2 现金流量及构成
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第二讲现金流量及其构成
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
2.1.1、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出； 从国家角度都不是）
现金流量概念与表示法
1.现金流量(Cash-Flow) 项目建设和生产经营过程
从两方面来考察项目建设和生产经营过程：
物质形态: 工具、设备、材料、能源、动力等
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一 期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时 也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),
不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内 容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金 。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有 限期的土地使用权。
2.2.2 几个基本概念
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程 内容进行建设所需费用 。
产品或劳务
货币形态: 投入资金、成本花费 获得销售(营业)收入
从货币形态看,可以把建设项目的建 设与运营视为资金流出和资金流入过程： 投资经营者 现 金 流 入
2.1.1、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出； 从国家角度都不是）
现金流量概念与表示法
1.现金流量(Cash-Flow) 项目建设和生产经营过程
从两方面来考察项目建设和生产经营过程：
物质形态: 工具、设备、材料、能源、动力等
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一 期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时 也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),
不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内 容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金 。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有 限期的土地使用权。
2.2.2 几个基本概念
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程 内容进行建设所需费用 。
产品或劳务
货币形态: 投入资金、成本花费 获得销售(营业)收入
从货币形态看,可以把建设项目的建 设与运营视为资金流出和资金流入过程： 投资经营者 现 金 流 入
工程经济学第二章
• 5. 计息周期小于资金收付周期的等值计算 • 【例】：每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次， 复利计息。问五年末存款金额为多少？ • 解法 ：按收付周期实际利率计算半年期实际利率i＝(1＋ 解法1： 8%／4)2－1＝4.04% • F＝1000(F/A，4.04%，2×5)＝1000×12.029＝12029元 • 解法 ：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付 解法2： 来计算 • F＝1000(1＋8%／4)18＋1000(1＋8%／4)16＋…＋1000 ＝12028.4元 • 解法 ：按计息周期利率，且把每一次收付变为等值的计 解法3： 息周期末的等额年金来计算 • A＝1000（A／F，2％，2）＝495元 • F＝495（F／A，2％，20）＝12028.5元
[例]某项投资，为了在第四年末得到1262.5元的收益，按年利率6 ％计算，现在应投资多少？ 解：P=F(P/F,I,n)=1262.5(P/F,6%,4)=1000元
等额分付类型
• （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式 )
(1 + i ) n − 1 F = A⋅ = A( F / A, i, n) i
r m 1 i连 = lim (1 + ) − 1 = lim 1 + m m →∞ m m →∞ r
m ×r r
−1 = er −1
等值计算公式的应用
• 1. 预付年金的等值计算 • 【例1】：某人每年年初存入银行5000元，年利 率为10％，8年后的本利和是多少 • 解： • F=5000(F/A,10%,8)*(1+10%)=62897.45
• •
• 3. 现金流量图——表示现金流量的工具之一 • （1）含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其 发生时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。
《技术经济学》第二章 现金流量的构成
估算公式: 估算公式:K2 = K1( X2 / X1)n I 其中: 其中:K2 — 拟建项目固定投资总额 K1 — 已建同类项目固定资产投资总额 X2 — 拟建项目生产能力 X1 — 已建同类项目生产能力 I — 物价上涨指数 n — 生产规模指数 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, ① 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, 取 n = 0.6-0.8 . ② 当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大 生产规模时, 生产规模时, 取 n = 0.8-1.0. .
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
现金流量表的编制2
一、现金流量表基本知识
现金和现金等价物 分析： 不能随时支取的存款有哪些？
3个月内到期的短期债券投资,如果只能等到期兑付，那还能算 现金等价物吗？
票据保证金等各种保证金可以作为现金流量表中的现金和现金 等价物吗？
理财产品能作为现金等价物吗？
6
第六页，共九十四页。
注意
一、现金流量表基本知识
现金流量的分类
购买商品、接收劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金
13
第十三页，共九十四页。
二、现金流量表的编制
（一）现金流量表主表的编制 1、经营活动产生的现金流量有关项目的编制 （1）销售商品、提供劳务收到的现金 准则讲解：
本项目反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售 收入和应向购买者收取的增值税销项税额。具体包括：
本期购买商品、接受劳务支付的现金（减去本期发生的购货退回收到的现金）
本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项（减去前期购入本期退回的 商品收到的现金）
本期预付款项
23
第二十三页，共九十四页。
二、现金流量表的编制
（4）购买商品、接受劳务支付的现金 整体思路：在营业成本基础上（含增值税进项税额），按照收付实
现金流量表的编制
第一页，共九十四页。
主要内容
一、现金流量表基本知识
二、现金流量表的编制三
、合并现金流量表的编制
2
第二页，共九十四页。
一、现金流量表基本知识
