财务分析案例课件

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财务造假案例分析精品PPT课件

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2.动机
如上市公司造假动机源于:一是不断向资本市场“圈 钱”,这是其造假的根本动机;二是提高公司股票市 场价格并从中谋利;三是扭亏为盈,去掉“ST”帽子 。
如非上市国有企业造假动机有:向银行贷款时,就夸 大资产和净资产的量,掩饰不良资产;向税务局申报 纳税时,就蓄意隐瞒利润;向主管部门上报经营业绩 时,就竭力虚增利润;企业改制时,就努力把净资产 变为负数;同时还要把那些“回扣”、“小金库”在 账面上“摆平”。
注:非理性行为,无论第一种观点所称的盈余管理还是第二种观点所称的 利润操纵,都为市场健康发展埋下隐患。
二、财务造假经济学分析
(一)财务造假行为的要素
1.主体 参与会计造假活动的经济人主要有两类: 一类是企业的股东和管理者,他们是财务造假的决
策者和指挥者,也是财务造假的需求者(还包括其 他受益者),一般是主动的造假主体; 另一类是会计从业人员,他们是财务造假的具体操 作或实施者,也是财务造假的供给者,一般是被动 的造假主体。
注:造假就是做假证,假账,假表等等,即只要你有一丝的凭证是你实际 没有发生的,就是造假。(毕竟,账跟表跟证是相连的,证假了,别的自 然就是假的了)
造假最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章。
上市公司财务造假属集体舞弊,往往动用组织的资源 和力量,有计划、有步骤地实施造假,但由于其“战 线”过长,破绽相应地也较多,隐蔽性不及个人舞弊 和小集团舞弊。
另一种则是在违法前提下进行的杜撰经营活动和经 营业绩行为。
4.传递
财务造假的传递方为直接从事编制财务报表的会计人 员和进行报表鉴证的注册会计师、宣传的媒体、股评 家等。
除了通过财务欺诈进行贪污等犯罪行为外,造假不是 他们的主观愿望。对于他们而言,按照国家制度的规 定从业是他们最简单的工作,他们参与造假传递大多 是迫于竞争环境和生存压力。因为在造假泛滥成灾的 大环境下,他们不造假就会失业。但这种造假传递行 为的实现,仍然取决于传递者对其预期收益和预期成 本的权衡。

《财务案例分析》课件

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三、财务分析结果
比较分析
将公司的财务指标 与同行业公司或行 业平均水平进行比 较,找出差距和竞 争优势。
趋势分析
分析公司过去几年 的财务数据,观察 其发展趋势和变化 模式。
垂直分析
按照财务报表的项 目进行分析,了解 各项指标在整体中 的比重和变化情况。
横向分析
比较不同时期的财 务数据,寻找变化 原因和影响因素。
《财务案例分析》PPT课 件
# 财务案例分析PPT课件
准备一份精彩的《财务案例分析》PPT课件,帮助您深入了解财务分析的实践 方法和技巧。
一、案例介绍
案例背景
介绍案例中的公司或组织的背景信息,包括行业背景、发展历史等。
问题陈述
明确案例中存在的财务问题或挑战,引发观众的兴趣。
目标设定
确定解决问题的目标,阐述分析的重点和目的。
四、风险识别和评价
内部风险
分析公司内部存在的风险 宏 观环境等方面的外部风险。
风险评价
对风险进行定性和定量分 析,评估风险的严重程度 和潜在影响。
五、财务决策
1
建立财务决策模型
2
基于分析结果,建立财务决策模型,
评估各种决策方案的可行性和影响。
二、财务分析方法
1
偿付能力分析
2
通过分析公司的流动性和偿债能力来
评估其财务健康状况。
3
盈利能力分析
4
分析公司的盈利情况,包括利润率、
ROE等指标。
5
财务指标介绍
介绍财务分析中常用的指标及其计算 公式。
营运能力分析
评估公司的运营效率和营收能力,包 括存货周转率、应收账款周转率等。
综合能力分析
综合考虑以上各个方面,评估公司的 整体财务实力。

