第2讲 外汇与汇率(1) 外汇及其分类

英镑与美元
到20世纪初叶，英镑一直是资本主义世界最 重要的国际支付手段和储备货币，一战后， 英镑的国际储备货币地位趋于衰落，逐渐被 美元所取代。二战时期，英镑汇率基本上固 定在1英镑兑换 4.03美元的水平上 1949年9月，英国宣布英镑贬值30.5％，将英 镑兑美元汇率贬到2.80美元，1967年11月18 日，英镑再次贬值，兑美元汇率降至2.40美 元，

泛指一切以外国货币表示的资产，即在国外能 够得到补偿的债权 外汇的广义静态范围：
可兑换的外国货币(纸币和铸币) 外币有价证券(bills,bonds,stocks,etc.) 外汇支付凭证(draft,notes,bills,cheques) 外币存款凭证(CDs,TD,etc.) 其他外币求偿权(other claims)。
泛使用的信用工具和支付凭证。
4、我国《中华人民共和国外汇管理暂行 条例》(1996年4月1日起实施)规定：以 外币表示的可以用作国际清偿的支付手 段和资产。
(一)外国货币，包括纸币、铸币； (二)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、
邮政储蓄凭证等； (三)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、 股票等; (四)特别提款权、欧洲货币单位； (五)其他外汇资产。
（3）不可兑换的货币
实行计划经济的社会主义国家和绝大
多数发展中国家，对贸易收支、非贸 易收支和资本项目的收支一般都实施 严格的外汇管制
90多种货币。
2、一般的分类
（1）贸易外汇与非贸易外汇
（2）自由外汇与记账外汇
（3）即期外汇与远期外汇 （4）硬通货与软货币 （5）现汇和现钞

英镑为英国的本位货币单位，由英格兰银行发行 辅币单位原为先令(Shiling) 和便士（Penny）， 1英镑等于20先令，1先令等于12便士 1971年2月15日，英格兰银行实行新的货币进位 制，辅币单位改为新便士（New Penny），1英镑 等于100新便士。目前，流通中的纸币有5、10、 20和50面额的英镑，另有1、2、5、10、20、 50 新便士及1英镑的铸币，
三、外汇的基本特征
1、基本特征
外币性
普遍接受性
充分的可兑换性
2、人民币是外汇吗？
人民币
1948年12月1日中国人民银行成立，同时发行
人民币。以元为本位币，即主币。辅币为角 和分。人民币的票券、铸币种类由国务院决 定。以“¥”为符号，取“元”字的汉语拼音 首位字母“y”加两横而成
信用货币，是我国无限法偿货币，没有法
第二章 外汇与汇率一、 外汇的产生
贸易的国际主义与货币的国家主义
共存产生了外汇。
二、外汇的涵义
1、外汇的动态涵义
动态
国际汇兑或国际结算，指国际间的
货币兑换及资金移动的行为
“汇”指货币资金在地域之间的移动 “兑”指将一个国家的货币兑换成另
一个国家的货币。
2、外汇的静态定义
以外汇表示的用于国际结算的支付手段 （1）广义静态定义
代是指国际信用较好、币值稳定、汇价 呈坚挺状态的货币。
如一国国际收支持续出现顺差，外汇供给不
断增加，外汇储备相应增加，本国货币对外国 货币的比价随之提高，本币的国际地位日益增 强，则成为国际市场上的硬通货；
软货币（soft currency）
与硬通货相对的是软通货。它是指币
值不稳、汇价呈疲软状态的货币。
定含金量，也不能自由兑换黄金。
人民币的可兑换问题
1994年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银行 结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币经 常项目下有条件的可兑换 1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结汇 和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，提高了 居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于 1996年底实现了人民币经常项目的完全可兑换 正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇 限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的 可兑换，达到人民币完全自由兑换的要求。
（1）贸易外汇与非贸易外汇
贸易外汇：
对外贸易活动中商品进出口及其附 属活动所使用和收支的外汇
(1)进出口外汇收支 (2)从属费用
如：运费、保险费、样品费宣传广告费、组
团费、展销费等；
非贸易外汇
贸易外汇以外的一切外汇
包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾 馆
饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、 通讯、海关、银行、保险、对外承包工 程以及其他对外服务而发生的外汇收支。
（2）自由外汇与记账外汇
自由外汇
又称现汇，指不需经货币当局批准可以
自由兑换成任何一种外国货币或用于第 三国支付的外国货币及其支付手段 一般来说，国际上可自由兑换的货币都 是自由外汇。
记帐外汇
又称协议外汇，是指未经货币当局批
准不能自由兑换成其他货币或用于第 三国支付的外汇
是签有清算协定的国家之间，在进行
根据IMF资料，有45种货币，如美元、英镑、
马克、日元、瑞士法郎、法国法郎等 一般被认为是可作为外汇的货币。
（2）有限制的可兑换货币
对本国居民从事经常性项目往来的支
付，仍然施加某些限制，对非居民原 则上不施加限制；但对资本项目的交 易一般仍施加管制
20-30种货币，提出有一个以上的汇率。
五、外汇的作用
1、方便国际结算，利于国际贸易
外汇——结算支付手段——加速商品 流通 2、有助于平衡国际收支 顺差——外汇储备增加——提高国际 清偿力——吸引外资、扩大外贸 逆差——动用外汇储备弥补差额
附录：一些主要外币
英镑 美元 欧元 日元 德国马克 法国法郎