现金流量表的定义 现金流量表：是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入 和流出的报表。
3
第三页，共九十四页。
一、现金流量表基本知识 注意
第A102讲_现金流量表(2)
第四节现金流量表四、现金流量表编制示例现金流量表项目本期金额上期金额（略）一、经营活动产生的现金流量：1.销售商品、提供劳务收到的现金 1 312 500销售商品、提供劳务收到的现金（★★★3部分：本期收本期、本期收前期、预收）（退回冲减）＝营业收入（特殊项目除外，如：租金）＋销项税额＋应收票据本期减少额+应收账款本期减少额＋合同负债本期增加额±特殊调整业务（如：票据贴现利息、以物抵债偿还应收账款、本期核销的坏账、实际发生的现金折扣、合同负债中未收到现金的部分等）＝1 250 000（营业收入）＋212 500（销项税额）＋（246 000－66 000）（应收票据减少额）－（600 000－300 000）（应收账款减少额）－30 000（票据贴现利息）＝1 312 500（元）2.收到的税费返还03.收到其他与经营活动有关的现金0如：罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、投资性房地产收到的租金收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入、除税费返还外的其他政府补助收入（无论与资产相关还是与收益相关）等。
经营活动现金流入小计 1 312 5004.购买商品、接受劳务支付的现金392 266购买商品、接受劳务支付的现金（★★★3部分：本期付本期、本期付前期、预付）（退回冲减）=营业成本（特殊项目除外）+存货本期增加额+进项税额+应付票据本期减少额+应付账款本期减少额+预付款项本期增加额±特殊调整业务【当期列入存货的职工薪酬、折旧费、摊销费、修理费用、以物抵债偿还应付账款、本期计提的存货跌价准备、将存货用于在建工程（调增：因为未对应营业成本）、非货币性资产换入存货（换入：未付款，调减）等】＝750 000（营业成本）－（2 580 000－2 484 700）（存货减少）＋42 466（进项税额）＋（953 800－953 800）（应付账款减少额）＋（200 000－100 000）（应付票据减少额）＋0（预付款项）－324 900（存货中职工薪酬）－80 000（存货中折旧费）=392 266（元）5.支付给职工以及为职工支付的现金300 000支付给职工以及为职工支付的现金＝应付职工薪酬的计提数（生产成本、制造费用、管理费用等）＋应付职工薪酬的本期减少数±其他调整项目（扣除计入在建工程等的职工薪酬）＝[324 900（存货）＋17 100（管理费用）] ＋[（110 000－（180 000－扣除在建工程人员薪酬28 000）]（应付职工薪酬的本期减少数）＝300 000（元）a.支付给离退休人员的工资，包括支付的统筹退休金以及未参加统筹的退休人员的费用，在“支付其他与经营活动有关的现金”项目反映；b.支付给在建工程人员的工资在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目反映；c.现金结算的股份支付属于“支付给职工以及为职工支付的现金”6.支付的各项税费174 703支付的各项税费＝税金及附加＋当期实际缴纳的增值税＋当期所得税±应交税费的本期减少数（除增值税以外的其他税费）＝2 000（税金及附加）＋100 000（实纳增值税）＋92 800（当期所得税）－20 097（应交税费的本期增加数：除增值税，本题仅指所得税）＝174 703（元）【特别提示】不包括计入固定资产价值的实际支付的耕地占用税，也不包括本期退回的增值税、所得税7.支付其他与经营活动有关的现金80 000（管理费用60 000+销售费用20 000）如：罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、支付的按简化处理的短期租赁付款额和低价值资产租赁付款额以及未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额等经营活动现金流出小计946 969经营活动产生的现金流量净额365 531二、投资活动产生的现金流量：1.收回投资收到的现金（已知）16 500a.本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资、长期股权投资等收到的现金。
第2章 现金流量构成与资金等值计算
固定资产尚可使用的年数 固定资产折旧年限内各年年数的总和
年折旧额 = （固定资产原值－固定资产净残值） ×年折旧率
2014-1-10
技术经济学
例：某小机床的资产原值为10000元，估计报废时的残值为 500元，清理费用为100元，预计可使用5年，请用年数总和法 计算每年的折旧率和折旧额。
第一年折旧率=（折旧年限—已使用年数）/ ｛折旧年限×（折旧年限＋1）÷2 ｝×100% =（ 5－0）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=33.33% 第二年折旧率= （ 5－1）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=26.67% 第三年折旧率= （ 5－2）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=20% 第四年折旧率= （ 5－3）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=13.33% 第五年折旧率= （ 5－4）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=6.67%
第一年折旧额= （固定资产原值-固定资产净残值） ×年折旧率
=（10000 －（500 －100）） × 33.33%=3200（元） 第二年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 26.67%=2560（元） 第三年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 20%=1920（元） 第四年折旧额= （10000 －（500 －100）） ×13.33%=1280（元） 第五年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 6.67%=640 （元）
第四、五年每年折旧额= （3600 －1440 －（500 -100））/ 2=880 （元） 第四、五年每年折旧率= 880 / 10000=8.8%
2014-1-10
技术经济学
加速折旧法
年折旧额 = （固定资产原值－固定资产净残值） ×年折旧率
2014-1-10
技术经济学
例：某小机床的资产原值为10000元，估计报废时的残值为 500元，清理费用为100元，预计可使用5年，请用年数总和法 计算每年的折旧率和折旧额。
第一年折旧率=（折旧年限—已使用年数）/ ｛折旧年限×（折旧年限＋1）÷2 ｝×100% =（ 5－0）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=33.33% 第二年折旧率= （ 5－1）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=26.67% 第三年折旧率= （ 5－2）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=20% 第四年折旧率= （ 5－3）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=13.33% 第五年折旧率= （ 5－4）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=6.67%
第一年折旧额= （固定资产原值-固定资产净残值） ×年折旧率
