证券交易第7章练习

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证券投资学课件--第七章证券投资技术分析

4. 葛兰维的移动平均线八大法则
卖出时机的四项法则：（5）股价在移动平均线之上运行，连续数日大涨离移动平均线愈来愈远，表示近期内购买股票者，皆获利颇丰，随时会产生获利回吐的卖压，暂时卖出股票较妥。（6）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从上向下跌破移动平均线时，卖压渐重，是卖出时机。（7）股价在移动平均线下方运行，回升时未突破移动平均线，且移动平均线有从跌势减缓趋于水平又转而下跌的趋势时，是卖出时机。（8）股价在移动平均线上徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出股票。
二、支撑线和压力线
1. 支撑线和压力线的定义支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买进造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。压力线又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此价位抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。
3. T形与倒T字形
T字形、倒T字形和十字星（见图例7-5）。
图例7-5 T字形、倒T字形和十字星
4. 大阳线和大阴线
大阳线一般出现在上升的趋势中。大阴线一般出现在下降的趋势中。必须结合K线的组合形态分析。
图例7-6 大阳线和大阴线
4. 小阳线和小阴线
小阳线和小阴线：都表明了行情的无奈，一般出现在行情难以确定的态势中。
二、技术分析的应用方法
1. 形态分析是技术分析的核心从表面上看，技术分析是我们在利用技术分析工具分析股票的价格走势，但本质上是在分析人做事的规律。认真地研究了人，也就明确了人做事的原则。人做的事都遵循固定的模式，都具备相同的规律。然而，人的思维方式又受市场环境的制约。因此，使自己的思维同市道同步就显得十分重要。

(完整版)证券投资学题库-第7章

一、判断题1．投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。

答案：是2．一国国民经济的发展速度越快越好。

答案：非3．对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，投资规模越大越好。

答案：非4．从全社会来说，消费水平的合理与否，主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。

答案：是5．经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动达到高峰和低谷的指标，这些指标提示了未来经济活动发展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。

答案：非6．增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是弥补财政赤字的方法，通常，政府弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。

答案：非7．中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。

答案：是8．对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。

答案：非9．任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。

答案：非10．我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的，分类的结果也是一样的。

答案：非11．增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，又12．行业的生命周期一般为早期增长率很高，到中期阶段增长率开始逐渐放慢，在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。

答案：是13．政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。

答案：非14．对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。

答案：是15．行业中的主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公司。

答案：非16．对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。

答案：非17．对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。

[经济学]《证券投资学》练习题1—7章

《证券投资学》练习题（1—7章）一、名词解释1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融资的工具。

购买证券、股票都称为证券投资。

2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。

时间：完成投资行为的周期即持有期。

3、投资与投机：投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。

投机：4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加或减少（如遭受损失）的速度。

5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。

本质：债权证明书。

6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。

7、股票:指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。

8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。

3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。

包括期权、权证、可转换公司债券。

股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发新股。

认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。

可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。

是一种混合型证券。

4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。

是股份公司资本的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。

优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

成长股：成长率高，分红少，市盈率高蓝筹股：大盘，业绩稳定，行业垄断性防守股：受经济周期影响少，风险少周期股：收益随经济周期波动而变化5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋7、市盈率：、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户：股票由卖方转到买方即有老股东转到新股东，需要变更股东名册上相应的姓名和持股情况，这就是过户手续。

第7章-非银行金融机构(模拟训练题)

第7章非银行金融机构模拟训练题(一)一、单项选择题1．《中华人民共和国证券法》于（）颁布。

A．1989年7月B．1992年12月C．1992年7月D．1998年12月2．证券自营业务是指（）以自己的名义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。

A．证券经营机构【B. 投资者个人C．投资基金D. 证券交易所3．依据（）保险公司分为保险公司和再保险公司。

A. 保险对象B. 出资人C. 经营方式D. 基本业务4．保险经营者通过人为的事前预防，减少损失的产生，这体现了保险经营机构的（）。

A. 分摊经济损失职能；B. 经济补偿职能C. 投资职能D. 防灾防损职能5．不能向居民发放贷款的金融机构是（）。

A.中国建设银行B.中国农业发展银行C.农村信用合作社D.城市商业银行6．开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是（）。

