金融风险管理基讲义本理论
金融风险管理讲义
第一章 金融风险管理基础1.1 风险与风险管理 学习目的： 1.1.1掌握风险的含义，风险与收益、损失的关系。
1.1.2理解风险管理对商业银行经营的重要意义和作用。
1.1.3了解商业银行风险管理发展的不同阶段以及每一阶段风险管理的特征。
1.1.1 风险、收益与损失风险的概念 风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。
风险发生所导致的结果可能带来某种形式的损失或收益，不要认为存在风险，就只理解为损失的可能。
风险也可能带来潜在的收益，例如商业银行主动从事的中间业务及表外业务，已经成为银行利润增长的重要来源。
“风险和收益”的关系 风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循高风险高收益、低风险低收益的基本规律。
如何在一定风险水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下将风险控制到最小，即实现风险—收益关系的最优匹配是商业银行是实现风险—收益目标的基本要求。
所以商业银行应该积极承担有利的风险，在合理的风险范围内创造更高的收益。
理解的意义： ? 有助于商业银行对损失的可能性和收益的可能性的平衡管理，防止过度关注损失的可能而忽视机构的盈利和发展； ? 有利于其在经营管理活动中采取经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管理方法；风险与损失的关系：风险通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计算，但是决不等同于风险本身；损失是一个事后概念，风险是一个事前概念（损失发生前的状态），故风险和损失是不可能同时并存的事物发展的两种状态；金融风险可能造成的损失一般来说，金融风险可能造成的损失可以分解为预期损失（EL ）、非预期损失（UL ）和灾难性损失（SL ）。
预期损失——提取损失准备金、冲减利润非预期损失——资本金灾难性损失——商业保险，严格限制高风险业务/ 行为1.1.2 风险管理与商业银行经营的关系商业银行从本质上就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。
风险管理与商业银行经营的关系主要体现在： 第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。
1.金融风险管理讲纲 2
第一章金融风险的基础理论本章所讲授的内容第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念二、金融风险的种类第二节金融风险的产生与效应一、金融风险的产生二、金融风险的效应第三节金融风险的一般理论一、金融体系不稳定理论二、金融资产价格波动性理论三、金融风险的传染性理论第四节金融全球化与金融风险一、金融全球化背景下的金融风险二、金融风险的国际传递机制三、防范金融风险国际间传递的对策第一章金融风险的基础理论第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念1.金融风险的含义（1）风险的概念关于风险的概念至今在学术界还没有得出一个比较准确的定义。
从经济学的角度来观察，归纳起来主要有以下几种说法：①风险是发生某一经济损失的不确定性。
也就是说风险是和不确定性密切联系在一起的。
美国保险学家欧文·佩费尔(Irving Pfeffer)认为“风险是每个人和风险因素的结合体”这一观点表明风险与人们的利益是相互联系的。
不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济活动、无法充分准确地加以分析、预见的各种因素。
风险是由不确定性因素造成的损失。
②风险是经济损失机会或损失的可能性。
这里把风险定义为经济损失机会，表明风险是在经济活动过程中一种损失的可能性状况，是在这种状况下发生损失的概率。
当这个概率为0或1时，就没有风险；当概念介于0或1之间时，则存在风险。
③风险是经济可能发生的损害和危险。
这种说法以风险损害的程度与风险发生的可能性大小共同衡量风险的大小。
当损害程度大、发生的可能性也大时，风险就大，反之风险就小。
④风险是经济预期与实际发生各种结果的差异。
这种结果可能是好的，也可能是坏的，一般要用统计学中的标准差来衡量这种风险。
正的或负的偏差都可以是风险的来源。
