流动资产管理概述
流动资产管理概述(ppt76张)
• 流动资产管理概述 • • 现金和有价证券管理 • • 应收账款管理
•
•
流 动 资 产
第一节 流动资产管理概述
营运资本管理 现金循环 流动资产投资策略
流 动 资 产
1. 营运资本管理
营运资本的概念：
营运资本 意义 广义 企业的流动资产总 额 由企业一定时期的 持有的现金和有价 证券、应收和预付 账款及各类存货资 产等所构成的 狭义 企业的流动资本总额 减去各类流动负债后 的余额：净营运资本 企业一定时期流动资 产与流动负债之间的 差额，并不特指某项 资产，而此差额的确 定，
流 动 同步3：锁箱系统 资 产 企业在各销售点当地邮局租用一个加锁的编码专 用信箱，并通知客户将付款支票放入该信箱内， 而不是寄往公司总部或收款中心（一般在锁箱法 下不设收款中心），企业授权当地代理银行每天 定时开箱收取支票，并直接将其存入公司存款账 户内 。
优点： I.可以明显缩短公司收款过程中的邮寄滞留时间和处理滞 留时间 II.可用减少支票处理过程可能发生的差错，便于公司集中 控制和审计 III.可以及时有效地识别出空头支票
流 动 资 产
1.4 现金长期循环期
投资
现金 出售资产 长期资产 现销 折旧 摊销 在制品
入库 收现 应收账款 赊销 产成品
流 动 资 产
1.5 现金循环不平衡
现金循环不平衡类型 ： 盈利不扩张企业 盈利要扩张企业 短期亏损企业 长期亏损企业 现金循环不平衡因素： 经济波动 通货膨胀 市场竞争 季节性变化等
流 动 2.2 现金管理目标 资 产 基本目标：权衡流动性和盈利性，在确保安全的前提下，
尽量降低企业的现金持有
具体目标： 通过深入研究和运用科学的方法，来确定企业最合理的 现金持有量。 定期编制现金预算，全面规划未来现金流量，及时提供 现金循环的相关信息。 建立健全的现金管理制度，强化现金日常收支管理，提 供企业现金利用水平 。 实施现金控制和定期考核制度，把握现金波动原因，并 及时提出改进措施 。
第八章流动资产管理
❖ 学习目标
➢ 理解流动资产的特点； ➢ 掌握最佳现金持有量的确定方法； ➢ 了解应收账款的功能、信用政策； ➢ 掌握存货经济批量的确定方法； ➢ 熟悉存货控制ABC分类法。
第八章流动资产管理
1
第一节 流动资产管理概述
一、流动资产组成 ➢ 货币资金： ➢ 应收账款（预付账款）： ➢ 存货： ➢ 短期投资（交易性金融资产）：
最佳现金持有量 预计 现现 金金 周年 转总 次需 数求量
第八章流动资产管理
7
现金周转次数是指现金在一年内周转了几次 。
现金周转次 现 数金3周 60转天数
现金周转天数是指企业由于购置存货、偿付欠款等原因支 付货币资金到存货售出、收回应收款项而收回现金的时间。
现 金 周 转 天 数 ＝ 平 均 储 备 天 数 平 均 周 转 天 数 平 均 付 款 天 数
第八章流动资产管理
2
二、流动资产特点
➢
投资回收期短：
➢
流动性强：
➢
具有并存性：
➢
具有季节波动性：
第八章流动资产管理
3
三、流动资产管理要求
➢ 既保证生产经营需要，又要合理使用资金； ➢ 资金管理与资产管理相结合； ➢ 资金运动与物质运动相结合。
第八章流动资产管理
4
第二节 现金管理
一、企业持有现金的动机
各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的
其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员
必须随身携带的差旅费；结起点（1000元）以下的零星支
出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
第八章流动资产管理
20
（二）库存现金限额 企业库存的现钞，由其开户银行根据企业的实际需要核定 限额，一般为3～5天的零星开支支额为限。 （三）不得坐支现金 企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款。 现金收入应于当日终了交存开户银行。 （四）其他 此外，不得出租、出借银行账户；不得签发空头支票和远 程支票；不得套用银行信用；不得保存账外公款，包括不得将 公款以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公 款。
流动资产管理概述
流动资产管理概述什么是流动资产管理？流动资产是指企业拥有的能够在短期内变现的资产，包括现金、银行存款、应收账款、存货等。
流动资产管理是指企业对这些资产的有效管理和利用，以达到最大化资金利用效益和风险控制的目的。
流动资产管理涉及到企业财务管理的核心内容，对企业的经营效益和财务风险具有重要影响。
流动资产管理的目标流动资产管理的目标是在保证企业经营正常运转的前提下，尽可能提高资金的使用效率，增加流动资产的收益，并且控制流动资产的风险。
通过合理管理流动资产，企业能够提高经营效益、降低财务风险，进一步增强竞争力。
流动资产是企业经营活动的基础，对企业的经营状况、偿债能力、盈利能力等方面都有重要的影响。
首先，合理管理流动资产能够提高资金使用效率。
企业通过对现金、存货、应收账款等流动资产的有效管理，能够实现资金的周转加快，减少浪费，提高利润水平。
其次，流动资产管理能够降低财务风险。
