财务管理总论ppt课件

90万×12次 = 1080万
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4.分配
(distribution)
营业收入
-各种流转税 -工资 -利息 -所得税 -公积金 -公益金 -股利
广义：企业内部的分配和利润的分配。 =留存收益 狭义：对利润的分配。
2020/5/30 实质：留存模与块一分:公红司的理财比基例本技如能何确定？
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2、现代财务学的出现（20世纪30年代—50年代）
里程碑：1900年，法国 贝奇里耶《投机理论》， 财务学与经济学独立
特征： 投资成为研究对象 经济计量技术开始被应用 由无体系向学科制度化发展
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3、现代财务学的形成
20世纪50年代起，现代西方财务取代传统财务 管理
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财务、财务活动、财务关系、财务管理之间的关系
（资金运动）
财务
财务活动 财务关系
财务管理
客观的 （经济关系）
主观能动作用
财务管理的实质：组织企业财务活动、处理财务关系
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二、财务管理与会计的关系
会计（accounting）——是以货币为计量单位，系统而
有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过 程，及其解释其结果的一种应用技术。
财务管理（financial management—）——美—国会又计名师“协理会
财”，是一种组织财务活动，处理财务关系的管理工作，是 经济管理特别是企业管理的重要组成部分。
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二者的பைடு நூலகம்系
二者研究的对象都是资金运动及其所体现 的经济关系，只是研究的角度不同。
会计为财务管理提供信息来源（会计账目 是财务管理的语言），财务管理利用会 计提供的信息进行财务预测、决策、计 划、控制和分析。
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二者的区别
1、职能不同： 反映和监督 2、工作对象不同：能用货币进行计量反映的经济业务 3、管理角度不同：间接管理(注重已发生的资金运动) 4、目的不同： 是信息系统，提供系统的、完整的、
真实的会计信息（决策有用观） 5、工作依据不同：会计准则及有关部门颁布的会计制
度与会计惯例 6、工作程序不同：取得原始凭证—编制记账凭证—登
动态地看，财务管理目标是企业目标体系中居于支配地位的职 能化目标，因其本质是企业经济活动的价值方面及资金方面。
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1.3.2 财务管理目标的各种观点
一、企业财务管理总目标——三种观点
企业价值 最大化
企业财务管 理目标
利润 最大化
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股东财富 最大化
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案例1:
一主三仆
记账簿—编制报表 7、工作方法不同：确认、计量、记录和报告 8、工作人员知识结构不同：主要是会计法则、会计原
理、专业会计学等；
预测、决策、计划、控制和分析 资金运行系统，包括筹资、投资、用
资和资金的回收分配 直接管理（注重未发生的、现在和未
来的资金运动） 是管理工作，合理配置资金，优化财
务状况，使企业价值达到最大 财务管理原理
对财务管理的要求
生存
长期亏损、不能到期偿债(直接 原因）
以收抵支，到期偿债
发展
资金不足
筹集企业发展所需资金
获利
资金利用效率
合理有效地使用资金
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二、企业目标与财务管理目标的关系
二者联系密切，但层次不同。前者是总体目标，后者是具体目 标；前者是主体目标，后者是附属目标。
财务管理目标是在实现企业总体目标前提下的具体运作目标， 财务管理目标服从于企业目标。
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第一章 财务管理总论
陌生城市
地图
财务管理总论 ”
财务管理课程的“导游图
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1.1财务管理的基本领域
总括地看，财务大致上可以分为三大领域
宏观范围的货币资源的流通调节，形成金融机构 与市场
中观领域，货币资源所有者对具体用途的理性及 现实选择，导致货币性资源在各具体单位间的 不断再配置，形成投资学科
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筹资活动
从不同渠道通过不同方式获取资金的活动 权益性资金（自有资金） 债务性资金（借入资金）
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投资活动
将筹集资金投入生产经营过程中以获取收益的活动。
狭义
对外投资
投 资
对内投资
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案例介绍 模块一:公司理财基本技能
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• 你曾经考虑过自己当老板吗？ ——择业观向创业观的转变
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模块一:公司理财基本技能
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二、公司理财人员平时做 哪些工作？
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模块一:公司理财基本技能
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创办企业的资金从哪儿来？是否尽量不要靠借？ ——财务活动的第一个环节
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（2）委托代理行为 股东与经营者 股东与债权人 经营者与员工
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股东与经营者
股东的目标
实现资本的保值与增值， 最大限度 地提高资本报酬，增加公司价值。
它表现为货币性收益目标
管理者的目标
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最大限度地获得高工资与高奖金；尽 量改善办公条件，争取社会地位和个人 声誉。
你身边所熟悉的的老板整天 在做什么？
——财务活动的主要内容
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一、何为财务管理？
企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资
金运动及其所体现的经济利益关系。
财务管理是企业管理的重要组成部分，是基于社
会再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系 而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面 财务关系的一项经济管理工作。
《财务管理》
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一、认识公司理财。
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模块一:公司理财基本技能
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世界上最传奇的理财高手 “巴菲特”——感受理财 的魅力
11岁时手持100美元 跻身投资行业，从事股 票和投资，积聚起上百 亿美圆，曾一度超过比 尔.盖茨，成为世界首富。
如果一个人在巴菲 特投资生涯开始投入1万 美元，那他现在的财富 将升值到8亿美元。
它强调贷款的安全性
股东目标
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股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性
