地方政府融资平台贷款的风险控制.ppt
地方政府融资平台的风险与监管措施
地方政府融资平台的风险与监管措施地方政府融资平台作为一种特殊的融资载体，承担了地方政府债务融资和基础设施建设等重要责任。
然而，由于其独特的地位和运作机制，也带来了一系列的风险和挑战。
为了保障金融稳定和社会经济可持续发展，监管部门需要采取有效的监管措施来防范和应对这些风险。
本文将就地方政府融资平台的风险进行探讨，并提出相应的监管措施。
一、地方政府融资平台的风险1.过度债务风险地方政府融资平台通常依靠贷款和发行债券等方式筹集资金，为地方经济发展提供支持。
然而，由于地方政府对融资平台的背书责任，加上发展规模庞大，可能导致融资平台过度债务问题。
一旦融资平台无法偿还债务，将给地方政府和金融体系带来重大风险。
2.信用风险地方政府融资平台作为一种支持地方经济发展的工具，往往借助地方政府名义进行融资。
然而，由于地方政府的支持并非明确承诺，市场对其信用评级存在一定的不确定性，这就带来了信用风险。
一旦融资平台的信用受到影响，将会导致融资渠道紧缩，对经济发展产生负面影响。
3.流动性风险地方政府融资平台通常以长期项目融资为主，但资金运作和项目收益的时间不一致，可能存在流动性风险。
当融资平台在面临偿债压力时，可能会出现资金回笼不及时的情况，给机构和债权人带来流动性风险。
二、监管措施1.加强信息披露监管部门应当要求地方政府融资平台充分披露其债务、资产负债表、经营状况等信息，包括融资平台背书责任和相关风险提示。
同时，建立信息公开平台，提供各方查询地方政府融资平台信息的渠道，以便公众监督和评估其风险。
2.完善评级体系建立健全地方政府融资平台的信用评级体系，通过评级标准、评级过程等规范评级工作。
评级机构应当独立、公正地进行评级，提供客观、准确的评价结果，供投资者和市场参考。
3.严格审查审批加强对地方政府融资平台的审查审批程序，确保资金用途合理、项目可行性良好。
设立专门的审批机构或委员会，对融资平台的融资计划进行审定，避免不必要的金融风险。
地方政府投融资平台金融风险的防范
刺 激 下 ，我 国 经 济社 会 逐 渐 走 出 了金 融 危 亿 元 ． 占全 国增 量 的 ８ ．３ 。我 国东 部 地 张风 险。 ２ ％ ６ 由于资产负债规模扩张的不对称 ．
机的阴影 ．步入了经济回升及稳步发展的 区已成为政府投融资平 台贷款最 为集 中的 加大 了地方政府的债 务偿还 风险。在一些 健康轨道 。但是 ， 经济发展 中投 融资过热 、 区 域 。
通 货 膨 胀 加 大 、金 融 风 险 苗 头 逐 步 显 现 等
地方 ，投融资平台还款过度依 靠土地出让
（ ） 目主 导 性 强 ， 三 项 贷款 集 中度 高。 收 入 。 当前 楼 市 面 临 政 策 调 控 的 情 况 下 ． 据 在
问 题 已 日益 严 重 ．对 我 国经 济 向好 的 局 面 统 计 ，０ ９年 ，在 全 国 地 方 政 府 投 融 资 平 如果土地出让收益 出现缩水 。银行 的信贷 ２０ 带 来 了 不利 影 响 。特 别 是 我 国地 方 政 府 投 台贷 款余 额的 ７２万亿元 中，投 向城 市建 资产质量必将受到影响 ， ． 出现风险。
（ ） 款 规 模 大 ， 长 速 度 快 。据 统 一 贷 增 计 ， 至 ２０ 截 ０ ９年 末 ， 国 各 级 政 府 投 融 资 我 平 台贷 款 余 额 达 ７ ９ ３ ０ 元 ， ２６． 亿 ２ 比上 年 末 在 的风 险
也越来越大 。 但与此 同时 ， 中央赋予地方政
府 的“ 财权 ” 没 有 随 “ 权 ” 并 事 的增 大 而 同步
膨胀 ，大 规 模 的 投 融 资 给 地 方 政 府 带 来 了 入 ， 款 的安 全 性 和 收益 性 似 乎 有 保 障 ， 贷 银 济 运 行 带来 巨大 风 险 。
地方政府融资平台的管理与风险控制
地方政府融资平台的管理与风险控制第一章：地方政府融资平台的概述地方政府融资平台是指由地方政府举借资金成立的法人机构，用于为地方政府及其下属机构筹措资金。
地方政府融资平台通常会通过债券发行、贷款、信用担保等方式融资，并将所筹措的资金用于地方基础设施和公共服务建设等领域。
地方政府融资平台的发展早已成为国家金融体系行稳致远的时代之题。
第二章：地方政府融资平台的管理地方政府融资平台的管理包括内部管理和外部监管。
内部管理主要包括公司治理、内部控制、资金管理等方面，外部监管则主要由监管部门实施。
在公司治理方面，地方政府融资平台应依据《公司法》等相关法律规定，设立有效的董事会、监事会及经理层，实现公司治理结构的优化。
公司的内部控制则应根据其自身特点，建立健全的内部管理制度、信息披露制度等，同时建立合理的风险管理制度，发起人、管理层及员工，尤其是财务人员应独立、公正和负责的执行公司内部管理制度。
资金管理方面，地方政府融资平台应根据自身特点，建立健全资金运转监控、资金流水监管、应付账款控制等内部管理制度，明确各自权责，避免资金被滥用或流失。
第三章：地方政府融资平台的风险控制风险控制是地方政府融资平台制度充分发挥作用的关键之一。
地方政府融资平台的风险主要分为信用风险、流动性风险、市场风险等三种。
在信用风险方面，地方政府融资平台最主要的客户是地方政府及其下属机构。
地方政府的信贷风险直接关系着地方政府融资平台的信贷风险。
因此，地方政府融资平台应通过完善信用评级机制、加强风险防范意识、建立公共信用信息平台等措施，减少和控制信用风险的发生。
在流动性风险方面，地方政府融资平台应建立健全货币流动性管理制度，进行有效的资金运作，提高流动性保障水平，切实避免信贷机构的连锁反应，保证融资平台正常运营。
