交易第1章证券交易概述
证券投资学概述
第一章证券投资学概述第一节证券概述一、证券的定义证券是多种经济权益凭证的统称，即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
二、证券的类型（一）按照是否标明面价，可分为：有价证券与无价证券无价证券：是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券.包括证据证券和所有权证券.如收据、借据、保险单、供应证和购物券等。
有价证券：是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。
我们在证券投资学中所使用的证券一词专指有价证券。
（二）按照发行主体分为：政府证券、金融证券和公司证券（三）按照交易地点可分为：上市证券与非上市证券（四）按照证券的历史分为基础证券和衍生证券（五）按照权益的属性可分为：股票与债券三、有价证券的分类有价证券可分为货物（商品）证券、货币证券和资本证券。
(一)货币证券：指可在某种程度上发挥货币功能的证券，即对货币有请求权的凭证，如支票、汇票等。
(二)资本证券：指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。
包括股权证券和债权证券。
(三)商品证券：是对货物有提取权的证明。
主要是提单四、资本证券与衍生证券虚拟资本是独立于现实的资本运动之外、以有价证券的形式存在、能给持有者按期带来一定收入的资本，如股票、公债券、不动产抵押单等。
虚拟资本是随着借贷资本的出现而产生的，它在借贷资本的基础上成长，并成为借贷资本的一个特殊的投资领域。
基础证券与衍生证券（1）基础证券：证券的原始品种和先有品种，在整个证券系列中居于基础地位，其他证券则由此派生。
基础证券的内涵（1）界定了证券的本质特征（2）具有可塑性（3）对由此派生的证券价格波动具有制约作用（4）直接源于投资者（二）衍生证券或证券衍生品，是以另一或者另一些证券品种的存在为前提，并以这一些证券品种为买卖对象，且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。
《证券交易》
二、证券经纪关系的确立 要开展经纪业务，证券经纪商首先必须 与客户建立具体的代理委托关系。证券 经纪商与投资者要签订《证券交易委托 代理协议书》。投资者要开立证券账户 和证券交易结算资金账户。当投资者办 理了具体的委托手续，投资者和证券经 纪商之间就建立了受法律约束和保护的 委托关系。
在委托买卖证券的交易中，投资者作为委 托人，享有一定的权利。同时，在享受权 利时也必须承担相应的义务。在证券委托 交易中，证券经纪商作为受托人，也享有 一定的权利。同时，证券经纪商也必须承 担一定的义务。证券市场遵循“三公”原 则，禁止任何内幕交易、操纵市场、欺诈 客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行 为。
（二）变更登记 变更登记指由证券登记结算机构执行并确认记 名证券过户的行为。具体做法是以账户划转的方 式在投资者或账户之间的转移，并相应更改股东 名册或债权人名册。 变更登记包括证券过户登记和其他变更登记。 1.证券过户登记。证券过户登记按照引发变更 登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过 户登记和非集中交易过户登记。
特殊法人机构证券账户开立要求： 证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按 照证券公司每500万元注册资本开立1个证券账户 的标准计算的证券账户数量。 证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项 集合资产管理计划开立1个专用证券账户。 信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账 户。 保险机构投资者按照每一保险产品开立1个证券 账户。
1.人民币普通股票账户简称A股账户，其开立仅 限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境 内投资者。A股账户按持有人还可以分为：自然 人证券账户（上海为A字头账户）、一般机构证 券账户（上海为B字头账户）、证券公司自营证 券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券 账户（上海均为D字头账户）等。 在实际运用中，A股账户是目前我国用途最广、 数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖 人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资 基金。
证券投资学第1章 证券投资概述
*会计师、律师、资产评估、证券结算 登记、评级、投资咨询、证券金融
证券投资特点
具有高度的市场力（流动性），即 流通变现的能力； 二级促进一级发展
行为有三： 投资、投机、投资+投机
对预期收益的风险投资
不增加社会资本总量， 持有者之间再分配
04 证券投资过程
投资四要素
各种证券 各种实体
客体
目的
各种差别
直接投资 间接投资
方式
投资分类
广义投资 狭义投资
实物投资 金融投资
Hale Waihona Puke 直接投资 间接投资短期投资 长期投资
国内投资 国际投资
投资与投机
投机
定义：为了再出售/购买，而不是为了使用而暂时买 进/卖出商品，以期从价格变化中获利的经济行为。 投资的一种形式，承担特殊风险，获得特殊收益。
作用
动员、再分配资金的重要渠道——闲散资金转化为 投资资金，储蓄转化为投资，促进社会资金合理流 动，促进经济增长。
