信用与信用工具
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货币银行学 第二章 信用与信用工具
第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度
1. 西方历史上的主 流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。
2. 中国历史上的主 流：谴责贷者；救助借 者；但却没有从根本上 反对借贷。
威尼斯商人剧照
第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷
1.当前的民间借贷是否是高利贷？
2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴 责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。
金融学
(1)1
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
信用及其与货币的联系 高利贷 信用活动的基础 信用的形式 信用工具
第二章 信用与信用工具
第一节 信用及其与货币的联系
第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用
1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规 范、行为规范，是一个“信”字；
债券；抵押债券；股票；
货币市场工具：国库券
❖ 国库券又称T债券，是零息债券,最长期限为一年。 ❖ 往往列出买进收益率和卖出收益率，进行比较。 ❖ 国库券日交易量远远超过纽约证券交易所股票日交
易量，可以高出10倍以上。 ❖ 国库券的利率由竞争性投标来决定，且可以同时接
受不同利率报价的投标。
货币市场工具：联邦基金
❖ 公司依靠其融资可以降低融资代价。 ❖ 从最初的无担保发展到现在的由信用卡和短期
贸易应收款作抵押。如有特种媒介机构，发行 的资产担保商业票据。 ❖ 现已经成为仅次于国库券的第二大货币市场工 具。但二级市场很小。往往贴现出售。
货币市场工具：银行承兑汇票
❖ 主要用于国际贸易，是对商业银行开出的，以出口 商为受益人的，基于进口商在到期日前在该银行存 入的资金的汇票。
第2章信用与信用工具
第三，银行作为吸收存款、发放贷款的企业， 不仅能够提供信用，而且能够创造信用，使其能 以较低成本提供信用。
（四）我国的银行信用
在我国社会主义经济中，银行信用一直是最 基本的信用形式。在经济体制改革前，我国长期 实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于 一个银行，企业只能在一个银行的某个分支机构 开立账户，形成了所谓的“一种形式，一家银行” 的金融体制。
其次，从厂商来看。一方面，—些经济单位为了 更新固定资本（购置机器设备等）、补充流动资 金和追加投资，而自身积累不足，需要补进资金， 成为信用资金的需求者；另一方面，一些单位存 在着暂时闲置的资金（如固定资产的折旧费用、 待支付的工资和准备购买原材料的流动资金、未 分配利润和积累等），资本是追逐利润的，客观 上要求在有偿的原则下转让给资金短缺者使用， 以求增值，这部分闲置的资金便形成信用资金的
（二）国际信用的形式 国际信用大体可划分为两类方式： 1．国外商业性借贷（Foreign
Commercial Loan）。 2．国外直接投资（Foreign Direct
Investment，FDI）。
（三）国际信用的特征
与国内信用相比较，国际信用在规模、风 险、复杂性等方面都有着显著的特点：
1．规模大。 2．风险大，并具有双向性。 3．复杂性。 4．方向上的不对称性。
和生活急需资金。 3．民间信用的活动范围有限，因为民间信
用是个人之间的货币借贷。因此，这一方面既要 受贷方经济实力的限制，另一方面也要受借方信 誉能力的限制。
4．民间信用实行浮动利率，且利率水平一
般高于银行利率。民间信用的利率主要取决于资
金供求关系，利率随行就市，银行利率只起指导
作用，在我国资金总体供小于求的情况下，民间
（四）我国的银行信用
在我国社会主义经济中，银行信用一直是最 基本的信用形式。在经济体制改革前，我国长期 实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于 一个银行，企业只能在一个银行的某个分支机构 开立账户，形成了所谓的“一种形式，一家银行” 的金融体制。
其次，从厂商来看。一方面，—些经济单位为了 更新固定资本（购置机器设备等）、补充流动资 金和追加投资，而自身积累不足，需要补进资金， 成为信用资金的需求者；另一方面，一些单位存 在着暂时闲置的资金（如固定资产的折旧费用、 待支付的工资和准备购买原材料的流动资金、未 分配利润和积累等），资本是追逐利润的，客观 上要求在有偿的原则下转让给资金短缺者使用， 以求增值，这部分闲置的资金便形成信用资金的
（二）国际信用的形式 国际信用大体可划分为两类方式： 1．国外商业性借贷（Foreign
Commercial Loan）。 2．国外直接投资（Foreign Direct
Investment，FDI）。
（三）国际信用的特征
与国内信用相比较，国际信用在规模、风 险、复杂性等方面都有着显著的特点：
1．规模大。 2．风险大，并具有双向性。 3．复杂性。 4．方向上的不对称性。
和生活急需资金。 3．民间信用的活动范围有限，因为民间信
用是个人之间的货币借贷。因此，这一方面既要 受贷方经济实力的限制，另一方面也要受借方信 誉能力的限制。
4．民间信用实行浮动利率，且利率水平一
般高于银行利率。民间信用的利率主要取决于资
金供求关系，利率随行就市，银行利率只起指导
作用，在我国资金总体供小于求的情况下，民间
第三章信用与信用工具
摇要素。 制约要素 1.总供应的才干与水平 2.居民的实践支出和生活水平 3.资金供求关系 4.消费观念和文明水平
西方国度消费信誉十分兴旺缘由
在90年代初，西方小轿车年消费量在600-800万辆倘假定没有消 费信誉，销售量至少要增加1/3。
1.市场存款需求增加，银行为了有效地运用资金，把存款由消费 范围扩展到消费范围。
合 开展消费和科研项目，待项目完成或完工投产后
， 出口国企业可将该项目以产品或以双方商定的其
他 方法归还出口国企业的投资。
第三节 信誉工具
•信誉工具的概念 •信誉工具的基本特征 •信誉工具的类型
概念
即金融工具，是资金供应者和需求者之间 停止资金融通时所签的、证明债务债务关系 的各种合法凭证。
商业 信用
银行 信用
国家 信用
消费 信用
租赁 信用
国际 信用
商业信誉 企业之间在停止商品买卖时，以延期
付款或许预 付货款所提供的信誉，是现代信誉制度基
础。
特点 1.商业信誉主体是厂商； 2.商业信誉客体是商品资本； 3.商业信誉和产业资本静态分歧；
商业信誉
局限性
1.商业信誉的规模遭到厂商资本数量 的限制；
为。
国际信用
国际商
业信用
国际 政府间 国际金融 银行信用 信用 机构信用
来料加工 补偿贸易 出口信贷 进口信贷
卖方信贷
买方信贷
来料加工——由出口国企业提供原资料、设备零 部件或局部设备，在出口国企业加工，成品归出口 国一切。出口国企业从原料和设备中拘留一局部作 为 加补工偿费贸。易——由出口国企业向出口国企业提供机 器设备、技术力气、专利、各种人员培训等，结
向第三 者开具的载有一定金额，在一活期限内契
西方国度消费信誉十分兴旺缘由
在90年代初，西方小轿车年消费量在600-800万辆倘假定没有消 费信誉，销售量至少要增加1/3。
