现金持有量决策(随机模型)
采用随机模型控制现金持有量的表述中
采用随机模型控制现金持有量概述随机模型是一种数学模型，用于描述不确定性存在的系统，例如现金持有量的波动。
在金融领域，现金持有量的合理控制是企业经营管理的重要问题之一。
采用随机模型控制现金持有量可以帮助企业优化现金流管理，降低风险，提高经济效益。
随机模型的基本原理随机模型是基于随机过程和概率论的一种数学工具。
在现金持有量控制问题中，可以将现金流视为一个随机变量，其波动受到多种因素的影响，如销售收入、应付账款、应收账款等。
随机模型的基本原理是通过建立数学模型，并使用概率分布来描述现金持有量的变化规律，从而制定合理的控制策略。
随机模型的建立建立随机模型需要收集和分析大量的历史数据，以了解现金流的波动规律。
首先，需要确定现金流的主要影响因素，并建立数学模型来描述它们之间的关系。
常见的数学模型包括线性模型、多项式模型和指数模型等。
然后，根据历史数据分析得到的参数，可以通过数学计算和模拟方法推导出现金流的概率分布函数，从而得到现金持有量的随机模型。
随机模型的应用通过建立随机模型，可以进行现金持有量的预测和模拟。
预测可以帮助企业制定合理的现金管理策略，并提前做好资金调配工作。
模拟可以通过随机抽样生成不同的现金持有量方案，评估不同策略下的风险和回报，从而选择最优的方案。
随机模型的控制策略在建立随机模型的基础上，可以制定不同的现金持有量控制策略。
常见的策略包括：1.安全库存量策略：在现金流低峰期保持一定的安全库存，用于应对突发情况，保证企业正常运营。
2.现金调配策略：根据现金流预测结果，及时将闲置现金进行调配，使其获得更高的收益。
3.资金周转策略：优化应收账款和应付账款的管理，缩短资金周转周期，减少现金持有量。
4.风险控制策略：建立风险评估模型，根据概率分布分析不同风险水平下的现金持有量，制定相应的控制策略。
随机模型的优势和局限性随机模型在现金持有量控制中具有以下优势：•能够考虑到现金流的波动性和不确定性，提高决策的准确性。
军队文职-会计-财务管理-强化练习十三
军队文职-会计-财务管理-强化练习十三[单选题]1.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。
已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。
如果公司现有现金220万元，此时应当投资于（江南博哥）有价证券的金额是( )万元。
A.65B.95C.140D.205正确答案：C参考解析：根据目标现金余额的随机模型，现金余额上限、下限与最优返回线之间关系H(上限)=3R(最优回归线)-2L(下限)，所以H=3×80-2×15=210(万元)，公司现有现金220万元超过210万元，应该将现金转换为有价证券，应当投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)，所以选C。
[单选题]2.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。
A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)正确答案：B参考解析：成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。
[单选题]3.甲公司上年度资金平均占用额为1200万元，经分析，其中不合理部分70万元，预计本年度销售增长6%，考虑到公司信用政策的变化，预计资金周转加速度为-8%。
则预测年度资金需要量是( )万元。
A.1157.58B.1185.66C.1239.57D.1293.62正确答案：D参考解析：预测年度资金需要量=(1200-70)×(1+6%)×(1+8%)=1293.62(万元)。
[单选题]4.在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为( )。
A.定性预测法B.比率预测法C.资金习性预测法D.成本习性预测法正确答案：C参考解析：资金习性预测法是将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法。
最佳现金持有量确定方法的应用分析
最佳现金持有量确定方法的应用分析李建卿摘要：现金是企业中流动性最强的资产，在激烈的市场竞争中，企业保持最佳现金持有量是非常必要的。
目前大多数企业都持有高额的现金，这势必会影响现金的使用效率。
本文在分析三种最佳现金持有量模型的基础上，对存货模型进行了修正，利用计算机模型，可以为企业提供一种能够满足实际需要的简便的最佳现金持有量确定方法。
关键词：最佳现金持有量；存货模型；成本分析模型；随机模型现金是企业的“血液”，它的正常周转对企业而言具有至关重要的作用。
同时，现金管理是企业财务管理的重要内容，一方面要合理地预测预算期内现金收入与支出项目，以便合理测算未来的现金需求，另一方面要用特定的方法确定最佳现金持有量，在现金的流动性和盈利能力之间进行权衡，在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量。
在财务管理教科书中主要介绍了成本分析模型、存货模型和随机模型三种确定最佳现金持有量的方法，但在现实中受其假设条件的影响，都有一定的局限性。
本文通过对三种模型及其缺陷进行分析，选择对存货模型进行了修正，旨在使使用者能够准确快捷地运用计算机模型确定最佳现金持有量。