证券投资类型
证券投资类型
1.投资标的种类
股票投资 债券投资
1）机构投资者
资金规模大 对市场影响大 信息收集分析能力强 资产组合分散风险 投资安全性
2）个人投资者
3.其他
1）方式：现货、期货、 期权、信用交易 2）动机：投资、投机 3）地域：国内、国际 4）期限：长线、短线
证券投资学
第一章 证券投资概述
齐韬 CFPCM
目录
CONTENTS
01 投资及其分类 02 证券分类 03 证券投资概述 04 证券投资过程 05 证券投资学的研究对象
01 投资及其分类
或与预为或或用或其对是投
自动交易系统(ATS)
价格以趋势方式演变 “趋势”概念是技术分析的核心。 技术分析者认为，市场确有趋势可循，而 且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当 它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。 研究价格图表的全部意义，就是要辩识出 趋势发展的早期形态，以便顺应趋势进行 交易。事实上，大多数技术分析理论在本 质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场 的既成趋势为目的。
证券市场的构成要素
（四）交易场所：场内市场（证券交易所）、场 外市场（OTC） （五）金融工具：股票、债券、证券投资基金及 各种衍生金融产品 （六）监管机构和自律组织：中国证监会统一负 责对全国证券、期货业的监管，建立全国统一的 证券期货监管体系；我国证券业自律性组织主要 有上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券 业协会、期货业协会、各期货交易所。
量价关 系分析 量 量 价 价 背 配 离 合
技术分析的功用 价格、交易量等市场行为可以反映市场变 动的内在原因，各种因素最终都会反映在 市场价格与成交量的变动上。不能反映价 格、成交量的变动因素就不是重要的因素。 可以从市场行为的历史中推演出市场趋势 的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。 投资者能充分利用技术分析提供的精确的 买卖时机信号，若使用得当，可使投资者 大获其利。
交易要解决的问题
什么时间（建仓时间， 什么时间（建仓时间， 持仓时间，平仓时间） 持仓时间，平仓时间）
什么种类（投资组合） 什么种类（投资组合）
最小交易风险下 获取最大交易利 润
什么动作（买多少， 什么动作（买多少， 持多少，卖多少） 持多少，卖多少）
交易的三个难题
1、在高度随机的价格波动中寻找到非 随机性的部分。 2、确立对非随机部分的交易规则。 3、建立正确的资金管理方法，确保能 坚持不懈的执行交易规则。
证券基础知识教材电子版(DOC 55页)
证券基础知识教材电子版(DOC 55页)证券从业资格考试证券基础知识教材电子版第一章证券市场概论前言1、考试要求：大纲2、学习目标- 基本概念清楚、熟练、牢记3、教材、听课与练习的关系第一章证券市场概述- 大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本，独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券：资本证券②发行主体：政府证券、金融证券和公司证券③依照是否上市上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
④募集方式公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度私募向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他股票和债券是最基本和最主要的品种3、有价证券的特征期限性：债券有期限，股票无期限收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。
商法学笔记(三)——证券法
证券交易第一章证券与证券法第一节证券法上的证券一、证券概述（1）种类1）依权利性质分：①物权证券：仓单、提单②债权证券：票据③社员权证券：股票2）依经济功能分：①财产证券：相当于上述物权证券——民法②货币证券：表示一定金额支付，如支票、本票、汇票——票据法③资本证券：表示一定投资权利，如股票、债券、投资基金券、衍生证券——证券法（2）股票1）概念：由公司发行的，表示股东按其持有的股份享有权利和承担义务的可转让性书面凭证2）特征：①发行主体只限于股份有限公司②股票是公司签发给股东证明其所持股份的凭证（证权证券）③要式证券：1、本身体现为某种权益的外在化载体，在股份而言，就是股票2、证券上须记载一定事项3、须有特定人的签章才发生效力④是一种永久性证券⑤具有可转让性（这是形成证券市场的前提）3）种类：①国有股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向股份有限公司投资形成的股份，包括以企业现有国有资产折算形成的股份②法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份③社会公众股：指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。
其可以上市流通交易（3）债券1）概念：政府、金融机构、工商企业等组织为筹措资金向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证（是一种证明文件）2）分类：①公司债券：公司发行的债务凭证，并承诺在未来的特定日期向债券持有人偿还本金并按事先规定利率支付利息②政府债券：中央政府或地方政府为筹措财政资金或其他特定目的向投资者发行的依照债务凭证，并承诺在未来的特定日期将债券持有人偿还本金并按事先规定利率支付利息（分为国家债券与地方债券）（国债由中央政府发行，是国家信用的主要形式。