1.市场存款需求增加，银行为了有效地运用资金，把存款由消费 范围扩展到消费范围。
合 开展消费和科研项目，待项目完成或完工投产后
， 出口国企业可将该项目以产品或以双方商定的其
他 方法归还出口国企业的投资。
第三节 信誉工具
•信誉工具的概念 •信誉工具的基本特征 •信誉工具的类型
概念
即金融工具，是资金供应者和需求者之间 停止资金融通时所签的、证明债务债务关系 的各种合法凭证。
商业 信用
银行 信用
国家 信用
消费 信用
租赁 信用
国际 信用
商业信誉 企业之间在停止商品买卖时，以延期
付款或许预 付货款所提供的信誉，是现代信誉制度基
础。
特点 1.商业信誉主体是厂商； 2.商业信誉客体是商品资本； 3.商业信誉和产业资本静态分歧；
商业信誉
局限性
1.商业信誉的规模遭到厂商资本数量 的限制；
为。
国际信用
国际商
业信用
国际 政府间 国际金融 银行信用 信用 机构信用
来料加工 补偿贸易 出口信贷 进口信贷
卖方信贷
买方信贷
来料加工——由出口国企业提供原资料、设备零 部件或局部设备，在出口国企业加工，成品归出口 国一切。出口国企业从原料和设备中拘留一局部作 为 加补工偿费贸。易——由出口国企业向出口国企业提供机 器设备、技术力气、专利、各种人员培训等，结
向第三 者开具的载有一定金额，在一活期限内契
信用与信用工具讲述
• 信用是从属于商品生产关系的经济范畴，是一种借贷 行为，是以偿还和付息为基本特征的价值运动的特殊 形式。
第三页，共74页。
• （二）信用的本质特征 • 从概念我们可以将信用的本质特征概括
为三点： • 第一(dìyī)，信用是以偿还和付息为条件
的借贷行为； • 借贷行为，是指商品或货币所有者把商
品或货币，暂时转让给需要者使用，借 贷双方约定期限、到期由商品赊销者或 货币的借入者还本付息的经济现象。
• 六、证券信用 • 证券信用是指企业以发行股票和债券的形式筹集
资金的一种信用方式。因此证券信用包括股份信 用和债券信用两种形式。 • 股份信用是对现代股份制度的概括，具体表现为 以入股方式筹集资本(zīběn)、创办股份公司。 • 股票融资为什么是信用的范畴？
第二十七页，共74页。
• （四）国家信用与银行信用的关系 • 联系是两者筹集的资金是同源的，都是社会闲置资
金，所以，两者动员的资金具有(jùyǒu)此消彼长的 关系 。 • 两者的区别： • 一是国家信用可以特殊的手段，动员银行信用难以 动员的资金； • 二是国家信用筹集的资金稳定性比银行信用高。
信用与信用工具(gōngjù) 讲述
2021/11/5
第一页，共74页。
重点理解商业信用和银行信用的地位：商业信用 是现代(xiàndài)信用的基础，银行信用是现代 (xiàndài)信用的主要形式。
3、信用工具包括：介绍主要的信用工具的构成 要素，以及不同信用工具的特点，了解商业票据 与银行票据的区别，以及基础性信用工具与衍生 金融工具的区别。
第十三页，共74页。
从国家来看，由于受经济景气不景气，或 自然灾害战争等特殊原因都会产生收支不 平衡，有时会成为(chéngwéi)资金的供应 者，有时又会成为(chéngwéi)资金的需求 者。
第三页，共74页。
• （二）信用的本质特征 • 从概念我们可以将信用的本质特征概括
为三点： • 第一(dìyī)，信用是以偿还和付息为条件
的借贷行为； • 借贷行为，是指商品或货币所有者把商
品或货币，暂时转让给需要者使用，借 贷双方约定期限、到期由商品赊销者或 货币的借入者还本付息的经济现象。
• 六、证券信用 • 证券信用是指企业以发行股票和债券的形式筹集
资金的一种信用方式。因此证券信用包括股份信 用和债券信用两种形式。 • 股份信用是对现代股份制度的概括，具体表现为 以入股方式筹集资本(zīběn)、创办股份公司。 • 股票融资为什么是信用的范畴？
第二十七页，共74页。
• （四）国家信用与银行信用的关系 • 联系是两者筹集的资金是同源的，都是社会闲置资
金，所以，两者动员的资金具有(jùyǒu)此消彼长的 关系 。 • 两者的区别： • 一是国家信用可以特殊的手段，动员银行信用难以 动员的资金； • 二是国家信用筹集的资金稳定性比银行信用高。
信用与信用工具(gōngjù) 讲述
2021/11/5
第一页，共74页。
重点理解商业信用和银行信用的地位：商业信用 是现代(xiàndài)信用的基础，银行信用是现代 (xiàndài)信用的主要形式。
3、信用工具包括：介绍主要的信用工具的构成 要素，以及不同信用工具的特点，了解商业票据 与银行票据的区别，以及基础性信用工具与衍生 金融工具的区别。
第十三页，共74页。
从国家来看，由于受经济景气不景气，或 自然灾害战争等特殊原因都会产生收支不 平衡，有时会成为(chéngwéi)资金的供应 者，有时又会成为(chéngwéi)资金的需求 者。
第三章信用与信用工具
在现代信用制度中，银行信用占 据核心地位，发挥主导作用。
银行信用的特点 ： 1.银行信用的债权人是金融机构，
同时，银行在筹集资金时又作为债务 人承担经济责任 ，具有双重身份。
2.银行信用具有动员、分配资金 的广泛性。在规模、范围、期限和资 金使用方向上都具有优越性。
3.银行信用具有综合性。它可以 提供广泛服务，反映国民经济的情况， 并对国民经济进行反映、监督和管理。
（3）政府(government) 政府在信用 活动中一般是资金的需求者。
（4）金融机构(financial institution) 它一方面有自身的经营收入和日常支出， 其结果既可能盈余也可能赤字；另一方 面还有一种债权债务关系，即吸收资金 形成债务、贷出款项构成债权，这是金 融机构经营活动所独具的特征。
1.国家是以债务人的身份取得信用。 如果是对内负债，则债权人包括国内 居民、企业和团体；如果是对外负债， 则债权人包括国外居民、企业、团体、 政府和国际金融机构。
2.国家对内负债的形式主要有：发行 政府债券和向中央银行借款。国家对外 负债的形式主要有：发行国际债券和政 府借款。
3.国家信用的目的主要是弥补财政赤 字和调节经济运行。
(三)信用反映的是债权债务关系。 任何信用活动均涉及到两方面的当事人， 即贷者和借者。
专栏3-1
二、信用关系成立的条件
信用关系的成立必须具备两项要素：
1、信任要素。 它是指贷者对借者的 信赖。信用分析主要包括六个方面的内 容，通常被称为“6C”，即品格、能力、 资本、担保、经济状况和连续性。
2、时间因素。它是指借贷双方货币 购买力或使用权的相对转移不在同一时 间，而是有先后之别，有一定的时间间 隔，否则，不能构成信用关系。
消费信用在一定情况下也会产生 消极作用。它的过度发展会增加经济 的不稳定，造成通货膨胀和债务危机。 首先，对于供给不足的国家，这种信 用容易引发需求拉上型的通货膨胀。 其次，即使在生产相对过剩的国家， 长此下去，会加深供求脱节的矛盾。
银行信用的特点 ： 1.银行信用的债权人是金融机构，
同时，银行在筹集资金时又作为债务 人承担经济责任 ，具有双重身份。
2.银行信用具有动员、分配资金 的广泛性。在规模、范围、期限和资 金使用方向上都具有优越性。
3.银行信用具有综合性。它可以 提供广泛服务，反映国民经济的情况， 并对国民经济进行反映、监督和管理。
（3）政府(government) 政府在信用 活动中一般是资金的需求者。
（4）金融机构(financial institution) 它一方面有自身的经营收入和日常支出， 其结果既可能盈余也可能赤字；另一方 面还有一种债权债务关系，即吸收资金 形成债务、贷出款项构成债权，这是金 融机构经营活动所独具的特征。
1.国家是以债务人的身份取得信用。 如果是对内负债，则债权人包括国内 居民、企业和团体；如果是对外负债， 则债权人包括国外居民、企业、团体、 政府和国际金融机构。