一、对现有现金持有量模型的评价（一）成本分析模型成本分析模型是根据现金的有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
在这种模式下，主要考虑的是持有现金而产生的机会成本和现金不足带来的短缺成本，最佳现金持有量就是机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
成本分析模型在企业实际运用时比较困难，主要原因是：1.成本计算缺乏科学的方法。
现金的短缺成本，是指因缺乏现金、不能满足日常生产经营业务所需而蒙受的损失或付出的代价。
企业缺少现金会带来停产、设备闲置、拖欠税款等一系列问题，其损失难以准确计量。
这也导致在该模型的备选方案中，各项成本是根据历史经验推测出来的。
因此虽然可以选择总成本最低的方案，但备选方案中未必包含最佳，只是相对较优的方案。
2.成本分析模型最大的缺陷在于允许出现短缺成本。
最佳现金持有量决策方法和例题
最佳现金持有量Ⅰ、考点分析：最佳现金持有量的确定方法有成本分析模式、存货模式、随机模式和现金周转模式。
1、成本分析模式：(1)含义：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量.(2）现金持有成本：机会成本、管理成本、短缺成本（3）决策原则：现金持有总成本最低时的现金持有量即机会成本、管理成本和短缺成本之和最低时的现金持有量。
【提示】成本分析模式是一种传统的分析方法，其中机会成本、管理成本和短缺成本三项之和的总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。
2、存货模式:（1)含义：存货模式是通过分析机会成本与交易成本,寻找使这两者总成本最低的现金持有量.（2）考虑相关成本:机会成本、交易成本.种类含义与现金持有量的关系同向变化关系机会成本占用现金的代价，表现为因持有现金不能将其投资到生产经营领域而丧失的收益。
与现金的平均持有量成反比交易成本企业每次以有价证券转换回现金是要付出代价的(如支付经纪费用)。
（3）计算公式：式中：C*――最佳现金持有量T――一定时期内的现金需求量F――每次现金转换的交易成本K――持有现金的机会成本率【提示】①现金交易成本假定每次的交易成本是固定的，且企业一定时期内现金使用量是确定的;②存货模式模式简单、直观；主要是假定现金的流出量稳定不变,实际上这是很少的。
3、随机模式（1）基本原理:A:测算出现金持有量的上限和下限；B:当持有现金量达到控制上限时,购入有价证券，使现金持有量下降；C：当持有现金量降到控制下限时，则出售有价证券,换回现金,使现金持有量回升；D：若持有现金量在控制上下限之内的，是合理的,不必理会。
(2)应用前提:企业的现金未来需求总量和收支不可预测，此法计算出来的现金持有量比较保守。
现金存量的上限（H）的计算公式：H＝3R－2L式中：b――每次有价证券的固定转换成本i――有价证券的日利息率δ――预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）L――现金存量的下限4、现金周转模式：（1）确定现金周转期现金周转期=应收账款周转期+存货周转期—应付账款周转期（2）确定现金周转率确定现金周转率=计算期天数/现金周转期（3）确定最佳现金持有量确定最佳现金持有量=全年现金需求量/现金周转率【提示】计算简单明了，易于计算，但有一定的前提条件。
目标现金余额的确定
目标现金余额（最佳现金持有量）的确定（一）成本模型1.相关成本2.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）3.现金余额的调节及转换成本1）调节现金余额，均衡机会成本与短缺成本i.现金多余时，转换为有价证券；ii.现金不足时，将有价证券转换成现金。
2）转换成本：现金同有价证券之间相互转换的成本，分为两类：i.与委托金额（转换额）相关；ii.与转换次数有关：现金持有量（每次有价证券变现额）越少，证券变现次数越多，转换成本越高。
（二）随机模型（米勒－奥尔模型）1.适用情况：现金流入、流出不稳定2.模型原理——确定目标现金余额的范围1）对现金持有量确定一个控制区域，定出上限（H）和下限（L）；2）当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理水平，无需进行调整；3）当现金余额达到上限H时，将部分现金转换为有价证券，使现金余额回到回归线R；4）当现金余额下降到下限L时，卖出部分证券，使现金余额回到回归线R。
3.计算公式1）最低控制线L：取决于模型之外的因素，由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定。
2）回归线：R＝3）最高控制线：H＝3R－2L，等价转化形式：H－R＝2（R－L），即上限与回归线之间的距离，是回归线与下限之间距离的两倍。
其中：b——（每次）证券转换为现金或现金转换为证券的成本i——以日为基础计算的现金机会成本（有价证券的日利率）δ——公司每日现金流变动的标准差4.特点1）符合随机思想，适用于所有企业现金最佳持有量的测算；2）建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，计算出来的现金持有量比较保守。
现金管理(2)
随机模型（米勒-奥尔模型）
1.控制原理
企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。
2.三条线的确定
（1）下限（L）确定应考虑的因素：
①短缺现金的风险程度；