企业通过合理管理流动资产，及时追收账款，控制存货水平，提高现金流动性，可以减少资金占用和债务风险，保障企业的偿债能力。
最后，流动资产管理还能够提升经营决策的科学性。
通过对流动资产的管理和分析，企业可以了解和把握资金的使用情况、市场需求变化等重要信息，从而为企业经营决策提供参考依据。
1.现金管理策略：合理管理现金流，确保企业能够及时支付债务，提高现金利用效率。
2.存货管理策略：通过合理的存货管理，减少滞销、过期、损耗等损失，提高库存周转率。
3.应收账款管理策略：加强对客户信用的审查，合理制定信用政策，确保及时收回账款，控制坏账风险。
4.资金周转管理策略：通过加强与供应商和客户的合作，优化资金周转周期，降低资金占用与成本。
流动资产管理的方法1.建立流动资产管理制度：制定明确的流动资产管理制度，明确各部门的职责和权限，保证流动资产管理的协调性和一致性。
2.建立合理的流动资产管理模型：根据企业的具体情况，建立起适合自身的流动资产管理模型，包括流动资产的构成、资金周转周期、库存管理等要素。
流动资产管理概述
2.3流动资产分类—按盈利能力分
收益性流动资产 非收益性流动资产 不能带来收益 或构成损失的 流动资产。包 括现金、银行 存款、非商品 类存货等。
能给企业直接 带来收益的流 动资产，包括 交易性金融资 产、商品、应 收账款等。
3流动资产的特点
周转速度快，变现能力强
数量具有较大波动性 占用形态的多样性
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财务管理
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3.1流动资产管理概述
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主要内容
1
2 3
流动资产的概念
流动资产的分类 流动资产的特点
1.流动资产的概念
现金 银行存款 交易性金 融资产 应收/预付 账款 存货
可以在一年内或者超过一年 的一个营业周期内变现或运 用的资产
流动资产代表企业短期偿债能力的强弱，需要合理 安排，以提高收益，降低企业财务风险。
2.1流动资产分类—按占用形态分
• 库存现金、银行存款、其他货币资金
现金
•流动性最强
• 为近期出售而持有的金融资产，例
交易性金 融资产
如从二级市场购入的股票、债券和 基金等
2.1流动资产分类—按占用形态分
应ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ/预付 账款
•应向购货单位收取的款项
• 预付给供货单位的款项
• 存货是构成流动资产的重要内容
存货
• 包括商品、产成品、半成品、原材料等
流动资产管理概述(ppt39页).pptx
其公式为：
3 b 2
Z 3
L
4 i / 360
H 3Z 2L
Z —最佳现金余额 b —每次转换成本 δ—现金余额变化的标准差 i — 有价证券年利率
二、现金持有量的确定
3、成本分析模式 （1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。 4、现金周转模式 5、因素分析模式 现金余额=上年合理余额*（1+本年销售增长率）
=平均现金余额×利率+转换次数×每次转换成本
TC Q i T b
2
Q
TC 0
(Q i T b) 0
2
Q
Q* 2Tb i
二、现金持有量的确定
2、随机模式 (满意区间)
现金持有量
H
Z
L
0
t1
t2
时间
t1时，买进（H－Z）数量的有价证券 t2时，出售（Z－L）数量的有价证券
二、现金持有量的确定
有礼貌地 通知信函
措辞严肃 的信件
措辞电话 催收
派人面谈
法律
第三节、存货管理
存货是企业在生产经营过程中为销售或 耗用而储备的物质。包括原材料存货、在产 品存货、产成品存货。
第三节、存货管理
一、存货的作用与成本 1、存货的作用： （1）存储必要的原材料、在制品、以保证生产正常
进行。 （2）存储必要的产成品有利于销售，因为顾客要成
2、分析顾客信用状况
（1）5C分析法:（ 品德、能力、资本、抵押品、
情况）
（2）信用评分法：对一系列财务比率和信用情况
指标进行评分，再加权得出顾客综合的信用
分数。
y—信用评分数 Ai—i项目的权数
流动资产管理
02
加强预付账款的核算和管理，确保预付账款的真实性和合理性
。
其他应收款管理
03
建立其他应收款管理制度，及时清理和催收其他应收款项，减
少坏账损失。
04
流动资产管理风险与防范
流动性风险
流动性不足
企业可能面临资金短缺，无法满足短期债务和运 营需求。
融资成本上升
在资金紧张时，企业可能不得不以更高的成本融 资，影响盈利能力。
加强应收账款管理
完善信用政策
建立客户信用档案，制定合ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的信用政策，降低坏账风险。
加强账龄分析
对应收账款进行账龄分析，及时催收逾期账款，减少资金占用。
强化内部控制
建立应收账款管理制度，规范业务流程，确保账款安全。
优化存货结构
合理控制库存
根据市场需求和生产计划，合理控制库存水平，避免 库存积压。
加强存货分类管理
存货存储与保管
建立科学的存货分类和存储制度，采用先进的仓 储技术和设备，确保存货安全、完整。
3
