经济法-证券法
2024注册会计师 经济法 证券法全部
2024注册会计师经济法证券法全部2024年注册会计师考试备考：经济法与证券法全解析对于准备参加2024年注册会计师考试的考生来说，经济法和证券法是必须掌握的两门科目。
本文将对这两门科目的主要内容、考试重点及备考策略进行全面解析，帮助考生在备考过程中有的放矢，提高复习效率。
一、经济法考试概述经济法是注册会计师考试的重要科目之一，涉及的内容广泛，包括法律基础知识、合同法、公司法、证券法、破产法、物权法等多个方面。
考试重点在于考查考生对经济法律制度的掌握程度以及运用法律知识分析、解决实际问题的能力。
二、证券法考试概述证券法是注册会计师考试另一重要科目，主要涉及证券市场的基本法规、证券发行、交易、投资者保护、市场退出机制等方面的内容。
考试重点在于考查考生对证券法律制度的掌握程度，以及运用法律知识对证券市场的监管体系、市场主体行为、市场风险等进行综合分析的能力。
三、备考策略1、梳理知识框架：在备考初期，考生需要全面梳理经济法和证券法的知识框架，明确各个知识点的内涵和相互关系，为后续的深入学习打下基础。
2、重点突破：针对自身掌握薄弱的环节，可以有针对性地进行重点突破，提高对相关知识点的学习和理解。
3、刷题训练：在掌握基本知识的前提下，通过大量的练习题、模拟题进行实战训练，提高对知识的运用能力和解题技巧。
4、模拟考试：在考前一个月左右，进行模拟考试，全面模拟实际考试的场景和时间要求，以便更好地适应考试环境。
5、关注政策法规变化：关注最新的政策法规和相关司法解释，确保对最新法律法规的掌握。
四、考试注意事项1、注意考试时间分配：经济法和证券法考试时间较长，考生需要合理安排时间，充分分配精力进行答题。
2、注意审题：在答题过程中，要注意仔细审题，避免因误解题目要求而造成失分。
3、保持冷静：遇到难题时，要保持冷静，善于运用所学知识进行分析和推理，不要轻易放弃。
总之，经济法和证券法是注册会计师考试的重要科目，考生要全面掌握相关知识点，注重实践应用能力的提升。
经济法第7章 证券法律制度
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7.2.4 证券发行的审核 证券发行的审核目前主要有注册制和审核制两 种类型。 7.2.5 证券承销 证券承销是指证券发行人通过与证券公司（又 称承销商）订立证券承销协议，委托承销商依法在 证券市场上向不特定的社会公众（即投资者）公开 推介和销售证券发行人拟发行证券的活动。 1）证券承销商 在理论中，证券承销商有一般承销商、主承销 商和涉外承销商的划分。
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2）证券承销方式 我国证券承销的法定方式是证券代销和证券包销两 种。 3）证券承销的基本规则 根据我国《证券法》第2章第28～36条来看 。 7.2.6 股票的发行 1）股票发行的方式 股票的发行因股份有限公司的设立方式不同和股票 发行的背景条件不同而有公开发行与非公开发行两种发 行方式。 2）股票发行的条件 （1）设立发行的条件 11 （2）增资发行的条件
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7.2.3 证券发行的种类 （1）根据证券发行的对象不同，分为公开发 行与非公开发行。 “公开发行”是指发行人向不 特定的社会公众无差别对待地发行证券，又称之为 “证券的公募”。 （2）根据证券发行的时间不同，分为首次发 行与再次发行。“首次发行”是指发行人第一次发 行某种证券的行为。 （3）根据证券发行的目的不同，分为设立发 行与增资发行。 （4）根据证券发行是否通过中介机构，分为 直接发行与间接发行。
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（2）证券发行的目的主要在于为发行人筹集 资金。但改变股权结构、运用金融衍生工具等是 该目的的例外。 （3）证券发行必须符合法定条件和按法定程 序进行。否则即属违法，将无法获得法律的认可 和保护。 （4）同一次发行的证券，其发行条件必须同 一。否则，即构成发行歧视。 （5）证券发行是一种诺成、双务法律行为。 这表明证券的发行与认购仅以双方的意思表示一 致为依据，并不以转移证券占有为必要条件。
中级会计师《经济法》知识点：证券法律制度
中级会计师《经济法》知识点：证券法律制度证券法律制度第一节证券法律制度主要内容一、证券与证券市场证券是以证明或设定权利为目的所作成的一种书面凭证。
(一)证券的种类根据不同的标准，证券可以分为不同的种类。