=（10000 －（500 －100）） × 33.33%=3200（元） 第二年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 26.67%=2560（元） 第三年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 20%=1920（元） 第四年折旧额= （10000 －（500 －100）） ×13.33%=1280（元） 第五年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 6.67%=640 （元）
第四、五年每年折旧额= （3600 －1440 －（500 -100））/ 2=880 （元） 第四、五年每年折旧率= 880 / 10000=8.8%
2014-1-10
技术经济学
加速折旧法
第二章现金流量的构成
×100%=9.7%
月折旧率= 年折旧率 =0.8%
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年折旧率= 年折旧额 ×100%
固定资产原值
2. 工作量法
➢ 工作量法（特殊直线折旧法）：计算某些专业设备和交通 运输车辆的折旧费，以固定资产完成的工作量(行驶里程 工作小时、生产的产品数量等)为单位计算折旧额，计算 公式为： 每单位工作量折旧额= 固定资产原值×（1-预计净残值率）
（二）无形资产、递延资产的摊销费
➢ 无形资产从开始使用之日起，按照有关协议或合 同在受益期内分期平均摊销，没有规定受益期的 按照不超过10年的期限平均摊销。
➢ 递延资产从项目开始运营之日起，按照有关协议 或合同在受益期内分期平均摊销，没有规定受益 期的按照不少于5年的期限平均摊销。
➢ 折旧费和摊销费在会计中被计入产品的总成本， 在进行现金流量分析时，既不属于现金流入也不 属于现金流出。
四、销售收入、利润和税金
三、税金
➢ 税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的各种 税款，是纳税人为国家提供积累的重要方式，具有强制性、 无偿性、固定性的特点。
➢ 税制分类：流转税、资源税、所得税、财产税、特定行为税 ➢ 与项目经济性评价有关的税种：从销售收入中扣除的增值税、
营业税、资源税、城市维护建设税和教育费附加；计入总成 本费用的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等；计 入固定资产总投资的固定资产投资方向调节税以及从利润中 扣除的所得税等。
第二节 投资及其构成
一、投资概念及构成 ➢ 投资：特定的经济活动，即为了将来获得
收益或避免风险而进行的资金投放活动。 如证券投资、产业投资 ➢ 投资：投放的资金，即为了实现生产经营 目标而预先垫付的资金，包括固定资产投 资和流动资金。（技术经济学中的投资）
工程经济学第二章
第二章现金流量构成与资金等值计算思考题1. 什么是现金流量?财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别？2. 构成现金流量的基本经济要素有哪些?3. 经济成本与会计成本的主要区别是什么？4. 为什么在技术经济分析中要引入经营成本的概念？5. 绘制现金流量图的目的及主要注意事项是什么？6. 在技术经济分析中是如何对时间因素进行研究的？试举例说明之。
7. 何为资金的时间价值？如何理解资金的时间价值？8. 单利和复利的区别是什么?试举例说明之。
9. 什么是终值？现值？资金等值？10. 什么是名义利率？什么是实际利率?练习题一、单项选择题1. 当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率（c ）名义利率。
A.等于B.小于C.大于D.不确定2.单利计息与复利计息的区别在于（c ）。
A.是否考虑资金的时间价值B.是否考虑本金的时间价值C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值D.采用名义利率还是实际利率3. 某人贷款购房，房价为15万元，贷款总额为总房价的70%，年利率为6%，贷款期限为6年，按单利计息，则6年后还款总额为（a ）万元。
A.12.71B.17.21C.14.28D.18.244.某工程项目，建设期分为4年，每年投资额如下表所示，年单利率为6.23%，则其投资总额F是（a ）万元。
A.367.08B.387.96C.357.08D.335.005.实际利率是指在名义利率包含的单位时间内，按（b ）复利计息所形成的总利率。
A.月利率B.周期利率C.年利率D.季利率6. 已知名义利率额为12%，年实际利率为12.68%，则一年内实际计息次数为（c ）。
A.2B.4C.12D.67.已知某笔贷款的名义利率为12%，实际利率为12.62%，则该笔贷款按（d ）计息。
A.月B.半年C.季D.两个月8.已知年利率为15%，按季度计息，则年实际利率为（c ）。
A.15.56%B.12.86%C.15.87%D.15.62%9. 某企业为扩大经营，现向银行贷款1000万元，按年利率12%的复利计算，若该企业在第4年的收益已经很高，则决定在该年一次还本付息，应偿还( a )。
工程经济学第二章
（3）调节对外经济往来
税收 三要素
1.对什么征税 —征税（课税）对象 2.征多少税 —税率 3.由谁来负担和交纳 —纳税（义务）人
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
（1）增值税
增值税是对商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。 适用于一部分生产环节多、生产结构复杂的工业产品
增值税的征收范围：
①销售货物；②销售劳务；③视同销售货物； ④混合销售行为；⑤出口货物；⑥进口；
税率：17%、13%、0% （6%） 纳税额计算 小规模纳税人： 应纳税额 = 销售额 × 征收率 (商业为4%，其他行业为6%) 一般纳税人： 采用进项税额抵扣销项税额的办法计算应纳税额，即 应纳税额＝ 销项税额－进项税额 销项税额 = 销售额×增值税税率 销售额 = 含税销售额÷（1＋增值税税率） 进项税额 —— 纳税人购进货物或者接受应税劳 务当期允许扣除税款的购入物发票上注明的增 值税税额。
Q2 n K2=K1（ ） Q1
K2——新建工程（或设备）的投资估算值 K1——已知工程（或设备）的投资额 Q2——新建工程（或设备）的生产能力
备注： 规模扩大是以提高工程 主要设备的效率、功率 时：n=0.6~0.7 规模扩大是以增加机械 设备数量时： n=0.8~1.0
Q1——已知工程（或设备）的生产能力
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本 质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了 一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本 是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内 分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值 年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
第二章现金流量与资金的时间价值-文档资料
解 甲银行的实际利率等于名义利率，为17%，一年计 息一次：乙银行的年实际利率为：
i (1 r)m 1 (1 0 .1)1 6 21 1.2 7 % 3
m
12
故甲银行的实际利率低于乙银行。
• 从上例可以看出，名利利率与实际利率存在着下列关系：
(1).当实际计息周期为一年时，名义利率与实际利率相等。实际 计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。
注意：流动资金的投入，在项目结束时悉数收回
• 例1：某投资项目，其建设期为2年，运营期为8 年，第1、2年的固定资产投资分别为1000万元和 500万元。第3年初项目投产并运行。项目投产时 需流动资金400万元。投产后，每年获得销售收 入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万 元；生产期最后一年年末回收固定资产残值200 万元。试画出现金流量图。