存货销售与处置
根据市场需求和价格变化，制定合理的存货销售 策略，及时处理积压和过时存货，减少资金占用 。
其他流动资产管理策略
交易性金融资产投资
01
利用闲置资金进行短期交易性金融资产投资，获取投资收益。
预付账款管理
包括内容
原材料、在产品、半成品、产成品、商品以及周转材料等 。
管理原则
保持合理的库存水平，避免积压和浪费；采用先进的库存 管理方法，如ABC分类法、实时库存管理等；加强存货的 内部控制，防止盗窃和损失。
其他流动资产
01
定义
其他流动资产是指除上述现金及现金等价物、应收账款和存货以外的流
第五章流动资产管理总结
现金管理
二、企业持有现金的动机
持有现金的动机
交易动机 补偿动机 谨慎动机 投资动机
10
第二节
现金管理
三、最佳现金持有量的确定
最佳现金持有量是企业在正常的生产经营 情况下所保持现金的最低限额。 现金需求量 影响现金持有量的因素 有价证券利率 转换成本
11
第二节
现金管理
现金持有成本 管理成本 --- 固定成本，与现金持有量不 存在明显的线性关系。 机会成本---与现金持有量成正比。
13
第二节
成本
现金管理
总成本
最低成本*
机会成本
短缺成本
O
最佳持有量 现金持有量
14
第二节
现金管理
在实际工作中运用该模式确定最佳现金持 o o o
有量的具体步骤为： 根据不同现金持有量测算并确定有关成本 数值； 按照不同现金持有量及其有关成本资料编 制最佳现金持有量测算表； 在测算表中找出总成本最低时的现金持有 量，即最佳现金持有量。
机会成本=现金持有量×有价证券利率
转换成本 --- 与交易的次数有关，而与现
金持有量大小无关。 短缺成本---与现金持有量负相关。
12
第二节
现金管理
（一）成本分析模式 成本分析模式是根据现金持有的相关成本， 分析、预测其总成本最低时现金持有量的 一种方法 。 成本分析模式只考虑持有一定数量的现金 而发生的机会成本和短缺成本，而不考虑 管理成本和转换成本。
企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限
企业为客户规定的最长付款期限。
企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款 期限。
折扣期限
郭复初财务管理第四章
第三节 应收账款管理
一、应收账款的功能和成本
（一）应收账款的功能
增加销售 减少存货
（二）应收账款的成本
➢ 机会成本 机会成本是指资金由于投放在应收账款上而不能 用于其他投资时所丧失的收益，如投资于有价证 券所能获得的利息收入
➢ 管理成本 管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费 的开支，是应收账款成本的重要组成部分，主 要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿 记录费用、收账费用以及其他费用 ➢ 坏账成本 坏账成本是指应收账款因某些原因无法收回而 给应收账款持有企业带来的损失
(二) 存货模式
➢ 在存货模式中，只对考虑机会成本和转换成本
➢ 机会成本和转换成本随着现金持有量的变动而呈现出 相反的变动趋向，这就要求企业必须对现金与有价证 券的分割比例进行合理安排，从而使机会成本与转换 成本保持最佳组合能够使现金管理的机会成本与转换 成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有 量
二、应收账款的信用政策 制定合理的信用政策，是加强应收账款管理，提高 应收账款投资效益的重要前提 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业对应收 账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为 规范，包括以下三部分内容 （一）信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低 条件，通常以预期的坏账损失率表示
（三）净现金流量 净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。可按 下式计算：
净现金流量 = 现金收入－现金支出=（营业现金收入＋其他 现金收入）－（营业现金支出＋其他现金支出）
（四）现金余缺 现金余缺是指计划期现金期末余额与最佳现金余额 （又称理想现金余额）相比后的差额。现金余缺额的计算公
式为：
现金余缺额 = 期末现金余额－最佳现金余额 =（期初现金余额＋现金收入－现金支出） －最佳现金余额 = 期初现金余额±净现金流量－最佳现金余额
流动资产管理方法分析
流动资产管理方法分析引言流动资产管理是企业财务管理中的一个重要环节，它关系到企业的经营效益和资金利用效率，对企业的发展起着重要的作用。
本文将从流动资产管理的概念、流动资产管理方法的分类以及每种方法的特点和适用范围等方面进行分析和讨论，旨在帮助企业更好地管理和利用流动资产，实现资金的最优配置和经营效益的最大化。
流动资产管理的概念流动资产是指企业经营中能够快速变现和流动的资产，包括现金、银行存款、应收账款、存货等。
流动资产管理是指企业对流动资产进行有效配置和利用，以提高资金利用效率、降低资金占用成本和风险，从而实现经营效益最大化的一种管理活动。
