EXCEL现金流模型-时间价值

用EXCEL计算货币的时间价值

PV，FV，0/1） R为折现率或贷款利率 PMT为年金 PV为现值 FV为终值 0代表期末年金 1代表期初年金
RATE利率函数 RATE（N，PMT，
PV，FV，0/1） N为期数 PMT为年金 PV为现值 FV为终值 0代表期末年金 1代表期初年金
练习EXCEL财务函数运用
题目
1
2
3
4
5
6
RATE 10% 10% 0.83% 2%
8%
?
NPER 5
5
60
10
?
10
PMT -5
0
?
2.5
-1
-6
PV
-20
?
0
?
-20
-20
FV
?

30
30
100
100
100
0E/1B 0
0
0
0
0
0
结果
使用EXCEL财务函数进行计算
1.1.1 Excel使用注意事项
按顺序输入Rate、Nper、Pmt、Pv、Fv、Type Rate输入：例如：10％，应输入0.1或10% ，与计算
器输入10 i 不同。 Type：1为期初，0为期末，如为0，可缺省。输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本
练习：NPER函数与RATE函数
问题1：现有资产20万元，年投资1万元，报酬率8%，几年后可以累计100万元退休金Nper? 解：NPER(8%，-1，-20，100，0)=16.13年
问题2：现有资产20万元，每年可投资6万元，理财目标为10年累积资产100万元，实现该理财目标应有的报酬率 Rate是少？解：RATE(10，-6，-20，100，0)=3.73%

Excel在货币时间价值计算中的应用学习情境设计

Excel在货币时间价值计算中的应用学习情境设计教学要求掌握Excel在终值计算中的应用；掌握Excel在现值计算中的应用；掌握Excel在年金计算中的应用；能够运用Excel计算终值、现值和年金。

教学重点运用Excel计算终值、现值和年金教学难点运用Excel计算终值、现值和年金课时安排本学习情境共安排4课时。

教学大纲模块一Excel在终值计算中的应用一、一笔现金流单利终值的计算分析模型一笔现金流的单利终值是指现在的一笔资金按单利的方法只对最初的本金计算利息，而不对各期产生的利息计算利息，在一定时期之后所得到的本利和。

其计算公式如下：F=P+P·i·n=P·（1+i·n）式中，F为单利终值；P为现在的一笔资金；i为单利年利率；n为计息期限。

二、一笔现金流复利终值的计算分析模型一笔现金流的复利终值是指现在的一笔资金按复利的方法不仅对最初的本金计息，还对各期产生的利息计息，在一定时期以后所得到的本利和。

其计算公式如下：F=P·(1+i)n或F=P·FVIFi,n式中，F为复利终值；P为现在的一笔资金；i为复利年利率；n为计息期限；FVIFi,n=(1+i)n称为复利终值系数，表示现在的1元钱在n 年后的价值。