在市场风险方面，地方政府融资平台应加强对于市场变化的监测和预测，合理分散风险，提升风险抵抗能力。
第四章：结论地方政府融资平台是地方政府进行基础设施建设的重要手段，合理控制其风险是其长期发展的关键。
地方政府融资平台的风险及防控分析
地方政府融资平台的风险及防控分析地方政府融资平台是指地方政府为筹集建设资金而设立的专门实体，用于发行债券、吸收存款、银行贷款等方式筹措资金。
随着我国城市化和基础设施建设的迅速发展，地方政府融资平台在推动地方经济发展和改善民生方面发挥了重要作用。
地方政府融资平台的发展也面临着一定的风险和挑战，对其风险进行分析和有效的防控显得尤为重要。
一、地方政府融资平台的风险1. 债务风险地方政府融资平台通常通过发行债券等方式筹集资金，随着债务规模的增加，债务风险将逐渐显现。
一方面，地方政府融资平台的债务规模庞大，可能导致债务违约的风险。
债务的高比例可能会导致资金链断裂和偿债能力降低，从而影响地方政府融资平台的正常运转。
2. 信用风险地方政府融资平台通常享有地方政府信用支持，但是由于地方政府融资平台的经营和管理能力有限，导致信用风险的存在。
一旦地方政府融资平台因项目投资不当或者经营不善而出现亏损，地方政府可能出现无法支付支持的情况，从而导致信用风险的出现。
3. 流动性风险地方政府融资平台通常面临着资金流动性问题，由于资金的长期绑定和项目的长期回报周期，导致资金的流动性较差，一旦发生资金短缺或者资产变现困难，可能会导致地方政府融资平台的资金链断裂，从而影响其正常运营。
4. 利率风险地方政府融资平台债务通常是以固定利率进行发行的，一旦市场利率出现大幅波动，将会对地方政府融资平台的偿债能力造成一定的冲击。
尤其是目前国内外市场利率普遍处于低位，一旦市场利率上升，将可能使地方政府融资平台的偿债成本增加，从而增加了偿债的难度。
1. 建立健全的风险管理体系地方政府融资平台应建立起完善的风险管理体系，包括建立风险管理委员会、设立专门的风险管理部门、建立风险管理制度和风险管理流程等，从制度层面上对风险进行有效的预警和控制。
2. 加强内部控制地方政府融资平台需要加强对内部控制的建设，包括建立健全的内部管理制度、加强财务会计核算的透明度和真实性、建立绩效评价机制等，以增强对内部风险的监控和控制能力。
关于我国地方政府融资平台贷款及风险控制
关于我国地方政府融资平台贷款及风险控制摘要：地方政府由于财力和事权不相匹配，只有构建融资平台筹集建设资金，而政府绩效评价机制和商业银行经营体制等因素决定了融资平台过度负债的必然性。
地方融资平台贷款规模出现了快速增长，不仅加大了地方政府的债务负担，也对银行业的经营风险形成了显著的潜在压力。
融资平台贷款有二个主要风险：一是政府领导任期内具有无限上项目和投资的冲动，地方政府还款意愿非常差；二是以房地产为基础的经济发展不可持续，土地收入作为还款来源的不确定性。
要积极防范地方政府融资平台贷款的风险，及时对地方政府融资平台的清理和规范，控制过度负债的风险。
关键词：银行贷款；融资平台；风险控制一、我国地方政府融资平台发展状况地方政府投融资平台是指各级地方政府成立的以融资为主要经营目的的公司，包括不同类型的城市建设投资、城建开发、城建资产公司等企业（事业）法人机构，主要以经营收入、公共设施收费和财政资金等作为还款来源。
在2009年经济刺激政策下，地方政府融资平台贷款规模出现了快速增长，不仅加大了地方政府的债务负担，也对银行业的经营风险形成了显著的潜在压力。
（一）我国地方政府融资平台存在的必然性我国地方政府承担基础设施建设和公共服务供应的职责。
发达国家大多通过地方政府公开发行债券来解决基础设施建设的融资，而我国预算法还不容许地方政府直接发债，目前采取的是财政部代发地方债券的变通形式。
由于财政部代发债券是基于国家信用，国家信用不可能包揽地方建设投资，地方建设投资应当基于地方政府信用的地方政府直接发债，因而导致了地方建设投资留下巨大的缺口。
地方融资平台问题还在于地方的财力和事权不相匹配，财政分税制改革之后，财政收入逐渐向中央集中，地方财政收入在总收入中的比重逐渐下降，而事权即基础设施和公共服务支出责任却逐渐下放，导致地方支出责任和支出能力之间存在巨大的缺口。
地方政府通过构建融资平台公司，一方面，由于这些平台公司具有的特殊政府背景，使其比较容易获得银行贷款和发行城投债；另一方面，融资用于基础设施、城市公用服务和环境等方面，促进了地方经济发展和城市化进程。
地方政府融资平台的风险及其防范
地方政府融资平台的风险及其防范摘要：地方政府融资平台的建立和发展，为我国地方经济的发展筹集了大量的资金。
但是，随着地方政府融资平台的快速扩张，其所存在的各种隐性风险逐渐暴露出来，探索有效的风险防范措施已成为当务之急。
本文首先概述地方政府融资平台的历史背景、特点、现状，然后分析地方政府融资平台的积极作用和存在的风险，最后借鉴外国处理地方债务的方法提出防范我国地方政府融资平台风险的建议。
关键词：地方政府融资平台风险防范一、文献综述巴曙松（2009）概括性描述了地方政府融资平台的发展及带来的风险，提出应当着手对地方政府融资平台进行规范化、市场化、透明化改革。
马庆琰、蔡丽平（2010）认为政府融资平台多由地方政府提供隐形担保，这将导致在经济开始加速回暖的“后危机时代”，政府融资平台的信贷风险亟需引起高度关注。
国务院发展中心课题组认为地方政府融资平台的风险主要表现在自身负债率过高，治理结构不健全，担保承诺不规范，对土地升值依赖过大，偿债责任主体不明确，地方财政风险过大，担保有名无实，多头借款，违规挪用等。
