收入与产量的关系为：
TR=(300-0.01Q)Q 年总成本与产量的关系为：
TC=180000+100Q+0.01Q2 试进行盈亏平衡分析。
解 项目的盈利函数为： TP=TR-TC =(300-0.01Q)Q-(180000+l00Q+0.01Q2) =200Q-0.02Q2-180000
较大风险。风险发生的可能性较大，或者发生后造成的 损失较大，但造成的损失是项目可以承受的，必须采取 一定的防范措施。对应图中的H区域。 （5）重大风险。风险发生的可能性大，风险造成的损 失大，将使项目由可行转变为不可行，需要采取积极有 效的防范措施。对应图中的S区域。
3.风险转移
风险转移是工程项目风险管理中一类重 要而且广泛采用的一项对策，主要分为2 种形式： (1)合同转移——合同价的增加 (2)工程保险——保费的支出为代价
8.3 平衡点分析平衡点分析
1.线形盈亏平衡分析
固定成本 变动成本
盈利区
金额
亏损区 BEP
TR TC
Qb
Qc
Q
线形盈亏平衡分析
四个假设条件： 产量等于销售量，即当年生产的产品或服务当 年销售出去； 产量变化，单位可变成本不变，所以总成本费 用是产量的线性函数； 产量变化，产品售价不变，所以销售收入是销 售量的线性函数； 按单一产品计算，当生产多种产品，应换算为 单一产品，不同产品的生产负荷率的变化应保 持一致。
2.非线形盈亏平衡分析
金 额
亏 损 区
盈利区
TC TR
Qb1 Qmax
Qb2
产量
案例
例 某项目的最终产品为一种专用小型设 备，年总销售收入与产量的关系为：
TR=(300-0.01Q)Q 年总成本与产量的关系为：
TC=180000+100Q+0.01Q2 试进行盈亏平衡分析。
解 项目的盈利函数为： TP=TR-TC =(300-0.01Q)Q-(180000+l00Q+0.01Q2) =200Q-0.02Q2-180000
不确定性分析与风险分析讲义(PPT89张)
C F P C t 4）用销售收入表示： BEP V Q D
经济意义：项目不发生亏损时所必须达到最低销售收 入，此值越小，表明项目适应销售收入变化的能力越大， 抗风险能力越强。
5）用单位产品变动成本表示： C F Cv P t BEP Q D 经济意义：项目不发生亏损时能够承担的单位产品可变成 本的最高值，此最高值越低，表明项目适应生产技术进步的 能力越大，抗风险能力越强。
第5章不确定性分析与风险分析
※本章要求
通过对本章学习，应熟悉不确定性分析的目的和意义； 掌握盈亏平衡分析的方法；掌握敏感性分析的方法；熟悉 概率分析的基本方法。
※ 本章重点
1. 2. 3. 4. 5. 独立方案的线性盈亏平衡分析 互斥方案的盈亏平衡分析 单因素敏感性分析 多因素敏感性分析 概率分析的基本思想
§5.2 盈亏平衡分析
2.盈亏平衡分析的作用
盈亏平衡分析主要考查当影响方案的各种不确定因素 的变化达到某一临界值（即处于盈亏平衡点）时，对项目 取舍的影响。盈亏平衡分析的目的，就是要找到盈亏平衡 点，以判断项目对不确定性因素变化的适应能力和抗风险 能力。盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。
3. 盈亏平衡分析基本方法
风险分析与不确定性分析的目的相同，都是识别、分析、 评价影响项目的主要因素，防范不利影响以提高项目的成功 率。两者的主要区别在于分析方法不同，不确定性分析方法 主要用盈亏平衡分析和敏感性分析对项目的不确定性因素进 行分析，并粗略了解项目的抗风险能力；风险分析则是通过 概率分析方法对项目风险因素进行识别和判断。
参数的不确定性
3/7/2019
方案经济效果的“实际” 值 张仕廉 项目可能承担不确定性的风险及其承受能力 偏离程度
技术经济学不确定性分析PPT课件
平衡分析方法评价该项目的风险。
• （２）盈亏平衡时的产品价格为：
P*
Cv
T Cf Q0
4 0.1 80 4.9(万元/ 件) 100
14
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15
（三）盈亏平衡分析应用举例
例： 某项目设计生产能力为年产某型飞机整体壁板 100件，每件售价6万元，固定成本总额为80万元， 单位产品变动成本为每件4万元，销售税金为每件 1000元。公司要求盈亏平衡生产能力利用率在50% 以下，试用盈亏平衡分析方法评价该项目的风险。
• 例3—18 某特种金属材料厂引进生产线来提 高现有产品的附加值，并扩大产量。此项目的 基础数据如下：基建投资1 290万元，建设期 为2年，单位产品成本20 317元／吨，销售价 格27 800元／吨(含税)，外购原材料及燃料、 动力费用为596万元／年，增值税率为17％， 城建税、教育费附加分别为增值税的7％和4 ％，正常生产能力500吨／年，投产第1年生 产负荷为80％，基准收益率io=12％。财务现 金流量表见表3—17。
21
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22
•.