流动资产管理方法的分类流动资产管理方法可以根据资金利用目标、管理手段和操作方式等方面进行分类。
根据资金利用目标的不同，可以分为利润最大化方法和风险最小化方法；根据管理手段的不同，可以分为定量管理方法和定性管理方法；根据操作方式的不同，可以分为自主管理方法和委托管理方法。
利润最大化方法利润最大化方法是以实现企业经营利润最大化为目标的流动资产管理方法。
这种方法在资金配置上注重投资回报，通过控制流动资产的投资规模和资金运作方式，以追求最高的经营利润。
利润最大化方法适合收益稳定、风险可控的企业。
风险最小化方法风险最小化方法是以降低企业经营风险为目标的流动资产管理方法。
这种方法在资金配置上注重保值和流动性，通过控制流动资产的投资结构和期限，以降低经营风险。
风险最小化方法适合风险敏感、经营环境不稳定的企业。
定量管理方法定量管理方法是以数学和统计方法为基础的流动资产管理方法。
这种方法通过建立数学模型和统计模型，对流动资产的规模、结构和运作方式进行量化分析和管理。
定量管理方法适合数据丰富、风险容忍度高的企业。
定性管理方法定性管理方法是以经验和直觉为基础的流动资产管理方法。
这种方法通过对市场动态和经营环境的观察和分析，对流动资产的投资方向、期限和方式进行主观判断和管理。
定性管理方法适合数据匮乏、判断能力强的企业。
流动资产管理制度
流动资产管理制度1.引言流动资产是企业最基本的资产，也是企业正常运营所必需的资产。
为了有效管理和利用流动资产，企业需要建立一套完善的流动资产管理制度。
本文将分析流动资产的概念和重要性，并提出相应的管理制度。
2.概念与种类流动资产指的是企业能够在短期内转换为现金或现金等价物的资产。
常见的流动资产包括现金、银行存款、应收账款、存货等。
不同类型的流动资产对企业的运营和发展有不同的影响。
3.流动资产管理目标流动资产管理的目标是确保企业的资金周转和运营的平稳进行。
主要目标包括：- 最大化流动资产的利用率，降低资金占用成本。
- 减少应收账款的坏账风险，提高资金回收速度。
- 控制存货的数量和质量，避免过多的库存积压。
- 确保足够的现金流量，应对突发事件和经营需求。
4.流动资产管理制度的内容（1）现金管理- 设立合理的现金预算，控制现金流出和流入的时间和数量。
- 确保企业拥有足够的现金储备，可以应对紧急情况或投资机会。
- 优化现金管理流程，提高资金使用效率。
（2）应收账款管理- 建立有效的信用审核和风险评估机制，避免与不良客户合作。
- 加强对客户的信用额度和限额管理，控制应收账款的风险。
- 及时追踪和催收应收账款，提高回款率。
（3）存货管理- 确定适合企业的存货管理模式，如先进先出（FIFO）或后进先出（LIFO）。
- 优化供应链管理，减少库存积压和滞销风险。
- 建立合理的库存管理制度，确保及时交付客户订单。
（4）资金投资管理- 对流动资金进行合理的投资，增加资金收益。
- 风险评估和分散投资原则，降低投资风险。
- 建立资金投资决策流程，确保决策的可靠性和合规性。
5.流动资产管理制度的实施与监控（1）内部控制- 建立流动资产管理的内部控制制度，确保合规性和可靠性。
- 设立审核机制和流程，防止内部操纵和欺诈行为。
- 加强对关键岗位和操作流程的监控，防止错误和失误。
（2）绩效评估- 建立适合流动资产管理的绩效评估指标，如周转率、应收账款收回天数等。
流动资产管理概述
本章学习应重点掌握： 现金管理的目标、现金预算的两种方法、 最佳现金余额的确定方法； 应收账款管理的目标、信用政策、应收 账款的投资决策及日常管理； 存货管理的目标、存货管理的五种方法、 存货的质量控制； 营运资本的特点。
本章习题： 导学第135－137页的1－5题。
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流动资产管理制度
流动资产管理制度一、概述流动资产管理制度是指企业为了有效管理和控制其流动资产，规定的一系列制度、规范和流程。
本文将从以下几个方面介绍流动资产管理制度的相关内容。
二、流动资产的定义流动资产是指企业在日常经营过程中，能够快速转化为现金或现金等价物的资产。
主要包括库存、应收账款和短期投资等。
三、流动资产管理的重要性有效的流动资产管理对企业的经营和发展至关重要。
它可以提高企业的资金利用效率，降低资金占用成本，减少资金风险，增强企业的经营能力和竞争力。
四、流动资产管理的原则1. 安全性原则：确保流动资产的安全，防止丢失、损毁或被侵占。
2. 流动性原则：确保流动资产能够及时变现，满足企业日常经营所需。
3. 盈利性原则：确保流动资产的投资回报能够最大化，提高企业的盈利能力。
4. 灵活性原则：根据市场需求和经营情况，灵活调整流动资产的结构和比例。
五、流动资产管理的具体措施1. 库存管理：建立科学的库存管理制度，控制库存数量和周转速度，避免过多占用资金和积压风险。
2. 应收账款管理：建立完善的应收账款管理流程，加强对客户信用评估和履约情况的监控，减少坏账风险。
3. 现金流管理：制定现金流预测和管理计划，合理安排资金使用和安全储备，确保企业的资金周转。
4. 短期投资管理：根据企业的资金需求和风险承受能力，选择合适的短期投资工具进行投资，提高闲置资金收益。
5. 流动资产审计：定期进行流动资产的审计，发现和解决存在的问题，改进管理和控制措施，促进经营效益的提升。