李娟娟（2010）分析了地方政府融资平台的现状，剖析融资平台急剧扩张所造成的地方政府的财政风险，从城市基础设施建设的市场化、融资平台的市场化等角度提出化解风险的对策。
耿红斌（2010）认为地方政府融资平台存在规模增长过快，运作不够规范等问题，建议进一步提升对地方政府融资平台贷款的风险识别及把控能力，采取有效措施防范和化解地方政府融资平台贷款风险。
单克强（2011）认为融资平台贷款有两个主要风险：一是地方政府还款意愿非常差；二是土地收入作为还款来源具有不确定性。
他认为要积极防范地方政府融资平台贷款的风险，及时对地方政府融资平台进行清理和规范，控制过度负债的风险。
综上所述，纵观国内对地方政府融资平台这一具有中国特色的新兴事物的研究，可供参考的文献并不是很丰富。
这些学者从风险评估的角度出发，研究地方政府融资平台迅猛发展中所蕴藏的潜在风险和隐患，并据此提出改进和完善的政策建议。
《地方政府融资》课件
03
地方政府融资的风险与控制
地方政府债务风险
01
02
03
债务规模风险
地方政府债务规模过大， 可能引发偿债危机，影响 地方财政稳定。
债务结构风险
地方政府债务结构不合理 ，短期债务占比过高，偿 债压力大。
债务管理风险
地方政府债务管理不规范 ，缺乏有效的风险预警和 防控机制。
土地融资风险
土地资源风险
项目识别、项目准备、项目采购 、项目执行和项目移交等阶段
PPP模式风险分担
政府与社会资本共同承担项目风 险，包括建设风险、运营风险和 金融风险等
PPP模式定义
公私合作模式，通过政府与社会 资本合作，共同投资、建设和运 营基础设施项目
PPP模式监管与评估
建立PPP项目监管与评估机制， 确保项目合规运作和社会资本的 可持续回报。
法性。
《地方政府性债务管理办法》
02
对地方政府性债务的举借、使用、偿还等方面进行规范和管理
。
《地方政府债券发行管理办法》
03
规范地方政府债券的发行、交易、兑付等行为，保障投资者权
益。
05
地方政府融资的案例分析
成功案例一：某市地铁建设融资
融资方式
该市地铁建设采用了PPP模式， 通过与私营企业合作，共同投资 、建设和运营地铁项目。
地方产业投资基金
投资领域
战略性新兴产业、 高新技术产业等
资金来源
政府出资、社会资 本参与等
基金类型
政府引导基金、产 业投资基金、创业 投资基金等
投资方式
股权投资、债权投 资等
风险控制
专业投资团队、风 险评估和监控等
地方PPP模式
PPP模式运作方式
地方政府融资平台贷款的风险管控
虹、 甘肃高速等地方融资平台贷款违约的“ 全国性” 风 波四起 ， 都表 明银行业平 台贷款风险具有内在 固有 的 连锁性 、 复杂性 、 传染性 。随着平 台贷款风险的累积 ，
只有采取一系列积极 的风险管控措施 ， 才能确保管控
户存款、 贷款的情况 ， 信息充分风险可控 ， 可以更多投 放； 而异地项 目中， 客户的信贷资产和风险容易失控 ，
不对称维护信贷资产安全 ， 也减少对信贷产品的过渡 用 、 资金流向安全 ， 一旦发现异常及时向上级报告 ， 阻
依赖 ， 有助于信贷比例 的控制。 严格地履行新增贷款审批工作 。严格审批是银 行信贷审慎投放 的不可或缺程序 。银行信贷审批人 员要认真研判融资平台 申请贷款的投资方向是否符 合 国家的产业政策 、 环境政策等 ， 禁止进入国家限制 的“ 两高一剩 ” 行业 。仔细审阅融资平 台的注册资本 金， 凡是注册金不能及 时到位的 ， 要求承贷人资金尽 快到位后才继续审批 ； 凡是注册资本金 中实物资产不 能足额足值 ， 要求承贷人必须补齐资本金。在还款方
果问题贷款的第一还款来源不能基本覆盖 ， 需要第二 还款来源保证 ， 银行要政府沟通 ， 结合未来地方财力
中图分 类号 ：Ｆ ８ ３ ０ ． ５ １ 文献 标识 码 ：Ａ 文章 编 号 ：１ ６ ７ ４ — ５ ４ ７ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ｌ ｌ 一 ０ ０ ４ ７ — ０ ４
“ 云投债 ” 等城投债在资本市场 中的基金抛售潮 ， 推迟发行 的地方债 券部分流标 ， 乃至稍后 的上海 申
因而严格限制进人 。 控 制平 台贷款信贷 比例 。银行 中“ 垒大户” 的通 断裂 ， 银行 的财务就会深受连累 。因此 ， 从新增 的平
好银行业平台贷款风险 ， 才能确保我 国宏 观经济 “ 稳 中求进、 稳 中有为” 。
地方政府融资平台贷款的风险评估与控制
地方政府融资平台课件
融资平台的运作方式
银行贷款
通过向商业银行等金融机构申请贷款，满足 项目建设和运营资金需求。
发行债券
通过发行企业债券、中期票据等方式，募集 中长期项目资金。
股权融资
通过上市、增发股票等方式，吸引社会资本 参与项目投资。
资产证券化
将具有未来现金流收益权的资产进行证券化， 提高资产流动性。
融资平台的资金来源与运用
地方政府融资平台课 件
• 地方政府融资平台概述 • 地方政府融资平台的运作模式 • 地方政府融资平台的风险与控制 • 地方政府融资平台的政策法规与监管 • 地方政府融资平台的未来发展
01
地方政府融资平台概述
定义与功能
定义
功能
历史与发展
起源
发展历程
地方政府融资平台起源于20世纪 80年代，随着城市化进程加速和 基础设施建设需求增长，地方政 府开始通过设立融资平台筹措资金。
地方政府融资平台经历了从初创 期、快速发展期到规范发展期的 演变，政策环境、市场环境和监 管环境不断变化。
发展趋势
未来，地方政府融资平台将朝着 更加规范化、市场化、多元化的 方向发展，探索新的融资模式和 服务方式。
现状与问题
现状
问题
02
地方政府融资平台的运作模式
