《外汇汇率》PPT课件
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①汇率用5∽6位数字来表示,如＄1＝DM1.8535；
②汇率最后一位数字的单位为基本点，简称点； ③双向报价,买卖价之间用一根短横线或斜线
分开,且前一数字小,后一数字大,如＄1＝ DM1.8515/1.8555; ④简便报价,＄/DM:15/55,或＄1＝ DM1.8515/55。
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(2)间接标价法（Indirect Quotation）
间接标价法是以一定单位(一般为１个单位)的 本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来表 示汇率的方法。在间接标价法下，以本币为基准 货币，外币为报价货币。
英国一直使用间接标价法，美国从1978年９月 １日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数 几种货币的汇率仍然采用直接标价法。
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２、汇率的标价方法
(1)直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以 外币为基准货币，本币为报价货币。 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标 价法来表示汇率。
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(2)买卖价的判断原则：
① 站在（报价）银行的角度；
② 买卖的是外汇；
③ 对（报价）银行有利。
如德国某银行的报价为：＄1＝DM1.8515/1.8555。因为美元是外
汇，从对该银行有利的角度，该银行的报价应为：该银行愿意用 1.8515马克从对方处买入1美元，也愿意按1.8555马克的价格向对 方出售1美元。故1.8515为买入汇率，1.8555为卖出汇率.若该汇
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三、汇率的种类
1、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇 率和现钞汇率
1．买入汇率与卖出汇率
商业银行等机构买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”， 也称“买价”；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇率” 也称“卖价”。在直接标价法下，一定基准货币（外币） 后的前一个标价货币（本币）数字表示“买价”，即银行 买进外币时付给客户的本币数；后一个标价货币（本币） 数字表示“卖价”，即银行卖出外汇时向客户收取的本币
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②只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据 即期汇率和远期差价来计算远期汇率。
远期差价＝远期汇率－即期汇率； 远期差价用点数来表示。 如 即期汇率： ￡１＝＄1.5305/15， 一个月远期点数：20/35， 远期差价有三种情形：升水；贴水；平价。
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(3)升贴水举例：
第一，直接标价法下 升水举例：巴黎市场 即期汇率： ＄１＝FF6.4520/40， 一个月远期汇率：＄１＝FF6.4560/90， 说明美元的远期汇率高于即期汇率，美元升水，升水点数为
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(2)远期汇率的报价方法：
①与即期汇率报价方法相同，直接将各种不同交
割期限的远期买入价、 卖出价表示出来。如：即
期汇率：
￡１＝＄1.5305/15，
一个月的远期汇率：￡１＝＄1.5325/50
这种方法通常用于银行对客户的报价上，在银 行同业交易中，瑞士、日本等国也采用这种报价
方法。
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(3)美元标价法(US Dollar
Quotation)
①产生原因：直接标价法、间接标价法用于客户市场，本 币与外币之间的兑换(国内市场)；美元标价法用于同业市 场，美元与其他货币之间的兑换(国际市场)。
②标价方法：各国货币直接针对美元来报（不论在哪个国 家）。
美元标价法与非美元标价法是国际外汇市场买卖外汇报价 的习惯做法，在国际间已约定俗成，形成惯例。在美元标 价法下，美元作为基准货币，其他货币是标价货币；在非 美元报价法下，非美元货币作为基准货币，美元是标价货 币。
数。在间接标价法下，情况恰恰相反，在基准货币（本币） 后的前一标价货币（钱币）数字为“卖价”，即银行收进
一定量的（个或100个）本币而卖出外汇时，它所付给客 户的外汇数；后一标价货币（外币）数字是“买价”，即 银行付出一定量的（1个或100个）本币而买进外汇时，它 向客户收取的外汇数
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几点说明：
40/50。 第二，间接标价法下 升水举例：纽约市场 即期汇率： ＄１＝SF2.1170/80； 一个月远期汇率：＄１＝SF2.1110/30， 说明瑞士法郎的远期汇率高于即期汇率，瑞士法郎升水，升水
点数为60/50。
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(4)结论：
在根据即期汇率和远期差价计算远期汇率 时,
第2章 外汇汇率
本章重点：，汇率的标价方法，影响汇率变化的 主要因素及汇率变化的经济效应。
本章难点：买卖汇率的判断，远期汇率的计算， 汇率的套算，汇率决定理论。
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第一节 汇率
一、汇率的定义与标价方法 １、定义： 汇率（Exchange Rate）又称汇价、外汇
牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相 对比价，或者说,是一国货币折算成另一国 货币的比率。
率为美国某银行的报价，因为德国马克是外汇，所以该银行的报 价应为：该银行愿意用1美元从对方处买入1.8555马克，也愿意按 1美元的价格向对方出售1.8515马克。故1.8555为买入汇率， 1.8515为卖出汇率。
(3)兑换收益
一般为1‰～5‰
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(4)中间汇率。
常用于对汇率的报导、分析和预测,供比较、参考 之用。
(1)定义:①即期汇率(Spot Exchange Rate)又称现汇汇率，是指 外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用 的汇率。
②远期汇率(Forward Exchange Rate)又称期汇汇率,是指外汇买 卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的 汇率。
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中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
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(5)现钞汇率(Foreign Banknote Rate)。
现钞卖出价一般等同于外汇的卖出价，但现钞买入价则低于外汇 的买入价。这是因为费用高（运费、保险费、保管费、包装费 等）、供求关系很不稳定、每笔交易的金额小。
