金融风险管理论文

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互联网金融风险管理研究论文

互联网金融风险管理研究论文

互联网金融风险管理研究摘要:随着互联网技术的快速发展,互联网金融已经成为金融领域的重要组成部分。

然而,互联网金融的发展也带来了一系列的风险,如信息安全风险、市场风险、信用风险等。

因此,加强互联网金融风险管理,保障金融市场的稳定和安全,已经成为当前金融监管的重要任务。

本文分析了互联网金融的风险特点,提出了互联网金融风险管理的策略,为互联网金融的风险管理提供了一些参考。

关键词:互联网金融;风险管理;策略一、引言随着互联网技术的快速发展,互联网金融已经成为金融领域的重要组成部分。

互联网金融的发展对传统金融产生了深刻的影响,传统金融机构需要积极应对互联网金融的挑战,寻求创新发展。

然而,互联网金融的发展也带来了一系列的风险,如信息安全风险、市场风险、信用风险等。

因此,加强互联网金融风险管理,保障金融市场的稳定和安全,已经成为当前金融监管的重要任务。

本文分析了互联网金融的风险特点,提出了互联网金融风险管理的策略,为互联网金融的风险管理提供了一些参考。

二、互联网金融的风险特点信息安全风险互联网金融的发展依赖于互联网技术,因此信息安全风险是互联网金融的重要风险。

互联网金融的信息安全风险主要包括数据泄露、网络攻击、恶意软件等。

这些风险可能导致客户信息泄露、资金损失等严重后果,对金融市场的稳定和安全造成威胁。

市场风险互联网金融的发展依赖于市场环境,因此市场风险是互联网金融的重要风险。

互联网金融的市场风险主要包括市场波动、市场竞争、市场监管等。

这些风险可能导致金融产品价格波动、金融机构经营困难等严重后果,对金融市场的稳定和安全造成威胁。

信用风险互联网金融的发展依赖于信用体系,因此信用风险是互联网金融的重要风险。

互联网金融的信用风险主要包括信用评估、信用担保、信用风险控制等。

这些风险可能导致金融机构资金损失、客户资金损失等严重后果,对金融市场的稳定和安全造成威胁。

三、互联网金融风险管理的策略加强信息安全管理互联网金融机构需要加强信息安全管理,保障客户信息安全。

大学生毕业论文范文分析大数据分析在金融风险管理中的应用

大学生毕业论文范文分析大数据分析在金融风险管理中的应用

大学生毕业论文范文分析大数据分析在金融风险管理中的应用随着信息技术的不断发展,大数据分析已经成为许多行业的重要工具,尤其在金融领域中的应用备受关注。

本文将通过分析一篇大学生毕业论文范文,探讨大数据分析在金融风险管理中的应用。

在这篇论文中,作者首先介绍了金融风险管理的重要性和现有方法的局限性。

随后,作者详细阐述了大数据分析的基本概念和技术原理,并结合具体金融风险管理的场景,提出了利用大数据分析解决金融风险问题的方法。

论文中指出,传统的金融风险管理方法主要依赖于统计学方法和经验判断,对于大规模、多维度的金融数据难以处理。

而大数据分析则具备处理大规模数据和挖掘隐藏规律的能力,因此在金融风险管理中具有巨大潜力。

在具体应用方面,论文介绍了利用大数据分析技术进行风险预测和风险评估的方法。