A. 不以盈利为经营目标"B. 以盈利为经营目标C. 为投资者获取利润D. 为国家创造财政收入7．以下（）不是政策性金融机构的职能。

A. 倡导性职能B. 调控性职能C. 选择性职能D. 补充性职能8．下列不属于国外财务公司资金来源方式的是（）。

A. 发行长期债券-B. 活期存款C. 短期借款D. 自身拥有资本9．按照现行规定，邮政储蓄银行吸收存款后将（）。

A. 部分上缴人民银行，其余的自行使用B. 全部缴存人民银行统一使用C. 全部自行使用D. 以上说法都不对10．按（）划分，信托可分为管理信托和处分信托。

A. 信托财产的内容?B. 信托的责权利C. 受益人D. 服务对象二、多项选择1．下列属于证券经营机构的有（）。

A. 基金管理公司B. 证券公司C. 证券投资咨询机构D. 信托投资公司E. 金融资产管理公司，2．证券经营机构的三类主要业务包括（）。

A. 代理发行证券B. 代理证券交易业务C. 证券自营业务D. 受理并购重组业务E. 财务顾问业务3．根据保险的基本业务划分，保险公司主要有（）。

第7章统计学参数估计练习题

第7章参数估计练习题一、填空题（共10题，每题2分，共计20分）1．参数估计就就是用_______ __去估计_______ __。

2、点估计就就是用_______ __得某个取值直接作为总体参数得_______ __。

3．区间估计就是在_______ __得基础上，给出总体参数估计得一个区间范围，该区间通常由样本统计量加减_______ __得到。

4、如果将构造置信区间得步骤重复多次，置信区间中包含总体参数真值得次数所占得比例称为_______ __，也成为_______ __。

5．当样本量给定时，置信区间得宽度随着置信系数得增大而_______ __；当置信水平固定时，置信区间得宽度随着样本量得增大而_______ __。

6、评价估计量得标准包含无偏性、_______ __与_______ __。

7、在参数估计中，总就是希望提高估计得可靠程度，但在一定得样本量下，要提高估计得可靠程度，就会_______ __置信区间得宽度；如要缩小置信区间得宽度，又不降低置信程度，就要_______ __样本量。

8、估计总体均值置信区间时得估计误差受总体标准差、_______ __与_______ __得影响。

9、估计方差未知得正态总体均值置信区间用公式_______ __；当样本容量大于等于30时，可以用近似公式_______ __。

10、估计正态总体方差得置信区间时，用_____ __分布，公式为______ __。

二、选择题（共10题，每题1分，共计10分）1．根据一个具体得样本求出得总体均值得95%得置信区间 ( )。

A．以95%得概率包含总体均值B．有5%得可能性包含总体均值C．一定包含总体均值D、要么包含总体均值，要么不包含总体均值2．估计量得含义就是指( )。

A、用来估计总体参数得统计量得名称B 、用来估计总体参数得统计量得具体数值C 、总体参数得名称D 、总体参数得具体数值3．总体均值得置信区间等于样本均值加减边际误差，其中边际误差等于所要求置信水平得临界值乘以( )。

证劵分析第7章练习题及部分解答

第六章证券发行市场(证券交易部分)一、单选题１、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。

非会员证券商会员证券商Ｂ. Ａ. 会员证券自营商Ｃ.会员证券承销商Ｄ.２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（。

）Ｂ .加权股价平均数Ａ.简单算术股价平均数ＤＣ.修正股价平均数 .综合股价平均数）。

３、在期货交易中，套期保值者的目的是（Ａ. 在期货市场上赚取盈利Ｂ. 转移价格风险Ｃ. 增加资产流动性Ｄ. 避税４、期权交易是对（）的买卖。

Ａ. 期货Ｂ. 股票指数Ｃ. 某现实金融资产Ｄ. 一定期限内的选择权５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。

Ｄ.恒生指数Ａ.道·琼斯股价指数Ｂ.金融时报指数Ｃ.日经股价指数６、以货币形式支付的股息，称之为（）。

Ａ.现金股息Ｂ.股票股息Ｃ.财产股息Ｄ.负债股息７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（。

）Ａ. 市价委托Ｂ. 限价委托Ｃ. 停止损失委托指令Ｄ. 停止损失限价委托指令）８、（是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。

Ｂ.二板市场Ｃ.三板市场Ｄ.第三市场Ａ.主板市场９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（）。

Ａ. 只需开设上海证券账户Ｂ. 只需开设深圳证券账户Ｄ. . 分别开设上海和深圳证券账户不需开设账户Ｃ）。

１０、证券买卖成交的基本原则是（Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则Ａ. 客户优先原则和数量优先原则Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则二、多选题１、场外交易市场具有以下几个特征（）。

