第六章财政与社会保险

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第六章财政与社会保险
n 如何管 n 收支管理 n 预算管理 n 财政补贴 n 结余资金管理 n 税收优惠
第六章财政与社会保险
• 小结： • 本节主要想说明的问题是社会保险 与财政关系密切，一个国家的社会保险 制度及基金规模，与财政的发达程度密 切相关。没有发达的财政，就不可能有 发达的社会保险制度。 •
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• ★第四组关系：社会保险与国家财政宏观 调控的关系 • 财政在国家宏观调控中重点对总需要进行 调控，社会保险对国家财政调控起配合作用。 • 表现在：自动稳压器的作用；配合实施相 机抉择的政策。
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• 二、财政参与社会保险基金的管理
• 围绕“为什么、管什么、如何管”
展 n 3．补充社会保险基金的发展促进各种形式的专业基
金公司发展 n 4、促进金融服务业的发展 n 基金精算业务、基金投资业绩评估
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• （二）社会保险基金投资对金融市场的影响 • 主要是养老保险基金的投资。养老保险基金 具有的特点：长期性、相对稳定性、可预期性 • 1.促进资本市场规模扩大 • 长期、稳定、巨额的养老基金经过精确测算、 合理的期限安排和资产组合，投入资本市场后， 大量增加了资本市场的资金供给，刺激并满足 资本市场筹资主体的资金需求，从两方面促进 资本市场规模的扩大。
• 原因
• 国家行使社会职能的体现
• 国家财政对社会保险基金起“兜底”的功
能
• 社会保险基金规模扩大要求财政加强管理
与监督
•
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n 管什么 n 参与社会保险体系的总体设计 n 协助筹集社会保险基金——社会保险税 n 建立社会保险备付金制度 n 社会保险财务管理 n 协调与其他部门的关系
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n 3.促进资本市场结构完善 n 规模庞大的养老金投入资本市场往往还
会影响到资本资产的价格，导致资本资 产收益率的上升或下降。在二级市场上 投资可大大提高资本的流动性，由此活 跃二级市场，并因此提高投资者在一级 市场上购买各种新股票、新债券的积极 性，刺激一级市场证券的发行，从而改 变一、二级市场结构，促进二者协调发 展。
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n 地位： n 特种基金预算的一项子预算，与经常
性预算、投资预算有着密切的关系， 主要体现在：经常预算支出项目中的 相当部分转化成为社会保险基金预算 收入的“经常预算补助收入”。 n 我国存在的问题：国家预算支出用于 社会保险的支出没有得到明显反应， 不便于社会公众了解社会保障支出的 规模，也不利于加强社会保险支出的 管理。
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n 近年来，招行持续拓展养老金服务领域，相 继推出金福计划、恒康计划等新产品，初步 形成了覆盖企业薪酬福利资金管理需求的养 老金产品体系。以“金色人生”企业年金集 合计划为例，依托业内资深投资决策团队， 采用受托人与投资管理人分离的国际通行模 式，确保资金长期保值增值的同时，能维护 投资评价和监督的公平客观性，最大程度保 护企业和员工的利益。
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• 四、金融业发展对社会保险基金的影 响
• 资本市场对社会保险基金投资的作用具体表 现在： • 1.扩大社会保险基金—养老金的投资渠道 • 已经积聚起来的养老金在符合安全原则的前 提下以逐利为目的，需多方寻找投资渠道，如果 没有合适的投资渠道，会导致基金的闲置、浪费， 影响养老保险制度的正常运行。资本市场的发育 成熟能为养老金投资提供多种可供选择的投资方 式。
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n 一是有了一批优秀的证券投资专家和机构满 足社保基金科学管理的需要；
n 二是有了品种齐全的金融工具满足组合投资 的需要；
n 三是拥有大批质量上乘的投资品种以满足社 保基金对优质证券投资的要求；
n 四是有了完整健全的资本市场法律法规，使 社保基金运作在一个相对规范健康的投资场 所。
系 ★ 第四组关系：社会保险与国家财政宏观调控
的关系
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• ★ 第一组关系：筹资分配与财政的关 系 • （一）筹资与财政的关系 • 社会保险具有准公共产品的性质： • 个人：政府提供给他最低生活需要，解 决了后顾之忧； • 社会：是社会安定，为经济发展提供了 良好的外部环境。
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n 3．三方负担原则 n 企业、个人、政府三方负担社会保险费，将少数企
业与个人未来的成本、费用、风险交由社会共同负 担，能够最大限度分散风险。 n 4.社会保险基金个人账户的财政属性 n 不是商业保险，使政府强制建立，缴费困难时政府、 企业适当补助，积累额达到个人工资基数的8%；个 人账户资金使用完之后，不足部分由政府负责筹集； 个人账户是社会保险基金不可分割的部分，政府在 法律上有责任加以保护，禁止任何形式的挪用。