(二)证券市场的结构和要素二、证券法证券法有广义和狭义之分。
广义的证券法是调整证券发行与交易活动中以及证券监管过程中所发生的社会关系的法律规范的总称。
狭义的证券法专指《证券法》，即证券法典。
(一)证券法的法律渊源证券法的法律渊源，包括《证券法》统辖下，由一系列有关证券发行、交易和监管的法律、行政法规和部门规章及其规范性文件等法律渊源构成的三个层次的法律制度框架。
(二)证券法的适用对象《证券法》原则上适用于在中国境内发行和上市交易的各类证券品种。
三、证券发行、交易有关的机构(一)证券交易所(二)证券公司(三)证券登记结算机构(四)证券服务机构(五)证券业协会(六)证券监督管理机构第二节证券发行一、证券发行主要内容(一)证券发行及其方式证券发行是符合发行条件的政府、金融机构、工商企业等组织，以筹集资金为目的，依照法律规定的程序向公众投资者出售代表一定权利的资本证券的行为。
证券发行的方式：(1)上网定价发行。
(2)上网询价发行。
(3)市值配售发行。
(4)网上网下累计投标询价发行，又称询价配售方式。
(二)证券发行的类型1.公开发行和非公开发行2.设立发行和增资发行3.直接发行和间接发行4.议价发行和招标发行5.平价发行、溢价发行和折价发行二、股票发行的条件(一)首次公开发行股票的条件1.《证券法》规定的首次公开发行股票的条件(1)发起人符合法定人数;(2)发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额;(3)股份发行、筹办事项符合法律规定;(4)发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过;(5)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构;(6)有公司住所。
2.首次公开发行股票的其他条件(1)发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司;(2)发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力;(3)发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责;(4)发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常;(5)募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。
经济法之证券法-PPT文档资料
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一、证券交易的一般规定
（二）交易方式
采纳的是公开集中交易方式，或者国务院证券监 督管理机构批准的其他方式。
实行价格优先、时间优先的原则。
公开的集中竞价，即买卖某一证券的买方和卖方 集中在一个市场内公开申报、竞价交易，由出价 最低的卖方和进价最高的买方达成交易。
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一、证券交易的一般规定
法院经审理认为，该债券虽为可转让债券， 但原、被告不在证券主管机关批准的证券交易场所 进行交易，而是逃避证券主管机关的监管，进行私 下交易，违反了债券管理条例的有关规定，属黑市 交易，为无效民事行为，遂判决债券归被告所有， 被告李某返还债券款4985元给原告杨某，诉讼费 由双方承担。
的企业。该厂采用新工艺，提取植物中的特殊元素
成分，形成产品的主要特色。公司生产的三个系列 21种产品，经过有关专家考评，发现该化妆品对人 体皮肤有特殊的功效。进入本世纪以来，由于公司
发展战略制定得当，所生产的高级女用化妆品系列
在市场上占有率很高。为了进一步扩大生产规模，
改造生产设备。提高产品的高科技含量，厂职工代 表大会决定提请上级批准设立股份有限公司。2003 年7月，连华化工实业股份有限公司经批准以募集 方式设立
对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券 公司不得为本公司事先预留所代销证券和预先购入并留存 所包销的证券。 （七）股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承 销的证券公司协商确定。 （八）股票代销期届满，向投资者出售的股票数量未达到拟 公开发行股票数量70%的，为发行失败。
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问题：
该案中，公司改变资金用途的做法对吗?