三、一笔款项的单利终值与复利终值选择计算和比较分析模型IF函数是一个条件函数，其功能是根据参数条件的真假返回不同的结果。

模块二Excel在现值计算中的应用所谓现值，是指未来一笔资金按给定的利率计算所得到的现在时刻的价值。

根据已知的终值求现值的过程称为贴现或折现，贴现过程中所使用的利率称为贴现率或折现率。

一、一笔款项单利现值的计算分析模型单利现值的计算实质上是单利终值计算的逆运算过程，即在已知一定时期后单利终值的基础上，求其按给定贴现率计算的现在时刻的价值。

其计算公式为：P=F/（1+i·n）式中，P为现值；F为未来值；i为单利年利率；n为计息期限。

学习情境三Excel在资金时间价值计算中的应用

案例二：投资计算
使用Excel计算股票和基金的风险和回报，展示如何使用Excel 来做出投资决策。
案例三：退休计算
使用Excel来计算退休金储备和未来支出。
Excel在资金时间价值计算中的优势和局限性
优点
列出Excel在财务领域中的优势，如计算速度，精度，易用性，兼容性等等。
局限性
包括Excel在特定环境下的因素、功能性和数据处理等问题。
基本公式
介绍Excel中的基本公式，如SUM, AVERAGE和MAX等函数，这些函数在日常操作中常用。
调试功能
介绍Excel如何调试代码，以此确保计算的准确性和正确性。
数据可ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ化
讲解Excel中的图表选项，如何将数据转化为图表，以此更加直观地了解数据和趋势。
Excel的财务函数和工具
1 投资计算
Excel在资金时间价值计算中的重要性
1
业务案例
描述Excel在金融业务中的应用。如何使用Excel帮助企业做出明智的财务决策。
2
知识回顾
回顾资金时间价值的基本理论。介绍如何将这些理论与Excel工具相结合。
3
未来前景
提出Excel工具在未来金融领域中的发展趋势，以及对学员未来职业发展的启示。
Excel中的基本公式和函数
学习情境三Excel在资金时间价值计算中的应用
在这个课程里，我们将学习如何使用Excel计算资金的时间价值。Excel在财务领域中扮演着至关重要的角色，掌握这项技能将有助于我们开展金融活动。
学习情况简介
概览
了解本课程的学习目标、内容和要求。
前置知识
描述本课程所需的前置技能和知识背景。

Excel计算货币时间价值

Excel计算货币时间价值货币时间价值是现代理财的基本观念之一，也可以说是理财活动的“第一原则”。

根据货币时间价值原理，在利率水平一定的条件下，同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的；而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。

因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时，对于跨期较大的收入或支出，需要先把它们放到相同的时间基础上，然后才能进行加减或比较。

在这方面，巧妙地利用Excel 是最好的选择，本文通过18 个精选案例来加以阐释。

大家若能以此为基础，再加以灵活运用和深入研究，也就具备了解决复杂问题的能力。

一、现值计算在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV。

其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为投资期数，参数pmt 为各期支付的金额。

省略pmt 参数就不能省略fv 参数；fv 参数为未来值，省略fv 参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt 参数。

type 参数值为1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值为0，即默认付款时间在期末。

【案例1】计算复利现值。

某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在Excel工作表的单元格中录入：= PV ，回车确认，结果自动显示为620 元。

【案例2】计算普通年金现值。

购买一项基金，购买成本为80 000 元，该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。

若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？在Excel 工作表的单元格中录入：=PV，回车确认，结果自动显示为71 元。

71 元为应该投资金额，如果实际购买成本要80 000 元，那么投资该项基金是不合算的。

【案例3】计算预付年金现值。

有一笔5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500 000 元，银行实际年利率为6%。

Excel为分析工具第3章资金时间价值的Excel建模

资金具有时间价值是财务活动中客观存在的经济现象，也是进行财务管理必须树立的价值观念。从理论上讲，影响资金时间价值的因素是本金、利率和期数。
财务管理中对资金时间价值的研究，一方面是为了
给资金流入和资金流出的
数量分析确立统一的时间基准和方法基础；另一方面是为了引导财务管理主
体确立货币时间价值观念。
3
混合引用: $A1、A$1
资金时间价值模型的相关函数 3.2 与工具运用
4.数组公式: （1）输入数组公式 ① 选取要输入公式的单元格或者单元格区域。 ② 输入有关的计算方式。 ③ 按【Ctrl+Shift+Enter】组合键。例如，要计算各季度的销售毛利，可选取单元格区域 B4:E4，输入公式，按【Ctrl+Shift+Enter】组合键，即可得到计算结果
资金时间价值模型的相关函数与工具运用
3.2
资金时间价值模型的相关函数与工具运用
5．IPMT （1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算指定期间中年金的利息部分。（2）语法。IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 6．RATE （1）用途。返回年金的各期利率。函数 RATE 通过迭代法计算得出，并且可能无解或有多个解。（2）语法。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 7．NPER （1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算全部年金的总计息期数。（2）语法。NPER(rate, pmt, pv, fv, type)
3.3
单现金流的Excel模型
3.3.1 单现金流概述
1. 单利终值
F =P+ P×i×n=P×（1+i×n） 2. 单利现值

