2014经济师金融专业考试复习材料

第一章金融市场与金融工具1.金融工具的性质：期限性、流动性、收益性、风险性。

金融工具的四个性质之间存在一定的联系。

一般而言，金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比，而流动性与收益性成反比(活期存款和定期存款)，收益性与风险性成正比。

2. 金融市场的功能：最基本的功能是资金积聚功能。

3. 金融市场主体包括：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

4. 金融市场的功能：资金积聚、财富、风险分散、交易、资源配置、反映、宏观调控。

5. 回购协议市场：证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期贷款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，二者的差额即为贷款的利息。

6. 投资基金的特征：集合投资，降低成本；分散投资，降低风险；专业化管理。

7. 证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。

8. 商业票据是公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。

9. 大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

10. 外汇交易的类型：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易。

11. 金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

套期保值者又称风险对冲者，他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。

投机者是参与交易获取利润的投资者。

套利者利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行衍生品交易，以获取无风险收益。

经纪人作为交易的中介，以促成交易、收取佣金为目的。

12. 金融期权：对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于执行价格时，期权买方会行使期权，取得收益；当市场价格低于执行价格时，他会放弃合约，亏损金额即为期权费。

对于看跌期的买方来说，情况则恰好相反。

13. 金融衍生品区别于传统金融工具的特征：杠杆比例高、定价复杂、高风险性、全球化程度高。

14. 信用违约互换作为最常用的信用衍生品，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。

15. 信用违约互换市场在美国次贷危机中暴露出来的缺陷：几乎都是柜台交易，缺乏政府监管，没有统一的清算和报价系统，没有保证金要求，市场操作不透明，给投资者带来巨大的交易风险。

16. 我国上市公司股票按发行范围分为A股、B股、H股、F股。

17. 我国金融市场存在的问题：金融市场规模很小，需要大幅扩张；金融市场必须是间接融资与直接融资相结合、以直接融资为主的市场；资本市场与货币市场分离现象严重，货币市场发展滞后。

第二章利率与金融资产定价1. 利率的风险结构是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。

违约风险：债券违约风险越大，其利率越高。

流动性：流动性较差的债券，风险相对较大，利率定的就高一些，反之亦然。

2. 单利与复利：单利计算公式：I=P×r×n（I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间）复利计算公式：S=P(1+r)n, I=S-P=P[(1+r)n-1]（S表示本利和，I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间）（结合例题，熟悉公式原理）3. 古典利率理论：认为工资和价格的自有伸缩可以自动地达到充分就业。

流动性偏好理论：货币供给是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动，在图上表现为一条直线。

4. 到期收益率：即到期时信用工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比率。

5. 名义收益率：是债券票面上的固定利率，即票面收益与债卷面额之比率。

（结合例题，熟悉公式原理）6. 股票定价：股票的理论价格由预期股息收入和当时的市场利率两因素决定，公式为：股票价格=预期股息收入/市场利率7. 任何单一风险资产或是风险资产组合的收益率有两个部分组成：一是无风险资产的预期收益率，一般用国债利率代替；二是其自身的风险溢价，等于自身的贝塔系数乘以全市场组合的风险溢价。

8. 资产定价理论认为，资产风险分两类：一是系统风险，引起系统风险的因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税收改革、政治因素等，这些不可以通过资产组合来消除，属于不可分散风险。

二是非系统风险，包括公司财务风险、经营风险等，可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。

9. 稳步推进市场利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过货币政策工具引导市场利率。

第三章金融机构与金融制度1. 金融机构的职能：（1）信用中介：信用中介是金融机构最基本、最能反映其经济活动特征的职能。

（2）支付中介（3）将货币收入和储蓄转化为资本（4）创造信用工具（5）金融服务。

2.金融企业经营的对象不是普通的商品，而是特殊的商品-货币资金。

3.商业银行是以经营存款、贷款和金融服务为主要业务，以盈利为经营目标的金融企业。

吸收活期存款和创造信用货币是商业银行最明显的特征。

4. 商业银行制度：（1）单一银行制度：只有一家独立的银行机构经营，没有分支机构存在，风险独自承担，利润独自分享。

（2）分支银行制度：又称总分行制，法律上允许在总行之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。

它是各国商业银行普遍采取的组织形式。

（3）持股公司制度：又称集团银行制度，是由某一集团成立持股公司，由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度。

（4）连锁银行制度：又称为联合银行制度，指两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买多数股票的形式，形成联合经营的组织制度。