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经济法(第二版)-第十一章证券法课件
第十一章 证券法律制度
第二节 证券的发行
四、证券的承销
（三）证券承销需注意的几个问题 1.发行人有权自主选择承销商 2.证券承销商对公开发行募集文件负有核查责任 3.承销商不得预留承销的证券
第十一章 证券法律制度
第二节 证券的发行
四、证券的承销
（四）承销期满，应当报告证券销售的情况 公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限 内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。这是政府对 证券发行活动进行监督管理的一项措施。
第十一章 证券法律制度
引导案例： 股份有限公司新股的发行和上市交易
甲公司是2002年2月由5 家有限责任公司出资设立的股份有限责任公司，注册资本 8000万元。2006年4月，甲公司经过必要的内部批准程序，决定公开发行新股并申请股 票上市，并向国务院授权的部门报送有关文件，报送文件中涉及有关公开发行公司股票 并上市的方案要点如下： (1)截止到2005年12月31日，甲公司经过审计后的财务会计资料显示：股本为1亿2千万 元。 (2)甲公司拟发行新股6000万元，并拟由丁证券公司承销并负责包销，甲公司与丁证券 公司签订了公司股票发行承销协议书，公司股票承销期限为5月10日至8月20日。 （3）公司成立以来持续盈利，并且财务状况良好。 根据以上内容回答下列问题： （1）甲股份有限公司是否具备公开发行新股条件？ （2）甲股份有限公司拟发行的公司股票由丁证券公司承销是否符合规定?并说明理由。 公司股票承销期限是否符合规定?并分别说明理由。 （3）甲股份有限公司股票发行完成后，公司是否具备上市交易？ 本案例的内容主要涉及股份有限公司发行新股的条件、程序和上市的相关问题。从本章 学习的内容中可以找到答案。
第一节 证券法概述
一、证券的概念、种类和特征
经济法8证券法
五、 证券交易服务机构 1、证券交易服务机构的种类
投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、 资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等从 事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机 构和有关主管部门批准。 从业机构与从业人员，必须具备资格与经验。
2、 投资咨询机构及其从业人员禁止行为
第八章来自证券法
主要教学内容
第一节 证券与证券法概述 第二节 证券监管机构与证券机构 第三节 证券的发行与承销制度 第四节 证券上市、交易、收购与证券上市交易的 暂停和终止 第五节 强制信息披露制度
第一节 证券与证券法概述
一、证券与证券市场概述
1、证券概念
P132 是发行人为了证明或设定财产权利，依照法定程 序，以书面形式或电子记账的形式交付给权利人 的凭证，它表明证券持有人有权取得该证券所表 彰的权利和利益。
证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律 地位 必须遵守法律、法规；禁止违法违规。 机构设立、业务、管理。
（3）合法原则
（4）分业经营与管理原则
（5）保护投资者合法权益原则
（6） 国家统一监管与行业自律相结合原则
国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行 集中统一监督管理，并根据需要其设立派出机构， 按照授权履行监督管理职责。 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督管 理的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管 理。 国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证券 登记结算机构、证券监督管理机构进行进行审计监 督。
（2）是一种要式凭证
（3）是一种转让的权利凭证
（4）是标准化权利凭证
3、证券分类P133
经济法 第八章 证券法 笔记
第八章证券证第一节证券法概述一、证券的概念、种类及其特征1、证券的概念和种类证券是表示一定权利的书面凭证，即记载并代表一定权利的文书。
从广义上讲，证券包括资本证券、货币证券和货物证券。
我国证券法上的证券仅为资本证券。
按照不同的标准，可以对资本证券作多种分类。
我国目前证券市场上发行和流通的资本证券主要包括股票、债券、证券投资基金及经国务院依法认定的其他证券。