六、流动资产管理制度的执行为了确保流动资产管理制度的有效执行，企业应建立相应的管理岗位和层级，并进行培训和考核。
同时，建立健全的监督机制，对违反制度的行为进行惩罚，以保证制度的严肃性和权威性。
七、流动资产管理的挑战与应对1. 市场需求变化：企业需要灵活应对市场需求的变化，并及时调整流动资产结构和比例。
2. 恶性竞争：企业要加强市场调研和竞争分析，制定合理的定价策略，减少流动资产风险。
流动资产管理概述(ppt 68页)
0
资产规模 ($)
流动资产
Policy A Policy B Policy C
25,000 产量
50,000
对风险的影响
ASSET LEVEL ($)
风险分析
政策
风险
A
低
B
中
C
高
流动资产水平降低，风险 增大。
0
Policy A Policy B Policy C
而且不是所有的供货商和银行都喜欢承兑汇票。
控制支出
工资和股利的支付
公司必须预测它开出的工资支票在什么时候会被提交 申请支付。
许多公司为工资的支付设立单独的帐户； 公司应根据应验建立一个工资支票申请支付的平均时间
分布； 公司根据需要存入资金； 使工资帐户的现金余额达到最小。
应付工资的收妥比例
（2）计算 计算应收账款周转率=360/应收账款周转期 计算应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周
转率
维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额*变动成 本率
=应收账款平均余额*（变动成本/销售收入） 机会成本=维持赊销业务所需资金*资金成本率
机会成本
例：某企业预测年赊销净额为480万，应收账款周 转期为60天，变动成本率为70%，资金成本率为 １０％，则应收账款的机会成本为？
获利性分析
政策
获利性
资产规模 ($)
A
低
B
中
C
高
当流动资产规模降低，总
资产规模也降低，ROI提
高
0
Policy A Policy B Policy C
Current Assets
第八章 流动资产管理
第五章流动资产管理第一节概述一、流动资产的特点1、周转速度快2、耗费和补偿同时完成3、同时并存又相互转化二、流动资产的分类三、管理要求1、预测需要2、筹措资金3、控制占用数4、综合评价四、影响流动资产需要量的因素1、企业的性质与经营规模，资金密集型与劳动密集性对流动资产的需要量有差异；2、企业的经营方式，一般生产经营周期长、产品种类多、赊销比重大、经营方式单一的企业，对流动资产的需要量相对多一些；3、流动资产的周转速度，越快就越少；4、市场因素的变动第二节现金管理一、特点1、普遍的可接受性2、非赢利性二、持有货币资金的原因1、交易性需要2、预防性需要3、投机性需要三、持有量的确定总成本最低：1、投资成本（机会成本）2、管理成本3、短缺成本，指企业因缺乏必要的货币资金不能应付业务开支需要而使企业蒙受的损失或付出的代价。
四、货币资金控制和管理（一）目的在保证资金安全和企业生产经营需要的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的回报。
企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率也较底，现金结余过多，会降低企业的收益，现金太少，又可能出现现金短缺，影响企业正常运作。
（二）措施1、建健全货币资金内部控制制度，加强货币资金内部管理。
（是你们未来考察企业的主要内容之一。
讲讲公司的双签制度）2、科学制定货币资金计划；3、正确运用货币资金日常管理策略，提高资金使用效率。
（1）力争货币资金流量同步（2）尽可能利用货币资金浮游量。
（3）加快收款（4）推迟付款。
第三节应收帐款管理一、应收帐款的功能1、增加销售的功能2、减少存货的功能二、应收帐款的成本1、机会成本=应收帐款平均资金占用*市场利率2、管理成本3、坏帐成本三、应收帐款政策1、信用期间的确定（1）计算不同信用期间的利润差异;（考虑税后利润）（2）计算不同信用期间机会成本差异；（考虑坏帐损失）（3）比较确定有利的信用期间；2、信用标准3、现金折扣四、应收帐款控制利用帐龄分析表监督回收情况计提坏帐准备，有赊销百分比法、应收帐款余额百分比法、帐龄分析法。
流动资产管理1[1]
![流动资产管理1[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/9c4a4673443610661ed9ad51f01dc281e53a5694.png)
三、应收账款管理
1.应收账款管理的目标 在发挥应收账款强化竞争、
扩大销售功能效应的同时, 尽 可能降低投资的机会成本、坏 账损失与管理成本, 最大限度 地提高应收账款投资的效应。
流动资产管理1[1]
2.信用政策 信用政策也称应收账款的
管理政策, 是指企业为对应收 账款投资进行规划与控制而确 立的基本原则与行为规范, 包 括信用标准、信用条件、收账 方针三部分内容。 3.应收账款管理决策
二、现金管理
1.现金管理目标 如何在现金的流动性与收
益性之间作出合理的选择, 即 在保证企业高效、高质地开展 经营活动的情况下, 尽可能地 保持最低现金占有量是现金管 理的目标。
流动资产管理1[1]
2.现金收支预算法 现金预算法: 即将预算内可
