上海家化2020年一季度经营风险报告
上海家化投资分析报告
上海家化投资分析报告上海家化是中国领先的化妆品和个人护理产品制造商，也是全球最大的香皂生产商之一。
本文将对上海家化进行投资分析，并评估其投资潜力。
从财务指标方面来看，上海家化的财务状况良好。
公司的营业收入、净利润和资产总额都呈现稳步增长的趋势。
在过去的几年里，上海家化的盈利能力持续增强。
公司的净资产收益率也保持在较高的水平，表明其利润能力较强。
根据最新财报显示，上海家化的净利润增长了20％，达到了历史高位。
从行业发展趋势来看，化妆品和个人护理产品市场是一个快速增长的行业。
随着中国中产阶级的崛起和消费者对美容和个人护理产品需求的增加，化妆品市场呈现出巨大的潜力。
上海家化作为行业领军企业，从中国巨大的市场需求中受益。
公司还积极扩大国际市场份额，如通过收购国际品牌和建立海外生产基地来提高其全球竞争能力。
从竞争优势角度来看，上海家化拥有强大的品牌实力和创新能力。
通过建立一系列知名品牌，如悦诗风吟、自然堂和OLAY，上海家化获得了消费者的认可。
公司注重研发创新，不断推出新产品和技术，以满足消费者多样化的需求。
上海家化还注重渠道建设和市场营销，保持了较高的市场份额，使其在竞争中处于领先地位。
上海家化面临一些潜在的风险和挑战。
不少国际品牌和国内竞争对手加大了在中国市场的投资，增加了竞争压力。
不少消费者对于无刺激性化妆品和有机护肤品的需求增加，也对上海家化的传统产品构成了一定的威胁。
汇率变动和原材料价格上涨也可能对公司的成本费用造成负面影响。
上海家化作为中国化妆品行业的龙头企业，具备良好的财务状况和竞争优势。
随着中国化妆品市场和全球市场的快速增长，以及公司在国内外市场的布局，上海家化具有较高的增长潜力。
投资者需要谨慎对待潜在的风险和挑战，以保持投资的可持续性。
上海石化：2020年第一季度报告
公司代码：600688 公司简称：上海石化中国石化上海石油化工股份有限公司2020年第一季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (6)四、附录 (7)一、重要提示1.1中国石化上海石油化工股份有限公司（“本公司”、“公司”）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证2020年第一季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2公司全体董事出席第九届董事会第二十二次会议，并在该会议中审议通过了公司2020 年第一季度报告。
1.3公司负责人吴海君先生、主管会计工作负责执行人周美云先生及会计机构负责人（会计主管人员）杨雅婷女士保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4本公司2020年第一季度报告中的财务报表按中国企业会计准则编制，未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用单位：人民币千元3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1财务报表合并资产负债表2020年3月31日编制单位:中国石化上海石油化工股份有限公司单位：千元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：吴海君主管会计工作负责人：周美云会计机构负责人：杨雅婷母公司资产负债表2020年3月31日编制单位:中国石化上海石油化工股份有限公司法定代表人：吴海君主管会计工作负责人：周美云会计机构负责人：杨雅婷合并利润表2020年1—3月编制单位：中国石化上海石油化工股份有限公司单位：千元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：吴海君主管会计工作负责人：周美云会计机构负责人：杨雅婷母公司利润表2020年1—3月编制单位：中国石化上海石油化工股份有限公司法定代表人：吴海君主管会计工作负责人：周美云会计机构负责人：杨雅婷2020年1—3月编制单位：中国石化上海石油化工股份有限公司法定代表人：吴海君主管会计工作负责人：周美云会计机构负责人：杨雅婷2020年1—3月编制单位：中国石化上海石油化工股份有限公司法定代表人：吴海君主管会计工作负责人：周美云会计机构负责人：杨雅婷4.22020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况□适用√不适用4.32020年起首次执行新收入准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明□适用√不适用4.4审计报告□适用√不适用。
上海家化2020年财务分析详细报告
上海家化2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况上海家化2020年资产总额为1,129,532.06万元，其中流动资产为615,490.9万元，主要以交易性金融资产、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的44.39%、20.91%和17.7%。
非流动资产为514,041.16万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的38.64%、19.82%和14.97%。