②公司借款能力；
③公司日常周转所需资金；
④银行要求的补偿性余额。
（2）回归线R的计算公式：
R=+L
（3）最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L
【例7-3】设某企业现金部经理决定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差为1000元，持有现金的年机会成本为15%，换算为i值是0.00039，b=150元。
补充要求：根据随机模型计算目标现金余额，并且分析如何控制企业的现金持有额。
【答案】
R=+10000=16607（元）
H=3×16607-2×10000=29821（元）
目标现金余额为16607元，若该企业现金余额达到29821元时，应买进证券
=29821-16607=13214元；当现金余额达到10000元时，应出售证券=16607-10000=6607元。
3.特点
适用于所有企业最佳现金持有量的测算。
现金随即模型考试题
◎某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的回归线为9000元。
如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。
A. 11000B. 1000C. 17000D. 0【隐藏答案】正确答案：D答案解析：根据题意可知，R＝9000元，L＝3000元，现金控制的上限H＝3R－2L＝27000－6000＝21000（元），由于公司现有现金20000元没有达到现金的控制上限21000元，所以，企业不用投资于有价证券【例6·单项选择题】下列各项成本中与现金的持有量成正相关的是（）。
A.管理成本B.转换成本C.企业持有现金放弃的再投资收益D.短缺成本确答案』C『答案解析』现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大；转换成本与现金持有量成负相关；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量正相关；短缺成本与现金持有量负相关。
【例7·单项选择题】在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和鲍莫模型均需考虑的因素是（）。
A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.现金管理成本『正确答案』A『答案解析』成本分析模式只考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本；鲍莫模型考虑持有现金的机会成本和转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。
【例8·单项选择题】下列关于随机模型中现金回归线，表述正确的是（）。
A.回归线的确定与日常周转所需资金无关B.现金机会成本增加，会导致回归线上升C.每次现金转换为证券或证券转换为现金的成本上升，会导致回归线上升D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券『正确答案』C『答案解析』现金回归线，其中：L与日常周转所需资金有关，所以，A不是答案；i表示以日为基础计算的现金机会成本，由回归线的公式可知，B的说法不正确；b为每次证券转换为现金或现金转换为证券的成本，所以，C的说法正确；如果现金的持有量在最高和最低控制线之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，D的说法不正确。
略谈随机模式下“最佳现金持有量”计算
略谈随机模式下“最佳现金持有量”计算
杨寓能
【期刊名称】《知识经济》
【年(卷),期】2012(000)014
【摘要】最佳现金持有量是指既满足企业资金流动所需，又不影响企业发展速度的现金持有量，在激烈的市场竞争中，企业保持最佳现金持有量是非常必要的。
在众多的方法中，本文选取了随机模式，期待该方法的进一步完善。
【总页数】1页(P71-71)
【作者】杨寓能
【作者单位】四川发展（控股）有限责任公司,610091
【正文语种】中文
【中图分类】F275.1
【相关文献】
1.随机模型下的医院最佳现金持有量实证分析 [J], 王艺茹
2.存货模式下"最佳现金持有量"计算方法的探讨 [J], 张荣山;周玉斌;渠波
3.最佳现金持有量预测：新随机模式 [J], 吴尚宗;张子辉
4.首钢集团资金集中管控模式下最佳现金持有量的测算模型 [J], 刘鼎
5.对存货模式下"最佳现金持有量"计算方法的探讨 [J], 魏东玲
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最佳现金持有量的概念
最佳现金持有量的概念最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。
即能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。
就企业而言,最佳持有量意味着现金余额为零，但是,基于交易、预防、投机动机的要求,企业又必须保持一定数量的现金,企业能否保持足够的现金余额,对于降低或避免经营风险与财务风险具有重要意义。
2最佳现金持有量的确定确定最佳现金持有量的模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转模式及随机模式。