Ｂ.采取经纪商制Ａ.是分散的无形市场Ｄ.管理比较宽松Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构）。

２、证券交易市场的特点主要有（Ａ.参与者的广泛性Ｂ.价格的不确定性Ｃ.交易的连续性Ｄ.交易含有投机性３、场外交易市场主要有（。

）Ａ.店头市场Ｂ.第三市场Ｃ.第四市场Ｄ.交易所市场４、证券交易方式主要有（）。

CPA会计章节练习第07章长期股权投资与合营安排

第七章长期股权投资与合营安排一、单项选择题1.甲公司于2×18年1月2日自公开市场上购入乙公司20%股权，支付价款800万元（包含已宣告但尚未发放的现金股利50万元），另支付相关手续费5万元，能够对乙公司实施重大影响。

当日，乙公司可辨认净资产的公允价值为5000万元，账面价值为4500万元。

不考虑其他因素，甲公司购买该项股权投资的初始投资成本为（）万元。

A.755B.805C.1005D.9002.甲公司和乙公司为同一集团下的两个子公司。

2×18年4月1日，甲公司以一项无形资产为对价取得乙公司70%的股权，另为企业合并支付了审计咨询等费用20万元。

甲公司该项无形资产原值600万元，预计使用年限10年，至购买股权当日已经使用了4年，当日该无形资产的公允价值为500万元。

同日，乙公司所有者权益账面价值总额为600万元（相对于最终控制方而言），公允价值为750万元，假定甲公司和乙公司采用的会计政策及会计期间均相同，则甲公司取得该项长期股权投资的初始投资成本为（）万元。

A.360B.420C.500D.5253.A公司于2×18年1月1日以银行存款2000万元取得B上市公司5%的股权，对B公司不具有重大影响，A公司将其作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，按公允价值计量。

2×18年12月31日，该项股权投资的公允价值为2300万元。

2×19年5月1日，A公司又斥资20000万元自C公司取得B公司另外50%的股权，当日B公司可辨认净资产的公允价值为42000万元。

假定A公司在取得对B公司的长期股权投资以后，B公司未宣告发放现金股利。

A公司原持有B公司5%股权于2×19年4月30日的公允价值为2500万元。

A公司与C公司及B公司在此之前不存在任何关联方关系。

2×19年5月1日，A公司再次取得B公司的投资后，长期股权投资的初始投资成本为（）万元。

2021中级财管7章专项练习

2021中级财管7章专项练习一、单项选择题1.下列选项中，不属于营运资金特点的是()。

[单选题] *A.来源具有多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性(正确答案)D.周转具有短期性答案解析：营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

2.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。

已知长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是()。

[单选题] *A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略(正确答案)D.折中融资策略答案解析：流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。

本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期资金来源900万元，说明有100万元永久性流动资产和200万元的波动性流动资产由短期资金来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性流动资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。

3.A企业是日常消费品零售、批发一体的企业，春节临近，为了预防货物中断而持有大量的现金。

该企业持有大量现金属于()。

[单选题] *A.交易性需求(正确答案)B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求答案解析：持有现金的需求包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。

交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额；预防性需求是指企业为应付突发事件而持有的一定量的现金；投机性需求是企业为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。

春节临近，为了防止货物中断持有大量现金属于企业正常经营业务，所以本题属于满足交易性需求而持有大量现金。

4.运用存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的()。

[单选题] *A.机会成本(正确答案)B.管理成本C.短缺成本D.交易成本答案解析：存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。

年自考财务管理学练习题第七章证券投资决策

第七章证券投资决策一、单项选择题1、市场利率上升时，债券价值的变动方向是（）。

A.上升B.下降C.不变D.随机变化2、甲公司在2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率8%，于每年6月30日和12月31日付息，到期时一次还本。

ABC公司欲在2011年7月1日购买甲公司债券100张，假设市场利率为6%。

则债券的价值为（）元。

已知（P/A，3%，3）＝2.8286；（P/F，3%，3）＝0.9151；（P/A，6%，2）＝1.8334；（P/F，6%，2）＝0.8900A.998.90B.1108.79C.1028.24D.1050.113、下列各项中，不会对债券价值的计算产生影响的是（）。