2、证券的特征证券法的证券，具有以下三个方面的法律特征：⑴证券是具有投资属性的凭证；⑵证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证；⑶证券是一种可以流通的权利凭证。
二、证券市场证券市场股票、公司证券、证券投资基金份额、金融债券、政府债券、外国债券等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等）发行和交易的场所，其实质是通过各类证券的发行和交易以募集和融通资金并取得预期利益。
在现代市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。
证券市场由证券发行市场和证券流通市场两部分组成。
1、证券发行市场证券发行市场又称一级市场，它是通过发行证券进行筹资活动的市场，其功能在于：一方面为资本的需求者提供募集资金的渠道；另一方面为资本的供应者提供投资的场所。
2、证券流通市场证券流通市场又称证券二级市场，是指对已发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，其功能在于为证券持有人提供了随时卖掉所持证券进行变现的机会，同时又为新的投资者提供投资机会。
证券交易市场的交易形式主要有两种，即证券交易所和场外交易市场。
其中，证券交易所在我国特指国建专营的上海证券交易所和深圳证券交易所。
三、证券法的概念、适用范围及基本原则1、证券法的概念及其适用范围证券法有广义和狭义之分，广义的证券法是指证券募集、发行、交易、服务及对证券市场进行监督管理的法律规范的总和。
狭义的证券法是指1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过的《中华人民共和国证券法》（由2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订通过）。
经济法证券法的名词解释
经济法证券法的名词解释经济法和证券法是现代法律体系中的两个重要分支，对于保护市场秩序、促进经济发展具有重要意义。
然而，对于非法律专业的人来说，这些法律术语常常让人感到头疼。
在本文中，我将对一些经济法和证券法中常用的名词进行解释，帮助读者更好地理解这些概念，提升对经济法和证券法的理解和认识。
一、经济法1. 市场经济：市场经济是指在市场机制的基础上，通过供需关系调节资源配置和商品交换的一种经济制度。
在市场经济中，个体企业和消费者可以在法律框架下自由交易和竞争，在市场需求和供给的作用下，资源合理配置，实现效益最大化。
2. 市场主体：市场主体是指在市场经济中具备独立法律地位，有权利、义务和责任的经济组织和个人。
市场主体包括企业、个体工商户、合伙企业、合作社等经济组织，以及自然人等个体经济活动者。
3. 企业法人：企业法人是指在法律上具有独立法人资格，可以承担权利和义务，并进行合法经济活动的组织形式。
企业法人可以是国有企业、私营企业、股份制企业等。
4. 合同：合同是指当事人通过协商一致达成的、具有约束力的意思表示，合同是市场经济中约束市场主体行为的重要法律工具。
合同的主要要素包括合同当事人、合同目的、合同内容和合同履行等。
二、证券法1. 证券：证券是一种可以在证券交易所或其他证券市场进行交易的金融工具，代表了一定权益和收益。
证券通常包括股票、债券、基金份额等。
2. 股票：股票是公司为筹集资金而发行的一种所有权凭证，代表了持有人对公司在股份、盈利分红等方面的权益。
股票可以在证券市场上自由买卖。
3. 债券：债券是借款人债权人签订的一种借贷合同。
债券发行人是借款人，债券持有人是债权人，债券是发行人对债权人支付一定利息和偿还本金的承诺凭证。
4. 金融衍生品：金融衍生品是指依据其他金融资产作为基础资产进行衍生而来的金融工具，包括期货合约、期权、掉期和互换等。
金融衍生品可以用于风险管理、投资和套利等目的。
以上只是对经济法和证券法中的一些常用名词进行了简要解释。
经济法(第三版)第十一章 证券法
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
三、证券法的基本原则
1.保护投资者合法权益的原则 2.公开、公平、公正原则 3.自愿、有偿、诚实信用原则 4.合法原则 5.国务院证券监督管理机构集中统一监管原则
四、证券市场
（一）证券市场的概念 证券市场是指证券发行与交易的场所。按照市场的职能，证券市场分为发
行市场和交易市场。 （二）证券市场的主体和交易对象 证券市场的主体包括证券发行人、投资者、中介机构、交易场所，以及自
三、证券上市交易的条件
1.股票上市的条件 申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易
