行业分析报告(证券投资学)
证券投资学吴晓求主编第5章行业分析
关键：把握时机，发现经济萧条或复苏的早期迹象
国民经济行业的分类
代码 国民行经济业行名业分称类与代码代(码GB/T475行4-2业002名) 称
A 农、林、牧、渔业
K 房地产业
B 采矿业
L 租赁和商务服务业
C 制造业
M 科学研究、技术服务和地质勘查业
行业的生命周期分析 每个行业都要经历的从成长到衰退的演变过程
行业的生命周期分析
幼稚期
▪ 此时行业刚刚诞生或创立不久，进入者的数目较少 ，大多数企业处于亏损状态，对此类行业进行投资具 有较大风险。
成长期 成熟期
▪ 行业开始进入稳定发展的阶段，销售量急剧上升， 市场前景看好。投资者往往可以得到相当丰厚的回报 。但风险仍然存在 。
预测报告 动态报告
对行业的发展前景进行预测
行业内企业的最新动态、技术进展状 况、主要厂家或垄断者的经营状况
第二节 行业分析的基本内容
行业的基本经济特性分析 行业结构分析 周期分析
行业的基本经济特性分析 —— 行业主要经济变量及其表现形式
主要经济变量
市场规模
市场增长率 生命周期阶段
竞争范围 竞争者数量及规模 消费者数量及规模 产品与技术更新速度 产品差异化程度
历史资料研究法 调查研究法 归纳与演绎法
比较研究法 数理统计法
防御型行业
▪ 产品需求相对稳定，受经济周期变化的影响小，一般都 能保持均速的发展态势。食品业、公用事业中的供水、 供气及供电等。属于收入投资，非资本利得投资。
经济处于衰退阶段时 → 防御型行业
周期型行业
▪ 周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，行业业 绩随经济周期的变化而呈现出周期性变化。
证券投资学行业分析
证券投资学行业分析证券投资学行业分析近年来，证券投资学行业持续发展，吸引着越来越多的投资者和专业人士的关注。
本文将从行业规模、市场竞争、发展趋势等方面进行行业分析，探讨证券投资学行业的现状和未来发展前景。
一、行业规模证券投资学行业是一个庞大的行业，涵盖了证券市场的各个环节。
根据统计数据显示，证券投资学行业在近几年保持了稳步增长的态势。
随着人们对资本市场的认知逐渐提高，越来越多的个人和机构开始参与证券投资学，推动了行业规模的不断扩大。
二、市场竞争目前，证券投资学行业具有一定的市场竞争程度。
一方面，行业内有众多的专业机构和机构投资者，例如证券公司、基金管理公司等，它们拥有丰富的经验和资源，在行业中占据着一定的市场份额。
另一方面，个人投资者也在逐渐增加，他们通过互联网等渠道获取行业信息，并自主进行投资决策。
三、发展趋势1.技术创新随着信息技术的发展和互联网的普及，证券投资学行业面临着技术创新的压力和机遇。
一方面，技术创新能够提高投资决策的准确性和效率，例如人工智能、大数据分析等技术的应用，可以帮助投资者更好地理解和预测市场走势。
另一方面，技术创新也改变了投资者的投资习惯，越来越多的投资者倾向于通过互联网平台进行投资交易，提高了行业的竞争度。
2.专业化和多元化随着证券投资学行业发展，人们对专业知识和技能的需求也越来越高。
越来越多的投资者倾向于寻求专业的投资咨询和理财规划服务，这给行业带来了发展机遇。
为了满足不同投资者的需求，行业内的机构也在不断扩大业务范围，提供更多样化的产品和服务。
3.风险管理和合规监管随着金融市场的波动性增加，风险管理和合规监管成为证券投资学行业发展的重要方向。
机构和投资者需要加强风险管理能力，提高投资回报并降低风险暴露。
同时，监管部门也加强了对证券市场的监管力度，加强合规性管理和舞弊行为打击力度，保护投资者的权益。
总结起来，证券投资学行业在持续发展的同时，也面临着许多挑战和机遇。
通过技术创新、专业化和多元化发展以及风险管理和合规监管加强，行业将迎来更好的发展前景。
《证券投资学》实验报告书
《证券投资学》实验报告书目录一、实验概述 (2)1. 实验目的 (3)2. 实验背景 (3)3. 实验任务和要求 (4)二、证券投资环境模拟分析 (5)1. 模拟环境搭建 (6)1.1 软件工具选择及安装配置 (7)1.2 数据准备与初始化设置 (8)2. 市场行情分析 (10)2.1 宏观经济形势分析 (11)2.2 行业发展趋势分析 (12)2.3 上市公司基本面研究 (14)三、投资策略制定与实施 (15)1. 投资策略类型选择 (17)1.1 成长投资策略 (18)1.2 价值投资策略 (19)1.3 宏观对冲策略 (21)2. 投资组合管理实践 (22)2.1 资产分配与风险管理 (23)2.2 个股选择与买卖操作 (24)2.3 绩效评估与调整优化 (26)四、模拟交易过程记录与分析 (26)1. 模拟交易流程梳理 (28)1.1 行情分析与策略制定阶段记录 (29)1.2 交易执行与监控阶段记录 (30)1.3 绩效评估与调整优化阶段记录 (31)2. 模拟交易结果分析 (32)一、实验概述证券市场的基本概念和功能：介绍证券市场的起源、发展历程以及其在现代经济体系中的重要地位和作用。
通过对不同类型证券的特点和交易方式的分析，使学生了解证券市场的多样性和复杂性。
证券投资的基本原理：阐述证券投资的基本理论，如有效市场假说、资本资产定价模型等，帮助学生建立正确的投资观念和价值取向。
通过对投资组合理论的研究，使学生掌握如何根据投资者的风险承受能力、投资目标等因素进行合理的投资组合选择。