目的往往是弥补财政赤字、特殊经济政策，并以中央政府的税收作担保，风险小。
）③金融债券：由银行和非银行金融机构发行的债券。
证券交易培训：SAC证券业从业人员资格
回转交易
• 证券的回转交易是指投资者买入的证券， 经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。 • 根据我国现行有关交易制度，债券和权证 实行当日回转交易，B股实行次交易日起回 转交易
除权除息
除权（息）价=［（前收盘价-现金红利）+ 配（新）股价格×流通股份变动比例］÷ （1+流通股份变动比例） 例如，某上市公司每10股派发现金红利 1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配 股，配股价格为6.40元。若该公司股票在 除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权 （息）报价”通过证券交易所交易系 统进行。申报方向为卖出，价格为100元， 单位为手，1手为1000元面额。 • 可转债转换股份数（股）=转债手数×1000 • 初始转股价格
期货IB业务
• 申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准；
• 已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度； • 全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期 货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行 会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请 日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准； • 配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开 展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员 资格的业务人员；
上海连续竞价规定
• 申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110% 且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时 不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130%且不低于该平均数的70%。 • 即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低 卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高 买入价格。 • 即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高 买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低 卖出价格。
• 多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不 低于500万元人民币，且其中单只A股的交 易数量不低于20万股； • 多只基金合计单向买入或卖出的交易金额 不低于500万元人民币，且其中单只基金的 交易数量不低于100万份； • 多只债券合计单向买入或卖出的交易金额 不低于500万元人民币，且其中单只债券的 交易数量不低于1.5万张。
第一章 证券市场概述
• 间接金融：又叫间接融资，是指融资方与 投资方通过金融中介而间接融通资金的方 式，即融资方向银行申请贷款，银行向投 资人吸收储蓄的方式。
四、直接金融投资与间接金融投资
• 直接金融投资：指投资者在资本市场上直接购
买股票、债券等由筹资者发行的基础证券，通过 买卖获得收益的投资方式。
• 间接金融投资：指投资者不直接购买基础股票
其资金全部或大部分由联邦政府拨给；二为由联邦政府主 持或创办，目前已成为独立经营，但仍在某种程度上受政 府控制和管理的，具有“相对独立性”的机构，称为联邦 创办机构
（三）公司债券 1 定义：是公司依照法定程序发行、约定在一
定期限还本付息的有价证券。 2 分类
（a）抵押债券 （b）信用债券 （c）收益债券 （d）担保债券 （e）高收益债券（垃圾债券）
（d）实际交易中的价格表示：用年贴现率来 表示
二 货币市场利率
（一）定义：指各种货币市场证券在发行和交易
过程中所形成的为投资者所认同的利率，通常是 中央银行实施货币政策操作目标的选择对象之一 。
（二）分类
（1）贴现率
（a）定义：指的是国家中央银行向商业银 行贷款的短期利率。
（b）重要性：是中央银行重要的货币政策 工具，在货币市场上具有重要作用 ，也是国家经 济、金融政策的一个重要手段 。
（c）同业拆借利率
（2）票据贴现市场
（a）定义：指持票人为了资金融通的需要将 未到期的票据以贴付一定利息的方式向银行出售， 银行在扣除一定利息后将票面余额支付给持票人 的交易市场
（b）票据贴现的分类：贴现、转贴现和再贴 现
（c）目的：通过贴现，持票人可将未到期的 票据提前变现，从而满足了融资需要
（d）期限：票据贴现期限都较短，一般不超 过六个月
Cqlxpzl2011年证券交易
Cqlxpzl2011年证券交易第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征表现在证券的流动性、收益性和风险性，三者是相互联系的。