第三章-Excel在货币时间价值计算中的应用

例3－5：假定A公司贷款1000元，必须在未来3 年每年年底偿还相同的金额，而银行按贷款余额的 6％收取利息。请你编制如下的还本付息表：
还款付息表
年度支付额 1 2 3
合计
2023/11/16
利息
本金偿还额贷款余额
31
第三章货币时间价值
计算过程：
⑴
每期支付额
1000 (P/A,6%,3)
1000 2.673
第二节货币时间价值函数
在Excel中，有一组用于时间价值计
算的函数，这组函数之间是相互关联的，
并且可以互为参数。他们通过一个公式联
系起来，组成有内在联系的函数群。理解
它们之间的这种内在联系，对于正确使用
这些函数有很大帮助。
2023/11/16
4
第三章货币时间价值
一、函数功能及其参数
关于时间价值函数的参数说明：
374.11
每期利息＝每期贷款余额×6％；
每期本金偿还额＝每期支付额－每期利息每期贷款余额＝上期余额－本期本金偿还额
题解过程及结果如图3-11-1、2所示
2023/11/16
32
第三章货币时间价值
图3-11-1
2023/11/16
33
第三章货币时间价值
2023/11/16
图3-11-2
34
2
第三章货币时间价值
㈠单利
每次计算利息时，都以本金作为计算基数。
I = P·r·n ㈡复利每次计算利息时，都以上期期末的本利和作为计算基数。这时不仅要计算本金的利息，还要计算利息的利息，俗称“利滚利”。
2023/11/16
3
第三章货币时间价值
二、货币时间价值的计算

Excel在财务管理中的应用-第2章货币时间价值

当复制公式到其他单元格时，Excel仅保持所引用单元格的行或列方向之一的绝对位置不变，而另一个方向位置发生变化
，这种引用方式称为混合引用。可分为对行绝对引用、对列相对引用和对行相对引用、对列绝对引用。
12
不同引用类型的特性
引用类型绝对引用行绝对引用、列相对引用
A1样式 =$A$1 =A$1
特性公式向右向下复制时，都不会改变引用关系。公式向下复制时，不改变引用关系。公式向右复制时，引用的列标发生变化。
15
认识图表元素
绘图区
图表区
标题
数据标签
图例项
网格线趋势线数据系列纵坐标轴
横坐标轴
实际利率与名义利率之间关系为：
i m R (1 m ) 1
16
名义利率与实际利率
在经济分析中，复利计算通常以年为计息周期。但在实际经济活动中计息周期有半年、季、月、周、日等多种形式，当利率的时间单位与计息期不一致时，就会出现名义利率和实际利率的问题。
07
FV函数
FV函数的作用是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。该函数语法为： FV(rate,nper,pmt,[pv],[type]) 第一参数rate代表各期利率，本例中为6.25%。第二参数nper代表期数，本例中为4年。第三参数pmt代表每期等额支付金额，用于年金计算，本例使用0。第四参数pv代表原始投资额。FV函数计算时，认定现值的现金流量方向与计算出的终值现金流量方向是相反的，
19
实际利率转为名义利率
实际利率转为名义利率的公式为：
其中I为名义利率，r为实际利率，m为一年内计息的次数。
NOMINAL函数 NOMINAL函数能够基于给定的实际利率和年复利期数，返回名义年利率。该函数语法为： NOMINAL(effect_rate, npery) 第一参数effect_rate为实际利率。第二参数npery为每年的复利期数。

用Excel计算货币时间价值

单利和复利的对比
单利是指按照固定的本金计算的利息，而本金所产生的利息不再计算利息。复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。如果分别使用单利和复利两种方式来计算收益，随着期数增多，两者的差异越大。
实际利率转为名义利率
实际利率转为名义利率的公式为：
其中I为名义利率，r为实际利率，m为一年内计息的次数。 NOMINAL函数 NOMINAL函数能够基于给定的实际利率和年复利期数，返回名义年利率。该函数语法为： NOMINAL(effect_rate, npery) 第一参数effect_rate为实际利率。第二参数npery为每年的复利期数。
04 单利现值计算
单利现值计算相当于单利终值计算的逆运算过程，是在已知一定时期后单利终值的基础上，按照指定的利率计算出的当前的价值。单利计算的规则为：现值=未来值/(1+年利率*期限)
05 普通复利现值计算
PV函数 PV函数用于返回普通复利情况下的投资现值，该函数语法为： PV(rate,nper,pmt,[fv],[type]) 第1个参数rate表示利率，本例中为6.25%。第2个参数nper表示期限，本例中为3年。第3个参数pmt代表每期等额支付金额，本例为0。第4个参数fv代表未来值，与FV函数一样，如果希望计算结果为正数，则该参数应该用负数表示。第5个参数type是可选参数，值为数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。本例中省略该参数，表示期末。
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Excel在财务中的应用
06
第六章
用Excel计算货币时间价值
PART 06
01 终值计算
终值是指现在的一笔资金在一定时期之后的本利或未来值。单利终值是指对一笔资金按单利的方法对最初的本金计算利息，而不对各期产生的利息再次计算利息，在一定时期内得到的本金利息之和。