融资平台的类型
公益性融资平台 经营性融资平台 综合性融资平台
监督检查
对地方政府性债务进行监督检查，对 违规举债、挪用债务资金等行为进行 查处和追责。
05
地方政府融资平台的未来发展
发展趋势
市场化转型
1
专业化运营
2
多元化融资
3
改革方向
规范管理 风险控制 公共服 务
政策建 议
地方政府融资平台贷款的风险及其影响因素
政策风险
政策调整
政府政策的调整可能对融资平台贷款产生影 响，如收紧货币政策或调整财政政策等。
法律诉讼
融资平台涉及的法律诉讼可能对贷款的还款产生影 响，如被法院冻结资产或判决赔偿等。
监管政策变化
监管政策的变化可能对融资平台的运营和财 务状况产生影响，进而影响贷款的风险。
03 融资平台贷款的风险影响 因素
风险识别和评估
金融机构对融资平台贷款的风 险识别和评估能力直接影响贷
款风险。
风险控制和防范措施
金融机构是否有完善的风险控 制和防范措施，如贷前审查、 贷后管理等，都会对贷款风险
产生影响。
风险偏好
金融机构对风险的偏好不同， 如风险承受能力、风险容忍度 等，都会影响其对融资平台贷
款的风险管理策略。
04 融资平台贷款风险的评估 与控制
风险评估方法
定量评估
运用财务指标、统计模型等工具对融资平台的信用风 险、市场风险、流动性风险等进行量化评估。
定性评估
通过分析融资平台的治理结构、内部控制、合规性等 因素，评估其风险状况。
综合评估
将定量和定性评估结果相结合，综合评估融资平台的 整体风险水平。
风险预警机制
建立预警指标体系
根据融资平台的实际情况，建立涵盖财务、业务、市场等各方面 的预警指标体系。
宏观经济环境因素
01 02
经济周期
经济周期的波动对地方政府的财政状况和融资平台公司的运营产生影响 ，经济衰退期可能导致财政收入下降和融资平台公司运营困难，增加贷 款风险。
政策环境
国家经济政策、金融政策、财政政策等的变化对地方政府融资平台贷款 的风险产生影响。
03
利率水平
利率水平的高低直接影响融资成本和还款压力，高利率可能导致还款压
地方政府投融资平台风险及防控
来源游离于公共监督之外，使得政府投融
资平 台债 务信 息越 来越 缺乏 透 明度 ， 由于 获取地 方政 府 负债 规模 渠道 有 限，信 息不
数量和融资规模飞速发展。据央行２０ 年 ０９ 第４ 季度披露的数据， 目前全 国有３０ 家 ８０
追 求 的公共 效用 ，包 括经 济持 续增 长 、充 分 就业 、可 支配 收入 和社 会福 利增 加 、社
会公平、环境改善等经济社会发展指标；
另 一部 分是政 府行 政人 员 作为 “ 性人 ” 理 所追 求 的 自利 效用 ，包 括 权力 最大 化 、短
物出资或出具虚假注册资金证明等进行虚
济学角度来讲，政府效用 由两部分构成 ：
一
部分 是政 府作 为公 共利 益 的法定 代表 所
此 ，在 实际操作 中，由于 资本金来源有 限，有 的政府投融资平台采取通过先从甲
银 行贷 款 充 当项 目资本 金 ，再 向 乙银 行 申 请 项 目贷款 ；也有 的要 求评 估机 构 高估实
以上 的各级政 府投 融 资平 台 ，融资 额上 升 Ｎ ６ 亿 元 以上 ，其 中绝 大 部 分来 自于 银 万
对称使得银行难以全面、真实地评估地方
口 赵
政 府整 体债 务 水平 。同时 ，各地 财政 担保 体 系落 后 ，法 规不健 全 ，监 管不 到位 ，对 于 政府 主要 债权 人 的银 行就 无法对 其偿 债
银政 合作 ”的鼓励 和 推动 下 ， 经济学的观点，一个国家 （ 地区） 的经济发 因此 ，在 “ ｆ 担 保风 险。 政府 融 资平 台项 目抵 四） 展主要取决于其 自然资源、人力资源 、实 地方投融资平台成为各家商业银行争夺的 押方式大多采用土地使用权抵押。政府融 物资 本 资源 、制度 资源 、金 融 资源和 知识 对象，而大量的信贷资金又成为政府投融 资平台用于偿还银行借款的资金来源主要 资源等六种资源的存量。而在现代经济的 资平 台更 快发 展 的助推 器 。 运 行过 程 中 ，金 融 资源是 一种 撬 动其他 经 济 资源 的特 殊 资源 。 因此 ，地 方政 府 在 国 际 经济 形势 不 明朗 ，实体 经济 不景气 ，制 二 、地方政 府投融 资平 台存 在的风 险
地方政府融资平台的风险及防控分析
地方政府融资平台的风险及防控分析一、引言随着我国城市化进程的不断加快，地方政府融资平台逐渐成为新型融资方式的重要组成部分。
地方政府融资平台是地方政府为筹措资金，并向社会融资的平台，通过融资平台分担风险，化解债务风险、提升投资回报，缓解财政压力。
地方政府融资平台在发展的过程中也存在一定的风险，包括融资成本风险、信用风险、流动性风险等。
深入分析地方政府融资平台的风险及防控措施，对于改善地方政府融资环境、降低融资成本、确保地方政府债务安全具有重要意义。
二、地方政府融资平台的风险1. 融资成本风险地方政府融资平台多是通过发行债券、贷款等方式筹措资金，融资成本是首要的风险之一。
融资平台所支付的利息成本直接影响到地方政府的财政支出，也影响到项目的实际收益。
随着市场的波动，融资成本可能会出现大幅波动，导致融资平台的负担加重，甚至影响到还款能力。
2. 信用风险地方政府融资平台的信用风险是指发行人无法按照债务融资协议的约定履行还本付息义务，不能按时足额清偿债务，从而导致债权人遭受经济损失的风险。
地方政府融资平台的信用风险受地方政府担保、项目收益、流动性等多种因素的影响，一旦发生违约，将造成严重的金融风险。
3. 流动性风险地方政府融资平台需要面对资金流动性风险，即资金需求与资金来源之间的不匹配风险。