综上所述，我们可以从两个方面来理解风险的含义：一是强调风险结果的不确定性，即指在一定环境条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度，结果变动的程度越大，风险也就越大，反之风险也就越小。
2.金融风险管理讲纲
本章所讲授的内容第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的概念二、金融风险管理的意义三、金融风险管理的发展四、金融风险管理的组织形式第二节金融风险管理的程序一、金融风险识别二、金融风险度量三、金融风险管理的决策与实施四、金融风险的控制第三节金融风险管理的策略一、金融风险的预防策略二、金融风险的规避策略三、金融风险的分散策略四、金融风险的转嫁策略五、金融风险的对冲策略六、金融风险的补偿策略第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的概念金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
金融风险管理根据主体的不同可分为：内部管理和外部管理。
前者是金融活动参与者自己的管理；后者是不参与金融市场交易的主体对金融市场参与者的风险行为进行的约束，包括：行业自律和行政监管。
金融风险管理根据管理对象的不同可分为：微观管理和宏观管理。
前者是对个别行为主体的管理，目的是采用合理的、经济的方法使其受到的损失的可能性降至最低；后者是整个金融体系的管理，目的是保持整个金融体系的稳定，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。
二、金融风险管理的意义1.金融风险管理对微观经济的意义（1）有效的金融风险管理可以使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失。
比如：金融市场交易的参与者通过对市场利率、汇率和股票价格的变化趋势进行预测，并采取措施规避风险，可以避免交易中出现亏损；债权人通过对借款人进行筛选，可以回避信用风险。
（2）有效的金融风险管理可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率。
例如经济主体通过制定各种风险防范对策，就能保证在经济、金融变量发生波动的情况下，仍然保持相对稳定的收入和支出，从而获得预期的利润率。
（3）有效的金融风险管理为经济主体作出合理决策奠定了基础。
主要表现在：一方面金融风险管理为经济主体划定行为边界，约束其扩张冲动；另一方面，金融风险管理也有助于经济主体把握市场机会，获得可观的收益。
第二章金融风险管理的基本原理
保护社会公众的利益。
本讲稿第五页，共六十一页
金融风险管理的目的
金融风险管理通过消除和尽量减轻金融风险的不利影响， 改善微观经济实体的经营管理，从而对整个宏观经济的稳 定和发展起到促进作用，主要表现在以下方面： 1、减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境。 2、制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现 。
本讲稿第二十二页，共六十一页
（2）专家预测法
以专家为索取信息的对象，组织各个领域的 专家运用专业知识和经验，通过对历史数据和 现存问题的综合分析，对未来发展趋势和状况 做出个人预测。
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（3）风险树图解法
将金融机构的风险以图解的形式逐层分解，以便顺藤 摸瓜，找出金融机构所承受风险的具体形态。由于风险 分散后的图形呈树枝状，故称风险树。
4、调查表设计要简化，便于阅读理解
本讲稿第三十一页，共六十一页
二、金融风险的估计与度量
• 金融风险的估计：指商业银行等金融机构通过风
险识别后，把握不同风险发生的可能性。
• 金融风险的度量：是对风险大小进行数量分析， 用数值来描述风险大小。
前提假设——现实中金融风险是动态的，但 我们假设：第一，风险是静态的；第二，静 态化的风险是可以度量的。
本讲稿第十六页，共六十一页
四、金融风险管理的组织形式
一、金融风险内部管理的组织形式
• 股东大会、董事会与监事会 • 总部的高级管理层 • 各分支机构的中级管理层
• 审计部门 • 基层管理者
本讲稿第十七页，共六十一页
二、金融风险外部管理的组织形式
• 金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府
第二章金融风险管理的基本理论-PPT