第3章资金时间价值的Excel建模

4．递延年金的终值与现值 ღ【例3-12】
3.5 时间价值变量系统的Excel模型
3.5.1 年金、期数、利率
在资金时间价值的计算过程中，我们有时需要在已知年金现值、年金终值、利率、期数的情况
下，求解年金。其中，如果已知年金终值，求每期期末应收或应付资金的数额，我们称为偿债基金；
偿债基金公式
A

3．PMT
（1）用途。按给定的利率、期数及年金类型等，计算每期收支的现金流量。
（2）语法。PMT(rate,nper,pv,fv,type)
4．PPMT
（1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算指定期间中年金的本金部分。
（2）语法。PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)
（2）语法。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 7．NPER （1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算全部年金的总计息期数。（2）语法。NPER(rate, pmt, pv, fv, type)
3.2 资金时间价值模型的相关函数与工具运用
数值
单元引用
正文
3.4.2 年金终值与现值的模型设计
1．普通年金终值 ღ【例3-6】
ღ【例3-7】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
2．普通年金现值 ღ【例3-8】
ღ【例3-9】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
3．先付年金的终值与现值 ღ【例3-10】
ღ【例3-11】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
ღ【例3-5】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
3.4.1 年金终值与现值
1. 普通年金终值普通年金终值是每期期末发生的收付款项按复利计算的终值之和。

利用 Excel 计算终值、现值、年金、期限、收益率与久期

类似。
第1个财务函数FV(Rate，Nper，Pmt，Pv，Type)是计算终值FV，
计算时：
先输入第1个自变量“贴现率（每一期的复利率）Rate”的值r；
再输入第2个自变量“年限（或期数）Nper”的值n；
接着再输入第3个自变量“年金（或每期现金流金额）Pmt”的值A，如果计算的不是年金问题，而只是计算现在一笔现金P在n年（或期）以后的终值FV，那末第3个自变量“年金Pmt”的值取为0，这表示计算的不是年金问题；
这5个自变量的排列次序，依次为：
FV(Rate，Nper，Pmt，Pv，Type)；
PV(Rate，Nper，Pmt，Fv，Type)；
PMT(Rate，Nper，Pv，Fv，Type)；
NPER(Rate，Pmt，Pv，Fv，Type)；
RATE(Nper，Pmt，Pv，Fv，Type)。
计算这5个财务函数时，都要相应地按上述这些函数中5个自变量的排列次序，输入这5个自变量的值。其中最后一个自变量Type，只取值0或1：如果现金流发生在年末（或期末），Type就取值0或忽略；如果现金流发生在年初（或期初），Type就取值
利用Excel计算终值、现值、年金、期限、收益率与久期
利用Excel中的5个财务函数FV、PV、PMT、NPER与RATE，可以相应地依次快捷计算终值FV、现值PV、年金金额（或每期现金流金额）
A、年限（或期数）n与收益率（每一期的复利率）r。这5个财务函数FV、PV、PMT、NPER与RATE，都有5个自变量。
接着再输入第4个自变量“现值Pv”的值P，如果计算的不是现在一笔现金P在n年（或期）以后的终值FV，而计算的是年金问题，那末第4个自变量“现值Pv”的值取为0；
最后，输入最后一个自变量Type的值，如果现金流发生在年末（或期末），Type就取值0或忽略，如果现金流发生在年初（或期初），Type就取值