所依法审核同意，并由双方签订上市协议；应当符合证券交易 所上市规则规定的上市条件。如《上海证券交易所股票上市规 则》规定，发行人首次公开发行股票后申请在上海证券交易所 上市的，应当符合的条件包括：
（1）股票经中国证监会核准已公开发行。 （2）公司股本总额不少于人民币5 000万元。 （3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本
（4）证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其工作人员应当依法为投资 者的信息保密，不得非法买卖、提供或者公开投资者的信息，也不得泄露所知悉的商业秘密。
第三节 证券交易及其信息公开
经济法第七章证券法
经济法第七章证券法证券法，作为经济法中的重要组成部分，对于规范证券市场、保护投资者权益以及促进经济发展都起着至关重要的作用。
在我们深入探讨证券法之前，先来了解一下什么是证券。
证券，简单来说，就是一种代表着财产权利的凭证，比如股票、债券、基金份额等等。
证券市场则是这些证券发行和交易的场所。
证券法的首要任务就是确保证券市场的公平、公正和透明。
公平意味着所有的市场参与者都有平等的机会和条件进行交易；公正要求监管机构和相关规则对所有参与者一视同仁，不偏袒任何一方；透明则要求市场信息能够及时、准确、全面地向公众披露，让投资者能够基于充分的信息做出决策。
证券法对于证券的发行有着严格的规定。
企业要发行证券，必须经过一系列的审批程序，以确保其具备相应的资质和条件。
这包括对企业的财务状况、经营管理、发展前景等方面进行审查。
只有符合标准的企业，才能够向公众发行证券募集资金。
这样的规定，一方面可以保障投资者的利益，避免他们将资金投入到不靠谱的项目中；另一方面也有助于提高证券市场的整体质量，促进市场的健康发展。
在证券交易环节，证券法同样发挥着重要的作用。
它明确了交易的规则和限制，比如禁止内幕交易、操纵市场等违法行为。
内幕交易是指那些掌握了未公开重大信息的人员，利用这些信息进行证券交易获取不正当利益。
操纵市场则是通过各种手段人为地影响证券价格，误导投资者。
证券法对于这些违法行为予以严厉打击，以维护市场的正常秩序和投资者的信心。
证券法还注重对投资者的保护。
投资者是证券市场的重要参与者，他们的合法权益应当得到充分的保障。
为此，证券法规定了一系列投资者保护机制，比如信息披露制度，要求上市公司及时、准确地向投资者披露公司的重大信息，包括财务报告、重大资产重组等。
同时，还设立了投资者赔偿制度，如果投资者因为证券市场的违法行为遭受了损失，可以通过法律途径获得赔偿。
另外，证券法也对证券公司、证券服务机构等市场中介机构进行了规范。
证券公司作为连接投资者和证券市场的桥梁，必须遵守严格的风险管理和内部控制制度，为投资者提供专业、诚信的服务。
经济法概论-证券法
当符合下述法律规定：
1.证券公司承销债券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明下列事
项：当事人的名称、住所及法定代表人签名；代销、包销证券的种类、数
量、金额及发行价格；代销、包销的期限及起止日期；代销、包销的付款
方式及日期；代销、包销的费用和结算方法；违约责任；国务院证券监督
管理机构规定的其他事项。
2.证券的发行
2.5证券投资基金的发行 5.资金的募集
基金管理人向国务院证券监督机构 提交申请文件
国务院证券监督管理机构依法审查
受理申请6个月内审查并作出核准与否的决定
资金募集
2.证券的发行
2.5证券投资基金的发行 5.资金的募集
基金管理人向国务院证券监督机构 提交申请文件
国务院证券监督管理机构依法审查
2.证券的发行
2.5证券投资基金的发行 4.设立基金管理公司和证券投资基金的条件
(2)设立证券投资基金的条件
《证券投资基金管理暂行办法》第7条
申请设立基金，应当具备下列条件： (1)主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司； (2)每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券投资经验、 连续盈利的记录，但是基金管理公司除外；(3)发起人、基金托人、基金管理人有健 全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范；(4)基金托管人、基金管 理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；(5)中国证监 会规定的其他条件。申请设立开放式基金，还必须在人才和技术设施上能够保证每 周至少一次向投资者公布基金资产净值和申购、赎回价格。
1.证券法的概述
证的 券原 活则 动
5.政府同意监管与行业自律原则
经济法-证券法概述