资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,016,007.23 100.00 1,114,749.25100.00 1,129,532.06100.00流动资产477,744.54 47.02587,751.5952.73 615,490.9 54.49交易性金融资产0 -193,409.26 17.35273,232.2224.19货币资金110,548.98 10.88160,913.4614.43 128,671.1 11.39应收账款103,030.53 10.14122,890.5711.02108,956.559.65非流动资产538,262.69 52.98526,997.6747.27514,041.1645.51商誉193,828.39 19.08204,415.4318.34198,611.4417.58固定资产118,892.5 11.70 112,205.2 10.07101,862.079.02无形资产81,633.66 8.03 82,064.64 7.36 76,937.23 6.812.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的65.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产477,744.54 100.00587,751.59100.00 615,490.9 100.00交易性金融资产0 -193,409.26 32.91273,232.2244.39货币资金110,548.98 23.14160,913.4627.38 128,671.1 20.91应收账款21.57 20.91 17.70103,030.53 122,890.57 108,956.55 存货87,482.42 18.31 92,516.8 15.74 86,650.56 14.08 其他应收款3,477.25 0.73 4,699.45 0.80 8,723.96 1.42 预付款项7,826.31 1.64 6,393.07 1.09 4,697.2 0.7634.59 4,989.82 0.85 4,559.31 0.74其他流动资产165,264.383.资产的增减变化2020年总资产为1,129,532.06万元，与2019年的1,114,749.25万元相比有所增长，增长1.33%。
上海家化2020年一季度财务风险分析详细报告
上海家化2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供67,106.24万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供128,468.41万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕195,574.65万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为383,659.8万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是431,355.94万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为407,507.87万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为419,431.91万元，在5年之内偿还的贷款总规模为443,279.98万元，当前实际的长短期借款合计为103,637.57万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企
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上海家化2020年上半年财务风险分析详细报告
上海家化2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供79,099.16万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供121,335.29万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕200,434.45万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为389,815.43万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是426,500.99万元，实际已经取得的短期带息负债为773.3万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为426,500.99万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为444,843.76万元，在5年之内偿还的贷款总规模为481,529.32万元，当前实际的带息负债合计为105,346.1万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
负
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中国石化2020年一季度经营风险报告
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业创造 17,133,700万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动14,323,400万元 的资金缺口，并有2,810,300万元的现金支付能力。
内部资料，妥善保管
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中国石化2020年一季度经营风险报告
6、整体协调情况 从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够 为企业带来16,016,450万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注 意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