第三讲EXCEL在资金时间价值计算的应用

第三讲EXCEL在资金时间价值计算的应用在资金管理和财务决策中，时间价值是一个非常重要的概念。

它指的是钱在不同时间点的价值不同，即在不同时间点上的一定金额的现金流具有不同的价值。

EXCEL是一个非常强大和广泛应用的电子表格软件，它可以帮助我们进行资金时间价值的计算和分析，下面将介绍EXCEL在资金时间价值计算中的应用。

首先，我们可以使用EXCEL的函数来计算一笔未来现金流的现值或未来值。

例如，我们可以使用PV函数来计算一笔未来现金流在当前时点的现值。

在计算时，需要输入一些参数，如未来现金流的金额、折现率（即贴现率）和未来现金流的时间点。

EXCEL可以轻松地计算出未来现金流的现值，并帮助我们做出明智的决策。

其次，我们可以使用EXCEL来计算资金的复利增长。

复利是指投资从一定的本金再投资收益后，下一期的投资收益又会继续以同样的利率投资，使得投资额逐渐增加的过程。

在EXCEL中，可以使用FV函数来计算出资金在未来时点的复利增长额。

同样，需要输入一些参数，如本金、利率和投资期限等。

EXCEL的计算结果可以帮助我们了解资金的增长情况，并作出相应的决策。

此外，EXCEL还可以帮助我们进行不同项目的财务比较和评估。

在资金管理和财务决策中，常常需要比较和评估不同项目或决策对资金时间价值的影响。

通过使用EXCEL的函数和工具，我们可以将不同项目的现金流进行系统地比较和评估。

例如，可以使用IRR函数计算不同项目的内部收益率，并对比选择最佳的项目。

此外，EXCEL还提供了一些工具和图表，帮助我们对资金时间价值进行可视化和分析。

例如，可以使用折线图来显示不同时间点上的现金流量或资金增长情况，从而更直观地比较和分析不同项目的现金流。

可以使用柱状图来显示不同项目的现金流差异，进一步帮助我们做出决策。

总之，EXCEL是一个非常强大和灵活的工具，可以帮助我们进行资金时间价值的计算和分析，从而更好地进行资金管理和财务决策。

通过使用EXCEL的函数、工具和图表，我们可以更直观地理解和比较不同项目的现金流和资金增长情况，以做出更明智的决策。

excel在时间价值中的应用实训报告

excel在时间价值中的应用实训报告Excel在时间价值中的应用实训报告时间价值是一种经济学概念，指的是同样数量的资金在不同时间点的价值不同。

因为在不同时间点，资金可以用来进行不同的投资，而不同的投资所能带来的回报率也不同。

因此，在财务决策中，需要考虑时间价值的因素。

在本次实训中，我们将学习如何使用Excel来计算时间价值，并且将其应用于实际的财务决策过程中。

我们需要了解时间价值的两个核心概念：现值和未来值。

现值指的是当前时间点下，一定数量的资金所对应的价值；未来值指的是在未来某个时间点，同样数量的资金所对应的价值。

在Excel中，可以使用PV函数来计算现值，使用FV函数来计算未来值。

这两个函数的参数包括利率、期数、每期支付金额、未来价值等。

其中，利率是指每期所使用的折现率，期数是指资金的投资期限，每期支付金额是指每期需要支付的资金，未来价值是指在投资期限结束后，资金所对应的价值。

假设我们需要在未来5年内投资10万元，并且预计每年可以获得10%的回报率。

那么我们可以使用FV函数来计算在5年后的未来价值：=FV(10%,5,0,-100000)其中，10%是利率，5是期数，0是每期支付金额，-100000是现值。

计算结果为161,051.00元，即在5年后，我们的投资将会增值到161,051.00元。

但是，在实际中，我们需要考虑到资金的时间价值。

也就是说，同样的10万元，在未来5年内的价值将会因为时间的推移而降低。

因此，我们需要将未来的现值折算到当前时间点，以便进行比较和决策。

在Excel中，可以使用PV函数来计算未来价值的现值。

假设我们需要在未来5年内获得161,051.00元的回报，我们可以使用PV函数来计算当前时间点下的现值：=PV(10%,5,0,-161051)其中，10%是利率，5是期数，0是每期支付金额，-161051是未来价值。