通过对历史数据和实时数据的处理和分析,可以识别出潜在的风险因素,并预测金融市场的波动情况。

同时,大数据分析还可以通过对客户行为和交易数据的分析,评估风险暴露和信用风险。

这种基于大数据分析的风险管理方法,相比传统方法更加准确和高效。

此外,论文中还对大数据分析在反欺诈检测、信用评价和投资决策等方面的应用进行了讨论。

大数据分析能够通过建立用户画像和模型,发现异常行为和欺诈行为,提高金融机构的反欺诈能力。

同时,大数据分析还可以对客户信用进行评价,为金融机构提供更加精准的信用评分,降低信贷风险。

在投资决策方面,大数据分析可以对各种数据源进行整合,提供全面的市场信息和投资建议,帮助投资者做出科学决策。

通过对这篇毕业论文范文的分析,我们可以了解到大数据分析在金融风险管理中的重要性和应用价值。

大数据分析不仅可以提高风险管理的准确性和效率,还可以发现隐藏的风险因素和提供全面的市场信息,为金融机构和投资者提供决策依据。

然而,同时也要注意到大数据分析面临的挑战,如数据隐私和数据安全等问题,需要进一步研究和解决。

综上所述,大数据分析在金融风险管理中具有广阔的应用前景。

金融风险与管理论文

金融风险与管理论文

金融风险与管理论文互联网金融风险管理策略分析摘要:随着互联网技术的发展,互联网金融一成成为当代社会发展的一种必然趋势。

在互联网金融飞速发展的背景下,对风险管理要求也越来高。

风险是金融行业发展避免面的的一个问题,在互联网背景下,做好金融风险管理有着巨大的意义。

本文就互联网金融风险管理策略进行了相关的分析。

关键词:互联网金融;风险管理;策略0 引言在我国金融行业中,互联网的出现一方面推动了金融行业的发展,另一方面也增加了金融风险。

近年来,我国社会出现了许多利用互联网杂诈骗的行为,给我国当代社会造成了巨大的影响。

为了促进我国现代社会经济的稳定发展,针对互联网金融风险,我国政府及相关部门就必须加强金融风险管理,确保我国金融市场经济健康发展。

1 互联网金融的概述互联网金融指的是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金的融通、支付投资和信息中介服务的新型金融业务模式,是一种全新的金融业务模式。

在互联网金融中,它不是简单的互联网与金融相结合,而是通过互联网技术来实现金融业务的往来。

随着信息通讯技术和互联网的发展,人们对互联网的依赖性也越来越强,而互联网具有开放性,使得互联网金融的具有一定风险性。

为此,做好风险管理意义重大。

2 互联网金融风险管理的重要性互联网金融作为现代社会发展的必然结果,互联网金融的出现极大的方便了人们的生活、工作的需求。

随着互联网技术的发展,互联网金融已经延伸到自助转账、第三方支付、网金融电子商务等模式。

在这个经济飞速发展的社会里,互联网金融所扮演的角色越来越重要,,人们通过互联网进行金融活动,所涉及金额越来越大,使得我国金融市场日渐繁荣。

然而互联网作为一种非工具,它本身具有开放性,人们在使用互联网金融的时候,需要承担较大的互联网金融风险,如竞争风险、信誉风险、经营风险等,一旦风险发生,不仅会影响到金融市场的发展,同时还会影响到我国社会经济的发展。

