数字政通2020年一季度决策水平分析报告
数字政通2019年决策水平分析报告
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99,229.59
3.43 95,942.66
-0.97 96,881.06
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9,660.86
9.5 8,822.67
15.69 7,626.18
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87,273.93
18.06 73,922.06
14.3 64,673.55
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五、偿债能力分析 从支付能力来看，数字政通2019年是有现金支付能力的。企业短期偿
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为74,427.55万元，与2018年的90,804.02万元相比 有较大幅度下降，下降18.03%。2019年企业负债规模有较大幅度的减少， 负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
二、成本费用分析
2019年数字政通成本费用总额为103,658.23万元，其中：营业成本为 84,367.27万元，占成本总额的81.39%；销售费用为9,258.73万元，占成 本总额的8.93%；管理费用为10,414.6万元，占成本总额的10.05%；财务 费用为-1,447.06万元，占成本总额的-1.4%；营业税金及附加为1,234.51 万元，占成本总额的1.19%。2019年销售费用为9,258.73万元，与2018 年的9,011.08万元相比有所增长，增长2.75%。2019年尽管企业销售费用 有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。 2019年管理费用为10,414.6万元，与2018年的7,509.93万元相比有较大增 长，增长38.68%。2019年管理费用占营业收入的比例为8.28%，与2018 年的5.83%相比有较大幅度的提高，提高2.45个百分点。但经营业务的盈 利水平却大幅度提高，管理费用增长带来了经济效益的明显改善，支出合 理。
数字政通2020年一季度财务状况报告
数字政通2020年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况数字政通2020年一季度资产总额为309,470.78万元，其中流动资产为220,582.59万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的53.25%、28.46%和7.31%。
非流动资产为88,888.19万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的49.59%、13.81%。
资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产309,470.78 100.00 303,246.38 100.00 306,215.33 100.00 流动资产220,582.59 71.28 213,427.51 70.38 211,305.54 69.01 长期投资12,279.48 3.97 20,648.35 6.81 18,803.51 6.14 固定资产6,571.88 2.12 5,844.51 1.93 6,104.16 1.99 其他70,036.83 22.63 63,326.01 20.88 70,002.12 22.862、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的53.25%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.46%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产220,582.59 100.00 213,427.51 100.00 211,305.54 100.00 存货16,121.82 7.31 19,876.61 9.31 27,642.85 13.08 应收账款117,470.27 53.25 109,399.66 51.26 96,902.77 45.86 其他应收款0 0.00 0 0.00 20,227.99 9.57 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 229.24 0.11 0 0.00 货币资金62,770.6 28.46 64,515.94 30.23 55,286.69 26.16 其他24,219.9 10.98 19,406.07 9.09 11,245.25 5.323、资产的增减变化2020年一季度总资产为309,470.78万元，与2019年一季度的303,246.38万元相比有所增长，增长2.05%。
数字政通经营分析报告
数字政通经营分析报告数字政通经营分析报告2020年7⽉1. 经营拐点初现，资⾦、组织助⼒公司长期发展数字政通是国内智慧城市管理领域的龙头。
2019 年⾄今，公司经营趋势向好，财务指标改善，业务转型初显成效。
近年⾮公开发⾏对资⾦的补充将进⼀步深化业务。
组织⽅⾯，公司加⼤研发⼈员的投⼊，并以⼴泛的股权激励计划调动核⼼技术⼈员积极性，助⼒业绩⽬标达成。
1.1. 经营指标趋势向好，业务实现更⾼质量增长2019 年，公司⽑利、净利、现⾦流等经营指标均同⽐改善。
1）⽑利：2019 年公司实现4.14 亿元⽑利，同⽐增长11.69%；⽑利率32.91%，同⽐提升4.16pct。
⽑利率较⾼的软件开发与运营服务营收占⽐提升，营收整体结构向⾼⽑利业务倾斜。
2）净利：2019 年公司实现1.30 亿元净利润，同⽐增长14.55%；净利率10.33%，同⽐提升1.53pct。
若加回计提的股权激励费⽤影响，则2019 年净利润为1.73 亿元，同⽐增长52.58%。
3）现⾦流：2019 年公司经营活动产⽣的现⾦流量净额为1.84 亿元，同⽐增长4.6%。
经营活动产⽣的现⾦流量净额创近年新⾼。
2020 年⼀季度不改向好趋势，业务增长质量持续提⾼。
2020Q1 实现⽑利率38.31%，同⽐提升0.97pct；实现净利率13.30%，同⽐提升2.61pct；经营活动产⽣的现⾦流量净额为-0.68 亿元，较去年同期流出减少。
未来，随着公司主营业务从城管1.0 向2.0 升级、社会综合治理业务空间进⼀步打开、地下管线业务向“探测+修复”双轮驱动转型，公司业务结构有望进⼀步改善。
图1：⽑利率、净利率趋势向好图2：经营活动产⽣的现⾦流量净额（万元）显著增多资料来源：公司年报，市场研究部资料来源：公司年报，市场研究部1.2. 多年深耕城市管理，⾮公开发⾏助⼒业务进⼀步深化公司多年深耕智慧城市管理领域。
