商业银行经营学第十章 国际业务

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（1）保理业务
又称保付代理业务，是在保理商与以赊销方式销售 货物或提供服务的供货商之间存在的持续有效的安 排
保理商对应收账款给予以下服务：
——现金收购所有应收账款 ——承担因债务人清偿能力不足而产生的坏账损失 ——收取应收账款 ——保留销售分户账并提供有关应收账款的其他账务服务
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（一）内外混合型离岸金融市场业务 1.伦敦离岸金融市场及业务。 2.香港离岸金融市场及业务。
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（三）避税港型离岸金融市场业务
安全性 流动性 盈利性
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二、国际业务的组织机构
国际业务部 国外分行 国外代表处 国外代理行 国外子银行 国际联合银行 银行俱乐部
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二、商业银行国际业务的组织机构
国际业务部
通常设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务，包括国际借贷、外汇买 卖等。国际业务部是总行的一个重要业务部门，并不是设在国外的分支机构。
包买票据项下贸易商交易的对象主 保理项下贸易商交易对象多为普通货
要是大型资本货物
物
需要出口商提交经过担保的票据， 通常不要求提交经过担保的票据，融 其融资期限较长，一般在半年以上，资期限较短，属短期融资 可长达10年，属中长期融资
出口商不仅可按票面金额获得净额 融资，而且可通过无追索权卖断远 期票据或其他应收账债权凭证来转 移所有风险
第十章 国际业务
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国际业务
第一节：国际业务的经营目标与组织机构 第二节：外汇资金筹集 第三节：贸易融资与国际贷款 第四节：外汇买卖 第五节：离岸金融业务 案 例：买方信贷
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第一节 国际业务的经营目标与组织机构
一、国际业务的经营目标 二、国际业务的组织机构
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一、国际业务的经营目标
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四、银行参与外汇买卖原因
规避外汇风险 调节货币结构 调剂外汇头寸
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第五节 离岸金融业务
一、离岸金融业务的涵义 二、离岸金融业务的种类 三、银行从事离岸业务的形式
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一、离岸金融业务的涵义
含义
指在本国境内发生的外国机构（或个人）之间以外币 进行交易，它是特指非居民间的融资活动
汇率
一种货币相对于另一种货币的价格之比，它实际上 是一国货币用另一国货币表示的价格
汇率的标价方法
直接标价法：以一定单位的外国货币作为基准折算 成若干数额的本国货币
间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，折算 成若干数额的外国货币
汇率种类
单档汇率和双档汇率、现汇汇率和现钞汇率、基本 汇率和套算汇率、即期汇率和远期汇率
如: 7.72港元/美元 118日元/美元 6.18人民币/
美元等 买价与卖价, 1.5550-1.5555美元/英镑
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套汇 简单套汇 A银行报出欧元即期汇率为＄1.23/€, B银行报价为
＄1.24/€, 投资者可从A银行买进欧元,在B银行卖出, 则可得0.01美元利润.
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三角套汇
由其总行无偿拨给 由其总行无偿拨
不少于1亿元人民 给不少于2亿元
币可以等值的自由 人民币可以等值
兑换货币
的自由兑换货币
吸收公众存款
没有限制
银行卡业务
允许
没有限制 允许
每笔不少于100 万元人民币的定 期存款
不允许
第二节 外汇资金筹集
一、国际贸易融资 二、国际信贷
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一、国际贸易融资
银行贸易融资 进出口融资
外资法人银行除设立条件按照世贸承诺外，准入程序、监 管标准尽量与中资银行一致。外国银行分行由于母行在境 外，监管要求有所区别。
类别
外商独资银行 中外合资银行 外国银行分行
注册资本（最 10亿元人民币可以 10亿元人民币可
低限额）
等值的自由兑换货 以等值的自由兑换
