第01-02章导论、风险管理概述、企业风险管理

（二）纯粹风险和 投机风险
1、纯粹风险：是一种只有损失而没有获利可能 的风险。例如：地震、水灾、盗窃等。 2、投机风险：是一种既有损失可能性又有获利 机会的风险。例如：企业进行的证券投资、期 权、期货投资等。
四、风险的分类
• （三）系统风险和非系统风险 • 1、系统风险（市场风险、不可分散风险） • 是指由于政治、经济及社会环境等企业外部某种因素的不确定性
风险是否可以分散 风险发生的范围
种类 动态风险 静态风险 财产风险 人身风险 责任风险 信用风险
自然风险 社会风险 经济风险 政治风险
纯粹风险 投机风险 可控风险 不可控风险 筹资风险 投资风险 道德风险 环境风险
审计风险 战略风险 系统风险 非系统风险
局部风险 全局风险
四、风险的分类
• （一）静态风险和动态风险 • 1、静态风险 • 是指在社会经济正常运行的情况下，由于自然力的不 规则• 巨人：“请人民作证” • 亚细亚：激情燃尽“野太阳” • 华夏证券：都是金融危机惹的祸？ • 苹果：乔布斯的离开会让苹果腐烂吗？
启示：
• 企业失败使风险显化 • 财务风险是企业风险的货币化的表现形态
引导案例
• “微软离破产永远只有18个月”
• 你如何看待这句话？
而产生的风险，它存在于所有的企业中，并且是个别企业所无法 控制，也无法通过多样化投资予以分散的。
2、非系统风险（公司特有风险、可分散风险）
（三）系统风险和 非系统风险
是指由于经营失误、消费者偏好改变、劳资纠 纷、工人罢工、新产品试制失败等因素影响产 生的个别企业的风险。
1.2企业风险的形成及类别
二、企业风险的类别
（一）经营风险
3、新产品开发风险
新产品开发风险为企业对新产品开发的内外环境不确定性估计不足或无法 适应，或对新产品开发过程难以有效控制而造成新产品开发失败的 可能性。
4、并购风险
并购风险是指由于企业购并未来收益的不确定性，造成的未来实际收益与 预期收益之间的偏差。
（二）财务风险
1、纯粹风险：是一种只有损失而没有获利可能 的风险。例如：地震、水灾、盗窃等。 2、投机风险：是一种既有损失可能性又有获利 机会的风险。例如：企业进行的证券投资、期 权、期货投资等。
二、风险的要素
• 风险因素 • 风险事故 • 损失 • 风险因素、风险事故和损失三者之间的关系是：风险因 素引起风险事故，风险事故导致损失。
三、风险的特征
• （一）客观性 • （二）偶然性 • （三）可变性
四、风险的分类
划分依据 风险的环境 风险标的 风险形成的原因
风险损失的性质 风险控制的不同程度 从公司治理角度考虑
• 一、企业风险的形成 • （1）企业经营环境的不确定性：社会政治的不确定性、政策
的不确定性、宏观经济的不确定性、和自然环境的不确定性。 • （4）其他因素：行业结构在变化，竞争的不确定性等。 • （2）企业主观认识的不完整性。 • （3）企业的资金控制能力是有限的。
讨论
• 讨论思考 • 你认为目前学院(公司)的风险主要有什么？
2、本书风险的概念
• 风险是指在特定情况下和特定时间内，未来事件的预期结果与实际 结果的差异。
• 定义包括以下内涵： • （1）未来事件的结果会随着时间、环境等客观条件的变化而变化，
即具有客观的不确定性。 • （2）人类的预测能力是有限的，因此对于未来事件的预计结果也
存在各种差异，即主观上的不确定性。 • （3）风险包括风险收益和风险损失两个方面。
作用或者人们的错误判断、失误行为而导致的风险。具体 表现在：财产风险、人身风险、责任风险、违约风险。
（一）静态风险和 动态风险
2、动态风险 是指以社会经济变动为直接原因的风险，它广 泛存在于企业生产经营中，涉及企业决策、市 场、财务、投资、生产、技术等诸方面，具体 表现：经营风险（供应方面的风险、生产方面 的风险、销售方面的风险等)、财务风险。
为什么要学习企业风险
• 回答： • 1、风险无时不有，无处不在； • 2、企业经营与风险共存； • 3、企业失败使风险显化，并表现为财务风险。
怎样学财务企业风险管理
• 认真听讲 • 多多看书 • 积极思考、深入讨论 • 巧用网络辅助教学工具
教材结构
• 第一篇 导论 • 第一章 风险管理概述 • 第二章 企业风险管理一般理论 • 第二篇 财务风险 • 第三章 流动资产风险管理 • 第四章 筹资风险管理 • 第五章 投资项目风险管理 • 第三篇 经营风险 • 第六章 生产风险管理 • 第七章 人力资源风险管理 • 第八章 市场营销风险管理 • 第九章 新产品开发风险与防范管理 • 第十章 并购风险管理 • 第四篇 金融风险 • 第十一章 利率风险管理 • 第十二章 汇率风险管理
• 你对于你的学业有危机感吗？ • 你对你毕业后找工作有危机感吗？ • 你对凭借自己的能力在这个城市生存下来有危机感吗？ • 你对能娶得起媳妇有危机感吗？
• ……
第一章 风险管理概述
• 1.1风险的内涵及种类 • 1.2企业风险的形成及类别
1.1风险的内涵及种类
• 一、风险的涵义 • 风险无时不有，无处不在； • 1、主要观点： • 第一种观点：风险是一种损失或损害的可能性，代表人物：美国学者 海尼斯《风险—一项经济因素》； • 第二种观点：风险是损失的不确定性，代表人物：美国的经济学家罗 伯特.梅尔《保险概论》； • 第三种观点：风险是实际结果和预期结果的离差，代表人物： • 美国小阿瑟·威廉姆和里查德·M ·汉斯《风险管理与保险》。
为什么？
二、企业风险的类别
（一）经营风险
1、生产风险
生产风险主要来源于生产过程中诸要素的不确定性。在生产过程中，企业 所拥有的原材料、机器设备以及人力资源等经济资源的配置和使用， 会随着生产经营的不断变化而进行调整，使企业预期收益具有不确定 性。
2、市场营销风险
市场营销风险是指企业在开展市场营销活动过程中，由于出现不利的环境因素而 导致市场营销活动受损甚至失败的状态。企业在开展市场营销活动过程中， 必须分析市场营销可能出现的风险，并努力加以预防，设置控制措施和方 案，最终实现企业的营销目标。