财务管理中的财务分析PPT课件

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42
(2)沃尔评分法
现在财务比率综合评分法采用了沃尔评 分法的原理,通过选定的几项财务比率 进行评分,然后计算综合得分,以此来 评价企业的综合财务状况。
这一方法的正确性在于所选指标的合理, 标准值的合理程度,标准值的权数确定 合理程度。
43
思考:
如何分析企业的偿债能力? 如何分析企业的盈利能力? 如何分析企业的营运能力? 如何看待企业的整体财务状况?
21
(2)存货周转率
又称存货周转次数,是企业的主营业务 成本与平均存货的比率。
存货周转率=营业成本/存货平均余额 存货平均周转天数=360/存货周转率 这一比率用来衡量企业存货的变现速度,
销售能力以及存货储备是否过量。周转 率越高,说明存货占用低,变现能力及 使用效率越好。但如果过高,又可能说 明存货太低。
41
(2)沃尔评分法
20世纪初,亚力山大.沃尔在《信用晴雨 表研究》和《财务报表比率分析》中提 出信用能力指数概念,将流动比率,产 权比率,固定资产比率,存货周转率, 应收账款周转率,固定资产周转率,和 自有资产周转率七个财务比率用线性关 系结合起来,分别给定各自的分数比重, 再通过与标准比率比较,确定各自得分 和总体累计分数,据此作出信用评价。
30
(1)每股利润
这一比率可以很直观的看出股份公司的 获利能力以及股东的报酬。但它是一个 绝对指标,还要考虑到流通的股数和股 票的价格。最好结合股东权益报酬率一 起来分析。
31
(2)每股股利
它是普通股分配的现金股利总额除以发 行在外的股数,反映每股股票获得的现 金股利的多少。
每股股利=(现金股利总额-优先股股 利)/发行在外的普通股股数
17
2、长期偿债能力分析
(4)利息保障倍数 也称利息所得倍数, 是企业税前利润加利息费用与利息费用 的比率。反映企业经营所得支付债务利 息的能力。

经典财务管理案例分析PPT课件(31页)

经典财务管理案例分析PPT课件(31页)
项目期限预计3年。
将占用公司现有全部 闲置的精密设备。
项目分析
NPV:A>B PI:A>B IRR:A<B
(四)内部收益率法IRR
计算原理
内部收益率法IRR,是指投资方案在建设和生产经营年限 内,各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。
反映项目本身的投资报酬率。
择优原则
对于独立方案
利用年金现值计算出IRR
例11:依据例5-3资料,计算甲方案的IRR。
70,000 (P / R, r,5 )=200,000 (P/R,r,5)=2.857
查表得:(P/R,22%,5)=2.864 (P/R,24%,5)=2.754
利用插值法:r= 22% +0.13%
=22.13%
出现这个结果原因是:
年 序 净现金流量
0
-200000
1
36000
2
64000
3
68000
4
70000
5
80000
甲方案
题目见例题[5-7]
折现系数10%
净现金量现值
-200000
0.909
63630
0.826
57820
0.751
52570
0.683
47810
0.621
43470
乙方案
折现系数10%
净现金量现值
0.909 0.826 0.751 0.683 0.621
出现这样的区别主要在于净现金 流B项目在开始的年份比较大,以 后递减;而A项目是一开始比较大, 以后递增。
净现值法是假设每年的现 金流入以资本成本为标准 再投资;内部报酬率法是 假设现金流入以其计算所 得的内部报酬率为标准再 投资。

企业财务报表分析案例(ppt 78页)

企业财务报表分析案例(ppt 78页)

What is 城市轨道交通 urban rail transport
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.
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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(2)速动比率(quick ratio-QR

公式:速动比率=速动资产╱流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用
扣除原因:
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其中,权益利润率综合性最强, 包括了权益乘数、总资产周转率 和销售利润率等指标:
权益利润率=
(总资产/股东权益)×(销 售收入/总资产)×(利润总额 /销售收入)
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2、股份公司分析指标
(1)每股赢余(earnings
利息保障倍数=EBIT╱利息费用 EBIT:息税前利润
=利润总额+财务费用 利息费用=财务费用+资本化利息支出
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(二)营运能力分析
营运能力是企业管理、运用资金的能力,通 过资金周转速度反映出来的资金利用效率表现 ,通常也称为资产管理比率分析。
权益乘数。 权益乘数=资产平均总额╱平均股东权益 说明资产总额是股东投入的倍数,乘数越大,
说明股东投入比重越小,负债杠杆利用越充分。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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(3)产权比率(equity
ratio-ER) 即负债总额对股东权益的比率。与
资产负债率的经济意义相同。
权益总额
100%
What is 城市轨道交通 urban rail transport

某公司财务舞弊案例分析课件(PPT26页)

某公司财务舞弊案例分析课件(PPT26页)
6
公司 介绍
行业 分析
财务 分析
总结
产品同质化 、利润遭挤压
家电主要零售渠道所占比重变化
2003
54.40%
4.60%
41%
2002
47.10%
4.90%
48%
2001
38.20%
2.80%
59%
2000
29.00%
2%
69%
1999
24.90%
1.10%