证券投资的具体操作：介绍股票、债券、基金等各种证券的投资策略和方法，包括技术分析、基本面分析、量化投资等。
通过对实际案例的分析，使学生掌握如何在不同市场环境下进行有效的投资决策。
证券投资的风险管理：分析证券投资过程中可能出现的各种风险因素，如市场风险、信用风险、流动性风险等，并探讨如何通过各种手段降低这些风险，提高投资收益。
大学生证券投资分析实验报告
大学生证券投资分析实验报告南京审计大学金融学院实验（证券投资分析实验课）实验者姓名吕嘉峰实验项目模拟证券投资综合性实验实验时间 2016年10月13日、10月14日、10月20日详细实验报告见附页实验报告（附）一、团队介绍（一）团队成员吕嘉峰（二）投资理念及目标共享收益、共担风险、同心协力、跑赢大盘（三）决策流程投资具体操作均采取不定期进行的团队网络会议进行决策。
具体流程如下：（四）岗位介绍 岗位名姓名 岗位名 姓名 技术分析岗吕嘉峰 宏观分析岗 吕嘉峰 行业研究岗吕嘉峰 公司研究岗 吕嘉峰 贵金属岗吕嘉峰 操作岗 吕嘉峰 秘书岗 吕嘉峰个人建议集体讨论投票决策规范操作决策评估（五）投资领域国内A股市场。
（六）投资工具A股操作采用模拟炒股软件操作，以实际价格计入账户。
二、宏观经济分析及行业选择（一）宏观经济分析（原创）1.国内经济形势：消费形势分析1、消费需求实现了较快增长2016年居民收入实现了较快增长，对2017年的消费增长产生一定的积极作用，直接效应比较明显。
近期农产品的价格上涨有利于农民增加收入，公务员和事业单位职工工资增加促进了消费增长。
目前股票市场保持较好的发展势头，股票价格上涨的财富效应促进了消费增长。
随着扩大国内消费政策的落实，公共财政制度、收人分配制度和社会保障制度将逐步完善，并进一步向社会各公众阶层倾斜。
综合这些因素，2017年消费仍将保持较快增长。
2、市场销售继续保持较快增幅，全年社会消费品零售总额超过7.6万亿元2016年，社会消费品零售总额6289.1亿元，比2015年同期增长13.6%。
主要特点：(1)销售增幅呈不断加快趋势。
2016年1—12月各月社会消费品零售总额分别为：6641.6亿元、61.9亿元、5796.7亿元、5774.6亿元、6175.6亿元、657.8亿元、612.2亿元、677.4亿元、6554亿元和6997.7亿元，比2015年同期增长分别为15.5%、9.4%、13.5%、13.6%、14.2%、13.9%、13.7%、13.8%、13.9%和14.3%，各月累计增幅分别为：15.5%、12.5%、12.8%、13%、13.2%、13.3%、13.4%、13.5%、13.5%和13.6%。
证券投资学
一、名词解释资本证券：指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。
包括股权证券和债权证券。
有价证券：是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。
证券：是多种经济权益凭证的统称，即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
资产证券化：是通过一定的机构和一定的程式，将某种或者某些能够产生现金收入流但流动性较差的资产进行结构性重组，然后以此资产为依托发行在金融市场可以流通的资产支持证券。
基础证券：证券的原始品种和先有品种，在整个证券系列中居于基础地位，其他证券则由此派生。
衍生证券或证券衍生品，是以另一或者另一些证券品种的存在为前提，并以这一些证券品种为买卖对象，且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。
证券投资的定义:个人或者机构投资于证券以期待获得投资收益的行为和过程证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。
股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
优先股指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。
记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上记载股东姓名的股票不记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上均不记载股东姓名的股票。
债券是一种债权证书，是发行人按法定程序向投资者发行的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
信用评级是指信用评级机构对于公开发行的企业债券，按照其偿还能力的大小对其信用质量进行级别的评定，以供投资者参考。
基金：基金发起人通过发行基金券（收益凭证）的形式，将投资者的分散资金集中起来，交由基金托管人保管，基金经理人经营管理，然后将投资收益分配给基金券持有人的投资制度。
信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为.信托财产的独立性：信托财产独立与委托人的自由财产和受托人的固有财产。
证券投资学基本分析篇
▪ 市场因素通过投资者的买卖操作来影响证 券市场价格，存在于证券市场内部，被称 为技术因素。
▪ 基本分析的假设前提