面对这个竞争日益激烈的市场环境下,互联网金融要想更好地发展,就必须重视风险管理工作。

毕业论文文献综述金融市场风险管理研究

毕业论文文献综述金融市场风险管理研究

毕业论文文献综述金融市场风险管理研究在金融市场中,风险管理一直是一个备受关注的话题。

随着金融市场的不断发展和变化,风险管理也变得越发重要。

本文将对金融市场风险管理的相关文献进行综述,探讨当前研究的热点和趋势,为相关领域的研究提供参考和启示。

一、金融市场风险管理概述金融市场风险管理是指金融机构或投资者为了规避金融市场波动带来的风险而采取的一系列措施和方法。

金融市场风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等多种类型。

有效的风险管理可以帮助金融机构降低损失,保护投资者的利益,维护金融市场的稳定和健康发展。

二、金融市场风险管理方法1. 传统方法传统的金融市场风险管理方法主要包括多样化投资组合、风险分散、止损等。

这些方法在一定程度上可以降低风险,但也存在一些局限性,比如对于极端事件的处理能力较弱,无法全面覆盖各种风险。

2. 风险管理工具随着金融市场的发展,各种风险管理工具不断涌现。

比如期货、期权、衍生品等金融工具可以帮助投资者对冲风险,降低损失。

同时,金融科技的发展也为风险管理提供了新的思路和方法,比如人工智能、大数据分析等技术的应用。

三、金融市场风险管理研究热点1. 金融创新与风险管理金融创新不断推动金融市场的发展,但也带来了新的风险挑战。

如何在金融创新的过程中有效管理风险,成为当前研究的热点之一。

相关文献对金融创新与风险管理的关系进行了深入探讨,提出了一些有效的管理策略和方法。

2. 金融监管与风险管理金融监管在金融市场风险管理中扮演着至关重要的角色。

文献研究了不同国家和地区的金融监管制度,探讨了监管对于风险管理的影响和作用。

同时,也有研究关注金融监管的改革和创新,以适应金融市场的发展需求。

3. 金融市场波动与风险管理金融市场的波动是导致风险的主要原因之一。

相关文献对金融市场波动的原因和规律进行了研究,提出了一些有效的风险管理策略。

比如,通过建立有效的风险度量模型和监控系统,可以及时发现并应对市场波动带来的风险。

研究论文:大数据在金融风险管理中的应用与前景展望

研究论文:大数据在金融风险管理中的应用与前景展望

研究论文:大数据在金融风险管理中的应用与前景展望引言:金融风险管理是当今金融行业中至关重要的一个问题。

随着金融市场不断发展和金融产品多元化,金融风险也日益复杂多样化。

传统的风险管理方法无法有效应对这些新挑战,而大数据技术的发展为金融风险管理带来了新的机遇。

本文将探讨大数据在金融风险管理中的应用,并对未来的前景进行展望。

一、大数据分析在金融风险识别中的应用大数据分析在金融风险识别中扮演着关键角色。

通过对金融市场数据进行挖掘和分析,可以快速发现潜在的风险信号。

本节将从投资风险、信用风险和市场风险等角度论述大数据分析在金融风险识别中的应用。

二、大数据技术在金融风险评估中的应用风险评估是金融风险管理的重要环节,也是决策者制定风险控制策略的前提。

大数据技术如何在金融风险评估中发挥作用?本节将讨论大数据在风险度量、应激测试和流动性风险评估等方面的应用。

三、大数据技术在金融风险监测中的应用及时监测金融风险的动态变化对于风险管理至关重要。

大数据技术可以实现对海量数据的实时处理和分析,为风险监测提供了支持。

本节将讨论大数据在交易监控、网络安全监测和反欺诈等方面的应用。

四、大数据技术在金融风险预警中的应用有效的风险预警系统可以帮助金融机构及时发现并对风险做出反应。

大数据技术可以通过对大规模数据的实时分析,识别出风险的早期迹象。

本节将讨论大数据在异常交易监测、黑客攻击预警和市场情绪预测等方面的应用。

五、大数据技术在金融风险防范中的应用金融风险防范是金融机构保护自身利益的重要手段。

大数据技术可以为金融机构提供更精准的防范措施。

本节将讨论大数据在反洗钱、价值风险防范和信用风险防范等方面的应用。

六、大数据技术在金融风险管理中的前景展望大数据技术的快速发展为金融风险管理提供了强大的工具和方法。

未来,随着人工智能、区块链等技术的进一步发展,大数据在金融风险管理中的应用前景值得期待。

本节将对未来大数据技术在金融风险管理中的前景进行展望。

金融管理毕业论文:浅析金融创新风险管理

金融管理毕业论文:浅析金融创新风险管理

金融管理毕业论文:浅析金融创新风险管理本篇金融管理毕业论文着重阐述金融风险的防范与化解对一个国家的金融发展至关重要,而金融创新与风险防范和化解又是动态依存的,经过两者的多重重复博弈之后,其结果等于总体上的金融发展收益加上可控制或可忍受的风险水平和技术进步条件下的金融创新。

金融管理毕业论文浅析一:金融创新的时代背景和现状在世界经济全球化的今天,金融资本的全球化是继农业革命、产业革命和信息革命之后的又一次革命性的变革。

金融创新是各金融要素的新的结合,是为了追求利润机会而形成的市场改革。

从二十世纪六十年代起,全球掀起了旨在摆脱金融压抑的金融创新浪潮,在金融创新的过程中,其动因与金融产品虽然有所变化,但金融创新的过程却一直没有停止。

金融创新的不断发展提高了金融业的效率,导致金融深化和发展。

回顾1990年以来中国金融改革与发展的历程,有两个方面是值得关注的:一是创新性金融制度变迁的频率明显加快,如从沪深两市证券交易所的建立到商业银行企业化改革,再到二板市场的出台,其所经历的改革周期越来越短。