一些融资平台可能存在长期债务和短期资金之间的不匹配，在还款时出现资金断裂的风险。
尤其是面临资金周转的压力时，流动性不足将对融资平台运营带来威胁。
4. 利率风险地方政府融资平台通常通过发行债券、贷款等方式筹措资金，利率风险是指利率变动对融资成本和还款压力的影响。
当利率上升时，融资成本将增加，还款压力将增大；而当利率下降时，融资成本将减少，项目收益将受到影响。
融资平台需要有效应对利率风险。
5. 管理风险地方政府融资平台需要面对运营管理风险，包括内部控制不力、财务管理混乱、资金管理不当等问题，这些问题可能会导致融资平台的运营出现异常，进而影响到项目的实施和还款。
地方政府融资平台的规范发展与风险控制
ｉ
将 支 出责任 推给 下级 政府 ， 造 成 基 层 政 府 支 出 责 任 普 遍 大 于 其 可 支 配 财 力 （甚 至 是 转 移 支 付 后） ， 导 致其 无 法 充 足提 供 辖 区居 民所 要 求 的基
本 公 共 服 务 。 地 方 政 府 为 了 完 成 上 级 交 付 的 任 务 ， 或 者从 个人 升迁 考 虑 ， 就 有 了 足 够 的 压 力 或
型产业 的转 型 需 要 大 量 资 金 ， 电子信息 、 新 能 源
等 战 略 性 新 兴 产 业 也 需 要 大 量 资 金 。 对 于 地 方 政府来 讲 ， 要 满 足 日益 增 加 的 各 项 支 出 增 长 需 要 ， 就 必须 确立稳 定 、 高效 的融 资方 式 ， 构 建 新 的
融 资平 台既 然 是 地 方 政 府投 融 资体 系 的关 键 环节 和 重要枢 纽 ， 是地 方政 府 在现 有 制度 框架 下 为 满 足 融 资 需 求 所 采 取 的创 新 举 措 ， 它 在 推 动
城镇建 设 、 促进 产业 发展 、 繁 荣社 会 事业 、 缩 小 城 乡差距 等 方面 就必 然发挥 着 十分 重要 的作用 。
所谓 融 资平 台 ， 就 是 指 地 方 政 府 通 过 划 拨 土
地 、 注入 优质 资产 、 国企 股 权 等 方 式 出 资 设 立 ， 资 产 规 模 和 财 务 状 况 达 到 融 资 标 准 的 政 府 性 投 资 公司， 公 司 以地方 财政对 公 司 的注 资 、 补贴 、 偿 债 基 金 等作 为 保 证 ， 甚 至 由地 方 政 府 提 供 隐 性 担
在我 国 ， 地 方 政 府 融 资 平 台 的 出 现 极 其 迅 速
地方政府融资平台风险及防范分析
地方政府融资平台风险及防范分析郭 佩（西安经开金融控股有限公司，陕西 西安 710021）摘 要：地方政府融资平台是为了解决地方政府城市基础设施建设资金不足以及国有资产保值增值等目的组建起来的国有性质的企业法人，地方融资平台的运营有效地解决了地方政府进行城市基础设施建设资金筹集问题，也有效保障了国有资产的保值增值问题。
但是在运营中，融资平台也面临信贷风险、运营风险以及道德风险等问题，本文在界定地方政府融资平台的基础上，分析了其面临的主要风险，并提出了相关政策建议。
关键词：地方政府；融资平台；风险控制一、地方政府融资平台的界定地方政府融资平台是地方政府通过财政资金、土地、股权等资产的划拨，包装设立的能够达到融资标准的公司，例如地方城投公司、财投公司、文控公司等，往往以政府信用作担保，为地方政府发展公用事业、基建项目、市政建设等进行资金融通，从而帮助地方政府完成项目建设任务，促进地方经济发展。
地方政府融资平台具有以下几点特征：一是具有行政色彩。
地方政府融资平台与地方政府关系密切，其产生是由地方政府设立，初始资金由地方政府拨付，为了解决地方政府项目建设资金缺口，其管理层人事任免与考核由地方政府决定，平台公司实际控制权在地方政府。
二是具有独立法人资格。
地方政府融资平台具有独立的法人资格，拥有一定的经营决策权，其资金筹集与运用不纳入财政预算，可以围绕成立时界定的经营范围开展投融资活动，中层以下人事聘用拥有自主权。
三是承担公益性任务。
平台公司在具有独立核算、自负盈亏的法人资格同时，还承担着发展地方政府公益性事业的任务，平台公司业务经营主要围绕城市基础设施建设、公益性事业等项目展开，为地方政府填补项目建设资金缺口。
四是有地方政府做背书。
平台公司在融资过程中，地方政府往往作为信用担保，以财政实力为平台公司顺利融资提供信用支持，减少了平台公司进行银行贷款、社会融资的阻碍。
地方政府融资平台根据盈利能力可以分为三类，即经营性、非经营性和公益性融资平台。
浅议地方政府融资平台风险及防范
的总体负债 和财政担保承诺 情况错综 复杂 ， 务管理混乱 。 债 而
地 方 政 府 为 融 资 平 台提 供 的 各 种 形 式 的 担 保 或 协 议 书 及 抵 押 ，实 际 上 成 为 地 方 政 府 的 或 有 债 务 ，可 能 引 发 财 政 金 融 风
后 的 现 金 流 等 财 务 指 标 相 挂 钩 ； 次 ， 以 加 大 非 银 行 金 融 机 再 可
构 对 企 业 债 券 的 参 与 程 度 ， 至 鼓 励 个 人 参 与 城 投 债 的交 易 ， 甚 培 养多种投 资主体参与债券 的市场化 运作 。
其 次 ， 人 民 间 资本 。 府 投 资项 目效 率 低 下 的 问 题 已经 引 政 是 一 个 不 争 的事 实 ， 于 此 可 借 鉴 很 多 省 市 （ 如 ｊ 京 、 肃 ） 对 例 Ｅ 甘 已经 实 施 的 公 私 合 营 模 式 （ ｒ ａｅ Ｐ ｂ ｃ Ｐ ｒ ｅｓｉ ， Ｐ ） Ｐ ｉ ｔ— ｕ ｌ ａｔ ｒ ｐ Ｐ Ｐ ， ｖ ｉ ｎ ｈ 即 在 政 府 融 资 平 台运 作 中引 人 民 间 资 本 ， 行 市 场 化 运 作 。 进
