城市商业银行敏感性缺口分析

城市商业银行敏感性缺口分析（以北京银行为例）摘要：我国在当今的经济背景之下，作为80年代中国金融界特殊的产儿，城市商业银行面着新的挑战，很多城市商业银行选择了积极的应对，比如说北京银行。本文将以北京为例，使用敏感性缺口分析法，对北京银行的利率风险进行评估。最后试着针对分析结果，提出利率风险管理策略。希望对其他的城市商业银行带来一定的参考价值。

关键词：城市商业银行利率风险敏感性缺口

1利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。而我国正处在利率市场化改革进程中，商业银行的利率风险风险增加，然后我国的利率风险管理还相对的落后。所以，选择简单适用的敏感性缺口分析法，对商业银行利率风险管理具有较强的现实意义。

2.1城市商业银行的现状

在中国金融行业迅速发展的今天，城市商业银行面对激烈的竞争。城市商业银行处于上有国有四大行，以及12家全国范围的股份制银行的竞争。下有地方农村信用社改制成农商银行的威胁。城市商业银行立足地方的优势越来越弱，处境确实尴尬。所以有北京银行，上海银行等城市商业银行走出地方，扩大规模的例子。然而城市商业银行，业务定位是：为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路，注定了放贷业务是他主要的收益来源。然而此项收益却是受利率风险影响最大的业务。

2.2北京银行

2.2．1

根据交通银行出具的2010年年报来看，我们可以从资产负债的期限和数量两个方面来分析。

资产负债期限差额风险。

贷款项目

图表 1

存款项目

（资料来源：2010年北京银行年报）

如表所示，北京银行的资金来源中，存款集中于企业活期存款，企业活期存款占了48.7%。而在资金的运用中，个人的中长期贷款34685.94占总贷款的55.8%。银行借短贷长的问题非常突出，流动性风险比较显著。

2.2.3净利差NIM

应对管理风险的一个重要目标是使利润——减去税收与其他各项开支的净收益——免受利率波动的破坏性影响。无论利率如何变化，保持预期利润水平的基本稳定。为此，管理重心应该放在资产负债组合中对利息变动最敏感的组成部分上。即资产项目中的贷款与投资和负债项目的有息存款和货币市场借款。为了保证利润不受利润变化影响，就要保持净利差

NIM(净利差)=（贷款与投资所得利息收入-贷款与其他借入性资金的利息支出）÷总盈利资产

=减去支出后的净利收入÷总盈利资产

2．2．3 模型的选择

利率风险衡量的方法有很多，常用的包括利率敏感性缺口模型，存续期间模型，VaR模型。应该根据北京银行的特点来选取合适的方法。这里我们先来比较一下这三种方法各种的特点。

图表 2

由图表3我们可以直观的看出采用利率敏感性缺口模型在假设条件，数据复杂程度，成本还有对人员素质的要求方面具有优势。这在对于规模较小，财力不足，人员素质不是很高的的城市商业银行具有实用价值。

2.2.4利率敏感性缺口模型

利率敏感性资产是指那些在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之发生变化的资产。相应的利率非敏感性资产则是指对利率变化不敏感，或者说利息收益不随市场利率变化而变化的资产。利率敏感性负债，是指那些在市场利率变化时，其利息支出会发生相应变化的负债，如可变利率存款。（西方的分类标准是，这项资产或者负债能否再次被定价）

图表2 敏感性资产和负债的分类标准

（资料来源于《商业银行管理》彼得S罗斯）

利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债

利率敏感性缺口=0时，称为免疫状态。在这种状态下，利率的变化对银行收益不产生影响。

利率敏感性缺口>0时，称为正缺口，是资产敏感性。这时，当利率上升时，银行的净利差就会增加。因为资产利息收益比负债成本多，所以带来盈利。如果利率下降的话，资产利息收入下降比负债成本下降快，这时净利差就会减少。

利率敏感性缺口<0时，称为负缺口，是负债敏感性。当利率上升时，银行的净利差就会减少。因为资产利息收益比负债成本少，所以带来盈利。如果利率下降的话，资产利息收入下降比负债成本下降快，这时净利差就会减少。

图表3北京银行利率敏感性缺口统计

由此图表3我们可以看出北京银行在3个月至1年内利率敏感性缺口为负值，且数值较大。而且，三个月至5年之内都是负债敏感性。一般来说，我们比较关注一年的缺口头寸来为基准来衡量利率风险风险。

一年内累计缺口=17508+46358-62909=957

即一年内缺口为正，利率敏感性资产大于利率敏感性负债，如果利率上升对其是有利的，如果利率上升1个百分点，利息收入会上升9.57百万。即：

ΔNII=CGAP×ΔR=957×1%=9.57(百万)

其中，NII为净利息收入变化；CGAP为累计缺口头寸。如果利率敏感性缺口越大，那么利率波动对银行的收益造成的影响也越大。

在公式中利用缺口头寸来计算时，误差往往较大，因为银行的资产负债结构往往是变化的，所以在实际工作中，往往需要测算利率变化对当年利润的影响，这是各时段缺口对应的的受利率变化影响的期限长度就会不同。所以，我们可以分时段的执行新利率，时间Ti按平均计算。这样公式就会变成：

ΔNII=∑ΔNII=∑GAP×ΔR×T

=17508×1%×（365-15）/365+46356×1%×（365-60）

/365-62909×1%×（365-225）/365=313.95

结果表明利率上升1%，利息收入就会减少313.95百万，这与上面的结果相差较大，主要是时间段划分的越细，结果越准确，如果按每笔业务分别计算的话，就可以得出精确的值。

3.1 调整利率敏感性缺口的方法

（1）改变利率敏感性缺口的最好方法就是调整资产或者负债中的某些项目的距离利率调整的时间。北京银行的负债主要由存款构成，这是不能动的。所以只有改变资产的期限结构来改善资产负债的匹配程度。比如说，北京银行“可供出售的金融资产”有783.88亿,由于1年到5年的利率敏感性缺口为负，那么可以卖出一部分一年内的金融资产买进一部分1年期以上的金融资产，这样就可以缓解1年后利率敏感性缺口为负的压力。

(2)利用金融衍生工具，不仅可以达到迅速控制利率风险的目的，而且不需要改变资产负债表的任何一项，具有无比的好处，但是这对银行风险管理者的素质要求比较高。需要有精通利率互换和远期利率协议方面的人才。我们可以看到的是，北京银行中间业务发展是相当滞后的2010年实现的中间业务收入才6.11亿元。