2、2、1 市场风险得测度方 法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR就是指在正常得市场条件、给定得置信 水平与给定得时间间隔内,某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生得最大损失。
1、2、1 金融风险管理对微观经济层面得意义
可以使得经济主体以较低得成本避免或减少金融风险可能 造成得损失
可以稳定经济活动得现金流量,保证生产经营活动免受风 险因素得干扰,并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构与企业实现可持续发展
1、2、2 金融风险管理对宏观经济层面得意义
分散策略可以用于管理证券,也可以用于管理汇率风险及银行 得信贷风险。
3、4 金融风险得转嫁策略
转嫁策略
就是指经济主体通过各种合法手段将其 承受得风险转移给其她经济主体。资产 多样化只能减少经济主体承担得非系统 性风险,对系统风险则无能为力。
经济主体可向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转移给保险公 司。如出口信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。
2、2、2 信用风险得测度方法
•信用风险具有不同于市场风险得一些特性,表现为: 其一,市场风险得概率分布通常可以假定为正态分布。
而贷款具有收益、损失不对称得特点,使得信用风险得 概率分布不适合于正态分布得假设。
其二,借贷双方存在显著得信息不对称。 其三,信用风险得观察数据不易获取。 •信用风险得计量方法很多,传统得方法侧重于定性分析, 如专家评定、信用评级、贷款分类等。新得度量方法 更加注重建立技术性很强得数学模型,如KMV模型与信 用度量制(CreditMetrics)等。
2第二章金融风险管理基本理论
第二层，风险管理部：风险管理 委员会下设的、独立于日常交易 管理的实务部门，这一专门的组 织负责具体金融风险管理策略的 制定和工作的协调、实施，它的 两个分部：战略组和监控组
第三层，业务系统：与整个经济主 体的金融风险管理状况直接相关， 具体负责本业务部门的风险管理操 作
• 损失控制是经济主体进行金融风险管理 的最终目的，消除风险或减少风险损失 是管理的最终目的所在 • 经济主体可以根据自身的主、客观条件 等实际情况，通过转嫁、保值等方式将 损失减少到最低限度
宏观 金融 风险 管理 手段
1）建立维护市 场运行的全面 法规体系 2）制定合理 的经济政策 3）监控和约 束市场行为
• 宏观金融风险管理的战略性其实也可以用全局 性、全面性等与“宏观”相对应的字眼来描述， 在于强调管理者进行风险处置时的通盘考虑， 以及在时间、空间上的统帅意义 • 这个特性应该从其管理实施部门的组成上来 理解——以国家的金融监管当局为主，其他 的如审计部门、工商管理部门以及司法部门 等都承担了一定的宏观金融风险管理职能 • 从一般意义来讲，宏观金融风险管理指的是 对单个国家层面上的金融风险进行管理
• 金融风险预警系统的主要任务：通过经济 主体内部的研究机构或者外部的咨询公司 等专业机构，对其经营活动中出现的金融 风险进行监测和预警 • 预警系统不但能够使经济主体了解自身经 营的各类警示指标，还能够掌握所处金融 风险环境的整体状态，有效增强防范风险 的自觉性 • 从另一个角度来说，金融风险预警还能使 交易对手对金融风险引起足够的重视，从 而防止其行为导致的金融风险。
• 金融风险管理衡量系统就是用于估计和度量经济 主体在日常交易中所遭受的金融风险的大小及其 影响，为后面的金融风险管理决策系统的运作提 供有效依据 • 金融风险管理衡量系统是整个金融风险管理系统 的基础 • 金融风险的衡量都采用定量方法，以一定的数字 和概率数值来表现风险及其发生的可能性大小 • 利用模型来计量金融风险的所得结果便于风险信 息的理解和传递
1、2金融风险(管理)基本理论
适用：较小规模企业
优点：有利于各层级内部的勾通与合作。
缺点：各职能部门在局部利益最大化时，忽略风险控制要求，减弱风险管理的独立性和有效性。
三、事业部型组织结构模式:企业按业务种类划分为不同的事业部，在事业部按职能不同设立各管理部门。
优点：适应性强、事业部内协调性好且风险管理效率高
第三节 金融风险管理组织结构
完整的风险管理组织体系至少要由三部分组成，即风险管理的决策系统（董事会和风险管理委员会）、风险管理的实施系统（业务系统）和风险管理的监督系统（风险管理部）。