能发生的一切现金流入、流出 项目分类列入现金预算表内， 以确定收支差异，采取适当财 务对策的方法。
流动资产管理1[1]
• 其中: A-一个周期内现金总需求量 R-有价证券利息率(机会成本) Q-最佳现金持有量 F-每次转换有价证券的转换成本
流动资产管理1[1]
4.现金内部控制制度 ⑴现金支出内部控制 ⑵现金集中管理制度 ①统收统支模式 ②拨付备用金模式 ③设立结算中心模式 ④财务公司模式
流动资产管理1[1]
流动资产管理1[1]
4.应收账款日常管理 ⑴应收账款追踪分析 ⑵应收账款账龄分析 ⑶应收账款收现率预警
流动资产管理1[1]
四、存货管理
1.存货及管理目标 存货是企业在生产经营过
程中为生产或销售而储备的物 资。存货管理的基本目标是如 何在其成本与收益之间进行利 弊权衡, 实现二者的最佳组合。
流动资产管理1[1]
2.存货管理的方法 ⑴存货经济采购批量控制 ⑵存货储存期控制 ⑶存货ABC分类管理 ⑷零存货与即时性管理
流动资产管理详细论述
流动资产管理详细论述引言流动资产管理是企业金融管理中的一个重要内容，它指的是企业如何有效地管理和控制其现金、存货和其他流动资产，以实现流动资金的最大化利用，并提升企业的经营效益和盈利能力。
本文将对流动资产管理进行详细论述，包括流动资产管理的基本概念、流动资产管理的意义和目标、流动资产管理的主要方法和策略等。
一、流动资产管理的基本概念流动资产是指企业在日常经营中用于流转、转化和消耗的资金和资产，通常包括现金、存货、应收账款等。
流动资产管理是指企业对这些流动资产进行有效管理和控制，以保持流动资金的充足性和流动性，确保企业正常经营和健康发展。
二、流动资产管理的意义和目标流动资产管理对企业的经营和发展具有重要的意义。
首先，流动资产管理能够确保企业的流动资金充足，保证其正常的运营活动。
其次，流动资产管理可以提升企业的经营效率，减少资金占用和浪费。
最后，流动资产管理也可以帮助企业降低成本，提高盈利能力。
流动资产管理的目标主要包括以下几个方面： 1. 确保流动资金的充足性：通过合理的资金调配和管理，确保企业在日常经营中能够有足够的流动资金支持各项业务活动的开展。
2. 提高流动资金的流动性：通过优化企业的现金管理、存货管理和应收账款管理等，提高流动资金的周转速度和流动性，减少资金占用和滞留。
3. 降低流动资金的风险：通过合理的风险管理和控制措施，降低流动资金的损失和风险，提升企业的抗风险能力。
4. 最大化流动资金的利用效益：通过有效的资金配置和投资决策，使流动资金得以最大限度地发挥其效益，提高企业的盈利能力。
三、流动资产管理的主要方法和策略为了实现流动资产管理的目标，企业可以采取多种方法和策略。
下面介绍几种常见的流动资产管理方法和策略：1. 现金管理现金是企业最重要的流动资产之一，对现金进行有效的管理是流动资产管理的首要任务。
企业可以通过制定合理的现金流量预测和管理计划，加强对现金的控制和监督，确保其充足性和流动性。
流动资产管理知识点总结
一、流动资产管理的概念流动资产是指企业持有用于营运活动且具有流动性的资产，包括现金、应收账款、存货、短期投资等。
流动资产管理是指企业对其流动资产进行有效管理，以确保企业顺利经营和发展。
二、流动资产管理的重要性1. 流动资产是企业资金运营的主要对象，对资金周转和企业盈利能力影响巨大。
2. 流动资产管理直接关系到企业的资金来源、运用和增值效率，对企业竞争力的提升起到至关重要的影响。
3. 合理的流动资产管理可以有效降低企业的流动性风险，增强企业在市场中的适应能力。
三、流动资产管理的目标1. 最大化利用流动资产，确保企业在经营活动中具有足够的流动资金。
2. 提高流动资产的周转速度，减少流动资产占用企业资金的时间。
3. 降低流动资产的风险，保障企业的资金安全和健康发展。
四、流动资产管理的方法1. 现金管理：合理预测和安排现金流，确保企业在日常经营中具备足够的现金流动性。
2. 应收账款管理：加强对客户信用的管理，优化应收账款的结构和周转速度。
3. 存货管理：通过合理的库存控制和供应链管理，降低存货占用资金和库存风险。
4. 短期投资管理：选择适合企业风险偏好和期限偏好的短期投资工具，提高企业短期资金的投资效率。
五、流动资产管理的挑战1. 市场变化带来的流动性压力：市场供求关系发生变化，可能会对企业的流动性造成一定压力。
2. 供应链风险：供应链断裂、原材料价格波动等特殊情况会对企业的库存和资金流造成一定的影响。
3. 销售不确定性：销售业绩下滑或客户违约会对企业的应收账款形成一定的压力。
4. 资金成本上升：货币政策、市场利率等因素会对企业的资金成本造成一定的影响。
1. 现金管理策略：建立合理的现金预测和管理体系，提高现金周转率，降低企业现金空置风险。
2. 应收账款管理策略：加强对客户信用的管控，建立健全的应收账款管理流程，提高应收账款回收率。
3. 存货管理策略：通过供应链优化、库存管理技术等手段，降低存货占用资金和库存风险。
第七章 流动资产管理
应收账款机会成本的计算
应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资 金×资金成本率
资金成本率一般按有价证券的利息率计算 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变 动成本率 应收账款平均余额＝年赊销额÷360×平均收账 天数