梳理公司近20 年的发展历程，我们将公司发展历程⼤致分为三个阶段：1）2001-2011 年，专注⽹格化城市管理相关业务。
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2020年一季度数字政通成本费用总额为14,365.45万元，其中：营业 成本为11,294.33万元，占成本总额的78.62%；销售费用为1,607.43万元， 占成本总额的11.19%；管理费用为1,487.79万元，占成本总额的10.36%； 财务费用为-155.01万元，占成本总额的-1.08%；营业税金及附加为130.91 万元，占成本总额的0.91%。2020年一季度销售费用为1,607.43万元，与 2019年一季度的1,602.53万元相比变化不大，变化幅度为0.31%。2020 年一季度企业销售费用基本保持不变，但企业营业收入却出现了较大幅度 的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取措施，调整销售战略或 产品结构。2020年一季度管理费用为1,487.79万元，与2019年一季度的 2,905.61万元相比有较大幅度下降，下降48.8%。2020年一季度管理费用 占营业收入的比例为8.13%，与2019年一季度的14.1%相比有较大幅度的 降低，降低5.97个百分点。
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五、偿债能力分析 从支付能力来看，数字政通2020年一季度是有现金支付能力的。企业
数字政通2020年一季度决策水平报告
数字政通2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为2,803.46万元，与2019年一季度的2,521.29 万元相比有较大增长，增长11.19%。实现利润主要来自于内部经营业务， 企业盈利基础比较可靠。2020年一季度营业利润为3,002.55万元，与2019 年一季度的2,522.16万元相比有较大增长，增长19.05%。
偿债能力指标表
2020年一季度
2019年一季度
3.61 3.35
2.67 2.42
0
0
0.2
0.27
2018年一季度 2.31 2.01
29.91 0.31
六、盈利能力分析
数字政通2020年一季度的营业利润率为16.40%，总资产报酬率为 3.42%，净资产收益率为3.96%，成本费用利润率为19.52%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为294,833.57万元，经营资产的收益率为 4.07%，而对外投资的收益率为-4.18%。
内部资料，妥善保管
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数字政通2020年一季度决策水平报告
短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业 务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。从短期来 看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能 力判断。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
63,346.67
-22.91 82,169.21
-12.34 736.41
0
5,000
-63.5 13,700
七、营运能力分析
数字政通2020年一季度存货周转天数为128.47天，2019年一季度为 115.79天，2020年一季度比2019年一季度延长12.68天。数字政通2020 年一季度应收账款周转天数为577.45天，2019年一季度为471.83天，2020
三、资产结构分析
数字政通2020年一季度资产总额为309,470.78万元，其中流动资产为 220,582.59万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占 企业流动资产合计的53.25%、28.46%和7.31%。非流动资产为88,888.19 万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的49.59%、 13.81%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占 企业流动资产的53.25%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.46%，表明企业的支
52.61 8,977.27
0
28,901.21
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-100 27,206.65
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2,302.61
-0.81 2,321.35
3.8 2,236.39
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27,142.85
-58.97 66,147.86
207.33 21,523.69
0
2020年一季度所有者权益为246,124.1万元，与2019年一季度的 221,077.17万元相比有较大增长，增长11.33%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
246,124.1
11.33 221,077.17
6.68 207,234.2
0
43,115.8
1.08 42,655.26
内部资料，妥善保管
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数字政通2020年一季度决策水平报告
付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。从资产各项目与营 业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。存货所占 比例过高。2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力 较强，资产结构合理。
四、负债及权益结构分析 2020年一季度负债总额为63,346.67万元，与2019年一季度的 82,169.21万元相比有较大幅度下降，下降22.91%。2020年一季度企业负 债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2020年一季度 37.6
2019年一季度 36.42
16.4 19.52
12.24 14.36
3.42 3.96
3.06 4.01
2018年一季度 41.78 14.53 16.95 2.7 3.25
数字政通2020年一季度内部经营资产的盈利能力为4.07%，与2019 年一季度的3.57%相比有所提高，提高0.5个百分点。