一、原则1、全面风险管理原则2、集中管理原则3、自上而下的垂直管理原则4、独立性原则5、程序性原则
二、直线职能型组织结构模式
表外资产通过“等价信用量”来表达的。
对于非衍生产品，等价信用量等于转换因子乘以产品的面值。
对于衍生产品，计算方式为：max(V,0)+aL V为衍生产品合约的当前价值，a 为附加因子，L为面值
例：一银行持有面值为1亿美元的利率互换，剩余期限为4年，利率互换的当前价值为200万美元，已知附加因子为0.5%。因此，等价信用量为：200＋10000 × 0.5%＝250万。
第四节 巴赛尔协议
一、1988年《巴赛尔协议》
主要内容：一是资本金的内涵与比例，二是库克比率，分为0、20%、50%、100%，求出风险加权资产总量，。
风险资产＝∑表内资产×相应风险权数＋ ∑表外资产等价信用量×对应的表内资产的风险权数
资本金：1类资本：实缴股本和公开储备。2类资本，未公开储备、资产重估准备、普通呆帐准备金、带有股本性质的债务工具、次级债务等。1类资本金不低于风险加权资产的4%，总资本充足率为8%。
4.金融风险管理讲纲
本章所讲授的内容第四章商业银行风险管理第一节商业银行风险的识别与估计第二节商业银行风险的理论根源与现实起因第三节商业银行风险管理的组织体系与策略第四章商业银行的风险管理第一节商业银行风险的识别与估计一、商业银行风险的识别商业银行风险的识别主要包括判断银行在经营过程中面临哪些风险，这些风险之间有什么关系，最主要的风险是什么，风险产生的根源何在，风险结构性质如何，风险可能产生的影响是什么等等。
商业银行面临的风险主要有：1.信用风险信用风险是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。
或者是交易的一方不履行义务而给交易的对方带来损失的可能性。
它是银行的常见的风险，也是最主要的风险。
（1）贷款业务的信用风险A.贷款集中所带来的信用风险B.对关系人贷款带来的信用风险C.境外外汇贷款形成的信用风险（2）其他业务的信用风险A.证券投资业务B.票据贴现业务C.或有负债业务2.流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或者资产的增加提供融资。
即当银行流动性不足时，其无法以合理的成本迅速增加负债或者以正常的价格变现资产而获得足够的资金。
流动性风险也是商业银行面临的主要风险。
（1）银行流动性风险的特征A.不能及时、足额支付到期的存款债务B.无法满足正常合理的贷款需要C.要高于市场成本为代价筹集资金D.被迫以低于市场的价格变现资产（2）银行流动性风险产生的原因A.资产与负债的期限不匹配B.过度依赖短期资金来源C.不良资产比例过高。
由此可见，流动风险是一种派生风险，其根本原因还是信用风险和其它风险。
3.利率风险利率风险是指商业银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面临的风险。
利率风险也是商业银行面临的基本风险。
利率风险的主要形式有：（1）重新定价风险（2）收入曲线风险（收入斜率变化）（3）期权性风险（期权性资产、负债）4.市场风险市场风险是指由于市场因素，如利率、汇率和资产价格变化，给商业银行造成损失的可能性。
第二章 金融风险管理基本理论PPT资料
1 金融风险管理的意义与分类 1 金融风险管理的意义与分类
• 技术的开展 1 金融风险管理的意义与分类
金融风险管理的组织体系 第二章 金融风险管理根本实际 2 金融风险管理的意义 1 金融风险管理的意义与分类
• 2.4.2 普通程序
• 风险识别 • 风险度量 • 战略及战略 • 实施和评价
2.3 金融风险管理体制
• 2.3.1 • 金融风险管理系统 • 衡量系统 • 决策系统 • 预警系统 • 监控系统 • 补救系统 • 评价系统 • 辅助系统
• 2.3.2
• 金融风险管理的组织体 系
• 内部体系 • 外部体系
2.4 金融风险管理的演进及普通程 序
• 2.4.1 2 金融风险管理的目的 演进过程
1 金融风险管理的意义与分类 2 金融风险管理的特征、目的和手段 2 金融风险管理的目的 金融风险管理的组织体系
• 积极的风险管理文化 2 金融风险管理的特征、目的和手段
2 金融风险管理的特征、目的和手段 金融风险管理的组织体系
• 管理体系构成 2 金融风险管理的特征、目的和手段
2 金融风险管理的意义源自 关键术语金融风险管理 全面风险管理 金融风险管理系统
1 金融风险管理的意义与分类 2 金融风险管理的意义
• 2.2.3金融风险管理的手段 1 金融风险管理的意义与分类