第22页/共40页
根据表3—17，计算得该项目：
• 内部收益率IRR=17.3％＞基准收益率io=12％ • 净现值NPV(12％)=487万元
• 动态投资回收期Tp=6.9年 • 确定性分析结果——初步评价该项目在经济效
果上可以接受。
• 说明：
做敏感性分析时，首先需要确定敏感性分
•
在盈亏
E*
平 衡Q点* 上10生0%产
能 力42利用1率00为%：
4
2%
Q0
100
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• 例： 某项目设计生产能力为年产某型飞机整
5不确定性分析及风险决策ppt课件
Q0 CF 100%
QS (P r)QS ;
13
5.2.2.4 多品种产品盈亏平衡分析
◆ 基本概念
临界收益（Ri）——销售收入减去可变成本后 的余额。临界收益的高低表示产品i能够为补
偿总固定成本所做出的绝对贡献的大小。
临界收益率(ri)——临界收益与其销售收入之 比。临界收益率表示产品i能够为补偿总固定
5.2.2 线形盈亏平衡分析
3）假定项目在分析期内，产品市场价格、生产 工艺、技术装备、生产方法、管理水平等均 无变化。
4）假定项目只生产一种产品，或当生产多种产 品时，产品结构不变，且都可以换算为单一 产品计算。
5）盈亏平衡可以用产量、销售收入或生产能
力利用率等表示。 ;
9
5.2.2.1 以实际产品产量或销售量表示的盈亏平衡
❖ 在盈亏平衡时，销售总收入等于总成本，设此时的 产量为QBEP。则：（P-t） QBEP = rQBEP +CF 项目的保本产（销）量QBEP的计算式：
QBEP
CF Pr
;
11
5.2.2.2
以销售价格表示的盈亏平衡
❖ 以销售价格表示盈亏 平衡，是指在—定的 生产条件下，销售总 收入与总成本达到收 支平衡时的产品售价。 设盈亏平衡点价格为 PBEP 。
CF
;
21
5.2.3.3 确定最佳设计或经营规模
从上图可知，点A、B间两条曲线形成的区域为盈利区，该 盈利区就是最佳设计规模区，或称为经济规模区。
5.2.4优劣盈亏平衡分析
5.2.4.1基本方法
在对两个或两个以上方案进行盈亏平衡分析时， 通常是将各方案的费用支出与某同一参数相联系 （如产量等），求出各方案间费用相等时所对应 的该参数值，以此来评价各方案之间的相对优劣。
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（一）盈亏平衡分析的含义
盈亏平衡：是指企业销售产品时所获得的销售收入， 与其所发生的销售成本保持相等，企业正好处于 不亏不盈状况（即净收益为零）。
盈亏平衡分析：是通过分析投资项目的产品产量（销售
量）、成本和利润之间的关系，找出项目不亏不盈时产量、 价格、成本等的临界点，据此判断投资项目的风险大小及 对风险的承受能力，为投资决策提供依据。 亦称损益平 衡分析、量本利分析
PCv 30 010500
• 生产能力利用率：
Q *
2
E* 10 % 0 10 % 06.7 6%
Q 0
3
• 销售价格：
P *150 330 01 1 0 40 40 0 25(元 0/件 0)
• 单位产品变动成本： C *300 330 01 1 0 40 40 0 20(元 0/件 0)
10
2盈亏平衡分析
1.线性盈亏平衡分析
假设：
– 产量等于销售量；
– 销售单价不变，销售收入与产量呈线性关系。
– 项目正常生产年份的固定成本不变，单位可变成本为常数，总可 变成本随产量变动呈正比变化；
– 项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、技术装备、生产方 法、管理水平等均无变化；
– 只按单一产品计算，若生产多种产品，产品结构比例不变。
• 风险是一种不确定性，但不确定性不一定都 表现为风险。
5
1不确定型和风险概述
（二）企业投资风险的种类
• 1.经营风险(Operating Risk):由于生产经验情况的不确定 性而产生盈利能力的变化，造成投资者收益或本金减少 或亏损的可能性。
• 产业、时间 • 2.财务风险(Financial Risk)：资金结构有关的风险。 • 投资报酬率 借款利率 • 3.市场风险(Market Risk)：外部环境变化带来的 • 战争、自然灾害、通货膨胀、经济衰退、利率、汇率变
3
1不确定型和风险概述
1 不确定型和风险概述
（一）确定性和风险的概念
• 不确定性：人们对未来事务认识的局限性、