5. 金融监管制度（1）集中统一监管制度的优点：监管成本低、避免重复监管和出现监管真空现象。

缺点：缺乏金融监管的竞争性、容易导致金融监管的低效率和官僚主义等。

（2）分业监管制度优点：分工明确，不停监管机构之间存在竞争性、监管效率高等。

缺点：监管机构多，监管成本高、机构协调困难、容易出现重复交叉监管或监管真空问题。

（3）不完全集中统一的监督管理：“牵头式”“双峰式”两种监管体质。

6. 中央银行的组织形式：一元式中央银行制度、二元式中央银行制度、跨国的中央银行制度、准中央银行制度。

7. 商业银行的组织制度主要有四种类型：单一银行制度、分支银行制度、持股公司制度、连锁银行制度。

8. 证券公司：经纪类证券公司只能充当证券交易的中介，综合类证券公司可以从事证券承销、经纪、自营等三种业务。

9. 小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金和来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。

小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的50%10. 全国人民代表大会批准设立中国银行业监督管理委员会（简称中国银监会），对于银行业的主要监管职能由中国人民银行划给中国银监会。

第四章商业银行经营与管理1.商业银行经营与管理的原则：（1）安全性原则：安全性的要求就是尽可能地减少风险；（2）流动性原则：流动性体现在资产和负债两个方面。

资产的流动性，即银行资产在不受损失的条件下能够迅速变现的能力；负债的流动性，即银行能够及时以较低的成本获得所需资金的能力。

（3）盈利性原则：盈利性越高，获利能力越强。

2. 商业银行经营的组织：业务运营商业银行经营的核心：市场营销3. 关系营销与传统营销的区别在于对客户的理解。

传统营销对关系的理解仅仅限于向顾客出售产品，完成交易，把顾客看作产品的最终使用者；关系营销把顾客看作是有着多重利益关系、多重需求，存在潜在价值的人。

4. 在选择贷款客户时，银行信贷人员要想了解客户自身及项目，通常要完成的步骤包括：贷款面谈、信用调查、财务分析。

5. 商业银行的新型业务运营模式区别于传统业务运营模式的核心是前后台分离。

6. 商业银行与客户建立更加稳定的关系，属于商业银行市场营销中的关系营销。

7. 营业外收入内容包括：固定资产盘盈、固定资产出售净收益、抵制资产处置超过抵债金额部分、罚没收入、出纳长款收入、证券交易差错收入、教育费附加返还款以及因债权人的特殊原因确定无法支付的应付款项等。

营业外支出内容包括：固定资产盘亏、毁损报损的净损失、抵债资产处置发生的损失额及处置费用、出纳短款、赔偿金、违约金、证券交易差错损失、非常损失、公益救济性捐赠等。

8. 现代商业银行财务管理的核心：基于价值的管理。

9. 根据“巴塞尔协议”的规定，，银行资本分为两级。

一是核心资本，包括普通股及议价、未分配利润、非累计性永久优先股、附属机构的少数股东权益以及少数经选择可确定的无形资产。

二是附属资本，包括各项损失准备、次级债务资本工具、法定可转换债券、中期优先股、未分配股利的累计永久优先股、股本债券。

10. 商业银行利润总额由三部分构成：营业利润、投资收益、营业外收支净额。

11. 从内部控制的角度看，成功的银行一般具有以下共同的特征：审慎经营的历年和内部控制的文化氛围；职责分离、相互制约的部门和岗位设置；纵向的授权与审批制度；系统内部控制和业务活动融为一体的控制活动；完善的信息系统。

第五章投资银行业务与经营1. 投资银行的主要业务：证券发行和承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。

2. 投资银行与基金的联系：（1）投资银行可以作为基金的发起人发起和建立基金；（2）投资银行可作为基金管理者管理基金；（3）投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售收益凭证。

3. 投资银行财务顾问的服务对象通常既可以是公司、企业，也可以是政府机构，主要是为融资者提供服务。

投资咨询业务的服务对象是投资者。

4. 投资银行最本源、最基础的业务活动包括：证券发行与承销、证券经纪与交易。

5. 证券承销的方式：（1）包销：投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出手给投资者。

采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险。

（2）尽力推销：承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券。

发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

（2）余额包销：通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转销给投资公众。

6. 信用经纪业务是投资银行作为经纪商，在代理客户证券交易时，以客户提供部分现金及有价证券担保为前提，为其代垫所需的资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易，因此，信用经纪业务是投资银行的投资功能和经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统业务的延伸。

7. 按照开户人的不同，账户类别可以分为个人账户（A字账户）和法人账户（B字账户）；个人投资者凭本人身份证只能开设一个证券账户，不得重复开户；法人投资者不能使用个人账户进行交易，投资银行开展证券自营业务必须以本公司名义开立自营账户。