项目名称
存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
18,327,700
-16.63 21,983,000
14.9 19,132,300
0
5,424,600
0
0
0
内部资料，妥善保管
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非流动负债 固定资产 长期投资
32,060,700 0
15,256,100
中国石化2020年一季度经营风险报告
-9.88 35,574,700 115.01 16,545,800
0
0
0
-100 65,077,400
0
3.45 14,747,100
11.08 13,276,300
项目名称 营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
上海家化2020年一季度财务分析详细报告
上海家化2020年⼀季度财务分析详细报告上海家化2020年⼀季度财务分析详细报告⼀、资产结构分析1.资产构成基本情况上海家化2020年⼀季度资产总额为1,116,783.12万元，其中流动资产为612,231.6万元，主要分布在交易性⾦融资产、货币资⾦、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的33.15%、29.51%和18.37%。
⾮流动资产为504,551.52万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业⾮流动资产的38.79%、21.67%。
资产构成表项⽬名称2020年⼀季度2019年⼀季度2018年⼀季度数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)总资产1,116,783.12100.00 1,065,590.5 100.00 960,395.91 100.00流动资产612,231.6 54.82 527,176.27 49.47 451,853.01 47.05 长期投资38,061.92 3.41 32,314.72 3.03 75,565.55 7.87 固定资产109,359.4 9.79 116,732.36 10.95 29,706.29 3.09 其他357,130.2 31.98 389,367.15 36.54 403,271.05 41.992.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较⼤，约占流动资产的62.67%，表明企业的⽀付能⼒和应变能⼒较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项⽬名称2020年⼀季度2019年⼀季度2018年⼀季度数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)流动资产612,231.6 100.00 527,176.27 100.00 451,853.01 100.00 存货98,794.84 16.14 91,690.01 17.39 86,834.13 19.22 应收账款112,467.15 18.37 109,732.8 20.82 103,946.27 23.00 其他应收款0 0.00 0 0.00 5,356.53 1.19 交易性⾦融资产202,982.02 33.15 130,986.15 24.85 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 784.31 0.17 货币资⾦180,677.78 29.51 173,310.92 32.88 120,309.98 26.63 其他17,309.81 2.83 21,456.39 4.07 134,621.79 29.793.资产的增减变化2020年⼀季度总资产为1,116,783.12万元，与2019年⼀季度的1,065,590.5万元相⽐有所增长，增长4.8%。
上海石化2020年一季度财务分析结论报告
上海石化2020年一季度财务分析综合报告上海石化2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为负161,732.2万元，与2019年一季度的74,767.9万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损161,732.2万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，企业也出现了较大幅度的经营亏损，企业经营形势迅速恶化，应尽快调整经营战略。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为1,646,152.2万元，与2019年一季度的2,083,176.9万元相比有较大幅度下降，下降20.98%。
2020年一季度销售费用为11,012.2万元，与2019年一季度的12,592.6万元相比有较大幅度下降，下降12.55%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年一季度管理费用为67,129.6万元，与2019年一季度的76,550.7万元相比有较大幅度下降，下降12.31%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为3.74%，与2019年一季度的3.05%相比有所提高，提高0.7个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