A.债券面值B.票面利率C.到期日D.发行价格4、假设市场上有甲乙两种债券，甲债券目前距到期日还有3年，乙债券目前距到期日还有5年。

两种债券除到期日不同外，其他方面均无差异。

如果市场利率出现了急剧上涨，则下列说法中正确的是（）。

A.甲债券价值上涨得更多B.甲债券价值下跌得更多C.乙债券价值上涨得更多D.乙债券价值下跌得更多5、现有一份刚发行的面值为1000元，每年付息一次，到期归还本金，票面利率为14%，5年期的债券，若某投资者现在以1000元的价格购买该债券并持有至到期，则该债券的投资收益率应（）。

A.小于14%B.等于14%C.大于14%D.无法计算6、关于债券投资，下列各项说法中不正确的是（）。

A.债券期限越长，对于票面利率不等于市场利率的债券而言，债券的价值会越偏离债券的面值B.只有债券价值大于其购买价格时，才值得投资C.长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券D.债券只可以年为单位计息7、某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是（）元/股。

A.10.0B.10.5C.11.5D.12.08、甲股票目前的股价为10元，预计股利可以按照5%的增长率固定增长，刚刚发放的股利为1.2元/股，投资人打算长期持有，则股票投资的收益率为（）。

第7章课堂练习

第7章-课堂练习第7章审计报告一、判断题1.当存在可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，但不影响已发表的审计意见时，注册会计师应当在审计意见段之后增加强调事项段对此予以强调。

（）2.强调事项段不仅用于提醒财务报表使用者关注，并且影响已发表的审计意见。

（）3.注册会计师审计后认为，被审计单位财务报表存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项，则注册会计师只能发表保留意见。

（）4.注册会计师出具无法表示意见的审计报告就是注册会计师不愿发表意见。

（）二、单项选择题1．审计报告的引言段主要说明（）。

A．指出构成整套财务报表的每张报表的名称B．提及财务报表的对应关系C．执行的审计程序及运用的依据D．指明财务报表的实质2．某位注册会计师在编写审计报告时，在意见段中使用了“除上述问题待定以外”的术语，这种审计报告是（）。

A．无保留意见审计报告B．保留意见审计报告C．否定意见审计报告D．无法表示意见审计报告3．被审计单位对审计范围进行限定，致使某些重要的审计程序无法实施，注册会计师发表的审计意见应该是（）。

A．保留意见B．否定意见C．无法表示意见D．B 或C4. 如果被审计单位财务报表就其整体而言是公允的，但因审计范围受到重要的局部限制，无法按照审计准则的要求取得应有的审计证据时，注册会计师应发表（）。

A.否定意见B.保留意见C.无法表示意见D.带强调事项段的无保留意见5.某位注册会计师在编写审计报告时，在意见段中使用了“由于上述问题是否有重要影响无法确定”的术语，这种审计报告是（）。

A．无保留意见审计报告B．保留意见审计报告C．否定意见审计报告D．无法表示意见审计报告三、多项选择题1. 在审计报告中，下列属于管理层对财务报表的责任段的内容有（）。

A.已获取的审计证据是充分、适当的，为其发表审计意见提供了基础B.在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见C.设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报D.选择和运用恰当的会计政策2. 同时符合下列（）条件时，注册会计师应当出具无保留意见的审计报告。

证券基础知识章节练习第七章

证券基础知识章节练习第七章单项选择题1.不属于证券公司内部操纵机制原则的是（B）。

A.健全性B.合法性C.制衡性D.独立性2.对证券自营业务认识错误的是（C）。

A.证券自营活动有利于活跃证券市场，爱护交易的连续性B.自营账户应由独立于自营业务的部门统一治理，建立自营账户审批和稽核制度，采取措施防范变相自营、账外自营、借用账户等风险，防止自营业务与资产治理业务混合操作C.证券公司从事自营业务、资产治理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为l亿元D.投资决策机构是自营业务投资运作的最高治理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等3.关于证券公司经营各项业务的风险操纵指标标准描述错误的是（D）。

A.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元B.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元C.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元D.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币5亿元4.证券公司应当按上一年营业费用总额的（B）运算营运风险的风险预备。

A.5%B.10%C.15%D.20%5.证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的（C）运算经纪业务风险资本预备。

A.0.5%B.1%C.3%D.5%6.2010年1月，中国证监会公布了《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，进一步明确首批申请试点融资融券业务的证券公司最近6个月净资本均在（A）亿元以上。

A.50B.60D.807.下面能够担任某证券公司独立董事的人员是（B）。

A.持有或操纵该上市证券公司1%以上股权的自然人B.从事证券、金融、法律、会计工作5年以上人员C.在该证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和要紧社会关系人员D.为该证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属8.投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务（B）年以上的体会。