图 一 地 方 政 府 融 资 平 台 贷 款 余 额 （ 测 ） 预
二 、 方 政 府 融 资 平 台 面 临 的 主 要 风 险 地
（ ）内生 性 风 险 一 １政 府 偿 债 风 险 ．
行 门槛 ， 发 行 总 额 可 与 地 方 政 府 可支 配 财 力 、 建 项 中 南财 经 政 法大 学 新 华 金 融保 险学 院
地方政府融资平台公司债务风险及其防范措施
• 资产管理：对持有的资产进行管理和 运营，确保资产的安全和增值。
功能
• 投资功能：根据地方政府的战略规划 ，对特定领域和项目进行投资。
• 融资功能：为地方政府筹集资金，支 持地方基础设施建设和公共服务项目 。
地方政府融资平台公司发展历程
起步阶段
早期的地方政府融资平风险管理能力：加强 地方政府融资平台公司的 风险管理制度建设，提高 其风险管理能力和水平， 确保债务风险可控。
展望地方政府融资平台公司健康可持续发展前景
• 随着地方政府融资平台公司债务风险防范措施的不断加强和完善，其健康可持续发展的前景可期。未来，可以通过进一步 推动市场化改革、加强监管协作、完善制度设计等方式，促进地方政府融资平台公司的良性发展，为地方经济建设和社会 发展提供有力支持。同时，也需要关注潜在的风险和挑战，确保在推动发展的同时，有效防范和化解债务风险，实现经济 、金融和社会的稳定发展。
地方政府融资平台 公司债务风险及其 防范措施
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目录
• 地方政府融资平台公司概述 • 地方政府融资平台公司债务风险分析 • 地方政府融资平台公司债务风险成因 • 地方政府融资平台公司债务风险防范措施 • 结论与展望
01
地方政府融资平台公司概 述
地方政府融资平台公司的定义与功能
定义：地方政府融资平台公司是由地方 政府出资设立，以融资为主要功能的特 殊目的公司。
金融市场与监管因素
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金融市场波动
金融市场资金供求变化、利率波动等因素直接影 响地方政府融资平台公司的融资成本与债务滚动 能力。
监管政策变化
金融监管部门对地方政府融资平台公司的监管政 策调整，如限制融资、加强监管等，将增加公司 的债务风险。
地方政府融资平台存在的问题及其信用风险控制
百度文库网络大学毕业设计（论文）题目学院(部)专业学生姓名学号年级指导教师职称年月日地方政府融资平台存在的问题及其信用风险控制一、地方政府融资平台概念界定和运作特点1. 地方政府融资平台的概念界定地方政府融资平台是近十年来出现的对由政府出资在辖区内开展特定业务的一类国有企业的特殊称谓。
国家各部委、金融机构和监管机构对地方政府融资平台都有自己的界定。
从广义上讲由地方政府出资在土地整理、基础设施建设、交通建设、产业整合和公益设施建设领域开展业务并在本行政辖区经营的国资企业都应该算作是地方政府融资平台。
当前按照银监会等机构的分类标准，融资平台可分为大口径平台和小口径平台两个类型[1]。
其中，大口径平台泛指前述企业，小口径平台指的是由地方政府出资在特定辖区内开展业务，且开展的业务主要是公益性项目或项目的主要偿还资金来源 70%以上依靠财政收入的国资公司。
文章所指的地方政府融资平台指的是大口径的融资平台。
2. 从法律层面上来看，地方政府融资平台具有以下特点第一，地方政府融资平台的发起主要由地方政府根据区域经济发展尤其是经济发展中需要的基础产业的发展需要设立。
第二，地方政府融资平台的出资者主要是政府。
通常由国有资产管理部门、财政部门或国有控股公司代为出资成立。
第三，公司管理层通常是由政府任命相关人员担任。
公司管理层根据政府的要求开展相关业务，并对政府相关部门负责。
第四，公司经营管理过程中有较为浓重的政府干预行为在其中，业务开展的市场化程度不高。
3. 从财务层面来看，地方政府融资平台具有以下特征一是出资成立公司时非货币资金出资比例较高，主要出资方式包括：股权、土地使用权、采矿权、收费权和固定资产等非货币形式出资；二是资产规模较大，但流动性资产尤其是短期流动性资产较少；三是收入较大但应收账款的比例较高；四是资产负债率一般较高，应付账款和中短期融资比例较高；五是主要收入的最终来源是政府的土地出让收入和财政补助。
4. 从业务层面来看，地方政府融资平台具有以下特征第一，从事的业务是非市场化的特定业务。
地方政府融资平台的风险及防控分析
地方政府融资平台的风险及防控分析1. 引言1.1 背景介绍地方政府融资平台是指地方政府为筹集发展资金而设立的一种特殊融资工具，通常由政府投资主体和专业金融机构合作设立。
近年来，随着国家政策的扶持和地方政府基础设施建设的加快推进，地方政府融资平台得到了广泛应用。
在我国经济快速发展的背景下，地方政府融资平台扮演着重要的角色。
这些平台通过发行债券、吸引社会资金等方式为地方政府筹集资金，支持公共基础设施建设和社会事业发展。
随之而来的是地方政府融资平台面临的风险也日益凸显。
地方政府融资平台的迅速发展带来了一系列问题，包括资金来源不明确、权责不清、违规违法行为频发等。
这些问题不仅容易导致资金浪费和风险积累，还可能对地方政府的财务稳定和社会稳定造成严重影响。
针对这些问题，如何有效防范和控制地方政府融资平台的风险成为当前亟需解决的重要课题。
通过对地方政府融资平台的风险进行深入分析，探讨有效的防控措施和监管政策，能够更好地保障地方政府融资平台的可持续发展和风险防范。
1.2 问题提出地方政府融资平台是地方政府为了筹措资金，进行投融资活动而设立的一种特殊平台。