经济法-证券法概述引言经济法是指对经济关系和经济活动进行规范和管理的法律体系。
其中，证券法是经济法中的一个重要分支。
证券法主要通过制定法律和政策，对证券市场和证券交易进行监管，保护投资者的合法权益，维护市场的稳定和公平。
本文将对证券法进行概述，包括证券法的定义、历史背景、基本原则、主要内容，以及对证券法未来发展的展望。
证券法的定义证券法是指对证券市场和证券交易进行监管的法律体系。
它主要通过立法和监管机构的规定来保护投资者的合法权益，规范证券市场的运作，维护市场的稳定和公平。
证券法的历史可以追溯到19世纪末的美国。
当时，随着工业化和资本积累的发展，股票和债券等有价证券开始兴起，并引发了大量的证券交易活动。
然而，由于缺乏有效的监管机制，很多投资者遭受了损失，引发了社会的不满和抗议。
为了解决这个问题，美国政府开始制定了一系列的证券法律，以保护投资者的利益。
其中最著名的就是1933年通过的《证券法案》（Securities Act），该法案规定了证券的注册和信息披露制度，要求发行证券的公司向投资者提供必要的信息。
其他国家也纷纷跟进，开始制定相关的证券法律和监管规定。
在中国，证券法的发展可以追溯到20世纪80年代。
随着中国经济的改革开放，证券市场开始发展起来，成立了中国证券监督管理委员会（简称证监会），并于1999年通过了《证券法》。
证券法的制定和执行都遵循着一些基本原则，主要包括以下几点：1.公平公正：证券法保护所有投资者的权益，禁止内幕交易、操纵市场等行为，维护市场的公平公正。
2.信息披露：证券法要求发行证券的公司向投资者提供真实、准确、完整的信息，保障投资者能够做出明智的投资决策。
3.自由交易：证券法鼓励自由的证券交易活动，提供良好的市场环境和交易制度，促进证券市场的繁荣发展。
4.保护投资者利益：证券法通过加强监管，保护投资者的合法权益，防止欺诈和不当行为，维护市场的稳定和秩序。
证券法的主要内容证券法主要涵盖了以下几个方面的内容：1.证券发行：证券法规定了证券发行的条件和程序，包括证券的注册、募集方式、信息披露等。
经济法第八章 证券法
▪ 3、证券公司根据投资者的委托，按照时间 优先的规则提出交易申报，参与集中竞价交易。
▪ 4、证券登记结算机构根据成交结果，按照 清算交割规则进行证券和资金的清算交割，办 理证券的登记过户手续。
《证券法》规定，公司有下列情况之一的，由国务院证券监督 管理机构决定终止其公司债券上市：出现上述条款第（1）或 者第（4）项情形经查实后果严重的；出现上述条款第（2）、 （3）或者第（5）项情形在限期内未能消除的。此外，公司 解散或者被宣告破产的，由证券交易所终止其公司债券上市 交易。
三、持续信息公开制度 1、持续信息公开的内容
▪ （三）制造虚假信息
▪ 1、制造虚假信息概念
▪ 是指证券市场主体及其工作人员以及其他有 关人员，在证券发行和证券交易过程中凭空 捏造信息或者歪曲、篡改已有的信息，并加 以宣传或者行为人故意对证券的发行、交易 及其相关活动的性质、前景、法律等事项作 出公开的信息不符合真实性、准确性和完整 性的要求。
二、证券法的概念
证券法是调整证券活动关系的法律规范的总称。 证券活动关系包括在证券发行、交易活动中形 成的各种社会关系。
证券法有广义和狭义之分。
在我国，狭义的证券法仅指《证券法》；
广义的证券法除了《证券法》以外，还包括调 整证券活动的其他法律、行政法规、部门规章、 地方性法规和规章。
▪ 三、证券市场的概念
▪ 《公司法》规定，上市公司有下列情况之一的，由国务院证券 监督管理机构决定终止其股票上市：（1）公司股本总额、股 权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期 限内仍不能达到上市要求；（2）公司不按规定公开其财务状 况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；（3）公 司最近3年连续亏损，在其后一个会计年度内未能恢复盈利； （4）公司决议解散或者被宣告破产；（5）证券交易所上市规 则规定的其他情形。
第十六章 证券法《经济法概论》PPT课件
（二）保荐制度
《证券法》第十一条规定：发行人申请 公开发行股票、可转换为股票的公司债 券，依法采取承销方式的，或者公开发 行法律、行政法规规定实行保荐制度的 其他证券的，应当聘请具有保荐资格的 机构担任保荐人。
（三）股票发行注册制度
股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票 时，必须依法将公开的各种资料完全准确地 向证券监管机构申报。证券监管机构的职责 是对申报文件的全面性、准确性、真实性和 及时性作形式审查，不对发行人的资质进行 实质性审核和价值判断而将发行公司股票的 良莠留给市场来决定。
五、证券业协会
证券业协会，是指证券业的自律性 组织，是社会团体法人。