(4)利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。
• 利息计算有单利和复利之分
• 1.单利计算 • 单利是指不论计息周期有多长，只对本金计
算利息，不考虑先前的利息在资金运动中累 积增加的利息的再计息。其计算公式为：
It Pid
• 而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：
FP（ (21.2) in ）
2.复利计算
• 在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上 先前周期上所累积利息总额的和来计算的，这种计息 方式称为复利，也即通常所说的“利生利”，“利滚 利”。其表达式如下：
I (2i.3 ) Ft1
• 式中:i—计息期复利利率；
Ft - 1—表示第t - 1年末复利本利和。
• 而第t年末复利本利和Ft，的表达式如下：
2、国民经济效益费用流量：
• 项目国民经济效益费用流量、国内投资国民经济 效益费用流量、经济外汇流量。国民经济效益费 用流量用于国民经济评价。
i (1 r)m 1 (1 0 .1)1 6 21 1.2 7 % 3
m
12
故甲银行的实际利率低于乙银行。
• 从上例可以看出，名利利率与实际利率存在着下列关系：
(1).当实际计息周期为一年时，名义利率与实际利率相等。实际 计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。
注意：流动资金的投入，在项目结束时悉数收回
• 例1：某投资项目，其建设期为2年，运营期为8 年，第1、2年的固定资产投资分别为1000万元和 500万元。第3年初项目投产并运行。项目投产时 需流动资金400万元。投产后，每年获得销售收 入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万 元；生产期最后一年年末回收固定资产残值200 万元。试画出现金流量图。
(4)利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。
• 利息计算有单利和复利之分
• 1.单利计算 • 单利是指不论计息周期有多长，只对本金计
算利息，不考虑先前的利息在资金运动中累 积增加的利息的再计息。其计算公式为：
It Pid
• 而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：
FP（ (21.2) in ）
2.复利计算
• 在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上 先前周期上所累积利息总额的和来计算的，这种计息 方式称为复利，也即通常所说的“利生利”，“利滚 利”。其表达式如下：
I (2i.3 ) Ft1
• 式中:i—计息期复利利率；
Ft - 1—表示第t - 1年末复利本利和。
• 而第t年末复利本利和Ft，的表达式如下：
2、国民经济效益费用流量：
• 项目国民经济效益费用流量、国内投资国民经济 效益费用流量、经济外汇流量。国民经济效益费 用流量用于国民经济评价。
经济学第二章现金流量与资金时间价值
现金流量的时间分布对资金时间价值也有影响。早期收到 的现金流量具有更高的时间价值，因为它们可以在更长的 时间内进行再投资。
资金时间价值在现金流量分析中的应用
投资决策
在投资决策中，资金时间价值被 用于计算投资的预期回报率。通 过比较不同投资项目的预期回报 率，投资者可以做出更明智的投
资决策。
估值
资金时间价值在企业和资产的估 值中发挥着重要作用。通过考虑 未来现金流量的时间价值，可以 更准确地估计企业或资产的价值。
比较不同投资项目的优劣
利用资金时间价值原理，可以对不同的投资项目 进行经济效益比较，从而选择最优的投资方案。
3
确定投资项目的风险与收益
通过分析投资项目的现金流量和风险，可以计算 出项目的风险调整后的收益指标，为投资者提供 决策依据。
资金时间价值在财务分析中的应用
评估企业的偿债能力
通过计算企业的利息保障倍数、流动比率和速动比率等指标，可 以判断企业是否具有足够的偿债能力。
投资决策分析
01
通过比较不同投资项目的现金流量，选择净现值、内部收益率
等指标最优的投资项目。
融资决策分析
02
根据企业资金需求和融资成本，选择最合适的融资方式和融资
结构。
营运资本管理决策分析
03
通过优化应收账款、存货和应付账款等营运资本管理，提高企
业现金流量水平。
现金流量的风险管理
流动性风险管理
确保企业有足够的现金流量以应对日常经营和突发事件，降低流动 性风险。
风险管理
资金时间价值也有助于风险管理。 通过分析和预测未来现金流量的 不确定性，企业可以更好地管理 风险并制定相应的风险应对策略。
现金流量与资金时间价值的互动关系
资金时间价值在现金流量分析中的应用
投资决策
在投资决策中，资金时间价值被 用于计算投资的预期回报率。通 过比较不同投资项目的预期回报 率，投资者可以做出更明智的投
资决策。
估值
资金时间价值在企业和资产的估 值中发挥着重要作用。通过考虑 未来现金流量的时间价值，可以 更准确地估计企业或资产的价值。
比较不同投资项目的优劣
利用资金时间价值原理，可以对不同的投资项目 进行经济效益比较，从而选择最优的投资方案。
3
确定投资项目的风险与收益
通过分析投资项目的现金流量和风险，可以计算 出项目的风险调整后的收益指标，为投资者提供 决策依据。
资金时间价值在财务分析中的应用
评估企业的偿债能力
通过计算企业的利息保障倍数、流动比率和速动比率等指标，可 以判断企业是否具有足够的偿债能力。
投资决策分析
01
通过比较不同投资项目的现金流量，选择净现值、内部收益率
等指标最优的投资项目。
融资决策分析
02
根据企业资金需求和融资成本，选择最合适的融资方式和融资
结构。
营运资本管理决策分析
03
通过优化应收账款、存货和应付账款等营运资本管理，提高企
业现金流量水平。
现金流量的风险管理
流动性风险管理
确保企业有足够的现金流量以应对日常经营和突发事件，降低流动 性风险。
风险管理
资金时间价值也有助于风险管理。 通过分析和预测未来现金流量的 不确定性，企业可以更好地管理 风险并制定相应的风险应对策略。
现金流量与资金时间价值的互动关系
第二章 现金流量构成与资金等值计算(ying)
销售收入是指向社会出售商品或提供劳务 的货币收入，是按出售时的市场价格计算的。 技术经济分析中将销售收入作为现金流入的一 个重要项目。
利润
利润是企业经济目标的集中表现。工业投 资项目投产后所获得的利润可分为销售利润和 税后利润两个层次： 销售利润=销售收入－销售成本－销售费用 －管理费用－财务费用－销售税金及附加 税后利润=销售利润－所得税
二 .现金流量的构成 Constitution of cash flow |
( a) investment Investment is such a fund that people take it out in advance in order to realize a certain prearranged target in social productive activity . 总投资包括建设投资和流动资金。 项目建设投资最终形成相应的固定资产fixed assets ，无形资产immaterial assets和递延资产 deferred assets 。 |
直接费用和相应的制造费用构成产品生产 成本。 The direct expenses and the homologous manufacturing expenses constitute the productive cost of a product. 已销售产品的生产成本通常称为商品销售 成本。 The productive cost of the products that have been sold out are called merchandise’ sales cost.