币
货币
营运资金（最 低限额）
由其总行无偿拨给 不少于1亿元人民 币可以等值的自由 兑换货币
内外分离型离岸金融市场业务
纽约离岸金融市场及业务 新加坡离岸金融市场及业务 东京离岸金融市场及业务
避税港型离岸金融市场业务
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（二）离岸金融业务发生和发展的原因 基本原因是生产国际化、贸易国际化和资本国际化。 离岸金融业务产生的理论基础是金融创新理论和金融市场全
球一体化理论。
二、离岸金融业务的种类
花旗银行报价: 1.60-62美元/英镑
恒生银行报价: 美元/1.56-58新西兰元
新西兰银行报价: 2.60-63新西兰元/英镑
先计算交叉汇率:
A —— B B —— C C —— A
交叉汇率
BC
A
1
A BC
原则：（1）起初投入什么货币，最后要收回该种货币 （2）交叉汇率要大于1。
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三、票据承兑
票据一旦由银行开出并承兑，承兑银行就有 义务在规定日期支付规定的金额。经过银行 承兑的汇票，持票人可以在汇票到期之前到 市场上贴现，筹措资金
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四、购买应收帐款
银行为了满足客户应收账款筹资，往往发放 应收账款担保贷款或购买客户的账款。购买 应收账款的银行被称为客账经纪商。银行购 买应收账款后，应收账款的信用风险和收款 风险由客户方转移过来。
五、出口信贷
含义
由政府支持，用以鼓励本国商品出口，加强本国商 品的国际竞争力，由本国商业银行或其他金融机构 为支持本国出口商扩大出口而提供较低利率优惠贷 款的一种融资方式
分类
卖方信贷
出口地银行向本国出口商提供的中、长期贷款，以便 出口商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条 件，来增加其产品对进口商的吸引力
特点
币种多、规模大 仅限于外国借贷双方间，借贷关系单一 不受业务交易所在地政策、法令和外汇管制的约束
成因
基本原因是生产国际化、贸易国际化和资本国际化 理论基础是金融创新理论和金融市场全球一体化理论
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二、离岸金融业务的种类
内外混合型离岸金融市场业务
伦敦离岸金融市场及业务 香港离岸金融市场及业务
中国在2001年加入世贸组织时曾承诺，5年内取消外资银行 经营人民币业务的地域和客户限制，在审慎监管的框架下 对外资银行实行国民待遇。
《外资银行管理条例》提出申请前在中华人民共和国境内 开业3年以上、2年连续盈利”和其他审慎性条件后，外资 法人银行可以经营企业人民币业务和中国境内公民人民币 业务；外国银行分行可以经营企业人民币业务和吸收中国 境内公民每笔不少于100万元人民币的定期存款。
特点
金额大、周期长 实质是汇票让售 业务比较复杂，各项费用较高
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保理业务和包买票据的区别
项目 包买票据业务
保理业务
业务 性质
交易 对象 期限
融资 金额
包买商从出口商处无追索权地买断 是集结算、管理、担保和融资为一体 经过承兑或担保的远期票据或其他 的综合性业务 应收账款债权凭证的金融服务
分行
商业银行分行是商业银行在国外设立的从属于总行的经营性分支机构。国外 分行可以在当地法律许可的范围内从事各种银行业务。
附属机构
附属机构在法律上独立于总行，但直接或间接受总行的控制。包括全资子公 司和合资公司两种形式。可以经营全面的银行业务。
其他如：国际财团银行等等
中国银行业对外开放
外资金融机构： 代表处：不经营具体金融业务 营业性金融机构：经营具体金融业务
出口商可获得发票金额80%的融资， 同时承担与汇价、迟付等有关的风险
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七、银团贷款
含义 又称辛迪加贷款（Syndicate Loan）
是由一家或数家商业银行牵头，多家或数十 家银行为参与行，共同向某一借款人提供的 金额较大的中长期贷款
银团成员
牵头行、经理行、参与行、代理行
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银团贷款的产生和发展
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二、外汇交易的方式
现货交易
交易双方以即期外汇市场的价格成交，并在成交后 的第2个营业日交割的外汇交易
远期交易
买卖交易双方成交后，按双方签订的远期合同，在 未来的约定日期进行外汇交割的交易方式
外汇期货交易 外汇期权交易 外汇互换交易
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外汇交易的报价
直接与间接标价 欧式与美式标价 市场上大多以欧式标价,即每美元的外币价格,例
1）外资银Hale Waihona Puke Baidu分行：不具备独立法人地位 2）外资银行附属机构：具有独立法人地位