在过去几年中，地方政府融资平台在我国的经济发展中扮演着重要的角色，但也存在着一定的风险。
随着金融市场的不断发展和监管政策的不断完善，地方政府融资平台的风险防控问题愈发凸显。
当前，地方政府融资平台面临着信用风险、流动性风险、市场风险等多方面的挑战，如何有效防范和控制这些风险，成为一个亟需解决的问题。
本文将对地方政府融资平台存在的风险进行分析，并提出相应的防控措施，以期为相关部门和机构提供一定的参考和借鉴。
1.3 研究意义研究地方政府融资平台的风险及防控措施具有重要的意义。
地方政府融资平台在地方经济发展中扮演着至关重要的角色，但是其风险较高，一旦发生问题可能会对地方政府和整个地方经济产生严重影响。
深入研究其风险及防控措施，有助于更好地规范和管理地方政府融资平台，降低风险，保障地方经济稳定发展。
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不得再接受地方政府以直接或间 接形式为融资平台提供的任何担保 和承诺
严格加强新增平台贷款管理 健全“名单制”管理系统 建立总行集中审批制度 严格信贷准入条件 合理确定贷款期限和还款方式
合理确定贷款期限和还款方式
各银行应按照银监发〔2010 〕103号的要求，根据项目预期 现金流情况和实际建设期、达产 期及运营期，合理确定新增平台 贷款的期限结构和还款方式 项目建成投产后，应按照等 额分摊等审慎原则，每年至少两 次偿还本金，利随本清
整改保全
对于清理规范后自身具有稳定的经营性现金流，能够全额偿还贷款本息且符合一般商业 公司经营性质的融资平台公司，银行应将该类公司的贷款整体纳入一般公司类贷款进行 管理；对于清理规范后自身具有一定的经营性现金流，能够部分偿还贷款本息的融资平 台公司，银行应采取补充完善合同手续、增加新的借款主体和担保主体等整改保全措施 ，强化还款约束，将其中规范后满足一般公司类贷款条件的贷款从融资平台公司贷款中 剥离，纳入一般公司类贷款管理。
全面推进存量平台贷款整改
贷款条件整改
贷款合同整改
抵押担保整改 贷后管理整改
严格加强新增平台贷款管理 健全“名单制”管理系统 建立总行集中审批制度 严格信贷准入条件 合理确定贷款期限和还款方式
全面推进存量平台贷款整改
严格信贷准入条件
各银行应制定平台贷款的审慎准 入标准 《中华人民共和国公路法》
《国务院关于加强国有土地资
产管理的通知》（国发〔2001〕15 号，含有偿还能力的公租房、廉租 房、棚户区改造）
属国务院核准或审批的重大项
目等政策条件
应最大限度增加抵押担保等风险 缓释措施，并签订合法有效的还贷
差额补足协议
严格加强新增平台贷款管理 健全“名单制”管理系统 建立总行集中审批制度 严格信贷准入条件 合理确定贷款期限和还款方式
严格信贷准入条件
对于2010年6月30日前已签订合 同但未完成全部放款过程的，必须 同时满足三个条件才能继续放款：
符合国家宏观调控政策、发展 规划、行业规划、产业政策、行业 准入标准、土地利用总体规划以及 信贷审慎管理规定等要求 财务状况健全，资产负债率不 高于80% 抵押担保合法合规足值
平台贷款的分类
四级分类
•全覆盖：自身现金流占本息的100％以上 51098亿，56％，2900家，28425亿，占比31％，符合 一 般贷款条件。 •基本覆盖：占70－100％ •22074亿，24％ •半覆盖：占30－70％ •7663亿，8％ •无覆盖：30％以下 •10044亿，11％。
平台贷款的现场检查
全面推进存量平台贷款整改
贷款条件整改
贷款合同整改
抵押担保整改 贷后管理整改
抵押担保整改
对于地方政府及其部门、机 构以直接或间接形式提供的原有 担保，应在充分协商基础上重新 落实合法的抵押担保 对于以学校、医院、公园等 公益性资产作为抵质押品的，应 要求融资平台以合法的非公益性 资产进行全额置换
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风险特征
监管应对
风控机制
5
从风险管理角度看流贷
监管应对
规范清理和风险化解稳步推进
•从2004年起，银监会就大力规范地方政府 与银行之间的借贷行为，多次强调不得与 地方政府签订无特定项目的大额授信合作 协议。 •2008年，在全力应对国际金融危机冲击的 同时，针对平台贷款风起云涌的局面，多 次向国务院报告其风险状况，促成由银监 会与人民银行共同致函地方政府，及早拉 响警报。
监管应对
初步取得成效
•平台贷款高增势头有效遏制
•平台贷款风险得到有效遏制
目 录
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风险特征
监管应对
风控机制
5
从风险管理角度看流贷
严格加强新增平台贷款管理 健全“名单制”管理系统 建立总行集中审批制度 严格信贷准入条件 合理确定贷款期限和还款方式
全面推进存量平台贷款整改
贷款条件整改
贷款合同整改
抵押担保整改 贷后管理整改
切实强化平台贷款的规制约束
强化监管约束 强化合规约束 强化统计约束 强化质量约束 强化拨备约束 强化资本约束
严格加强新增平台贷款管理 健全“名单制”管理系统 建立总行集中审批制度 严格信贷准入条件 合理确定贷款期限和还款方式
监管应对
规范清理和风险化解稳步推进