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1.2 财务管理的历史演进
一、西方企业财务管理实务的发展历程 外部融资阶段-- 20世纪30年代之前，关注资 产负债表右侧 （债务和权益融资） 财务控制阶段—20世纪30年代经济危机之后， 关注资产负债表左侧 （资产） 财务决策阶段--自本世纪50年代末期以来
请考虑秦池酒厂为何“兴”，又为何“衰”？涉及到 什么财务活动的内容？
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2、协调财务关系
（1）财务管理中的基本财务关系 （2）财务管理的委托代理行为 （3）财务伦理
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（1）基本财务关系
所有者
债权、债务人
税务行政部门
企业
内部单位及职工
社会公众
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资金营运活动
企业正常生产经营过 程中所发生的一系 列资金收付的活动。
资金的流出 资金的流入
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资金分配活动
广义上说，分配是对各项收入进行分配的过 程;
狭义的分配仅指对净利润的分配。
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古时有一大户人家，老爷出门远游，想趁这机会试试家 里的仆人除了会干活以外，还会不会利用银子来赚取银子， 于是他给三个仆人每人一笔银子谋生。
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1.3 财务管理目标
1.3.1 财务管理目标与企业目标的关系
一、企业目标 二、财务管理目标
与企业目标的关系
又称理财目标， 是指企业进行 财务活动所要 达到的根本目 的，它决定着 企业财务管理 的基本方向。
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一、企业目标
企业目标
影响实现程度的因素（财务角 度）
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1.1.2 投资决策
投资的含义 广义上，当期选定某资产投入货币，以
其未来获取更多货币收入
投资的对象（金融资产/实物资产）
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1.1.3 企业理财
一、企业理财的含义 企业理财，又称企业的财务管理，泛指对企
业的财务活动的运作、控制和管理以及对 在财务活动中所涉及的财务关系的沟通和 协调。
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四种财务活动
财务活动
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筹资活动 投资活动 资金营运活动 资金分配活动
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财务活动的主要内容
1、筹资（finance)
自有资金的筹集--可采用：
吸收直接投资、发行 股票、内部留存收益 等方式。
债务资金的筹集--可采用：
银行借款、发行债券、 商业信用、融资租赁 等方式。
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案例讨论：
1995年、1996年分别以6 666万元和3.2亿元的“天价”， 成为令人为之炫目的两届“标王”连任者。
为满足客户的需求，秦池酒厂必须扩大生产规模，更新
或扩建、引进新设备。而巨大的广告费用和企业生产规模 的扩大都需要大量的资金。
秦池只能与周边地区的白酒企业横向联合或收购其他 企业的白酒进行勾兑。同时,全国白酒生产企业大增，洋酒 也悄然进入酒业市场，秦池亏损严重。
没有既定程序，实行重要性管理原则 预测、决策、计划、控制和分析 主要是金融理论、投资学、管理学、
财务管理学等
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总结
会计
侧重对经济业务进行计量和报告。 看过去、重记录。
财务管理
在会计的基础上，强调资金在筹资、投资、 经营、分配等活动中的运用。
看未来、重分析。
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理解概念
财务 管理
财务 活动
财务 关系
资金的筹集、投放、运 用、及收益分配等活动
企业内部、外部各种财 务关系
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1、财务活动的内容
财务活动(资金运动)
定义：是指企业再生产过 程中涉及资金的运动，通 常包括筹资、投资、营运 资金管理、资金分配活动 四个方面
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•举发行债券？ 发行股票？
债券： 到期归还，每期要支付固定利息，债权人无管理权。 股票： 无须归还， 经营不善可不分股息，
股东有管理权导致新股发行后股权分散。
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模块一:公司理财基本技能
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2、投资 诸葛亮 提出了投资组合的主张
(investment)
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一定要注重资金
３、资金营运(Capital
周转的作用哦！
Management)
（1）资金流出量：购料、商品、付工资、营
业费
（2）资金流入量：销售收回
（3）资金净流量：流入量 – 流出量
100万×10次 = 1000万
想一想：薄利多销的原理是什么？
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二、西方财务学的历史演进（学科） 传统财务管理学 现代财务学的出现 现代财务管理学的形成 现代财务学的发展
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1、传统财务管理（19世纪末- 20世纪30年代）
19世纪中叶，企业财务作为专门管理职能出现 1897年，托马斯.L.格林出版《公司财务》，最
早专门研究财务问题的著作。 传统实务重点在企业流动能力和资金筹措上。
它表现为货币性收益与非货币性收益 目标。
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股东与经营者的矛盾与协调
矛盾：享受成本的逆向选择 解决： （1）解聘:所有者约束经营者 （2）被兼并(接收)：市场约束经营者 的方法 （3）激励:使经营者分享股东财富
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股东与债权人
债权人目标
希望到期收回本金，并获得一定 的利息收入。
特点： 确立现代西方财务学的两大理论主体
资产组合理论和现代财务政策理论
经济学方法和技术广泛应用 研究对象由微观领域转向宏观领域 加强对财务学基本理论的研究
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4、现代财务学的发展
20世纪70年代起，新的财务思想开始形成 特点： 两大理论框架被质疑
存在太多假设，缺乏实证支持 西方经济学的新理论被大量引入财务学
微观领域，具体单位对自己经营所需货币资源的 筹措以及筹措能力的不断提升，形成了单位财 务管理活动，简称企业理财
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1.1.1 金融机构与市场
一、金融机构（从事金融活动的组织） 商业银行 投资银行 基金组织 保险租赁公司
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1.1.1 金融机构与市场
二、金融市场（进行金融交易的场所） 证券市场 信贷市场
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1、外部融资阶段（关注BS右侧）
内部筹资 外部融资（公司的出现）
举债筹资 渠道多样化（股票、债券多种形 式） 普通股筹资广泛运用
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2、财务控制阶段（关注BS左侧）
资金运用管理 研究重点的转变：外部融资 资金的运用 投资管理（二战后）
3、财务决策阶段
财务决策、生产决策、行销决策（三大决策支 柱）