(一)成本分析模式成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量的步骤是：(1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值;(2)按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表;(3)在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。
在这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
(二)存货模式存货模式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。
运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：(1)企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小;(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足;(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
如果这些条件基本得到满足，企业便可以利用存货模式来确定最佳现金持有量。
(三)现金周转模式现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方法。
现金周转期是指现金从投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。
财务管理第7章 《运营资金管理》 练习题
财务管理第7章《运营资金管理》练习题您的姓名： [填空题] *_________________________________下列各项中，不属于营运资金构成内容的是（）。
[单选题]A.货币资金B.无形资产(正确答案)C.存货D.应收账款一般而言，营运资金指的是（）。
[单选题]A.流动资产减去速动资产的余额B.流动资产减去货币资金的余额C.流动资产减去流动负债的余额(正确答案)D.流动资产减去存货后的余额某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。
[单选题]A.紧缩的流动资产投资策略(正确答案)B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。
该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。
[单选题]A.保守融资策略(正确答案)B.期限匹配融资策略C.风险匹配融资策略D.激进融资策略下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是（）。
[单选题]A.保守融资策略(正确答案)B.激进融资策略C.产权匹配融资策略D.期限匹配融资策略某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（）。
[单选题]A.激进融资策略(正确答案)B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略某企业因供应商收回了信用政策，导致资金支付需求增加，需要补充持有大量现金，这种持有现金的动机属于（）。
[单选题]A.交易性(正确答案)B.投资性C.预防性企业在销售旺季为方便客户，提供商业信用而持有更多现金，该现金持有动机主要表现为（）。
几种确定最佳现金持有量的方法
会计从业、初级、中级题库下载：/ztalldown/?wenku几种确定最佳现金持有量的方法“现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。
现金管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量。
下面是几种确定最佳现金持有量的方法：1.成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
企业持有的现金，将会有三种成本：（1）机会成本现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。
现金资产的流动性极佳，但盈利性极差。
持有现金则不能将其投入生产经营活动，失去因此而获得的收益。
企业为了经营业务，有必要持有一定的现金，以应付意外的现金需要。
但现金拥有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。
（2）管理成本企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。
这些费用是现金的管理成本。
管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
（3）短缺成本现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。
现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
2.存货模式由上可知，企业平时持有较多的现金，会降低现金的短缺成本，但也会增加现金会计从业、初级、中级题库下载：/ztalldown/?wenku占用的机会成本；而平时持有较少的现金，则会增加现金的短缺成本，却能减少现金占用的机会成本。