74%
1998
0%
18.80% 0.20%
4000
3581
3823
3826
3764
3654
3800
3600
3400 32743200
3000
2800 1998 1999 2000 2001 2002 2003
销售量(千台)
平均价格(元/台)
60000 50000 40000 30000 20000 10000
0
空调行业价格走势
3500
2878
外部竞争加剧 、大白电价格不断下降
✓ 中国加入WTO,丰富低廉劳动力成本吸引跨国公司生产中心向国内转移,有效降 低成本,凭借高性价比对国内市场产生冲击。 ✓ 国外品牌开始转向中低端市场,打破原有的格局划分,使竞争更加复杂化。
4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800
电冰箱行业价格走势
10%
20%
30%
40%
专业家电大卖场
81%
50%
60%
70%
一般超市 百货商店
80%
90%
100%
数据来源:中金公司研究部

财务管理案例分析(ppt 62页)

财务管理案例分析(ppt 62页)
——世界范围内“巨无霸”的价格
一价定律:
在自由贸易的条件下,两个国家生产和 消费的同一种商品,其价格上的差异不会 超过运输成本,汇率将移动到使两个国家 同一种商品的价格相同的水平上(当以此 汇率转换时)。
下表列示了1995年8月“巨无霸”在美 国和8个国家的价格(第2栏),
表中同时列出了1995年8月各国货币对 美元的汇率,以1美元外国货币的数量表示 (第3栏)。
由此总结出下面的计算公式: 升水(贴水)=即期汇率×两地利差×月数/ 12
19
结论:
远期汇率与即期汇率的差,决定于两 种货币的利率差,并大致与利差保持平 衡。
20
案例 5
如上例,假设市场上对远期英 镑的需求增加,英镑远期汇率必然上 升,美元升水必然下降,若美元升水 由原来的0.0154下降到0.0100
此时该进口商应放弃行使期权, 在市场上按1 USD=1.25 €汇率直接购买120万€,
且只需支付120万÷1.25=96万$, 加上期权费1万$,共支出97万$。 这比执行期权支出100万$降低成本3万$。
③ 美元对欧元汇率三个月后仍为1 USD=1.2 €, 此时该进口商执行期权与否的结果是一样的,虽
在同一时间,纽约市场和巴黎市场汇率如下: 纽约市场: USD 1= € 1.1510-1.1540 巴黎市场: USD 1= € 1.1550-1.1580
套汇可获利多少?
分析
按贱买贵卖原理,套汇者应在巴黎市场上卖出1 美元兑换1.1550欧元,然后在纽约市场卖出1.1540 欧元则可购回1美元,1.1550欧元与1.1540欧元的差 0.001欧元即为套汇者赚取的汇差利润。
$20600存放于美国纽约银行,以备3个 月到期时办理远期交割,

《财务分析案例》课件

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四、综合评价
公司优势
强大的研发团队和创新能 力,赢得了市场竞争优势。
风险因素评估
市场变化和技术风险对公 司的影响。
建议及对策
提高市场份额,创新产品, 降低成本。
五、结语
总结
通过财务分析,我们深入了解了公司的经营 状况和潜在机会。
展望未来
公司将继续推动创新并提高盈利能力,追求 更高的发展。
资产状况分析
资产总额、固定资产、流动 资产。
负债状况分析
负债总额、长期负债、短期 负债。
权益状况分析
股东权益、每股收益。
三、财务比率分析
1
净资产收益率
2
评估公司的盈利能力和投资回报率。
3
存货周转率
4
评估公司管理存货的效率和销售能力。
人均产值
衡量每位员工的产出能力和绩效。
资产周转率
衡量公司有效利用资产的程度。
《财务分析案例》PPT课 件
本PPT课件将为您介绍财务分析案例,分析公司的财务状况和评估其绩效。
一、公司简介
公司背景
公司成立于2010年,专注 于高端智能科技产品的研 发人工智 能和物联网技术。
市场竞争情况
公司面临激烈的竞争,但 凭借创新和品质取得了持 续增长。
二、财务状况分析

财务案例分析ppt(39张)

财务案例分析ppt(39张)
科技创新是企业发展的源动力,营销创新则是企业立足市场、 棋行天下的锐利武器。格力营销模式常变常新,经历了市场和时 间的严峻考验,它正焕发出越来越强大的生命力。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页) 财务案例分析(ppt39页)
1 2 3 4
财务案例分析(ppt39页)
3
总资产周转率分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债内部项目的结构分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3
流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论,企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模,这样不仅可以降低流动 资产的持有成本,还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
2
发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
2
核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构,拥有300多个国家实验室。
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值,还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动资产各项目的结构分析
格力电器营运资金策略