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n 在舆论纷纷聚焦养老金入市时，有银行也在 企业年金产品上进行了创新。上海召开的 2012年养老金融路演活动中，招行推出了 包括企业年金集合计划、金福计划、恒康计 划在内的多款养老金产品，进一步丰富了企 业年金产品。
n 招行是国内最早从事企业年金专业服务的金 融机构，早在2001年，该行即被原劳动和 社会保障部确定为唯一的企业年金账户管理 试点银行。
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•资 料 • 社保基金入市，是当前拓宽我国社保基金 投资渠道的主要方式
• 目前我国的社保基金运用率低，投资规模 小，投资渠道也非常狭窄。按照国际上的一般
发展规律，保险基金的运用方式一般有五种：
购买债券、抵押贷款、不动产投资、购买股票、
银行存款。而我国却是很大一部分保险资金滞
留在银行，且其主要部分又投放在活期存款上，
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n 从世界各国和地区的情况看，按照市场化方 式运作养老基金，引导养老基金投资于股票 证券市场，是一个必然的趋势和理性选择。 据统计，美国养老基金占美国投资基金业的 比重为55%，各类养老金是美国证券市场中 的主要投资者。
n 从我国目前的金融市场发展和资本市场的完 善情况看，社保基金进入资本市场(股票市 场)条件基本成熟。
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2. 促进金融市场创新 为了保证被保险人养老金的及时足额给付， 要求养老金的投资以稳健为原则，注重安全 性。这就使它对资本市场中各种金融工具的 风险分布以及回报产生了重新归整的内在要 求，从而推动金融创新。比如年金类产品、 定期付息的债券以及为保障养老基金资产组 合收益稳定性的定期保值类金融产品等应运
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n 3.社会保险对财政支出的影响 n 财政支出包括购买支出和转移支出两大类，其中社
会保险属于转移支出的重要组成部分。 n 4．社会保险筹资方式、范围和标准影响财政支出 n 社会统筹、部分基金制和完全积累制 n 筹资：直接影响——直接增加财政负担； n 间接影响：企业缴费税前列支，减少了国家的财政
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n 4.促进资本市场的稳定 n 养老金是典型的机构投资者，有长期稳定的巨额资金，
并且其投资遵循安全性原则，所以能够在很大程度上 可以消减大量纯粹投机者所带来的市场大幅度波动的 风险和不良后果，有效地稳定市场。 n 5．有利于提高资本市场的融资和投资效率 n 据对智利的研究表明，智利养老保险基金的发展使本 国总生产要素率每年按1%的速率递增，对总生产要 素率提高的贡献率则达到了50%，有力的促进了经济 的增长。
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• （二）分配与财政的关系
• 财政分配——无偿性 • 社会保险——权利与义务的非对称性，宏观 上具有“取之于民用之于民”的特征 • 财政分配——强制性，国家政权的印记 • 社会保险——也具有强制性，经办机构和经 办人员不得随意变更，须按法律、法规和制度 办事。
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导致其盈利能力很低。
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n 目前提高我国社会保险业营运能力的关键就 是应尽快拓展社保基金的投资渠道，其中的 可行拓展方式大致可有以下几种：
n 1、可以适当放宽投资于证券投资基金的比例。 因为：(1)证券投资基金是专门化的投资者， 具有投资收益较高且能分散风险的特点。(2) 证券投资基金因可以上市流通，因此具有较 好的流动性。(3)证券投资基金的监管规范， 防范风险意识强，从而导致有风险较低的特 性。
n 社会保险是财政分配的范畴——社会总产品 生产出来后，进行必要的扣除（初次分配和 再分配），形成后备基金和保险基金，其中 就包含了社会保险的内容，从而社会保险与 财政有了共同之处：
n 主体——财政和社会保险的分配主体都是国 家；
n 客体——社会总产品中的剩余产品。
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• ★ 第二组关系：社会保险与财政收支的关系 • 1.财政资金包括积累基金和消费基金，社会 保险基金属于消费基金，从这个意义上讲，财 政安排收支结构及积累与消费的关系时，必须 考虑社会保险基金的收支因素。 • 一般社会保障开支占GDP的比重为20%--30%，其中社会保险基金占主要部分。 • 2.社会保险基金对财政收入的影响 • 社会保险基金的筹集（社会保险税）直接构 成了政府的财政收入；社会保险结余基金是政 府公债的重要筹资渠道。
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n 2.提高养老金的投资效益 n 在成熟的资本市场中，有广阔的投资途径使投资风险
得以分散，养老金可通过投资组合，分散非系统性风 险，获取稳定高额的投资收益。在成熟的资本市场中， 交易中介机构完善，管理制度健全，可为养老金的投
n 据统计，1994年底，智利养老金拥有55%的国债， 59%的企业债券，62%的住房抵押债券和11%的企业 股权。这既较好地解决了养老问题，又激活了资本市 场，刺激了经济增长，一举多得。
n 关系----具体表现为： n 1．政府介入降低了筹资成本。 n 筹集与支付环节，政府通过法律、法规形式
对筹集及支付对象、依据、标准等管理，避 免企业及慈善机构多头举办，造成的成本增 加问题。 n 2．社会统筹与财政 n 社会保险基金由财政统一管理，实行社会统 筹，可以解决企业之间负担轻重不同的问题， 提搞了资金的使用效益