如果企业平时只持有较少的现金，在有现金需要时（如手头的现金用尽），通过出售有价证券换回现金（或从银行借入现金），便能既满足现金的需要，避免短缺成本，又能减少机会成本。
因此，适当的现金与有价证券之间的转换，是企业提高资金使用效率的有效途径。
这与企业奉行的营运资金政策有关。
采用宽松的投资政策，保留较多的现金则转换次数少。
如果经常进行大量的有价证券与现金的转换，则会加大转换交易成本，因此如何确定有价证券与现金的每次转换量，是一个需要研究的问题。
营运资金管理(8)
第二节 现金管理【本节主要考点】【考点1】持有现金的动机【考点2】目标现金余额的确定 【考点3】现金管理模式 【考点4】现金收支管理现金是变现能力最强的资产，但现金存量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。
【提示】除了上述三种基本的现金需求以外，还有许多企业是将现金作为补偿性余额。
补偿性余额是企业同意保持的账户余额。
它是企业对银行所提供借款或其他服务的一种补偿。
【例题7·多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（ ）。
A.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度 【答案】BD 【解析】选项A 是影响交易性需求现金持有额的因素，选项C 是影响投机性需求现金持有额的因素。
二、目标现金余额的确定 （一）成本模型成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
决策原则：上述三项成本之和最小的现金持有量即为最佳现金持有量。
（2010年）A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）【答案】B【解析】此题考核的是最佳现金持有量的成本分析模式。
成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
其计算公式为：最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+短缺成本），因此选项B是正确的。
基本原理企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金持有量控制在上下限之内。
基本计算公式（1）下限（L）的确定：①现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度；②公司借款能力；③公司日常周转所需资金；④银行要求的补偿性余额。
2019中级财务管理章节习题含答案第07章 营运资金管理
第七章营运资金管理一、单选题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.营运资金管理的首要任务是（）。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力3.下列关于流动资产融资策略的描述中，正确的是（）。
1A.期限匹配融资策略下，长期融资等于非流动资产B.保守融资策略下，短期融资大于波动性流动资产C.保守融资策略下，收益和风险较低D.激进融资策略下，收益和风险居中4.在流动资产的融资策略中，资本成本低，但风险较高的是（）。
A.保守融资策略B.激进融资策略C.期限匹配融资策略D.风险匹配融资策略5.某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金余额下限为20万元，现金余额回归线为80万元，则现金余额上限是（）万元。
A.100B.200C.220D.2806.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额属于（）。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求2D.交易性需求7.成本模型分析预测其总成本最低时现金持有量的计算公式是（）。
A.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本）B.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+交易成本）C.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（交易成本+短缺成本）D.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+交易成本+短缺成本）8.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额9.下列关于现金周转期的计算公式正确的是（）。
A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期310.乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。
最佳现金持有量的确定
企业应持有多少现金要根据其生产需要确定，确定现金持有量的方法有很多种，包括成本分析模式、存货模式、随机模式等。
税务师考试主要介绍存货模式的计算方法。
该模式的应用基于以下假设条件：①公司的现金流入量是稳定并且可以预测的。
②公司的现金流出量是稳定并且可以预测的。
③在预测期内，公司的现金需求量是一定的。