（二）我国证券交易市场发展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年1990.12.19上交所1991.7.3深交所1999.7.1《证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
2005年10月修订2005年4月底，开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场基础制度和运行机制的改革。
（三）证券交易的原则证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则。
为保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公平、公开、公正”三个原则。
公开原则：指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
国际上，1934美国《证券交易法》公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会。
公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
二、证券交易的种类按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。
（一）股票交易股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票可表明投资者的股东身份和权益，股东可据以获取股息和红利。
股票交易可以在证券交易所中进行【上市交易】，也可以在场外交易市场进行【柜台交易、店头交易】。
（二）债券交易债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。
（三）基金交易证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
2020年3月实施的新《证券法》内容整理
证券法证券法律制度目录一、证券法律制度概述（一）证券的概念与种类（二）证券市场（三）证券活动和证券监管原则（四）证券法二、证券发行（一）证券发行概述（二）证券发行的审核制度（三）服票的发行（四）公司债券的发行（五）证券投资基金的募集（六）证券发生的程序三、证券交易（一）证券交易概述（二）证券上市四、上市公司收购（一）上市公司收购概述（二）上市公司收购的权益披露（三）要约收购（四）协议收购（五）其他合法方式收购（六）上市公司收购的法律后果五、信息披露（一）信息披露的义务人（二）信息披露的原则与要求（三）证券发生市场信息披露（四）证券交易市场信息披露（五）董事、监事、高管的信息披露职责（六）信息的发布与信息披露的监督（七）信息披露的民事责任六、投资者保护（一）投资者适当性管理制度（二）证券公司与普通投资纠纷的自证清白制度（三）股东权利代为行使征集制度（四）上市公司现金分红制度（五）公司债券持有人会议制度与受托管理人制度（六）先行赔付的赔偿机制（七）普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度（八）投资者保护机构的代表诉讼制度（九）代表人诉讼一、证券法律制度概述（一）证券的概念与种类1.证券的概念。
证券是以证明或设定权利为目的所做成的一种书面凭证。
证券有广义和狭义之分。
广义的证券是证明持券人享有一定的经济权益的书面凭证，包括资本证券（股票、债券、证券衍生品等），货币证券（汇票、本票、支票等），商品证券（提单、仓单、栈单等）。
狭义的证券仅指资本证券，这也是证券法所介绍的证券。
2.证券的种类按照不同的标准证券可以分为不同种类，目前我国证券市场上发行和流通的证券主要有股票、债券、存托凭证、证券投资基金份额、资产支持证券、资产管理产品、认股权证、期货、期权。
（二）证券市场1.证券市场的结构。
证券市场是指证券发行与交易的场所，证券发行市场一般被称为一级市场，证券交易市场也就相应被称为二级市场。
证券交易市场可以按照不同标准再区分为不同的市场。
证券交易概述
3.回购交易 在债券回购交易中，当债券持有者有短期的资金需求时，就可以将 持有的债券作抵押或卖出而融进资金；反过来，资金供应者则因在相 应的期间内让渡资金使用权得到一定的利息回报。由于债券回购的期 限一般不超过1年，所以从性质上看，它可以归属于货币市场。 4.信用交易 信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。 信用交易包括保证金买空和保证金卖空。 根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，融资融券 业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证 券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
单选题】 【例题单选题】我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是 例题 单选题 （ ）。 A.口头报价 B.书面报价 口头报价 书面报价 C.电脑报价 D.人工报价 电脑报价 人工报价 答案】 【答案】C
3.成交：价格优先、时间优先。 4.结算：清算和交收。（定义）
二、证券交易机制 （一）证券交易机制目标 流动性、稳定性、有效性
二、交易席位 （一）交易席位的含义及种类 交易席位实质代表是交易资格 分类： 第一，根据席位的报盘方式不同，可分为有 形席位和无形席位 第二，根据席位经营的证券品种不同，可分 为普通席位和专用席位 第三，根据席位使用的业务种类不同，可分 为代理席位和自营席位