2.国家对内负债的形式主要有：发行 政府债券和向中央银行借款。国家对外 负债的形式主要有：发行国际债券和政 府借款。
3.国家信用的目的主要是弥补财政赤 字和调节经济运行。
(三)信用反映的是债权债务关系。 任何信用活动均涉及到两方面的当事人， 即贷者和借者。
专栏3-1
二、信用关系成立的条件
信用关系的成立必须具备两项要素：
1、信任要素。 它是指贷者对借者的 信赖。信用分析主要包括六个方面的内 容，通常被称为“6C”，即品格、能力、 资本、担保、经济状况和连续性。
2、时间因素。它是指借贷双方货币 购买力或使用权的相对转移不在同一时 间，而是有先后之别，有一定的时间间 隔，否则，不能构成信用关系。
消费信用在一定情况下也会产生 消极作用。它的过度发展会增加经济 的不稳定，造成通货膨胀和债务危机。 首先，对于供给不足的国家，这种信 用容易引发需求拉上型的通货膨胀。 其次，即使在生产相对过剩的国家， 长此下去，会加深供求脱节的矛盾。
3.第二章信用与信用工具
银行信用是现代信用的主要形式。他与商业信用互为补充， 共同发展。
3.银行信用与商业信用的区别
序号 1 2 3 4
区别 客体 主体 地位 运动
商业信用 商品 企业 基础 与经济周期波动基本一致
银行信用 货币
金融机构 主体
与经济周期波动不一致
5 形式 6 融资 7 优点 8 局限
赊销、预购 直接融资
方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
放款（贴现） 间接融资
规模大、范围广 风险较大
（四）国家信用
国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财 政需要的一种信用形式。
1.作用 （1）调节财政收支，弥补财政赤字 （2）调节经济结构 （3）调节货币供给 （4）改善银行资产结构
2.国家信用的典型形式： (1)国库券 是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 (2)中长期公债券 是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年
演进 2.从层次上看，信用发展是由特殊信用向普遍信用
演进 3.任何国家在任何时期信用总是发展不平衡的。 货币和信用的融合构成金融。
（四）信用的构成要素 1.主体—债权债务人 2.信用标的物—信用工具 3.信用条件—还本付息 4.时间间隔
（五）信用的作用（略） 1.资金配置功能 2.信用创造功能 3.信息传播功能 4.宏观调控功能
相互提供的信用。 方式由赊销、委托代销？分期付款、预付定金、预付货款
及补偿贸易等 1.商业信用的特点
（1）信用主体是企业 （2）信用的客体是商品资本 （3）商业信用与产业资本动态一致 （4）既是买卖行为又是借贷行为 （5）商业信用的载体是商业票据
2.商业信用的作用 （1）商业信用能够促使商品的流通和周转 （2）商业信用能够促使滞销商品的销售 （3）商业信用能加速短缺商品的生产 （4）容易形成债务链和债务危机
3.银行信用与商业信用的区别
序号 1 2 3 4
区别 客体 主体 地位 运动
商业信用 商品 企业 基础 与经济周期波动基本一致
银行信用 货币
金融机构 主体
与经济周期波动不一致
5 形式 6 融资 7 优点 8 局限
赊销、预购 直接融资
方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
放款（贴现） 间接融资
规模大、范围广 风险较大
（四）国家信用
国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财 政需要的一种信用形式。
1.作用 （1）调节财政收支，弥补财政赤字 （2）调节经济结构 （3）调节货币供给 （4）改善银行资产结构
2.国家信用的典型形式： (1)国库券 是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 (2)中长期公债券 是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年
演进 2.从层次上看，信用发展是由特殊信用向普遍信用
演进 3.任何国家在任何时期信用总是发展不平衡的。 货币和信用的融合构成金融。
（四）信用的构成要素 1.主体—债权债务人 2.信用标的物—信用工具 3.信用条件—还本付息 4.时间间隔
（五）信用的作用（略） 1.资金配置功能 2.信用创造功能 3.信息传播功能 4.宏观调控功能
相互提供的信用。 方式由赊销、委托代销？分期付款、预付定金、预付货款
及补偿贸易等 1.商业信用的特点
（1）信用主体是企业 （2）信用的客体是商品资本 （3）商业信用与产业资本动态一致 （4）既是买卖行为又是借贷行为 （5）商业信用的载体是商业票据
2.商业信用的作用 （1）商业信用能够促使商品的流通和周转 （2）商业信用能够促使滞销商品的销售 （3）商业信用能加速短缺商品的生产 （4）容易形成债务链和债务危机
信用与信用工具分析介绍
政府间信用
政府信贷，是指一国政府对他国政府提供的 双边官方贷款。 它实际上具有对发展中国家的经济援助性质
。 资金由贷款国政府预算开支，一般要经国会批 准。 贷款利率低、期限长，带有浓厚的政治色彩 和较多的附加条件。
第二节 信用工具
载明债权债务关系的合法凭证 口头承诺：毁约失信 记账：无法流通，范围有限。 票据：特定格式，规定双方权利义务，日 期与金额，法律效力 1、汇票；2、本票；3、支票
九出十三归
如果当期３个月，月息就是１０分，即当１０ 元物品，每个月需要纳息１元；但在当物时，当 押物品价值１０元的话，当押店只付出９元，这 就是“九出”；客人到期取赎时，却要加收三个月 的利息３元，共收１３元，所以称为“十三归”。
（一）高利贷信用的本质
农民及小手工业者等小生产者，经济状况极不稳定， 任何意外的打击，都会使小生产者难以维持简单再生 产，甚至难以维持家庭生活。他们不顾利息高、债务难 偿而求贷，以购买必需的生产资料、生活资料或支付税 租。 统治阶级为政治军事以及奢侈生活需要，也急需借款
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节
信用的形式 信用工具 信用在现代经济中的作用
第一节 信用的形式
一、信用的产生 二、高利贷信用 三、商业信用 四、银行信用
五、国家信用 六、消费信用 七、国际信用
一、信用的产生
信用是现代金融的基石 现代市场经济是信用高度发达的市场经 济，即信用经济。信用是现代市场经济的基 础、纽带和灵魂。 在一个发达的商品交换社会中，一切经济 活动的开展都离不开信用。信用已成为现代 市场经济的一个基本构成要素。
。
票据贴现
预付利息=汇票面值 × 贴现率× 贴现日至到 期日的日期； 实付贴现额=汇票面值－预付利息
信用和信用工具
是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费 品的信用。
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
第三节 信用与信用工具
布置作业1.什么是信用？有何特点？
2.举例说明现代信用形式的组成。
3.什么是信用工具？有何特点？
4.简述开放式基金与封闭式基金的区别？
课堂小结信用和货币一样，它是商品经济发展到一定阶段的产物。随着交换行为的普遍和发展，商品买卖和货币支付在时间上发生了不一致性，出现了赊销现象，商品买卖关系逐渐演变成债权债务关系，于是产生了信用。信用的产生和发展使现代商品经济进入到信用经济阶段。掌握信用的概念、特点、现代信用形式、信用工具的特征与种类。