六、证券监督管理机构
证券监督管理机构，是指依法对 证券市场实行监督管理，维护证券 市场秩序, 保障其合法运行的专门机 构。目前为中国证券监督管理委员 会。
（2）公司股本总额不少于人民币三千万元；
（3）公开发行的股份达到公司股份总数的百 分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四 亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；
（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会 计报告无虚假记载。
2.公司债券上市的条件
（1）公司债券的期限为一年以上；
（2）公司债券实际发行额不少于人民 币五千万元；
7.公司的董事、三分之一以上监事或者经理 发生变动；
8.持有公司百分之五以上股份的股东或者 实际控制人，其持有股份或者控制公司的情 况发生较大变化；
9.公司减资、合并、分立、解散及申请破 产的决定；
10.涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事 会决议被依法撤销或者宣告无效；
11.公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公 司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司 法机关采取强制措施；
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《证券法》的证券： •狭义的证券 •仅指有价证券中的资本证券
第一节 概述
三、种类 P175
1、股票 2、债券 3、股票与债券的区别 ❖ 股票是投资凭证，债券是债务凭证 ❖ 风险高低 ❖ 收益高低
第一节 概述
四、证券市场
1、一级市场：发行 2、二级市场：交易 ❖ 场内 ❖ 场外：柜台交易、联合报价
处理结果
❖ 龙薇传媒的行为造成万家文化股价大幅波动， 严重影响了市场秩序，损害了中小投资者的信 心，影响了市场的公平、公正、公开。
处理结果
❖ 证监会拟决定对万家文化责令改正，给予警告 ，并处60万元罚款；对孔德永给予警告，并处 30万元罚款；对龙薇传媒责令改正，给予警告 ，并处60万元罚款；
❖ 对黄有龙（龙薇传媒的代表）、赵薇（龙薇传 媒法定代表人）、赵政（代表龙薇传媒负责本 次控股权收购事项）给予警告，并分别处以30 万元罚款；对孔德永（万家文化董事长）、黄 有龙、赵薇分别采取5年证券市场禁入措施。
第二节 证券发行
❖ 发行人依照法定条件和程序向社会公众或 特定的人出售证券的法律行为
一、信息披露原则
1、首次信息披露 P181 ❖ 招股说明书 ❖ 债券募集说明书 ❖ 上市公告书
第二节 证券发行
2、持续信息披露 1）定期报告 2）临时报告 ❖ 重大事件 P185 3、上市公司股东的披露职责
第二节 证券发行
point2
❖ 2017年1月12日，龙薇传媒通过万家文化公告 披露对上交所问询函的回复中，关于筹资计划 和安排的内容存在虚假记载、重大遗漏。
1. 自称向金融机构质押融资14.999亿元，披露 融资金额与中信银行融资方案中拟向龙薇融资 30亿元的实际情况不符。
2. 根据中信银行杭州分行的融资方案，龙薇传 媒向中信银行融资款项中的第二笔以及第三笔 发放额度取决于万家文化股价情况。
资本市场的价值观
❖ 货币和资本，是人类历史上最伟大的发明之一， 极大增加了我们配置资源的效率，放大了我们财 富创造的能力。
❖ 有些钱是能赚的，有些钱是不能赚的——这就是 资本市场的价值观。
❖ 这种与人类文明、人类进步背道而驰的公司，投 资者既不应该花钱去买它，交易所也不应该接受 它上市——这就是资本市场的底线。
Байду номын сангаас
3、上市公司的高级管理人员、持有5%以上股份 的股东，6个月内买进卖出的，收益归公司
第三节 证券交易
三、交易条件
（一）股票上市 1. 股本总额3000万 2. 公开发行的股票达到25%以上 ❖ 如果总额高达4亿的，则公开发行的比例
可降低到10%
第三节 证券交易
（二）债券上市 1. 债券的时间期限为一年以上 2. 实际发行债券达5000万以上 （三）暂停上市 1. 股票暂停上市：3年连续亏损 2. 债券暂停交易：2年连续亏损 （四）终止上市
保荐人出具的发行保荐书
第二节 证券发行
2、新股发行条件 ❖ 最近三年财务会计文件无虚假记载 ❖ 无其他重大违法行为
第二节 证券发行
3、公司债券发行条件 ❖ 股份有限公司净资产不低于三千万元 ❖ 有限责任公司净资产不低于六千万元 ❖ 累计债券余额不超过公司净资产的百分之
四十 ❖ 最近三年平均可分配利润足以支付公司债
第七章 证券法
学什么?