二是强调体制内部金融风险的化解,在妥当处理国有银行与国有企业资金供求关系的同时,如何有效地降低商业银行的不良债权,防范和化解金融风险成为金融改革与发展的一项重要内容。

由于这两个方面是同时存在的,因而人们普遍认为金融创新是诱发金融风险的主要潜在因素和现实原因。

金融管理毕业论文浅析二:金融创新风险的成因1、金融创新通过影响货币供应量而使通货膨胀成为可能。

商业银行的新型负债账户、可转让存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给。

而现代金融业电子化的进程加快,电子技术的应用大大提高了金融交易效率,从而提高了货币流通速度。

另外,金融创新通过电子化交易、创新的工具等扩大了货币乘数。

以上都增加了中央银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。

2、金融创新弱化了金融监管的有效性。

金融创新,一方面,导致金融监管的领域扩大,对象增多。

除了对于传统机构的监管,监管机构需要对投资公司、基金公司等新型的金融管理thldl和准金融机构监管;另一方面由于表外业务规模的扩大,表外风险随时都能转化为真实的风险,对于表外业务的监管难度也在增加。

金融风险管控论文开题报告范文

金融风险管控论文开题报告范文

金融风险管控论文开题报告范文设计(论文)题目:利率市场化条件下的金融风险管理课题综述主要研究新时期利率市场化进程中我国金融风险的管控问题一、研究背景和必要性利率市场化是指通过市场和价值规律机制,在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制,它是价值规律作用的结果,它一直是中国金融界长期关注的热点问题。

利率市场化改革的目的是提高金融市场资本配置的效率,促进经济增长。

一直以来,各国都对利率实行严格管制,但从上世纪70年代开始,在各国实施金融抑制政策、石油危机导致世界性的通货膨胀、固定汇率制崩溃、以及金融创新的飞速发展的背景之下,利率管制的弊端逐渐显现,利率市场化开始成为世界性潮流。

西方国家如美国和日本,分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化,许多发展中国家也掀起了利率市场化的高潮。

在现代经济中,市场有支付能力的需求通过货币来表现,货币流向引导资源的流向。

我国经过三十多年的改革,经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定,市场配置资源的效率已经大大提高,人民因此享受了比改革前多得多的福利。

1996年随着中国放开银行间同业拆借利率,我国利率市场化改革终于迈开了步伐,但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步,但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性,因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制,资金的利用效率还有待提高,经济增长的潜力还有待发挥。

经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。

在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下,货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。

利率市场化是经济市场化的必然要求,是我国建立完善的市场经济体系的必经之路。

加入WTO后,我们就要按国际通行规则管理经济,虽然对中国金融市场我们仍然可以实行一定的利率管制,但外资金融机构大量涌入中国金融市场,带来了大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具,大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度,很有可能我们会在与其的市场博弈中非常被动地接受变相的市场利率化,即接受市场利率实际上、某种程度已经自由化的现实。

大学生毕业论文范文人工智能在金融风险管理中的应用与挑战

大学生毕业论文范文人工智能在金融风险管理中的应用与挑战

大学生毕业论文范文人工智能在金融风险管理中的应用与挑战大学生毕业论文范文:人工智能在金融风险管理中的应用与挑战摘要本文旨在探讨人工智能在金融风险管理中的应用及其所面临的挑战。