平均收账天数一般按每个客户赊销额占赊销总额的比 重为权数的全部客户收账天数的加权平均数计算。
建议计划节约的机会成本
坏账损失 建议计划减少的坏账损失 收账费用 建议计划增加的收账费用
48000 2000 -
10000
36000 12000 30000 10000
应收账款的日常管理
建立客户信用档案 实施应收账款的跟踪管理
应收账款的适时对账 应收账款的账龄分析 应收账款的收现水平测度
最佳现金持有量的确定
成本分析模式
成 在不考虑转换成本 本
的情况下，根据现 金的有关成本，分 析和预测总成本最 低时现金持有量的 一种方法。 成本分析模式只需 要考虑机会成本和 短缺成本，两者之 和最小的点Q就是 最佳现金持有量。
总成本
机会成本
管理成本总成本
短缺成本 Q
图7-1 成本分析模式示意图
也称进价成本，是指存货本身的价值。 无论企业采购次数如何变动，存货的进价成本通 常保持相对稳定，属于决策无关成本。
订货成本
也称进货费用，指企业为组织进货而开支的费用。 变动性进货费用与订货次数有关，属于决策相关 成本；固定性进货费用则属于决策无关成本 。
存货的成本
储存成本
是指企业为持有存货而发生的费用，主要包括存货资金占 用费或机会成本、仓储费、保险费、存货残损霉变损失等。 变动性储存成本随着存货数量的增减呈正比例变化，属于 决策相关成本；固定性储存成本是决策无关成本。
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流动资产
流动资产
第二节 现金和有价证券管理
现金的特性： 普遍可接受性，是社会公认的价值变现形式 。 企业最特殊的资产形式，它一方面具有货币所特有的流通 和储备功能，另一方面又具有资金的职能 。 企业暂时间歇的资产，从理论上讲是企业经营中溢出的非 盈利性资产 。 企业一定时期现金资产的持有量是其偿付能力的重要标志 ，也是衡量其财务风险重要指标。
流动资产
2.4 合理现金持有量
现金持有成本： 现金机会成本，放弃了利息收入和投资收益的代价
持现机会成本
机会成本线（斜率受利率影响）
企业的投资收益率或资
金成本率越高，持现的
0
现金持有量
机会成本就越大。 企业持现额越大，其机
会成本也就越大
流动资产
现金短缺成本和管理成本
现金短缺成本 ：企业由于缺乏充分的现金储备，而不能应付必要的业 务和还贷等的开支而是企业蒙受的损失。
存款转账支票（depository transfer check）：与一般支票的区别主 要在于该支票是限定存入的银行和有关账户，它能直接作为现金 收款体系的银行之间的转移工具
电子存款转账支票（electrics depository transfer check ）：通过银 行电子结算系统的自动结算室来完成的，它对各类支票根据代码 进行自动识别、认定和转账结算，是一种通过电信电缆传输的 DTC
股本
现金
偿还
购货
借款 还款
长短期借款
商业信用
赊购
产成品存货 入库 在产品存货
原料存货
加工
流动资产
1.3 现金循环周期和经营周期
存货循环期 应付账款循环期
应收账款循环期 现金循环周期
购进原料
支付现金
出售产品
经营周期
= 现金循环周期 +应付账款循环周期 = 经营周期 = 存货循环周期+应收账款循环周期
流动资产的循环
长期循环 现金循环周期超过一年
长期资产的循环
短期现金循环具有时间快和周转期短的特点，只要完成 一次经营过程，也就实现了企业一次短期现金循环
收款
现金
购进
应收账加工 在产品存货
营业费用
流动资产
现金循环的复杂形式
股东资金
应收账款
股利 收款
赊销
销售和管理费用 现销
已知采用锁箱系统时每张支票的处理成本增加0.35元，日 平均金额1800元，市场资本成本率6%，求锁箱要求的缩短 天数。 解： •D×1800 ×6%/365=0.35， •D=1.18天
流动资产
同步4：转账系统
企业在各银行等金融机构的中结转机能
预先授权支票（preformation authorize check）：客户授权销货公 司直接从它的活期存款账户中开出支票支取现金，同时客户与其 开户银行签订PAC承兑协议，这样银行收到PAC后就有通过结算 系统直接支付
思路：根据企业实际状况，选取若干个现金持有量进行比 较，其三项成本总额最低的，便为较合理的持有量
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2.1 持有现金动机
交易性动机：指企业为了满足日常经营业 务的需要而必须持有的适量现金，用于购 买原料、支付工资和税款等开支 预防性动机：是指为了应付意外事件可能 对现金的紧急需要而必须持有的适量现金 投资性动机：主要是指企业保持适量的现 金持有，能及时抓住市场变化中可能出现 的良好的投资机会
企业的流动资本总额 减去各类流动负债后 的余额：净营运资本
企业一定时期流动资 产与流动负债之间的 差额，并不特指某项 资产，而此差额的确 定，
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营运资本的特点
• 流动资产 A. 投资回收期短 B. 不断流动 C. 并存性：多项资产空间并存、时间继起 D. 波动性：受经营环境影响非常大 • 流动负债 A. 速度快 B. 限制条款少 C. 融资成本较低 D. 偿债风险大