第二章 金融风险管理根本实际 2 金融风险管理的目的 金融风险管理的组织体系 金融风险管理的组织体系 2 金融风险管理的特征、目的和手段 第二章 金融风险管理根本实际 第二章 金融风险管理根本实际 1 金融风险管理的意义与分类 金融风险管理的组织体系 1 金融风险管理的意义与分类
第02讲 金融风险管理基本理论
续……
风险留存，指承担风险并以自己财产来
弥补损失。有两种风险留存的情况:1)因 为过失而产生风险留存，即事先没有预 期到风险的存在；2)意识到了风险的存 在，但愿意自己来承担风险。比如：预 防性储蓄。 风险转移，指将风险转移给他人，有三 种基本方法：套期保值（Hedging）、保 险（Insuring）、分散投资 （Diversifying）。
课堂思考题
试比较保险、分散投资和对冲在风险转移 上存在的异同。 提示： （1）风险都转移到哪里去了？金融体系的风 险配置功能如何体现？ （2）分散投资方法能转移所有的风险？ （3）对冲与衍生品的发展。
续……
现代金融风险管理的发展趋势(最后做专题 补充) 量化和模型化 产品化和市场化 复杂化
二、 金融风险管理的一般程序
风险识别
风险度量
风险管理方法的选择
掌握风险度量技 术和风险管理方 法是进行金融风 险管理的前提！
实施
评价和修正
Step1、风险识别
金融风险的识别是指对经济主体面临的各 种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。 风险识别的两个步骤： 首先要分析经济主体的风险暴露程度； 进一步分析金融风险的成因和特征； 金融机构风险管理本质上是基于对客观风 险充分分析和认识基础上对其风险暴露的 管理。
信用风险 的度量方 KMV模型（Credit Monitor 法 Model）
Step3、风险管理方法的选择
四种最基本的风险管理方法 风险回避，指有意识地避免某种特定风 险的决策。 预防并控制风险，指为了降低损失的可 能性或严重性而采取的行动。这种行动 可以在损失发生之前、之中或之后采取。
Step4、风险管理方法的实施
金融风险管理基础知识文档
金融风险管理基础知识文档摘要本文档旨在为金融机构的风险管理团队提供金融风险管理的基础知识，涵盖风险类型、常用术语解释、风险评估方法等内容。
通过阅读本文档，读者将能够深入理解金融风险管理的核心概念和基础知识，提升对金融风险管理的理解和能力。
第一章：风险类型金融风险管理是指识别、评估和控制金融机构面临的风险。
常见的风险类型包括：•信用风险：是指借款人或交易对手未能履行义务的风险。
•市场风险：是指金融市场波动导致的风险。
•操作风险：是指金融机构内部流程或系统故障导致的风险。
•流动性风险：是指金融机构无法满足短期资金需求的风险。
图1：风险类型示意图•信用风险•市场风险•操作风险•流动性风险第二章：常用术语解释•风险评估：是指识别和评估风险的过程。
•风险控制：是指采取措施控制风险的过程。
•风险管理：是指识别、评估、控制和监测风险的过程。
第三章：风险评估方法风险评估是指识别和评估风险的过程。
常用的风险评估方法包括：•定量方法：是指使用数学模型和统计方法评估风险。
•定性方法：是指使用专家判断和经验评估风险。
•混合方法：是指结合定量和定性方法评估风险。
图2：风险评估方法示意图•定量方法•定性方法•混合方法第四章：案例分析请根据以下案例评估一家银行的信用风险。
•银行名称：X银行•借款人信息：借款人信用评分为B级，借款金额为100万元，借款期限为1年。
•风险评估结果：评估结果：•信用风险评分：60%•风险等级：中等风险总结本文档提供了金融风险管理的基础知识，包括风险类型、常用术语解释、风险评估方法等内容。
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第一章-金融风险基础理论
- 导致社会投资水平下降，致使经济增长速度放慢甚至出现负增长。 - 不利于动员国内外储蓄，易造成财政政策和货币政策的扭曲 - 破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展。 - 影响一国的国际收支，危及国家经济安全。
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2.2 金融风险的效应
2.2.2 金融风险的政治效应 金融风险发生时，民众可能出于对政府处置风险不力或者 对政府采取的处置措施表示抗议而游行示威，当权者被危 机形势所迫一筹莫展或迫于舆论压力引咎辞职，引起政治 危机。
金德尔伯格：融资的不同模式有助于理解金融不稳 定现象的出现。
.