可获信息的不完备性以及未来事物本身的不确 定性使得未来经济活动的实际结果偏离预期目 标，这就形成了经济活动结果的不确定性。
• 不确定性产生的原因
– 客观原因：未来的不确定性 – 主观原因：资料的不确定性
技术经济学
1
建设工期延长、投资超预算、生产能力不达 标、原材料价格上涨、劳动力成本增加、产 品价格波动、市场需求变化、贷款利率变动、 汇率变动
投资、成本、 产量、价格
政策法规、经济形势、 资源条件、技术发展、预测方法
2
不确定性分析和风险分析
1不确定性和风险概述 2盈亏平衡分析 3敏感性分析 4概论分析 5风险决策 6不确定性决策 7风险管理
4
1不确定型和风险概述
• 风险：是指一个事件产生人们所不希望的结 果的可能性。
• 风险（Risk）和不确定型（Uncertainty）的 区别：风险是指决策者有足够的信息确定每 一种可能结果发生的概率；而在不确定的条 件下，决策者可识别每一种可能结果，但是 没有足够的信息来决定每一种可能结果发生 的概率。
可变成本 CvQ
B* , C*
亏损 0
固定成本 Cf
Q*
盈亏平衡产量
QC
设计生产能力
产量 Q
13
2盈亏平衡分析
盈亏平衡价格 P*
收入或成本 B,C
亏损 0
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQ 可变成本 CvQ
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
14
2盈亏平衡分析
盈亏平衡单位产品可变成本 CV*
化等
6
1不确定型和风险概述
（三）风险与收益的关系
• 收益是指某项投资在未来一定时期内所能获得的总报 酬。
• 风险报酬（Risk Premium）是指投资者因冒风险而获 得了超过正常报酬的额外报酬。
• 人们冒风险是为了获得风险报酬，风险越大所要求的 风险报酬就越高，收益就越高。
7
2盈亏平衡分析
2盈亏平衡分析
9
2盈亏平衡分析
（二）独立方案盈亏平衡分析
独立方案盈亏平衡分析的目的：是通过分析产品 产量、成本与方案盈利之间的关系，找出投资 方案产量、产品价格、单位产品成本等方面的 临界点，以判断方案在各种不确定因素作用下 的风险情况。
盈亏平衡分析根据生产成本及销售收入与产量 （销售量）之间是否线性关系，分为线性盈亏 平衡分析和非线性盈亏平衡分析。
11
2盈亏平衡分析
• 销售收入与销售量之间的关系为： • B=PQ • B----销售收入 • P----单位产品价格(不含税价格)； • Q----产品销售量。
12
2盈亏平衡分析
盈亏平衡点产量 Q*（也称为BEP点）
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈亏平衡点 BEP
盈利
总成本 CCfCvQ
• （1）以产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变 动成本表示的盈亏平衡点，并进行盈亏平衡分析。
• （2）该项目的最大可能盈利； • （3）企业如果要求年盈利1000万元，产量应为多少？ • （4）如果年销售量为15000万件，保本单价应为多少？
18
• 解：1）盈亏平衡点的产量： Q* Cf 30 010000 2(万 0 )件
盈亏平衡单位可变成本：
Cv*
P Cf Qc
16
技术经济学
第十一讲
主讲教师：刘玉国 学时：16学时
17
• 例，某工业项目生产某种产品的设计生产能力为30000件 /年，单位产品售价3000元/件，年固定成本3000万元， 单位产品变动成本为1500元/件，总变动成本与产品产量 成正比例关系，试计算：
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQБайду номын сангаас可变成本 CvQ
亏损 0
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
15
2盈亏平衡分析
盈亏平衡产量：
Q* Cf P Cv
盈亏平衡生产能力利用率：
E*Q Q c *100 % PC C f vQ c100
盈亏平衡单位产品价格：
P*Q B c Q Cc CvQ Cf c
8
2盈亏平衡分析
盈亏平衡点（Break-Even Point, BEP）： 当项目的收益和成本相等时，盈利与亏损 的转折点就是盈亏平衡点，也称保本点
内部收益率就是项目关于利率这一不确定性 因素的动态盈亏平衡点。