首先,介绍人工智能在金融领域的发展背景和应用现状。

其次,分析人工智能在金融风险管理中所扮演的角色,并讨论其优势和局限性。

最后,提出应对这些挑战的方法和建议。

本文得出的结论是,人工智能在金融风险管理中具有巨大潜力,但需要在技术、监管和道德等方面加强应用和管理。

1. 引言随着人工智能技术的快速发展,金融行业越来越多地利用人工智能来进行风险管理。

人工智能的引入为金融业带来了很多的便利和效益,但同时也带来了一些挑战。

2. 人工智能在金融领域的发展背景和应用现状2.1 人工智能的发展背景2.2 人工智能在金融领域的应用现状2.2.1 人工智能在金融风险识别中的应用2.2.2 人工智能在金融欺诈检测中的应用2.2.3 人工智能在金融市场预测中的应用3. 人工智能在金融风险管理中的应用3.1 人工智能在风险评估中的应用3.2 人工智能在风险控制中的应用3.3 人工智能在风险监测中的应用4. 人工智能在金融风险管理中的挑战4.1 技术挑战4.2 监管挑战4.3 道德挑战5. 应对挑战的方法和建议5.1 加强技术研发和创新5.2 加强监管和法律法规建设5.3 强化道德意识和人工智能的伦理原则6. 结论本文论述了人工智能在金融风险管理中的应用和挑战。

虽然人工智能在金融风险管理中具有巨大潜力,但仍然需要面对一些技术、监管和道德上的挑战。

通过加强技术研发、加强监管和法律法规建设以及强化道德意识,可以更好地应对这些挑战,促进人工智能在金融风险管理中的健康发展。

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高盛集团的金融风险管理策略分析四川大学锦城学院姓名:***专业:艺术设计学号:*********摘要:本文首先介绍了高盛集团的基本情况,然后介绍了高盛集团风险管理中涉及的风险组合与全面风险管理理论,之后对高盛集团的外部环境与内部金融管理风险政策进行了分析,最后通过对高盛集团的风险管理成功政策得出对投资行业的相关风险管理启示。

关键词:高盛集团金融风险管理投资组合市场风险信用风险作为全球顶级投行,拥有140多年历史的高盛集团在世界各地资本市场都赫赫有名。

在来势汹汹的金融风暴中,高盛不仅从哀鸿遍野的危机中挣脱出来,而且凭借卓尔不群的业绩为自己能够提前归还美国财政部的援金作出了佐证,一度被誉为“华尔街屹立不倒的灯塔”。

高盛集团在发展过程中既有经受各种外部经济困难挑战而获得的巨大荣誉,也有因自身经营过程中因为投资政策不善而导致的名誉受损。

1.高盛集团简介1869年,高盛集团由一位从事企业商业票据生意的德国裔犹太移民MarcusGoldman成立,1896年,高盛集团被邀请加入纽约证券交易所时,SamuelSachs以合伙人身份加入公司,并将公司的名字组合成为现在的Goldman Sachs。

在以合伙人制度经营了130年之后,于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市,总部设在纽约,在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构,向全球多行业客户提供广泛的投资、咨询和金融服务。

高盛集团2000—2007年年报显示,总资产和各类资产都高速增长。

高盛集团的总资产2000年2 844亿美元,2007年扩张到接近11 200亿美元,增长了近7 000亿美元,几乎增长了2.5倍。

当然,与总资产一起增长的是各种类型资产的增长,其中增长比重最大的是盈利性资产,从2000年的2 363亿美元增长到2007年的银行业务相结合美国各大投资银行收入的大部分来源于经纪、投资银行和资产管理等低风险业,可见,稳健经营是美国各大投资银行多年的经营之道、生存之本。

2003年和2004年美国经济复苏推动了股市的发展,股指连续上升,高盛集团及其他投资银行通过将自有资金投向股票、债券、金融衍生产品和外汇交易等领域而在自营业务上赚取了大量利润。

与此同时,高盛集团仍然注重传统投资银行业务,其收入来源在传统的投资银行业务和自营交易上达50%以上。

2008年,高盛集团由独立投资银行模式转型为接受美联储监管的银行控股公司,目前仍是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司,面向世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务,客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。

2.理论基础2.1投资组合理论代投资组合理论是指投资者理性预期以及客观不确定因素的影响下,如何将有限的可投资金应用到不同的资产上,实现分散化的投资以规避投资中的系统性风险和非系统性风险,从而实现收益最大化,风险最小化。

该理论的产生是以1952 年哈里·马柯威茨(Harry Markowitz)的著作《投资组合的选择》发表为标志,此后的许多年,资产组和理论得到了不断的发展,主要是针对资产选择理论前提由一到多的放松以及计算步骤的简化,其中由夏普(Sharp)发展的资本资产定价模型(CAPM)以及由罗斯(Rose)提出的套利定价理论(APT)最为著名。