3.1.2 不对称信息理论
1961年，施蒂格勒发表了《信息经济学》，并在1977年进 一步指出，应当用不完全信息作为前提来代替完全信息的 假设。信息的不完全性和相应发生的信息成本会影响到市 场机制运行的结果，影响到市场的均衡状态和经济效率。
金融活动的参与者之间存在以下几种联系
-债权债务关系 -交易和结算关系 -持股关系
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⑵ 非接触传染机制
非接触传染机制： 金融机构的经营与金融市场的运作都特 别依赖于公众的信心，公众的信任是金 融业的最终基础。金融恐慌的形成和发 展使得金融风险有了一种自我强化、自 我放大机制，尽管金融活动参与者之间 可能没有任何资金联系或接触看，但金 融风险仍然能得以快速传染开来。
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本质上：无差异
1.1.2 金融风险的概念辨析
程度上：有差异 大面积爆发，可转
⑴金融风险与金融危机（P5,戈德史密斯）换
1 金融危机是金融状况的恶化
金
融
2 这种金融恶化涵盖了全部或者大部分金融领域
危
机
3 这种金融恶化具有突发性质，它是急剧、短暂或超周期的。
金融风险管理讲纲1
金融风险管理教学目录第一章:金融风险的基础理论第二章:金融风险管理的基本原理第三章:金融风险的监管第四章:商业银行的风险管理第五章:证券公司的风险管理第六章:保险公司的风险管理第七章:信用风险的管理第八章:流动性风险的管理第九章:利率风险的管理第十章:外汇风险的管理第十一章:国家风险的管理第一章金融风险的基础理论第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念1.金融风险的含义（1）风险：风险的基本含义就是遭受损失的不确定性。
（但目前有不同种定义）经济学家定义为：损失的可能性。
决策理论家定义为：损失的不确定性。
统计学家定义为：实际与预期结果的离差保险学者定义为：实际结果偏离与预期结果的概率。
（2）金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。
为更好把握要注意金融风险的特质：①金融风险是与损失联系在一起的；②金融风险是金融活动的内在属性；③金融风险存在是金融市场的重要特征。
④金融活动的参与者都是金融风险的承担者。
2. 金融风险概念的辨析（1）金融风险与金融危机金融危机是金融风险的大面积、高强度的爆发，是金融风险累计到一定程度时所导致的结果。
金融危机有五种类型：①银行危机；②货币危机；③债务危机；④证券市场危机；⑤保险危机。
（2）金融风险与金融安全金融安全是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。
为保证金融安全许多国家都建立了金融安全网：即最后贷款人制度和存款保险制度。
金融风险与金融安全是一对矛盾。
一方面，金融风险的产生或存在会对金融安全造成威胁，金融风险爆发会造成对金融安全的损害。
而另一方面，金融风险的防范与化解又是对金融安全的维护与巩固。
（3）金融风险与金融稳定金融稳定的含义十分丰富，包含诸多目标，如通货稳定、汇率稳定、利率稳定等。
影响金融稳定的因素也很多，包括国内、国际两个方面。
金融稳定与金融安全不是同一个概念，金融安全是金融稳定的一种基本状态。
它是相对于金融风险而言的，而金融稳定的对立面是金融不稳定。
第一讲金融风险管理基础
3.风险的衡量指标：损失频率、损失程度和风险 管理成本
4.风险的构成要素： 返回
4
长沙理工大学经济与管理学院
（11）.1风险风因险素（的内定因）义：与物质类风型险因素（客观因
