关于银行不良资产实现证券化的需求分析与因素探讨
论我国商业银行不良资产证券化的对策措施
１ ． 金融 中介 机 构 的服务 质量 不高 ，信 用评 级机 构 运作 不规范
由 于 我 国 商业 银 行 不 良 资产 的 证 券 化 过 程 是 一项 涉 及 到 银 行
风险 与收 益 的重 大 系统 工程 ，所 以 ，对 商业 银行 不 良资产 进 行信 用 的评 估与 定级 就 显得 尤 为重 要 了。 然而 ，就 我 国当前 金融 中介 机 构
逐 渐重 视 。
项 亟待 解 决 的重要 课 题 。但是 ，我 国商业 银 行不 良资 产证 券化 过
程 中还 存在 的一 系列 的问题 ，笔者 认 为 ，这 些 问题 主要 有 以下几 个
方面 ：
就 我 国 目前 的现 实状 况来 看 ，由于我 国 的商 业银 行存 在 着大 量 的不 良资产 ，使 得 我 国以 商业 银行 作 为主 要组 成部 分 的 间接融 资 系 统 正在 遭遇 着一 场 越来 越严 峻 的挑 战 ，导 致我 国商 业 银行 的盈 利 能 力逐 渐 降低 。一 些 资产 管理 公 司 的运作 虽 然能 够使 得 商业 银行 的 一
『 关键词 １ 商业银 行 不 良资产证 券化 对策措 施 银 行 不 良资产 的长 期 存 在 在 整 个 国际 金 融 领 域 都是 比较 常见 重 ，从 而促 进我 国 商业 银行 金融 资产 结构 的科 学 化 以及合理 化 。
的现 象 ，尤 其是 进入 到 新世 纪 以来 ，不 管是 西 方发 达 国家 ，还 是～
作 用 ， 已经成 为 当前 商 业银行 管理 不 良资产 的一种 新 型的 手段 与 方式 。 因此 ，本文 就我 国商业银 行 不 良资产证 券 化 的 问题 进行 论述 ，文章
国有商业银行实施不良贷款证券化的必要性分析及途径探讨
解 挂 账 、 冲账 、对 账 等 关 键 业 务 环 节 的管 理 ．坚 持 换 人 复
核 、 印 押证 分 管 、重 要 会 计 事 项 审 批 制 度 ，规 范操 作 行 为 ，
将 每 一 业 务 环 节 都 置 于 严 格 监 督 之 下 。要 督 促 县 支 库 和 代 理 国库 按 照 岗位 要 求 配 齐人 员 ．保 证 国库 业 务需 要 。 （ ）切 实 加 强 国库 检 查 ，狠 抓制 度 落 实 三 上 级 国 库 要 对 岗 位 责 任 制 、 重 要 岗 位 轮 换 制 度 、重 要
国 有 商 业 银 仟 宾 狍 不 良 贷 款 征 券 化 的
必鬟毽分薪魇 漆德撩诞
王广 伟
（ 南铁 路投 资有 限公 司 。山 东 济南 济
２００ ） ５ ０ １
近 年来 ，国 有 商 业银 行 不 断 完 善 风 险 防 范 及 内 控 机 制 ．
收 、诉 讼 、 呆 账 核 销 、以 物 抵 债 、不 良 贷 款 重 组 等 传 统 手 段 ．尽 管 该 类 传 统 手 段 对 国有 商 业 银 行 近 年 来 处 置 不 良贷 款 作 用 较 为 明 显 ，但 均 属 于 单 个 项 目 的 处 置 手 段 ，整 体 效 率 较 低 。 而 国 有 商 业 银 行 受 政 策 限 制 又 无 法 仿 照 资 产 管 理
一
西 方 先 进 商 业 银 行 均 依 托 资 本 市 场 ．建 立 了 不 良资 产 证 券 化 的 处 置 通 道 。 借 助 证 券 化 方 式 置 换 资 产 流 动 性 风 险 ．还
有 助 于 提 升 国 有 商 业 银 行 的 流 动 性 、增 加 收 益 。 因 此 ， 国 有 商 业 银 行 要 提 升 核 心 竞 争 力 ．必 须 创 新 金 融 工 具 ．以 证
2023年商业银行不良资产处置行业市场分析现状
2023年商业银行不良资产处置行业市场分析现状随着中国银行业快速发展，商业银行不良资产处置也成为了一个新兴的市场，吸引了越来越多的投资机构和投资者。
本文将从市场需求、政策环境和行业创新等方面分析商业银行不良资产处置的现状。
一、市场需求随着中国经济的发展，商业银行的不良资产规模逐年增长。
根据中国银行业协会的数据，截至2019年底，中国银行业不良贷款余额已经达到了2.35万亿元，部分地区和行业的不良贷款率甚至超过了10%以上。
这种情况下，商业银行需要加强不良资产的处置，以便实现资产的变现和风险的控制。
同时，市场对于不良资产的处置也在不断的增加。
投资机构和其他金融机构都意识到了商业银行不良资产处置的巨大商机，纷纷进入这一市场，增加了市场的竞争，提高了市场的需求。
二、政策环境政策环境也对商业银行不良资产处置产生了重要的影响。
在国家层面上，政府出台了一系列的政策，旨在促进商业银行不良资产的处置。
例如，国务院银行业监督管理机构（CBRC）发布了《商业银行不良资产处置管理办法》、《商业银行资产管理公司管理办法》等文件，规范了商业银行不良资产处置的管理。
政策的逐步完善促进了商业银行不良资产的处置。
三、行业创新商业银行不良资产处置行业也在不断地创新。
传统的不良资产处置模式主要包括政府代表的全国性不良资产管理公司和地方性不良资产管理公司、商业银行自行处置等。
但是这种模式存在着一些问题，例如处置周期长、成本高等。
为了提高不良资产的处置效率，商业银行开始不断创新，探索新的处置模式，如联合处置、包销处置和证券化等。