2、按外汇买卖交割的期限不同，分为 即期汇 率和远期汇率
②汇率最后一位数字的单位为基本点，简称点； ③双向报价,买卖价之间用一根短横线或斜线
分开,且前一数字小,后一数字大,如＄1＝ DM1.8515/1.8555; ④简便报价,＄/DM:15/55,或＄1＝ DM1.8515/55。
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(2)间接标价法（Indirect Quotation）
间接标价法是以一定单位(一般为１个单位)的 本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来表 示汇率的方法。在间接标价法下，以本币为基准 货币，外币为报价货币。
英国一直使用间接标价法，美国从1978年９月 １日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数 几种货币的汇率仍然采用直接标价法。
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２、汇率的标价方法
(1)直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以 外币为基准货币，本币为报价货币。 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标 价法来表示汇率。
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(2)买卖价的判断原则：
① 站在（报价）银行的角度；
② 买卖的是外汇；
③ 对（报价）银行有利。
如德国某银行的报价为：＄1＝DM1.8515/1.8555。因为美元是外
汇，从对该银行有利的角度，该银行的报价应为：该银行愿意用 1.8515马克从对方处买入1美元，也愿意按1.8555马克的价格向对 方出售1美元。故1.8515为买入汇率，1.8555为卖出汇率.若该汇
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三、汇率的种类
1、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇 率和现钞汇率
1．买入汇率与卖出汇率
商业银行等机构买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”， 也称“买价”；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇率” 也称“卖价”。在直接标价法下，一定基准货币（外币） 后的前一个标价货币（本币）数字表示“买价”，即银行 买进外币时付给客户的本币数；后一个标价货币（本币） 数字表示“卖价”，即银行卖出外汇时向客户收取的本币
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②只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据 即期汇率和远期差价来计算远期汇率。
远期差价＝远期汇率－即期汇率； 远期差价用点数来表示。 如 即期汇率： ￡１＝＄1.5305/15， 一个月远期点数：20/35， 远期差价有三种情形：升水；贴水；平价。
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(3)升贴水举例：
第一，直接标价法下 升水举例：巴黎市场 即期汇率： ＄１＝FF6.4520/40， 一个月远期汇率：＄１＝FF6.4560/90， 说明美元的远期汇率高于即期汇率，美元升水，升水点数为
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(2)远期汇率的报价方法：
①与即期汇率报价方法相同，直接将各种不同交
割期限的远期买入价、 卖出价表示出来。如：即
期汇率：
￡１＝＄1.5305/15，
一个月的远期汇率：￡１＝＄1.5325/50
这种方法通常用于银行对客户的报价上，在银 行同业交易中，瑞士、日本等国也采用这种报价
方法。
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(3)美元标价法(US Dollar
Quotation)
①产生原因：直接标价法、间接标价法用于客户市场，本 币与外币之间的兑换(国内市场)；美元标价法用于同业市 场，美元与其他货币之间的兑换(国际市场)。
②标价方法：各国货币直接针对美元来报（不论在哪个国 家）。
美元标价法与非美元标价法是国际外汇市场买卖外汇报价 的习惯做法，在国际间已约定俗成，形成惯例。在美元标 价法下，美元作为基准货币，其他货币是标价货币；在非 美元报价法下，非美元货币作为基准货币，美元是标价货 币。
数。在间接标价法下，情况恰恰相反，在基准货币（本币） 后的前一标价货币（钱币）数字为“卖价”，即银行收进
一定量的（个或100个）本币而卖出外汇时，它所付给客 户的外汇数；后一标价货币（外币）数字是“买价”，即 银行付出一定量的（1个或100个）本币而买进外汇时，它 向客户收取的外汇数
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几点说明：
40/50。 第二，间接标价法下 升水举例：纽约市场 即期汇率： ＄１＝SF2.1170/80； 一个月远期汇率：＄１＝SF2.1110/30， 说明瑞士法郎的远期汇率高于即期汇率，瑞士法郎升水，升水
点数为60/50。
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(4)结论：
在根据即期汇率和远期差价计算远期汇率 时,
第2章 外汇汇率
本章重点：，汇率的标价方法，影响汇率变化的 主要因素及汇率变化的经济效应。
本章难点：买卖汇率的判断，远期汇率的计算， 汇率的套算，汇率决定理论。
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第一节 汇率
一、汇率的定义与标价方法 １、定义： 汇率（Exchange Rate）又称汇价、外汇
牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相 对比价，或者说,是一国货币折算成另一国 货币的比率。
率为美国某银行的报价，因为德国马克是外汇，所以该银行的报 价应为：该银行愿意用1美元从对方处买入1.8555马克，也愿意按 1美元的价格向对方出售1.8515马克。故1.8555为买入汇率， 1.8515为卖出汇率。
(3)兑换收益
一般为1‰～5‰
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(4)中间汇率。
常用于对汇率的报导、分析和预测,供比较、参考 之用。
(1)定义:①即期汇率(Spot Exchange Rate)又称现汇汇率，是指 外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用 的汇率。
②远期汇率(Forward Exchange Rate)又称期汇汇率,是指外汇买 卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的 汇率。
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中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
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(5)现钞汇率(Foreign Banknote Rate)。
现钞卖出价一般等同于外汇的卖出价，但现钞买入价则低于外汇 的买入价。这是因为费用高（运费、保险费、保管费、包装费 等）、供求关系很不稳定、每笔交易的金额小。
2、按外汇买卖交割的期限不同，分为 即期汇 率和远期汇率