在技术经济分析的实践中，盈亏平衡点常用 产量或者生产能力利用率来表示。
(产量、单价、单位产品可变成本以及年固定成本、 生产能力利用率)
盈亏平衡：是指企业销售产品时所获得的销售收入， 与其所发生的销售成本保持相等，企业正好处于 不亏不盈状况（即净收益为零）。
盈亏平衡分析：是通过分析投资项目的产品产量（销售
量）、成本和利润之间的关系，找出项目不亏不盈时产量、 价格、成本等的临界点，据此判断投资项目的风险大小及 对风险的承受能力，为投资决策提供依据。 亦称损益平 衡分析、量本利分析
PCv 30 010500
• 生产能力利用率：
Q *
2
E* 10 % 0 10 % 06.7 6%
Q 0
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• 销售价格：
P *150 330 01 1 0 40 40 0 25(元 0/件 0)
• 单位产品变动成本： C *300 330 01 1 0 40 40 0 20(元 0/件 0)
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2盈亏平衡分析
1.线性盈亏平衡分析
假设：
– 产量等于销售量；
– 销售单价不变，销售收入与产量呈线性关系。
– 项目正常生产年份的固定成本不变，单位可变成本为常数，总可 变成本随产量变动呈正比变化；
– 项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、技术装备、生产方 法、管理水平等均无变化；
– 只按单一产品计算，若生产多种产品，产品结构比例不变。
• 风险是一种不确定性，但不确定性不一定都 表现为风险。
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1不确定型和风险概述
（二）企业投资风险的种类
• 1.经营风险(Operating Risk):由于生产经验情况的不确定 性而产生盈利能力的变化，造成投资者收益或本金减少 或亏损的可能性。
• 产业、时间 • 2.财务风险(Financial Risk)：资金结构有关的风险。 • 投资报酬率 借款利率 • 3.市场风险(Market Risk)：外部环境变化带来的 • 战争、自然灾害、通货膨胀、经济衰退、利率、汇率变
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1不确定型和风险概述
1 不确定型和风险概述
（一）确定性和风险的概念
• 不确定性：人们对未来事务认识的局限性、
可获信息的不完备性以及未来事物本身的不确 定性使得未来经济活动的实际结果偏离预期目 标，这就形成了经济活动结果的不确定性。
• 不确定性产生的原因
– 客观原因：未来的不确定性 – 主观原因：资料的不确定性
技术经济学
1
建设工期延长、投资超预算、生产能力不达 标、原材料价格上涨、劳动力成本增加、产 品价格波动、市场需求变化、贷款利率变动、 汇率变动
投资、成本、 产量、价格
政策法规、经济形势、 资源条件、技术发展、预测方法
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不确定性分析和风险分析
1不确定性和风险概述 2盈亏平衡分析 3敏感性分析 4概论分析 5风险决策 6不确定性决策 7风险管理
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1不确定型和风险概述
• 风险：是指一个事件产生人们所不希望的结 果的可能性。
• 风险（Risk）和不确定型（Uncertainty）的 区别：风险是指决策者有足够的信息确定每 一种可能结果发生的概率；而在不确定的条 件下，决策者可识别每一种可能结果，但是 没有足够的信息来决定每一种可能结果发生 的概率。
可变成本 CvQ
B* , C*
亏损 0
固定成本 Cf
Q*
盈亏平衡产量
QC
设计生产能力
产量 Q
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2盈亏平衡分析
盈亏平衡价格 P*
收入或成本 B,C
亏损 0
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQ 可变成本 CvQ
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
