证券投资基金管理PPT课件
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
6
规模最大的10只基金(2010/06)
• 序号 基金代码
基金简称
首发规模(万份) 最新规模(万份)
• 1 160706 嘉实沪深300指数(LOF) 4299524.86
• 2 270005 广发聚丰
3559090.28
• 3 590002 中邮核心成长
3391455.54
• 4 110003 易方达50指数
4
我国的证券投资基金
• 1991年10月我国第一家投资基金--深圳南山风险投资 基金（4711普华）问世。
• 1993年8月，我国国内第一家比较规范的投资基金—
——淄博乡镇企业投资基金（简称““淄博基金”）
在上海证券交易所最早挂牌上市。
• 1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方
基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规 模均为20亿元的两只封闭式基金———“基金开元”
3
3、我国证券投资基金
• 1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》 发布实施。
• 1998年3月，首批证券投资基金正式运作。 • 2003年10月28日，备受关注的《证券投资
基金法(草案)》由全国人大常委会表决通过。 2004年6月1日起实施。 • 2004年9月16日中国证券监督管理委员会令 第22号公布，《证券投资基金管理公司管 理办法》自2004年10月1日起施行。）
第四章 证券投资基金管理
• 证券投资基金概述 • 证券投资基金的发起与设立 • 证券投资基金的运作与管理
1
第一节 证券投资基金概述
• 证券投资基金的产生与发展 • 证券投资基金的性质与特征 • 证券投资基金的种类
2
一、证券投资基金的产生与发展
• 1、投资基金起源于英国。
1868年 英国建立了“国外及殖民地政府信托基金”，该 基金是人们公认的最早的共同基金
• 2、投资基金发展于美国
• 1921年，美国出现了第一个投资基金组织——美国国 际证券信托。
• 截至2000年年底，美国投资基金共7791只。其中资本 市场基金6746只，货币市场基金1045只，资产总额近 7万亿美元。有基金管理公司434家，基金投资者达 8280万人次。据了解，目前全球各类投资基金资产总 额已达数十万亿美元。其中开放式基金资产近11万亿 美元，美国约占66％，其余依次是法国、意大利、日 本、英国和我国香港地区等。
• 2、（日）藤田国之助：投资信托是由有价证券专家 向大众投资者募集小额资金，以分散风险的方Baidu Nhomakorabea受托 从事各种有价证券的投资，并妥善保管这些证券，且 将获得的收益分配于大众投资者的制度。
8
• 3、证券投资基金是指一种利益共享，风险 共担的集合证券投资方式，即通过发行基 金单位，集中投资者的资金，由基金托管 人托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投资。
和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点 的序幕。
• 2001年9月，我国第一只开放式基金———“华安创新”
诞生。
5
中国首只开放式基金
• 名称：华安创新证券投资基金 • 基金管理人：华安基金管理有限公司 • 基金托管人：交通银行 • 发行时间：2001年9月 • 基金类型：契约型开放式 • 发行规模：50亿份 • 发行对象：境内个人和机构投资者 • 发行方式：公募
10
三、证券投资基金的种类
• （一）按组织开态分 • 1、公司型投资基金 • 2、契约型投资基金 • （二）按是否可以赎回 • 1、开放式基金 • 2、封闭式投资基金 • （三）按投资方针分类 • 1、成长型投资基金 • 2、收入型投资基金
11
证券投资基金的种类
• （四）投资基金的其他类型 • 1、伞型基金 • 2、基金中的基金 • 3、套利基金 • 4、对冲基金 • 5、指数基金 •
9
证券投资基金的性质与特征
• （二）证券投资基金的特征 • 1、投资基金是一种集合投资制度，这种制度建立
在金融信托关系基础之上，并受国家法律、法规 及政策的控制和影响； • 2、专家理财，组合投资，分散风险，提高收益 • 3、投资基金的对象限于金融商品，投资的根本目 的在于资产的保值和增值 • 4、流通性好、变现能力强 •
• 10 000041 华夏全球精选(QDII) 2404589.93
4254352.61 3544969.00 3344391.42 3156335.30 2854674.83 2621128.09 2559347.32 2547912.91 2407197.38 2349355.30
7
二、证券投资基金的性质与特征
12
契约型基金与公司型基金的区别
• 1.法律形式不同 • 契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。 • 2.投资者的地位不同 • 契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过
持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约 型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。 • 3.基金营运依据不同 • 契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公 司章程营运基金。 • 公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为 完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别 主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。
13
封闭型与开放型基金的区别
• 1、基金规模的可变性不同 • 2、基金单位的交易价格不同 • 3、基金单位的买卖途径不同 • 4、投资策略不同 • 5、所要求的市场条件不同
• （一）证券投资基金的性质 • 投资基金有着不同的称谓，在美国称为共同基金、互
惠基金或投资公司，在英国和香港人们称之为单位信 托基金，在日本和台湾称为证券投资信托基金。
• 1、（美）雅可布·斯泰纳：投资信托是由多数投资者 共同出资成立基金，并设立基金管理者，从事于比个 人投资更高安全性和收益性的投资，再由投资者分享 其投资收益的制度。
2978441.66
• 5 000051 华夏沪深300
2754788.36
• 6 519018 汇添富均衡增长
2659433.85
• 7 377016 上投亚太优势(QDII) 2604061.95
• 8 050001 博时价值增长