财务造假案例分析(ppt 32页)

财务造假案例分析(ppt 32页)

③会计师事务所
会计师事务所对企业账目进行检查与审验,工作主要包括审计、验资等。
1、改制阶段,根据资产重组的范围和改制上市方案出具前3年一期(至少2年一期)的 审计报告 2、为企业改制设立股份公司出具验资报告; 3、为筹建股份公司费用出具专项审计报告; 4、在发行上市阶段,出具发行人3年一期的审计报告; 5、对发行人3年一期的原始财务报告和申报财务报告的差异比较出具意见书; 6、对公司未来盈利出具盈利预测报告; 7、对公司的内控制度及风险管理系统的完整性、合理性、有效性进行评价,并出具内 控制度评价报告; 8、对公司在报告期内的资产减值计提政策的稳健性和公允性,并对公司是否已经足额 计提资产减值准备、是否影响发行人的持续经营能力发表意见; 9、对材料申报中,对证监会提出的反馈意见中的审计、财务问题出具意见; 10、对发审委审核后是否存在重大事项出具意见;对募集资金的到账情况出具验资报告。
万福生科造假门
于2011年9月在创业板成功上市的万福生科在2008~2011 年期间存在财务数据虚假记载情形,累计虚增收入 7.4 亿元左 右,虚增营业利润 1.8 亿元左右,虚增净利润 1.6 亿元左右。 其中,2011 年度公司虚构营业收入 2.8 亿元,虚增营业利润 6541.36 万元,虚增归属于上市公司股东的净利润 5912.69 万 元。此次造假事件中的造假手段同样运用虚增收入的方法欺 诈上市,之后通过在建工程等账户将上市后募集的资金收入 囊中。接下来我们将对万福生科如何造假进行详细透视。
三、利用“三本账”应对审查
万福生科是一个以生产、加工、销售粮食以及粮食制品为主的企 业,行业竞争十分激烈,相关企业的透明度较高,大规模地虚增 收入与利润难度很大,而万福生科却利用“三本账”来应对审查: 应付银行的一本,应付税务的一本,和实际收支的一本。

《财务分析及案例》PPT课件

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有形净值债务率=负债总额╱有形净值
有形净值=股东权益-无形资产净值( 摊余价值)
该指标实质上是产权比率的延伸, 只是更为谨慎、保守地反映企业债权 人受股东权益的保障程度。因为扣除 了一般不用于偿债的无形资产。
(5)利息保障倍数/已获利息倍数 (times interet earned)
这是衡量债权人投入资金风险的指标, 属于正指标。
(1)流动比率(current ratio -CR)
公式:流动比率=流动资产╱流动负债
偿还到期债务的能力,主要取决于有多少 可以动用的流动资产,流动资产越多,流动 负债越少,则短期偿债能力越强。流动资产 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 (working capital),营运资金的多少表明 偿债风险的大小。
•1、进入者威胁利润分配的格局
• 竞争首先来自于行业的潜在进入者。早期进入企业, 其先行优势有助于阻止未来企业的进入而获取垄断利 润,先入者容易取得成本或价格优势,制定有利的行 业标准或取得资源许可。而某行业的高额利润必然招 致新入企业分割,如存在规模经济,新入企业须准备 大规模投资,以达到同现有企业相似的规模经济,否 则投资就达不到最佳的规模效益。此外新入者还必须 在产品开发、设备购置、广告宣传、营销渠道、树立 品牌形象、更换供应商、员工培训等方面进行投人, 因受现有企业长期经营能力的成本优势、技术优势、 市场形象优势、与供应商长期合作而得到的优惠和便 利等优势的影响,新入企业在进入初期遭受亏损十分 正常。
固定资产 资产总额
40% 100%
所有者权益
股本 盈余公积 未分配赢余
20% 30% 10%
权益总额
40% 60% 100%
推理过程:
(1)以总资产为100%,根据资产负债率确定负 债、所有者权益比例。正常认为,负债应小于自有 资本,以保持财务结构稳定,但负债过低,使企业丧 失杠杆利益,故定位4:6,比较理想;