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2盈亏平衡分析
盈亏平衡单位产品可变成本 CV*
化等
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1不确定型和风险概述
（三）风险与收益的关系
• 收益是指某项投资在未来一定时期内所能获得的总报 酬。
• 风险报酬（Risk Premium）是指投资者因冒风险而获 得了超过正常报酬的额外报酬。
• 人们冒风险是为了获得风险报酬，风险越大所要求的 风险报酬就越高，收益就越高。
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2盈亏平衡分析
2盈亏平衡分析
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2盈亏平衡分析
（二）独立方案盈亏平衡分析
独立方案盈亏平衡分析的目的：是通过分析产品 产量、成本与方案盈利之间的关系，找出投资 方案产量、产品价格、单位产品成本等方面的 临界点，以判断方案在各种不确定因素作用下 的风险情况。
盈亏平衡分析根据生产成本及销售收入与产量 （销售量）之间是否线性关系，分为线性盈亏 平衡分析和非线性盈亏平衡分析。
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2盈亏平衡分析
• 销售收入与销售量之间的关系为： • B=PQ • B----销售收入 • P----单位产品价格(不含税价格)； • Q----产品销售量。
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2盈亏平衡分析
盈亏平衡点产量 Q*（也称为BEP点）
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈亏平衡点 BEP
盈利
总成本 CCfCvQ
• （1）以产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变 动成本表示的盈亏平衡点，并进行盈亏平衡分析。
• （2）该项目的最大可能盈利； • （3）企业如果要求年盈利1000万元，产量应为多少？ • （4）如果年销售量为15000万件，保本单价应为多少？
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• 解：1）盈亏平衡点的产量： Q* Cf 30 010000 2(万 0 )件
盈亏平衡单位可变成本：
Cv*
P Cf Qc
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技术经济学
第十一讲
主讲教师：刘玉国 学时：16学时
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• 例，某工业项目生产某种产品的设计生产能力为30000件 /年，单位产品售价3000元/件，年固定成本3000万元， 单位产品变动成本为1500元/件，总变动成本与产品产量 成正比例关系，试计算：
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQБайду номын сангаас可变成本 CvQ
亏损 0
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
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2盈亏平衡分析
盈亏平衡产量：
Q* Cf P Cv
盈亏平衡生产能力利用率：
E*Q Q c *100 % PC C f vQ c100
盈亏平衡单位产品价格：
P*Q B c Q Cc CvQ Cf c
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2盈亏平衡分析
盈亏平衡点（Break-Even Point, BEP）： 当项目的收益和成本相等时，盈利与亏损 的转折点就是盈亏平衡点，也称保本点
内部收益率就是项目关于利率这一不确定性 因素的动态盈亏平衡点。
在技术经济分析的实践中，盈亏平衡点常用 产量或者生产能力利用率来表示。
(产量、单价、单位产品可变成本以及年固定成本、 生产能力利用率)