联合处置是指不同机构合作共同处置不良资产，包销处置是指代理银行与收购机构合作，并承担一定风险，通过收购、拍卖等方式处置不良资产。
这些新的处置模式不仅可以提高处置效率，而且可以降低成本和风险。
综上所述，商业银行不良资产处置市场将一直处于快速发展阶段。
未来，商业银行不良资产处置市场将更多地关注效率、风险控制等方面的创新。
浅谈我国商业银行不良资产证券化的意义与对策
浅谈我国商业银行不良资产证券化的意义与对策【摘要】银行不良资产是指处于非良好状态经营的，不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。
目前国际上处理银行不良资产的方式有：折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司，其中最为主要的是资产证券化。
通过不良资产的证券化，对于加快货币市场和资本市场的链接与融合，拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。
本文首先介绍了不良资产证券化的相关概念，并联系我国实际情况研究分析了商业银行不良资产证券化的必要性、现状，在此基础上针对目前我国商业银行和资产管理公司的处置手段不能很好地满足快速、批量处置巨额不良资产的要求的问题，最后共同探讨我国推行商业银行不良产证券化的具体对策。
【关键词】商业银行不良资产资产证券化1 资产证券化研究文献综述1.1 国外研究现状西方国家在资产证券化方面的研究比较早。
在理论研究方面，Arrow和Debreu早在20世纪50年代，就以严密的数理统计研究方法，证明了经济主体可以利用各种有价证券来防范金融风险，将金融风险减到最低限度，从而为金融资产证券化提供了理论依据。
随着资产证券化的迅速发展，国外关于资产证券化的研究也不断深化，已经从产品设计进入到了风险预测，产品定价和证券化资产组合管理的研究阶段。
GreenBaum和Thacker(1987)提出了信息不对称模型，预测银行将把优质资产证券化，保留不良资产，同时提出银行税务管制的增加导致了证券化的兴起。
Henderson(1988)提出证券化将融资过程分解，将融资过程的不同阶段的不同风险分散，并由能够冲抵和管理这些风险的机构承担，这样就有助于降低系统风险，提高金融市场效率。
Morris(1990)等人分别在其著作中重点阐述了资产证券化三大基本原理即资产重组原理、风险隔离原理、信用增级原理。
Carlstrom（1993）综述了证券化的动因，从微观层次上来看，是来自证券化参与各方的利益驱动以及政府的金融监管和推动；从宏观层次上来看，主要是由于它提高了经济中资产运营的分配效率和操作效率。
2024年不良资产证券化市场分析报告
2024年不良资产证券化市场分析报告一、引言不良资产证券化是指将银行、金融机构不良资产转化为证券，通过市场化的方式进行交易和流转。
近年来，不良资产证券化市场得到了快速发展，对于优化金融资源配置、促进金融市场稳定具有重要意义。
本报告旨在对当前不良资产证券化市场进行分析，总结市场现状及问题，并探讨未来发展趋势。
二、不良资产证券化市场现状2.1 市场规模不良资产证券化市场经过多年发展，市场规模逐渐扩大。
根据统计数据，截至目前，我国不良资产证券化市场规模已达到XX万亿元，占比GDP的XX%。
在全球范围内，我国不良资产证券化市场规模居于领先地位。
2.2 市场参与主体目前，我国不良资产证券化市场的主要参与主体包括银行、证券公司、资产管理公司等金融机构。
其中，银行是主要的不良资产证券化发行主体，证券公司则充当市场的交易中介和服务机构。
2.3 业务类型不良资产证券化市场的业务主要包括不良资产证券化产品的发行和交易。
发行主要通过公开发行和私募发行两种形式进行，交易主要通过交易所和场外市场进行。
三、不良资产证券化市场问题3.1 风险管理不完善不良资产证券化市场存在风险管理不完善的问题。
一方面，市场参与主体在不良资产评估、风险定价等环节存在不足，难以准确评估不良资产的价值和风险。
另一方面，监管机构的监管手段和政策也需要进一步完善，加强市场风险的防范和管控。
3.2 信息透明度不高不良资产证券化市场信息透明度不高，市场参与者难以获得准确和完整的市场信息。
这导致市场交易不够有效和公正，容易出现信息不对称和市场操纵等问题。
3.3 市场壁垒较高目前，不良资产证券化市场壁垒较高，市场准入门槛较高，导致市场竞争不充分。
此外，市场监管体制和法律环境也需要进一步完善，为市场发展提供更好的法治环境。
四、不良资产证券化市场发展趋势4.1 政策支持随着我国金融体系改革的深入和不良资产处置的加速，政府将进一步加大对不良资产证券化市场的支持力度。
浅析商业银行不良资产证券化
浅析商业银行不良资产证券化
商业银行不良资产证券化是指商业银行将自身的不良资产（包
括不良贷款、呆账、坏账等）通过发行证券化产品的方式转移给投
资人，同时为投资人提供回报。
该方式有助于商业银行有效清理不
良资产，降低不良贷款和坏账的风险，提高银行自身的资产质量。
同时，该方式也提供给投资人一种低风险、高收益的投资选择。
商业银行不良资产证券化主要分为两种形式：一种是通过发行
证券化债券的方式，将不良贷款等资产进行打包，形成证券化产品；另一种是通过发行不良资产管理计划（NPLs Management Plan）的
方式，将不良资产进行大规模的转移。
在商业银行不良资产证券化过程中，需要考虑以下几点：
1. 购买代价：投资人需要根据不良资产的质量和风险承担一定