❖ 内容安排： 概述 证券发行 证券交易 证券市场主体
第一节 概述
一、概念
❖ 指以证明或设定权利为目的所作成的凭证
1、广义证券 （1）无价证券 ❖ 票面无金额，仅为购买或取得商品的凭证
第一节 概述
（2）有价证券 ❖ 货币证券：票据 ❖ 资本证券：股票与债券
二、证券法
❖ 2005年
二、发行方式
1、公开 ❖ 向不特定对象发行证券 ❖ 向累计超过二百人的特定对象发行证券 2、私募——非上市公司
第二节 证券发行
三、发行条件
1、股票发行所需文件 ❖ 公司章程 ❖ 发起人协议 ❖ 发起人姓名或者名称，发起人认购的股份
数、出资种类及验资证明 ❖ 招股说明书
第二节 证券发行
❖ 代收股款银行的名称及地址 ❖ 承销机构名称及有关的协议 ❖ 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送
废一次超过该资产的百分之三十
第三节 证券交易
❖ 公司的董事、监事、高级管理人员的行为 可能依法承担重大损害赔偿责任
❖ 上市公司收购的有关方案
❖ 由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信 息的人员
❖ 证券监督管理机构工作人员以及由于法定职 责对证券的发行、交易进行管理的其他人员
❖ 保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证 券登记结算机构、证券服务机构的有关人员
第三节 证券交易
2、内幕信息 ❖ 公司分配股利或者增资的计划 ❖ 公司股权结构的重大变化 ❖ 公司债务担保的重大变更 ❖ 公司营业用主要资产的抵押、出售或者报
券一年的利息
第二节 证券发行
❖ 筹集的资金投向符合国家产业政策 ❖ 债券的利率不超过国务院限定的利率水平 4、不得再次公开发行公司债券 ❖ 前一次公开发行的公司债券尚未募足
第二节 证券发行
四、证券承销
（一）类型 1、证券代销 ❖ 不足70%失败 2、证券包销
代销和包销的区别？
第二节 证券发行
（二）承销团 ❖ 向不特定对象公开发行证券票面总值超
第一节 概述
五、证券监管体系
1、政府管理 ❖ 证监会 2、行业自律
银监会 保监会
❖ 证券业协会…… 3、分业经营、分业管理
案例分析：龙薇传媒（赵薇夫妇）
❖ 2017年11月9日，证监会对上交所上市公司万 家文化（目前已更名为祥源文化），发出行政 处罚及市场禁入事先告知书： 万家文化、龙薇传媒等涉嫌信息披露违法违
过人民币五千万元 ❖ 降低风险 （三）销售期限 ❖ 最长不得超过九十日
第三节 证券交易
一、一般规则
❖ 依法发行 ❖ 公开集中 ❖ 现货
基于什么
原则？ 第三节 证券交易
二、交易期限的限制
特殊人员对于证券市场 信息的提前获取
1、证券服务机构的人员，股票承销期内和期满 后6个月不得买卖
2、上市公司资产评估人员，委托之日起至文件 公开后5日内不得买卖
基于什么
原则？ 第三节 证券交易
四、禁止交易行为
特殊人员对于证券市场 信息的提前获取
❖ 知情人不得利用内幕消息交易 1、知情人 ❖ 发行人的董事、监事、高级管理人员 ❖ 持有公司百分之五以上股份的股东及其董
事、监事、高级管理人员，该公司的实际 控制人及其董事、监事、高级管理人员
第三节 证券交易
❖ 发行人控股的公司及其董事、监事、高级管 理人员
规案已调查完毕，依法拟对龙薇传媒、万家文 化、黄有龙、赵薇、孔德永作出行政处罚和5年 市场禁入。
空手套白狼
point1
❖ 龙薇传媒在此次收购前1个月成立，期间也未 进行资金的充分筹备，在境内可支付资金有限 、金融机构拟融入资金缺乏充分准备的情况下 ，采取高杠杆收购方式，签订股权转让协议。
❖ 同时，在履行能力、履行结果不确切，收购行 为真实性、准确性不能保证的情况下，龙薇传 媒贸然公布收购信息，股权转让信息存在虚假 记载和误导性陈述。