▪ 注意：股票指数是一个先行经济指标。
➢ 股价是公司未来盈利能力的预报器，故股票 市场上扬（下跌）领先GDP增长（下降）， 这是对有效市场假设的进一步证明。
➢ “股票市场是经济的窗口”——不能从GDP 来预测股票市场，而只能由股票市场预测 GDP。
领先指标
生产工人每周工作时数 股票指数
货币供给量（M2） 制造商的新订单（消费品和
同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前 景更好
➢ 若经济进入衰退期，则
同步指标下降，而滞后指标尚未下降或仍处在上升 中，所以，若二者的比值下降则表明经济进入衰退 期
4.3 宏观经济政策与证券市场
▪ 货币政策 ➢增加货币供给量：推动证券市场价格上扬；
反之，则导致证券市场价格的下跌。 ➢利率：通过影响证券投资的机会成本和影
▪ 因此： ➢初创期的企业股票：投机者或者风险投资
家的天堂； ➢成长期的企业股票：趋势性投资者，不适
用于价值型投资者； ➢成熟期的企业股票：收益性投资者或者是
价值型投资者； ➢衰退期的企业股票：特殊机构特殊需要，
比如为了坐庄获利。
▪ 趋势性投资者：又称跟风者，通过对股票 和市场运动方向进行研判，寻找市场发展 趋势并进行交易的投资者。
4. 衰退期
➢ 发展速度已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢 慢萎缩
幼稚期 成长期 成熟期
证券投资的行业分析.pptx
• 企业数量少、研发费用高、市场需求快速增长等，企业死亡率 较高，行业整体呈收益小风险高特征。
• 行业特征：投资、产品的研发与新产品的推荐、进入壁垒低 • 主要风险：技术和市场风险
成长阶段
• 技术成型、市场扩大、销售收入和利润稳定增长、企业并购频 繁，行业领导者开始出现，行业整体呈高收益高风险特征。
相对衰退阶段
• 替代产品出现、市场需求萎缩、销售收入和利润下 降，行业增长低于整体经济的增长速度，甚至出现 负增长。
• 生存风险
2、证券市场中不同周期阶段表现
初创阶段
• 证券表现出色，但主要以投机为主
成长阶段
• 证券价格上涨有业绩为基础，长期上扬可能性大
成熟阶段
• 蓝筹股、证券价格一般呈稳步攀升、大涨大跌可能性 不大
• 上海证券交易所上市公司行业分类调整：2003年将 所有该所上市公司分为13个行业（软件分52类）。
公司某类业务营业收入比重>=50％，当某类业务营业收入比重比其他 类别>30％均划入对应行业，否则划为综合或其他类
行业分类
行业分析内容： • 经济周期与行业分析 • 行业的生命周期分析 • 行业的市场结构分析 • 行业的竞争结构分析
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证券投资学
投资方向专业课程
华南师范大学南海校区经济与管理系
第九讲
•行业周期分析
证券投资的行业分析
• 学习目的
• 掌握行业的定义及其分类 • 掌握行业的市场结构和竞争结构以及行业的生命周
期 • 掌握以及行业与经济周期的关系 • 掌握影响行业的主要因素
• 学习重点
• 行业的特征与证券投资之间的关系。
三、 行业分析要素
• 1、经济周期与行业分析
证券投资学案例分析报告
《证券投资学》案例分析（三）———股票发行定价案例一、案情（一）某股份股票发行定价案例某股份在本次股票发行前的总股本为5000万股，本次发行6000万股，发行日期为5月1日，当年预计税后利润总额为6500万元。
请：（1）用全面摊薄法计算每股税后利润；（2）用加权平均法计算每股税后利润；（3）如发行价定为10.7元，用加权平均法计算的发行市盈率是多少？（二）雪银化纤股份股票发行定价案例雪银化纤股份（以下简称雪银公司）拟发行股票3500万股，面值1元，采取溢价发行，由证券公司（以下简称公司）包销。
雪银公司在与公司确定股票的发行价格时，雪银公司提出，本公司盈利能力强，产品质量好，在市场上有较强的竞争实力，流通盘又小，因此认为应将股票发行价格定为7元/股为宜；公司认为，该股票所在行业前景不是很好，同类股票近期在二级市场上表现不很理想，而且大盘处于疲软状况，因此提出将发行价格定为4.5元/股较为合适。
后经双方协商，在对雪银公司现状和前景以及二级市场分析的基础上，将股票发行价格定为5.2元/股，并上报中国证监会核准。
[1]二、问题1、我国新股发行定价方式的发展沿革。
2、影响股票发行价格的因素。
3、我国股票发行定价的方式、过程。
4、世界主要国家发行定价方式。
5、对我国发行定价制度的思考。
三、评析股票发行价格是指股份将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。
股票发行价格是股票发行中最基本最重要的容。
股票发行价格一般要经过定价过程，新股发行定价实际上是对拟发行公司进行估价，即将拟发行公司作为一个整体资产来看待，估计出其价值，再将估出的价值分推到全部股本的每一份上去。
[2]股票发行价格关系到发行人、证券公司和投资者三方利益，因此，发行定价非常重要。
若发行价格过低，发行人将难以筹集到满意的资金量，并且会增大发行成本，甚至损害股东利益；而发行价格过高，又会增大证券公司的发行责任和承销风险，抑制投资者的认购需要，影响股票上市后的流动性。
证券投资实验报告 总结