In p n i
Fn P(1 i n)
复利计息是将前期所得到的本 利和作为新期的本金来计算利息的 方法。复利计算的本利和公式为：
利润
利润是企业经济目标的集中表现。工业投 资项目投产后所获得的利润可分为销售利润和 税后利润两个层次： 销售利润=销售收入－销售成本－销售费用 －管理费用－财务费用－销售税金及附加 税后利润=销售利润－所得税
二 .现金流量的构成 Constitution of cash flow |
( a) investment Investment is such a fund that people take it out in advance in order to realize a certain prearranged target in social productive activity . 总投资包括建设投资和流动资金。 项目建设投资最终形成相应的固定资产fixed assets ，无形资产immaterial assets和递延资产 deferred assets 。 |
直接费用和相应的制造费用构成产品生产 成本。 The direct expenses and the homologous manufacturing expenses constitute the productive cost of a product. 已销售产品的生产成本通常称为商品销售 成本。 The productive cost of the products that have been sold out are called merchandise’ sales cost.
In p n i
Fn P(1 i n)
复利计息是将前期所得到的本 利和作为新期的本金来计算利息的 方法。复利计算的本利和公式为：
第二章 现金流量及其构成
1.2 现金流量及其构成
重点： 重点：
了解:现金流量的组成。 了解 现金流量的组成。 现金流量的组成 熟悉:现金流量图的三要素。 熟悉 现金流量图的三要素。 现金流量图的三要素 掌握:现金流量图的绘制和运用 现金流量图的绘制和运用。 掌握 现金流量图的绘制和运用。
1
引例
要投资项目，前期就要支出资金进行建设， 要投资项目，前期就要支出资金进行建设，其中包括 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、流出 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、 息息相关，如果没有现金的出和入， 息息相关，如果没有现金的出和入，企业将面临停产直至 破产。如某工程项目期初投资130万元，年销售收入为 万元， 破产。如某工程项目期初投资 万元 年销售收入为100 万元，年折旧费为20万元 销售税金2万元 万元， 万元， 万元，年折旧费为 万元，销售税金 万元，年经营成本 万元， 为50万元，所得税税率为 万元 所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试 ，不考虑固定资产残值。 计算该工程项目的年净现金流量。 计算该工程项目的年净现金流量。
16
• 例如，生产10辆汽车的 例如，生产 辆汽车的 总成本为10万元 万元， 总成本为 万元，生产 11辆汽车的总成本为 辆汽车的总成本为 10.9万元，生产 辆汽 万元， 万元 生产12辆汽 车的总成本为11.7万元， 万元， 车的总成本为 万元 则第11辆汽车的边际成 则第 辆汽车的边际成 本为9000元，第12辆 本为 元 辆 汽车的边际成本为8000 汽车的边际成本为 元。
9
3、投资的分类 、
10
第二节
投
资
重点： 重点：
了解:现金流量的组成。 了解 现金流量的组成。 现金流量的组成 熟悉:现金流量图的三要素。 熟悉 现金流量图的三要素。 现金流量图的三要素 掌握:现金流量图的绘制和运用 现金流量图的绘制和运用。 掌握 现金流量图的绘制和运用。
1
引例
要投资项目，前期就要支出资金进行建设， 要投资项目，前期就要支出资金进行建设，其中包括 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产， 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、流出 产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、 息息相关，如果没有现金的出和入， 息息相关，如果没有现金的出和入，企业将面临停产直至 破产。如某工程项目期初投资130万元，年销售收入为 万元， 破产。如某工程项目期初投资 万元 年销售收入为100 万元，年折旧费为20万元 销售税金2万元 万元， 万元， 万元，年折旧费为 万元，销售税金 万元，年经营成本 万元， 为50万元，所得税税率为 万元 所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试 ，不考虑固定资产残值。 计算该工程项目的年净现金流量。 计算该工程项目的年净现金流量。
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• 例如，生产10辆汽车的 例如，生产 辆汽车的 总成本为10万元 万元， 总成本为 万元，生产 11辆汽车的总成本为 辆汽车的总成本为 10.9万元，生产 辆汽 万元， 万元 生产12辆汽 车的总成本为11.7万元， 万元， 车的总成本为 万元 则第11辆汽车的边际成 则第 辆汽车的边际成 本为9000元，第12辆 本为 元 辆 汽车的边际成本为8000 汽车的边际成本为 元。
9
3、投资的分类 、
10
第二节
投
资
财务的几个现金流量表中数据的计算
6.所有者权益=资本金+资本公积+累计盈余公积金+累计未分配利润
财务计划现金流量表
净现金流量=经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量
经营活动净现金流量=（营业收入+增值税增项税额+补贴收入+其他流入）-（经营成本+增值税进项税额+营业税金及附加+增值税+所得税+其他）
投资活动净现金流量=0-（建设投资+维持运营投资+流动资金+其他）
属于融资前分析的报表，该报表排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利
的角度，考察项目方案设计的合理性
项目资本金现金流量表
1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
2.现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税+维持运营投资
3.净现金流量=现金流人－现金流出
编制表格
基本等式关系
编制要点
项目投资
现金流量表
1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
2.现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+营业税金及附加+维持运营投资
3.所得税前净现金流量=现金流人-现金流出
4：调整所得税=EBIT×所得税税率
5.所得税后净现金流量=所得税前净现金流量－调整所得税
通过本表还需计算息税前利润和息税折旧摊销前利润