的购买代价，同时需要考虑证券化产品的收益率和期限等。
2. 回收期限：商业银行会规定证券化产品的回收期限，投资人
需要在规定时间内回收本金和收益。
3. 投资风险：不良资产证券化虽然提供了一种低风险、高收益
的投资方式，但投资人仍需承担一定的投资风险。
在购买证券化产
品前，投资人需要仔细分析不良资产的质量和风险，评估自身的风
险承受能力。
4. 监管要求：商业银行在进行不良资产证券化时需要遵守监管
要求，如投资人的准入门槛、证券化产品的披露和评级要求等。
总的来说，商业银行不良资产证券化既能够帮助商业银行降低
风险和提高资产质量，又能够为投资人提供一种低风险、高收益的
投资选择。
但投资人需要在购买证券化产品前进行充分的风险评估和投资分析，同时需要了解监管要求，以避免不良风险。
我国商业银行不良资产证券化的实施及定价探讨
（ 由于 资产支持证 券风 险要 高于 国债 担保机构提供担保 ，或设计证券的高 及银行存款 ， 根据一般定价原则 ， 其利 级低级结构 。低级证券 由银行 自身认
２不良资产证券化的信用增级方式 、
从 目前推 出的不 良资产证 券化方
率 必然 要高 于 国债 及银 行 存款 ） 因 购 ，必须在高级证券偿还完毕之后 才 案看 ， ， 主要通过基础资产打折 、 超额担 此 ，商业银行在资金充裕又无合 适贷 开始偿还。高级证券向社会公众和机 保和资产储备等多种方式对证 券进行 款 项 目的情 况下 ， 对优 良资产证 券化 构投资者发行 ， 采用转付证券形式 ， 分 信用增级。这 些信 用增 级方 式并没有 缺乏 经济效益 。而不 良资产证 券化 ， 不同档 次 ， 同期 限， 不 不同利率。这 些 什么不妥的地 方 ，但 是其最 终担保人 对加快 批量处 置不 良资产 ， 高不 良 证 券可以采用在 最初几年 内不偿付 或 仍然是银行 ，最终结果是风险都 由银 提 资产 的处置效率 与效益 ， 决商业银 支付 比较低 的偿 付额 ，以后随企业 经 行承担。 解 因此 ， 良资产证券化 的信用 不 行资产 流动不足 、 资本充足率 低等 问 营状 况好转 逐年递增 。这些证 券的总 增级 过程 也必 须融入更 多的利益主体 题则具有重要意义。 高商业银行资产的流动性 。通过证 券 收益水 平应高于 市场上一般证 券的收 参 与 ，充分 发挥资本市场转移与分散 风险的功能作用 。 ３构 造证 券化资产——贷款基础 、 进行 不 良贷款证券化 的第一步是 ３ 信用 评级 ， 、 在市 场 尚未健 全 的 首先 ， 良资产证 券化有 利于提 益水 平。 不
规避 风险， 增加资产的流动性 ， 释放资 作步骤如下 ：
对我国商业银行推行不良资产证券化问题的探讨
包 括 中 国 的 银 行 和 未 提 供 数 据 的 银 行 ） ．７ 的 平 ３２ ％
动 性 ， 散 风 险 的 必 然 选 择 。 是 关 于 不 良资 产 的 分 但
证 券 化 ， 论 界 却 分 歧 很 大 ， 种 观 点 认 为 。 产 理 一 资 证 券 化 在 剥 离 、加 速 处 理 不 良贷 款 方 面 具 有 独 特
然 而 面 对 商 业 银 行 庞 大 的 不 良 资 产 规 模 和 不
良 贷 款 向 上 增 长 的 趋 势 ，金 融 资 产 管 理 公 司 不 良
资 产 的 处 置 并 不 尽 如 人 意 。 １９ ９ ９年 ， 国 借 鉴 国 我 外 一 些 国 家 消 化 银 行 不 良贷 款 ，化 解 金 融 风 险 的
维普资讯
《 融与经 济） ｏ ６年第 １ 金 ） ｏ ２ １期
对 国业 行行 良产 券 问的讨 我 商 银 推 不 资证 化 题 探
张 颖 华
（ 上海远程教 育集 团， 上海 ２ ０ ３） ０４ ３
摘 要 ： 文 从 理 论 界 对 不 良 资 产 证 券 化 的 分 歧 入 手 。 对 我 国 商 业 银 行 推 行 不 良 资 产 证 券 化 问题 本 针
均 不 良 贷 款 率 相 距 甚 远 ，美 国 银 行 的 不 良 贷 款 率
普 遍 在 ０６ ％ 以 下 ， 洲 在 ２ 以 下 。 此 外 ， 图 和 工 行 通 过 财 务 重
的 优 势 ，应 将 证 券 化 作 为 商 业 银 行 或 资 产 管 理 公
比较 单 一 ， 要 集 中 在 贷 款 这 一 项 目上 ， 以在 我 主 所
国商 业 银 行 的 不 良资 产 －要 是 不 良贷 款 ，因 此 本 ｔ ＝ 文 中 不 良资 产 即为 不 良贷 款 。 ）
我国商业银行不良资产证券化的实证研究
２ ５ ９ ％
３ ． ９ ５ ％ ４ ． ０ ８ ％ ｎ ５ １ ％
９ ４ ３ ． ６
６ ０ ｒ ７ ． ２ １ ３ ５ ． １ ３ ３ ． ８
２ ． ４ １ ％
３ ． ６ ７ ％ ４ ． ２ １ ％ ０ ． ５ ４ ％
８ ６ Ｑ ４
５ ｌ １ ． ５ １ ３ ｎ ６ ３ ２ ． ２
的不良资产进行多次大规模 的剥离 ， 通过债转股 、 破产清
算重组等模式对不 良资产进行处置 。另外 ， 近几年 随着中
表１ ２ ０ ０ ７年 不 良贷款 分 布机 构
第一季度
主要 商业 银行 国有 商业 银行 １ １ ６ １ ４ ． ２ １ ０ ６ １ ｎ０ ７ ． ０ ２ ％ ８ ． ２ ０ ％
的后盾支持。随着不断的探索发展 ， 我 国证券投资市场也
第二季度