本期财务费用为-8,480.3万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年一季度相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海石化2020年一季度是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
上海家化2020年上半年经营成果报告
100.00 348,224.95
100.00
129,744.85 2,840.24
37.46 149,307.58
0.82 2,552.53
40.66 140,655.56
0.70 2,609.25
40.39 0.75
160,747.34 49,118.92 3,870.3 0
46.42 170,642.37
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3、投资收益 2020年上半年投资收益为6,395.91万元，与2019年上半年的8,183.11 万元相比有较大幅度下降，下降21.84%。
4、营业外利润 2020年上半年营业外利润为负10.22万元，与2019年上半年的156.81 万元相比，2020年上半年出现亏损，亏损10.22万元。 5、经营业务的盈利能力
内部资料，妥善保管
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从营业收入和成本的变化情况来看，2020年上半年的营业收入为 368,463.86万元，比2019年上半年的392,266.14万元下降6.07%，营业成 本为140,655.56万元，比2019年上半年的149,307.58万元下降5.79%，营 业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企 业经营业务盈利能力下降。
上海家化2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年上半年利润总额为22,070.21万元，与2019年上半年的 53,351.47万元相比有较大幅度下降，下降58.63%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为22,080.43万元，与2019年上半年的 53,194.65万元相比有较大幅度下降，下降58.49%。以下项目的变动使营 业利润增加：管理费用减少9,632.29万元，营业成本减少8,652.02万元， 销售费用减少1,973.73万元，共计增加20,258.04万元；以下项目的变动使 营业利润减少：公允价值变动收益减少7,139.82万元，资产减值损失减少 3,367.41万元，投资收益减少1,787.19万元，营业税金及附加增加56.72 万元，财务费用增加1,207.2万元，共计减少13,558.35万元。各项科目变 化引起营业利润减少31,114.23万元。
上海家化内部控制失效案例研究
上海家化内部控制失效案例研究一、引言上海家化作为中国日化行业的龙头企业，其内部控制的失效引发了广泛的社会关注。
本文将通过对上海家化内部控制失效案例的深入研究，探讨其内部控制存在的问题，分析导致失效的原因，并提出相应的改进建议。
二、上海家化内部控制失效的背景上海家化是一家历史悠久的日化企业，但在近年来，公司却频繁曝出内部控制失效的问题。
其中包括财务报告失真、高管腐败、违规担保等一系列严重问题。
这些问题的曝光不仅损害了公司的声誉，也对投资者利益造成了严重影响。
三、上海家化内部控制存在的问题治理结构不健全：上海家化的治理结构存在明显的缺陷，如董事会成员构成不合理，独立董事比例过低，导致内部监督不力。
内部控制流程不完善：公司的内部控制流程存在漏洞，如财务报告编制过程中缺乏有效的审核机制，导致财务报告失真。
信息披露不透明：公司在信息披露方面存在严重问题，如未及时披露重大事项，导致投资者无法准确评估公司风险。
四、导致上海家化内部控制失效的原因管理层对内部控制重视不足：公司管理层对内部控制的重要性认识不足，未能建立起有效的内部控制体系。
监督机制失效：公司内部监督机制失效，如内部审计部门缺乏独立性，无法有效履行监督职责。
企业文化缺失：公司缺乏健康的企业文化，员工对内部控制的重要性认识不足，缺乏遵守内部控制的自觉性。
五、改进建议完善治理结构：优化董事会成员构成，提高独立董事比例，增强董事会的独立性和监督力度。
加强内部控制流程建设：建立健全财务报告编制和审核机制，确保财务报告的真实性和准确性。
同时，完善业务流程和审批制度，防范潜在风险。
提高信息披露透明度：加强信息披露工作，及时、准确、完整地披露重要信息，保障投资者的知情权。
强化内部监督机制：加强内部审计部门的独立性和权威性，确保其能够有效履行监督职责。
同时，建立举报奖励机制，鼓励员工积极参与内部控制监督。
培育健康企业文化：加强企业文化建设，提高员工对内部控制重要性的认识，培养员工遵守内部控制的自觉性。
上海家化财务分析报告
上海家化财务分析报告
财务分析是评估公司经营状况和未来发展潜力的重要工具。
以下将对
上海家化的财务状况进行分析，并在此基础上对公司未来的发展进行展望。
首先，从盈利能力方面来看，上海家化的净利润呈现稳定增长态势。
2024年，公司实现净利润10.51亿元，较2024年增长11.58%。
这主要得
益于公司通过不断加大产品研发和市场推广力度，提高了产品竞争力和市
场占有率。
其次，从财务稳定性角度来看，上海家化的资产负债比率保持在较低
水平。
2024年，公司的资产负债比率为47.26%，相对较低。
这说明公司
的负债相对较少，财务风险较低。
此外，公司的流动比率也保持在较高水平，说明公司具备较强的偿债能力。
再次，从发展前景来看，上海家化在产品研发和市场拓展方面具备较
大潜力。
中国个人护理品市场的增长潜力巨大，而上海家化作为行业领先