中南财经政法大学证券投资分析报告实验课程名称《证券投资分析》开课专业年级金融学院班级金融0802班学号09姓名陈银博指导教师熊广勤2011年12月22日目录一、宏观形势分析 (2)（一）国内 (2)（二）国外 (4)二、中观行业分析 (5)（一）医药行业 (5)（二）有色金属 (6)（三）电力 (8)（四）银行业 (9)三、公司财务分析及技术分析 (11)（一）长江电力 (11)1、基本情况 (11)2、基本财务特征 (11)3、比率分析 (12)4、技术分析 (13)（二）兴业银行 (18)1、基本情况 (18)2、基本财务特征 (19)3、比率分析 (21)4、技术分析 (25)四、投资决策及建议 (27)这半年的下半学期我有幸选上了由熊老师和李老师教授的证券投资分析课程，并在老师们的指导下开设了模拟炒股账户进行投资实验，虽然在模拟炒股的过程中我的业绩自光棍节后便颓靡如扶不起的阿斗，但在这个过程中实实在在体会到的道理却比虚拟的业绩排名更有价值。
现将一些个人体会及想法形成文字，以向老师汇报半个学期来的心得与收获。
一、宏观形势分析（一）国内：四万亿投入有得有失；又是庄家进仓时2011年下半年来，我国国内基本处于走出由金融危机造成的出口剧减及四万亿基建投入所造成的通胀预期的双重阴影的中后期阶段，而我国经济结构中本身存在的一些缺陷，更加重了这两类阴影的负面影响。
国务院的四万亿基建投入按计划应于去年底基本投资完成，主要投资方向按计划应为保障性安居工程及棚区改造、农村基础设施建设、卫生医疗事业、公路铁路机场建设生态环境建设、鼓励企业进行技术改造及加大中小企业金融支持力度等方面。
从当前建筑工工资高于一般大学生、旧住房改造引发一系列矛盾、卫生医疗领域暴富者频现、中小企业融资仍然十分困难及人们工资的上涨跟不上物价上涨等现象看，这次四万亿的投入整体上可能忽视了通货膨胀的基本规律，虽然温和的通货膨胀有利于经济增长，但是当前的大量流动性投入通过货币乘数的多倍放大已然造成了可以引起社会恐慌的通货膨胀及预期。
证券投资学
03
证券投资的技术分析
K线图分析法
总结词
K线图是一种记录证券价格和交易量的图表，用于分析证券走势和买卖点。
详细描述
K线图是将每个交易日的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制在图上，可以 反映证券的价格波动和趋势特征。通过分析K线图，投资者可以判断证券的走 势和买卖点，以及买卖时机。
MACD指标
总结词
投资基金创新
总结词
投资基金作为证券投资的重要主体之一， 其创新对于市场发展具有重要影响
详细描述
投资基金创新主要体现在产品类型、投资 策略、投资目标、交易结构等方面，例如 股票型基金、债券型基金、混合型基金等 ，以及指数基金、交易所交易基金等。此 外，投资基金的创新还涉及到基金的注册 、审批、监管等方面，需要加强监管和规 范市场秩序。
RSI指标
Байду номын сангаас总结词
RSI指标是一种超买超卖指标，用于分析证券的短期波 动和超买超卖情况。
详细描述
RSI指标是相对强弱指数的缩写，它通过计算某个期间 内的平均收盘价与一定期间内最高收盘价和最低收盘价 的比较，来反映证券的短期波动和超买超卖情况。RSI 指标的值在0到100之间，通常以14天为基准期。一般 来说，当RSI指标超过70时，说明证券处于超买状态， 有调整风险；当RSI指标低于30时，说明证券处于超卖 状态，有反弹可能。
趋势线分析法
总结词
趋势线分析法是一种基于趋势线的技术分析方法，用于判断证券的走势和买卖点 。
详细描述
趋势线是指连接证券价格波动的高点或低点的直线，可以反映证券的趋势特征。 一般来说，上升趋势线是连接低点的直线，下降趋势线是连接高点的直线。通过 趋势线分析法，投资者可以判断证券的走势和买卖点
证券投资学第六章行业分析
成熟阶段
经过高速的成长阶段后,市场需求趋于饱和，产品 的销售增长率减缓，千军万马生产同一产品，追 逐高利润率的时代成为过去.在残酷的市场竞争中 脱颖而出的少数大企业垄断了整个市场，它们各 自占有一定的市场份额，新企业已很难进入。整 个行业进入稳定的成熟阶段。该阶段行业利润较 为稳定，风险相对较低。这一阶段的持续时间， 视其技术进步、消费者偏好等因素的影响而定。
（四）三次产业分类
第一次产业农业：①农、林、牧、渔业 第二次产业(工业)：②采掘业③制造业④电力、 煤气及水的生产和供应业⑤建筑业 第三次产业(服务业)：⑦交通运输、仓储及邮 电通信业⑧批发和零售贸易、餐饮业⑥地质勘 查业、水利管理业⑨金融保险业⑩社会服务业 ⑾卫生体育社会福利业⑿教育文化艺术及广播 业⒀科学研究和综合技术服务业⒁国家机关、 党政机关⒂其他
行业划分的方法
（一） 生产要素在各产业中的相对密集度
资本密集型----需要大量的资本投入的产业 技术密集型----技术含量较高 劳动密集型----主要依赖劳动力
（二）产业的发展前景
朝阳产业 夕阳产业
（三）采用技术的先进程度
1.新兴产业----采用新兴技术进行生产,产 品技术含量高的产业. 2.传统产业----采用传统技术进行生产， 产品技术含量低的产业。
供应者讨价还价能力取决于以下因素： 供应者的集中程度和本行业集中程
度 、供应品的可替代程度 、本行业对于 供应者的重要性 、供应品对本行业生产 的重要性 、供应品的特色和转变费用、 供应者前向一体化的可能性 、本行业内 企业后向一体化的可能性 、信息的掌握 程度.