［以上三点说明持有成本（即机会成本）可以确定］④在预测期内，公司不能发生现金短缺，并且可以出售有价证券来补充现金
（即不考虑短缺成本，但要考虑转换成本）O
持有现金的总成本为持有成本与转换成本之和，用公式表示为：
OT
C=持有成本+转换成本=,XR+OxF
式中，C表示持有现金总成本；Q表示现金持有量，Q/2表示平均现金持有量；R表示有价证券的报酬率；T表示全年(Tota1)现金需求总量;F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。
转换成本=转换次数X每次转换的交易成本二T∕QχF。
最佳现金持有量是使持有现金总成本C最低的现金持有量Q0
当持有成本与转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持
有量即为最佳持有量。
由此可以得出：Q∕2×R=T∕Q×F
,2TF
Q⅛。
军队文职人员招聘《会计》模拟试卷八
军队文职人员招聘《会计》模拟试卷八[单选题]1.某企业应收账款收款模式为：销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额（江南博哥）的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。
已知2020年1～3月的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。
根据以上资料估计3月份的现金流入为( )万元。
A.50B.60C.70D.33参考答案：D参考解析：该企业销售收现模式为：当月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%。
对于2020年3月份来说，3月份收回当月销售额的50%，收回2月份销售额的30%，收回1月份销售额的20%，所以2020年3月份的现金流入=2020年3月份销售额×50%+2020年2月份销售额×30%+2020年1月份销售额×20%=40×50%+30×30%+20×20%=33(万元)。
[单选题]2.下列有关预算的表述中，错误的是( )。
A.预算是一种可以据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划B.预算按内容不同可分为长期预算和短期预算C.预算是实现企业战略导向预定目标的有力工具D.预算具有实现企业内部各个部门之间协调的功能参考答案：B参考解析：根据内容不同，企业预算可分为经营预算(业务预算)、专门决策预算和财务预算。
所以选项B不正确，选项A、C、D正确。
[单选题]3.某企业生产A产品，本期计划销售量为2万件，应负担的固定成本总额为50万元，单位变动成本为70元，适用的消费税税率为5%。
根据上述资料测算的单位A产品的保本点价格应为( )元。
A.70B.95C.25D.100参考答案：D参考解析：单位A产品的保本点价格=(50/2+70)/(1-5%)=100(元)[单选题]4.下列各项指标中，评价互斥方案决策最恰当的指标是( )。
A.现值指数B.净现值C.年金净流量D.动态回收期参考答案：C参考解析：从选定经济效益最大的要求出发，互斥决策以方案的获利数额作为评价标准。
随机模式管理现金公式
随机模式管理现金公式随机模式管理现金听起来有点神秘，但其实它就像我们日常生活中的理财小助手。
先来说说啥是随机模式管理现金吧。
比如说，你兜里有一些钱，你不知道啥时候会突然需要花一大笔，也不知道具体能有多少额外的收入进来。
这时候，随机模式管理现金就能帮你找到一个比较合适的现金持有量范围。
我想起之前有个朋友开了个小咖啡店。
他一开始可没在意什么现金管理，结果经常出现要么店里现金太多，放在那没派上用场，要么突然需要进新咖啡豆了，现金又不够。
这让他头疼不已。
后来他开始学习随机模式管理现金，就像找到了救星。
他先算了算店里平常的现金支出和收入情况，预估了一下可能的最大和最小现金需求量。
随机模式管理现金有个关键的公式，它考虑了持有现金的成本和转换现金的成本。
就好像你在决定是多带点钱在身上以防万一，还是少带点，需要的时候再去取。
多带钱可能浪费，少带钱又怕麻烦。
比如说，假设每天的现金净流量变动是随机的，最低控制线 L 取决于模型之外的因素，一般是由管理人员根据经验等确定的。
回归线 R 可以通过下面这个公式算出来：R = L + 3 ×（δ × √（3b / 4i））。
这里面的δ是每日现金流量变动的标准差，b 是每次有价证券的固定转换成本，i 是有价证券的日利息率。
咱拿个简单例子来说。
假如一家小超市，每天现金流量变动的标准差是 50 元，每次转换有价证券的固定成本是 10 元，有价证券的日利息率是 0.03%。
那先算一下，3 ×（50 × √（3 × 10 / 4 × 0.0003））≈ 214.9 元。
再加上最低控制线假设是 500 元，那回归线 R 就是 500 + 214.9 = 714.9 元。
这就意味着，当超市的现金持有量低于 714.9 元时，就需要考虑把有价证券转换成现金来补充。
随机模式管理现金不是一劳永逸的，还得根据实际情况不断调整。
就像我那开咖啡店的朋友，随着季节变化、顾客喜好改变，店里的收支情况也会变。
2023年-2024年中级会计职称之中级会计财务管理自测提分题库加精品答案
2023年-2024年中级会计职称之中级会计财务管理自测提分题库加精品答案单选题（共45题）1、应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下转让给保理商，以获得流动资金，加快资金的周转。