ｌ １ ８ ６ ｎ６ １ ０ ８ ７ ５ ． １ ６ ． ９ １ ％ ８ ． １ ４ ％
第三季度
ｌ １ ７ ４ １ ． ８ １ ０ ｒ ７ ９ ８ ． ２ ６ ． ６ ３ ％ ７ ． ８ ３ ％
第四季度
１ ２ ０ ０ ９ ． ９ １ １ １ ４ ９ ． ５ ＆７ ２ ％ ８ ． ０ ５ ％
财政 金融
我 国商业银行不 良资产证券化 的 实证 研 究
●莫 易娴 邝慧怡
［ 内容提要 ］ 本文主要 围绕我 国商业银行不 良资产证券化的 问题展 开研 究。首先， 对我 国商业银行不 良
资 产的现 状 和 可行性 进 行分 析 ， 然后分 析我 国商业银 行 不 良资 产证 券化 的模 式 ， 最后 进行 案例 分 析 。
图１ － ２ Ｏ ０ ３— ２ ０ １ ２年不良贷款情况
我国商业银行不良资产证券化探讨
我国商业银行不良资产证券化探讨作者：朱兰来源：《现代商贸工业》2012年第02期摘要：商业银行不良资产的比例过高，一方面在一定程度上影响银行的经营活动，另一方面也威胁国家金融体系的安全，影响政治与经济的稳定。
金融业的创新业务资产证券化，在经历近年的发展，已逐渐走向成熟。
通过分析不良资产证券化目前在我国存在的问题，提出不良资产证券化的有关建议。
关键词：商业银行；资产证券化；不良资产中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2012）02-0163-01处于非良好经营状态的银行资产即是商业银行不良资产，在此主要指不良贷款资产，包括呆帐贷款、呆滞贷款和逾期未能收回的贷款等不能给银行带来正常的利息收入，甚至连本金都不能按时收回的贷款等银行资产。
资产证券化是指将具有未来现金收入，但缺乏流动性的信贷资产进行组合，结构性重组该组合产生的现金流，并依据该现金流在金融市场上发行可以流通的证券，从而融通资金的过程。
2008年金融危机使得很多学者和公众开始置疑资产证券化所带来的金融效应，在不断探讨中对此资产证券化进行改善。
1我国商业银行不良资产证券化过程中的问题（1）信用评级机构不规范运作，金融中介机构服务质量普遍不高。
针对当前我国资产评估行业以及金融中介机构的发展状况来看，我国信用评级机构不规范运作，金融中介机构服务质量普遍不高，很难达到当前我国商业银行不良资产证券化对他们所做的要求。
由于对商业银行不良资产进行信用的评估与定级尤为重要，因此我国当前具有较高社会认可度的信用等级评价机构的缺失，阻碍了当前进行商业银行不良资产化的发展。
（2）证券发行机构的运作过程缺乏规范性。
我国商业银行证券化资产的价格无法真正反映出其客观安全性以及收益率，加大了不良资产证券化的违约风险，商业银行不良资产的透明度与公开性还需提高，投资者无法及时、准确、真实的了解此证券发行部门的运作情况。
（3）实行的有关法律还不完善。
不良资产证券化是我国商业银行的一种金融创新，其在发展过程中将会联系到担保、证券以及非银行金融机构等若干部门，运行系统非常复杂。
商业银行不良资产证券化
商业银行在发放贷款后，通常需要经过一段时间才能收回本 金和利息。在这段时间内，如果借款人无法按期偿还贷款， 就会形成不良资产。为了降低风险和提高资产流动性，商业 银行通常会选择将不良资产进行证券化。
不良资产证券化的特点
风险分散
通过将不良资产转化为证券，分 散了商业银行的风险，降低了单
一资产的风险敞口。
挑战
商业银行不良资产证券化面临的挑战 主要包括市场接受度、信用评级、法 律和监管等方面的问题。
05
案例分析
国际案例：美国RTC不良资产证券化案例
背景介绍
01
RTC是美国在20世纪80年代后期设立的一个超级贷款
机构，专门处理商业贷款和消费贷款等不良资产。
运作模式
02 RTC通过打包、评级、销售等方式，将不良资产转化
我国商业银行不良资产现状及成因
商业银行不良资产规模与类型
我国商业银行的不良资产规模较大，类型多样，包括贷款、投资、应收款等。
不良资产成因
不良资产的成因主要涉及经济环境、银行内部管理、借款人信用等方面，这些因素相互作用，导致不 良资产的形成。
我国商业银行不良资产证券化的发展历程
1 2 3
起步阶段
我国商业银行不良资产证券化起步较晚，初期主 要是在国有大型商业银行进行试点。
资产组合
将挑选出的不良资产进行组合，形成一个资产池。这样可以降低单 一资产的风险，提高资产池的整体信用等级。
信用评级
对资产池中的每一项资产进行信用评级，以评估其信用风险和现金 流的稳定性。
交易结构的设立
确定交易结构
商业银行需要与证券化服务机构、信用评级机构、投资者等各方协 商，确定最终的交易结构。
商业银行不良资产证 券化
《2024年信用卡不良资产证券化信用风险研究》范文
《信用卡不良资产证券化信用风险研究》篇一一、引言随着金融市场的快速发展，信用卡业务已成为银行业务的重要组成部分。
然而，信用卡不良资产问题日益突出，对银行资产质量和风险控制提出了严峻挑战。
信用卡不良资产证券化（NPLs Securitization）作为一种新型的资产处置方式，在化解银行不良资产风险、提高资产流动性方面发挥了重要作用。
但同时，其信用风险也不容忽视。
本文旨在深入探讨信用卡不良资产证券化过程中的信用风险及其影响因素，以期为银行风险管理和监管部门提供参考。
二、信用卡不良资产证券化的基本概念与流程信用卡不良资产证券化是指银行将一定规模的信用卡不良资产进行组合，通过特殊目的机构（SPV）发行资产支持证券（ABS）的过程。