六、行业的增长动力分析
一、投资拉动型行业 二、消费升级型行业 三、比较优势型行业 四、政策扶持型行业 五、体制转轨型行业 六、并购重组型行业 七、产业化趋向型行业
证券投资分析论文
《证券投资分析》课程期末论文摘要：伴随着社会主义市场经济体制的不断深化，近几年我国的证券市场发生了翻天覆地的变化，证券投资是高风险与高收益并存的，所以我们一定要做好投资分析，通过对公司的分析，找出那些在价值低于其现行价格且财务状况、经营成果俱优的公司，作为投资的目标。
对投资分析主要分为基本分析（包括宏观经济分析、行业分析和经营分析）和技术分析两个局部。
关键词：投资分析一、宏观经济分析宏观经济分析能把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场的投资价值、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。
证券市场与国家宏观经济政策息息相关。
在市场经济条件下，国家通过财政政策和货币政策来调控经济，或抑制经济过热，或促进经济增长。
这些政策将会影响经济增长速度和企业经济效益，并进一步对证券市场产生影响、还能了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市为什么还不是经济的晴雨表。
宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。
投资者有必要对一些重要的宏观经济运行变量给予关注。
具体的影响因素优：国内生产总值GDP、通货膨胀、利率、汇率、财政政策、货币政策。
宏观经济形势对证券市场会产生深刻的影响，有时会引发证券价格的暴涨或暴跌，因此积极必须分析和防范这方面因素对证券市场的影响，及时采取措施。
二、基本面分析(一)行业分析由于所处行业不同，上市公司的投资价值会存在较大的差异。
进行行业分析，需要关注的是：行业本身所处发展阶段及其在国民经济中的地位；影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度；行业未来发展趋势；行业的投资价值及投资风险及行业生命周期等。
根据行业与宏观经济周期的关系以及行业自身生命周期的特点，投资者应该选择那些对于经济周期敏感度不高的增长型行业和在生命周期中处于成长期和成熟期的行业。
现实中各行业的市场是不同的，即存在着不同的市场结构。
市场结构就是市场竞争或垄断的程度。
根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。
证券投资分析报告
实验报告实验课程名称证券投资学班级金融一班学号2011j01094姓名张鹏实验名称：证券投资基本分析与技术分析方法实践1、预备知识：证券投资基本分析法的理论基础及其基本思路；宏观分析、行业分析、公司分析的基本方法和原理；证券投资技术分析法的三大假设前提、价量关系、技术分析的基本方法。
2、实验目的：（1）理解基本分析方法的本质，证券价格与其内在价值的关系；（2）掌握宏观分析、行业分析、公司财务分析的基本方法和原理；（3）理解技术分析方法的本质，了解技术分析和基本分析的关系；（4）掌握K线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法；（5）学会综合运用证券投资基本分析方法和各种技术分析方法进行证券投资对象和投资时机的选择，进行模拟证券交易。
3、实验内容及要求：（1）利用互联网查找相关资源，了解影响证券市场行情的宏观经济信息、政策信息和行业信息、公司信息；（2）选取在上海或深圳证券交易所上市的一家公司，进行公司的基本面分析以评估股票的投资价值，进行技术分析以判断该股票的价格走势，并得出该股票的投资决策。
具体要求如下：基本面分析应包括宏观经济分析、行业分析、公司财务分析；技术面分析可从K 线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法中至少选取两种方法进行分析；结合基本面分析和技术分析的结果，做出投资决策，包括买入的时间段或价格区间、止损点和止盈点的设置依据等内容。
（3）对整个学期的模拟交易进行总结，可以写成功完成投资计划的体会，也可以分析投资失败的原因及教训，并附上有效的模拟交易帐号、密码。
4、实验过程记录：山西汾酒股票（600809）分析摘要：本学期我们开设了证券投资学课程，老师采用了理论联系实际的教学方法，让我们利用模拟炒股软件进行实际操作，使我们更好地掌握了课堂上所学的知识，并了解到一只股票的价格受多个方面因素的影响，所以股票分析要从宏观经济分析、行业分析、公司分析、证券投资技术分析等等多个方面切入分析，才能够正确地、全面地、适时地估计股价变动，为投资理财提供参考。
《证券投资学》实验报告书
学生实验报告三、实验结果分析（可加页）请分析以上实验过程，分析所投资的股票的相关资料，分析投资盈亏，撰写投资心得，并提出投资建议，分析报告字数不少于800字。
股票入门股票投资心得体会一直以来对股票持有极高的兴趣，虽然我学的也是经济，却没有开证券这门课，今年选修了股海冲浪这门课，终于揭开了股票的神秘面纱。