资产负债表
1.资产＝负债+所有者权益
2.资产=流动资产+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值
财务计划现金流量表
净现金流量=经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量
经营活动净现金流量=（营业收入+增值税增项税额+补贴收入+其他流入）-（经营成本+增值税进项税额+营业税金及附加+增值税+所得税+其他）
投资活动净现金流量=0-（建设投资+维持运营投资+流动资金+其他）
属于融资前分析的报表，该报表排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利
的角度，考察项目方案设计的合理性
项目资本金现金流量表
1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
2.现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税+维持运营投资
3.净现金流量=现金流人－现金流出
编制表格
基本等式关系
编制要点
项目投资
现金流量表
1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金
2.现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+营业税金及附加+维持运营投资
3.所得税前净现金流量=现金流人-现金流出
4：调整所得税=EBIT×所得税税率
5.所得税后净现金流量=所得税前净现金流量－调整所得税
通过本表还需计算息税前利润和息税折旧摊销前利润
资产负债表
1.资产＝负债+所有者权益
2.资产=流动资产+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值
第2章——现金流量与资金时间价值
等差支付系列终值公式 等差支付系列现值公式 等差支付系列年值公式
等比支付系列现值与复利公式
基本参数
1.现值(P)：发生或折现在一个特定时间序列起点时的价值 2.终值(F)：发生或折现在一个特定时间序列终点时的价值 3.等额年金(A)：发生或折现在一个特定时间序列各计息期末
时的价值 4.利率、折现率(i)：贴现率、收益率 5.计息期数(n)
实质是资金作为生产要素，在生产、交换、流 通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。
资金的时间价值
资金时间价值的含义
(1)资金用于生产、构成生产要素、生产的产品 除了弥补生产中物化劳动与活劳动外有剩余。
(2)货币一旦用于投资，就不可现期消费，资金
使用者应有所补偿。
G——W
资金转化为： 生产资料 劳动对象 劳动力
购买商品或使用服务所支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工的工资、奖金 支付的各种税费
项目计算期
含 义:
经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期 和运营期。建设期指项目资金正式投入开始到项目建成投产 为止所需要的时间。运营期分为投产期和达产期两个阶段。
注意问题:
(1)项目计算期不宜定的太长 (2)计算期较长的项目多以年为时间单位
F F (F / A,10%,5) 2 6.105 12.21
等额分付类型
【例2-4】一台机械设备价值10万元，希望5年收回
全部投资，若折现率为8%，问每年至少等额回收
多少？
A=？
解：已知P，i，n，则有：
A
P
i(1 i)n (1 i)n
1
10
0.08(1 0.08)5 (1 0.08)5 1
如图：
A+G A
等比支付系列现值与复利公式
基本参数
1.现值(P)：发生或折现在一个特定时间序列起点时的价值 2.终值(F)：发生或折现在一个特定时间序列终点时的价值 3.等额年金(A)：发生或折现在一个特定时间序列各计息期末
时的价值 4.利率、折现率(i)：贴现率、收益率 5.计息期数(n)
实质是资金作为生产要素，在生产、交换、流 通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。
资金的时间价值
资金时间价值的含义
(1)资金用于生产、构成生产要素、生产的产品 除了弥补生产中物化劳动与活劳动外有剩余。
(2)货币一旦用于投资，就不可现期消费，资金
使用者应有所补偿。
G——W
资金转化为： 生产资料 劳动对象 劳动力
购买商品或使用服务所支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工的工资、奖金 支付的各种税费
项目计算期
含 义:
经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期 和运营期。建设期指项目资金正式投入开始到项目建成投产 为止所需要的时间。运营期分为投产期和达产期两个阶段。
注意问题:
(1)项目计算期不宜定的太长 (2)计算期较长的项目多以年为时间单位
F F (F / A,10%,5) 2 6.105 12.21
等额分付类型
【例2-4】一台机械设备价值10万元，希望5年收回
全部投资，若折现率为8%，问每年至少等额回收
多少？
A=？
解：已知P，i，n，则有：
A
P
i(1 i)n (1 i)n
1
10
0.08(1 0.08)5 (1 0.08)5 1
如图：
A+G A
第2章 现金流量及其构成
导入新课： 在工程经济分析中，不严格区分 费用与成本，而将它们视为现金流出， 那么什么是成本，什么是费用呢？本 节通过学习，将明确这些概念。
2.3 成本与费用
一．概念 费用：泛指企业在生产经营活动中发生 的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的 费用。技术经济分析中，侧重于对现金 流量的考察分析，一般不严格区分成本 和费用。
③画流量图时注意： A.投资已经在期初作为一次性支出计 入现金流出，不能再折旧和摊销方式 计为现金流出，否则会出现重复计算。 B.经营成本可列在各年的现金流出。 C.全部投资现金流量表中利息支出不 作为流出，而自有资金现金流量表中 已将利息支出单列。
⑵固定成本、变动成本 ①固定成本：在一定生产规模限度 内不随产品产量增减而变化的费用。 如固定资产折旧、修理费、管理人 员工资及福利费、办公费、差旅费等。 ②变动成本（可变成本）：随产量 增减而变化的费用，如直接材料费、 直接燃料和动力费等。 总成本＝固定成本＋变动成本
二. 投资的特征 (1)投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。 (5) 投资影响不可逆。
三.作用与分类： 作用： 1.投资是一个国家经济增长的基本推动力 2.投资是国民经济持续快速健康发展的关 键因素 ① 企业的建立离不开投资 ②企业的发展离不开投资 ③企业作为一个经济实体也离不开投资 活动 3.投资为改善人民物质文化生活水平创 造了物质条件
课堂练习答案 1.答：现金流量就是在整个计算期内， 流出或流入系统的资金。 2.解:
课堂小结
本节讲述了现金流量的概念、 现金流量图画法，弄清现金流量图 画法非常重要。
课后作业
1.P26一、1.2.7. 2.P27三、1。