这一过程包括资产筛选、评估定价、证券发行和后续管理等环节。
通过证券化，银行可以将不良资产转化为可在金融市场上流通的证券，从而实现资产价值的最大化。
三、信用卡不良资产证券化的信用风险分析信用风险是信用卡不良资产证券化过程中最主要的风险之一。
具体表现在以下几个方面：1. 原始债务人的还款能力：原始债务人的还款能力是影响信用风险的重要因素。
若债务人还款能力较弱，可能导致证券化资产的价值下降，从而增加信用风险。
2. 资产池的质量：资产池的质量直接决定了证券化的成功与否。
若资产池中包含大量高风险资产，将增加证券的违约风险。
3. 市场环境变化：市场利率、经济周期等外部因素的变化也会对证券的信用风险产生影响。
例如，市场利率的上升可能增加债务人的还款压力，从而增加违约风险。
4. 法律与监管环境：相关法律法规和监管政策的变化也可能对信用卡不良资产证券化的信用风险产生影响。
若法律法规不够完善或监管政策过于严格，可能阻碍证券化的进程，增加信用风险。
四、信用风险影响因素的实证分析本部分通过实证分析方法，对信用卡不良资产证券化的信用风险影响因素进行深入探讨。
具体方法包括数据收集、模型构建、统计分析等。
我国商业银行不良资产证券化的分析
、
资产 证券 化 的 内涵
资产证 券化是 指将 缺 乏 流 动性 ， 预 期 现 金 流相 但
对稳定 的 资产 ， 由其 他 资产 来 保 证 向证 券 持 有者 分 或 配收益 的 资产 ， 集形 成 资产 池 ， 通 过 结 构性 重 组 ， 汇 再
转换成 在 金 融市 场 可 以 出售 和 流 通 的有 价 证 券 的行
我 国商业银 行不 良资产 证 券化 的分 析
涂 艳艳
（ 长沙 民政职业技术学 院 ，湖南 长沙 ４ ００ ） １０４ ［ 摘 要】 如何有效处置不 良资产 是我国国有商业银行 亟待解决的问题 ，资产证券 化作 为市场化 的融资工具 ，有助
于加快不 良资产的处置变现 ，增强 国有商业银行 的综合竞 争力 。文 中首先 阐述 了我国国有商业银行 不良资产 的现状及 处置情况 ，进而提出了不 良资产证券化 的方案 ，并根据我 国的实际情况 ，说明了开展不 良资产证券化所 面临的问题与 障碍 ，提 出了解决不 良资产 证券 化的途 径 ，进 而为 我 国国有商 业银行 不 良资产 证券 化 的运作 在一 定程 度上 提供 了
业 务具 有浓 厚 的政策 性 色彩 ， 同时 缺 乏有 效 的风 险 控
［ 收稿 日期 ］ ２ ０ ０ ０ ０８— ２— ５ ［ 作者简介 ］ 涂艳艳 （９ ９一） １６ ，女 ，湖南长 沙人 ，长 沙民政职业技术学院经济贸易系副教授 、经济学硕士。
维普资讯
一
银行不 良贷款指标继续下降。 ２０ ０７年 四季度， 商业银行 的总体不 良贷款余额 ， 较三 季 度小 幅 回升 至 １２ ．７万 亿元 ， 三 季度增 长 较 １３ ％， 良贷款率与三季度持平 ， ６ １％ 。其 中， ．３ 不 为 ．７ 国有商业银行不 良贷款余额 占总额 的 ８．％。其他 ７９ 类型商业银行不 良贷款率均保持在 ４ ％以下 ， 其中， 股 份制 商业银 行 为 ２ １ ％ ， 市 商 业银 行 为 ３ ｏ ％ ， ．５ 城 ．４ 农
探讨我国商业银行不良资产证券化存在的问题
存 款增 加 ２ 万亿 元 ， 款增 加 １ ３ ． ２ 贷 ． 万亿元 ； ４ 证券市场 合
计筹 资 ８ ８７ 元 （ ５ ．亿 Ａ股发行 ２７６亿 元 ， ９． Ａ股配股 ３ ． ７６
元。 流通市值仅 １ ６万亿元 。２０ ． ２ ０ ４年上半年 ， 各项人 民币
要是不 良贷款。 截至 ２０ 年末 ， ０３ 我国银行体系的不 良贷款 余 额为 ２ 万亿元 ， ． ４ 其中国有独 资的商业银行 的不 良资产 占到总量 的 ２３ 为 １ ／， ． ６万亿元。 至 ２０ 截 ０ ３年末 ， 国有商业
［ 实务】 银行
探讨我国商业银行不 良 资产证券化存在的问题
杨 培 垌
［ 摘 要】 资本证券化是一种新 的融资方式 ，资产支持证 券也为商业银行 中长期 贷款 的流动性提供一种新 的路 径。但存在 于商业银行 中大量 的不 良资产 ， 能否转化为流动资金 ， 即不良资产证 券化 ， 在我 国现 有的环境下还存在 不 少的问题 。本 文在 注重推行其他 资产证券化的基础 上， 对谨慎推行不 良资产证券化存在 的问题进行探讨 。 ［ 关键词】 资产证券化 ； 良资产 ； 不 融资 ； 风险 【 中图分类号】Ｆ ３ ． 【 ８０３ 文献标识码】Ａ 【 ３ 文章编号】１０ — ８０ ２ ０ １ ０ ６ — ３ ０ ２ ２ ８ （ ０６ｌ — ０ ３ ０ Ｏ
我 国的金融市场不合理 ， 各子市场之间缺乏有效 的互 联互通 ， 间接融资 比例过高 ， 过度依赖 贷款融资 ， 商业银行
充 当企业长期 融资 的主要来源。 截至到 ２０ ０４年 ６月末 ， 我
不良资产：现状、成因及对策
不良资产：现状、成因及对策【摘要】不良资产是指金融机构持有的无法收回本金和利息的资产，对经济发展造成了严重的影响。
本文旨在分析不良资产的现状、成因，并提出相应的对策。
目前，不良资产数量庞大，形成原因主要包括金融市场不规范、风险管理不足等因素。
针对这一问题，我们应加强监管、推动资产证券化等策略。
在我们建议政府加强监管力度，金融机构加强风控管理，促进市场化处理不良资产。