注册会计师-经济法-历年试题精选-第7章证券法律制度

注册会计师-经济法-历年试题精选-第7章证券法律制度[单选题]1.（2020年）根据证券法律制度的规定，下列关于区域性股权市场相关规则的表述中，正确的是()。

A.可采用协议转让的方式进行交易（江南博哥）B.可将权益拆分为均等份额公开发C.可将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易D.权益持有人累计可超过200人正确答案：A参考解析：区域性股权市场，不得将任何权益拆分为均等份额公开发行（选项B），不得采取集中交易方式进行交易、可以协议转让（选项A），不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易（选项C），权益持有人累计不得超过200人（选项D）。

[单选题]2.（2020年）根据证券法律制度的规定，上市公司应该在每个会计年度结束之日起一定期限内编制年度报告并披露，该期限是()。

A.1个月B.3个月C.4个月D.6个月正确答案：C参考解析：年度报告应当在每一个会计年度结束之日起4个月内编制完成并披露。

[单选题]3.（2020年）根据证券法律制度的规定，公司首次公开发行股份时，老股东可以公开发售其持有时间达到一定期限的股份，该期限至少应当是()。

A.2年B.1年C.3年D.4年正确答案：C参考解析：公司首次公开发行时，公司股东公开发售的股份，其已持有时间应当在36个月以上。

[单选题]4.（2020年）根据证券法律制度的规定，对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易，影响或者意图影响证券交易价格的行为是()。

A.内幕交易行为B.操纵市场行为C.虚假陈述行为D.编造、传播虚假信息的行为正确答案：B参考解析：禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量：（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易；（4）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；（5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易；（6）对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易；（7）利用在其他相关市场的活动操纵证券市场；（8）操纵证券市场的其他手段。

证券投资学(第五版)第07章证券交易市场

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7.2.5 证券上市的暂停与终止
上市公司被暂停或终止上市的原因可能有以下多种： ①公司违反上市契约的规定，如不能按要求公开其财务状况，
或对财务会计报告作虚假记载等； ②上市公司经营管理不善，税前盈利大大下降，已无偿债能力
，达不到持续上市的最低标准； ③公司有严重违法行为； ④公司破产或被兼并； ⑤公司行为影响市场秩序或损害公共利益； ⑥公司连年亏损，严重影响股东权益而在一定期间内未有改观
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■ 第三市场
第三市场是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场。
■ 第四市场
第四市场是指证券交易不通过经纪人进行，而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外交易市场。
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7.2 证券上市制度
7.2.1 上市证券与非上市证券
上市证券是指在证券交易所内采用集中竞价方式挂牌买卖的证券。
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7.2.2 证券上市的利与弊
从有利的方面看：
1 证券公开上市有利于公司扩大资金来源，筹集巨额资金，满足生产经营发展之需
2 证券公开上市有利于提高股票、债券的流动性，增加对投资者的吸引力，人们对它的关心将有利于上市公司继续向公众集资。
■ （5）加大了公司的成本开支。上市公司每年要向证券交易所支付上市费用。
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7.2.3 证券上市的标准
■ 目前世界上确定证券上市标准的基本方法有如下几种：
■ （1）规模标准：资本规模 ■ （2）证券持有分布标准：股东人数 ■ （3）经营基础标准:年限、盈利 ■ （4）其他标准：虚假
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7.2.4 证券上市的条件与程序
2）我国现行的佣金制度
“单一固定佣金制”是我国现行的证券交易佣金制度。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资组合管理)(附答案)

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第7章投资组合管理【本章练习】单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．关亍非系统性风险，以下表述错误的是（）。

A．当投资组合中的资产数量增加时，非系统性风险也一定增加B．非系统性风险是由某个或少数的特别因素寻致的C．非系统性风险又被称为特定风险D．非系统性风险可以分散化【答案】A【解析】非系统性风险是可以通过分散化投资杢降低的风险。

非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由不某个或少数的某些资产有关的一些特别因素寻致的。

A项，当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，那么各特别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了，幵且有可能被其他特别因素的影响所抵消，因此非系统性风险下降。