经过一个学期的学习，我对股票有了比较基础的认识，也获得了很多心得体会，主要在两个方面，一是信息收集，二是风险控制。
投资者要注重信息的收集，毕竟股市的风云变幻和国家政策、企业活动有着直接的关系。
第一，从国家的经济政策取向中寻找投资的机会。
国家政策的变化引起股市波动，如利率的调整，印花税的收取等。
这些都会影响你的投资方向和投资收益。
第二，正确的分析新闻发言人的话。
这其实也是国家政策的一部分，但更多的时候新闻发言人或是领导的话并不是十分确定的，却指出了未来的政策方向，因此也有引起投资者预期变化，从而影响股市。
第三，注重上市公司的财务报表，重大新闻事件等，这些都会引起企业股价的变化，如何在变化中取得收益是一门高深的学问。
第四，注重行业动向，自然灾害的发生等。
如玉树干旱，使得水利股大涨就是一个很好的例子。
根据市场环境和自身经济条件，投资者要十分注重风险控制。
一要控制资金投入比例。
在行情初期，不宜重仓操作。
在涨势初期，最适合的资金投入比例为30%。
这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。
二是适可而止的投资原则。
在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。
股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。
如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。
第三，选股要回避"险礁暗滩"。
碰上"险礁暗滩"就要"翻船"，股市的"险礁暗滩"是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的"新庄股"，如近期的有色金属股。
证券股票投资分析实践报告5篇
证券股票投资分析实践报告5篇证券股票投资分析实践报告精选5篇随着时代的变化和发展，报告的适用范围越来越广泛，多数报告都是在事情做完或发生后撰写的。
那么一般报告是怎么写的呢？这里给大家分享一下关于证券股票投资分析实践报告，方便大家学习。
证券股票投资分析实践报告【篇1】为期三天的《证券投资学》课程网络培训结束了。
虽然只有三天的时间，但是各位老师精彩的演讲使我受益匪浅。
我希望今后能够多组织一些这样的培训，能够多些机会和兄弟高校的教师进行交流和探讨，改进自己的教学方法，提高自己的教学水平。
对于《证券投资学》我有一点体会，希望能和大家分享。
首先，是这门课程的定位。
我所教授的这门课程是我们应用数学系学生的一门专业选修课程，是一门通识课程。
学生们选修它的原因大致分为三类：一种是把它作为炒股的课程，比较感兴趣;一种是为了混学分;还有一种就是为了应付研究生的专业课程考试。
(我们专业的学生考经济类研究生的比较多)因为是专业选修课，所以课时很有限，只有48学时。
这48学时只能选择一些比较重要的内容讲解，大部分的内容需要学生自己学习。
而且因为这门课程涉及到宏观经济学、微观经济学、金融学、统计学、财务管理、法律制度、政策规范、心理学等方面的知识，是一门综合性学科。
而这些学科我们专业都要求学生或必修或选修，所以有些交叉的内容就可以和其他老师沟通一下，避免重复讲解。
比如这门课程需要用的统计学和计量方面的内容就可以不用深入讲解，因为学生都已经学过，只要直接拿来用即可。
其次，是重点和难点。
对于我们理科类专业的学生而言，本门课程的重点为：证券投资工具，包括股票、债券、证券投资基金;证券市场，包括证券发行市场和证券交易市场;证券投资价值分析;证券投资基本面分析，包括宏观分析、行业和板块分析、公司分析;技术分析，包括图形分析、指标分析。
难点主要集中在：证券发行市场和证券交易市场的运行原理;股票内在价值的计算方法及计算模型;债券的投资价值的计算;中国股市与宏观经济周期的关系;技术分析中的图形分析，尤其是K线理论、切线理论、形态理论、均线理论、MACD、KDJ等主要指标的运用。
证券投资学实验报告
指导老师:孙良斌证券投资学实验报告李金晶r III阳Tffl级: 农林经济管理13-3号:6011209321名:一、概论本学期我们开设了证券投资学课程，老师采用了理论联系实际的教学方法，让我们利用模拟炒股软件进行实际操作，使我们更好地掌握了课堂上所学的知识，并了解到一只股票的价格受多个方面因素的影响，所以股票分析要从宏观经济分析、行业分析、公司分析、证券投资技术分析等等多个方面切入分析，才能够正确地、全面地、适时地估计股价变动，为投资理财提供参考。
（一）宏观基本分析目标（1）.理解和分析各种财务指标指数（2）. 了解查阅对象的实际经营状况（3）.掌握查阅对象的经营成长性（4）.应用所学知识分析公司证券价格在市场上的应有定位（二）技术指标分析与模拟操盘的目标理解各种技术指标在判断证券价格走势中的功能了解如何应用各种常用技术指标掌握各种技术指标的实际应用知识应用各种技术指标判断证券价格的未来走势（1）.（2）.（3）.（4）.（三）实验内容（1）.实验类型：应用交易软件模拟操盘，将所学知识具体应用于实践。