1.国家发行的债券，包括国库券和公债
2.专门债券，这是一种指明用途的债券，包括专项债券和定向债券两项。
（四）消费信用
消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的主要形式有以下几种：1.商品赊销；2.分期付款；3.消费贷款。
（五）民间信用
民间信用是民间个人之间的借贷活动，其存在的经济基础是个体经济和多种经营方式的存在。借贷利率由双方议定，一般较高。
信用具有以下特点：
1.信用以相互信任为基础
2.以偿还本金和支付利息为条件
3.是价值运动的特殊形式
4.信用以收益最大化为目标
二、现代信用形式
（一）商业信用
商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联系的信用活动。其具体形式有赊购赊销、分期付款、预付货款等。
1.商业信用的特点
2.商业信用的局限性
（二）银行信用
银行信用是指以商业银行或其他金融机构以货币形式向社会提供的信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。银行信用具有以下特点：
1.银行信用具有广泛性
2.银行信用具有间接性
3.银行信用具有灵活性。
思考与讨论：举例说明商业信用与银行信用有何区别？
2.举例说明现代信用形式的组成。
3.什么是信用工具？有何特点？
4.简述开放式基金与封闭式基金的区别？
课堂小结信用和货币一样，它是商品经济发展到一定阶段的产物。随着交换行为的普遍和发展，商品买卖和货币支付在时间上发生了不一致性，出现了赊销现象，商品买卖关系逐渐演变成债权债务关系，于是产生了信用。信用的产生和发展使现代商品经济进入到信用经济阶段。掌握信用的概念、特点、现代信用形式、信用工具的特征与种类。
1.国家发行的债券，包括国库券和公债
2.专门债券，这是一种指明用途的债券，包括专项债券和定向债券两项。
（四）消费信用
消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的主要形式有以下几种：1.商品赊销；2.分期付款；3.消费贷款。
（五）民间信用
民间信用是民间个人之间的借贷活动，其存在的经济基础是个体经济和多种经营方式的存在。借贷利率由双方议定，一般较高。
信用具有以下特点：
1.信用以相互信任为基础
2.以偿还本金和支付利息为条件
3.是价值运动的特殊形式
4.信用以收益最大化为目标
二、现代信用形式
（一）商业信用
商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联系的信用活动。其具体形式有赊购赊销、分期付款、预付货款等。
1.商业信用的特点
2.商业信用的局限性
（二）银行信用
银行信用是指以商业银行或其他金融机构以货币形式向社会提供的信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。银行信用具有以下特点：
1.银行信用具有广泛性
2.银行信用具有间接性
3.银行信用具有灵活性。
思考与讨论：举例说明商业信用与银行信用有何区别？
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
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9%
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调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
货币金融学第的二章信用与信用工具
货币金融学第二章信用与信用工具第二章信用与信用工具了解信用的历史，掌握信用的基本概念与范畴；把握信用的主要形式，并尝试进行融资规划；熟悉主要的信用工具及相互间的区别；通过本章的学习，你将能够：第二章信用与信用工具第二章信用与信用工具第一节信用概述1第二节信用形式2第三节信用工具3第一节信用概述伦理道德层面经济学角度货币理论视角对信用概念的理解信用的产生与发展信用的特征高利贷信用借贷资本信用现代信用运行暂时性偿还性收益性风险性对信用概念的理解道德信守诺言、诚信、可信内容经济货币理论借、贷、债货币、资本、财富在我国，崇尚信用的风尚有几千年的传统，《论语》中“信”字出现了38次，频次虽低于仁(109次)、礼(74次)；但是高于描述道德规范的多数词汇，如善(36次)、义(24次)、敬(21次)、勇(16次)、耻(16次)。
比如：“自古皆有死，民无信而不立”；“言必信，行必果”；“与国人交，止于信”等。
在西方社会，守信同样也是人们奉行的基本道德准则，《圣经》中关于信用、信任的词汇也出现了几十次之多。
信用——英文credit——源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等。
孔子（公元前551-前479）从伦理道德的层面理解信用从经济学角度理解信用在中国，如果信用讲的是经济范畴，那么与之相当的是“借贷”“债”等字眼。
公元前300年，孟尝君放债的故事《管子》中有一篇《问》，把借债、放债作为国情调查的内容，这说明债务关系在经济生活中已相当普遍。
在西方，大约5000年前，苏美尔人在美索不达米亚平原就有农业信用记录。
公元前18世纪，古巴比伦的《汉谟拉比法典》（Hammurabi’s Code），关于债务的问题规定得非常具体，从第89条到第119条，大部分是关于债务的法律条文，说明债务关系已经有了很长时期的发展。
现代市场经济中的“信用”也指“借”和“贷”的关系（管仲，？-前645年）在货币金融学中有一个重要的理论流派，即以18世纪的重商主义代表约翰·劳为先驱、以19世纪的麦克鲁德、阿尔伯特·韩以及20世纪的熊彼特等经济学家为代表的“信用创造学派”。
2信用与信用工具
诺 票据到期保证付款；
付款：票据到期时，持票人提交票据，付款人或承兑人付款。
24
3. 种类（3类：汇票、本票、支票） 第一类， 汇票。 （1）定义：由债权人签发、要求债务人在一定期间向收款人支付 一定金额的支付命令书。 （2） 种类： 1）根据出票人的不同，可分为：商业汇票、银行汇票； 2）商业汇票根据承兑人的不同分为： 商业承兑汇票、银行承兑汇票
12
金融资产（工具）种类
13
（三）金融工具特点 1. 偿还性（货币、股票是两个特例）； 2. 流动性（可转让性）； 3. 风险性（两种角度：4类风险、2类风险）； 4. 收益性（见下下页）。
14
4种风险类型：
（1）违约风险。 （2）市场风险。指由于市场利率上升而引起证券价格下跌的风险。 （3）购买力风险。指信用工具实际购买力由于通胀造成下降风险。 （4）流动性风险。指信用工具不能兑现或不易转让而造成的风险。
务凭证。（或：出票人为付款人的汇票）
29
第三类，支票
（1）定义：付款人为银行的即期汇票。 （2）功能：支票是活期存款的支付凭证 （3）种类：
① 普通支票； ② 普通划线支票； ③ 特殊划线支票； ④ 保付支票。
30
（二） 债券
1．概念。由债务人签发，证明债权人有取得利息和收回 本金的权利凭证。
31
19
名义利率和实际利率的关系
20
二、金融工具介绍
（一）票据 （二）债券 （三）股票
21
（一）票据（无因、要式证券） 1. 定义。票据是具有一定格式、载明金额和日期、到期由付款人 对持 票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。 2. 主要当事人：出票人、收款人、付款人。
22
票据流程图
付款：票据到期时，持票人提交票据，付款人或承兑人付款。
24