计算结果为100,000.00元，即我们在当前时间点下需要投资100,000.00元，才能够在未来5年内获得161,051.00元的回报。

基于Excel的资金时间价值计算模块设计

口财会月刊・国优秀经济期刊全
公式为：Ｖ＝ＶＸ１ｉｎＦＰ０（＋）。其中：ｖＦ为终值；ｖ为现值；Ｐ０ｉ
为利率；ｎ为计息期数。Ｂ在４单元格输入“ Ｉ（Ｂ１０ …，＝Ｆ￥￥＝， ’ Ｉ（Ｂ１０１￥￥） ” 假设折现率为０时不输出任何参Ｆ￥￥＞，＋Ｂ１）（
图１资金时间价值计算模块
根据资金时间价值的计算和各模块之间的关系设￣Ｅｃｌｔｘｅ
￥＞，５Ｆ）” １０Ｅ＋４）这一具有代表性的普通年金现值系数填充公
式。
６预付年金现值系数ＰＩＡ．（ｐ＝）．ＶＦｉｔｅ１的设计。ｙ根据预
、
资金时间价值计算模块的构成
资金时间价值计算模块主要包括输入模块和输出模块。其具体功能如图１所示：
付年金终值仅比普通年金终值多复利ｉ期（ＶＦｉ（ｐ＝ＦＩＡ．ｔｅｙ
１＝ＶＦｉｔｅ０ × １ｉ］在Ｄ）ＦＩＡ．ｙ＝）（＋），（ｐ４单元格输入 “ Ｉ（Ｂ＝Ｆ￥￥＝， ’ Ｆ￥￥＞，（＋Ｂ１）” 将此公式自动填充１Ｏ …，（Ｂ１０Ｃ４１￥￥））。Ｉ到Ｄ５单元格，得到２期的预付年金终值系数。
陈芳
入“ Ｉ（Ｂ１０ ”，（Ｂ１０Ｃ＋４）这一具有代表性：Ｆ￥￥：，”Ｉ￥￥＞，４Ｂ）” Ｆ的普通年金终值系数填充公式。
３预付年金终值系数ＦＦｉ（ｐ＝）．ＶＩＡ．ｔｅ１的设计。据预ｙ根

excel计算时间价值

计算货币时间价值的9 计算货币时间价值的9个函数,
5个最基本的函数:
– – – – – PV()函数——现值 FV()函数——终值 RATE()函数——利率 PMT()函数——每期现金流量 NPER()函数——期数,它们分布在时间线上
使用这些各函数时要注意其参数:
– pmt参数作为每期发生的现金流量,在整个年金期间其值保持不变; – type = 0或省略表示各期现金流量发生在期末,即普通年金;type = 1表示各期现金流量发生在期初,即预付年金; – 应确认所指定的rate和nper单位的一致性.
-3-
PPMT
IPMT RATE PMT 利率 FV 终值
PV 现值
现金流
CUMPRINC NPER 期数
CUMIPMT
-4-
Excel的这组年金函数之间存在一个内在的关系式,称为年金基本公式:
(1 + rate )nper 1 pmt (1 + rate type ) + pv (1 + rate )nper + fv = 0 rate
在Excel中有两个函数专门用于计算在名义利率和有效利率之间进行换算. EFFECT(nominal_rate,npery) NOMINAL(effect_rate,npery)
-6-
�
-
4个函数:
– PPMT()函数——某期现金流量中的本金金额 – IPMT()函数——某期现金流量中的利息金额上面两个函数是分解PMT()函数而得出的. – CUMPRINC()函数——若干计息期内的本金金额 – CUMIPMT()函数——若干计息期内的利息金额上面两个函数合起来计算年金在多期里的现金流量.
当对应参数完全相同时,后4个函数有如下关系:

EXCEL在财务管理中应用项目二货币时间价值计算(授课)