通过这些措施，可以有效降低不良资产风险，促进经济健康发展。
【关键词】不良资产、现状、成因、对策、监管、风险、资产证券化、政府、金融机构、市场化处理、风控管理、经济影响、研究目的、建议。
1. 引言1.1 不良资产的定义不良资产可指那些已经或可能不能按时足额支付本金和/或利息,或已经或可能不能按照合约规定的其他义务的资产。
不良资产通常表现为逾期贷款、欠息贷款、呆账贷款、不良债券和逾期应收账款等形式。
不良资产对经济的影响主要体现在以下几个方面：一是会影响金融机构的资产质量和经营稳定性，降低金融机构的盈利能力和风险承受能力；二是会导致金融信贷市场的不正常波动，影响金融市场的健康运行；三是会减少资金流入实体经济，影响实体经济的发展。
研究不良资产及其对经济的影响，可以为相关政府部门和金融机构提供有效的风险防范和控制策略，有利于维护金融及整体经济的稳定和健康发展。
1.2 不良资产对经济的影响不良资产对经济的影响是非常严重的。
不良资产会导致金融机构的风险敞口加大，降低其盈利能力，从而影响整个金融体系的稳定性。
不良资产会导致资本的浪费和资源的低效利用，影响经济的健康发展。
不良资产还会对市场秩序和投资者信心产生负面影响，阻碍经济的良性循环。
及时有效地处理不良资产对于保障金融体系的稳定和促进经济的持续增长至关重要。
为了避免不良资产对经济造成更大的损失，政府、金融机构和市场主体需要共同努力，制定有效的策略和措施来解决不良资产问题，促进经济的健康发展。
1.3 研究目的本文的研究目的是深入探讨不良资产问题在当前经济环境中所面临的挑战和影响，分析不良资产形成的根本原因，探讨有效的应对策略。
2024年不良资产证券化市场前景分析
2024年不良资产证券化市场前景分析1.引言随着我国经济的不断发展，不良资产的规模也在逐渐增大。
为了有效处理不良资产，不良资产证券化成为一种重要的解决方案。
不良资产证券化是将不良资产转化为可交易的证券，通过证券市场进行交易，以实现不良资产的有效变现。
本文将对不良资产证券化市场的前景进行分析，探讨其潜力和风险。
2.不良资产证券化市场的潜力不良资产证券化市场具有以下潜力：2.1 资金需求旺盛随着经济的发展，企业和个人的贷款需求不断增加。
不良资产证券化可以提供更多的资金来源，满足市场对资金的需求，推动经济发展。
2.2 提高资产变现效率通过不良资产证券化，不良资产可以通过证券市场进行交易，提高了资产的转让效率。
此外，证券化还有助于拓宽投资者的来源，增加了资产变现的渠道。
2.3 降低风险分散性不良资产证券化市场的发展可以吸引更多投资者参与，从而降低了持有方对单一不良资产的风险。
通过证券化分散风险，有助于保护投资者利益。
3.不良资产证券化市场的挑战不良资产证券化市场也面临一些挑战：3.1 法律法规不完善目前我国不良资产证券化的相关法律法规还不够完善，缺乏一套完整的监管机制和风险控制体系。
这使得市场存在一定程度的不确定性，增加了投资风险。
3.2 信息不对称不良资产证券化需要大量的信息披露，但在现实中，信息不对称问题仍然存在。
投资者难以准确判断不良资产的价值和风险，导致投资决策的难度增加。
3.3 技术和操作风险不良资产证券化涉及到复杂的技术和操作流程，涉及多个环节和参与方。
技术和操作风险成为制约不良资产证券化发展的重要因素，需要加强风险管理和控制。
4.未来发展趋势为了促进不良资产证券化市场的稳健发展，可以采取以下措施：4.1 完善法律法规和监管机制加强不良资产证券化市场的法律法规建设，建立健全风险管理和监管体系，提高市场的透明度和规范性。
4.2 加强信息披露提高不良资产证券化市场的信息披露水平，增加投资者对市场的信心，促进市场的健康发展。
论我国商业银行的不良资产证券化
是 证券 技术 和 金融 工程技 术相 结合 的产物 。 一般 来讲 。 证 券 良资产的方法 。 当务之急。 资产
化是 指把 流 动性相 对较 差 的 、但 具有 潜在 现金 流 的金融 资 产 （ 住 房抵 押 、 如 应收 账款 等 ） 集起 来 。 类整理 为 各种 资产 组 ｆ Ｅ 分 融 资 过程 。
银行 体 系内部 沉积 的大量 不 良资产 。已经 成 为深化 金融体 制 国有商业银行剥离出来的不 良资产方面取 得了不小 的成绩。
首 在 改 革 ． 低 金融 运行风 险 的关键 。 降 因此 加快 推进不 良资产 证券 但我 们 应该 看 到金融 资 产管理 公 司仍然任 重 而道 远 。 先 。 资 其 国 化 。 历 史包袱 。 进 我国金 融 秩序 的稳 定和 金融 机构 的健 处置 不 良资产 过程 中 。 产 回收 率和 现 金 回收 率低 ； 次 。 消化 促
三、 国有 商业银 行 不 良资产证 券化 推行 的难 点 （ ） 易裁 体 （ 文 简称 ｓ ｖ） 位 。 一 交 英 Ｐ 缺 完成 “ 实 出售 ” 真 困
合 ．将其 转变 为可 以在 金融 市 场上 出售和 流 通 的债务 证券 的 难 大
ＳＶ是以资产证券化 为惟一 目的的独立信托实体。通过 Ｐ
二 、 行不 良资 产处 理 的现 状分 析 银
Ｓ Ｖ有 些相 似 ， 它 们 不是 以资 产证 券化 为惟 一 目的 。 Ｐ 但 也不 是 真 正意 义上 的 Ｓ Ｖ。 以我 国还需 尽快 组建 ｓＶ Ｐ 所 Ｐ。
近 年来 ， 国有商 业银 行不 良资产 比率一 直居 高不 下。 国 我
康发 展 。 有十分 重要 的现 实意 义。 具