素）、道德风险因素（主观风险因素）和心理风 险因素（主观风险因素） （2）风险事故（外因）： （3）损失：损失是指非故意的、非预期的、非计划 的经济价值的减少 ，包括直接损失和间接损失 4.风险的分类 （1）按性质：纯粹风险和投机风险：
（7）其他金融风险：损失风险、信息管理风险、税务风险、系统风 险、舆论（传闻）风险；
返回
一1、.2风风险管险理管的理定义的：定指义经济与单类位型通过风险识别、
风险测度、风险评价，对风险实施有效的控制和 妥善处理，期望达到以给定成本获得最大安全保 障的管理活动。
二、风险管理目标
1.风险管理事前目标：避免和减少风险事故形成的 机会，包括节约经营成本、减少忧虑心理；
远期合约的损益图：
返回
1.3风险管理的理论基础与基本工具
远期合约的价值变动图
返回
1.3风险管理的理论基础与基本工具
（2）金融期货：一种义务性、责任性的合约
金融期货合约（Financial Futures Contracts）是指协议双方同意在约 定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式） 买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。 期货与远期的区别： ①远期合约的交割价格是事前确定的，一旦签定则不能变动；而期货 合约的交割价格是事后确定的，通常是根据最后几个交易日的平均价 格来确定； ②远期合约是一种自由、非标准化的合约，通常在非正规的场外进行 交易，期货是一种有约束、标准化的交易，通常在交易所进行交易； ③远期合约是到期日一次性结算，期货合约是逐日结算，即实行盯市 制度； 期货的主要功能： ①期货合约可以防止清算风险，而远期合约不能防止清算风险； ②通过套期保值手段，转移市场风险（也称价格风险）或系统性风险； ③期货交易为现货市场带来大量信息，影响现货市场的供求，从而产 生价格发现功能。
3.金融风险管理讲纲
3.金融风险管理讲纲第三章金融风险的监管本章所讲授的内容第一节金融风险监管的理论基础一、政府对市场监管的一般理论二、金融风险监管的理论根源三、对金融风险监管的有效性争论四、金融风险监管的理性选择第二节金融风险监管的目标原则与内容一、金融风险监管的目标二、金融风险监管的原则三、银行风险监管的内容四、证券风险监管的内容第三节金融风险监管体制一、金融风险监管体制的构成要素二、金融风险监管体制的发展变化三、主要国家的金融风险监管体制第四节金融风险监管的国际合作一、金融风险监管国际合作的必要性二、金融风险监管国际合作的主要措施第三章金融风险的监管第一节金融风险监管的理论基础一、政府对市场监管的一般理论在现代市场经济中，政府一般都会不同程度地对经济活动施加管制。
对政府管制持肯定意见的学者主要是从市场缺陷的角度来论证管制的合理性和有效性的。
他们认为市场是存在失灵的，需要政府的管制来进行弥补。
市场失灵主要表现在：1.垄断。
垄断有自然垄断和非自然垄断两种情况。
所谓非自然垄断就是人为的垄断行为。
生产集中虽然在一定条件下有利于降低成本，但也会导致市场被操纵，竞争被压制，价格被扭曲、资源配置效率低下。
对此政府可以出台各种反垄断政策和法规予以抑制。
所谓自然垄断是指因自然原因导致的垄断。
对此政府可以通过实施价格管制来维护消费者的利益。
总之，政府的管制既要维持适当的经济集中，同时要限制价格垄断。
2.外部效应。
经济活动可能对外部产生正负效应，正效应它可使他人无需支付成本而受益，负效应则可使他人受损却得不到补偿。
尽管外部效应可通过各方的讨价还价，可实现互利的交易，使外部效应内在化。
但政府管制的成本要低于私人交易成本，也小于所带来的社会效益。
3.公共物品。
所谓公共物品是指消费为非排他性和非竞争性的物品。
所谓非排他性是指无法排斥不付费者对它的消费。
具体的理解：一是没必要排他。
当增加一个消费者未造成供给成本的增加，不会对其他消费者的效用产生影响，这时就没有必要排斥不付费的消费者。