3. 种类（3类：汇票、本票、支票） 第一类， 汇票。 （1）定义：由债权人签发、要求债务人在一定期间向收款人支付 一定金额的支付命令书。 （2） 种类： 1）根据出票人的不同，可分为：商业汇票、银行汇票； 2）商业汇票根据承兑人的不同分为： 商业承兑汇票、银行承兑汇票
12
金融资产（工具）种类
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（三）金融工具特点 1. 偿还性（货币、股票是两个特例）； 2. 流动性（可转让性）； 3. 风险性（两种角度：4类风险、2类风险）； 4. 收益性（见下下页）。
14
4种风险类型：
（1）违约风险。 （2）市场风险。指由于市场利率上升而引起证券价格下跌的风险。 （3）购买力风险。指信用工具实际购买力由于通胀造成下降风险。 （4）流动性风险。指信用工具不能兑现或不易转让而造成的风险。
务凭证。（或：出票人为付款人的汇票）
29
第三类，支票
（1）定义：付款人为银行的即期汇票。 （2）功能：支票是活期存款的支付凭证 （3）种类：
① 普通支票； ② 普通划线支票； ③ 特殊划线支票； ④ 保付支票。
30
（二） 债券
1．概念。由债务人签发，证明债权人有取得利息和收回 本金的权利凭证。
31
19
名义利率和实际利率的关系
20
二、金融工具介绍
（一）票据 （二）债券 （三）股票
21
（一）票据（无因、要式证券） 1. 定义。票据是具有一定格式、载明金额和日期、到期由付款人 对持 票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。 2. 主要当事人：出票人、收款人、付款人。
22
票据流程图
信用与信用工具概述
见票即付/定日付款/出票后定期付款/见票后定期付款
4、本票
出票人签发的，承诺自己在见票时无条件····· # 必须记载： “本票”/·····承诺/确定的金额/收款人名称/出票日期/出票人签章
# 付款期限最长不得超过2个月。 提示见票时，必须承担付
款责任。
5、支票
·····委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时 无条件·····
截至2017年7月底，全国网贷正常运营平台达2090家。
合会：
标会： 轮会： 摇会： 抬会：
…
大会主
中会主
中会主
小会主 … 会脚 会脚 …
小会主
小会主
* 温州乐清抬会风波
运行机制：一个会员加入抬会时，先交会主
11600元，从第二个月开始，会主每月付给会员 9000元，连付12个月，计10.8万元。 从第十三个 月起，会员每月付会主3000元，连付88个月，计 26.4万元。
1、按发行的主体：政府债券、金融债券、公司债券
2009年地方政府债券 ： 2009年国际金融危机冲击我国，为解决新增中央投资
公益性项目的地方政府配套资金困难，国务院同意地方 发行2000亿元债券，由财政部代理发行，列入省级预算 管理。
凭证式 储蓄国债（Savings Bonds）
电子式
记账式国债
1、按发行的主体：政府债券、金融债券、公司债券
2、有无抵押担保：信用、抵押与担保债券
3、计息方式：定息、贴现、浮动利率、累进利率债券
# 国际债券 种类：外国债券和欧洲债券
“外” ——以当地货币计值
扬基/武士/龙债券
# 垃圾债券（junk bond) 由经营状况和财务状况恶化甚至濒临破产的企业·····
4、本票
出票人签发的，承诺自己在见票时无条件····· # 必须记载： “本票”/·····承诺/确定的金额/收款人名称/出票日期/出票人签章
# 付款期限最长不得超过2个月。 提示见票时，必须承担付
款责任。
5、支票
·····委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时 无条件·····
截至2017年7月底，全国网贷正常运营平台达2090家。
合会：
标会： 轮会： 摇会： 抬会：
…
大会主
中会主
中会主
小会主 … 会脚 会脚 …
小会主
小会主
* 温州乐清抬会风波
运行机制：一个会员加入抬会时，先交会主
11600元，从第二个月开始，会主每月付给会员 9000元，连付12个月，计10.8万元。 从第十三个 月起，会员每月付会主3000元，连付88个月，计 26.4万元。
1、按发行的主体：政府债券、金融债券、公司债券
2009年地方政府债券 ： 2009年国际金融危机冲击我国，为解决新增中央投资
公益性项目的地方政府配套资金困难，国务院同意地方 发行2000亿元债券，由财政部代理发行，列入省级预算 管理。
凭证式 储蓄国债（Savings Bonds）
电子式
记账式国债
1、按发行的主体：政府债券、金融债券、公司债券
2、有无抵押担保：信用、抵押与担保债券
3、计息方式：定息、贴现、浮动利率、累进利率债券
# 国际债券 种类：外国债券和欧洲债券
“外” ——以当地货币计值
扬基/武士/龙债券
# 垃圾债券（junk bond) 由经营状况和财务状况恶化甚至濒临破产的企业·····
第二章：信用与信用工具
第二章信用与信用工具信用是和商品生产、货币经济相联系的范畴，是在商品货币关系的基础上产生的。
随着信用的发展，经济活动中出现了各种信用形式，如商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。
同时，在信用的发展过程中，逐渐产生了各种各样的信用工具，一方面人们可以用其来证明信用关系的存在；另一方面人们可以通过信用工具的流通转让，来实现债权债务关系的转移及资金的融通。
本章的主要内容包括信用的基本概念和内涵，现代经济中主要的信用形式和信用工具。
第一节信用的产生与发展一、信用的概念1、信用是经济上的借贷行为，体现着信用关系即债权债务关系2、信用是价值运动的特殊形式3、信用以偿还付息为基本特征二、信用的产生1、私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件信用是在私有制基础上产生的，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。
2、实物借贷与货币借贷3、信用与货币的关系（1）、货币因信用而扩展了其职能信用的出现发展了货币的支付手段职能，使货币能在更大的范围内流通。
（2）、货币因信用而发展了其形式信用货币就是以信用活动为基础而产生的一种货币形式。
三、信用的发展1、高利贷信用2、资本主义信用——借贷资本的运动历史上最初的、最古老的信用形式是高利贷信用。
高利贷信用是一种通过发放实物或货币而收取高额利息为特征的借贷活动。
高利贷信用产生于原始公社瓦解时期，那时由于社会分工的发展，使原始公社内部产生了贫富分化。
贫穷家族为了生产、生活和其他需要，而不得不向富裕家族求贷，在那种剩余产品有限，即可以贷出去的资财极少的情况下，借入者只有付出高额利息才能获得自己所需的商品和货币，这就是高利贷产生的历史根源。
原始社会末期产生的高利贷信用，在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展，成为占统治地位的信用形式。
高利贷信用的贷者主要是大商人、奴隶主、大地主、大寺院的僧侣等；高利贷的借者主要是小生产者、贫苦农民。
高利贷作为一种信用形式，也具有信用的一般特征：即以偿还和付息为条件的价值的单方面转移。
信用与信用工具
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第一节 信用概述
• 信用是价值在不同时间的相向运动， 时间的间隔是信用关系得以确 立的第二要素。若无授受信用在时间上的适当配合， 则信用活动难 以正常进行。