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三、盈利能力分析
成本费用利润率 =净利润/成本费用总额×100%
每股利润与每股现金流量 每股利润=(净利润-优先股股利)/发行在 外的普通股平均股数 每股现金流量=(经营活动现金净流量-优 先股股利)/发行在外的普通股平均股数
三、盈利能力分析
每股股利与股利支付率 每股股利=(现金股利总额-优先股股利)/ 发行在外的普通股股数 股利支付率=每股股利/每股利润×100%
速动比率 =速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负 债
现金比率 =(现金+现金等价物)/流动负债
现金流量比率 =经营活动产生的现金流量净额/流动负债
到期债务本息偿付比率 =经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务 本金+现金利息支出)
2、长期偿债能力分析
资产负债率 =负债总额/资产总额×100%
比较财务比率
图解法——销售净利率示意图
第4节 财务综合分析
一、财务比率综合评分法 二、杜邦分析法
一、财务比率综合评分法
1、 含义 对选定财务比率评分,计算出综合得分,评价综合财务状况。
2、 程序 选定评价财务状况的财务比率 确定财务比率标准评分值 确定财务比率评分值的上下限 确定财务比率的标准值 计算关系比率 计算各项财务比率的实际得分
3、管理层 尽早发现问题,采取改进措施。
4、审计师 正确发表审计意见,降低审计风险。
5、政府部门 为其制定相关政策提供决策依据。
三、财务分析的内容
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 财务趋势分析 财务综合分析
四、财务分析的方法
1、比率分析法
构成比率 效率比率 相关比率
每股净资产 =股东权益总额/发行在外的普通股股数

财务分析案例(PPT 98张)

财务分析案例(PPT 98张)
10
主 营 业 务 收 入
主 营 业 务 成 本
期 间 费 用
2019/2/21
主 营 业 务 税 附
流 动 资 产
《财务案例》——梁栋桢
长 期 资 产
我国评价企业财务状况的指标体系
企业效绩评价指标体系
评价内容 一、财务效益状况 (38) 二、资产营运状况 (18) 三、偿债能力状况 (20) 四、发展能力状况 (24)
2019/2/21
修正指标(100) 资本保值增值率12 净资产收益率(25) 主营业务利润率8 总资产报酬率(13) 盈余现金保障倍数8 成本费用利润率10 存货周转率5 总资产周转率(9) 应收账款周转率5 流动资产周转率(9) 不良资产比率8 资产负债率(12) 现金流动负债比率10 已获利息倍数(8) 速动比率10 三年资本平均增长率9 销售增长率(12) 三年销售平均增长率8 资本积累率(12) 技术投入比率7 80%
《财务案例》——梁栋桢
基本指标(100)
评议指标(100)
经营者基本素质18 产品市场占有能力16 基础管理水平12 发展创新能力14 经营发展战略12 在岗员工素质10 技术装备更新水平10 综合社会贡献8
20%
11
八、财务分析具体方法介绍
--财务能力分析

• •


偿债能力分析--流动比率、速动比率、负债比率、 产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数、现金与负债 总额比率、到期债务本息偿付比率等 营运能力分析--存货周转率、应收账款周转率、营 业周期、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转 率等 获利能力分析--销售净利率、销售毛利率、资产净 利率、净资产报酬率、每股收益、每股净资产等 获现能力分析--净现金流量分析、销售现金比率、 每股营业现金净流量、全部资产现金回收比率、盈利现金 比率等 发展能力分析--销售增长率、总资产增长度、资本 积累率、净利润增长率等

财务分析案例课件

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• 综上所述,杜邦分析法以权益净利率为主线,将企业在某一时期的销 售成果以及资产营运状况全面联系在一起,层层分解,逐步深入,构 成一个完整的分析体系。它能较好的帮助管理者发现企业财务和经营 管理中存在的问题,能够为改善企业经营管理提供十分有价值的信息, 因而得到普遍的认同并在实际工作中得到广泛的应用。 但是杜邦分析法毕竟是财务分析方法的一种,作为一种综合分析 方法,并不排斥其他财务分析方法。相反与其他分析方法结合,不仅 可以弥补自身的缺陷和不足,而且也弥补了其他方法的缺点,使得分 析结果更完整、更科学。比如以杜邦分析为基础,结合专项分析,进 行一些后续分析对有关问题作更深更细致分析了解 也可结合比较分 析法和趋势分析法,将不同时期的杜邦分析结果进行对比趋势化,从 而形成动态分析,找出财务变化的规律,为预测、决策提供依据 或 者与一些企业财务风险分析方法结合,进行必要的风险分析,也为管 理者提供依据,所以这种结合,实质也是杜邦分析自身发展的需要。 分析者在应用时,应注意这一点。
(二)长期偿债能力指标
长期偿债能力,是指企业偿还长期负债的能力。企业 长期偿债能力的衡量指标主要有两项:资产负债率和 产权比率。
1、资产负债率(又叫负债比率)=(负债总额÷资产总额) ×100%=2100/5800 × 100%=36.20%
利用财务杠杆的原理,得到较多的投资利润,如果该指标过小,则表明企业对 财务杠杆利用不够。 但是,资产负债率过大,则表明企业的债务负担重,企业资金实力不强, 不仅对债权人不利,而且企业有濒临倒闭的危险。 该公司负债占资产的比重为40%,说明企业的资金结构位于合理水平。企业 有强烈的留利增强经营实力的愿望。
分析;
⑴表明该公司货款收回情况不是很理想,账龄较长,增加收 账费用和坏账损失,从而影响企业企业流动资产的投资收 益。 ⑵该企业的存货周转率较低,说明该企业资金占用水平低, 周转额小,变现能力较差 ⑶流动资产是企业创造利润,实现价值增值的生命力,该公 司流动资产占总资产比重59.6%,说明其流动资产规模位 于行业水平之上。可能由于经营不善等原因,使得企业的 流动资产利用效果不是很好。 ⑷固定资产是企业开展经营活动进行的基础性投资,这项指 标反映了该公司的产品结构不是很合理。 ⑸总资产周转率很低,表明该企业利用全部资产的效果较差。