2589817.45
• 9 050009 博时新兴成长
2440088.07
规模最大的10只基金(2010/06)
• 序号 基金代码
基金简称
首发规模(万份) 最新规模(万份)
• 1 160706 嘉实沪深300指数(LOF) 4299524.86
• 2 270005 广发聚丰
3559090.28
• 3 590002 中邮核心成长
3391455.54
• 4 110003 易方达50指数
4
我国的证券投资基金
• 1991年10月我国第一家投资基金--深圳南山风险投资 基金（4711普华）问世。
• 1993年8月，我国国内第一家比较规范的投资基金—
——淄博乡镇企业投资基金（简称““淄博基金”）
在上海证券交易所最早挂牌上市。
• 1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方
基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规 模均为20亿元的两只封闭式基金———“基金开元”
3
3、我国证券投资基金
• 1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》 发布实施。
• 1998年3月，首批证券投资基金正式运作。 • 2003年10月28日，备受关注的《证券投资
基金法(草案)》由全国人大常委会表决通过。 2004年6月1日起实施。 • 2004年9月16日中国证券监督管理委员会令 第22号公布，《证券投资基金管理公司管 理办法》自2004年10月1日起施行。）
第四章 证券投资基金管理
• 证券投资基金概述 • 证券投资基金的发起与设立 • 证券投资基金的运作与管理
1
第一节 证券投资基金概述
• 证券投资基金的产生与发展 • 证券投资基金的性质与特征 • 证券投资基金的种类
2
一、证券投资基金的产生与发展
• 1、投资基金起源于英国。
1868年 英国建立了“国外及殖民地政府信托基金”，该 基金是人们公认的最早的共同基金
• 2、投资基金发展于美国
• 1921年，美国出现了第一个投资基金组织——美国国 际证券信托。
• 截至2000年年底，美国投资基金共7791只。其中资本 市场基金6746只，货币市场基金1045只，资产总额近 7万亿美元。有基金管理公司434家，基金投资者达 8280万人次。据了解，目前全球各类投资基金资产总 额已达数十万亿美元。其中开放式基金资产近11万亿 美元，美国约占66％，其余依次是法国、意大利、日 本、英国和我国香港地区等。
• 2、（日）藤田国之助：投资信托是由有价证券专家 向大众投资者募集小额资金，以分散风险的方Baidu Nhomakorabea受托 从事各种有价证券的投资，并妥善保管这些证券，且 将获得的收益分配于大众投资者的制度。
8
• 3、证券投资基金是指一种利益共享，风险 共担的集合证券投资方式，即通过发行基 金单位，集中投资者的资金，由基金托管 人托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投资。
和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点 的序幕。
• 2001年9月，我国第一只开放式基金———“华安创新”
诞生。
5
中国首只开放式基金
• 名称：华安创新证券投资基金 • 基金管理人：华安基金管理有限公司 • 基金托管人：交通银行 • 发行时间：2001年9月 • 基金类型：契约型开放式 • 发行规模：50亿份 • 发行对象：境内个人和机构投资者 • 发行方式：公募
10
三、证券投资基金的种类
• （一）按组织开态分 • 1、公司型投资基金 • 2、契约型投资基金 • （二）按是否可以赎回 • 1、开放式基金 • 2、封闭式投资基金 • （三）按投资方针分类 • 1、成长型投资基金 • 2、收入型投资基金
11
证券投资基金的种类
• （四）投资基金的其他类型 • 1、伞型基金 • 2、基金中的基金 • 3、套利基金 • 4、对冲基金 • 5、指数基金 •
9
证券投资基金的性质与特征
• （二）证券投资基金的特征 • 1、投资基金是一种集合投资制度，这种制度建立
在金融信托关系基础之上，并受国家法律、法规 及政策的控制和影响； • 2、专家理财，组合投资，分散风险，提高收益 • 3、投资基金的对象限于金融商品，投资的根本目 的在于资产的保值和增值 • 4、流通性好、变现能力强 •
• 10 000041 华夏全球精选(QDII) 2404589.93
4254352.61 3544969.00 3344391.42 3156335.30 2854674.83 2621128.09 2559347.32 2547912.91 2407197.38 2349355.30
7
二、证券投资基金的性质与特征
12
契约型基金与公司型基金的区别
• 1.法律形式不同 • 契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。 • 2.投资者的地位不同 • 契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过
持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约 型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。 • 3.基金营运依据不同 • 契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公 司章程营运基金。 • 公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为 完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别 主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。
13
封闭型与开放型基金的区别
• 1、基金规模的可变性不同 • 2、基金单位的交易价格不同 • 3、基金单位的买卖途径不同 • 4、投资策略不同 • 5、所要求的市场条件不同
• （一）证券投资基金的性质 • 投资基金有着不同的称谓，在美国称为共同基金、互
惠基金或投资公司，在英国和香港人们称之为单位信 托基金，在日本和台湾称为证券投资信托基金。
• 1、（美）雅可布·斯泰纳：投资信托是由多数投资者 共同出资成立基金，并设立基金管理者，从事于比个 人投资更高安全性和收益性的投资，再由投资者分享 其投资收益的制度。
2978441.66
• 5 000051 华夏沪深300
2754788.36
• 6 519018 汇添富均衡增长
2659433.85
• 7 377016 上投亚太优势(QDII) 2604061.95
• 8 050001 博时价值增长
2589817.45
• 9 050009 博时新兴成长
2440088.07