• （３） 通过书面签约， 借助于信用工具。信用关系既可通过口头来 确立， 又可通过书面签约的形式来确立。在长期的经济实践中， 人 们发现， 口头确定的信用关系尽管有简便、灵活的特点， 但容易引 起争执， 难以维护债权人应有的权利。因此， 通过书面签约， 借助 于信用工具来建立和转移信用关系， 成为信用得以正常发展的第三 要素。
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第一节 信用概述
• １.信用的三层含义 • （１） 以信任为基础， 相信对方而敢于托付的行为。如果不信任，
也就不存在信用。 • （２） 以让渡商品或货币为内容。即自己有商品或货币， 才能借给
别人。如果没有， 也就没有信用内容。 • （３） 以条件为约束机制。这里的条件是“偿还和付息”， 两者缺
• ６.信用与债务、信贷的区别
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• 从经济的角度理解“信用”， 它实际上是指“借” 和“贷” 的关系。 信用实际上是指在一段限定的时间内获得一笔钱的预期。
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第一节 信用概述
• 借到一笔钱、一批货物（赊销）， 实际上就相当于得到了对方的一 个“有期限的信用额度”， 之所以能够得到对方的这个“有期限的 信用额度”， 是因为取得了对方的信任， 有时也可能是因为战略考 虑和其他的因素不得已而为之。历史上， 信用有两种具体形式： 一 是实物借贷， 即以实物作为借贷对象， 这种实物借贷实质上是以信 用方式进行的物物交换， 它不可避免地会遇到像物物交换时所遇到 的麻烦和困境，使信用关系难以广泛开展， 这种形式在自然经济占 主导地位的前资本主义社会比较盛行； 二是货币借贷， 以今天的货 币交换明天的货币。在现代， 货币借贷已成为信用的主要形式。
第一节 信用概述
• 信用是价值在不同时间的相向运动， 时间的间隔是信用关系得以确 立的第二要素。若无授受信用在时间上的适当配合， 则信用活动难 以正常进行。
• （３） 通过书面签约， 借助于信用工具。信用关系既可通过口头来 确立， 又可通过书面签约的形式来确立。在长期的经济实践中， 人 们发现， 口头确定的信用关系尽管有简便、灵活的特点， 但容易引 起争执， 难以维护债权人应有的权利。因此， 通过书面签约， 借助 于信用工具来建立和转移信用关系， 成为信用得以正常发展的第三 要素。
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第一节 信用概述
• １.信用的三层含义 • （１） 以信任为基础， 相信对方而敢于托付的行为。如果不信任，
也就不存在信用。 • （２） 以让渡商品或货币为内容。即自己有商品或货币， 才能借给
别人。如果没有， 也就没有信用内容。 • （３） 以条件为约束机制。这里的条件是“偿还和付息”， 两者缺
• ６.信用与债务、信贷的区别
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• 从经济的角度理解“信用”， 它实际上是指“借” 和“贷” 的关系。 信用实际上是指在一段限定的时间内获得一笔钱的预期。
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第一节 信用概述
• 借到一笔钱、一批货物（赊销）， 实际上就相当于得到了对方的一 个“有期限的信用额度”， 之所以能够得到对方的这个“有期限的 信用额度”， 是因为取得了对方的信任， 有时也可能是因为战略考 虑和其他的因素不得已而为之。历史上， 信用有两种具体形式： 一 是实物借贷， 即以实物作为借贷对象， 这种实物借贷实质上是以信 用方式进行的物物交换， 它不可避免地会遇到像物物交换时所遇到 的麻烦和困境，使信用关系难以广泛开展， 这种形式在自然经济占 主导地位的前资本主义社会比较盛行； 二是货币借贷， 以今天的货 币交换明天的货币。在现代， 货币借贷已成为信用的主要形式。
第二章 信用与信用工具
述
1、信用的要素 ---信用关系： ---信用标的： ---信用载体： ---信用条件：
•8
续
2、信用工具的演变：
3、信用工具的一般特征
•9
续
（二）短期信用工具 1、商业票据 2、银行票据 3、支票 4、信用证 5、旅行支票 6、信用卡
•10
续
（三）长期信用工具 （四）不定期信用工具 （五）银行券与纸币的区别 四、信用在现代经济中的作用
•11
4、1997年以来我国大力发展消费信用，其意 义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有 关消费信用的贷款有哪些类型？大学生助学贷 款算不算一种消费信用？
•2
第二章第一节 信用及其与货币的联系
1、什么是信用 2、信用的产生及其与货币的联系
•3
第二节 信用形式
高利贷： 1、高利贷的特点 2、畸高利率存在的条件 3、对高利贷的态度 4、我国的民间借贷
第二章 信用与信用工具
2020年7月9日星期四
•思考
1、你对于信用这个经济范畴是怎样理解的？
应该怎样界定信用较好？
2、经济学意义上的“信用”，与日常生活和道 德规范里的“信用”，有没有关系，是怎样的关 系？对“信用经济”能否谈谈你的体验？
3、比较商业信用与银行信用，我国大力推广 票据使用有何作用？
•4
第二节 信用形式
商业信用
1、商业信用概念 2、商业信用的主体 3、商业信用的客体 4、商业信用的局限
•5
第二节信用形式
1、银行信用 2、国家信用 3、消费信用 4、国际信用 5、股份公司
•6
第三节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序
1、守信与失信 2、维护信用机制的发展 3、我国当前的“信用缺失”与信用秩序重
1、信用的要素 ---信用关系： ---信用标的： ---信用载体： ---信用条件：
•8
续
2、信用工具的演变：
3、信用工具的一般特征
•9
续
（二）短期信用工具 1、商业票据 2、银行票据 3、支票 4、信用证 5、旅行支票 6、信用卡
•10
续
（三）长期信用工具 （四）不定期信用工具 （五）银行券与纸币的区别 四、信用在现代经济中的作用
•11
4、1997年以来我国大力发展消费信用，其意 义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有 关消费信用的贷款有哪些类型？大学生助学贷 款算不算一种消费信用？
•2
第二章第一节 信用及其与货币的联系
1、什么是信用 2、信用的产生及其与货币的联系
•3
第二节 信用形式
高利贷： 1、高利贷的特点 2、畸高利率存在的条件 3、对高利贷的态度 4、我国的民间借贷
第二章 信用与信用工具
2020年7月9日星期四
•思考
1、你对于信用这个经济范畴是怎样理解的？
应该怎样界定信用较好？
2、经济学意义上的“信用”，与日常生活和道 德规范里的“信用”，有没有关系，是怎样的关 系？对“信用经济”能否谈谈你的体验？
3、比较商业信用与银行信用，我国大力推广 票据使用有何作用？
•4
第二节 信用形式
商业信用
1、商业信用概念 2、商业信用的主体 3、商业信用的客体 4、商业信用的局限
•5
第二节信用形式
1、银行信用 2、国家信用 3、消费信用 4、国际信用 5、股份公司
•6
第三节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序
1、守信与失信 2、维护信用机制的发展 3、我国当前的“信用缺失”与信用秩序重
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第三章 信用与信用工具