财务分析与案例讲解 (ppt 172页)

财务分析与案例讲解 (ppt 172页)
❖ 这些附表都是从某一个方面揭示企业重要财 务状况的详细资料
表6-5
编制单位:新天公司
利润分配表
2010年度
单位:元
(三)报表附注
❖ 附注(或称注释)是财务报告不可缺少的组成部分, 是对报表本身难以充分表达或无法表达的内容和项 目,以更加浅显易懂的形式所作的补充说明和详细 解释。
❖ 按照重要性原则,报表注释的内容应包括已经或将 会对企业财务状况、经营成果、现金流量等产生重 大影响以及影响用户决策的重要事项,如企业在报 告期所采用的重要会计方法、会计处理方法变更情 况、变更原因及对财务状况和经营成果的影响,主 要的期后事项、非常事项、或有事项、关联方关系
第一节 财务分析概述
❖ 一般认为,财务报表分析产生于19世纪末20年代初。 最初的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。当 时,借贷资本在企业资本中的比重不断增加,银行家需 要对贷款人进行信用调查和分析,借以判断客户的偿债 能力。
❖ 公司组织发展起来以后,财务报表分析由外部分析扩大 到内部分析,为改善内部管理服务。经理人员为改善盈 利能力和偿债能力,以取得投资人和债权人的支持,开 发了内部分析。内部分析不仅可以使用公开报表的数据, 而且可以利用内部的数据(预算、成本数据等)进行分 析,找出管理行为和报表数据之间的关系,通过管理来 改善未来的财务报表。
❖ 一般来讲,由于利润是企业经济效益的综合表现, 对利润的追求,是企业的生存和发展的基础。
❖ 作为企业经济效益的综合表现,利润不但是衡量企 业作为经营主体所取得的经营业绩的主要指标,而 且也是对企业经营成果进行分配的重要依据。