通过应用软件，着重应用分析证券行情发展趋势，证券行业及其个股发展的基本面与技术面，提高证券分析的能动性，达到认识、分析和把握证券运行规律的能力。
（2）.实验任务：一，应用实盘软件系统，对所关注的上市公司的财务状况进行详细分析，对关注对象的市场价格进行价值和价格评估，分析其价值或价格发展潜力和运作空间。
二,模拟资金100万，以自身掌握的知识在规定的时间、地点，对所关注的多个对象进行模拟软件操盘并进行交易记录，后期撰写分析报告。
（四）实验步骤（1）.在宏源证券（增强版）中注册账户，根据西部证券软件内的独立行情分析股票（2）.登入个人模拟炒股主页，进行买卖股票（3）.交易后对所购股票进行分析二、公司基本面分析及技术分析（一）公司简介山西杏花村汾酒厂股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）前身系山西杏花村汾酒厂。
证券投资学第六章证券投资的行业分析
第二节 行业投资分析
一、行业的生命周期分析
一个行业所经历的从产生、发展到衰退的演变过程 成为行业的生命周期。它一般分为四个阶段，即初 创期、成长期、成熟期以及衰退期。通常我们通过 行业生命周期模型进行行业分析，可以认识和了解 行业内公司的经营环境，认清目标公司所在的行业 在生命周期中所处的阶段以及该阶段的特征，能在 一定程度上帮助人们选择较合理的行业进行投资， 对投资者起到重要的指导作用。
第二节 行业投资分析
（四）衰退期
这一时期出现于较长的成熟期之后，由于新产品和 大量替代品的出现，原行业的市场需求开始逐渐减 少，产品的销售量开始下降，某些厂商开始向其他 更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂 商数目减少、利润下降的萧条景象。至此，整个行 业便进入了生命周期的最后阶段。当正常利润无法 维持或现有投资折旧完毕后，整个行业便逐渐解体 了。
第二节 行业投资分析
三、影响行业兴衰的因素 （一）技术进步 （二）政府的影响和干预 1．政府影响的行业范围 2．政府对行业的促进作用和限制作用
第二节 行业投资分析
（三）相关行业的变动 1．上游行业 2．下游行业 3．替代产品行业 4．互补产品行业
第二节 行业投资分析
（四）社会习惯的改变 人们的消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任
第二节 行业投资分析
（四）完全垄断市场
完全垄断可分为两种类型：①政府完全垄断，如国 营铁路、邮电等部门；②私人完全垄断，如政府赋 予的特许专营或拥ห้องสมุดไป่ตู้专利的独家经营以及由于极其 强有力的竞争实力而形成的私人垄断经营。
这种市场中的上市公司由于享受了某种特权，市场 地位比较稳固，投资风险相对较小。影响其股价变 动的主要因素更多地集中在有关其特权的相关政策 的变动、产品的资源优势的增减以及市场需求的变 化等方面。
证券投资分析报告
证券投资分析报告证券投资分析报告篇一一、实习目的20__年__月份，我有幸到__证券公司，从而开始了我两个月左右的实习生活，在这一段时间里，我近距离接触了__证券____营业部，在了解__证券发展历程、公司文化的同时，更多的知道了营业部各部门的职能，其日常的业务流程，以及营业部的特色服务，同时深入学习了中国证券市场行业的相关知识，并且在与客户交流中锻炼了自己的沟通、交流和处理问题的能力。
二、实习内容我被安排在营销部工作，主要跟__学习。
我从以下几个方面介绍我的实习工作。
首先是每天9：00上班，早到的话可以在公司的大厅阅读证券报刊、杂志。
了解国家的宏观经济政策，财经要闻，以及证券市场最新信息，如上市公司信息披露等公告，主要分析市场热点和读一些股评。
接下来就是开始一天的基本工作整理客户资料，客户资料包括开户申请书，开户合同书，银证对应申请书，客户资料变更表。
及客户身份证，银行卡，股东代码卡等复印件，所作的相关工作大致包括以下三个方面：1、理清相关的客户资料，并及时核对当天业务所产生的各项单据，确保完整准确，没有遗漏。
如果有什么缺失，一定要及时给予纠正。
有什么出入大的问题要上报反映。
很长一段时间弄得我们都对单据特别敏感，总怕有什么闪失。
2、把理清整理过的客户资料按顺序装入客户的档案袋。
然后归到档案的柜子里。
3、有时间我们要把当天产生的自然人注册表和身份证的复印件，开户文本一同扫描到各个业务科目目录下，然后统一发到总部。
整理客户资料在实习中占了一定分量工作，这是一个简单但是相当繁琐的过程，需要细心和耐心。
客户资料档案的有序整理是为了将来需要时能够方便迅速查找，所以工作人员对我们进行认真的指导，还有就是对开户文本的扫描。
对新开户和以前开户还没有扫描的文件都要统一进行扫描以电子版的形式保存。
在我们实习的过程中，__证券的工作人员对我们进行了热情的接待和指导，感谢他们的关心，在这里特别要感谢__和__，在表扬我日常工作的同时，更多的教我们为人处事的道理。
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行业分析报告
一行业发展现历史和现状
造纸工业是国民经济的重要支柱产业之一。