2.3 成本与费用
一．概念 费用：泛指企业在生产经营活动中发生 的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的 费用。技术经济分析中，侧重于对现金 流量的考察分析，一般不严格区分成本 和费用。
③画流量图时注意： A.投资已经在期初作为一次性支出计 入现金流出，不能再折旧和摊销方式 计为现金流出，否则会出现重复计算。 B.经营成本可列在各年的现金流出。 C.全部投资现金流量表中利息支出不 作为流出，而自有资金现金流量表中 已将利息支出单列。
⑵固定成本、变动成本 ①固定成本：在一定生产规模限度 内不随产品产量增减而变化的费用。 如固定资产折旧、修理费、管理人 员工资及福利费、办公费、差旅费等。 ②变动成本（可变成本）：随产量 增减而变化的费用，如直接材料费、 直接燃料和动力费等。 总成本＝固定成本＋变动成本
二. 投资的特征 (1)投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。 (5) 投资影响不可逆。
三.作用与分类： 作用： 1.投资是一个国家经济增长的基本推动力 2.投资是国民经济持续快速健康发展的关 键因素 ① 企业的建立离不开投资 ②企业的发展离不开投资 ③企业作为一个经济实体也离不开投资 活动 3.投资为改善人民物质文化生活水平创 造了物质条件
课堂练习答案 1.答：现金流量就是在整个计算期内， 流出或流入系统的资金。 2.解:
课堂小结
本节讲述了现金流量的概念、 现金流量图画法，弄清现金流量图 画法非常重要。
课后作业
1.P26一、1.2.7. 2.P27三、1。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
二,成本费用
1,成本费用的分类
1)按成本中心分类 ) 成本中心分类 直接费用 总 成 本 费 用
销售商品过程 中发生的费用
为组织和管理 直接人工 生产所发生的 直接材料 其它直接费用(含折旧) 其它直接费用(含折旧) 间接人工
生产 成本 间接费用 财务费用 期间 费用 管理费用 销售费用
间接材料 其它间接费用(含折旧) 其它间接费用(含折旧)
项目寿命周期:建设期+试产期+ 项目寿命周期:建设期+试产期+达产期
2.现金流量图 2.现金流量图
与横轴相连的垂直线,箭头向上表示现金流入,向下 表示现金流出,长短为现金流量的大小,箭头处标明金额. 现金流量 150 现金流入
时点,表示这一年的年 时点, 末,下一年的年初
现金流出
0 2 200
1 3 现金流量的 大小及方向
二,成本费用
3,折旧的计算
利用会计手段,把以前(建设期)发生的一次性 支出,在生产经营期的各年度中进行分摊,以核 算当年应缴付的所得税和可以分配的利润. 为保证国家正常的税收来源,防止企业多提和快 提折旧费,现行财务制度对折旧方法和折旧年限 均有明确规定.将企业的固定资产分为3大部分, 22类,对各类固定资产折旧年限规定了一个最高 限和最低限.
西气东输(国家总投资 多亿元) 西气东输(国家总投资1400多亿元) 多亿元
2006年全国财政支出构成 2006 年全国财政支出构成
0.04% 4.32% 23.73% 10.86% 0.35% 1.44% 5.35%
3.43% 13.95% 7.37% 基本建设支出 地质勘探费 文教,科学,卫生支出 行政管理费 10.79% 挖潜改造资金和科技三项费用 支农支出 国防支出 其他支出 增拨企业流动资金 工,交,流通部门事业费 社会保障支出 政策性补贴支出 18.37%
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发 生的各项费用
总成本(费用) 生产成本+财务费用+管理费用+ 总成本(费用)= 生产成本+财务费用+管理费用+销售费用
二,成本费用
的分类( 1,成本费用的分类(续)
2)按经济性质分为九类:
①外购材料;②外购燃料;③外购动力;④工资及福 利费;⑤折旧费;⑥摊销费;⑦利息支出;⑧修理费; ⑨其他费用.
一,投资
流动资金投资
流动资产:指可以在一个生产经营周期(对象不同, 流动资产:指可以在一个生产经营周期(对象不同, 长短不同)内变现或耗用的资产. 长短不同)内变现或耗用的资产. 储备资金(原材料,燃料等) 储备资金(原材料,燃料等) 生产资金(在制品,半成品,待摊费用) 生产资金(在制品,半成品,待摊费用) 成品资金(产成品,外购品等) 成品资金(产成品,外购品等) 结算资金(应收,预付帐款等) 结算资金(应收,预付帐款等) 货币资金(备用金,现金,银行存款等) 货币资金(备用金,现金,银行存款等)
行为权利 可确指 无形资产 对物产权
无形 资产
公共关系 不可确指无形资产: 不可确指无形资产: 商誉
2007年度全球最强势品牌 年度全球最强势品牌 排名前十的公司及各自的价值
1. Google 2.通用电气 3. 微软 4. 可口可乐 5. 中国移动 6. 万宝路 7. 沃尔玛 8. 花旗银行 9. IBM 10. 丰田 (664亿美元) (619亿美元) (550亿美元) (441亿美元) (412亿美元) (392亿美元) (369亿美元) (337亿美元) (336亿美元) (334亿美元)
一,投资
无形资产
无形资产: 无形资产:能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实 物形态的资产.价值在服务期内逐年摊销,摊销费计入成 物形态的资产.价值在服务期内逐年摊销,摊销费计入成 本 专利权,版权, 专利权,版权,
知识产权 专有技术权 商标权 软件权 厂商名称权 专营权 许可证权 购销合同 土地使用权 矿业权 优惠融资权 客户关系 销售网络 职工队伍
时间
t
注意: 注意:若无特别说明 时间单位均为年; 时间单位均为年; 时间单位均为年 投资一般发生在年初,销售 投资一般发生在年初, 收入, 收入,经营成本及残值回收等 发生在年末
2.现金流量图( 2.现金流量图(续) 现金流量图
300 200 200 100 0 1 时间( 时间(年) 200 200 2 3 4 5 6 200
总成本(费用)= 总成本(费用)= ①+②+…+⑨ +
2,经营成本 ,
为什么要使用经营成本的概念? 为什么要使用经营成本的概念? 经营成本: 经营成本:工程技术项目在生产经营期间的经常 性实际支出. 性实际支出. 如何计算经营成本? 如何计算经营成本? 经营成本=总成本费用-(折旧+摊销费+利息) 经营成本=总成本费用-(折旧+摊销费+利息) -(折旧
三,销售收入,税金和利润 销售收入,
销售收入是企业生产经营阶段的主要收入 来源, 来源,是企业向社会出售商品或提供劳务的货 币收入. 币收入. 销售收入=产品销售量× 销售收入=产品销售量×价格 或 销售收入= 销售收入=∑(产品销售量i×价格i)
四,税 金
税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人 征收的财政资金 . 税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再 分配的一种方式,具有强制性,无偿性和固定性 的特点. 税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要 杠杆.