编制单位:新天公司
利润表 2010年度
单位:元
(1) 利润表的作用
❖ 利润表提供的信息还是评估投资能力、管理水平、经营状况 分布以及未来现金流量的估计等的重要资料。投资者、债权 人、职工、管理者及政府有关部门十分重视这一经济指标, 因为该指标的高低会直接影响到他们各自的利益。
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之,运营能力就越差。 运营能力就越差。 资产周转速度通常用周转率 周转期来表示 周转率和 来表示。 资产周转速度通常用周转率和周转期来表示。
1、流动资产周转情况 、
营业收入÷ ①应收账款周转率(周转次数)=营业收入÷平均应收账款余额 应收账款周转率(周转次数) 营业收入 =15000 ÷1140 =13.16 存货周转率=营业成本 营业成本÷ ②存货周转率 营业成本÷平均存货余额 =8500 ÷844 =10.07 流动资产周转率=营业收入 营业收入÷ ③流动资产周转率 营业收入÷平均流动资产总额 =15000 ÷3520 =4.26 固定资产周转率=营业收入 营业收入÷ ④固定资产周转率 营业收入÷平均固定资产净值 =15000 ÷1835 =8.17 总资产周转率=营业收入 营业收入÷ ⑤ 总资产周转率 营业收入÷平均资产总额 =15000 ÷5800
利用财务杠杆的原理,得到较多的投资利润,如果该指标过小, 利用财务杠杆的原理,得到较多的投资利润,如果该指标过小,则表明企业对 财务杠杆利用不够。 财务杠杆利用不够。 但是,资产负债率过大,则表明企业的债务负担重,企业资金实力不强, 但是,资产负债率过大,则表明企业的债务负担重,企业资金实力不强, 不仅对债权人不利,而且企业有濒临倒闭的危险。 不仅对债权人不利,而且企业有濒临倒闭的危险。 该公司负债占资产的比重为40%,说明企业的资金结构位于合理水平。企业 该公司负债占资产的比重为 ,说明企业的资金结构位于合理水平。 有强烈的留利增强经营实力的愿望。 有强烈的留利增强经营实力的愿望。
盈利能力分析
• 1、营业利润率=(本期营业利润÷本期营业收入) ×100% 、营业利润率 (本期营业利润÷本期营业收入) =(6350 ÷15000) ×100% ( =42.33% 该指标越高,表明企业主营业务市场竞争力越强,发展潜力越大, 该指标越高,表明企业主营业务市场竞争力越强,发展潜力越大,盈利能 力越强。 力越强。由此判断该公司盈利能力不是很强 。 2 、成本费用利润率 (利润总额÷成本费用总额) ×100% 成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额) =(6440 ÷10650) ×100% ( ) =60.46% 该指标表明企业为取得利润而付出的代价较小,成本费用控制得相对较好。 该指标表明企业为取得利润而付出的代价较小,成本费用控制得相对较好。 3、净资产收益率 (净利润÷平均净资产) ×100% 、净资产收益率=(净利润÷平均净资产) =(3864 ÷3700) ×100% ( ) =104.44% 一般认为,净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强, 一般认为,净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营 效益越好,对企业投资人、债权人的保证程度越高。 效益越好,对企业投资人、债权人的保证程度越高。
表二 年度 权益净利率 权益乘数 资产负债Байду номын сангаас 资产净利率 销售净利率
上年 70.35% 1.98 36.53% 44.87% 22.63%
发展能力
1、营业增长率 (本年主营业务收入增长额÷上年主营业 营业增长率=(本年主营业务收入增长额÷
务收入总额) 务收入总额) ×100% =30.43% 分析;该公司在提高产品与服务的竞争力, 分析;该公司在提高产品与服务的竞争力,提高市场占有率 方面不是很乐观。 方面不是很乐观。 2、资本保值增值率 (扣除宏观因素后年末所有者权益÷年 资本保值增值率=(扣除宏观因素后年末所有者权益÷ 资本保值增值率 初所有者权益) 初所有者权益) ×100%=(4100 ÷3300) ×100% =124.24% 该指标表明该企业的资本保全状况较好, 该指标表明该企业的资本保全状况较好,所有者权益增长速 度快,债权人的债务相对有保障。 度快,债权人的债务相对有保障。
财务指标的计算
一、偿债能力
(一)短期偿债能力 短期偿债能力 1、流动比率=流动资产/流动负债=3520/1700=207% 、流动比率=流动资产/流动负债=3520/1700=207%
一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强, 一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强,债权人的权益 越有保障。国际上通常认为,流动比率的下限为100%;而流动比率等于 越有保障。国际上通常认为,流动比率的下限为 ; 200%时较为适当。 时较为适当。 时较为适当 分析;从该公司这项指标来看,该公司短期偿债能力是可观的。 分析;从该公司这项指标来看,该公司短期偿债能力是可观的。
分析;
⑴表明该公司货款收回情况不是很理想,账龄较长,增加收 表明该公司货款收回情况不是很理想,账龄较长, 表明该公司货款收回情况不是很理想 账费用和坏账损失, 账费用和坏账损失,从而影响企业企业流动资产的投资收 益。 该企业的存货周转率较低,说明该企业资金占用水平低, ⑵该企业的存货周转率较低,说明该企业资金占用水平低, 周转额小, 周转额小,变现能力较差 流动资产是企业创造利润,实现价值增值的生命力, ⑶流动资产是企业创造利润,实现价值增值的生命力,该公 司流动资产占总资产比重59.6%,说明其流动资产规模位 司流动资产占总资产比重 , 于行业水平之上。可能由于经营不善等原因, 于行业水平之上。可能由于经营不善等原因,使得企业的 流动资产利用效果不是很好。 流动资产利用效果不是很好。 固定资产是企业开展经营活动进行的基础性投资, ⑷固定资产是企业开展经营活动进行的基础性投资,这项指 标反映了该公司的产品结构不是很合理。 标反映了该公司的产品结构不是很合理。 总资产周转率很低,表明该企业利用全部资产的效果较差。 ⑸总资产周转率很低,表明该企业利用全部资产的效果较差。