近几年来,我国造纸工业有了很大发展，生产力布局有了很大改善。
造纸工业体系基本建成。
1997年全国乡及乡以上独立核算造纸企业有5，873家；造纸设备制造单位73个；造纸工业科学研究所12个；造纸专业设员研究所1个；设有造纸专业的大型设计院8个；设有制浆造纸专业的大专院校14所；有培养制浆造纸专业博士生的单位3个，硕士生单位9个。
可以说，我国造纸工业日基本建成包括制浆造纸生产、科研、教学、设计、设备制造、建设工程安装的一个比较完整的工业体系。
据中国轻工总会1996年统计年报资料，1996年我国机制纸及纸板产量为2639.2万吨，居世界第三位。
目前人均消费量20余公斤，年进口纸及纸板400万吨左右，进口品种主要是商品木浆及以木浆为主要原料的纸种和少量高档纸种。
年出口量为50多万吨，主要出口市场是香港地区、东南亚、非洲及部分欧洲国家。
总体上看，我国纸和纸板年进口量的水平未超过总消费量的15%，属于纸张自给型国家。
在企业规模方面，到1995年为止，全国独立造纸企业中，年产商品纸浆，纸及纸板总能力超过20万吨的有2家，超过10万吨的有10家，超过3万吨以上的约130家。
现有企业经1996年调整后仍有6700余家，其中年产万吨以上的企业1100余家，绝大多数企业技术装备落后、能耗高、污染比较严重。
我国造纸企业基本均为浆纸联合企业，原料以非木材纤维为主，国产木浆只占全国生产纸浆总量的10%左右，低档纸产量比重约占总产量的50%。
由于我国木材资源匮乏，草类资源丰富且低廉，在今后相当长的时期内，保持生产一定数量的草浆仍将是我国造纸的客观实际情况。
草浆明显地不如木浆性能优越，草浆存在许多缺点与不足，譬如纤维短，泸水性能差，含硅量高，黑液粘度大，致使吨浆污染负荷高，治理困难。
总的来说，我国造纸行业存在着“三小一大”问题，即企业规模小、木浆比重小、中高档纸种生产能力小和对环境污染大，结构矛盾十分突出，影响和制约了行业的健康发展。
2发展现状
在纸与纸板各大生产和消费国中，中国的增长速度最快。
中国纸与板纸消费量由1990年的1430万吨增加到1999年的3590万吨，总增幅高达150%，年均增长率为10.6%。
中国纸与板纸消费量年均增长速度是世界平均值的3倍多，但人均消费量很低。
产量在同期内由1370万吨增加到2960万吨，总增幅高达116%，年均增长8.9%。
中国纸与板纸消费量占世界总量的比例1990年为6%，1999年上升到11%，产量占世界总量的比例由6%上升到9%。
到1999年，中国已经成为世界第2大纸与板纸消费国，第3大生产国。
预计到2005年，中国纸与板纸产量将增加到3800万吨～4000万吨，比2000年增长27%～33%，年均增长4.8%～5.9%，人均消费量将增至34kg～38kg。
造纸行业50年来的发展成就
1.生产建设的发展迅速
2.利用外资初见成效
3.品种增加、质量提高、科技成果丰硕
4.结构调整初见成效
5.重视环保，污染防治工作有所进展
6.造纸工业体系基本建成
一、确定行业竞争优势
1行业结构分析，行业潜在市场及拓展方面
2行业与上下游行业的关系
3行业周期阶段
4行业集中度
二、目前行业几大特征
三、未来可能发展的趋势
我国造纸工业属传统工业，是一个颇具特点的产业。
和一般日用消费工业不同，它与社会经济发展和人民生活息息相关，它是与实现国民经济发展目标有密切关联的产业。
因此它应是国民经济的基础产业之一。
造纸工业是资金、技术、能源较密集的基础原材料工业，现代造纸业主要分制浆和造纸两大部分，制浆是造纸的原料工业，其中纤维原料是造纸纸浆的重要组成部分。
从国际造纸业的发展看，林纸经营一体化和超大规模生产是现代制浆造纸工业的基本特征，也是当今世界造纸工业发展的总趋势。
我国造纸企业大多数规模小，高档产品的生产能力小，原料结构中木浆比重小，企业的装备水平比较低，工艺技术相对落后，劳动生产率低，原材料消耗高，和国外相比有很大差距。
加上这些年又受原料能源价格上涨和工厂管理水平下降的影响，产品成本高、价格高，在市场上缺乏竞争能力。
随着国内纸张消费市场的日益扩大，需要更多更好的高档产品，而国内不少企业的产品质次价高，不能满足要求，因此，只能从国外进口。
同时，又因近几年国内生产量的增长赶不上消费需求量的增长，因此国外进口的数量在年年增加。
“入世”之后，国家对进口关税将再度大幅度下调，进口纸张在国内市场上价格将会降低，这对国内所有造纸企业都会增加压力。
特别是对那些现有产品质量赶不上进口产品，成本高、价格上又缺乏竞争力的国有企业，压力将更大。
但是，国内消费者将会受益。
因此，从战略高度上讲，银行对造纸工业中资源丰富,地理位置优越,具有一定技术基础,管理水平高,成长性好的造纸企业,应采取积极介入的态度，努力培养一批造纸行业的优质客户。
但由于该行业进入的壁垒高、需要的资金投入较大，在股份制银行规模仍然比较小的时期，难以为企业提供全面的融资服务，因此应主要介入已经取得一定市场地位的企业，以提供周转贷款为主。
并重点支持以下１０种纸类：低克新闻纸、轻量涂布印刷纸、轻量涂
布纸、亚光铜版纸、高强瓦楞纸、高强度低克重牛卡、高档涂布牛皮纸和高档涂布牛卡、漂白牛皮纸、Ａ级卷烟纸和汽车空气过滤纸。
（三）客户政策
四、。