连环替代法的应用

连环替代法的应用

设F=a×b×c

基数（过去、计划、标准）F0= a0×b0×c0

实际数： F1= a1×b1×c1

实际与基数的差异：F1 - F0

连环替代法应用的基本步骤：

（1）确定对比的基数（过去、计划、标准）：F0= A0×B0×C0

（2）替代A因素： A1×B0×C0

（2）-（1）：A因素变动对F的影响

（3）替代B因素： A1×B1×C0

（3）-（2）：B因素变动对F的影响

（4）替代C因素： A1×B1×C1

（4）-（3）：C因素变动对F的影响

三因素的共同影响：F1 - F0

简化分析法：（差额分析法）

A因素的影响：（A1-A0）×B0×C0

B因素的影响：A1×（B1-B0）×C0

C因素的影响：A1×B1×（C1-C0）

例题1：

1.资料：

F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下（单位：万元）

要求：

进行以下计算、分析和判断（提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按360天计算）：

（l）净利润变动分析：该公司本年净利润比上年增加了多少?按顺序计算确定所有者权益变动和权益净利率变动对净利润的影响数额（金额）。

答案：净利润变动分析：

净利润增加=1200-1000=200万元

因为：净利润=所有者权益×权益净利率

设：F0=a0×b0

所有者权益增加影响利润数额＝（a1—a0）×b0＝（15000-10000）×10%=500万元

权益净利率下降影响利润数额＝a1×（b1—b0）＝15000×

（8%-10%）=-300万元

（2）权益净利率变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额（百分点）。

答案：权益净利率变动分析：

权益净利率的变动=1200/15000－1000/10000＝-2%

因为：权益净利率=资产净利率×权益乘数

资产净利率下降对权益净利率的影响=

（1200/60000-1000/12500）×1.25=-7.5%

权益乘数上升对权益净利率的影响=

（60000/15000-12500/10000）×2%=5.5%

（3）资产净利率变动分析：确定资产净利率变动的差额，按顺序计算确定资产周转率和销售净利率变动对资产净利率的影响数额（百分点）。

答案：资产净利率变动因素分析：

资产净利率变动=-6%

因为：资产净利率=资产周转率×销售净利率

资产周转率变动对资产净利率的影响=

（30000/60000-10000/12500）×10%=-3%

销售净利率变动对资产净利率的影响=0.5×

（1200/30000-1000/10000）=-3%

（4）资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额（天数）。

答案：资产周转天数分析：

总资产周转天数变动=360/0.5-360/0.8=720-450=270天

因为：总资产周转天数=固定资产周转天数+流动资产周转天数固定资产周转天数变动影响=360÷（30000÷30000）-360÷（10000÷5000）=180天

流动资产周转天数影响=360÷（30000÷30000）-360÷（10000÷7500）=90天

设总资产周转天数为F0，固定资产周转天数为a0，流动资产周转天数为b0:

连环替代法应用的基本步骤：

（1）确定对比的基数（过去、计划、标准）：F0= a0+b0

（2）替代a0因素：a1+b0

（2）-（1）：a因素变动对F0的影响

（3）替代b0因素：a1+b 1

（3）-（2）：b因素变动对F0的影响

例题2.G公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司2002年和2003年的财务报表数据如下：（单位：万元）（2004年部分）

利润表

资产负债表

要求：

（1）权益净利率分析

计算2002年和2003年的权益净利率、资产净利率、权益乘数、总资产周转率和销售净利率（资产、负债和所有者按年末数计算）根据杜邦分析原理分层次分析权益净利率变化的原因，包括：计算2003年权益净利率变动的百分点，并将该百分点分解为两部分，其中资产净利率变动对权益净利率的影响数按上年权益乘数计算；计算资产净利率变动的百分点，并将该百分点分解为两部分，其中销售净利率变动对资产净利率的影响数按上年资产周转率计算。

答案：（1）权益净利率分析

①权益净利率变动因素分析

设权益净利率为F，资产净利率为a，权益乘数为b。

（1）确定对比的基数（过去、计划、标准）：F=a×b

（2）a因素变动对F的影响：（a1—a0）×b0

（3）b因素变动对F的影响：a1×（b1—b0）

资产净利率下降对权益净利率的影响=（3%-4%）×2=—2%

权益乘数上升对权益净利率的影响数=3%×（3-2）=3%

②资产净利率变动因素分析

销售净利率提高对资产净利率的影响数=（6%-5%）×0.8=0.8%资产周转率下降对资产净利率的影响数=6%×（0.5