优点： I.可以明显缩短公司收款过程中的邮寄滞留时间和处理滞 留时间 II.可用减少支票处理过程可能发生的差错，便于公司集中 控制和审计 III.可以及时有效地识别出空头支票
流动资产
锁箱系统的决策依据
边际收益＝边际成本 D×A×I＝C 式中： D＝缩短的收款天数； A＝每张支票的平均额 I＝持现一天的税前机会成本率 C＝每张支票处理成本增量
流动资产
2.3 日常现金管理
2.3.1力争现金流量同步 ： 使各种经济活动所引起的现金流入和现金流出在 时间上趋于一致。 在有现金流入时适时安排好必要的现金流出，或 在必须发生现金流出的时刻，及时安排和组织好相 应的现金流入。 将可能发生现金闲置或现金短缺的时间降到最低 限度 。
流动资产
同步1：提高收现效率
解： • 现金循环周期=100+40-50=90天 • 现金周转率=360/90=4次 • 现金持有量=200/4=50万元。
流动资产
1.4 现金长期循环期
现金
投资 出售资产
长期资产
折旧
摊销 现销
收现 应收账款
赊销
产成品
在制品 入库
流动资产
1.5 现金循环不平衡
现金循环不平衡类型 ： 盈利不扩张企业 盈利要扩张企业 短期亏损企业 长期亏损企业 现金循环不平衡因素： 经济波动 通货膨胀 市场竞争 季节性变化等
流动资产
2.2 现金管理目标
基本目标：权衡流动性和盈利性，在确保安全的前提下， 尽量降低企业的现金持有
具体目标： 通过深入研究和运用科学的方法，来确定企业最合理的 现金持有量。 定期编制现金预算，全面规划未来现金流量，及时提供 现金循环的相关信息。 建立健全的现金管理制度，强化现金日常收支管理，提 供企业现金利用水平 。 实施现金控制和定期考核制度，把握现金波动原因，并 及时提出改进措施 。
流动资产
1.6 现金缺口
现金循环中流入和流出存在差异
借款和持有短期证券可以弥补缺口
改善存货、应收账款和应付账款循 环周期也可弥补缺口
流动资产
2. 流动资产投资策略
流动资产持有量（L）
投 资 规 模
大量的现金和短期证券，大规
稳健流动资产策略
模的存货，宽松的信用；既不 会停产也刺激了销售；但要承
担大量现金的投入成本
优点： I.可大大缩短收款时间 II.有利于对账款的催收和控制，并能大大节约收账成本 III.有利于对资金的集中控制，便于总公司有效地集中调配 和使用资金
流动资产
同步3：锁箱系统
企业在各销售点当地邮局租用一个加锁的编码专 用信箱，并通知客户将付款支票放入该信箱内， 而不是寄往公司总部或收款中心（一般在锁箱法 下不设收款中心），企业授权当地代理银行每天 定时开箱收取支票，并直接将其存入公司存款账 户内 。
收回现金
流动资产
现金循环周期相关计算
• 现金循环周期=经营周期-应付账款循环期=存货循环周期 +应收账款循环周期-应付账款循环周期
• 现金周转率=考察期间天数/现金循环周期 • 现金最佳持有量=考察期间现金总需求量/现金周转率
例：已知某公司存货循环期100天，应付账款平均付款期50 天，应收账款平均收款期40天，全年资金需求量200万元， 求现金最佳持有量。
适中流动资产策略 冒进流动资产策略
产出水平（业务量）
企业财务管理人员 根据企业的具体经营 和财务状况来作出调 整和控制 根据企业业务量和 流动资产的历史资料 加强流动资产占用 的结构控制 建立适量流动资产 安全储备制度 制定部门流动资产 管理经济责任制
流动资产
适中的流动资产资金配合策略
波动性流动资产由流动负债资金来解决
2.3.2 控制现金流出
浮资的利用 浮资：由于支票开具与支票兑现之间的时间差，而在企业 账户里滞留的资金 浮资操作（playing the float）： 企业向银行开出金额高于 银行存款账面结余数的支票，充分利用浮资
•合理延缓应付款的支付 充分运用供应商提供的信用期，汇票，合理的工资和股利 等款项的支付方式 。 使用支票时，付款方向银行存入足够余额，收款方凭票直 接向银行支取。在汇票情况下，银行以票向付款方要求付 款，然后支付给收款方，所以平时存款量较小。
减少现金结算滞留时间 企业在销货业务中的结算过程中，会形成一系列的结算滞留时间，英 语中用“float”一词来表示，故也有将其称为“浮动时间”或“浮游 时间”，这段时间内的资金占用额称“浮游（动）额”。
滞留时间
邮寄滞留时间 处理滞留时间 转账滞留时间
提高企业收现效率的基本指导思想就 是要尽可能地在收现过程减少各种现 金的滞留时间
流动资产
1.1 管理方式
营运资本政策
营运资本持有政策 营运资本融资政策
稳健性政策:持有较高的营运资本政策，特点是收益和风险都较低
冒进性政策:持有较低的营运资本政策，特点是收益和风险都较高
营运资本管理的基本思路 合理确定营运资本持有量，并作适时调整 加强有效资金运作，加速资金周转，尽可能降低营运资 本持有量 合理安排企业长短期负债比例和结构，保证企业必要的 偿债能力
第十二章 流动资产管理
• 流动资产管理概述 • 现金和有价证券管理 • 应收账款管理 • 存货管理
流动资产
第一节 流动资产管理概述
营运资本管理 现金循环 流动资产投资策略
流动资产
1. 营运资本管理
营运资本的概念：
营运资本
广义
狭义
意义 概念
企业的流动资产总 额
由企业一定时期的 持有的现金和有价 证券、应收和预付 账款及各类存货资 产等所构成的