杜邦财务分析法
净资产报酬率
净资产收益率=总资产净利率× 净资产收益率 总资产净利率×权益乘数 总资产净利率 = 主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数 主营业务净利率×总资产周转率× 单位: 表一 单位:万元
项目\年度 项目 年度 上年 本年 净利润 2603 3864 销售收入 11500 15000 资产总额 5200 6400 负债总额 1900 2300 全部成本 8150 9900
资产负债表
编制单位: 公司 编制单位:A公司
年初数 资产 流动资产: 流动资产: 货币资金 短期投资 应收帐款 其他应收款 预付帐款 存货 流动资产合计 长期投资: 长期投资: 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 固定资产: 固定资产: 固定资产原价 减:累计折旧 固定资产净值 固定资产合计 无形资产及其他 资产: 资产: 无形资产 无形资产及其他 资产合计 资产总额 50 50 5 200 40 40 6 400 2 500 750 1 750 1 750 2 800 880 1 920 1 920 300 500 300 500 200 808 3 100 250 880 3 940 880 132 1 080 1 550 60 1 200 流动负债: 流动负债: 短期借款 应付帐款 应付工资 应付福利费 应付股利 一年内到期的长期 负债 流动负债合计 长期负债: 长期负债: 长期借款 应付债券 长期负债合计 负债合计 股东权益: 股东权益: 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 负债和股东权益总 额 1 500 500 800 500 3 300 5 200 1 800 700 1 000 600 4 100 6 400 200 100 300 1 900 300 200 500 2 300 180 500 120 1 600 300 800 150 1 800 200 600 150 400 年末数
2、速动比率=(速动资产÷流动负债)×100% 、速动比率=(速动资产÷流动负债) =(速动资产 =(2355 ÷ 1700) × 100% =( ) = 144%
分析:一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。 分析:一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。 国际上通常认为,速动比率等于100%时较为适当 时较为适当。 国际上通常认为,速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小 100%,必使企业面临很大的偿债风险。但速动比率过高( 于100%,必使企业面临很大的偿债风险。但速动比率过高(大于 100%),表明企业会因现金及应收账款占用过多, 100%),表明企业会因现金及应收账款占用过多,而大大增加企业 ),表明企业会因现金及应收账款占用过多 的机会成本,会影响企业的获利能力。 的机会成本,会影响企业的获利能力。
2007年12月31日 年 月 日
负债和股东权益
单位: 单位:万元
年初数 年末数
利润表 编制单位: 公司 编制单位:A公司
2007年度 年度
单位: 单位:万元
本年累计数 上年累计数 11 500 6 900 575 4 025 1 500 450 750 50 4 275 50
项 目 一、主营业务收入 减:主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润(亏损以“-”号填列) 主营业务利润(亏损以“ 号填列) 加:其他业务利润(亏损以“-”号填列) 其他业务利润(亏损以“ 号填列) 减:营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润(亏损以“-”号填列) 营业利润(亏损以“ 号填列) 加:投资收益(亏损以“-”号填列) 投资收益(亏损以“ 号填列) 补贴收入 营业外收入 减:营业外支出 四、利润总额(亏损以“-”号填列) 利润总额(亏损以“ 号填列) 减:所得税 五、净利润(亏损以“-”号填列) 净利润(亏损以“ 号填列) 50 30 6 440 2 576 3 864 60 50 4 335 1 732 2 603 15 000 8 500 750 5 750 2 000 500 840 60 6 350 70
财务分析案例
A公司 公司2007年度资产负债表、利润表资料如下表所示。A公司 年度资产负债表、 公司 年度资产负债表 利润表资料如下表所示。 公司 发行在外的普通股2006年为 000万股,2007年达 200万股, 年为1 万股, 年达1 万股, 发行在外的普通股 年为 万股 年达 万股 其平均市价分别为2.2元 股和 股和2.5元 股 其平均市价分别为 元/股和 元/股,2007年分配普股股东 年分配普股股东 现金股利400万元。 万元。 现金股利 万元 要求: 、根据报表资料分别计算该公司2007年的 要求: 1、根据报表资料分别计算该公司 年的 偿债 能力、营运能力、获利能力等各项财务指标。 能力、营运能力、获利能力等各项财务指标。 2、运用杜邦财务分析体系进行综合分析。 、运用杜邦财务分析体系进行综合分析。 3、根据计算的各项财务比率指标进行分析,撰写一篇 、根据计算的各项财务比率指标进行分析, 不少于1 字的财务分析报告。 不少于 000字的财务分析报告。 字的财务分析报告
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