企业，拥有雄厚的研发实力和多个知名品牌，具备开拓市场的优势。
此外，公司还积极拓展国外市场，加强与全球知名企业的合作，提高了国际竞争力。
然而，上海家化也面临一些风险和挑战。
首先，市场竞争激烈，各大
品牌纷纷加大研发和市场投入，对公司产品和品牌的竞争力提出了较大压力。
其次，国内外环境的不确定性也可能对公司的发展带来影响，如经济
周期的波动、汇率风险等。
综上所述，上海家化作为中国个人护理品行业的领先企业，在过去几
年取得了较好的财务业绩，并具备一定的发展潜力。
然而，公司也要面对
市场竞争压力和不确定的宏观环境，需要进一步加强研发和市场拓展，提高产品核心竞争力，以保持持续健康的发展。
上海家化公司财务分析报告
上海家化公司财务分析报告企业是一个综合运营能力的集成体系。
其中经营业绩、现金流量及财务状况等主要财务指标是衡量企业运营的晴雨表。
它们反映了公司获利能力的強弱，并揭示出财务状况的健康程度。
基于此，我们采用了科学的财务质量评价指标，结合上海家化的实际情况，对其目前的盈利能力、现金流量质量、偿债能力、营运能力及发展能力进行了全面评价。
并进一步预测了上海家化未来的财务发展趋势，提出了上海家化资本营运的财务策略，以促进上海家化的资金进入良性循环，实现上海家化的可持续发展。
上海家化股份有限公司财务现状分析根据上海家化提供的2006至2010年会计报表，以及其他财务信息，本课题组分别对公司的偿债能力、盈利能力、营利能力和发展能力现状进行了如下分析。
一、各项流动性财务比率逐年上升，短期偿债能力强（一）现金比率逐年增长，现金支付能力强企业的偿债能力，是用企业资产清偿其长、短期债务的能力。
有无现金偿付能力是关系企业生存和健康发展的关键。
现金支付能力强弱是指企业用现金或银行存款支付资金需求的能力，它是企业短期、长期偿债能力的具体和直接表现，也是判断企业应变力大小的依据。
我们从上海家化现金流动负债比率(现金+银行存款/流动负债)指标判断（见表1-1）：2006年，现金比率为0.332383，以后逐年增长，至2004年现金比率降为1.280406，该项指标在常规下不应低于0.2。
由此，我们得出结论：上海家化目前现金支付能力很强，并且呈不断的增长趋势，能从容应对临时急需的资金需求。
图1-1（二）到期债务多，变现的流动资产多，短期偿债能力好资产流动性是测定公司偿债能力的一个重要因素，通常采用流动比率和速动比率两个指标衡量企业短期偿债能力。
这两个比率的正常值一般为2和1。
上海家化流动比率近三年来保持在2左右，可见变现流动资产非常合理，而其速动比率也在1.5左右波动，属于一个健康运转的公司。
一个健康运转的公司会不断产生现金流入为各种现金流出（包括偿还债务）提供资金支持。
上海家化资产报酬率2017-2020
上海家化资产报酬率2017-2020
2017-2020年上海家化销售费用分别为27.78亿元、29.01亿元、32.04亿元和29.24亿元，销售费用占比分别为42.82%、40.65%、42.18%和41.58%。
除了销售费用之外，上海家化管理费用也同样需要关注。
2017-2020年上海家化管理费用分别为15.47亿元、12.38亿元、12.40亿元和10.25亿元，管理费用占比分别为15.47%、12.38%、12.4%和10.25%。
上海家化发布2020年年度报告，公司实现营业收入70.32亿元，同比下跌7.43%；归母净利润4.3亿元，同比下跌22.78%；扣非净利润3.96亿元，同比增长4.3%。
上海家化称，收入下降的原因主要是疫情影响、百货、传统 CS 以及电商渠道调整导致。
上海家化资产负债表质量有所改善，应收账款由2019年12.2 9亿元降低至10.9亿元，存货由9.25亿元降低至8.67亿元，有效减轻了经营负担。
上海家化财务报告分析
上海家化联合股份有限公司财务报告分析成员：李凤轩 200932102431叶泳欣 200932102419黎淑颖 200932102432邓咏欣 200932102420一、短期偿债能力分析1、流动比率流动比率=流动资产/流动负债=1.93分析：该公司的流动比率为1.93，表明该公司的短期偿债能力较强，企业的财务风险较小，债权人的权益较有保证。
2、速动比率速动比率=速动资产/流动负债=1.55分析：该公司的速动比率为1.55，表明该公司的短期偿债能力较好，在无需动用存货的情况下也可以较好地保证对流动负债的偿还。
3、现金比率现金比率=货币资金/流动负债=0.87分析：该公司的现金比率为0.87，表明该公司拥有较充足的现金类资产，能用于立即支付债务。
4、现金流动负债比率现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债=1.86分析：该公司的现金流动负债比率为1.86，表明该公司偿还短期债务的能力很强。
评述：从以上分析短期偿债能力的指标看来，上海家化公司拥有较强的短期偿债能力，该公司的财务状况稳定可靠，除了日常生产经营所需流动资金外，还有足够的财力偿付到期短期债务。
该公司主要经营日用化学品、化妆用品等日用产品，所以存货的变现能力较强，速动比率较高，拥有较多营运资金可用以抵偿债务。
查看该公司的财务报表附注可知，该公司没有重大应收账款要单独计提坏账准备，所以其现金比率较高，到最坏情况下该企业能用现金直接偿付流动负债的能力较强。
现金流动负债比率指标属大，表明该企业经营活动产生的现金净流量较多，能保障企业按期偿还到期债务。
二、长期偿债能力分析1、资产负债率资产负债率＝负债总额/资产总额*100％＝36.23％分析：资产负债率为36.23％，属偏低，表示该公司财务状况稳定，发生债务危机的可能性也较小。
2、产权比率产权比率＝负债总额/所有者权益*100％＝56.81％分析：产权比率为56.81％，偏低，表示该公司债权人权益保障程度高，长期财务状况良好。
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0
7.13