2.2全面风险管理理论在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的,为企业目标的实现提供合理保证的过程。

该定义强调“全面风险管理”,不是全部风险管理,即并不是将各种风险进行简单的合并管理,而是将风险管理看作一个有机的过程,综合系统管理。

COSO 全面风险管理框架可简单概括为348 结构,即包含四个企业目标,八个全面风险管理因素和企业的各个层级三个维度。

四个企业目标包括战略目标、经营目标、报告目标及合规目标,这四类目标既相互独立,又互相重叠,表达了企业不同的管理要求;八个全面风险管理因素包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息交流和监控;企业层级包括上至董事会下至操作层的各个层级。

这三个维度的关系是:全面风险管理的八个因素要为企业的四个目标服务,企业的各个层级均要坚持同样的四个目标,每个层级都必须从8 个因素进行风险管理。

为满足日益提高的要求,在借鉴COSO 全面风险管理框架的基础上,全面风险管理正是在这样的背景中应运而生。

巴塞尔银行监管委员会于2004 年6 月26 日正式发布了《巴塞尔新资本协议》。

该协议的发布,标志着商业银行风险管理跨入全面风险管理阶段。

根据委员会的安排,新协议于2006 年底开始正式实施。

与1988 年的《巴塞尔资本协议》相比,其主要变化是:(1)首次提出了全面风险管理理念,相比于老协议只关注信用风险,管理范围上更加完整。

新协议增加了操作风险类别,将银行面临主要风险归类为三类:信用风险、市场风险和操作风险。

(2)提出了两大监管目标:一是提高监管资本的风险敏感度,二是激励商业银行不断提高风险管理水平。

新协议鼓励商业银行通过提高风险管理能力,来节约监管资本,放大经营杠杆。

对风险管理能力较弱的银行,则要求其配置较多的资本来抵御风险管理能力薄弱的缺陷。

目的是使风险管理能力强的银行通过尽量少的资本获得尽量多的收益和回报。

(3)拓展了银行风险监管的支柱。

增加了监管当局监督检查和市场纪律两大监管内容,与老协议只监管的资本充足率合并成为三大支柱。

第一支柱仍是资本充足率,不过在计算该指标时,除了信用风险外,还增加了市场风险和操作风险因素。

对于这三种主要风险外的如:流动性风险、战略风险、声誉风险及法律风险是通过引入第二支柱和第三支柱进行监管的。

(4)对主要风险量化模型提出应用建议,体现委员会主动控制风险的原则。

新协议指导并鼓励了集信用风险、市场风险、操作风险和其他多种风险于一体的各种新模型的创立以对风险进行量化管理。

在信用风险方面,提出了标准法和内部评级法;在市场风险方面,提出了标准法和内部模型法;在操作风险方面提出了基本指标法、标准法和高级法。

每一种方法下面,又有委员会推荐的风险量化模型,如度量信用风险的CREDIT METRICS(信用风险矩阵),度量市场风险的VAR(风险价值方法),度量操作风险的AMA 方法等。

2.高盛集团所面临的外部环境分析2007年,美国的次贷危机引发了美国投资银行业的崩溃,华尔街的五大投资银行将近75年的金融神话也在一夜之间崩溃。

贝尔斯登、美林证券相继被收购,雷曼兄弟宣布破产,2008年9月21日,高盛宣布将成为美国第四大银行控股公司并接受美联储的监管,同时宣布成为银行控股公司的还有摩根士丹利。

华尔街前五大独立投资银行至此无一幸免于此次金融危机,独立投资银行模式最终覆灭。

尽管五大投资银行在这场金融风暴中均遭受了重大的打击,但损失程度却不尽相同,其中高盛集团无疑是业界翘楚。

在各大投资银行危机初现的2007年,高盛集团每股盈利增长25.6%,在次贷危机进一步加剧的2008年,高盛集团每股收益连续3季度增长,2008财年前9个月普通股股东权益回报率达到14.2%3.案例背景2010年4月16日,以“客户利益第一”为宗旨的高盛因涉嫌欺诈遭美国证券监督交易委员会(SEC)起诉。