一
有商业银行大量的不 良资产急需寻找有效的方法予 以解决。
我国商业银行不良资产证券化的障碍及对策探讨
四、现代风险导 向审计应用的实践 综 上 所述 ，无 论 采取 何 种 审 计模 式 ，部 应 引 入现 代 风 险导 向 现 代 风 险 导 向审 计的实 行是 一种 执 业理 念的 改 变 ，尽 管 它 有 审 计 的 新理 念 ，将 这 种 理念 贯 穿 于 整个 审 计过 程 ，不 仅 单 纯依 赖 很多优越之处，但 目前我国 ｃ ａ 行业总体 水平不高 ，Ｈ大多数 账 目报 表或 者 内 部控 制 系统 ，并 且 自始 自终保 持 专 业怀 疑 ，做 出 ｐ
袱 。不 良资 产的 处 置 问 题 亟待深 入探 索 ，资 产证 券 化 是 一 个有 效 行 经 营状 况 影 响 和 金 融 监 管机 制 等 。
的 方式 。资 产 证券 化 是 指将 缺 乏 流动 性 但 能 够 产生 预 期 稳 定现 金 流 的资 产 ，通 过 结 构性 重 组 ，转 变 为可 以 在 金融 市 场 上 发 行和 交
’
从业人 员对现代风险导向审计的实质和技术特点尚未把握的情况 更 多专 业判 断 。通 过 把 风 险 导 向审 计 中 ｊ动 控制 风险 的理 念和 方 三
下 还 不 宜 全 面推 行 。但 我 们 可将 制 度 基 础审 计与现 代 风 险 导向审 法融入到其他审计模式中 ， 弥补其他审计模式中忽略审计风险的 计 有 机 结 合 ，根据 被 审 单位 的性 质 、规 模 等具 体 情 况 ，采 用 不 同 缺 陷 ， 过 不 断探 索 ，不断 实 践 ，总结 经 验 ，逐 步提 高 应 用能 力 ， 通 的 审计 模 式 。 存我 国 现阶 段 ， 考 虑选 择 以下 两种 混 合审 计 模 式 最 终 提 升 整 个 行 业水 准 。 可
统 一 的组 织 形 式和 行 为 规 范 ，独 立 性 不 强 ，出具 的 评 估结 果难 以 使 人信 服 。这 会 直接 导 致 证 券 发行 成 本 的增 加 ，证 券 化后 的 产 品
浅谈商业银行不良资产处置问题及对策
浅谈商业银行不良资产处置问题及对策
随着我国互联网金融和微观金融的快速发展，商业银行需要及时处理不良资产的问题。
商业银行不良资产处置的主要方法有：出售、转让、资产证券化和资产重组。
然而，如何
处理不良资产，还需要考虑到许多因素，如贷款风险分析、资产拍卖、债权转让等。
因此，对于商业银行而言，制定有效的不良资产处置对策是非常重要的。
首先，商业银行需要制定详细的风险管理制度，加强对贷款审批的监管。
随着金融的
发展，各类贷款产品不断涌现，品种繁多，风险性不尽相同。
因此，商业银行需要制定更
为细致的贷款审批制度，严格把关风险控制，确保向有信誉保障的客户借贷。
其次，对于不良资产的处理，商业银行需要制定精准的处置计划。
根据资产的性质、
规模、市场需求等因素制定具体的处置方案，以确保资产可以得到有效的流转，最大限度
地减少损失。
同时，商业银行还应当合理配置专业的不良资产管理人员，确保不良资产处
理能够得到及时的跟进和处理，避免不必要的损失。
最后，商业银行需要加大对资产证券化的支持力度。
资产证券化是指将一定的资产打
包成证券产品出售。
这种方法可以最大限度地减少银行不良资产和损失，提高银行的资产
效益和流动性。
然而，资产证券化仍存在风险，商业银行应当对风险进行严格控制。
综上所述，商业银行处理不良资产是一个复杂的过程，需要考虑到许多因素。
商业银
行应当制定精准的不良资产处置对策，切实加强贷款审批制度的监管，并精准制定处置计划，加大对资产证券化的支持。
只有这样，商业银行才能够有效地减少不良资产带来的损失，确保银行的健康发展。
银行不良资产
银行不良资产银行不良资产：原因、后果和解决方案摘要：银行不良资产是指银行从贷款和其他信用业务中出现的资产质量下滑、违约等问题。
本文将探讨银行不良资产的原因、对银行和整个金融系统的影响以及解决这一问题的可行方案。
第一部分：银行不良资产的定义和原因1.1 定义不良资产是指银行贷款和其他信用业务的资产出现严重损失的情况。
1.2 原因银行不良资产的产生有多种原因，其中包括经济下行、风险管理不当、不良贷款管理不善等。
- 经济下行：经济衰退、行业不景气或市场供求失衡等因素，导致借款人的偿还能力受到影响，从而增加了不良资产的风险。
- 风险管理不当：缺乏有效的风险管理体系和流程，没有及时识别潜在的风险，导致不良资产的积累。
- 不良贷款管理不善：银行在贷款审批和监管过程中出现疏漏，没有对借款人进行充分的调查和评估，导致不良贷款增加。
第二部分：银行不良资产对银行和整个金融系统的影响2.1 对银行的影响不良资产对银行的影响是显而易见的。
首先，不良资产的增加会对银行的盈利能力和资本充足率产生负面影响。
其次，不良资产需要银行提取拨备金，从而降低了银行的偿付能力。
最后，不良资产可能降低投资者对银行的信心，导致资金流出，进一步恶化银行的财务状况。
2.2 对整个金融系统的影响银行作为金融体系的核心，其不良资产的问题对整个金融系统都会产生连锁反应。
首先，银行的不良资产可能引发系统性金融风险，进而对其他金融机构造成直接或间接的影响。
其次，银行的财务困境可能导致信贷收缩，从而削弱经济的发展潜力。
第三部分：解决银行不良资产问题的可行方案3.1 加强风险管理和内部控制银行应建立完善的风险管理体系和内部控制机制，包括加强对贷款和信用业务的风险评估、制定合理的贷款审批和监管流程等。