√
4年后：10750*（1+2*3.75%）=11556.25(元)
难点释疑：
3. 关于现值与终值
存入1万，年利率10%，问1年后，2年后，3年后的本利和：
0 1 2 3
P0
F1
F2
F3
1万
P0*（1+10%） FV(10 F1*(1+10%) FV(10%,2,,PO) FV(10%,1,,F1)
Excel年金函数介绍：
终值函数FV（）现值函数PV（）年金函数PMT（）
年金的本金函数PPMT（）
年金的利息函数IPMT（）利率函数RATE（）
总期数函数NPER（）
见操作演示附实训任务
授课内容总结
1、资金时间价值的概念、计算 2、单利、复利终值和现值 3、年金终值和现值
难点释疑：
活动1 计算单利的终值和现值
由于货币在不同时点的价值不同，货币时间价值的表现形式则分为现值、
终值两种。
现值（P） 100元
1年期，年利率10% 2年期，年利率10% n年期，年利率10%
终值（F）
100×（1+1×10%）
100×（1+2×10%）
100×（1+n×10%）
单利终值：F=P×（1+i×n）
FV（）、PV（）
其中普通年金设置期末收付款项，预付年金设置期初收付款项。
工作实例
假设某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元, 借款年利率为10％, 则该项目竣工时应付本息的总额为：解析：属于普通年金终值。适用FV函数。
工作实例假设张先生采用分期付款方式购入商品房一套，每年年初支付15 000元，分10年付清，假设银行利率为6％，问该项分期付款相当于一次性支付现金的购买价格是多少？解析：属于预付年金现值。适用PV函数。

Excel在时间价值计算

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Excel在时间价值计算中的应用

Excel 提供的常用函数中，有一些函数可以直接用于时间价值的计算。常用的有：
PMT 函数的应用

已知现值，求年金例：下面的公式将返回需要10个月付清的年利率为8％0,10 000)＝一1037.03 （元）
PMT 函数的应用（续）

已知终值求年金例：如果需要以按月定额存款方式在18 年中积累存款50 000元，假设存款年利率为6%，则月存款额： PMT(6 % /12，18 X 12,0,50 000)＝129.08（元）

FV函数 PV函数 PMT函数 NPER函数 RATE 函数
1、FV函数

现值，也称为本金。如果省略PV，则假设其值为零。

含义：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。语法：FV (rate, nper, pmt, pv, type)。
各期所应付给（或得到）的金额数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零，期末付款。
总投资（或贷各期利率，款）期，即该是一固定值。项投资（或贷款）的付款期总数。
FV函数的具体应用

计算复利终值例：利率为10%，现在的100元，100年后的本利和是多少？ FV (10%, 100，0，-100，) = ？计算年金终值（后付年金、先付年金）例：利率为12%，每月月末（或月初）存入银行100元，连续存10年。10年后本利和为多少？ 1 FV(1%,120,-100,0,0)

Excel在资金时间价值和等值计算中的应用

Excel 在资金时间价值和等值计算中的应用一、实验目的1、了解Excel在资金时间价值和等值计算中的应用，并能用其解决实际问题。

2、熟练掌握FV、PV、PMT、IRR四个财务函数。

二、实验内容（一）、终值计算函数——FV利用FV函数可计算年终值和年金终值。

例12-2 利率为5%，现值为2000，计算5年后的终值。

例12-3年利率为5%，年金为400，计算5年后的年金终值。

（二）、现值计算函数——PV利用PV函数可以计算现值和年金现值。

例12-4 利率为5%，终值为2000，计算5年期的现值。

例12-5年利率为5%，年金为400，计算5年期的年金现值。

（三）、偿债基金和资本回收计算函数PMT函数可通过终值和现值分别计算年金值。

例12-6 年利率为5%，终值为2000，计算5年期内的年金值。

例12-7 年利率为5%，现值为2000，计算5年期内的年金值，（四）、NPV函数MPV函数通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值。

例12-8 年利率为5%，计算表12-1中现金流量的净现值。

表12-1年份 1 2 3 4 5现金流量-100 50 200 300 350（五）、IRR函数IRR函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。

这些现金流不必为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔产生，如按月或按年。

例12-9 计算12-1中现金流量的内部收益率。

三、实验总结通过本次的上机实验使我再一次认识到Excel 的重要之处，它能帮助我们解决很多现实生活中的繁杂问题，节省了时间，提高了效率。

此次实验中，我们主要学习了FV 、PV 、PMT 、NPV 、IRR 四个财务函数。

掌握FV 函数，能够帮助我们更加轻松快捷地计算年终值和年金终值；掌握PV 函数则可以快速计算现值和年金现值；利用PMT 函数则可通过终值和现值分别计算年金値，例如偿债基金和资金回收等问题；熟练了NPV 函数则可以通过贴现率以及一系列未来支出和收入，反回一项投资的净现值；IRR 函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。