下列有关应收账款保理对企业财务管理作用的说法中不正确的是（）。
A.融资功能B.增加企业应收账款的管理负担C.减少坏账损失、降低经营风险D.改善企业的财务结构【答案】 B2、下列关于财务管理目标的表述中，正确的是（）。
A.利润最大化不会导致企业短期行为倾向B.对于所有企业而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩C.企业价值最大化过于理论化，不易操作D.相关者利益最大化强调代理人的首要地位【答案】 C3、下列不属于利润最大化目标缺点的是（）。
A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑风险因素C.不利于企业资源的合理配置D.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系【答案】 C4、已知单价对利润的敏感系数为 5，本年盈利，为了确保下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为（）。
A.50%B.100%C.20%D.40%【答案】 C5、下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）。
A.证券投资组合能消除大部分系统风险B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C.当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险D.当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险【答案】 D6、（2020年）如果实际利率为 10%，通货膨胀率为 2%，则名义利率为（）。
A.8%B.7.84%C.12.2%D.12%【答案】 C7、关于总杠杆系数，下列说法不正确的是（）。
A.DTL=DOL×DFLB.是普通股每股收益变动率与息税前利润变动率之间的比率C.反映产销量变动对普通股每股收益变动的影响D.总杠杆系数越大，企业风险越大【答案】 B8、企业的经营状况、行业特征和企业发展周期会影响资本结构，下列各项中应降低债务资本比重的是（）。
目标现金持有量的确定——随机模型
随机模型的含义 随机模型图 目标现金持有量的确定
（一）随机模型的含义
§含义
它假定企业每日的净现金流量为一随机 变量，其变化近似地服从正态分布，在这 种情况下，企业可以根据历史经验和现实 需要，测算出一个现金持有量的控制范围 ，即制定出现金持有量的上限和下限，将 现金持有量控制在上下限之间。
（二）随机模型图
（三）目标现金持有量的确定
根据随机模型，H与R可按以下公式确定
3F 2
R3
L
4K
H = 3R―2L
例题10-2
【例10-2】某公司持有的有价证券的年利率 为10%，每次有价证券的转换成本为40元， 公司的现金最低持有量为3 000元，根据历史 资料测算出日现金余额波动的标准差为600 元。要求：根据上述资料确定该企业的最优 现金返回线以及现金的控 3 40 6002 3 000 6 38（8 元）
4K
410% 360
§ H=3R-2L= 3×6 388－2×3 000=13 164（元）
关于企业决策的机会成本(二)
4 机会成本在企业决策中正确运用机会成本分析在财务决策中的应用相当广泛，主要是固定资产投资决策、留存收益成本分析、现金持有量决策、应收账款投资决策等方面。
4.1固定资产投资决策4.1.1固定资产投资决策中的机会成本固定资产投资决策是企业的一项重要决策，从决策的角度来看，可以把固定资产投资划分为采纳与否投资和互斥选择投资。
采纳与否投资决策是指决定是否投资于某一项目的决策。
互斥选择投资决策是在两个或两个以上的项目中，只能选择其中之一的决策。
这就说明了固定资产投资决策间存在着机会成本分析。
在投资方案的选择中，如果选择了一个投资方案，则必须放弃投资于其他途径的机会。
其他投资机会可能取得的收益是实行本方案的一种代价，被称为这项投资方案的机会成本。
机会成本总是针对具体方案的，离开被放弃的方案就无从计量确定。
4.1.2固定资产投资的特点固定资产的回收时间较长，变现能力较差，资金占用数量相对稳定，实物形态与价值形态可以分离，投资的次数相对较少。
以上特点决定了固定资产投资具有相当大的风险，一旦决策失误，就会严重影响企业的财务状况和现金流量，甚至会使企业走向破产。
重点是固定资产比重大造成了总资产周转率相当低，影响了整体经营效率，从而极大地阻碍了价值创造的能力。
因此，固定资产投资不能在缺乏调查研究的情况下轻率拍板，而必须按特定的程序，运用科学的方法进行可行性分析，以保证决策的正确有效。
4.1.3固定资产投资决策的重要指标---净现值法固定资产投资的决策指标很多，其中贴现现金流量指标考虑了资金的时间价值，是一类比较理想的指标。
在这里选择了净现值法来分析评价投资方案是否可行。
在现金流量的计算中，为了简化计算，一般都假定各年投资在年初一次进行，各年营业现金流量看作是各年年末一次发生，把终结现金流量看作是最后一年末发生。
净现值(Net Present Value，缩写为NPV)是在项目计算期内各年净现金流量现值的代数和。
其计算公式为：净现值＝未来报酬的总现值－初始投资现值，在式中，NCFt——第t年的净现金流量；k——贴现率；n——项目预计使用年限；计算净现值设定的折现率是投资某项目应获得的最低收益率，通常采用资本成本率。