（二）交易席位的管理
取得普通席位的条件：第一，具有会员资格。第二，缴纳席位费。 提示： 境内证券经营机构要取得B股席位，须取得国家外汇管理局颁发 的外汇经营许可证；境外证券经营机构要取得B股席位，须取得中国 证监会颁发的经营外资股业务资格证书 基金管理公司可向证券交易所申请转让向证券公司租用的A股席 位 普通席位与专用席位均不得退回，但可以转让。 【例题单选题】在我国，根据不同种类席位的含义，将经营A 种股票、 债券和基金等买卖的席位，称为（ ）。 A.自营席位 B.代理席位 C.普通席位 D.专用席位 【答案】C
证券交易详细概述
证券交易详细概述
中国证券交易就是指在中国证券交易所成立并运行的证券交易市场上，证券发行人通过证券交易所发行、买卖证券，资本投资者通过证券交易所
投资获取收益的经济行为行为。
中国证券交易在中国经济发展史上占有重
要的地位，也是当前经济建设的重要组成部分，对经济社会的发展起着重
要的作用。
中国证券市场可以大致分为三个环节，即境内股市、境外股市和创业
板市场。
中国股市包括上海证券交易所、深圳证券交易所和港股交易所，
其中上海证券交易所和深圳证券交易所是目前中国最大的两家证券交易所，港股交易所则是香港证券交易所，香港证券交易所以及其业务在外国资本
市场上占据重要地位。
此外，中国还有创业板市场，创业板市场以鼓励中
小企业发展为特征，为中小企业提供直接融资，促进中小企业经济发展，
构建一个公平、透明、便捷、安全的市场环境。
中国证券交易市场的发展过程，可以分为四个时期。
1979年以前，
中国证券市场几乎没有活动，只有中国人民银行主管的国有商业银行发行
债券和短期保证金券，这个时期被称为“无交易市场”时期。
证券从业资格考试——证券基础知识重点知识梗概——第一章汇总
第一章证券市场概述知识点1：证券的含义（多选）·证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸质形式或其他形式。
知识点2：有价证券的含义（判断）有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
·这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
·有价证券是虚拟资本。
虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
独立于实际资本之外。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
知识点3：有价证券分类概念（多选、判断）狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
·有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。
如货币、购物券等）货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
·包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
知识点4：有价证券分类标准（单选、多选、判断）·1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。
政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。
公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券登记结算机构应履行的职能（ 年版有所不同） 证券登记结算机构应履行的职能（与2009年版有所不同） 年版有所不同
国金证券股份有限公司
since1990
三、证券交易机制
证券交易机制 证券交易机制的种类 定期交易和连续交易 指令驱动和报价驱动
证券交易机制的目标 流动性 稳定性 有效性
国金证券股份有限公司
国金证券股份有限公司
since1990
二、证券交易的基本要素
交易类型的品种 股票交易（有价证券） 股票交易（有价证券） 债券交易（有价证券） 债券交易（有价证券） 政府债券 国债 地方债 基金交易 封闭式基金 开放式基金 金融债券 公司债券
金融衍生工具交易 权证交易 金融期货交易 金融期权交易 可转换债券交易
掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务； 掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；
的含义； 熟悉证券交易场所的含义；
掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。 的职能。
的种类、目标。 2、熟悉证券交易机制的种类、目标。
国金证券股份有限公司
since1990
大纲要求： 大纲要求：
3、掌握证券交易所会员的资格、权利和义务； 掌握证券交易所 的资格、权利和义务； 熟悉证券交易所会员的日常管理； 熟悉证券交易所会员的日常管理； 熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定； 熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定； 熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。 交易席位、 含义、种类和管理办法。
国金证券股份有限公司
since1990
国金证券股份有限公司
since1990
第一章 证券交易概述
Copyright sinolink securities Co., Ltd © 2008. All rights reserved.