•2010年，按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、 整改保全”十六字方针，以及“分解数据、四方对 账、分析定性、汇总报表、统一会谈、补正检查” 六个步骤，督促银行业金融机构按现金流覆盖情况 对平台贷款进行分类处置，明确偿债主体，强化风 险缓释，足额提取拨备，充分核销不良。 •积极参与制定《国务院关于加强地方政府融资平台 公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号）， 联合发改委、财政部、人民银行、审计署等研究具 体实施细则，确定平台贷款认定口径和数据基础。
地方政府融资平台贷款及 其风险控制机制
银监会 培训部
罗平
目 录
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平台公司贷款的风险
监管应对 风控机制
5
从风险管理角度看流贷
平台公司贷款的风险
大背景
•
•
平台贷款突飞猛进
信贷风险隐患潜伏
平台贷款的分布情况
去年11月底平台贷款的分布情况
•从平台等级看，省市两级平台贷款余额占八成，其 中省级平台占34%，户均75亿元，市级平台占比46% ，户均13亿元。县级平台占18%，户均2.6亿元。 • 从法人性质看，企业法人平台贷款余额占72%，事 业法人17%，机关法人250家，贷款余额9076亿元， 9.99%。 •从投向看，6成以上投向城市建设（33148亿，46.4 ％）和交通运输（24984亿，27％）。土地储备中心 8906亿，10％。 •从贷款种类看，固定资产占到8成。 •从贷款期限上看，91％中长期贷款。 •政府各类承诺34051亿，占比37％，其于为土地出 让收入的抵质押。。
全面推进存量平台贷款整改
贷款条件整改
贷款合同整改
抵押担保整改 贷后管理整改
贷款合同整改
各银行应加强贷款合同和还 款期限管理，限期整改存量平 台贷款整借整还、期限过长、 还款来源不足等问题 对于整借整还的存量平台贷 款，应整改为分期偿还，化解 集中还款风险 协调地方政府和平台客户协 商补签还款差额补足协议
建立总行集中审批制度
将平台贷款审批权限统一上
收至总行 对纳入平台类客户名单内的 贷款实行总行统一授信、全口径 监控和逐笔审批 在总行层面落实授信管理问 责机制，分支行仅承担前台营销 和贷后管理
严格加强新增平台贷款管理 健全“名单制”管理系统 建立总行集中审批制度 严格信贷准入条件 合理确定贷款期限和还款方式
中央已经明确，本息偿还困难的，地方 政府要采取有效措施化解风险。财政部也已 经拿出了同意部分省（市）试点发债的初步 方案。
清理规范地方政府融资平台公司
融资平台公司存量债务，要按照协议约定 偿还，不得转嫁偿债责任和逃废债务。 不得继续通过融资平台公司融资。
坚决禁止政府违规担保承诺行为。
目 录
突出风险问题
•代偿性风险 •抵质押品变现和政府代偿的风险的贷款占比68%，是2009年 地方政府财政收入的1.9倍。今明两年还款高峰，43％。 •行业性风险 •还款主要依赖土地的增值和变现的贷款占比56%，其中许多 土地并未取得土地权证，均为规划和待征用的土地。 •时滞性风险 •91%为中长期贷款。其中3年以上贷款占比67%，10年以上占 比28%。以贷还贷、以贷还息短期内并不会反映在贷款质量 上。许多贷款合同采取整借整还的方式（17％中长期的，每 年还一次的37％）。 •管理性风险
十六字方针
逐包打开
指要将贷款包内的每笔贷款一一对应到合格的项目，甄别贷款包的潜在风险，确实存在 合规性问题和风险问题的，要采取相应保全措施。
逐笔核对
指对融资平台公司贷款进行逐笔核实查对，从借款主体、担保主体、贷款管理等方面查 找贷款存在的风险和问题。
重新评估
指重新评估贷款对应的项目的合规性和可行性，项目的效益性以及还款来源的充足性和 持续性，项目资本金的可靠性，项目融资需求的合理性，项目资金使用的真实性等方面 存在的风险和问题，确保项目债务水平与还款水平相匹配。
全面同整改
抵押担保整改 贷后管理整改
抵押担保整改
对于各类担保公司特别是地方 政府新设担保公司应进行严格的资 质评估，审慎估计其实际担保能力 对于以政府承诺担保、以无土 地使用权证的土地出让收入承诺、 以规划土地储备（如土地储备证） 抵押的等，均应及时追加合法有效 押品，消除违规担保的风险隐患
•县级平台6305个，占比61%； •最大一家贷款1256亿元。 •综合性的平台项目多 •多头贷款
地方政府性债务审计发现六大问题
地方政府举债融资缺乏规范 地方政府性债务收支未纳入预算管理，债务监管不到位 部分地区和行业偿债能力弱，存在风险隐患 部分政府性债务资金未及时安排使用 部分单位违规取得和使用政府性债务资金 地方政府融资平台公司数量多，管理不规范
全面推进存量平台贷款整改
贷款条件整改
贷款合同整改
抵押担保整改 贷后管理整改
贷后管理整改
严格执行“三办法一个指引” 各银行应建立季度贷后管理机制， 以平台客户为单位，按季考察撰写贷 后管理报告，至少每半年实地深入检 查一次，写出相应情况的半年管理报 告统一纳入平台名单管理信息系统 银团贷款牵头行或代理行应按时 完成贷后管理报告并分送各银团成员 行，分别纳入本行平台名单管理信息 系统
监管应对
2010年以来下发文件
•《中国银监会办公厅关于地方政府融资平台贷款清 理工作的通知》（银监办发[2010]244号）； •《中国银监会办公厅关于做好下一阶段地方政府融 资平台贷款清查工作的通知》（银监办发[2010]309 号）； •《中国银监会关于加强融资平台贷款风险管理的指 导意见》（银监发[2010]110号）； •《中国银监会关于规范中长期贷款还款方式的通知 》（银监发[2010]103号）; •《关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险 监管工作的通知》（银监发[2011]34号）。