位价值在规定的标准以上,在生产过程中为多个生产 周期服务,在使用过程中保持原来的物质形态的资产
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工具及生产家具购置费 其它费用(土地补偿费,管理费等)
一,投资
固定资产投资( 固定资产投资(续)
固定资产原值: 固定资产原值:建设项目建成或投产时核定的价值 折旧:固定资产转移价值的补偿,一种会计手段; 折旧:固定资产转移价值的补偿,一种会计手段; 在投资项目寿命期(或计算期)内,折旧和摊销不 在投资项目寿命期(或计算期) 是项目的现金流出,但是,它们是成本的一部分. 是项目的现金流出,但是,它们是成本的一部分. 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残( 期末残(余)值:寿命期末的固定资产残余价值, 寿命期末的固定资产残余价值, 现金流入
全国财政主要支出变化趋势
年 份 基本建设 支出 支农支出 文教, 文教,科 学, 卫生 支出 15.80% 21.50% 17.23% 18.37% 社会保障 支出 国防支出 行政管理 费
1985 1995 2000 2006
27.67% 11.57% 13.19% 10.86%
5.04% 6.30% 4.83% 5.35%
销售产品
获得收入
现金流量 ---- 对一个特定的经济系统,在各时间点 对一个特定的经济系统,
上流入或流出该系统的资金活动. 上流入或流出该系统的资金活动.
第一节 现金流量的概念
一,基本概念
1.现金流出:相对某个系统,指在某一时点上流出系 统的资金或货币量,如投资,成本费用等. 2.现金流入:相对一个系统,指在某一时点上流入系 统的资金或货币量,如销售收入等. 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量:指各个时点上实际发生的资金流出或资 金流入(现金流入,现金流出及净现金流量的统称)
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递延资产
递延资产:项目筹建期内, 递延资产:项目筹建期内,集中发生除固定资产投资和无 形资产投资以外的各项费用所形成的资产. 形资产投资以外的各项费用所形成的资产. 包括开办费,租赁固定资产改良费,固定资产装璜,装 包括开办费,租赁固定资产改良费,固定资产装璜, 开办费 修费等 在规定年限内平均摊销,摊销费计入成本 在规定年限内平均摊销,摊销费计入成本
一,投资
投资的构成及形成的资产
固定资产投资 建设投资 无形资产投资 递延资产投资 固定资 产 无形资 产 递延资 产
总 投 资
建设期利息,汇兑损益 建设期利息, 预备费用(基本预备费,涨价预备费) 预备费用(基本预备费, 流动资金 投资 流动资 产
一,投资
固定资产投资
固定资产: 固定资产:是指使用期限较长(一年以上),单
3)双倍余额递减法:折旧率不变,折旧额递减
年折旧率=2 / 折旧年限×100% (年折旧额)i=(固定资产净值)i-1×年折旧率 最后两年折旧额= [(固定资产净值)N-2-期末残值]/2
4)年数总和法:
年折旧率i=(折旧年限-已使用年限i)/ [折旧年限 ×(折旧年限+1)/2] (年折旧额)i=(固定资产原值-固定资产残值) ×年折旧率i
二,成本费用
生产经营活动中, 总成本:生产经营活动中,活劳动与物化劳动消耗 的货币表现. 的货币表现. 活劳动:劳动力作用于生产资料, 活劳动:劳动力作用于生产资料,创造出使用价值的 劳动(包括脑力劳动和体力劳动). 劳动(包括脑力劳动和体力劳动). 物化劳动: 物化劳动:由物资形态表现的劳动 工程经济分析中不严格区分费用与成本 费用与成本, 工程经济分析中不严格区分费用与成本,均视为 现金流出. 现金流出.
一,投资
投资来源
自有资金
投资者缴付的出资额(包括资 本金和资本溢价),是企 业用于项目投资的新增资本金,资本公积金,提取的折旧 费与摊销费以及未分配的税后利润等
负债资金
银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等. 包括长期负债(长期借款,应付长期债券和融资租赁的长 期应付款项等)和短期负债(短期借款,应付账款等).
跨国品牌调研及咨询 公司明略行 (Millward Brown)
2007年度中国最强势品牌 年度中国最强势品牌 排名前十的公司及各自的价值
Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 中国移动 中国建设银行 中国银行 中国人寿 中国工商银行 中国电信 中国平安 招商银行 茅台 中国联通 Brand Value 313,000 83,000 82,000 64,000 46,000 30,000 21,000 13,000 13,000 12,000