大纲要求： 大纲要求：
证券交易的定义、特征和原则； 1、掌握证券交易的定义、特征和原则； 的种类、方式； 熟悉证券交易的种类、方式； 的种类； 熟悉证券投资者的种类；
定期交易系统的特点
价格稳定
成本相对较低
连续交易系统的特点
交易的即时性
更多市场价格信息
国金证券股份有限公司
since1990
指令驱动系统的特点
交易价格买卖双方直接决定
对手是其他投资者
报价驱动系统的特点
价格由做市商决定
对手是做市商
国金证券股份有限公司
since1990
三、证券交易机制
（三）证券交易机制目标
熟练掌握证券交易的程序、交易规则、 2、通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、 通过本部分的学习， 经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、 经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、 特点与管理要求。掌握证券登记的种类和基本内容、 特点与管理要求。掌握证券登记的种类和基本内容、清算与交收 的基本原则、流程和结算风险及防范。 的基本原则、流程和结算风险及防范。
（2）其他交易场所（又称场外交易市场） ）其他交易场所（
A、证券交易市场发展的早期，柜台市场（又称店头市场）是 、证券交易市场发展的早期， 又称店头市场） 一种重要的形式。 一种重要的形式。 B、随着证券交易市场的进一步发展，在其他交易场所也出现了 、随着证券交易市场的进一步发展， 一些集中性的交易市场。 C、我国现行的代办股份转让系统也属于其他交易场所。 、 也属于其他交易场所。
国金证券股份有限公司
since1990
证券交易所的会员、 第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元
我国（会员制） 我国（会员制）
普通会员（境内） 普通会员（境内）
特别会员（境外） 特别会员（境外）
国金证券股份有限公司
since1990
会员资格
（理事会批准） 理事会批准）
会员的权利与义务 会员制度 会员资格的申请与审批 日常管理 监督检查和纪律处分 特别会员的管理 交易席位的含义 交易席位的含义及种类 交易席位 交易席位的管理 交易单元
（四）、证券公司 ）、证券公司
1、有限责任公司 2、股份有限公司
（五）、证券交易场所 ）、证券交易场所
1、证券交易所（自律性组织） 证券交易所（自律性组织） 2、其他交易场所
（六）、证券登记结算机构（中介组织） ）、证券登记结算机构 中介组织）
国金证券股份有限公司
since1990
（三）证券投资者
since1990
三、证券交易机制
（一）定期交易和连续交易
从交易时间的连续特点划分 1）定期交易系统 ：委托订单并不马上成交，而是先存储起来， ） 委托订单并不马上成交，而是先存储起来， 然后在某一约定时刻加以匹配。 然后在某一约定时刻加以匹配。 2）连续交易系统：并不意味着交易一定是连续的，而是指在 ）连续交易系统：并不意味着交易一定是连续的， 营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
国金证券股份有限公司
since1990
一、证券交易的概念及原则
（二）我国证券市场的发展历程
1990年12月19日上海证券交易所开业 1991年7月3日深圳证券交易所开业 1999年7月1日《中华人民共和国证券法》实施（旧法） 旧法） 2005年4月底启动股权分置改革试点工作 2005年10月重新修订《证券法》，并于2006年1月1日实施
国金证券股份有限公司
since1990
（六）证券登记结算机构
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、托管与结算服 务，不以营利为目的的法人。 （上海分公司、深圳分公司） 上海分公司、深圳分公司）
中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构 是我国的证券登记结算机构。 中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。
since1990
（1）证券交易所（又称：场内交易市场） 证券交易所（又称：场内交易市场）
A、定义：为证券集中交易提供场所、设施，组织和监督证券交易， 实行自律性管理的法人。(自律性组织：证券交易所、中国证券业协会 （行业性自律性组织）) 。 B、职能 、 C、不得直接或间接从事的事项 、 D、证券交易所的组织形式 ：会员制和公司制 、