简介
司20.67美元提高到35美元。贬值后的美元不能兑现，仅 外国中央银行可按官价向美国兑换黄金 1946年1 2月18日，IMF正式公布美元含金量为0.88867克 1971年8月15日，美国宣布美元完全停止按官价自由兑换， 美元含金量贬为0.818513克，对“特别提款权”比价由原 来的1:1贬至1.08571美元等于1“特别提款权” 1973年2月12日，美元再次贬值，含金量减为0.73662克， 对特别提款权比价贬至1.20635美元等于1 “特别提款权”。 美元汇价走向浮动。

注意！！！
外汇不等于外币，不能把外汇
简单地理解成外币 并不是所有的外国货币统统都 是外汇。
一些国家货币名称及符号 附录
国家
澳大利亚 奥地利 比利时 加拿大 丹 麦 芬 兰 法 国 德 国 泰 国 新西兰 意大利 日 本
货币
元 先 法 元 克 马 法 马 铢 元 里 元 拉 朗 克 郎 克 令 郎
来自百度文库
美元的发行权属于美国财政部，主管部门是 国库，负责具体发行业务的是美国联邦储备 银行 目前流通的纸币面额有100、50、20、10、5、 2、1元等7种，另有1元和50、25、10、5和1 分铸币。1美元等于100分（Cents），

早期的美元


美国早在独立战争爆发后不久，1775年6月22日，由 美国13个殖民地的联合政权大陆会议批准发行纸币， 称为“大陆货币”。1781年以银行券取代 1913年12月，美国国会通过了联邦储备法案，建立 了联邦储备制度。在全国划分的12个联邦储备区中， 均设立联邦储备银行，行使中央银行的职能，在华 盛顿设立了联邦储备委员会。1914年由12个联邦储 备银行发行的联邦储备银行券成为法定货币，1945 年6月12日起，这种券收回不再发行。接着发行了一 种联邦储备券，作为日常大量的通用货币，
俄罗斯 丹麦 葡萄牙 加拿大 澳大利亚 韩国 新加坡 印尼 新西兰 马来西亚 菲律宾 泰国
卢布 SUR 克郎 DKK 埃斯库多 PTE 元 CAD 元 AUD 元 KRW 元 SGP 盾 IDR 元 NZD 林吉特 MYR 比索 PHP 铢 THB
中国人民 银行 基准货币 符号 人民币 CNY 美 元 USD 欧 元 EUR 日 元 JPY 港 元 HKD
英镑与金本位
英国于1821年正式采用金本位制，英镑成为 英国的标准货币单位，每1英镑含 7.32238克 纯金 1914年第一次世界大战爆发，英国废除金本 位制，金币停止流通，英国停止兑换黄金 1925年5月13日，英国执行金块本位制，以后 又因世界经济大危机而于1931年9月21日被迫 放弃，英镑演化成不能兑现的纸币。但因外 汇管制的需要，1946年12月18日仍规定英镑 含金量为3.58134克，
符号
A$ Sch BF Can$ DKr FM FF DM
THB NZD
国家
菲律宾 荷 兰 挪 威 欧 元 新加坡 西班牙 瑞 典 瑞 士 英 国 美 国 香 港 中 国
货币
比 盾 克 郎 元 元 比塞塔 克 郎 法 郎 镑 元 港 元 人民币 索
符号
Ps FL NKr
EUR
Lit
J¥
S$ Pts SKr SF £ $ HK$ RMB
如一国国际收支持续出现逆差，外汇供给
不断减少，外汇储备相应减少，本国货币 对外国货币的比价随之降低，本币的国际 地位日益削弱，则成为国际市场上的软货 币。
（5）现汇和现钞
现汇
指由国外汇入或从国外携入的外币票 据，通过转账的形式，入到个人在银行 的账户中。 现钞 是具体的、实在的外国纸币、硬币 。
你熟悉这些外币符号吗？