据SEC的指控,高盛于2007年2月应美国大型对冲基金保尔森公司委托,推出一款基于住宅次贷的抵押债务债券,向多国银行、基金和保险企业等投资者推销。

保尔森公司本身看空美国抵押债务债券市场,但高盛在向投资者推销时隐瞒了保尔森公司参与这款金融产品的设计并意图做空这一产品的关键信息,其结果是保尔森公司通过做空交易赚取暴利高达10亿美元,并向高盛支付1500万美元的设计和营销费用,而买入该产品的投资者在不足一年的时间里蒙受了超过10亿美元的损失。

这批投资者也正式成为继希腊政府后遭受高盛“道德风险”的受害者。

高盛事件的最终结果是高盛与SEC达成和解,高盛承认在一项次级抵押贷款产品的推销材料中没有向投资者披露关键信息,同意向美国财政部和几家潜在受害方支付5.5亿美元的罚款和赔偿。

4.高盛集团风险管理过程分析高盛集团之所以能够在100多年的经营过程中取得如此辉煌的成就与其自身完善的管理机制与较高的风险管理水平有着密切关系。

4.1高盛集团业务结构介绍高盛集团的整体战略目标是在全球范围新和产品差异化作为其竞争战略的一个重要方面,提供别人不能提供的,做别人不能够做的,寻找高增长地区,并在这些地区经济发展的同时搭建有力的客户网络,其重点是金砖四国。

高盛集团把创敢为天下先,最大程度满足客户需求。

高盛集团在为客户提供金融工具和服务产品方面的创新服务的同时,巩固了已有的客户网络。

在金融市场竞争日趋激烈的今天,创新性使高盛集团拥有了异质性,在与其他银行竞争时增加了更重的砝码。

高盛集团业务板块的划分标准主要包括服务类型的相似性、服务提供方式、服务的客户类别和收到的监管环境等,主要分为投资银行、交易和直接投资、资产管理与证券服务集团3个板块。

业务板块的划分与公司业务部门的组织结构设置并不完全一致,每个板块可能包括多条业务线、多个部门的贡献。

具体来说,高盛集团采用事业部和地方总部相结合的矩阵式管理结构,管理委员会是最高管理机构,业务线的作用相对较强。

高盛集团一直坚持业务收入多元化与传统业务相结合的经营方式,并通过扩大优势领域的市场占有率,提高利润,实行差异化经营,使得高盛集团在次贷危机爆发中没有像其他投资银行那样一败涂地。

4.2高盛集团风险管理水平高盛集团全面的风险控制体系包括对经营风险、市场风险、信贷风险、法律和监管风险以及流动性风险等一系列风险的综合控制,而高盛集团将这些风险广泛地分散在各个不同的委员会中。

()。

高盛集团通过这些单独且具有互补性的委员会对风险的检测和控制进行分工,各委员会在整个风险控制链条中分工协作,各委员会成员来自于各部门的高级管理人员,包括主要盈利部门和独立的非盈利管理部门。

各个委员会之间具有利益隔离制度,其中独立于盈利部门的管理部门负责对盈利部门有关利益输送的监督。

高盛集团上市前一直是合伙制,这是国际上最好的风险控制机制之一,要求对共同利益进行高度的互相监督。

上市后,高盛集团仍然保持合伙制的文化,这种文化甚至渗透到高盛集团每个员工的骨髓中。

高盛集团从未经历过任何可能改变这家公司合伙制特质的大规模并购,其核心文化也未受到任何破坏性事件的侵蚀。

高盛集团认为,其出色的团队合作的文化巩固了其作为首选顾问、金融家、联合投资人和金融中介机构的地位。

强调团队精神不是一句口号,而是体现到了高盛集团员工日常的工作和生活中。

比如,高盛集团并不鼓励作为最高级营销人员的投资银行客户经理( IBR)单独进行营销,而是组织一个团队进行营销,强调团队整体,这样可以减少因重要营销人员跳槽而对高盛集团造成的损失。

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