国金证券股份有限公司
国金证券股份有限公司
since1990
二、证券交易的基本要素
证券交易 方式
远期交易 现货交易 和 期货交易
国金证券股份有限公司
since1990
回购交易
信用交易
参考基础第一章第二节的内容记忆） 证券交易当事人（参考基础第一章第二节的内容记忆） （三）、证券投资者 ）、证券投资者
1、个人投资者 2、机构投资者（包括：政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金）
国金证券股份有限公司
since1990
第一节
证券交易的概念、 证券交易的概念、基本要素和交易机制 易的概念及特征 1、证券的定义： 用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 2、证券交易的定义：
已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
3、证券交易的特征：
流动性、收益性、 流动性、收益性、风险性
国金证券股份有限公司
since1990
证券交易
北京金融街营业部 井艳荣
Copyright sinolink securities Co., Ltd © 2008. All rights reserved.
本次考试使用2010年版考试大纲 本次考试使用 年版考试大纲
证券交易考试的目的与要求： 证券交易考试的目的与要求： 的定义、原则、要素；交易程序、 1、本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素；交易程序、机 特别交易事项；证券经纪业务、自营业务、 制、特别交易事项；证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业 的基本知识和管理要求; 务、融资融券业务和债券回购交易的基本知识和管理要求; 证券 登记、清算、 的概念和运用等。 登记、清算、交收的概念和运用等。
商业银行作为托管人托管资产， 注：合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产， 的证券交易活动。 并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
国金证券股份有限公司
since1990
（四）证券公司 指依照《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）规定和 经国务院证券监督管理机构审查批准的、从事证券经营业务的有限责 任公司或者股份有限公司. 设立证券公司的条件有7 主要看两点） 设立证券公司的条件有7条 ：（主要看两点） 1、主要股东最近3年无违规； 2、净资产≥2亿元。 证券公司可以经营的业务： （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资 活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理；（7）其它证券业务.
投资者买卖证券的基本途径
直接进入交易场所 自行买卖
委托经纪商 代理买卖
我国对投资者买卖证券的限制条件，参看《证券法》相关规定。。。。。。 我国对投资者买卖证券的限制条件，参看《证券法》相关规定。。。。。。
国金证券股份有限公司
since1990
合格境外机构投资者（ 合格境外机构投资者（QFII)
定义：指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的 《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经 中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批 准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理 中国境外基金管理机构、保险公司、 机构。
1、流动性：是证券市场生存的条件。包含成交速度和成交价格。 、流动性： 包含成交速度和成交价格。 2、稳定性：证券价格的波动程度。 、稳定性：证券价格的波动程度。 3、有效性：包含两个方面的要求 、有效性： 1）高效率：信息效率、运行效率 ）高效率：信息效率、 2）低成本：直接成本、间接成本 ）低成本：直接成本、