荷兰 德国 奥地利 英国 瑞士 法国 意大利 芬兰 比利时 西班牙 爱尔兰 卢森堡
盾 NLG 马克 DEM 先令 ATS 英镑 GBP 法郎 CHF 法郎 FRF 里拉 ITL 马克 FIM 法郎 BEF 比塞塔 ESP 镑 IEP 法郎 LUF
欧元时间表




1999年1月1月：欧洲货币联盟进入第三阶段，欧元 正式诞生。欧洲中央银行确定统一的货币政策，银 行间大额结算开始使用欧元，各金融市场也均以欧 元进行结算 1999年1月1日～2002年1月1日：各国货币与欧元共 存的过渡阶段，企业与个人可同时使用两种货币 2002年1月1日：开始全面使用欧元，各国货币开始 退出市场 2002年7月1日：欧元取代各国货币而成为欧洲统一 货币。
债权债务清算时，通过中央银行帐户互 相冲销所使用的外汇。
（3）即期外汇与远期外汇
即期外汇：
一般是指在买卖成交后两个工作日内 交割完毕的外汇。 远期外汇
一般是指买卖双方根据买卖合同， 在将来某一时间进行交割的外汇。
（4）硬通货与软货币
硬通货（hard
currency）
硬通货在金本位制时代专指黄金，在现
5、IMF对外汇的定义
是“货币行政当局（中央银行、货币管理
机构、外汇平准基金组织及财政部）以银 行存款、财政部债券、长短期政府债券等 形式所保有的在国际收支失衡时可以使用 的债权”
从国家信用和银行信用角度下定义的，没有
考虑风险较大的商业信用，将一国居民持有的 外币债权排除在外汇概念之外。只适用于一国 官方所持有的外汇储备。

英镑与欧元
1973年3 月19日，西欧八国组成联合浮动集 团，英国未参加，继续单独浮动 翌年1月，英镑实际汇率制成为有管理的浮动 汇率机制。同年，英镑区缩小，仅包括英国、 爱尔兰、开曼群岛和海峡群岛。英镑发行的 黄金准备至少相当于26.5亿英镑以上 1990年10月8日，英镑加入欧洲货币体系， 其对货币体系内各种货币汇率的波动幅度为6 ％。1992年9月16日，英国宣布英镑暂时脱离 欧洲货币体系。
美元与金本位

自美国第一任财政部长上任以来，美国货币 曾采用了“金本位制”。1929年开始的经济 大恐慌之后，“金本位制”于1931年崩溃。 1934年美元贬值，美国政府将 1922年以前版 的各种券类钞票逐渐收回，
美元的含金量

美元的含金量经过数次变动
1934年1月31日以前，美元含金量为1.50466克 1934年1月31日，含金量减至0.88861克，黄金官价由每盎



（2）狭义静态定义
狭义上指以外币表示的，可用于进行
国际之间结算的支付手段
包括以外币表示的银行汇票、支票、
银行存款等 以外币表示的有价证券及暂时存放在 持有国境内的外币现钞由于不能直接 用于国际支付，不属于外汇。
3、外汇的一般定义
外汇（foreign
exchange）
指以外国货币表示的在国际结算中广
英 镑 GBP
四、外汇的分类 1、IMF的分类
根据各国货币在可兑换程度上存在的差
异，IMF对各国货币作如下分类：
可兑换货币
有限制的可兑换货币
不可兑换的货币,
（1）可兑换货币
指对国际收支中的经常项目收支不加任何
限制，不采取差别性多重汇率，在另一个 会员国的要求下随时履行换回对方在经常 项目往来中积累起来的本国货币