第6章 金融监管体系

• （3）第三大支柱-----市场纪律（市场约束，merket discipline） • 市场纪律的核心是信息披露。 • 新协议在适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本 充足率四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容。 • 监管当局应评价银行的披露体系并采取适当的措施。新协议还将披露 划分为核心披露与补充披露 • 关于披露频率，委员会认为最好每半年一次，对于过时就失去意义的 披露信息，如风险暴露，最好每季度一次。 • 中国2010年实施
第六章 金融监管体系
第一节 金融监管的原则和理论 第二节 金融监管的成本 第三节 我国金融监管组织体系 第四节 金融监管的一般内容 第五节 国际金融监管协调
第一节 金融监管的原则和理论
• 一、金融风险与金融监管 • 金融风险：人们在从事金融活动中遭受损失的不确定性。 • • • • 按原因分类：信用风险、利率风险、汇率风险和国家风险 两种经常发生的风险：操作风险和市场风险 操作风险：操作人员违规违章操作而造成资金损失 市场风险：由于金融创新带来金融衍生工具增多，若运用 不当，反而成为新的金融风险
第四节 金融监管的一般内容
• • • • 第一，对新设金融机构进行审批，即“市场准入”。 第二，审定金融机构的业务范围。 第三，对金融机构经常实施市场检查。 第四，重视对有问题的金融机构的挽救，尽量避免单个金 融机构经营不善引发大的社会震动。
• 挽救和保护措施主要有：存款保险、兼并、接管、清盘以 及注资等。
《巴Ⅲ》
• • • • • 对此前《巴塞尔协议》的修订： （1）更加强调资本吸收损失的能力 核心资本4.5%，储备资本2.5%，逆周期资本0~2.5% （2）引入杠杆率监管要求 （3）构建宏观审慎监管框架
• 2019年1月1日全面实施新标准的过渡期安排。
宏观审慎框架
• macro-prudential framework • 1979年由BIS的前身“库克委员会”首次提出，2010年的 《巴Ⅲ》包含了宏观审慎要素。 • 核心是，要求银行在经营良好时积累缓冲以备不时之需， 通常包括资本留存缓冲（2.5%的普通股）和逆周期资本 缓冲（0~2.5%）。
• 2、金融风险论 • 金融风险的特征，决定了必须实施监管，以确保整个金融 体系的安全与稳定。
• 首先，银行业的资本只占很小的比例，大量的资产业务都 靠负债支撑。 • 其次，金融业具有发生支付危机的连锁反应。 • 最后，金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的 稳定。
• 3、投资者利益保护论 • 完全竞争市场，价格反映所有信息。 • 现实中，大量存在信息不对称或信息不完全
一、中国银行业监督管理委员会（银监 会）
• 2003年3月，成立 • 银监会职责： • 负债制定有关银行业的监管的规章制度和办法；对银行业 金融机构实施监管，维护银行业的合法、稳健运行；审批 银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终止及其业 务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法 对违法违规行为进行查处；审查银行业金融机构高级管理 人员的任职资格；负责编制全国银行数据、报表，并按照 国家有关规定予以公布。 • 货币政策职能和银行监督职能相对分离
二、中国证券监督管理委员会（证监会）
• 1992年10月，国务院证券委员会（证券委）和中国证券 监督管理委员会（证监会）成立。 • 1998年4月，二者合并，证监会成为国务院直属事业单位， 是全国证券、期货市场的主管部门。 • 职责： • 负债组织拟定有关证券市场的法律、法规草案、研究制定 有关证券市场的方针政策和规章；制定证券市场长期发展 规划和年度计划；指导、协调、监督和检查各地区、各有 关部门与证券市场有关的事项。
全球系统重要性金融机构
• FSB金融稳定理事会公布G20“系统重要性金融机构” （G-SIFIs）名单。 • 目前，中国银行、中国工商银行、平安保险进入该名单
中国版《巴Ⅲ》
• 2011年4月，《关于中国银行业实施新监管标准的指导意 见》 • 2011年8月，《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》 • 2012年6月，《商业银行资本管理办法（试行）》，定于 2013年1月1日起实施，标志中国版《巴Ⅲ》落地。
2、新协议的三大支柱
• （1）第一大支柱-----最低资本要求 • 最低资本要求由三个基本要素：受规章限制的资本的定义、 风险加权资产，资本对风险加权资产的最小比率。 • 资本定义和8%的最低资本比率没有变，但对风险加权资 产的计算问题，新协议考虑了市场风险和操作风险。 • （2）第二大支柱-----监管当局的监管 • 这是为了确保各银行建立合理有效的内部评估程序，用于 判断其面临的风险状况，并以此为基础对其资本是否充足 做出评估。
金融监管的对象
• 不同的国家由于具体国情不同，监管对象是不一致的， 但从总的来看，金融监管的对象呈逐步扩大之势，甚至 可以涵盖所有的金融机构和金融活动。 传统上，金融监管的对象主要是国内的商业银行。 随着银行业和非银行金融业的发展，金融活动也越来越 复杂化，各种银行及非银行金融机构，都被列入金融监 管当局的监管对象。