外商独资银行 中外合资银行
法人银行：在中国当地注册，具有独立的法人地位，它和 外国银行分行区别在于法人银行自己承担所有的债权和债 务。包括外商独资银行和中外合资银行两种形式。由国内 监管机构承担主要监管责任。
外国银行分行：外国银行在中国设立的一个分支机构，它 在法律上并不承担债权、债务，它的一些相关法律责任由 海外的外国银行母行来承担，主要接受母国监管机构的监 管。
银团贷款产生于20世纪60年代末期 目前银团贷款已经成为筹集和发放国际中长期贷款的最主
要手段，也是商业银行参与国际资本市场的主要途径之一。 1983年，我国首次运用国际银团贷款
第四节 外汇买卖
一、外汇市场 二、外汇交易的方式 三、银行参与外汇买卖原因 四、银行经营外汇交易的策略
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一、外汇市场
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2、利率平价(Interest Rate Parity)
利用两国之间短期利差赚取利润的短期资金流 动是决定即期汇率与远期汇率之间差价的主要因素。 即期汇率是指在两个交易日内交割的汇率,远期汇 率是指三个交易日以上交割的汇率
在无管制的外汇和货币市场上，高利率国家货 币将在外汇市场上有远期贴水，低利率国家货币有 远期升水。
代表处
商业银行在国外组建机构的最初形式，当进入外国市场时，都要先成立代表 处，作为业务会谈和进行联络的场所。代表处不是一个业务经营机构。
代理行
商业银行在国外没有或无法建立自己分支机构的情况下，往往通过与国外银 行的合作，办理国外款项的收付和其他相关的国际业务，由此建立起来的长 期的、固定的业务代理关系的国外银行就是代理行。
买方信贷
出口地银行提供给进口商或进口地银行的一种利率较 为优惠的出口信贷
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六、福费廷(Forfeiting)
含义
出口商把经进口商承兑并经进口地银行担保后，期 限在半年以上（一般为5-10年）的远期汇票，以贴 现方式无追索权地售给出口商所在地银行或其他金 融机构，实现提前取得现款的目的，又称包买票据。
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二、国际信贷
短期借款、中期借款和长期借贷 单一银行借贷和多银行借贷款
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第三节 贸易融资与国际贷款
一、进出口押汇 二、短期贸易贷款：打包放款 三、票据承兑 四、购买应收帐款 五、出口信贷 六、福费廷 七、银团贷款
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一、进出口押汇
含义
进出口商进行交易时，出口商将汇票，连同 提单、保单、发票等全套货运单据向银行抵 押，借取汇票金额一定百分比的资金。由银 行凭全部货运单据向进口商收回贷款的本息
三、银行经营外汇交易的策略
在汇率预测基础上进行外汇交易决策 选择合适的交易方 建立和完善外汇交易程序及规则
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国际平价条件
1、购买力平价（Purchasing Power Parity, PPP） 一价定律：
假设市场处于完全竞争状态，在不考虑运输成 本及贸易壁垒等因素的情况下，即没有交易费用， 且商品可以自由交换的情况下，不同市场上所出售 的商品折算为相同货币后价格将相等。
出口押汇是指在信用证或托收结算方式下，出口地银行以出 口商发运货物后取得的全套提货单据为抵押向出口商提供的 资金融通。
二、短期贸易贷款：打包放款
出口地银行在出口商备货过程中因出口商头 寸不足而向出口商提供的一种短期资金。
银行向出口商提供的这种短期贸易贷款是支 持出口商按期履行合同义务、出运货物。由 于早先该贷款解决受益人包装货物之需，故 俗称打包放款。
例如在美国一磅牛肉的价格为＄3.6 ，德国一磅牛肉价格
为€3，则根据一价定律，美圆和欧元的汇率为＄ 1.2/ €。
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购买力平价的局限性
购买力平价理论成立的前提条件是汇率自由浮 动，从1975-1998的实际情况看，购买力平价在长 期内是成立的，但它在短期内没有说服力。它对通 胀率高且资本市场不发达的国家较有说服力。由于 它没有考虑非贸易品价格的影响和利率、相对收入 水平、政府对外汇市场干预等因素，其说服力有限。
分类
进口押汇和出口押汇 凭汇信押汇和不凭汇信押汇
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进出口押汇
进出口押汇是指进出口商在出口合同的执行过程和货款的收 回过程中，从商业银行获得信用担保和资金融通的信贷方式， 分为进口押汇和出口押汇两种。
进口押汇是指在信用证或托收结算方式下，银行在收到信用 证或托收项下单据时，应进口商的要求对其提供的短期资金 融通。