• 第一节 信用的概念及其产生与发展 • 第二节 信用形式 • 第三节 信用工具 • 第四节 信用对经济的影响 • 第五节 中国的信用体系
第一节 信用的概念及其产生与发展
• 一、信用的概念
• 在广义上，信用是指人们相互信任、履行承诺的关系。信用是文明 社会的基石，人们的 价值观是用信心来支撑住的。狭义上，货币银 行学所研究的信用，则是指以偿还本金和支付 利息为条件暂时让渡 商品或货币的借贷行为。
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第二节 信 用 形 式
• 银行信用与商业信用相比具有以下特点：①银行信用是以货币形态提 供的。银行贷放出 去的已不是在产业资本循环过程中的商品资本， 而是从产业资本循环过程中分离出来的暂时 闲置的货币资本。②银 行信用的借贷双方是货币资本家和职能资本家。由于提供信用的形式 是货币，这就克服了商业信用在使用方向上的局限性。③银行能把社 会上各种闲置资金集中 起来，形成银行资本，因此，银行信用不受 个别资本的数量和周转的限制。④银行信用的实 质是银行作为中介 使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。银行信 用的 债务人是职能资本即工商及农业企业，债权人是银行。
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第二节 信 用 形 式
• 四、消费信用
• 消费信用亦称消费信贷，指的是工商企业、银行或其他信用机构向消 费者提供信贷的活 动。
• 消费信用的形式主要包括赊账、分期付款和消费信贷等。
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第二节 信 用 形 式
• 五、国际信用
• 国际信用指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、 银行及其他自然 人或法人所提供的信用。
• 信用关系及其要素构成如图 3-1 所示。
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第一节 信用的概念及其产生与发展
• 二、信用的产生与发展
• 信用产生的基本前提条件是私有制条件下的社会分工和剩余产品的出 现。随着商品生产和交换的发展，“一手交钱、一手交货”的商品流通 方式由于受到客观条件的限制经常发生困难。例如，一些商品生产者 出售商品时，购买者却可能因自己的商品尚未卖出而无钱购买。于是， 赊销即延期支付的方式应运而生。赊销意味着卖方对买方未来付款承 诺的信任，意味着商品的让渡和价值实现发 生时间上的分离。这样， 买卖双方除了商品交换关系之外，又形成了一种债权债务关系，即信 用关系。
• 国际信用可分为贸易信用和金融信用两大类。 • 1．贸易信用 • 贸易信用是以各种形式与对外贸易业务联系在一起的信用。 • 2．金融信用 • 金融信用没有预先规定的具体运用方向，可Байду номын сангаас于任何目的，包括偿还
债务、进行证券投 资等。金融信用可以银行借贷与发行债券方式进 行。
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第三节 信 用 工 具
• 一、信用工具概述
• （一）信用工具的含义 • 信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利
用来证明债权债务 关系的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具①。 狭义上，信用工具仅包括债权债务凭证（票 据、债券等），以及所 有权凭证（股票），它们是金融市场上交易的对象。广义上，信用工 具 还包括吸收存款类机构的各类存款与贷款。
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第二节 信 用 形 式
• 三、国家信用
• 国家信用是指国家直接向公众进行的借贷活动。国家在这种信用关系 中处于债务人的地 位。国家信用在国内的基本形式是国债，它通常 以发行公债券和国库券的形式来实现。公债 券是由政府发行的一种 长期债券，发行公债筹措的资金，主要用于弥补财政赤字和其他非生 产性开支。国库券是由国库直接发行的一种短期公债，主要是为了解 决短期的国库开支急需。
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第二节 信 用 形 式
• 商业信用的主要局限在于：①商业信用严格受商品流向的限制。②商 业信用是以产业资 本的规模为基础的，受到产业资本的规模限制。 ③商业信用是由工商企业相互提供的，如果 某一环节因债务人经营 不善而中断，就有可能导致整个债务链条断裂，引起债务危机。④商 业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金 折扣，则须付出很高的筹资成本。
• 信用关系可以表现为不同的信贷形式。历史上，出现过两种不同的借 贷形式：实物借贷与货币借贷。
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第二节 信 用 形 式
• 一、商业信用
• 商业信用是以赊账方式出售商品与服务时买卖双方之间相互提供的信 用。
• 商业信用的主要特点：①其对象是处在产业资本和商业资本循环一定 阶段上的商品资 本，它的主体是工商企业。②商业信用主要是职能 资本在商品买卖时相互提供的信用，它的 客体主要是商品资本，是 一种实物信用。③商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通 的状况。
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第一节 信用的概念及其产生与发展
• 资本主义信用方式确立之后，高利贷日渐式微，只能作为一种非主流 形式，在特定 范围内存在。在我国计划经济时期，高利贷一度销声 匿迹。改革开放以后，随着经济生活的日渐活跃，很多地方高利贷又 死灰复燃，并有日趋蔓延之势。当前，全国各地农村均存在不同形式、 不同手段的高利贷现象。除了经济落后、资金匮乏的农村，城市的高 利贷也并未灭 绝。消除高利贷必须进一步发挥现代银行的作用，发 展覆盖社会多数人群的普惠金融。’
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第一节 信用的概念及其产生与发展
• 当赊销到期、支付货款时，货币不再发挥其流通手段的职能而只充当 支付手段。 这种支付是价值的单方面转移。正是由于货币作为支付 手段的职能，使商品能够在早已让渡之后独立地完成价值的实现，从 而确保了信用的兑现。整个过程实质上就是一种区别于实物交易和现 金交易的交易形式，即信用交易。 在信用发展史上，高利贷信用是 最古老的信用形态。高利贷是通过贷放货币或实物以收取高额利息为 目的的一种信用关系。
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第二节 信 用 形 式
• 二、银行信用
• 银行信用有广义和狭义之分。广义的银行信用是银行或其他金融机构 以货币形态提供的 信用。狭义的银行信用专指银行提供的信用，主 要包括两个方面：一是以吸收存款等形式动 员各方面的闲散资金； 二是通过贷款等形式运用这些资金。
• 与商业信用不同，银行信用属于间接信用。在银行信用中，银行充当 了信用媒介。银行 信用是银行或货币资本所有者向职能资本家提供 贷款而形成的借贷关系。
