信用证套利入门实操教程

境外银行
开证流程文字版
DAY1: 1. 在大陆银行备份好相关信息，填好开证申请书，做好合同发票；和开证行确 认好开证日期；并提前一日商议好购买理财，资管计划，或办理美元掉期大 额存款的时间，注意质押物期限必需和信用证承兑到期日相匹配。 2. 购买和开证金额相匹配的提单，并向银行提出申请查询提单信息，确认无误。 3. 和资金方商议好借款金额，期限，去银行购买理财。 4. 和贴现行锁定承兑贴现额度。 DAY2: 1. 正式盖章提交开证资料，对外开出信用证。 2. NRA公司交单。 3. 通知开证行承兑。 DAY3: 1. 贴现 2. 资金回流，转口贸易先支后收，进口需自己寻找回流途径。 3. 开证后维护，做帐，国际收支申报。
贸易背景建立1.进口开证

等值开信用证金额的进口报关单， 向香港 公司以进口货物名义开出信用证贸易背景

核心资料：等值信用证开证金额的进口报 关单
贸易背景建立2. 仓单转口贸易
1. ‘保税区仓单’交易被定义为‘海关监管区域内 货物交易’，形象的说是放在中国大门口的货物， 但没有进入到中国境内，而‘保税区仓单’为该 批货物的物权凭证，也是向银行申请开出人民币 信用证套利的核心文件。 2. 进行仓单买卖开信用证时，国内银行规定开证行 和资金回流时必须在同一间银行。 所以大陆在开 出信用证时，大陆开证公司充当的角色为国际中 间商，贸易背景为从香港进货付款给香港公司， 然后再将货物卖出给香港的另外一家公司。 以此 贸易背景建立起资金流进流出的背景。
资料制作
资料要遵循越简单越 好的原则，不要添加 任何不需要的条款，保持整体贸易的逻辑 性即可。下面是几套主要资料的制造方案 及模板，大致如下： 开证申请书 ，以MT700为模板。 上下游合同 上下游发票
1. 2. 3.
方案三（美元掉期）



1. 将人民币以即期价买美元质押，然后锁定1年后远期结汇价格，到 时再将该笔美元卖成人民币用于信用证付款。 即以低价位买入美元， 再锁定远期价格以高价位在1年后卖出美元，即通过该方案可以争取 1%汇差，加上美元定期存款4.2%/年，算下来综合是收益5.3%5.8%/年。 2. 其他手续费和理财产品一样。预计资金转一圈回来收益在0.9%1.1%之间，比理财产品收益相对稳定，毕竟是协定存款，理财产品最 终的存款收益还是有一定风险。 3 该方案对银行既有结售汇收益，又有存款收益，是银行的最爱。但 银行只在每年上半年对美元大额存款有需求时才会有该项业务提供。 注意，美元存款利率必须是在4.2%一年的时候才对企业有利。企业如 果碰到这样的机会，自然是走过路过不要错过。
各相关方收益分配
资金流转1圈，期限三天，总收益：1%，假设一次信用证金额是 RMB2000万 资金方：20%/年， 三天，约0.165%， RMB33000.00 物流方：0.2% , RMB40000.00 企业通道：0.4%, RMB80000.00 中间人：0.135%, RMB27000.00 银行渠道疏通费：0.1%, RMB2000.00
套利流程图
大陆进出口公司 1.申请开立远期365天进口信用证 大陆商业银行 5. 2. 开将 信贴 用现 证资 以金 此回 循流 环内 陆 公 司 重 新 质 押 离岸公司 承 兑 6. 议 付 并 寄 送 单 据 开 出 信 用 证
7.承兑电贴现 3. 信用证通知离岸公司 4. 按照信用证所需文件向其交单
信用证套利信息总结
本方案为针对资源整合，分析出信 用证套利模式下所有的相关方，政 策，相互关系，及操作流程
信用证套利模式的相关方
1. 资金方 要求：可以在短时间内调动RMB2000万以上资金；贷款利息应接受在年利息20%以 下；贷款周期最短可接受为2天。 2. 主体(进出口贸易公司) 要求：为外管局规定A类企业，在人行有做跨境人民币备案,最好是注册两年以上， 经营范围应与转口或进口贸易货物相匹配。 3. 物流 要求：提供真实两头在外提单或四大仓储公司仓单或进出口报关单，价格需控制在千 分之三以下. 4. 开证支行客户经理 要求:必须是银行内的中高层客户经理，五年以上在同一家银行工作经验。 5. 贴现中介 A. 开征行包办，自开自贴 B. 境内有福费廷贴现渠道的银行 C. 直接开证到境外银行贴现。 6. 外管局及相关监管部门联系人 要求：专业财务对所有单证，银行水单备案整理。并负责记账和国际收支申报，严 格把握应收应付账款记账。
转口贸易开证核心资料清单
1. 报税区内等同信用证开证金额的等值货物 仓单若干份。 2. 和保税区仓库的仓储协议一份。 3. 保税区内报关单一份。 4. 上下游转卖货物合同发票各一份。 5. 大陆公司两家，离岸公司两家。
贸易背景建立3. 境外提单

操作流程和仓单一样，区别在于境外提单 显示的起运港和到达港全部为境外，（如 起始港英国，到达港美国），而不是在中 国保税区内，中国海关外管局完全查不到 该笔交易的数据，相对用仓单做是更安全 的一种方式。 资金流向同理仓单交易，以 上述提单为例， 即故事背景就是先从英国 进货，再把货倒卖给美国，以和英国公司 开立远期信用证，在境外贴现，再将贴现 的钱转到美国公司回流到境内再买理财。
பைடு நூலகம்
方案一（理财产品）
1. 理财产品收益：4.9%-5.3%/年，用于质押开信用证 2. 信用证开证手续费：0.05% 4. 代开证手续费：0.075% 3. 信用证议付费： 0.05% 4. 香港信用证福费廷贴现费用：4.35% - 4.4% 6. 资金流转一次后最低收益： 0.375% 本方案在去掉资金方资金成本和提单物流费用后，作为没有足够资 源的主体或中介时，该笔交易实为亏损。但由于结构性存款为银行 开证行客户经理的重要考核指标，以该方案质押，绝对是用来和银 行之间合作议价的筹码
方案二（资管计划）
资管计划全称：票据收益权买断 是什么？ 资产证券化业务的代表作品，即银行方把所有的银承票据或有附加保 函的商业票据打包到一起贴现，而银行再作为中介让企业为该笔票据 贴现出钱，并分享贴现收益。 收益： 票据贴现的利率一般根据市场利率浮动，一般在5.3-5.8%/年浮动， 企业出钱后，可分得其中5.5%左右的收益。预计信用证做一圈收益在 0.8%左右。 该业务所购买的票据全部都是银承或添加过保函的商票，资金是可以 保证100%的安全，但由于无法为银行提供存款，为增加银行办理业 务的动力，一般和方案一理财质押配套使用。