2.资产1、资产2（E（r1）＞E（r2））这两个风险资产形成的可行投资组合集为一条曲线，若上述两个资产都无法卖空，则以下表述中正确的是（）。

A.可行投资组合集的预期收益率低亍资产2的预期收益率B.可行投资组合集的预期收益率介亍资产1不资产2乊间C．可行投资组合集的预期收益率不资产1、2的预期收益率无关D．可行投资组合集的预期收益率高亍资产1的预期收益率【答案】B【解析】如果资产的投资比例存在限制，那么可行投资组合集的范围将叐到影响。

比如一些市场上存在卖空限制，各资产的投资比例丌能为负数。

此时可行投资组合集将限制在图7－8中代表资产1和资产2的两点间的部分，因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介亍两种风险资产的预期收益率乊间。

图7－8两个风险资产的投资组合3.交易员的职责，丌包括（）。

A．向基金经理及时反馈市场信息B．以对投资有利的价格迚行证券交易C．执行基金经理制定的交易指令D．及时在市场异劢中做出决策【答案】D【解析】交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行不反馈。

实际操作中，交易部的交易员充当着重要角色：①要以对投资有利的价格迚行证券交易；②要向基金经理及时反馈市场信息。

第七章资产管理业务-资产管理业务的种类

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第七章资产管理业务知识点：资产管理业务的种类● 定义：资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为,包含为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务以及为客户特定目的办理专项资产管理业务三种。

● 详细描述：（一）定向资产管理业务为单一客户办理定向资产管理业务是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

定向资产管理业务的特点：1. 证券公司与客户必须是一对一的；2. 具体投资方向应在资产管理合同中约定；3. 必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。

（二）集合资产管理业务为多个客户办理集合资产管理业务是指证券公司通过设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者证监会认可的其他资产托管机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

集合资产管理业务分为限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划，限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品，限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则；非限定性集合资产管理计划的投资范围则不受上述规定限制，而是在符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》第十四条规定的前提下，由集合资产管理合同约定。

、集合资产管理业务的特点：1. 集合性，即证券公司与客户是一对多的；2. 投资范围有限定性和非限定性之分；3. 客户资产必须进行托管；4. 通过专门账户投资运作；5. 较严格的信息披露。

第七章综合练习题

第七章综合练习题（一）单项选择题1．某啤酒厂商近年来收购了多家啤酒企业，该啤酒厂商此项投资的主要目的是（）A ．保证未来的现金支付B ．进行多元投资，分散投资风险C ．对某一企业进行控制D．充分利用闲置资金2．下列有价证券，期望收益率最高的是（）A．政府债券 B．金融债券C．企业债券 D．企业股票3．下列有价证券，抵押代用率最高的是（）A．政府债券 B．金融债券C．企业债券 D．企业股票4．投资者购买了某种有价证券，购买后发生了剧烈的物价变动，其他条件不变，则投资者承受的主要风险是（）A．变现风险B．违约风险C．利率风险 D．通货膨胀风险5．现有甲、乙、丙三种证券投资可供选择，它们的期望收益率分别为112.5%、25%、10.8%，标准差分别为6.31%、14.52%、 5.05%，标准离差率分别为50.48%、58.08%、46.76%，则对三种证券选择的次序是（）A．甲、乙、丙 B．甲、丙、乙C．乙、甲、丙 D．乙、丙、甲6．预计投资A股票两年内每年的股利为1元，两年后市价可望涨至15元，企业期望的报酬率为10%，则企业能接受的目前最高市价为（）A．15元 B．14.50元C．14.13元 D．14元7．投资短期证券的投资者最关心的是（）A．发行公司当期可分配的收益B．证券市场价格的走向C．公司未来的持续增长能力D．公司经营理财状况的变动趋势8．假设某公司每年分配股利1.2元，最低收益率15%，则该股票的内在价值为（）A．10元 B．9元C．8元 D．7元9．某公司股票投资必要报酬率为15%，假如A股票当前股利1.5元，且预期增长率为10%，则A股票的价值为（）A．33元 B．30元C．28元 D．25元10．A股票当前市场价格为20元，每股股利是1.2元，预期股利增长率为10%，则该股票的预期收益率为（）A．18% B．16.6%C．16% D．15.2%11．某公司的股票每股收益1.2元，行业平均市盈率为20，则该股票的内在价值为（）A．24元B．20元C．16元 D．12元12．某一股票的市价为30元，该企业同期的每股收益为1．5，则市盈率是（）A．10 B．15C．20 D．2513．证券市场有甲、乙两种国债一同发售，甲每年付息一次，乙到期一次还本付息，其他条件都相同，则（）国债会受到市场青睐。