• 第一节 信用的概念及其产生与发展 • 第二节 信用形式 • 第三节 信用工具 • 第四节 信用对经济的影响 • 第五节 中国的信用体系
第一节 信用的概念及其产生与发展
• 一、信用的概念
• 在广义上，信用是指人们相互信任、履行承诺的关系。信用是文明 社会的基石，人们的 价值观是用信心来支撑住的。狭义上，货币银 行学所研究的信用，则是指以偿还本金和支付 利息为条件暂时让渡 商品或货币的借贷行为。
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第二节 信 用 形 式
• 银行信用与商业信用相比具有以下特点：①银行信用是以货币形态提 供的。银行贷放出 去的已不是在产业资本循环过程中的商品资本， 而是从产业资本循环过程中分离出来的暂时 闲置的货币资本。②银 行信用的借贷双方是货币资本家和职能资本家。由于提供信用的形式 是货币，这就克服了商业信用在使用方向上的局限性。③银行能把社 会上各种闲置资金集中 起来，形成银行资本，因此，银行信用不受 个别资本的数量和周转的限制。④银行信用的实 质是银行作为中介 使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。银行信 用的 债务人是职能资本即工商及农业企业，债权人是银行。
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第二节 信 用 形 式
• 四、消费信用
• 消费信用亦称消费信贷，指的是工商企业、银行或其他信用机构向消 费者提供信贷的活 动。
• 消费信用的形式主要包括赊账、分期付款和消费信贷等。
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第二节 信 用 形 式
• 五、国际信用
• 国际信用指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、 银行及其他自然 人或法人所提供的信用。
• 信用关系及其要素构成如图 3-1 所示。
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第一节 信用的概念及其产生与发展
• 二、信用的产生与发展
• 信用产生的基本前提条件是私有制条件下的社会分工和剩余产品的出 现。随着商品生产和交换的发展，“一手交钱、一手交货”的商品流通 方式由于受到客观条件的限制经常发生困难。例如，一些商品生产者 出售商品时，购买者却可能因自己的商品尚未卖出而无钱购买。于是， 赊销即延期支付的方式应运而生。赊销意味着卖方对买方未来付款承 诺的信任，意味着商品的让渡和价值实现发 生时间上的分离。这样， 买卖双方除了商品交换关系之外，又形成了一种债权债务关系，即信 用关系。
• 国际信用可分为贸易信用和金融信用两大类。 • 1．贸易信用 • 贸易信用是以各种形式与对外贸易业务联系在一起的信用。 • 2．金融信用 • 金融信用没有预先规定的具体运用方向，可Байду номын сангаас于任何目的，包括偿还
债务、进行证券投 资等。金融信用可以银行借贷与发行债券方式进 行。
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第三节 信 用 工 具
• 一、信用工具概述
• （一）信用工具的含义 • 信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利
用来证明债权债务 关系的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具①。 狭义上，信用工具仅包括债权债务凭证（票 据、债券等），以及所 有权凭证（股票），它们是金融市场上交易的对象。广义上，信用工 具 还包括吸收存款类机构的各类存款与贷款。
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第二节 信 用 形 式
• 三、国家信用
• 国家信用是指国家直接向公众进行的借贷活动。国家在这种信用关系 中处于债务人的地 位。国家信用在国内的基本形式是国债，它通常 以发行公债券和国库券的形式来实现。公债 券是由政府发行的一种 长期债券，发行公债筹措的资金，主要用于弥补财政赤字和其他非生 产性开支。国库券是由国库直接发行的一种短期公债，主要是为了解 决短期的国库开支急需。
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第二节 信 用 形 式
• 商业信用的主要局限在于：①商业信用严格受商品流向的限制。②商 业信用是以产业资 本的规模为基础的，受到产业资本的规模限制。 ③商业信用是由工商企业相互提供的，如果 某一环节因债务人经营 不善而中断，就有可能导致整个债务链条断裂，引起债务危机。④商 业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金 折扣，则须付出很高的筹资成本。
• 信用关系可以表现为不同的信贷形式。历史上，出现过两种不同的借 贷形式：实物借贷与货币借贷。
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第二节 信 用 形 式
• 一、商业信用
• 商业信用是以赊账方式出售商品与服务时买卖双方之间相互提供的信 用。
• 商业信用的主要特点：①其对象是处在产业资本和商业资本循环一定 阶段上的商品资 本，它的主体是工商企业。②商业信用主要是职能 资本在商品买卖时相互提供的信用，它的 客体主要是商品资本，是 一种实物信用。③商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通 的状况。
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第一节 信用的概念及其产生与发展
• 资本主义信用方式确立之后，高利贷日渐式微，只能作为一种非主流 形式，在特定 范围内存在。在我国计划经济时期，高利贷一度销声 匿迹。改革开放以后，随着经济生活的日渐活跃，很多地方高利贷又 死灰复燃，并有日趋蔓延之势。当前，全国各地农村均存在不同形式、 不同手段的高利贷现象。除了经济落后、资金匮乏的农村，城市的高 利贷也并未灭 绝。消除高利贷必须进一步发挥现代银行的作用，发 展覆盖社会多数人群的普惠金融。’
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第一节 信用的概念及其产生与发展
• 当赊销到期、支付货款时，货币不再发挥其流通手段的职能而只充当 支付手段。 这种支付是价值的单方面转移。正是由于货币作为支付 手段的职能，使商品能够在早已让渡之后独立地完成价值的实现，从 而确保了信用的兑现。整个过程实质上就是一种区别于实物交易和现 金交易的交易形式，即信用交易。 在信用发展史上，高利贷信用是 最古老的信用形态。高利贷是通过贷放货币或实物以收取高额利息为 目的的一种信用关系。
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第二节 信 用 形 式
• 二、银行信用
• 银行信用有广义和狭义之分。广义的银行信用是银行或其他金融机构 以货币形态提供的 信用。狭义的银行信用专指银行提供的信用，主 要包括两个方面：一是以吸收存款等形式动 员各方面的闲散资金； 二是通过贷款等形式运用这些资金。
• 与商业信用不同，银行信用属于间接信用。在银行信用中，银行充当 了信用媒介。银行 信用是银行或货币资本所有者向职能资本家提供 贷款而形成的借贷关系。