55.68
4.58
-27.2
6.3
0
1.25
3.15
1.21
3.4
1.17
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 315,892.94万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称
营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表
2020年一季度
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
142,785.8
-17.01 172,044.04
3.37 166,441.82
0
0.14
19.08
0.12
13.47
0.11
-91.03 125,924.06
0
228,571.8
2.55 222,879.19
-32.62 330,758.72
0
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计
上海家化2020年一季度经营风险报告
经营性负债增减变化表
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
315,892.94
32.31 238,752.72
32.73 179,877.47
0
633,019.93
4.14 607,871.78
8.51 560,175.58
0
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
非流动负债 固定资产 长期投资
上海家化2020年一季度经营风险报告
上海家化2020年一季度经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险 上海家化2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为142,785.8万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。营业安全水平为14.23%，表示企业当期经营业务收入下降只要 不超过23,684.22万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业有 一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。 2、财务风险 从资本结构和资金成本来看，上海家化2020年一季度的付息负债为 188,085.15万元，实际借款利率水平为0.26%，企业的财务风险系数为 1.25。
0
4、营运资金需求的变化
2020年一季度营运资金需求为负67,766.87万元，与2019年一季度负 65,544.36万元相比，经营活动创造的资金有所增加。营业收入有所下降， 经营业务开展正常，要关注盈利能力的变化情况。
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来 67,766.87万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了315,892.94万 元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力383,659.8万元。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来67,766.87万元的流动资金，经营业务是协调的。
项目名称
存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
89,907.32
0
0
-100 79,439.04
0
0
0
0
-100 140,973.89
0
0
-100 11,039.02
10.68 9,974.2
0
21,775.46
88.43 11,556.39
187,424.53 109,359.4 38,061.92
上海家化2020年一季度经营风险报告
10.71 169,295.18
-1.25 171,431.92
0
-6.32 116,732.36 292.96 29,706.29
0
17.79 32,314.72
-57.24 75,565.55
0
2、营运资本变化情况 2020年一季度营运资本为315,892.94万元，与2019年一季度的 238,752.72万元相比有较大增长，增长32.31%。
-13.8 13,406.05
0
0
0
ห้องสมุดไป่ตู้
0
-100 101.22
0
16,511.79
-23.97 21,716.75
-20.8 27,421.15
0
168,144.09
-31.12 244,111.39 36,885.42
660.02
0
296,338.66
2.74 288,423.55
6.05 271,975.55
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
上海家化2020年一季度经营风险报告
6、整体协调情况 从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证 的。但要注意防止出现资金闲置。
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
98,794.84
7.75 91,690.01
5.59 86,834.13
0
112,467.15
2.49 109,732.8
5.57 103,946.27
0
0
0
0
-100 5,356.53
0
10,032.82
-1.22 10,157.06
16.78 8,697.74
0
7,276.99
-35.6 11,299.33