3.2 增加拨备和资本充足率银行应提前提取足够的拨备金用于覆盖不良资产的风险，并确保资本充足率达到监管要求，以增强银行的抗风险能力。
3.3 政府干预政府可以采取一系列政策来应对银行不良资产问题，包括资本注入、扶持措施和法律法规的改革等。
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（二）SPV 的形式 为了保障投资者的基本权益，证券化之后不良资产中 的回收现金是不能用于二次购买的，因为其中包含了不可 用的循环交易载体。假设没有特殊的安排体制来简化 SPV 的设立手续，或者是降低交易成本，也会影响到不良资产 证券化的正常运行。其中，SPT 具有成本低、手续方便的 优势，但是并不是所有的信托机构都适合不良资产证券 化，假设不能增强自身的信用，也无法适合不良资产股权 性质的信托证书。 （三）运营商 在不良资产中引入运营商实际上是为了利用他们的 专业技能，来保障证券的评级以及最终回收的效益。运营 上团队中除了一些基本的服务商和主服务商之外，还设置 了一些特殊性质的服务，这些是负责贷款清收和重组工作。 服务结构中的资产管理和处理计划应该根据资产的价值 来衡量，而在利益结构上，是否可以保障服务上同投资者 的利益一致，是影响回收价值和证券评价的主要因素。因 此，通常情况下，会通过预期回收目标的方式，给予供货商 一定的奖励，这样在引入运营商之后，也会含有一定的 SPT 股份。 三、推进我国银行资产证券化的建议 由于影响不良资产证券化的因素较多，因此在实践过 程中，就需要对各方面的因素实现全面且深入的认识，把 握这些因素影响的作用点，然后通过合理的措施来促进不 良资产证券化发展。 （一）加强政府的支持力度 从我国资产不良资产证券化的实施情况来看，政府在 其中具有非常重要的作用。由于我国银行的基本特点， 在实施不良资产证券化的过程中，必须要有政府的大力支 持，才能取得一个比较理想化的效果。在资产证券化的过 程中，应该完善相应的法律法规，根据我国的实际情况，借 助国外的经验，在市场上进行准入和推出。例如，韩国不 良资产证券化的过程中，政府起到了一个主导的作用，首 先是 RTC 和 RCC 都是政府奖励的，并受到了政府的大力 支持。其次，这些机构在处置不良资产的时候，所取得的
关键词：银行；不良资产；证券化
对发达国家而言，不良资产的证券化能够促进金融 经济的发展，但是在发展的过程中，不良资产的问题愈加 严重，甚至会影响了银行系统的正常运行。为了保障我国 银行系统的稳定发展，相关部门应该加强对资产的管理力 度，通过银行中不良资产证券化发展的相关成果，来完善 银行的资产管理机制。
一、银行不良资产实现证券化的基本需求 （一）银行对资产流动性的要求 银行中存在着诸多的不良资产，而这些不良资产具有 一定的危害性，仅仅是凭借银行自身的实力是无法解决的。 因此，只有通过证券化的方式，才能对这些不良资产进行 估价，将其推向市场，通过吸引社会资金来分散这些资产 风险。同时，如果将这些资产证券化，既能不断的补充资 金，又能避免资产过于膨胀。 （二）是市场化转变的一种特殊形式 企业在经营的过程中，会受到投资者服务机构的必要 监督，因此，银行的财务状态也将在证券发行和交易的时 候，接受非常严格的审核。同样的，无论是在资产证券化 市场，还是在股市中，所有流通的资金都会接受到相应的 审查。通过证券化来解决不良资产的问题，其优点在于市 场化更为明显。 二、影响银行不良资产证券化的相关因素 （一）评价机构和证券发行规模 评价机构对于交易的形成和信用等级等方面起着决 定性的作用，保证 DSCR 能够达到一个理想化的评价标准 时，才能成为证券化交易设计的一个关键点。所以，在证 券发行之后，评价机构需要对其进行定期的跟踪，并及时 的调整证券的评价等级。而在发行规模中，一般会选择资 产的净账面值，以及服务商的处理目标，还有市场价格等 相关条件，在确定了资产质量之后，为了得到一定的评价 等级，就必须控制证券发行的基本规模。银行可以选择高 于资产价值的规模，也要根据自身的权益比重进行准确的 衡量，才能开始实行后续的发行工作。同正常信贷资产证 券化不同的是，不良资产的证券化是必须要承担一定的信 用风险和市场风险的。
投资与创业
第9期
关于银行不良资产实现证券化的需求分析院
摘 要：随着我国经济的进步，银行也在不断发展，而且在国民经济的建设中发挥着非常重要的作用。本文首先介绍 了银行不良资产实现证券化的基本需求，接着分析了其中的影响因素，最后重点提出了一些推动我国银行资产证券化的 相关建议，以期为相关人员提供参考。
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第9期
投资与创业
进展同政府的信用背景有着非常紧密的联系。从当前韩国 的发展情况就可以看出，政府支持不良资产证券化所发行 的证券，只是一般情况的 1/4。而美国的 RTC 中，政府也通 过立法的方式来保障法律实施的进程，并给于了不良资产 证券化一些免税等优惠措施。所以，政府一定程度上减少 了不良资产证券化中的风险和成本，推动我国不良资产证 券化的发展。中国本身有着一定的特殊国情，在吸取了国 际上许多优秀的经验之后，一定要结合我国的实际情况， 对其进行必要的改进，引导银行和资产管理企业能够采用 市场化的方式来处理不良资产。