• 1、新资本协议出台的背景 • （1）《巴II》中风险权重的确定方法遇到了新的挑战。 • 在信用风险依然存在的情况下，市场风险和操作风险对银 行业的破坏力日趋显现。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
• （2）危机的警示。 • 1997年亚洲金融危机 • （3）技术可行性。 • 学界和银行业自身对银行业风险的衡量与定价方面的探索 性工作，取得成果。
《巴Ⅲ》（Basel Ⅲ）
• 2012年12月16日，巴塞尔委员会发布了《第三版巴塞尔 协议：更具有稳健性的银行和银行体系的全球监管框架》 （简称《巴Ⅲ》） • 关注点： • （1）从单家银行的资产方扩展到资产负债表的所有要素 • （2）从单家银行的稳健性扩展到整个金融体系的稳定性 • （3）从金融体系的稳健性扩展到金融体系与实体经济之 间的内在关联，将逆周期因素引入资本和流动性的监管框 架。
二、金融监管的原则
• （1）依法管理原则 • （2）合理、适度竞争原则-----监管重心应放在保护、维持、 培育、创造一个公平、高效、适度、有序的竞争环境上。 • （3）自我约束和外部强制相结合的原则 • （4）安全稳定与经济效率；指保证各金融机构安全稳健 经营；
• 顺应市场变化，调整过时的监管内容、方式、手段等
三 中国保险监督管理委员会（保监会）
• 1998年11月，保监会成立。国务院直属事业单位。 • 根据国务院授权履行行政管理职能，依法法律、法规统一 监督管理保险市场。 • 主要任务： • 拟定有关商业保险的政策法规和行业规划；依法对保险企 业的经营活动进行监督管理和业务指导，依法查处保险企 业违规行为，保护被保险人利益；维护保险市场秩序，培 育和发展保险市场，完善保险市场体系，推进保险业改革， 促进保险企业公平竞争；建立保险业风险的评价和预警系 统，防范和化解保险业风险，促进保险企业稳健经营和业 务的健康发展。
第三节 我国金融监管组织体系
• 金融监管体制与类型 • 定义：指金融监管的制度安排，它包括金融监管当局对金 融机构和金融市场施加影响的机制以及监管体系的组织结 构。 • 类型： • ①单一监管体制，如英国、比利时等于巴西、埃及等大多 数发展中国家 • ②多头监管体制，一是分权多头式，如美国、加拿大等联 邦制国家；二是集权多头式，如日本、法国、中国等。
第五节 国家金融监管协调
• 金融国际化的要求： • 监管者之间的合作和信息交流不应该存在任何障碍； • 要保证监管主体之间共享信息的保密性； • 监管者对合作必须有一个前瞻性的态度。
金融监管的国际协调组织
• 一、巴塞尔委员会，1974年。 • 成员国：美、英、德、法、意、日、加、荷、卢森堡、比 利时、瑞典、瑞士，12国。 • 《巴塞尔协议》（Basel II）1988年， • 《巴塞尔协议》（《关于统一国际银行的资本计算和基本 标准的协议》），简称《巴II》（Basel II） • 《巴II》目的： • 通过制定银行的资本与其资产间的比例，定出计算方法 和标准，以加强国际银行体系的健康发展； • 制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间 的不平等竞争。
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金融监管的手段和方法
⑴ 金融监管的手段 • • • 不同国家，不同时期的监管手段是不同。 市场体制健全的国家，主要采用法律手段； 市场体制不发达的国家，更多地是使用行政手段。
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总的看，目前金融监管使用的手段主要有：法律手段、 先进的技术手段、行政手段和经济手段。
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⑵ 金融监管的主要内容
• • • • • • • 对金融机构注册登记的管理； 对银行保持适度资本量的管制； 对银行保持清偿能力和资产流动性的管制； 对金融机构业务活动的限制； 对单项贷款的限额管制； 对与银行有关的人员的贷款限制； 对金融机构外汇交易的限制；
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对金融机构的监督检查。
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三、金融监管理论
• 1、社会利益论 • 金融监管的基本出发点首先就是维护社会公众的利益，而 公众利益的高度分散，决定了只能由国家授权的机构来履 行这一职责。 • 市场缺陷的存在
四、金融监管失灵问题
• （1）监管者的经济人特性。 • （2）监管行为的非理想化。 • ①监管者对客观规律的认识具有局限性；②监管者面临信 息的不完备；③监管当局对是否采取措施和采取何种措施， 以及从采取措施到产生效果，都可能产生监管时滞。 • （3）作为监管制度的制定者和实施者，金融监管机关处 在独特地位，它们几乎不受市场的竞争和约束，也没有改 进监管效率的压力和动机。 • （4）金融机关类似行政机构，其运作机制极易导致监管 的官僚主义行为。
第二节 金融价格的成本
• 一、执法成本 • 指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本。如 监管机构的行政预算等，这是显性成本（直接成本）
• 二、守法成本 • 指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失，通 常属于隐性成本。